Thị trường vốn cổ phần Thị trường và các định chế tài chính(C2)

27 217 0
Thị trường vốn cổ phần  Thị trường và các định chế tài chính(C2)

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - BÀI BÁO CÁO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Lớp : 43K06.3 Nhóm : 3A Sinh viên thực : Nguyễn Lan Anh Hồ Thị Mỹ Hiền Trần Quốc Long Lê Bảo Ngọc Nguyễn Thị Anh Thư Đoàn Thị Hồng Vân - Đà Nẵng, 14/01 - Bài tập nhóm Thị trường định chế tài BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG CỦA THÀNH VIÊN TRONG NHÓM Tên thành viên Phân cơng chi tiết cơng việc Nhóm đánh giá (Thái độ, Nhóm xếp hồn thành hạn,…) loại (theo Nguyễn Lan Anh thang 10) Tìm hiểu soạn word chức Thái độ tích cực tham gia, 10/10 quyền hạn Ngân hàng hoàn thành hạn, đáp Hồ Thị Mỹ Hiền Trần Quốc Long Lê Bảo Ngọc Nguyễn Thị Anh Thư Đoàn Thị Hồng Vân Nhà nước Việt Nam Tìm hiểu soạn word ứng yêu cầu Thái độ tích cực tham gia, 10/10 cơng cụ sử dụng để điều hành hoàn thành hạn, đáp kinh tế Tìm hiểu soạn word cách ứng yêu cầu Thái độ tích cực tham gia, 10/10 thức hoạt động Ngân hàng Nhà hoàn thành hạn, đáp nước Việt Nam Tìm hiểu soạn word mơ ứng u cầu Thái độ tích cực tham gia, 10/10 hình tổ chức Ngân hàng hồn thành hạn, đáp Nhà nước Việt Nam Tìm hiểu trình hình thành ứng u cầu Thái độ tích cực tham gia, 10/10 phát triển Ngân hàng hoàn thành hạn, đáp Nhà nước Việt Nam ứng yêu cầu Tổng hợp word Tìm hiểu soạn word chức Thái độ tích cực tham gia, 10/10 nhiệm vụ Ngân hoàn thành hạn, đáp hàng Nhà nước Việt Nam Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A ứng yêu cầu Bài tập nhóm Thị trường định chế tài MỤC LỤ I Trước thời kỳ khủng hoảng (2000 – 2007) 1 Giai đoạn từ 2001 - 2005 Giai đoạn 2005 - 2007 II Thời kỳ khủng hoảng (2008) .4 III Sau thời kỳ khủng hoảng (2009 – nay) .6 Giai đoạn thu dọn, sửa chữa (2009-2011) Giai đoạn phục hồi (2012-2014) .8 Giai đoạn phát triển (2015 – nay) 10 IV Tài liệu tham khảo 12 DANH MỤC HÌNH Hình Lãi suất năm 2017 Hình Lãi suất huy động tiền gửi VND năm 2008 Hình Lãi suất huy động TT1 10 ngân hàng 2017 12 Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài THỊ TRƯỜNG VỐN CỔ PHẦN I Định nghĩa cổ phần cổ phiếu Công ty cổ phần Công ty cổ phần (Joint stock company) dạng pháp nhân có trách nhiệm hữu hạn, thành lập tồn độc lập chủ thể sở hữu Vốn cơng ty chia nhỏ thành phần gọi cổ phần (shares) phát hành huy động vốn tham gia nhà đầu tư thuộc thành phần kinh tế Thuận lợi : Tiềm tài trợ lớn Chịu trách nhiệm hữu hạn Hoạt động quản trị chuyên nghiệp Tiềm sản xuất lớn Đóng góp lớn đến xã hội Đóng góp khía cạnh nghiên cứu phát triển Bất lợi: Việc quản lý điều hành Công ty cổ phần phức tạp số lượng cổ đơng lớn, có nhiều người khơng quen biết chí có phân hóa thành nhóm cổ động đối kháng lợi ích; Việc thành lập quản lý Công ty cổ phần phức tạp loại hình cơng ty khác bị ràng buộc chặt chẽ quy định pháp luật, đặc biệt chế độ tài chính, kế tốn; Ngồi mức thuế tương đối cao ngồi thuế mà cơng ty phải thực nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, cổ đơng phải chịu thuế thu nhập bổ sung từ nguồn cổ tức lãi cổ phần theo qui định luật pháp; Chi phí cho việc thành lập công ty tốn kém; Khả bảo mật kinh doanh tài bị hạn chế cơng ty phải công khai báo cáo với cổ đông; Khả thay đổi phạm vi lĩnh vực kinh doanh hoạt động kinh doanh không linh hoạt phải tuân thủ theo qui định Điều lệ cơng ty, ví dụ có trường hợp phải Đại hội đồng Cổ đông Công ty Cổ phần định; Việc quản lý, điều hành công ty cổ phần phức tạp bị ràng buộc chế độ tài chính, kế tốn theo quy định pháp luật hành Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Cổ phiếu Tại thời điểm định, doanh nghiệp cần tiền, doanh nghiệp có lựa chọn: Vay Phát hành cổ phiếu doanh nghiệp công chúng (tối thiểu cổ phần) Cổ phiếu hình thức thể sở hữu công ty cổ phần niêm yết Cổ phiếu cho phép cổ đông xác lập quyền sở hữu tài sản nguồn vốn công ty dựa tỷ lệ sở hữu Khi bạn sở hữu cổ phiếu, bạn chủ sở hữu phần tất tài sản thu nhập cơng ty Cổ đông nhỏ lẻ suy nghĩ cổ đơng lớn cơng ty, điều khơng có nghĩa họ khơng có tiếng nói việc kinh doanh cơng ty Chính cấu trúc sở hữu tạo giá trị cổ phiếu Các loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông –Đây loại cổ phiếu phổ biến Cổ phiếu ưu đãi Các cơng ty tuỳ chỉnh “nhóm” khác cổ phiếu II Phân loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thơng Cơng ty cổ phần phải có cổ phần phổ thông Người sở hữu cổ phần phổ thông gọi cổ đông phổ thông, họ quyền tự chuyển nhượng, có đầy đủ quyền biểu quyết định công ty Đại hội cổ đông hưởng phần cổ tức Cổ phiếu phổ thông không quy định mức cổ tức tối thiểu hay tối đa, việc có trả cổ tức hay không, tỷ lệ trả cổ tức tùy thuộc vào kết hoạt động giá trị cổ phiếu họ nắm giữ Cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thơng có quyền ưu tiên thấp trường hợp công ty phá sản Cổ phiếu phổ thông chuyển đổi thành loại cổ phiếu khác Cổ phiếu phổ thơng phát hành hàng loạt sau xin phép quan có thẩm quyền Quyền nghĩa vụ Cổ đông phổ thông quy định Điều 114 115 Luật doanh nghiệp 2014 Cơng ty có lớp cổ phiếu phổ thơng lưu hành với quyền biểu khác nhau: Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Phương thức bầu phiếu tập trung: số phiếu gán cho cổ đông với số cổ phần mà cổ đơng nắm giữ nhân với số thành viên ban quản trị bầu Bỏ phiếu ủy quyền: cho phép cổ đông biểu cách bỏ phiếu vắng mặt (thông qua email, ) Cổ phiếu ưu đãi: Cổ phiếu ưu đãi dạng chứng khốn lai, vừa có đặc điểm chứng khoán nợ đặc điểm chứng khoán vốn Cổ đơng nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có quyền lợi sau: Được nhận cổ tức trước cổ đông phổ thông Cổ tức cố định thời điểm khó khăn, cổ đơng ưu đãi đảm bảo thời kỳ thịnh vượng họ không hưởng lợi từ việc tăng cổ tức giá cổ phiếu Quyền ưu tiên toán trước cơng ty phá sản (sau người có trái phiếu) Khơng tham gia bầu cử, ứng cử vào Hội đồng Quản trị định vấn đề quan trọng cơng ty Cổ phiếu ưu đãi có mệnh giá khơng có mệnh giá mệnh giá khơng ảnh hưởng tới giá thị trường cổ phiếu ưu đãi Mệnh giá cổ phiếu ưu đãi có ý nghĩa mệnh giá cổ phiếu phổ thơng, để trả cổ tức để hoàn vốn công ty phá sản Cổ phiếu ưu đãi có khả chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thơng mức giá định gọi tỷ lệ chuyển đổi-được thiết lập công ty trước cổ phiếu phát hành a) Cổ phiếu ưu đãi tích lũy khơng tích lũy: Cổ phiếu ưu đãi tích lũy: loại cổ phiếu ưu đãi có tính chất đảm bảo tốn cổ tức Khi cơng ty gặp khó khăn, khơng tốn tốn phần cổ tức, số chưa tốn tích lũy hay cộng dồn cơng ty phải trả số cổ tức trước công bố trả cổ tức cho cổ đông thường Hầu hết cổ phiếu ưu đãi công ty loại cổ phiếu ưu đãi tích lũy khơng tham dự Cổ phiếu ưu đãi khơng tích lũy: loại cổ phiếu ưu đãi mà cơng ty gặp khó khăn khơng trả cổ tức năm tài chính, cổ đơng ưu đãi quyền nhận số cổ tức năm Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài b) Cổ phiếu ưu đãi tham gia không tham gia: Cổ phiếu ưu đãi tham dự: loại cổ phiếu ưu đãi mà cổ đơng nắm giữ chúng, ngồi việc hưởng cổ tức ưu đãi theo quy định hưởng thêm phần lợi tức phụ trội theo quy định cơng ty kinh doanh có lợi nhuận cao Cổ phiếu ưu đãi không tham dự: loại cổ phiếu ưu đãi mà cổ đông nắm giữ chúng hưởng cổ tức ưu đãi cố định theo quy định, ngồi khơng hưởng thêm phần lợi nhuận III Phân loại thị trường cổ phiếu Cổ phiếu giao dịch thị trường: Thị trường sơ cấp: nơi cổ phiếu phát hành để giao dịch Các cơng ty, phủ tổ chức khác nhận tài trợ thông qua chứng khoán nợ chứng khoán vốn, hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành, bao gồm ngân hàng đầu tư, nơi thiết lập mức giá cho chứng khoán định sau giám sát trực tiếp việc bán cho nhà đầu tư Thị trường thứ cấp: Là thị trường chứng khoán mua bán sau phát hành Trong thị trường thứ cấp có thị trường tập trung thị trường phi tâp trung (OTC) IV Thị trường vốn cổ phần sơ cấp Thị trường sơ cấp nơi cổ phiếu phát hành để giao dịch Các cơng ty, phủ tổ chức khác nhận tài trợ thơng qua chứng khốn nợ chứng khoán vốn, hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành, bao gồm ngân hàng đầu tư, nơi thiết lập mức giá cho chứng khốn định sau giám sát trực tiếp việc bán cho nhà đầu tư Ba lựa chọn thị trường sơ cấp: Phát hành công chúng (Public offering): Là việc chào bán chứng khốn cơng ty nhà đầu tư đại chúng mức giá xác định Phát hàng đặc quyền mua trước (Rights offering): Là việc chào bán chứng khốn cho cổ đơng hữu, người mua cổ phiếu theo tỷ lệ sở hữu họ Phát hành riêng lẻ (Private Placement): Là việc chào bán chứng khốn cơng ty, khơng đăng kí với SEC không bán công chúng Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng (IPO) Phát hành lần đầu cơng chúng, gọi IPO (viết tắt theo tiếng Anh: Initial Public Offering) việc chào bán chứng khốn lần cơng chúng Khái niệm cơng chúng hiểu số lượng nhà đầu tư đủ lớn với giá trị chứng khoán chào bán đủ lớn Sau phát hành lần đầu công chúng, công ty cổ phần trở thành công ty đại chúng (hay công ty cổ phần đại chúng) Với phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khốn, cơng ty huy động nhanh nhiều vốn thông qua việc tiến hành IPO thị trường chứng khốn Cổ phiếu cơng ty đạt tính khoản cao giá trị gia tăng giá sau IPO Đó lý khiến doanh nghiệp tiến hành IPO Có phương thức tổ chức đấu giá vào giá trị cổ phần bán đấu giá định Ban đạo cổ phần hóa Tại doanh nghiệp Tại tổ chức tài trung gian (Cơng ty chứng khốn) Tại Trung tâm giao dịch chứng khoán/Sở giao dịch chứng khoán Bước - Chuẩn bị đấu giá Cơ quan định cổ phần hóa/Ban đạo cổ phần hóa xác định giá khởi điểm cổ phần đấu giá Công bố thông tin doanh nghiệp chuẩn bị tổ chức đấu giá tối thiểu 20 ngày trước ngày tổ chức đấu giá Phối hợp với quan tổ chức đấu giá thuyết trình doanh nghiệp cho nhà đầu tư cần Bước - Thực đấu giá Cơ quan tổ chức đấu giá tiến hành nhận đơn đăng ký mua tiền đặt cọc nhà đầu tư theo quy chế đấu giá Nhà đầu tư bỏ phiếu tham dự đấu giá hình thức: Bỏ phiếu trực tiếp doanh nghiệp (nếu tổ chức đấu giá doanh nghiệp); Bỏ phiếu trực tiếp tổ chức tài trung gian (nếu tổ chức đấu giá tổ chức tài trung gian); Bỏ phiếu trực tiếp Trung tâm giao dịch chứng khoán/Sở giao dịch chứng khoán đại lý định; Bỏ phiếu qua đường bưu điện quan tổ chức đấu giá quy định Bước - Tổ chức đấu giá xác định kết đấu giá Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Cơ quan tổ chức đấu giá tiến hành thủ tục bóc phiếu tham dự đấu giá nhập thông tin vào phần mềm đấu giá Xác định kết đấu giá theo nguyên tắc lựa chọn giá đặt mua từ cao xuống thấp đến đủ số lượng cổ phần chào bán Tại mức giá trúng thầu thấp nhất, với trường hợp nhà đầu tư đặt mức giá nhau, tổng số cổ phần lại tổng số cổ phần đăng ký mua số cổ phần nhà đầu tư mua xác định sau: Số cổ phần nhà đầu tư mua = Số cổ phần lại x (Số cổ phần nhà đầu tư đăng ký mua/Tổng số cổ phần nhà đầu tư đăng ký mua) Lập biên liên quan đến buổi đấu giá gửi cho quan định cổ phần hóa, Ban đạo cổ phần hóa, doanh nghiệp quan tổ chức đấu giá Công bố kết đấu giá cổ phần thu tiền mua cổ phần Bước - Xử lý trường hợp vi phạm quy chế đấu giá Việc xử lý trường hợp vi phạm thực theo quy định quy chế đấu giá Nhà đầu tư không nhận tiền đặt cọc vi phạm quy chế đấu giá Bước - Xử lý số cổ phần không bán hết đấu giá có Nếu sổ cổ phần nhà đầu tư từ chối mua nhỏ 30% tổng số cổ phần chào bán Ban đạo cổ phần hóa thực bán tiếp cho nhà đầu tư tham dự đấu giá theo phương thức thỏa thuận với giá không thấp giá đấu thành cơng bình qn đấu giá Nếu số lượng cổ phần nhà đầu tư trúng thầu từ chối mua từ 30% tổng số cổ phần chào bán trở lên Ban đạo cổ phần hóa xem xét, định tổ chức bán đấu giá tiếp số cổ phần từ chối mua (đấu giá lần 2) Giá khởi điểm trường hợp đấu giá lần không thấp giá đấu thành công thấp V Thị trường vốn cổ phần thứ cấp Thị trường thứ cấp: Là thị trường chứng khoán mua bán sau phát hành Vai trò thị trường thứ cấp Cung cấp khoản cho người mua chứng khoán Cung cấp chế giá liên tục Hòa Kỳ có ba sàn giao dịch chứng khốn chính: Sở giao dịch chứng khoán New York (The New York Stock Exchange Euronext) Sàn giao dịch NASDAQ (The National Association of Securities Dealers Automated Quotation) Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (The American Stock Exchange) Đặc điểm: Thị trường có tính chất cạnh tranh hồn hảo Thị trường có tính liên tục Khối lượng nhịp độ giao dịch lớn gấp nhiều lần so với thị trường chứng khoán sơ cấp Hoạt động chủ yếu thị trường chứng khoán thứ cấp nhà đầu tư thực chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán tiền cho Thị trường thứ cấp nơi giao dịch chứng khoán phát hành thị trường thị sơ cấp Thị trường đảm bảo tính khoản cho chứng khoán phát hành Đây nơi trao đổi, mua bán chứng khoán phát hành Nhà đầu tư mua bán lại chứng khốn nhằm vào mục đích: cất giữ tài sản tài chính, nhận khoản thu nhập cố định hàng năm, hưởng chênh lệch giá Bộ phận quan trọng với thị trường tài chính, mối quan hệ chặt chẽ với thị trường sơ cấp hoạt động liên tục khơng ngừng Chứng khốn giao dịch thị trường mua bán lại nhiều lần với giá cao thấp, tùy thuộc vào quan hệ cung cầu nhiều nhân tố khác Trong thị trường thứ cấp, có vốn nhàn rỗi tạm thời yên tâm đầu tư vào khoản khác, có nhu cầu bán lại chứng khoán cho nhà đầu tư khác Thị trường thứ cấp tạo điều kiện dễ dàng để bán chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp làm cho chứng khốn có tính lỏng hơn, tính lỏng làm cho chứng khoán ưa chuộng làm cho tổ chức dễ dàng cho tổ chức phát hành bán chúng thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp xác định giá bán loại chứng khoán mà tổ chức phát hành bán thị trường sơ cấp Việc mua bán thị trường thứ cấp tiến hành thông qua công ty môi giới Thị trường thứ cấp tổ chức theo cách: Thị trường tập trung, Thị trường phi tập trung, thị trường thứ thị trường hoạt động giao dịch mua bán thực thông qua hệ thống đấu giá Sở giao dịch hệ thống máy tính thị trường OTC Cơ cấu Theo tính chất tổ chức thị trường: Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Phương thức giao dịch thị trường OTC đa dạng; Tuy có phương thức giao dịch chủ yếu: Phương thức giao dịch thỏa thuận giản đơn Phương thức giao dịch báo giá Phương thức giao dịch có tham gia nhà tạo lập thị trường VI Đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam Thị trường sơ cấp Ở Việt Nam, hoạt động phát hành sơ cấp Ủy ban Chứng khốn Nhà nước quản lý a) Vị trí chức Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quan trực thuộc Bộ Tài chính, thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Bộ Tài quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán; quản lý hoạt động dịch vụ thuộc lĩnh vực chứng khoán, thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có tư cách pháp nhân, dấu hình Quốc huy, mở tài khoản Kho bạc Nhà nước, có trụ sở thành phố Hà Nội b) Nhiệm vụ quyền hạn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thực nhiệm vụ, quyền hạn sau đây: Trình Bộ trưởng Bộ Tài để trình Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ xem xét, định: Các dự án luật, dự thảo nghị Quốc hội, dự án pháp lệnh, dự thảo nghị Ủy ban Thường vụ Quốc hội; dự thảo nghị định Chính phủ; dự thảo định Thủ tướng Chính phủ chứng khốn thị trường chứng khốn; Chiến lược, quy hoạch, chương trình mục tiêu quốc gia, chương trình hành động, đề án, dự án quan trọng chứng khốn thị trường chứng khốn Trình Bộ trưởng Bộ Tài xem xét, định: Dự thảo thơng tư văn khác chứng khốn thị trường chứng khoán; Kế hoạch phát triển thị trường chứng khoán hàng năm Ban hành văn hướng dẫn chuyên môn, nghiệp vụ, văn quy phạm nội bộ, văn cá biệt thuộc phạm vi quản lý Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Tổ chức thực văn quy phạm pháp luật, chiến lược, quy hoạch, kế hoạch, chương trình, dự án, đề án thuộc lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán sau cấp có thẩm quyền ban hành phê duyệt Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 10 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Tun truyền, phổ biến, giáo dục pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn Cấp, gia hạn, đình chỉ, thu hồi giấy phép, chứng hành nghề giấy chứng nhận liên quan đến hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán; chấp thuận thay đổi liên quan đến hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán Quản lý, giám sát hoạt động Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký chứng khoán tổ chức phụ trợ; tạm đình hoạt động giao dịch, hoạt động lưu ký Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký chứng khoán trường hợp có dấu hiệu ảnh hưởng đến quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư; chấp thuận quy định, quy chế Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán; chấp thuận việc đưa vào giao dịch loại chứng khoán mới, thay đổi áp dụng phương thức giao dịch mới, đưa vào vận hành hệ thống giao dịch Thanh tra, giám sát, xử lý vi phạm hành giải khiếu nại, tố cáo hoạt động chứng khốn thị trường chứng khốn Thực cơng tác thống kê, dự báo hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán; tổ chức quản lý ứng dụng cơng nghệ thơng tin, đại hóa hoạt động lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Tổ chức nghiên cứu khoa học; tổ chức, phối hợp với quan, tổ chức liên quan đào tạo, bồi dưỡng cho đội ngũ công chức, viên chức quản lý chứng khoán nhân viên hành nghề chứng khoán; phổ cập kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn cho cơng chúng Thực hợp tác quốc tế, xây dựng triển khai sách hội nhập lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn theo phân cơng, phân cấp Bộ trưởng Bộ Tài quy định pháp luật Hướng dẫn, kiểm tra hiệp hội chứng khoán thực mục đích, tơn Điều lệ hoạt động; xử lý kiến nghị quan nhà nước có thẩm quyền xử lý vi phạm pháp luật hiệp hội chứng khoán theo phân cấp Bộ trưởng Bộ Tài quy định pháp luật Thực chế độ báo cáo chứng khoán thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật phân cơng, phân cấp Bộ trưởng Bộ Tài Quản lý tổ chức máy, biên chế; thực chế độ tiền lương chế độ, sách đãi ngộ, thi đua khen thưởng, kỷ luật, đào tạo, bồi dưỡng công chức, viên chức, người lao động thuộc phạm vi quản lý Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo phân cấp Bộ trưởng Bộ Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 11 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Tài quy định pháp luật; thực phòng, chống tham nhũng, tiêu cực thực hành tiết kiệm, chống lãng phí việc sử dụng tài sản, kinh phí giao theo quy định pháp luật Thực cải cách hành theo mục tiêu nội dung chương trình cải cách hành Bộ trưởng Bộ Tài phê duyệt Quản lý kinh phí ngân sách nhà nước cấp nguồn kinh phí khác, tài sản giao; thực chế độ tự chủ biên chế kinh phí hoạt động theo quy định cấp có thẩm quyền Thực nhiệm vụ, quyền hạn khác Bộ trưởng Bộ Tài giao theo quy định pháp luật Thị trường thứ cấp Có sàn giao dịch lớn Việt Nam: sàn giao dịch tập trung sàn giao dịch bán tập trung Thị trường tập trung Ở Việt Nam có sàn giao dịch thuộc thị trường tập trung là: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) a) Sàn HNX Chức Sở GDCK Hà Nội đơn vị chịu trách nhiệm tổ chức quản lý điều hành thị trường giao dịch chứng khoán Mục tiêu hoạt động Sở GDCK Hà Nội tổ chức vận hành thị trường giao dịch chứng khốn minh bạch, cơng bằng, hiệu quả; phát triển hạ tầng sở sản phẩm phục vụ cho thị trường, tăng cường thu hút đầu tư nước quốc tế, thể vai trò kênh huy động vốn quan trọng kinh tế, đảm bảo lợi ích cao cho nhà đầu tư doanh nghiệp tham gia thị trường Điều kiện lên sàn HNX Là cơng ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; Có 01 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5%; khơng có khoản nợ phải trả q hạn 01 năm, khơng có lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài chính; Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 12 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đông cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ; Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ; Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định” Quy định giao dịch của HNX Thời gian giao dịch: Phiên Giao Dịch Giờ Giao Dịch Khớp lệnh liên tục I thỏa thuận 9h00’ đến 11h30’ Nghỉ phiên 11h30’ đến 13h00’ Khớp lệnh liên tục II thỏa thuận 13h00’ đến 14h30’ Khớp lệnh định kỳ đóng cửa thỏa thuận 14h30’ đến 14h45’ Sau 14h45’ đến 15h00’ Khớp lệnh thỏa thuận 14h45’ đến 15h00’ Phương thức khớp lệnh Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục Khớp lệnh thỏa thuận Nguyên tắc khớp lệnh Ưu tiên giá Ưu tiên thời gian Đơn vị giao dịch Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 13 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Đối với giao dịch khớp lệnh lô chẵn: 100 cổ phiếu/chứng quỹ ETF/ trái phiếu Khối lượng giao dịch thỏa thuận: từ 5,000 cổ phiếu/ chứng quỹ ETF Không quy định đơn vị giao dịch giao dịch thoả thuận cổ phiếu, chứng quỹ ETF Đơn vị giao dịch, khối lượng giao dịch tối thiếu thỏa thuận trái phiếu: 01 trái phiếu Đơn vị giao dịch lô lẻ có khối lượng từ 01 đến 99 cổ phiếu, chứng quỹ ETF, trái phiếu thực theo hai phương thức khớp lệnh liên tục thỏa thuận Giao dịch thỏa thuận giao dịch lô lẻ không phép thực ngày giao dịch cổ phiếu niêm yết ngày giao dịch trở lại sau bị tạm ngừng giao dịch 25 ngày có giá đóng cửa xác lập Đơn vị yết giá giao dịch: Giao dịch khớp lệnh cổ phiếu, trái phiếu: 100 đồng Giao dịch thỏa thuận cổ phiếu, trái phiếu: đồng Giao dịch chứng quỹ ETF: đồng Đối với giao dịch thỏa thuận: không quy định Biên độ dao động giá: Đối với cổ phiếu: ± 10% so với giá tham chiếu Đối với cổ phiếu, chứng quỹ ETF giao dịch giao dịch trở lại sau bị tạm ngưng giao dịch 25 ngày ± 30% so với giá tham chiếu Đối với trường hợp trả cổ tức/ thưởng cổ phiếu quỹ cho cổ đông hữu ngày giao dịch không hưởng quyền ± 30% so với giá tham chiếu Đối với trái phiếu: khơng quy định Giá đóng cửa: Giá đóng cửa mức giá thực lần khớp lệnh cuối ngày giao dịch (không tính lệnh khớp phiên giao dịch sau giờ) Giá tham chiếu: Giá tham chiếu xác định giá đóng cửa ngày giao dịch liền kề trước Lệnh giao dịch: Giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ ETF Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống giao dịch kết thúc ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ Lệnh thị trường nhập vào hệ thống giao dịch phiên khớp lệnh liên tục Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 14 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Lệnh thị trường giới hạn (viết tắt MTL) có đặc điểm lệnh MP sàn HSX Lệnh thị trường khớp toàn hủy (viết tắt MOK) lệnh thị trường khơng thực tồn bị hủy hệ thống giao dịch sau nhập Lệnh thị trường khớp hủy (viết tắt MAK) lệnh thị trường thực tồn phần, phần lại lệnh bị hủy sau khớp lệnh Lệnh ATC có hiệu lực phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa Lệnh khớp lệnh sau (PLO) Lệnh PLO lệnh mua lệnh bán chứng khốn mức giá đóng cửa sau kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa Lệnh PLO nhập vào hệ thống phiên giao dịch sau Lệnh PLO khớp nhập vào hệ thống có lệnh đối ứng chờ sẵn Giá thực giá đóng cửa ngày giao dịch Lệnh PLO không phép sửa, hủy Trong trường hợp phiên khớp lệnh liên tục khớp lệnh định kỳ đóng cửa khơng xác định giá thực khớp lệnh, lệnh PLO không nhập vào hệ thống Giao dịch trái phiếu Phiên khớp lệnh liên tục: lệnh LO Phiên khớp lệnh định kỳ: lệnh ATC, LO Sửa/Hủy lệnh: Việc sửa giá/khối lượng, hủy lệnh giao dịch có hiệu lực lệnh gốc chưa thực phần lại lệnh chưa thực Trong phiên khớp lệnh liên tục: lệnh giới hạn phép sửa giá, khối lượng hủy lệnh thời gian giao dịch Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa xác định sau: Thứ tự ưu tiên lệnh không đổi sửa giảm khối lượng; Thứ tự ưu tiên lệnh tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch trường hợp sửa tăng khối lượng và/ sửa giá Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa (ATC): không phép sửa, hủy lệnh LO, ATC (bao gồm lệnh LO chuyển từ phiên khớp lệnh liên tục sang) Lệnh PLO không phép sửa, hủy Hình thức tốn: Đối với giao dịch cổ phiếu: Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Thanh tốn đa phương: T+3 15 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Đối với giao dịch Trái phiếu: Thanh toán trực tiếp: T+1 b) Sàn HOSE Chức Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh thể chế thức mà thơng qua trái phiếu phủ phát hành có chức thị trường thứ cấp cho số phát hành trái phiếu hữu Tất chứng khoán niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khoán Việt Nam đồng Việt Nam Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (SSC), thức thành lập năm 1996, chịu trách nhiệm việc phát triển thị trường vốn, cấp giấy phép niêm yết chứng khốn cho cơng ty giấy phép hoạt động cho cơng ty chứng khốn, ban hành quy định Để niêm yết, cơng ty phải có lãi hai năm liên tục, có vốn điều lệ tối thiểu tỷ đồng có 50 cổ đơng ngồi cơng ty, nắm giữ 20% cổ phiếu Các cơng ty liên doanh với nước ngồi mặt kỹ thuật đủ tư cách niêm yết, để niêm yết sàn, công ty phải tổ chức lại thành công ty cổ phần Các cơng ty muốn niêm yết phải cơng ty kiểm tốn độc lập, chấp thuận thực kiểm tốn cơng khai báo tài cáo bạch bốn lần theo bốn quý năm Cơ chế giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh hệ thống đặt - khớp lệnh tự động "Năng lực hệ thống 300.000 lệnh ngày Giá chứng khoán giao dịch bị giới hạn biên độ thay đổi hàng ngày cộng-trừ 5% so với giá đóng cửa ngày hôm trước Riêng ngày niêm yết cổ phiếu, thực đợt khớp lệnh, giá giao dịch thực với biên độ cộng-trừ 20%" Việc toán thực tập trung qua Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), ngân hàng thương mại quốc doanh Nhiều ngân hàng nội địa cơng ty chứng khốn phép nhận lưu ký chứng khốn, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Hồng Kơng-Thượng Hải (HSBC) ngân hàng Deutsche Bank nhận lưu ký khách hàng nước Việc lưu ký thực tập trung Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, quan trực thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Điều kiện lên sàn HOSE: Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn; Có 01 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 16 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5%; khơng có khoản nợ phải trả hạn 01 năm, lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài chính; Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng khơng phải cổ đơng lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ; Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ; Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định” Quy định giao dịch của HOSE Thời gian giao dịch: Phương Thức Giao Dịch Giờ Giao Dịch Cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF Khớp lệnh định kỳ mở cửa thỏa thuận 9h00’ đến 9h15’ Khớp lệnh liên tục I thỏa thuận 9h15’ đến 11h30’ Nghỉ phiên 11h30’ đến 13h00’ Khớp lệnh liên tục II thỏa thuận 13h00’ đến 14h30’ Khớp lệnh định kỳ đóng cửa thỏa thuận 14h30’ đến 14h45’ Giao dịch thỏa thuận 14h45’ đến 15h00’ Trái phiếu Giao dịch thỏa thuận Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 9h00’ đến 11h30’ 17 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Nghỉ phiên 11h30’ đến 13h00’ Giao dịch thỏa thuận 13h00’ đến 15h00’ Lệnh có giá trị suốt thời gian giao dịch, không hết hạn thời gian nghỉ phiên Phương thức khớp lệnh: Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán thời điểm xác định Nguyên tắc xác định giá thực sau Là mức giá thực đạt khối lượng giao dịch lớn Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn điều kiện mức giá trùng gần với giá thực lần khớp lệnh gần chọn Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán lệnh nhập vào hệ thống giao dịch Khớp lệnh thỏa thuận Nguyên tắc khớp lệnh: Ưu tiên giá: Lệnh mua với mức giá cao ưu tiên thực trước Lệnh bán với mức giá thấp ưu tiên thực trước Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua lệnh bán có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước Đơn vị giao dịch đơn vị yết giá: Đơn vị giao dịch: Giao dịch khớp lệnh lô chẵn: 10 cố phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF Khối lượng tối đa lệnh đặt 500.000 cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF Khối lượng giao dịch thỏa thuận: từ 20.000 cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF trở lên Khơng quy định đơn vị giao dịch giao dịch thỏa thuận Giao dịch cổ phiếu có khối lượng từ 01 đến 09 cổ phiếu (lô lẻ) thực trực tiếp người đầu tư với cơng ty chứng khốn, giá thực xác định 90% giá tham chiếu ngày ký kết Hợp đồng Đơn vị yết giá: Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 18 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Cổ phiếu, chứng quỹ đóng Mức Giá Đơn Vị Yết Giá < 10,000 đồng 10 đồng 10,000 – 49,950 50 đồng >= 50,000 100đồng Chứng quỹ ETF: áp dụng đơn vị yết giá 10 đồng cho tất mức giá Không qui định đơn vị yết giá giao dịch thỏa thuận giao dịch trái phiếu Biên độ dao động giá: Biên độ dao động giá quy định ngày giao dịch cổ phiếu chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF ± 7% Không áp dụng biên độ giao động giá giao dịch trái phiếu Giá: Giá trần = Giá tham chiếu x (100% + Biên độ dao động) Giá sàn = Giá tham chiếu x (100% - Biên độ dao động) Đối với cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF có mức giá trần-sàn sau điều chỉnh biên độ dao động ± 7% giá trần/ sàn mức giá tham chiếu điều chỉnh sau: Giá trần điều chỉnh = Giá tham chiếu + đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = Giá tham chiếu - đơn vị yết giá Trường hợp giá trần sàn cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF sau điều chỉnh theo cách không (0), giá trần sàn điều chỉnh sau: Giá trần điều chỉnh = Giá tham chiếu + đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = Giá tham chiếu Đối với cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF niêm yết, ngày giao dịch đầu tiên, giá giao dịch biến động +/-20% giá giao dịch dự kiến Tổ chức niêm yết công ty chứng khốn làm tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa mức giá giao dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF ngày giao dịch Nếu 03 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 19 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài ETF niêm yết chưa có giá đóng cửa, tổ chức niêm yết phải xác định giá giao dịch dự kiến Đối với cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF giao dịch trở lại sau tạm dừng giao dịch 25 ngày, biên độ dao động giá ngày giao dịch +/-20% so với giá tham chiếu ngày giao dịch trở lại Giá đóng cửa ngày giao dịch sau giao dịch trở lại giá tham chiếu cho ngày giao dịch Biên độ dao động giá 7% áp dung cho ngày giao dịch Nếu 03 ngày sau giao dịch trở lại, cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF giao dịch trở lại chưa có giá đóng cửa, HSX xem xét điều chỉnh biên độ dao động giá cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF sau có chấp thuận SSC Lệnh giao dịch: a Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (Viết tắt ATO): Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa Lệnh ATO ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh Đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa không xác định giá khớp lệnh có lệnh ATO sổ lệnh Lệnh ATO nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa tự động tự hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không thực không thực hết b Lệnh giới hạn (LO) Là lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định tốt Lệnh có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống giao dịch hết ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ c Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (Viết tắt ATC): Tương tự lệnh ATO áp dụng thời gian khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa Ví Sổ dụ lệnh (Trong thời lệnh gian ATO khớp lệnh (ATC) định kỳ) Cổ phiếu AAA, giá tham chiếu : 99 Lệnh vào hệ thống theo thứ tự A, B, C Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 20 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài KL Đặt Mua Giá Đặt Mua Giá Đặt Bán KL Đặt Bán 5,000 ( C ) 100 ATO (ATC) 4,000 ( B ) 99 2,000 ( A ) Kết khớp Giá khớp : 99 Khối lượng khớp: 5,000 Trong đó: C-B : 4,000 Lệnh ATO (ATC) ưu tiên trước so với lệnh giới hạn so khớp lệnh d Lệnh thị trường (Viết tắt MP) Là lệnh mua/bán chứng khoán mức giá bán thấp nhất/ giá mua cao có thị trường Khi nhập vào hệ thống giao dịch, lệnh mua MP thực mức giá bán thấp lệnh bán MP thực mức giá mua cao có thị trường Nếu khối lượng đặt lệnh lệnh MP chưa thực hết, lệnh MP xem lệnh mua mức giá bán cao lệnh bán mức giá mua thấp có thị trường tiếp tục so khớp Nếu khối lượng đặt lệnh MP sau giao dịch theo nguyên tắc tiếp tục khớp lệnh MP chuyển thành lệnh giới hạn mua mức giá cao đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước lệnh giới hạn bán mức giá thấp đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước Trường hợp giá thực cuối giá trần lệnh mua MP giá sàn lệnh bán MP lệnh thị trường chuyển thành lệnh giới hạn mua giá trần lệnh giới hạn bán giá sàn Lệnh MP có hiệu lực phiên khớp lệnh liên tục Lệnh MP tự động hủy lệnh giới hạn đối ứng thời điểm nhập lệnh vào hệ thống giao dịch Lệnh mua MP nhà đầu tư nước sau khớp phần, phần lại tự động hủy chứng khốn hết room Hủy lệnh giao dịch: Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 21 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: Khách hàng không hủy lệnh giao dịch đặt đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa ( bao gồm lệnh chuyển từ đợt khớp lệnh liên tục sang) Trong thời gian khớp lệnh liên tục: Khách hàng yêu cầu nhân viên mơi giới hủy lệnh lệnh phần lại lệnh chưa thực hiện, kể lệnh phần lại lệnh chưa thực lần khớp lệnh định kỳ liên tục trước Thời gian tốn Loại Giao Dịch Thời Gian Thanh Tốn Cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF Khớp lệnh T+2 Thỏa thuận T+2 Trái phiếu T+1 Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài: Trong thời gian giao dịch khớp lệnh: Khối lượng mua cổ phiếu, chứng quỹ đóng nhà đầu tư nước trừ vào khối lượng phép mua sau lệnh mua thực hiện; khối lượng bán cổ phiếu, chứng quỹ đóng nhà đầu tư nước cộng vào khối lượng cổ phiếu, chứng quỹ đóng phép mua sau kết thúc việc toán giao dịch Lệnh mua phần lệnh mua cổ phiếu, chứng quỹ đóng nhà đầu tư nước chưa thực tự động bị hủy khối lượng cổ phiếu, chứng quỹ đóng phép mua hết không thực nhập vào hệ thống giao dịch Trong thời gian giao dịch thỏa thuận: Khối lượng chứng khoán phép mua nhà đầu tư nước ngồi khơng thay đổi giao dịch thỏa thuận thực hai nhà đầu tư nước với Thị trường bán tập trung Ở Việt Nam có sàn giao dịch bán tập trung: thị trường giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết tổ chức Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội (UPCOM) Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 22 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài c) Sàn UPCOM Điều kiện lên sàn UPCOM: Là chứng khốn cơng ty đại chúng theo quy định Điều 25 Luật Chứng khoán chưa niêm yết bị huỷ niêm yết TT/Sở GDCK Chứng khoán lưu ký Trung tâm Lưu ký chứng khoán (TTLK) Được CTCK thành viên hệ thống đăng ký giao dịch TTGDCK cam kết hỗ trợ Quy định giao dịch UPCOM Thời gian Giao dịch: Phương Thức Giao Dịch Giờ Giao Dịch Khớp lệnh liên tục I thỏa thuận 9h00’ đến 11h30’ Nghỉ phiên 11h30’ đến 13h00’ Khớp lệnh liên tục II thỏa thuận 13h00’ đến 15h00’ Phương thức giao dịch: Phương thức khớp lệnh liên tục Phương thức thỏa thuận Nguyên tắc khớp lệnh Ưu tiên giá Ưu tiên thời gian Đơn vị giao dịch Đối với lô chẵn: 100 cổ phiếu/trái phiếu Đơn vị giao dịch lô lẻ có khối lượng từ 01 đến 99 cổ phiếu thực theo hai phương thức khớp lệnh thỏa thuận Không quy định đơn vị giao dịch giao dịch thoả thuận Giao dịch thỏa thuận giao dịch lô lẻ không phép thực ngày giao dịch cổ phiếu niêm yết ngày giao dịch trở lại sau bị tạm ngừng giao dịch 25 ngày có giá tham chiếu xác lập từ kết phương thức khớp lệnh liên tục Đơn vị yết giá Đơn vị yết giá cổ phiếu: 100 đồng Không quy định đơn vị yết giá trái phiếu giao dịch thỏa thuận Biên độ dao động Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 23 Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Đối với cổ phiếu: ± 15% Đối với cổ phiếu đăng ký giao dịch ngày giao dịch cổ phiếu khơng có giao dịch 25 phiên giao dịch liên tiếp, ngày giao dịch trở lại, biên độ dao động giá áp dụng ± 40% so với giá tham chiếu Đối với trái phiếu: không quy định Giá tham chiếu: Giá tham chiếu bình quân gia quyền giá giao dịch thực theo phương thức khớp lệnh liên tục ngày giao dịch gần trước Lệnh giao dịch: Lệnh giao dịch lệnh giới hạn (LO) Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống đăng ký giao dịch bị huỷ bỏ đến kết thúc thời gian giao dịch Sửa, hủy lệnh phiên giao dịch Việc sửa giá/ khối lượng huỷ lệnh có hiệu lực lệnh gốc chưa thực phần lại lệnh gốc chưa thực Trường hợp sửa khối lượng tăng: Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch Trường hợp sửa khối lượng giảm: Thứ tự ưu tiên lệnh không thay đổi Hình thức tốn: Đối với giao dịch cổ phiếu T+2 Đối với giao dịch Trái phiếu T+1 VII Tài liệu tham khảo Nghị định Chính phủ Website Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Website Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh Website Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước Slide chương Thị trường Các Định chế tài (Nguyễn Thị Nam Thanh) Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 24 ... hoạch, kế hoạch, chương trình, dự án, đề án thuộc lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn sau cấp có thẩm quyền ban hành phê duyệt Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A 10 Bài tập nhóm Thị trường định chế... gửi VND năm 2008 Hình Lãi suất huy động TT1 10 ngân hàng 2017 12 Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài THỊ TRƯỜNG VỐN CỔ PHẦN I Định nghĩa cổ phần cổ phiếu... phần phức tạp bị ràng buộc chế độ tài chính, kế tốn theo quy định pháp luật hành Lớp thứ 3_tiết 789_nhóm 3A Bài tập nhóm Thị trường định chế tài Cổ phiếu Tại thời điểm định, doanh nghiệp cần tiền,

Ngày đăng: 10/10/2019, 22:31

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • I. Định nghĩa cổ phần và cổ phiếu

    • 1. Công ty cổ phần

    • 2. Cổ phiếu

  • II. Phân loại cổ phiếu

    • 1. Cổ phiếu phổ thông

    • 2. Cổ phiếu ưu đãi:

      • a) Cổ phiếu ưu đãi tích lũy và không tích lũy:

      • b) Cổ phiếu ưu đãi tham gia và không tham gia:

  • III. Phân loại thị trường cổ phiếu

  • IV. Thị trường vốn cổ phần sơ cấp

    • Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO)

  • V. Thị trường vốn cổ phần thứ cấp

    • 1. Thị trường chứng khoán tập trung

    • 2. Thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC)

  • VI. Đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam

    • 1. Thị trường sơ cấp

      • a) Vị trí và chức năng

      • b) Nhiệm vụ và quyền hạn

    • 2. Thị trường thứ cấp

      • Thị trường tập trung

      • a) Sàn HNX

      • b) Sàn HOSE

    • Thị trường bán tập trung

      • c) Sàn UPCOM

  • VII. Tài liệu tham khảo

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan