Rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các NHTM Việt Nam.

Dàn bài LỜI MỞ ĐẦU 5 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÁC NHTM 6 I. Rủi ro 6 1. Khái niệm 6 2. Bản chất 7 3. Phân loại các dạng rủi ro trong NHTM 7 3.1. Rủi ro tín dụng 7 3.2. Rủi ro về lãi suất 9 3.3. Rủi ro hối đoái 10 3.4. Rủi ro thanh khoản 10 3.5. Các rủi ro khác 11 II. Quản trị rủi ro 12 1. Khái niệm 12 2. Quy trình quản trị rủi ro 13 3. Cấu trúc tổng quát hệ thống quản trị rủi ro trong ngân hàng 14 3.1. Mô hình tổ chức trong hoạt động quản trị rủi ro 14 3.2. Chính sách quản trị rủi ro 14 3.3. Hệ thống công nghệ thông tin 15 4. Sự cần thiết của quản trị rủi ro trong ngân hàng thương mại 16 CHƯƠNG 2: QUẢN TRỊ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 18 A. RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 18 I. Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 18 1. Các khái niệm 18 2. Phương pháp xác định trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 19 2.1. Phương pháp xác định 19 2.2. Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 20 II. Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 21 1. Trạng thái ngoại tệ mở 21 1. Các hoạt động nội bảng 21 2. Các hoạt động ngoại bảng 22 3. Tổng trạng thái ngoại tệ mở 24 2. Sự biến động của tỷ giá và giới hạn trạng thái ngoại hối tại NHTM 26 3. Các nhân tố tác động đến trạng thái ngoại hối tại các NHTM 31 III. Đo lường, đánh giá và phòng ngừa rủi ro tỷ giá 32 1. Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn 32 2. Tổn thất ròng giao dịch gộp 36 IV. Các công cụ và giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá 40 1. Áp dụng các công cụ phái sinh vào phòng ngừa rủi ro ngoại hối 41 1.1. Sử dụng hợp đồng ngoại hối kì hạn 41 1.2. Sử dụng hợp đồng giao sau: 42 1.3. Sử dụng hợp đồng hoán đổi tiền tệ 44 1.4. Sử dụng hợp đồng quyền chọn: 45 2. Sử dụng các phương pháp dự báo tỷ giá 47 3. Cho vay bằng ngoại tệ này nhưng thu nợ bằng ngoại tệ khác 48 4. Sử dụng các hợp đồng mua bán ngoại tệ song hành 48 5. Đa dạng hóa các loại ngoại tệ 49 6. Tài trợ rủi ro 49 7. Một số giải pháp khác 49 B. RỦI RO TÁC NGHIỆP 51 I. Rủi ro tác nghiệp 51 1. Khái niệm 51 2. Các tác nghiệp của ngân hàng thương mại trong giao dịch hối đoái 51 II. Quản lý bằng công cụ hạn mức 53 1. Hạn mức đối với đối tác và khách hàng: 53 2. Hạn mức theo các đồng tiền kinh doanh: 54 3. Hạn mức cho các loại nghiệp vụ cụ thể: 55 3.1. Trạng thái giao ngay: 55 3.2. Trạng thái kỳ hạn: 56 III. Quản lý bằng công cụ lệnh: 59 1. Lệnh thị trường (Market order): 60 2. Lệnh giới hạn (Limit order): 60 3. Lệnh dừng lỗ (Stop loss orders): 61 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 63 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… LỜI MỞ ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường, hệ thống ngân hàng được ví như hệ thần kinh của nền kinh tế. hệ thống ngân hàng quốc gia hoạt động thông suốt, lành mạnh và hiệu quả là tiền đề để các nguồn lực tài chính luân chuyển, phân bổ và sử dụng hiệu quả, kích thích tăng trưởng kinh tế, ổn định giá trị đồng tiền và tạo công ăn việc làm. Tuy nhiên, trong kinh tế thị trường, thì rủi ro là không thể tránh khỏi, mà đặc biệt là rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngân hàng nói chung và rủi ro trong kinh doanh ngoại hối của các ngân hàng nói riêng. Kinh doanh ngoại hối là một trong những lĩnh vực hấp dẫn nhất hiện nay, không chỉ ở Việt Nam mà trên toàn thế giới. Kinh doanh ngoại hối tạo ra lợi nhuận cao đồng thời gánh chịu nhiều rủi ro đáng kể. Vậy làm sao hạn chế được thua lỗ khi kinh doanh ngoại hối đặc biệt là các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay? Đó là lý do vì sao chúng tôi chọn đề tài: “Rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các NHTM Việt Nam.” Qua đề tài này, chúng tôi sẽ giúp các bạn có thể nhận biết và phân tích được rủi ro tỷ giá, rủi ro tác nghiệp cũng như các tổn thất phát sinh trong quá trình kinh doanh ngoại hối gây ra, cũng như đưa ra các công cụ và các giải pháp phòng ngừa , hạn chế tối đa các thiệt hại khi rủi ro tỷ giá và rủi ro tác nghiệp gây ra.

Dàn bài

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÁC NHTM 5

I.Rủi ro 5

1 Khái niệm 5

2 Bản chất 5

3 Phân loại các dạng rủi ro trong NHTM 6

3.1 Rủi ro tín dụng 6

3.2 Rủi ro về lãi suất 8

3.3 Rủi ro hối đoái 9

3.4 Rủi ro thanh khoản 9

3.5 Các rủi ro khác 10

II.Quản trị rủi ro 11

1 Khái niệm 11

2 Quy trình quản trị rủi ro 11

3 Cấu trúc tổng quát hệ thống quản trị rủi ro trong ngân hàng 13

3.1 Mô hình tổ chức trong hoạt động quản trị rủi ro 13

3.2 Chính sách quản trị rủi ro 13

3.3 Hệ thống công nghệ thông tin 14

4 Sự cần thiết của quản trị rủi ro trong ngân hàng thương mại 15

CHƯƠNG 2: QUẢN TRỊ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 17

A.RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 17

I.Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 17

1 Các khái niệm 17

2 Phương pháp xác định trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 18

2.1 Phương pháp xác định 18

2.2 Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 19

II.Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 20

1 Trạng thái ngoại tệ mở 20

1 Các hoạt động nội bảng 20

2 Các hoạt động ngoại bảng 21

3 Tổng trạng thái ngoại tệ mở 23

2 Sự biến động của tỷ giá và giới hạn trạng thái ngoại hối tại NHTM 24

3 Các nhân tố tác động đến trạng thái ngoại hối tại các NHTM 30

III.Đo lường, đánh giá và phòng ngừa rủi ro tỷ giá 31

1 Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn 32

2 Tổn thất ròng giao dịch gộp 34

IV.Các công cụ và giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá 39

B.RỦI RO TÁC NGHIỆP 49

I.Rủi ro tác nghiệp 49

1 Khái niệm 49

2 Các tác nghiệp của ngân hàng thương mại trong giao dịch hối đoái 49

II.Quản lý bằng công cụ hạn mức 51

1 Hạn mức đối với đối tác và khách hàng: 51

2 Hạn mức theo các đồng tiền kinh doanh: 52

3 Hạn mức cho các loại nghiệp vụ cụ thể: 53

3.1 Trạng thái giao ngay: 53

3.2 Trạng thái kỳ hạn: 54

III.Quản lý bằng công cụ lệnh: 57

1 Lệnh thị trường (Market order): 58

2 Lệnh giới hạn (Limit order): 58

3 Lệnh dừng lỗ (Stop loss orders): 59

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 61

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

Kinh doanh ngoại hối là một trong những lĩnh vực hấp dẫn nhất hiện nay,không chỉ ở Việt Nam mà trên toàn thế giới Kinh doanh ngoại hối tạo ra lợi nhuận caođồng thời gánh chịu nhiều rủi ro đáng kể Vậy làm sao hạn chế được thua lỗ khi kinhdoanh ngoại hối đặc biệt là các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay? Đó là lý do

vì sao chúng tôi chọn đề tài: “Rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các NHTM ViệtNam.” Qua đề tài này, chúng tôi sẽ giúp các bạn có thể nhận biết và phân tích được rủi

ro tỷ giá, rủi ro tác nghiệp cũng như các tổn thất phát sinh trong quá trình kinh doanhngoại hối gây ra, cũng như đưa ra các công cụ và các giải pháp phòng ngừa , hạn chếtối đa các thiệt hại khi rủi ro tỷ giá và rủi ro tác nghiệp gây ra

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO

có thể xảy ra cho con người” Thực tế cho thấy, chúng ta đang sống trong một thế giới

mà rủi ro luôn tiềm ẩn và ngày càng tăng theo nhiều hướng khác nhau Xã hội loàingười càng phát triển, hoạt động của con người ngày càng đa dạng, phong phú và phứctạp, thì rủi ro cho con người ngày càng nhiều và đa dạng hơn Vì vậy, con người cầnquan tâm nhiều hơn đến việc nghiên cứu rủi ro, nhận dạng rủi ro và tìm các biện phápquản trị rủi ro, trong quá trình nghiên cứu đó nhận thức về rủi ro của con người cũngthay đổi, trở nên khoan dung và trung hòa hơn

Mặt khác, theo quan điểm trung hòa cho rằng “rủi ro là sự bất trắc không thể đolường được” Rủi ro vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực, theo nghĩa rủi ro

có thể mang đến cho con người những tổn thất, mất mát và nguy hiểm nhưng cũng cóthể mang đến cho chúng ta những cơ hội, thời cơ không ngờ Nếu tích cực nghiên cứurủi ro, nhận dạng rủi ro, đo lường rủi ro, quản trị rủi ro, chúng ta không chỉ tìm ra đượcnhững biện pháp phòng ngừa, né tránh những rủi ro thuần túy, hạn chế những thiệt hại

do rủi ro gây ra mà còn có thể “lật ngược tình thế”, biến thủ thành thắng, biến tháchthức thành những cơ hội mang lại kết quả tốt đẹp trong tương lai

2 Bản chất

Như bất kì một doanh nghiệp hay một tổ chức nào khác, một NHTM thực hiệnmục tiêu kiếm tiền của mình và chấp nhận tất cả những rủi ro Và rủi ro trong kinhdoanh ngân hàng được hiểu như là một tất yếu và là những biến cố không mong đợi

mà khi xảy ra sẽ tác động trực tiếp tới kết quả lợi nhuận, nguy cơ phá sản của các ngânhàng Do vậy việc thừa nhận rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng và từ đótìm kiếm nhiều phương pháp chống đỡ, hạn chế các rủi ro là đòi hỏi của sự tồn tại vàphát triển của ngân hàng.

Qua những nhận định trên ta có thể nhận xét một số điểm về bản chất của rủi ro:

• Rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng của một ngân hàng là hai đại lượng đồng biến vớinhau trong một phạm vi nhất định

• Khi đề cập đến rủi ro, người ta thường nhắc đến hai yếu tố mang tính đặc trưngcủa rủi ro là biên độ rủi ro và tần suất xuất hiện rủi ro (số trường hợp thuận lợi để rủi

ro xuất hiện/tổng số trường hợp đồng khả năng)

• Rủi ro là yếu tố khách quan, nên chúng ta không thể loại trừ được hoàn toàn màchỉ có thể hạn chế sự xuất hiện và những tác hại mà chúng gây ra

3 Phân loại các dạng rủi ro trong NHTM

Rủi ro có thể xảy ra đối với bất kỳ loại hình kinh doanh nào Tuy nhiên rủi rotrong kinh doanh ngân hàng có những đặc điểm khác biệt với các lĩnh vực kinh doanhkhác về mức độ và nguyên nhân Rủi ro trong kinh doanh ngân hàng có tính lan truyền

và để lại hậu quả to lớn, không chỉ bao gồm rủi ro nội tại của ngành, mà còn của tất cảcác ngành khác trong nền kinh tế, không chỉ trong phạm vi quốc gia mà còn ảnhhưởng đến nhiều quốc gia khác Những rủi ro trong hoạt động kinh doanh của NHTMđược chia thành nhiều loại khác nhau tùy theo mục đích nghiên cứu Những rủi rothường gặp đó là:

3.1 Rủi ro tín dụng

Nghiệp vụ tín dụng là nghiệp vụ cơ bản của ngân hàng; nó thường chiếm phần lớntrong các hoạt động kinh doanh của ngân hàng cả về khối lượng công việc cũng nhưmức độ tạo thuận lợi Tỷ lệ thuận với nó là mức độ rủi ro của nghiệp vụ này cũngchiếm phần lớn trong tổng mức rủi ro của hoạt động ngân hàng

Rủi ro tín dụng là loại rủi ro lớn nhất và thường xuyên xảy ra trong hoạt động kinh

một giao dịch nào đó không thực hiện được việc thanh toán tiền vay theo thời hạn vàđiều kiện trong hợp đồng làm cho người cho vay phải gánh chịu tổn thất tài chính Rủi

ro tín dụng có muôn hình muôn vẻ, với nhiều hình thái, cung bậc khác nhau, chúngtiềm ẩn trong suốt quá trình trước, trong và sau khi cho vay và biểu hiện ra bên ngoài

là món vay không thu hồi được, nợ quá hạn, nợ khó đòi, mất vốn

Để xem xét thực trạng rủi ro tín dụng của một ngân hàng, người ta thường phải xétđến tỷ trọng nợ quá hạn cao hay thấp Trong tỷ trọng nợ quá hạn, người ta lại chia ra tỷtrọng nợ quá hạn dưới sáu tháng, nợ quá hạn dưới một năm, nợ quá hạn trên một năm,

nợ quá hạn khó đòi, nợ không có khả năng thu hồi Các tỷ trọng này càng cao thì khảnăng bảo toàn vốn tín dụng của ngân hàng càng thấp

Khi nghiên cứu về các nguyên nhân gây nên rủi ro tín dụng, người ta đã đưa ramột số nguyên nhân chủ yếu sau: nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan

Nguyên nhân khách quan là nguyên nhân bất khả kháng, thông tin không cânxứng, sự điều khiển sai lệch của cơ chế thị trường Nguyên nhân chủ quan là nguyênnhân từ phía ngân hàng (mà chủ yếu là từ sự yếu kém của cán bộ ngân hàng, các nhàquản trị điều hành không có năng lực, thiếu kiểm tra giám sát), nguyên nhân từ phíakhách hàng

Ngày nay, các Ngân hàng Thương mại dù đã mở rộng kinh doanh trên nhiều lĩnhvực khác nhau, nhưng hoạt động cho vay vẫn là nguồn cơ bản tạo nên thu nhập củangân hàng Đặc biệt, ở những nước đang phát triển như ở Việt Nam, hoạt động chovay chiếm tỷ lệ rất cao trong hoạt động của ngân hàng, và vì thế mà rủi ro tín dụng làvấn đề cần được quan tâm đặc biệt trong hoạt động của các ngân hàng Thương mại ởnước ta hiện nay Về bản chất, rủi ro tín dụng là loại rủi ro đa dạng, phức tạp dẫn đếnviệc quản lý và phòng ngừa nó rất khó khăn Bất cứ một rủi ro nào đó của hoạt độngcho vay cũng đưa đến rủi ro cho ngân hàng Ngân hàng không thể loại trừ khả năng rủi

ro, song nếu ngân hàng có những giải pháp đồng bộ hữu hiệu thì có thể ngăn ngừa rủi

ro, hạn chế tối đa những thiệt hại có thể xảy ra

3.2 Rủi ro về lãi suất

Rủi ro lãi suất là rủi ro phát sinh khi có sự biến động của chênh lệch lãi suất giữalãi suất cho vay của ngân hàng với lãi suất phải trả cho việc đi vay, dẫn đến làm giảmthu nhập của ngân hàng

Rủi ro này là hậu quả của những thay đổi lãi suất Trong nền kinh tế, lãi suất làyếu tố rất nhạy cảm đối với biến động của nền kinh tế; hơn nữa, nó là công cụ trongviệc thực hiện chính sách tài chính tiền tệ của Chính phủ Vì vậy, rủi ro lãi suất là rủi

ro xuất hiện thường xuyên trong hoạt động kinh doanh ngân hàng Như vậy, rủi ro lãisuất là những tác động do biến động lãi suất đối với hoạt động của ngân hàng Rủi rolãi suất bắt nguồn từ mối quan hệ qua lại của tài sản Có, tài sản Nợ và các hợp đồngngoại bảng

Cơ cấu tài sản Có, tài sản Nợ sẽ quyết định tình trạng rủi ro lãi suất của một ngânhàng Tình trạng rủi ro lãi suất phụ thuộc vào mức độ cân đối giữa tài sản Có và tài sản

Nợ mà điển hình là khi ngân hàng dùng tài sản Nợ ngắn hạn hoặc với lãi suất thay đổi

để đầu tư vào tài sản Có dài hạn hơn với lãi suất cố định Ngân hàng sẽ gặp rủi ro khilãi suất ngắn hạn tăng, chi phí ngân hàng tăng lên trong khi thu nhập ở tài sản Có dàihạn hơn vẫn giữ nguyên Nếu chênh lệch thu nhập ở tài sản Có không bù đắp chi phínghiệp vụ kinh doanh thì ngân hàng sẽ bị ăn mòn vào vốn Ngược lại, khi nhận lại vốnvới một thời hạn và lãi suất ấn định, lợi nhuận ngân hàng sẽ bị giảm khi lãi suất thịtrường bị giảm xuống

Ngoài ra, rủi ro lãi suất còn có thể xảy ra trong những trường hợp sau đây:

- Lạm phát tăng, lãi suất buộc phải điều chỉnh theo xu hướng tăng lên, chi phícho hoạt động ngân hàng cũng tăng lên, do đó làm giảm thu nhập của ngân hàng Khilạm phát cao thì thường có lợi cho người vay vốn và bất lợi cho người cho vay

- Rủi ro lãi suất cũng có thể xảy ra do trình độ thấp kém, bị thua thiệt trong việccạnh tranh lãi suất ở thị trường hoặc do nhiều yếu tố của nền kinh tế tác động đến lãisuất như cung, cầu, yếu tố khác của thị trường Khi ngân hàng có quyết định điềuchỉnh lãi suất theo hướng giảm xuống, trong khi tiền gửi có kỳ hạn chưa đến hạn trả,

tức là khoản tiền gửi có kỳ hạn lại không giảm tương ứng, nên cũng dẫn đến rủi ro lãisuất.

3.3 Rủi ro hối đoái

Kinh doanh ngoại hối là một trong những hoạt động của ngân hàng nhằm phục vụcho nhu cầu đa dạng của nền kinh tế, tạo điều kiện cho các nhà kinh doanh xuất nhậpkhẩu hoạt động thuận lợi

Rủi ro hối đoái là rủi ro xuất hiện trong nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối do sự biếnđộng về tỷ giá giữa các đồng tiền Những nghiệp vụ nghiệp vụ có liên quan đến ngoại

tệ của ngân hàng như: Cho vay, huy động vốn bằng ngoại tệ; Mua bán ngoại tệ; Đầu tưchứng khoán bằng ngoại tệ… Nếu tỷ giá hối đoái bán ra lớn hơn tỷ giá mua vào thìnhà kinh doanh có lãi, ngược lại thì bị lỗ

Trong nền kinh tế thị trường, tỷ giá luôn biến động, với biến đổi của tỷ giá hốiđoái, bất kỳ một khoản nợ nào cho dù dài hay ngắn, đối với một đồng tiền nhất định,đều có thể tạo cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tỷ giá hối đoái Trong các giaodịch ngoại hối và trong cân đối tài sản bằng ngoại tệ của ngân hàng, bất cứ một trạngthái ngoại hối “trường” hay “đoản” đều có thể gặp rủi ro hối đoái khi tỷ giá ngoại tệthay đổi Nếu ngân hàng ở trạng thái ngoại tệ trường thì khi ngoại tệ tang giá ngânhàng sẽ có lãi, ngược lại ngân hàng sẽ bị lỗ khi ngoại tệ đó xuống giá Nếu ngân hàng

ở trạng thái đoản về một loại ngoại tệ nào đó, khi ngoại tệ lên giá ngân hàng sẽ bị lỗ vàngược lại

Như vậy việc tạo ra các trạng thái ngoại tệ “trường” hay “đoản” chính là nguyênnhân gây rủi ro hối đoái cho ngân hàng Đây chính là kết quả của việc ngân hàng thựchiện các giao dịch ngoại tệ phục vụ cho khách hàng và cho chính bản thân mình, hoặcngân hàng huy động vốn bằng ngoại tệ và đầu tư vào các tài sản Có bằng ngoại tệ

3.4 Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản phát sinh khi những người gửi tiền đồng thời có nhu cầu rúttiền gửi ở ngân hàng ngay lập tức Trong những trường hợp như vậy, ngân hàng phải

đi vay bổ sung nguồn vốn thanh toán hoặc phải bán tài sản Có của mình để đáp ứngnhu cầu rút tiền của người gửi tiền

Mọi ngân hàng hoạt động bình thường phải đảm bảo được khả năng thanh toán.Khả năng chi trả là khả năng đáp ứng được nhu cầu chi trả hiện tại, đột xuất, và trongtương lai Khi ngân hàng thiếu khả năng chi trả, nếu không được giải quyết kịp thời cóthể dẫn đến mất khả năng chi trả Khi ngân hàng thừa khả năng chi trả sẽ đẫn đến ứđộng vốn, làm giảm khả năng sinh lời, thu nhập của ngân hàng giảm.

Rủi ro thanh khoản nảy sinh do những nguyên nhân sau:

- Do mất cân bằng giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, nguồn vốn dư thừa quá lớn,trong khi đó thị trường đầu ra hạn hẹp, nên một số ngân hàng đã dùng vốn huy độngngắn hạn để cho vay trung hạn và dài hạn quá mức, dẫn đến thiếu hụt khả năng chi trảtạm thời cho người gửi tiền

- Khi đến hạn, các khoản cho vay khó thu hồi được, uy tín của ngân hàng giảm sút,người gửi tiền và người đi vay thường phản ứng trước những khó khăn của ngân hàngbằng cách sử dụng hết hạn mức tín dụng để đảm bảo có tiền cho những nhu cầu về sauhoặc rút hết số dư tiền gửi vì sợ có thể không rút được

Tất cả những khía cạnh trên dẫn đến những rủi ro trong thanh khoản của ngânhàng Các nhà chuyên môn khẳng định rằng đây là loại rủi ro riêng của ngân hàng vàliên quan đến sự sống còn của ngân hàng Rủi ro này thường là hậu quả của một haynhiều loại rủi ro mà ngân hàng không lường trước được Trong trường hợp này, vốn tự

có của ngân hàng không có khả năng bù đắp hết tất cả các khoản mất mát, thiệt hại,ngân hàng dễ rơi vào tình trạng vỡ nợ hay phá sản

3.5 Các rủi ro khác

Ngoài những rủi ro cơ bản trên hoạt động ngân hàng còn chịu nhiều rủi ro khác như:

Rủi ro hoạt động: Bao gồm toàn bộ các rủi ro có thể phát sinh từ cách thức mà

một Ngân hàng điều hành các hoạt động của mình Các ví dụ về rủi ro hoạt động là rấtnhiều như: việc cấu trúc hạn mức không phù hợp trong lĩnh vực kinh doanh nguồnvốn, quản trị tồi các quy trình quản lý tín dụng, cán bộ tham ô, thiếu các kế hoạch khôiphục kinh doanh trong trường hợp xảy ra thảm họa

Rủi ro chiến lược: Rủi ro chiến lược phát sinh từ các thay đổi trong môi trường

hoạt động của ngân hàng trên phạm vi rộng hơn về mặt kinh doanh và tài chính Rủi rochiến lược cũng có thể phát sinh từ các hoạt động của bản thân ngân hàng Chẳng hạn,chiến lược mở rộng thị trường, thâm nhập vào một thị trường mới mà ngân hàng chưa

có nghiên cứu đầy đủ thông tin và thiếu nguồn lực đủ trình độ cần thiết để khai thác,nắm bắt thị trường mới này thì ngân hàng có thể rơi vào tình trạng thua lỗ

Các rủi ro khác: rủi ro về công nghệ, rủi ro môi trường, rủi ro pháp lý, rủi ro quốc gia,

Nói cách khác, QTRR là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và

có hệ thống nhằm nhận dạng, kiểm soát và giảm thiểu những tổn thất, mất mát,những ảnh hưởng bất lợi của rủi ro, đồng thời tìm cách biến rủi ro thành những cơhội thành công mang lại giá trị gia tăng cho doanh nghiệp

Quản trị rủi ro luôn là hoạt động trung tâm trong các tổ chức tài chính- ngân hàng,bởi kiểm soát và quản lý rủi ro chặt chẽ đồng nghĩa với việc sử dụng một cách có hiệuquả nguồn vốn hoạt động Mặt khác, trong nền kinh tế thị trường nếu không chấp nhậnrủi ro thì không thể tạo ra các cơ hội đầu tư và kinh doanh mới Do đó quản trị rủi ro làmột yêu cầu tất yếu đặt ra trong quá trình tồn tại và phát triển của NHTM Tuy vậy,quản trị rủi ro trong các NHTM luôn là công việc khó khăn, phức tạp

2 Quy trình quản trị rủi ro

Theo quan điểm kinh doanh ngân hàng hiện đại cho rằng cần quản trị tất cả cácloại rủi ro trong kinh doanh ngân hàng một cách toàn diện Theo đó, quản trị rủi ro là

quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng,kiểm soát, phòng ngừa và giảm thiểu những tổn thất, mất mát, những ảnh hưởng bấtlợi của rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm năm bước: nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đolường rủi ro, kiểm soát, phòng ngừa và tài trợ rủi ro.

• Nhận dạng rủi ro: đây là điều kiện tiên quyết trong quản trị rủi ro Nhận dạng rủi

ro là quá trình xác định liên tục và có hệ thống các hoạt động kinh doanh của ngânhàng, bao gồm: việc theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường hoạt động và toàn bộhoạt động của ngân hàng nhằm thống kê được tất cả các loại rủi ro, kể cả dự báonhững rủi ro mới có thể xuất hiện trong tương lai để có biện pháp kiểm soát, tài trợphù hợp cho từng loại rủi ro

• Phân tích rủi ro: là việc tìm ra nguyên nhân gây rủi ro Từ việc tìm ra các nguyênnhân, các nhân tố tác động đến các nguyên nhân, phân tích rủi ro sẽ cho ta biện phápphòng ngừa rủi ro một cách hiệu quả hơn

• Đo lường rủi ro: công việc này đòi hỏi phải thu thập số liệu, lập ma trận đo lườngrủi ro và phân tích Để đánh giá mức độ quan trọng của rủi ro đối với ngân hàng,người ta sử dụng hai tiêu chí: tần suất xuất hiện của rủi ro và biên độ của rủi ro (mức

độ thiệt hại do rủi ro gây ra), đây là tiêu chí có vai trò quyết định

• Kiểm soát, phòng ngừa rủi ro: kiểm soát rủi ro là trọng tâm của quản trị rủi ro, đó

là việc sử dụng các biện pháp, kỹ thuật, công cụ, chiến lược, các chương trình hoạtđộng để ngăn ngừa, phòng tránh hoặc giảm thiểu những tổn thất, những ảnh hưởngkhông mong đợi có thể xảy ra đối với ngân hàng Các biện pháp phòng tránh có thể là:phòng tránh rủi ro, ngăn ngừa tổn thất, chuyển giao rủi ro, đa dạng rủi ro, quản trịthông tin,…

• Tài trợ rủi ro: dù đã thực hiện các biện pháp phòng ngừa, nhưng rủi ro vẫn cóthể xảy ra, khi đó chúng ta cần phải theo dõi, xác định chính xác những tổn thất về tàisản, nguồn nhân lực hoặc về giá trị pháp lí Sau đó, cần thiết lập các biện pháp tài trợphù hợp Nhìn chung, các biện pháp này được chia làm hai nhóm: tự khắc phục vàchuyển giao rủi ro

3 Cấu trúc tổng quát hệ thống quản trị rủi ro trong ngân hàng

3.1 Mô hình tổ chức trong hoạt động quản trị rủi ro

Ngân hàng cần thành lập bộ phận quản trị rủi ro độc lập, thông thường là BanQuản lý Rủi ro (Risk Management Committee –RMC) tại Hội sở chính theo mô hìnhquản trị rủi ro tập trung RMC sẽ báo cáo và tham mưu trực tiếp cho Ban lãnh đạo caocấp của Ngân hàng (BoD) RMC sẽ có trách nhiệm đánh giá tổng thể rủi ro và xácđịnh các cấp độ rủi ro mà ngân hàng sẽ phải đối mặt

3.2 Chính sách quản trị rủi ro

Chính sách quản trị rủi ro được Ban điều hành phê duyệt, chính sách này phải phùhợp với chiến lược kinh doanh, năng lực về vốn, kinh nghiệm quản lý và tính sẵn sàngđối mặt với rủi ro Xây dựng phương thức đo lường rủi ro thích hợp, chuẩn qui trình,thủ tục, khung báo cáo quản trị rủi ro

Quản trị rủi ro ngân hàng là nghiệp vụ phức tạp, nó đòi hỏi kỹ năng và kinhnghiệm chuyên môn Ngân hàng phải hướng tới mô hình đo lường và quản trị rủi ro

hiện đại, Các ngân hàng lớn tham gia vào thị trường quốc tế phải xây dựng cho mình

mô hình quản trị rủi ro phù hợp để cạnh tranh hiệu quả Các chuyên gia quản trị rủi rongân hàng phải được đào tạo và tiếp cận với mô hình rủi ro theo chuẩn quốc tế và cókinh nghiệm, kiến thức về kinh doanh và chính sách ngân hàng tại Việt Nam

3.3 Hệ thống công nghệ thông tin

Hệ thống công nghệ thông tin là công cụ đắc lực trong công tác quản trị rủi ro Đểquản trị rủi ro hiệu quả cần có các dữ liệu, thông tin phục vụ rủi ro, các công cụ phântích, lập báo cáo, kho dữ liệu về quản trị rủi ro CNTT phải là công cụ mạnh phục vụtạo các báo cáo quản trị MIS, kiểm soát và giám sát các rủi ro

Hệ thống công nghệ thông tin phục vụ quản trị rủi ro bao gồm:

1 Các hệ thông cung cấp dữ liệu như core banking, CRM, Treasury, Trade Finance,ERP, …

2 Giải pháp quản trị rủi ro (Risk Management System - RMS) bao gồm hệ thống đầy

đủ các công cụ tập hợp dữ liệu (ETL) từ các hệ thống trên, tổ chức kho dữ liệu (DW)phục vụ công tác phòng ngừa rủi ro, các công cụ phân tích dữ liệu (Data Analysis), hệthống cảnh báo (Alert) và công cụ tạo báo cáo (Report Tool) linh hoạt, kịp thời, chínhxác theo các mô hình quản trị rủi ro chuẩn quốc tế và đặc thù quản trị rủi ro của từngngân hàng

Cùng với khả năng cung cấp và triển khai các giải pháp công nghệ thông tin cho cáckhách hàng, đặc biệt là các ngân hàng như giải pháp Core Banking, CRM, Treasury,Trade Finance, ERP… Nắm bắt bối cảnh thị trường và xu hướng phát triển cũng nhưnhu cầu nâng cao năng lực kinh doanh, năng lực quản trị của các ngân hàng Việt Namtrong thời gian sắp tới, FIS đã kết hợp với các đối tác tìm hiểu cũng như đảm bảo sẵnsàng khả năng cung cấp, triển khai các giải pháp quản trị rủi ro cho các ngân hàng theo

mô hình hoạt động của các ngân hàng hiện đại trên thế giới cũng như tuân thủ các quiđịnh đặc thù môi trường kinh doanh ngân hàng tại Việt Nam

4 Sự cần thiết của quản trị rủi ro trong ngân hàng thương mại

Hạn chế rủi ro trong kinh doanh ngân hàng Cùng với sự phát triển của nền

kinh tế thị trường, các hoạt động của ngân hàng cũng ngày càng mở rộng và phát triển

để có thể trở thành “người bạn đồng hành” với cuộc sống của doanh nghiệp và ngườidân Bên cạnh đó, ngân hàng cũng phải chấp nhận thêm sự xuất hiện của nhiều loạirủi ro có thể xảy ra Và như thế việc chấp nhận rủi ro một cách tích cực và hiệu quảnhất chính là ngân hàng đang thực hiện QTRR Hiệu quả hoạt động kinh doanh củaNHTM có mối quan hệ với mức độ rủi ro xảy ra, nếu rủi ro thấp thì hiệu quả kinhdoanh cao và ngược lại Trong môi trường hoạt động kinh tế thị trường, cácNHTM không chỉ tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh của chính ngân hàng

mà còn phải chấp nhận những quy định, những yêu cầu chung như là một “quy luậtchơi” để đảm bảo sự an toàn cho toàn hệ thống Với xu hướng thị trường ngày càngphát triển, sự cạnh tranh bình đẳng đòi hỏi các ngân hàng phải tự khẳng định bảnlĩnh, vì vậy nếu ngân hàng không chú trọng đến việc củng cố và nâng cao năng lựcQTRR thì các NHTM không thể tồn tại và phát triển một cách bền vững

Quản trị rủi ro tốt là điều kiện quan trọng để nâng cao chất lượng và hiệu

quả hoạt động kinh doanh của NHTM Năng lực QTRR và hiệu quả kinh doanh của

ngân hàng có tác động thúc đẩy lẫn nhau QTRR tốt là điều kiện đảm bảo cho hoạtđộng kinh doanh ngân hàng, và kết quả kinh doanh tốt, ngân hàng sẽ có điều kiệnchú trọng và nâng cao chất lượng QTRR Vì vậy người ta xem QTRR như một phầncủa quản trị kinh doanh và là yêu cầu đối với nhà lãnh đạo

Quản trị rủi ro để nâng cao năng lực trong quá trình hội nhập quốc tế Hiện

nay, xu thế hội nhập quốc tế và toàn cầu hoá là xu thế chung, chúng ta đang chủđộng hay bị cuốn theo thì cũng không có gì khác biệt, quan trọng là chúng ta ứng xử

và thích nghi nó như thế nào Việc hội nhập về tài chính ngân hàng luôn là một vấn

đề hết sức quan trọng và nhạy cảm do các ngân hàng trong nước sẽ phải chịu áp lựccạnh tranh ngày càng cao hơn cả về quy mô và năng lực cũng như phải tham gia hoạtđộng trong một môi trường tự do ,bình đẳng và khắc khe hơn; đồng thời, phải đối mặtvới những nguy cơ rủi ro cao với những diễn biến phức tạp của thị trường Đó là sựcần thiết của việc quản trị rủi ro trong hệ thống ngân hàng, mà việc sống còn của toàn

hệ thống tài chính mỗi quốc gia lại phụ thuộc năng lực quản trị rủi ro của mỗi ngânhàng trong quốc gia đó.

CHƯƠNG 2: QUẢN TRỊ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI HỐI

TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM

A RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

I Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá

1 Các khái niệm

Trạng thái ngoại tệ: Các giao dịch làm phát sinh sự chuyển giao quyền sở hữu về

ngoại tệ làm phát sinh trạng thái ngoại tệ Tiếng Anh: The Foreign Exchange Position(EP)

Doanh số ngoại tệ trường (hay doanh số ngoại tệ dương): Các giao dịch làm tăng

quyền sở hữu về một ngoại tệ làm phát sinh doanh số trường ngoại tệ đó Doanh sốngoại tệ trường được tính cho một thời kỳ nhất định, do đó nó phả ánh doanh số tăngquyền sở hữu ngoại tệ trong kỳ tính toán

Doanh số ngoại tệ đoản (hay doanh số ngoại tệ âm): Các giao dịch làm giảm

quyền sở hữu về một ngoại tệ sẽ làm phát sinh doanh số đoản ngoại tệ đó Doanh sốngoại tệ đoản được tính cho một thời kỳ nhất định, do đó nó phản ánh doanh số giảmquyền sở hữu ngoại tệ trong kỳ tính toán

Từ các khái niệm trên, ta liệt kê các giao dịch làm phát sinh doanh số ngoại tệ trường

và đoản như sau:

Các giao dịch làm phát sinh doanh số

ngoại tệ trường

Các giao dịch làm phát sinh doanh số

ngoại tệ đoản

1 Mua một ngoại tệ (giao ngay, kỳ

2 Thu lãi cho vay bằng ngoại tệ 2 Trả lãi huy động vốn bằng ngoại tệ

3 Thu phí dịch vụ bằng ngoại tệ 3 Trả phí dịch vụ bằng ngoại tệ

4 Nhận quà biếu, viện trợ bằng ngoại

5 Nhận tiền lương, thưởng bằng

Trạng thái ngoại tệ ròng: là chênh lệch giữa TSC và TSN (nội bảng và ngoại

bảng) của một ngoại tệ tại một thời điểm Nếu TSC > TSN thì ngoại tệ ở trạng tháiròng dương; ngược lại, ngoại tệ ở trạng thái ròng âm Vì là trạng thái tại một thời điểmnên trạng thái ngoại hối ròng của một ngoại tệ phản ánh số dư của ngoại tệ đó tại thờiđiểm tính toán

Thời điểm phát sinh trạng thái ngoại hối: Là ngay tại thời điểm ký kết hợp đồng

chứ không phải tại thời điểm thanh toán

2 Phương pháp xác định trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá

2.1 Phương pháp xác định

Với những nội dung phân tích trên, trạng thái ngoại tệ ròng của mội loại ngoại tệ(i) tại thời điểm t được xác định theo các phương pháp sau:

Thứ nhất: Bằng chênh lệch giữa doanh số phát sinh trường và doanh số phát sinh

đoản của ngoại tệ (i) trong một thời kỳ nhất định

Thứ hai: Trong thực tế, trạng thái ngoại tệ thường được tính tại thời điểm cuối

mỗi ngày giao dịch, tức là không tính riêng cho từng thời kỳ (phương pháp cộng dồndoanh số) Vậy trạng thái ngoại tệ (i) cuối ngày (t) được tính trên cơ sở trạng tháingoại tệ cuối ngày hôm trước (t-1) cộng với chênh lệch giữa doanh số phát sinh trường

và doanh số phát sinh đoản của ngoại tệ đó

Doanh số phát sinh đoản trong kỳ

_

Doanh số phát sinh trường trong ngày t

+

Doanh số phát sinh đoản trong ngày t

Thứ ba: Xét từ góc độ kế toán, trạng thái ngoại tệ ròng của ngoại tệ (i) tại thời

điểm t được xác định bằng chênh lệch giữa TSC và TSN (bao gồm cả nội bảng vàngoại bảng) của ngoại tệ t tại thời điểm t

2.2 Trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá

Tại thời điểm t, khi trạng thái ngoại tệ ròng khác 0, thì NHTM phải đối mặt với rủi

ro tỷ giá, cụ thể như sau:

Nếu trạng thái ngoại tệ ròng của ngoại tệ (i) > 0, thì ngoại tệ đó đang ở trạng tháitrường/ dương (long position) Với tỷ giá được yết theo kiểu ngoại tệ đóng vai trò làđồng yết giá và nội tệ đóng vai trò là đồng định giá, thì khi tỷ giá tăng sẽ tạo ra lãingoại hối và khi tỷ giá giảm sẽ phát sinh lỗ ngoại hối đối với NHTM

Nếu trạng thái ngoại tệ ròng của ngoại tệ (i) < 0, thì ngoại tệ đó đang ở trạng tháiđoản/âm (short position) Đối với trạng thái ngoại tệ đoản thì khi tỷ giá tăng sẽ tạo ra

lỗ ngoại hối và khi tỷ giá giảm sẽ phát sinh lãi ngoại hối đối với NHTM

Nếu trạng thái ngoại tệ ròng của ngoại tệ (i) = 0, thì ngoại tệ đang ở trạng thái cânbằng (squarephsition) Đối với trạng thái ngoại tệ cân bằng, thì những hay đổi của tỷgiá đều không ảnh hưởng đến lãi hay lỗ ngoại hối đối với NHTM

Sau đây là một ví dụ về ý nghĩa kinh tế về trạng thái ngoại tệ ròng cuối ngày giao dịch:

-Trạng thái

cuối ngày

hôm trước

Doanh số mua vào hôm nay

Doanh số bán ra hôm nay

Trạng thái cuối ngày hôm nay

Ý nghĩa kinh tế

Trạng thái ngoại tệ trường:

• Lãi khi USD tăng giá

• Lỗ khi USD giảm giá

Trạng thái ngoại tệ đoản:

• Lãi khi USD giảm giá

• Lỗ khi USD tăng giá

II Nguyên nhân rủi ro tỷ giá

1 Trạng thái ngoại tệ mở

1 Các hoạt động nội bảng

Các hoạt động nội bảng của NHTM sẽ gây ra rủi ro tỷ giá nếu TSC và TSN củamột ngoại tệ nào đó không cân xứng với nhau, tức ngoại tệ ở trạng thái mở Các hoạtđộng nội bảng liên quan đến TSC và TSN bằng ngoại tệ bao gồm:

TSC ngoại tệ TSN ngoại tệ

Các khoản cho vay bằng ngoại tệ Tiết kiệm và tiền gửi bằng ngoại tệ của

các cá nhân và tổ chứcCác giấy tờ có giá ghi bằng ngoại tệ Phát hành giấy tờ có giá ghi bằng ngoại tệTiền gửi bằng ngoại tệ tại các NHTM

Trạng thái ngoại hối của hoạt động nội bảng: Là sự chênh lệch giữa tổng tài sản có

và tổng tài sản nợ của ngoại tệ đó bao gồm cả các tài khoản ngoại bảng tương ứng, cáckhoản mua, bán ngoại tệ giao ngay và có kỳ hạn

2 Các hoạt động ngoại bảng

Các hoạt động ngoại bảng làm phát sinh trạng thái ngoại tệ mở bao gồm các hợpđồng mua bán ngoại tệ chưa đến hạn thanh toán Thị trường ngoại tệ là thị trường lớnnhất trong các thị trường tài chính trên thế giới, với doanh số mua bán hàng nghìn tỷđôla Mỹ mỗi ngày Hơn nữa thị trường này thực chất hoạt động 24/24h mỗi ngày bắtđầu từ Sydney, Tokyo, Singapore, London và đến New York Do đó, rủi ro tỷ giá cóthể phát sinh vào bất cứ thời điểm nào nếu ngân hàng duy trì trạng thái ngoại tệ mở,nghĩa là rủi ro tỷ giá phát sinh ngay cả khi ngân hàng đóng cửa ngừng giao dịch

Sự tham gia thị trường ngoại tệ của một ngân hàng thường được phản ánh thôngqua bốn hoạt động sau:

Tổng tài sản

nợ bằng ngoại tệ

=

1 Mua hộ, bán hộ ngoại tệ cho khách hàng nhằm phục vụ cho hoạt động xuấtnhập khẩu

2 Mua hộ, bán hộ ngoại tệ cho khách hàng nhằm thực hiện đầu tư nước ngoàitrực tiếp và gián tiếp

3 Mua, bán ngoại tệ cho khách hàng và cho chính ngân hàng nhằm cân bằngtrạng thái ngoại tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá

4 Mua, bán ngoại tệ nhằm mục đích đầu cơ kiếm lãi khi tỷ giá biến động

Hai hoạt động đầu, ngân hàng thực hiện mua hộ và bán hộ cho khách hàng để thuphí, do đó, rủi ro tỷ giá không phát sinh (nghĩa là ngân hàng đồng thời vừa mua vừabán một lượng ngoại tệ nhất định nên trạng thái ngoại tệ không phát sinh) Hoạt độngthứ 3, ngân hàng tiến hành nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro, tức là nhằm giảm rủi ro tỷ giá(ngân hàng tiến hành mua bán ngoại tệ nhằm cân bằng trạng thái ngoại tệ, tức triệt tiêurủi ro tỷ giá) Như vậy rủi ro tỷ giá chỉ thực sự liên quan đến trạng thái ngoại tệ mở,tức hoạt động 4 (ngân hàng mua vào mà chưa bán ra, hoặc đã bán ra mà chưa muavào)

Các hoạt động mua bán ngoại tệ tồn tại dưới dạng các hợp đồng phát sinh tiền tệnhư: hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ, hợp đồng tương lai ngoại tệ, hợp đồng quyền chọnngoại tệ và hợp đồng hoán đổi ngoại tệ Các hoạt động này được hạch toán bảng tổng

kết tài sản nên người ta thường gọi hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động ngoại

bảng về ngoại tệ, chúng tạo ra một trạng thái ngoại bảng đối với từng loại ngoại tệ

được xác định như sau:

- Trạng thái ngoại hối của hoạt động ngoại bảng:

Tổng ngoại

tệ bán ra

3 Tổng trạng thái ngoại tệ mở

Hầu hết các dịch vụ NHTM hình thành nên tài sản nợ, tài sản có hay các khoảnthanh toán bằng ngoại tệ đều chịu ảnh hưởng của rủi ro và tổn thất ngoại hối Và kếtquả của tất cả các hoạt động kinh doanh trên đều có thể phản ánh qua bảng ví dụ sau:

Bảng: Doanh số mua bán ngoại tệ/ tuần và số dư tài sản có, tài sản nợ bằng ngoại

tệ của các ngân hàng Mỹ tại thời điểm 26/9/1990

Loại ngoại tệ

ngoại tệ ròng(5)

Tài sản có(1)

Tài sản nợ(2)

Mua vào(3)

Bán ra(4)

Nguồn: US Treasury Bulletin, March 1991, pp.99-104

• Trạng thái ngoại tệ ròng đối với một ngoại tệ được tính như sau:

Trạng thái ròng (5) = Trạng thái nội bảng + Trạng thái ngoại bảng

= (Tài sản có (1) – Tài sản nợ (2) ) + (Doanh số mua vào (3) – Doanh số bản ra (4) )

Nếu trạng thái ròng của ngoại tệ lớn hơn 0, thì ta gọi là trạng thái trường (haytrạng thái dương); nếu nhỏ hơn 0 thì là trạng thái đoản (hay trạng thái âm); nếu bằng 0thì gọi là trạng thái cân bằng

Rõ ràng là để tránh được rủi ro ngoại hối đối với một ngoại tệ nhất định, tức là đểcho ngoại tệ này có trạng thái bằng 0, thì ngân hàng có thể tiến hành theo hai cách:Thứ nhât, đồng thời làm cân xứng giữa “doanh số mua vào và doanh số bán ra” và cânxứng giữa “số dư tài sản có và số dư tài sản nợ” đối với ngoại tệ này; Thứ hai, làm chotrạng thái nội bảng và ngoại bảng ngược với nhau

Chúng ta có thể thấy rằng, để một ngân hàng tránh được hoàn toàn rủi ro ngoại hốithì ngân hàng này phải có trạng thái bằng 0 đối với tất cả các ngoại tệ Từ bảng trên

cho ta thấy đối với ngân hàng Mỹ, trạng thái ngoại hối là dương đối với đồng ĐôlaCanada, Yên Nhật và Bảng Anh; nhưng lại là âm đối với đồng Mác Đức và FrancThụy Sĩ Khi trạng thái ngoại hối dương (trường) thì ngân hàng phải đối mặt với rủi rokhi đồng tiền này giảm giá Khi trạng thái ngoại hối âm (đoản) thì ngân hàng phải đốimặt với rủi ro khi đồng tiền này lên giá Như vậy khi trạng thái ngoại hối của mộtngoại tệ là khác 0 thì ngân hàng luôn phải đối mặt với rủi ro khi tỷ giá ngoại tệ nàybiến động.

Từ những nội dung đã trình bày, tóm lại có thể kết luận rằng có 2 nguyên nhân chủyếu làm phát sinh rủi ro ngoại hối là nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủquan:

Nguyên nhân khách quan: Do sự biến động tỷ giá theo chiều hướng bất lợi đối vớingân hàng Nguyên nhân của sự biến động này là: mất cân đối giữa cung – cầu ngoại

tệ trên thị trường, cán cân thanh toán quốc tế; chính sách thuế quan, năng suất laođộng, tình hình kinh tế chính trị của mỗi nước, lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ…

Nguyên nhân chủ quan: Do trạng thái ngoại hối ngân hàng không cân xứng, tức là

có sự chênh lệch giá trị tài sản Có và tài sản Nợ ngoại hối hoặc chênh lệch giữa doanh

số mua vào và doanh số bán ra của đồng tiền nước ngoài Từ sự không cân xứng đó,khi ngân hàng thực hiện mua và bán ngoại tệ cho khách hàng hoặc cho chính ngânhàng nhằm mục đích đầu cơ kiếm lãi khi tỷ giá biến động thì rủi ro sẽ xuất hiện khi tỷgiá biến động theo chiều hướng bất lợi cho ngân hàng

2 Sự biến động của tỷ giá và giới hạn trạng thái ngoại hối tại NHTM

Nếu tỷ giá không biến động, thì cho dù duy trì trạng thái ngoại tệ mở, thì NHTMcũng không chịu rủi ro tỷ giá

Mức độ rủi ro tỷ giá phụ thuộc vào:

- Độ lớn của trạng thái ngoại tệ

- Mức độ biến động và hướng (tăng hay giảm) của tỷ giá

Bằng toán học ra có thể viết:

Ví dụ: Một ngân hang có trạng thái ngoại hối trường ròng là 100 triệu USD và giả

sử rằng sau một tuần tỷ giá giao ngay USD/VND tăng từ 1 USD= 20.050 VND lên1USD = 20.107 VND

Gọi So là tỷ giá của USD trước khi thay đổi, So= 20.050

Gọi S1 là tỷ giá của USD sau khi thay đổi, S1= 20.107

Ta tính được tỷ lệ % thay đổi tỷ giá (% thay đổi giá trị của USD):

(S1 – So)/ (So) = (20.107 – 20.050)/ 20.050 = +0,28 %

Do USD có trạng thái trường, mà USD lại lên giá nên ngân hàng thu được lãi hối đối quy VND là :

100 triệu USD x (20.107 – 20.050) = 5700 triệu VND

Ý nghĩa: với trạng thái ngoại hối trường là 100 triệu USD thì khi tỷ giá tăng 0,28%

thì ngân hàng thu được lãi hối đối quy VND là 5700 triệu VND

Rõ ràng là , nếu ngân hàng duy trì trạng thái ngoại tệ mở (dương hoặc âm) với bất

kỳ ngoại tệ nào, thì khi tỷ giá của đồng tiền này biến động càng lớn thì khả năng thuđược lãi (hay lỗ) cũng càng lớn Do đó, để hạn chế rủi ro trong hoạt động ngoại hối,ngân hàng nhà nước buộc các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài vàocuối ngày phải duy trì tổng trạng thái ngoại tệ dương hoặc âm cuối ngày không đượcvượt quá 20% vốn tự có của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại thờiđiểm vốn tự có của tháng liền kề trước kỳ báo cáo

Các chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam có vốn tự có từ 25 triệuUSD trở xuống được phép áp dụng mức giới hạn tổng trạng thái ngoại tệ dương hoặc

âm cuối ngày quy ra đô la Mỹ không vượt quá 5 triệu USD

∑ Trường thế ≤ 5 triệu USD ; ∑ Đoản thế ≤ 5 triệu USD

Và phải chậm nhất đến 14h của ngày làm việc, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngânhàng nước ngoài gửi báo cáo trạng thái ngoại tệ của ngày làm việc liền kề trước đó vềNgân hàng Nhà nước Việt Nam (Vụ Quản lý Ngoại hối) theo mẫu biểu sau:

BÁO CÁO KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ TRẠNG THÁI

Ngoại tệ TTNT (t-1) Mua Bán Tỷ giá quy đổi

trạng thái TTNT cuốingày t (%)

Tổng trạng thái ngoại tệ dương so với Vốn tự có (%):

Tổng trạng thái ngoại tệ âm so với Vốn tự có (%):

Người lập biểu

(Ký, ghi rõ họ tên)

Kiểm soát(Ký, ghi rõ họ tên)

Xác nhận của người có thẩm quyền(Ký, đóng dấu, ghi rõ họ tên)

BÁO CÁO TRẠNG THÁI NGOẠI TỆ CUỐI THÁNG

Ngày tháng năm

USD EUR JPY Ngoại tệ

Người lập biểu

(Ký, ghi rõ họ tên)

Kiểm soát(Ký, ghi rõ họ tên)

Xác nhận của người có thẩm

quyền(Ký, đóng dấu, ghi rõ họ tên)

Các ngân hàng phải có báo cáo thường xuyên về trạng thái ngoại hối cho các ngânhàng nhà nước để phục vụ cho công tác giám sát rủi ro Việc giới hạn trạng tháingoại tệ như vậy chủ yếu là giúp các ngân hàng phòng tránh rủi ro tỷ giá đặc biệt làcác ngân hàng có tư tưởng kinh doanh mạo hiểm, hạn chế các ngân hàng này có trạngthái ngoại tệ mở quá lớn so với vốn tự có Bởi khi rủi ro tỷ giá thực sự phát sinh, cácngân hàng phải đối mặt với nguy cơ mất vốn và nếu để trạng thái ngoại tệ mở quá caothì ngân hàng sẽ chịu nhiều thua lỗ, giảm năng lực tài chính

3 Các nhân tố tác động đến trạng thái ngoại hối tại các NHTM

• Tỷ giá: tỷ giá là yếu tố có tác động rất lớn đến việc duy trì trạng thái ngoại hối

tại các ngân hàng Nếu mức tỷ giả giao dịch bình quân liên ngân hàng duy trì ở trạngthái ổn định không có nhiều biến động lớn hoặc tỷ giả giảm thì các ngân hàng sẽ duytrì trạng thái ngoại hối đoản và ngược lại khi tỷ giá có xu hướng biến động theo chiềuhướng tăng thì các ngân hàng sẽ duy trì trạng thái ngoại hối trường

• Lãi suất: lãi suất cho vay VND thường cao hơn nhiều so với lãi suất cho vay

của USD, EUR và JPY (lãi suất thực của VND dương), vì thế các ngân hàng sẵn sàngbán ngoại tệ đổi lấy nội tệ và cho vay nội tệ để hưởng lãi suất cao, đến hạn hoàn trảngoại tệ họ sẽ mua ngoại tệ vào và khoản lãi thu được từ cho vay VND luôn lớn hơnkhoản thua lỗ do tỷ giá tăng (tức là VND mất giá) trong khi chính sách tỷ giá màNHNN theo đuổi lại ổn định trong thời gian dài và vì thế khi không bị tác động nhiềubởi các yếu tố khác thì với lãi suất cho vay như hiện nay thì các ngân hàng thường sẽduy trì cho mình trạng thái ngoại tệ đoản

• Nguồn cung ngoại tệ (từ thị trường chứng khoán, đầu tư nước ngoài…): Thị

trường chứng khoán vào một số giai đoạn phát triển mạnh sẽ thu hút được nhiều nhàđầu tư từ nước ngoài đầu tư vào thị trường trong nước Họ sẽ chuyển ngoại tệ vào ViêtNam, tiến hành đổi sang nội tệ và bắt đầu đầu tư khiến cho nguồn cung ngoại tệ tăngmạnh Một số nguồn tin bất lợi từ các thị trường nước ngoài chẳng hạn như Cục dữ trữliên bang Mỹ liên tục cắt giảm lãi suất làm cho giá USD giảm mạnh so với các tiền tệnhư EUR, JPY…cũng sẽ làm cho nguồn vốn đầu tư chuyển từ USD sang VND Ngoàinguồn vốn đầu tư gián tiếp thì nguồn cung ngoại tệ cũng có thể đến từ các nguồn vốn