bài giảng tài chính - tín dụng nông thôn - lê khương ninh

ðặc ñiểm của thị trường tín dụng nông thôn Chương 3.. Có sự lưu chuyển vốn, thông tin hoàn hảo vàkhông có chi phí giao dịch : Người tiết kiệm và nhà ñầu tư có thể thỏa mãn nhu Vốn ñầu tư

TÀI CHÁNH – TÍN DỤNG NÔNG THÔN

Lê Khương Ninh

NỘI DUNG

Chương 1 Những vấn ñề chung về tín dụng vi mô và

tín dụng nông thôn

Chương 2 ðặc ñiểm của thị trường tín dụng nông thôn

Chương 3 Thông tin bất ñối xứng và hạn chế tín dụng

Chương 4 Cấu trúc thị trường tín dụng nông thôn

Chương 5 Phương pháp tiếp cận truyền thống trong

xây dựng tổ chức tín dụng nông thôn

Chương 1 CÁC VẤN ðỀ CHUNG

I Tầm quan trọng của hệ thống tài chánh:

I.1 Không có sự lưu chuyển vốn :

Vốn chỉ có thể ñược phân bổ theo thời gian

Tự tiêu dùng hay ñầu tư vào chính dự án của mình

Không thể tài trợ hết các cơ hội ñầu tư có ñược

Do ñó, không sử dụng tốt nhất nguồn tài nguyên vốncủa xã hội

I.2 Có sự lưu chuyển vốn :

Vốn có thể chuyển ñến nơi có cơ hội tốt nhất

Có thể thu hút vốn ñể tài trợ cho ý tưởng của mình

I.3 Có sự lưu chuyển vốn, thông tin hoàn hảo và

không có chi phí giao dịch :

Người tiết kiệm và nhà ñầu tư có thể thỏa mãn nhu

Vốn ñầu tư ñược chuyển vào các dự án có sinh lợi caonhất

Kết quả:

Tiền tiết kiệm ñược sử dụng tối ưu

Tăng trưởng kinh tế chỉ bị giới hạn bởi cơ hội ñầu

tư mà nền kinh tế có ñược

Nhưng lại không tồn tại loại thị trường này

I.4 Lưu chuyển vốn, thông tin bất ñối xứng và có chi

phí giao dịch :

dịch trong các giao dịch tín dụng

Thông tin bất ñối xứng? Chi phí giao dịch?

Thông tin bất ñối xứng và chi phí giao dịch làm hạn chế

sự lưu chuyển vốn của nền kinh tế Như thế nào?

Các trung gian tài chánh xuất hiện ñể giải quyết hai vấn

ñề trên thông qua việc:

Cung cấp phương tiện thanh toán

Làm cầu nối giữa người tiết kiệm và nhà ñầu tư,

nhờ vào:

Giảm chi phí tìm kiếm, chi phí thông tin và chi phí kiểm

Tính kinh tế của quy môChuyên môn hóa

Công nghệ thông tinGiảm rủi ro thanh khoản, trong trường hợp:

Tự tài trợ ở nền kinh tế sơ khaiTài trợ bằng vốn vay

Vai trò của hệ thống ngân hàng:

Nhận tiền gởi từ số ñông

Cho vay dài hạn trên cơ sở tiền gởi ngắn hạn

Giảm việc giữ các tài sản sinh lợi thấp ñể ñảm bảo

tính thanh khoản

ðầu tư ñúng chỗ

Thụ ñộng vì chỉ chuyển vốn?

Vai trò chủ ñộng của ngân hàng ñối với tăng trưởng kinh tế:

Tạo vốn: giảm các chi phí (ở trên) nên làm tăng lợi íchcủa người tiết kiệm

Tạo ra kỹ thuật

Chọn lọc cơ hội: khiếm khuyết của ngân hàng

II Vai trò của tín dụng vi mô (nông thôn) ñối với an

ninh lương thực:

II.1 Vai trò của tín dụng nông thôn ñối với an ninh

lương thực :

Làm tăng thu nhập của hộ gia ñình (A Sen)

Ổn ñịnh và làm giảm giá lương thực

Tăng cường khả năng tiếp cận các dịch vụ tài

thời gian

II.2 Khả năng tiếp cận các dịch vụ tín dụng ảnh

hưởng ñến an ninh lương thực của hộ gia ñình như

Tăng khả năng chống chịu rủi ro

Lợi dụng rủi ro

ii Giảm chi phí bảo hiểm rủi ro:

Không cần phải sử dụng các hình thức tiết kiệmtruyền thống không sinh lợi nhưng rủi ro lại caonhư cất giữ kim loại quý, tồn trữ lương thực, nuôi gia súc, v.v

Không phải phụ thuộc vào thị trường tín dụng phi chính thức với lãi suất cao

Không phải bán “non” tài sản

Nhu cầu tiết kiệm cao, c.h hụi

iii Tín dụng tiêu dùng:

Sử dụng tín dụng ñể tài trợ cho các nhu cầu cấpbách

Tại sao vốn không ñến người nghèo?

Sản lượng

Số lượng vốn

Năng suất biên của doanh nghiệp nghèo hơn

Năng suất biên của doanh nghiệp giàu hơn

Chương 2 ðẶC ðIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG NÔNG THÔN

I ðặc ñiểm chung :

ða dạng

Khó khăn chung:

i Chi phí kinh doanh cao:

Khách hàng ñông lại sống rải rác, t.d ðBSCL

Giá trị khoản vay nhỏ

ii Rủi ro cao:

Kết quả sản xuất không ổn ñịnh: thu hoạch, giá

cả, v.v rất biến ñộng

Chu kỳ sản xuất dài nên khó trả nợ thường xuyên.Vay và trả nợ tập trung

Ảnh hưởng liên ñới

Thế chấp nhỏ, không có quyền sở hữu rõ ràng

Chính sách của nhà nước mang tính phân biệt:

II Hạn chế về thông tin :

Hoạt ñộng không thể quan sát ñược, t.d thuê ñất

Không quan sát ñược hành vi của người thuê

Kết quả sản xuất phụ thuộc vào: sự siêng năng, sâu bệnh, thời tiết, sự trung thực, v.v

Tương tự, giao dịch tín dụng gặp khó khăn do:

Không ñủ thông tin về cách thức sử dụng các

khoản vay

Không ñủ thông tin về ý ñịnh trả nợ

disincentive

Kết quả:

(i) tăng lãi suất và/hay

(ii) yêu cầu thế chấp

Tạo ra thêm rủi ro và khó khăn cho người nghèo

(Chương 3)

Không ñạt ñược mục tiêu xóa ñói – giảm nghèo ở

nông thôn

III Tính chia cắt của thị trường tín dụng nông thôn :

Giao dịch tín dụng mang tính cá nhân và cần nhiều

thời gian ñể xây dựng nên

Khách hàng thường là người cùng ấp, xã (làng), có

bị thông tin bất ñối xứng

Ngại cho vay ngoài nhóm khách hàng này

Xuất hiện phổ biến hiện tượng cho vay lặp lại

Thí dụ:

Pakistan: 10/14 – 75%

Thái Lan: Kết quả tương tự

IV Liên kết trong giao dịch tín dụng :

Những người cho vay thường không chuyên môn hóa

Họ thường là chủ ñất, chủ tiệm, thương lái, v.v nên

hạn chế ñược vấn ñề thông tin bất ñối xứng và giảm

rủi ro

Liên kết hoạt ñộng cho vay với các hoạt ñộng khác:

Chủ ñất cho người làm thuê hay thuê ñất vay

Thương lái cho người mua vay

nhận thức ñược ñiều này hay buộc phải chấp nhận

V Lãi suất cao và biến ñộng :

Sự chia cắt của thị trường

Kết quả: (i) lãi suất cao và (ii) biến ñộng nhiều, theo

không gian và thời gian

Lãi suất biến ñộng nhưng không xóa ñược do không thể

áp dụng ñược nguyên tắc “mua thấp bán cao”

VI Hạn chế tín dụng :

Người vay muốn vay và chấp nhận lãi suất cao nhưnglại không vay ñược

Nguyên nhân:

Thông tin bất ñối xứng

Sự chia cắt của thị trường

VII Tính chất loại trừ :

Các giao dịch không chính thức mang tính loại trừ

Không cho vay ñến người vay từ nhiều nguồn

Số người cho vay tham gia thị trường không ño lườngñược mức ñộ cạnh tranh

Những người cho vay không chính thức thường có tínhñộc quyền cao

II Các yếu tố làm hạn chế sự phát triển của thị trườngtín dụng nông thôn:

II.1 Tính chất sử dụng thay thế của tiền (fungibe):

Một ñồng là một ñồng

Thí dụ: Một nông dân có 2 ñvt

+ Dự ñịnh: xài 1 và ñầu tư 1

+ Vay thêm 1 ñvt: xuất hiện 3 khả năng:

(i) Xài 1 và ñầu tư 2: rất tốt

(ii) Xài 2 ñầu tư 1: như cũ

(iii) Xài hết 3, c.h ñể mua hàng hóa tiêu dùng

ñắt tiền trước ñây không mua ñược

Quá rủi ro cho người cho vay

Một ñồng không phải là một ñồng?

Người cho vay không thể kiểm soát ñược.

ða dạng hóa ñể giảm rủi ro thì vấn ñề trên càng

nghiêm trọng hơn

Các chương trình tín dụng hoạch ñịnh trước khó

ñạt ñược mục tiêu

II.2 Thu nhập trong sản xuất nông nghiệp :

Sản phẩm bán với giá thấp do:

Sản xuất nhiều

Kiểm soát giá nông sản

Nhập khẩu nông sản giá rẻ

Thị trường hàng hóa không hiệu quả

Dẫn ñến thu nhập, khả năng trả nợ, khả năng tiết kiệmthấp

Nhược ñiểm của chính sách này (Chương 5)

II.3 Rủi ro trong sản xuất nông nghiệp :

ðặc ñiểm:

Phụ thuộc vào thời tiết

Chu kỳ thu hồi vốn dài

IV.4 Chi phắ giao dịch :

đo lường hiệu quả hoạt ựộng của thị trường

đối với tổ chức tắn dụng:

Tiền lương nhân viên

Văn phòng, trang thiết bị, máy móc

đào tạo

Thu thập thông tin

Duy trì và thu hồi các khoản nợ

Cho vay theo nhóm: hình thành nhóm, huấnluyện, kiểm soát, v.v

ðối với người vay:

ði lại, hồ sơ, giấy tờ, thời gian, v.v

Sống xa, trình ñộ văn hóa thấp nên chi phí giaodịch cao

Lãi suất hữu hiệu cao nên không muốn vay ởcác tổ chức chính thức

Chi phí lớn nên không muốn cho vay, do ñó khó xóa

ñược cho vay nặng lãi Giải quyết?

Các tổ chức tín dụng thường dùng chi phí giao dịch ñểthu hút hay loại trừ khách hàng

II.5 Môi trường kinh tế vĩ mô :

+ Chính sách phát triển ngành:

Ưu tiên phát triển công nghiệp

Ảnh hưởng ñến sự phát triển của khu vực nông

thôn và khó khăn cho các tổ chức tín dụng

Schiff và Valdes (1992) nghiên cứu 18 quốc gia:

Giảm giá sản phẩm 30%

Thu nhập chuyển ñi (46% GDP)

Lao ñộng chuyển ra thành thị làm giảm năng

suất, khả năng tiếp thu khoa học – kỹ thuật kém,

v.v

+ Sự kém linh hoạt của thị trường tài chánh:

Nguyên nhân:

Dự trữ bắt buộc quá cao

Phân bổ nhiều vốn cho TCTD quốc doanh

Ấn ñịnh lãi suất, v.v

Kết quả:

Hạn chế tính hiệu quả của việc phân phốinguồn lực

Tăng tính bất ñối xứng của thông tin

Gây khó khăn cho người nông dân nghèo

+ Sự hạn chế của hệ thống luật pháp :

Khiếm khuyết của hệ thống luật pháp

Thiếu quyền sở hữu ñất ñai

Khó cưỡng chế hợp ñồng

II.6 Tỷ lệ trả nợ :

Không thể trả nợ bởi thu nhập thấp do:

Thời tiết, sâu bệnh

II.7 Lãi suất phù hợp :

Lãi suất phù hợp

Lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực

Lãi suất công bố và lãi suất hữu hiệu

II.8 Vấn ñề huy ñộng tiền tiết kiệm :

Nên cung cấp dịch vụ tiết kiệm ñể ñiều hòa thu nhập.Các TCTD thường bỏ qua khía cạnh này

TCTD bền vững: chú trọng thu hút tiết kiệm ñể có

vốn hoạt ñộng lâu dài

Người nghèo có thể tiết kiệm: tiền tệ, tài sản, vốn con người (giáo dục, sức khỏe, con cái), v.v

Tại sao người nghèo tiết kiệm?

ðộng cơ tích lũy: nhìn thấy trước

Phòng ngừa rủi ro: không nhìn thấy trước

Người giàu: phải lãi suất cao

Người nghèo: tiện lợi, nhanh

Tiết kiệm như thế nào?

Tiền

Hiện vật (lương thực, kim loại, ñá quý, v.v.)Con người

II.9 Quan ñiểm mới về huy ñộng tiết kiệm :

ðiều hòa thu nhập

Củng cố hệ thống tín dụng

Câu hỏi:

1 Phân tích hệ thống tín dụng nông thôn Việt Nam?

2 Nâng cao hiệu quả hoạt ñộng của nó?