Chuyên đề thực tập tốt nghiệp: Hoạt động đầu tư tại Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009-2020

Từ Quang PhươngLỜI CAM ĐOAN Kính gửi : Ban giám hiệu Trường Dai học Kinh Tế Quốc Dân Ban chủ nhiệm khoa Đầu tưGiáo viên hướng dẫn: PGS.TS Từ Quang Phương Tên tôi là : Tran Thao TrangSinh

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

LỜI CAM ĐOAN

Kính gửi : Ban giám hiệu Trường Dai học Kinh Tế Quốc Dân

Ban chủ nhiệm khoa Đầu tưGiáo viên hướng dẫn: PGS.TS Từ Quang Phương

Tên tôi là : Tran Thao TrangSinh viên lớp : Kinh tế Đầu tư 54B

Mã sinh viên : 11124134

Sau thời gian thực tập tại Tổng công ty Bảo việt nhân thọ tôi đã hoàn thành

chuyên đề thực tập tốt nghiệp với đề tài: “Hoạt động dau tư tai Tập đoàn Bảo Việt

giai đoạn 2009 đến 2020” Tôi xin cam đoan chuyên dé này là công trình nghiên

cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của PGS.TS Từ Quang Phương trong thời gian

tôi thực tập tại don vi.

Tôi xin cam đoan không sao chép bất cứ luận văn hay chuyên đề tốt

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

MỤC LỤC

DANH MỤC BANG BIEU

0LXOIDA^D Cổ 1

CHUONG I: THUC TRẠNG HOẠT ĐỘNG DAU TU TẠI TAP DOAN

BẢO VIET GIAI DOAN 2009 — 2014s cccscccossssevecscesssvssoresanesciosvsotesecssnserseesoussanceeesms 2

bie Tone quan về Tap đoàn Bao Viel 7a 0 nh no van 2

11.1 “lhönetinkHiaidul ốc 2

H122 Linh virc hoat don Gessner tee ee reenact trenton eer ees 2

1.1.3 Mô hình cơ cấu quản tri của Tập đoàn Bao VIiỆt: - 5-5 2) 1.1.4 Nguồn lực của Tập đoàn Bảo ViÊT: ¿t2 E2EEt2EE2EEEEE2EEEEEecrre +

1.1.4.1 Nguồn lực vỀ VỐn: -s- + xEEESEEtSEEESE1E1211122112111121121112111211122E xe 4

1.1.4.2 Nguồn lực về lao 02525 7ẻ cốc 6 1.1.5 Tổng quan về tình hình hoạt động kinh doanh của Tap đoàn Bảo Việt: 7 1.1.6 Đặc điểm của hoạt động dau tư tại doanh nghiệp bảo hiểm: 13

D25 Thực trạng hoạt động đầu tư tại Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2010

= 0 ca ca ốa 0a số 6a ẽố Số ốc 14

1.2.1 Tổ chức hoạt động đầu tư của Tập đoàn Bảo Việt -. -2- 2222 14 1.2.2 Nguồn vốn đầu tư của Tập đoàn Bao Việt 2-52z+222E2222EEzcErsed 15 1.2.2.1 Nguồn vốn chủ sở hữu của HISD71oanEI3đ400IGCP.S 17 1.2.2.2 Nguồn vốn dự phòng nghicp VỤ cual ap-doan HHO VIỆU ca 18 1.2.2.3 Nguồn khác: -2 ©.c.s+EL.2<E17L22E221520222310272152115572052120312222 21 1.2.3 Hoạt động đầu tư theo lĩnh vực tại Tap đoàn Bao Việt: 24 123.1: Đai te tad CHAN a cổ ca 24 I0 0 š5äng,ỪŨỢỌỤỪỪDỤ 28

1.2.4 _ Phân tích hoạt động dau tư theo đơn vị thành viên( trọng tâm xem xét trên

đơn vị lớn nhất Toàn Tap đoàn là Công ty Mẹ - Tập đoàn Bảo Việt): 38 1.3 Đánh gia kết quả và hiệu quả hoạt động đầu tư tại Tap đoàn Bảo Việt 44

SV:Tran Théo Trang Lop: Kinh tế Dau tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Š 3 Tĩglixitifl THÍ Hcusnnsasnuskoaltattigattirguoiategraiyrangyota 53

1 S030, HERTS 6ssrasodniratsaoainigttitriannsrgroigegtsgisssgpsgggoirpraosrgsossrsslalillsölskbjietsil 53

| 932/34] fea TRS a 6042 1n TT 01 00101 cecases cececrercercreccr terre erocrner Perr Cra 54

CHUONG II: GIẢI PHAP TANG CƯỜNG HOAT ĐỘNG ĐẦU TU TAI

TAP DOAN BAO VIET GIAI DOAN 2016 — 2020 e-s<ssess<<s 592A Dinh hướng phat triển tại Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2016 — 2020 59

242, Giải pháp tăng cường hoạt động đầu tư tại Tập đoàn Bảo Việt giai

(0An120153202()21:2 72221221422221761101601051644169931395%390165139582562v35EW55952924509495933391155% 61

2.2.1 _ Giải pháp tăng cường hoạt động đầu tư chung: - - 61

2.2.2 Gidi pháp đối với hoạt động đầu tư tài chính -¿z 5z 622.2.2.1 Tạo nguồn vốn để đầu tư -2- 2 5£ ++2+E++EEE+EE2EEE2EEEEEE2EEeEErrkrrrerree 62

2.2.2.2 Khai thác tối đa nguồn vốn đầu tư - 2-©2++++2zs+£x+zzxrzxscree 64

2.2.2.3 Xây dựng cơ cau đầu tư tài chính phù hợp -¿szszszz 652.2.2.4 Hoàn thiện các chính sách đầu tư: -2- ¿-++x+E++E++E++E+EE+E+Eerkererrezxee 672.2.2.5 Tăng cường nghiên cứu dự báo phát triển thị trường: - 672.2.3 Giải pháp đối với hoạt động đầu tư phát triển -2 2-5 69

2.2.3.1 Tăng cường hoạt động đầu tư phát triỂn: -2 -s¿©s+©cszz 69 2.2.3.2 Hoàn thiện cơ cấu tổ chức ¿- - ++k+ESEk+E+ESEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEkrkrrrrkrei 70

2.2.3.3 Tang cường tìm kiếm nâng cao đội ngũ cán bộ nhân lực: 722.2.3.4 Tăng cường các hoạt động và phương tiện b6 trợ: - - Ws2.3 Một số kiến nghị, -s<©c<©cseSeecrseEreerserkerrssrsserserrsee 76MET T1 1 rrettietkliohtblliiBltiilptikäililGEHBNRSLSSNGASS00Sttntraaam 79

DANH MỤC TÀI LIEU THAM KHẢO s<s<ssesvssecsseers 80

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

DANH MỤC BANG BIEU

Mô hình cơ cấu quản trị của Tập đoàn Bảo Việt - 4

Cơ cấu Ban đầu tư của Bảo ViỆt 525tr 15

Quy mô nguồn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

DOOD DOTA 9 ốc co oases 5

Cơ cấu nguồn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

20193 = 201A csescscesumsc sonra mann 3RE ĐEE Bàv 99 5S )E86598893540893038 490855 88550835E 6

Cơ cau nguồn lao động của Toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014 7Tổng doanh thu hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

ZOOS = DOV cee esc .s0ceseocs ners eevee scien eE aes eee EER 9

Tổng tai sản hop nhất của Toàn Tập đoàn Bao Việt giai đoạn 2009 —

Tỷ suất lợi nhuận hợp nhất của Toàn Tập đoàn giai đoạn 2009 — 2014 11

Hệ số an toàn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

Khả năng sinh lời hợp nhất của Toàn Tập đoàn giai đoạn 2009 —

DOA caynggrrnnteDttBiSEi2G8i004505001500000100004505008010EG024880055040518SGĐSH1Đ30013000009% 13

Co cấu lao động của Toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014: sy

Cơ cấu chuyên môn dao tạo qua của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai

ft 0010 i0 th oeesosnsprrrntapyogtpontydyeougosanggssglrlisfffEPEadPrbogiptrff 33 Khả năng sinh lời của Công ty Mẹ giai đoạn 2009 — 2014 40

SV:Tran Thảo Trang Lớp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

Nguồn dự phòng NVBH của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

200952011 Sees eed eosceernnnannon: 21

Nguồn vốn từ tiền gửi của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

2009 = 20 Ãssscziic 222 1251 22£1200125590L80055350E8816%.9699833102%5.05E9901100.i32105.78 08 009/38 22

Nguồn vốn từ các khoản nợ của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai

KORN ADO S00) 14) ›soooooseeoooeoepoggoogoooggogcguoogoogeooogggrtogoobpooooagoodggaoscosoo 23

Cơ cấu đầu tư hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

Cơ cấu danh mục đầu tư tài chính của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

fIEMI (at PANO) = 210) 1L4) ocooosooooogggoagggogoggooooezooooooaggeozcoooozsggsoozeoabodc DS

Đầu tư vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm Linh vực

Danh mục các dự án góp vốn của Công ty Mẹ tại thời điểm

mgay- 31/2/2012 28

Cơ cấu danh mục đầu tư phát triển của Toàn Tập đoàn giai

đoan20;IS.201070Ẻ 7.7 ốốố.ốỐốốẽ.ẽẽ din secanenccacacdn 29

Cơ cấu danh mục đầu tư xây dựng cơ bản của Toàn Tập đoàn Bảo

Cơ cấu và tỷ trọng đầu tư tài chính của Công ty Mẹ Tập đoàn Bảo

"Việt im d0áni 2009-2011 xu cosxnessxskscscL2.101116155951k29842200642a052585/55587X46L SE 41

Cơ cấu danh mục dau tư cổ phiếu , góp vốn của Công ty mẹ Tập

đoàn BAO 'MIỆP CC 6c cốc cố 42

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Cơ cấu ty trọng danh mục dau tư phát triển của Công ty Mẹ giai

GAIA 55 70U LÁI vá co 20012 1136-11315x11 1055513512113 XP 1132 yEx-caries242E+2s2eesesz3SvSS, 43

Kết quả hoạt động đầu tư Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009 — 2014 44Kết qua hoạt động đầu tư tài chính của toàn Tập đoàn giai đoạn 2009 — 2014 45Kết quả hoạt động đầu tư phát triển của toàn Tập đoàn giai đoạn

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư chung của Toàn Tập

Kl0A71101đ1101021015724)0007— 2U 14 uất TS 124 274)152.28x-as374s4xe112srsc205 47

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của Toàn

Tap đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009 — 2014 -<<<<2<<csses 49

Doanh thu và lợi nhuận tăng thêm của toàn Tập đoàn Bảo Việt giai

6f;1i1.10)|H=2) 0) Lá eee Fe le Cố S6 ioe 50

Công tác đào tạo nguồn nhân lực tại Tập đoàn Bảo Việt Si

SV:Tran Thảo Trang Lớp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

LOI NOI DAU

Với các Công ty bảo hiểm, hoạt động đầu tư đóng vai trò đặc biệt quan trọng.

Nó quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp bảo hiểm, thể hiện ở mức

lợi nhuận doanh nghiệp Thu nhập từ hoạt động đầu tư sẽ giúp doanh nghiệp bảo

hiểm đảm bảo được khả năng chỉ trả quyền lợi bảo hiểm rủi ro cho khách hàng, trả

lãi đầu tư đối với các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, giảm phí bảo hiểm Điều này

sẽ giúp doanh nghiệp tạo được niềm tin, uy tín, nâng cao khả năng cạnh tranh của

doanh nghiệp.

Tập đoàn bảo hiểm Việt Nam là một trong những doanh nghiệp bảo hiểm hàng đầu Việt Nam về vốn, mạng lưới, kinh nghiệm Bảo Việt hiện nay đang đồng thời

kinh đoanh ở nhiều lĩnh vực như bảo hiểm, chứng khoán, đầu tư Riêng trong lĩnh

vực bảo hiểm, Bảo Việt triển khai phục vụ khách hàng cả trong lĩnh vực bảo hiểm

nhân thọ và bảo hiểm phi nhân thọ Chính vì vậy, hiệu quả của hoạt động đầu tư

càng trở nên quan trọng trong thời kỳ cạnh tranh gay gắt như hiện nay Tuy nhiên,

hiệu quả của hoạt động đầu tư tại Bảo Việt thực sự chưa đạt được kết quả như mong

muốn xứng với vị thế và quy mô vốn của doanh nghiệp Đề giữ được vị thế của

doanh nghiệp bảo hiểm đứng đầu trên thị trường, ngoài việc nâng cao chất lượng

dịch vu, các sản phẩm bảo hiểm dé phục vụ khách hang, Bảo Việt cũng phải khéng

ngừng nâng cao hiệu quả các hoạt động đầu tư Do đó, việc nghiên cứu về thực

trạng hoạt động đầu tư và đưa ra những giải pháp để nâng cao hiệu quả đầu tư tại

Tập đoàn Bảo Việt là rất cần thiết.

Xuất phát từ thực tế đó, em đã tìm hiểu thực trạng hoạt động đầu tư tại Ban đầu tư — trụ sở chính Tập đoàn Bảo Việt và Công ty quản lý quỹ đầu tư Bảo Việt và

lựa chọn đề tài: “Hoạt động đầu tư tại Tập đoàn Báo Việt giai đoạn 2009 đến

2020” làm đề tài nghiên cứu chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình.Chuyên đề

gồm 2 chương :

Chương I: Thực trạng hoạt đông đầu tư của Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

2009 - 2014

Chương II: Giải pháp tăng cường hiệu quả hoạt động dau tư tại Tập đoàn

Bảo Việt giai đoạn 2015 — 2020

Chuyên đề của em còn mang tính chủ quan và còn nhiều sai sót mong nhận

được sự góp ý tận tình từ thầy cô Em xin chân thành cảm ơn !

SV:Tran Thảo Trang Lớp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 5 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

CHƯƠNG I

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TẠI TẬP ĐOÀN BẢO

VIỆT GIAI DOAN 2009 — 2014

I.1 Tống quan về Tập đoàn Bảo Việt

1.1.1 Thông tin khái quát

Tên công ty : Tập đoàn Bảo Việt

Tên giao dịch bằng tiếng nước ngoài : Baoviet Holdings

Dia chỉ: Số 8,Lé Thái Tổ,quận Hoàn Kiếm, Hà Nội

Điện thoại: (84.4) 3928 9898/3928 9999

Fax: (84.4) 3928 9609/ 3928 9610

Email : service@baoviet.com.vn

Website: www.baoviet.com.vn 1.1.2 Lĩnh vực hoạt động

Bảo hiểm:

- Kinh doanh bảo hiểm phi nhân thọ :Bảo hiểm tài sản ; bảo hiểm thiệt hại ;

bảo hiểm hàng không ; bảo hiểm xe cơ giới; giám định tổn thất

- Kinh doanh bảo hiểm nhân thọ: bảo hiểm trọn đời ; bảo hiểm sinh kỳ ; bảo

hiểm tử kỳ ; bảo hiểm hỗn hợp ; bảo hiểm liên kết chung :

- Kinh doanh tái bảo hiểm

Đầu tư:

- Đầu tư vốn vào các công ty con.công ty liên kết,kinh doanh dịch vụ tài chính

và các lĩnh vực khác theo quy định của pháp luật

- Đầu tư,kinh doanh bất động sản

Dịch vụ tài chính :

- Môi giới chứng khoán,tự doanh chứng khoán ,bảo lãnh phát hành chứng

khoán ,tư vấn đầu tư chứng khoán

- Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

- Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán,công ty đầu tư chứng khoán

- Kinh doanh ngân hàng

1.1.3.M6 hình cơ cấu quản trị của Tập đoàn Bảo Việt:

Đại hội đồng cỗ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có quyền quyết định

cao nhất của Tập đoàn DHDCD quyết định những vấn đề được Luật pháp và Điều

lệ Tập đoàn quy định.

SV:T: ran Ti hao Trang Lép: Kinh tế Dau tw 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 3 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Hội đồng quản trị: Hội đồng Quản trị là cơ quan quản lý Tập đoàn, có toànquyền nhân danh Tập đoàn để quyết định mọi vấn đề liên quan đến hoạt động của

Tập đoàn (trừ những vấn đề thuộc thâm quyền của Đại hội đồng cổ đông)

Thành viên Ban Kiểm soát: Ban Kiểm soát là cơ quan trực thuộc Đại hộiđồng cổ đông, do Đại hội đồng cô đông bầu ra Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm

soát mọi mặt công tác quản trị và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của

Tập đoàn

Các Ủy Ban chức năng thuộc HĐQT:

Ủy ban Kiểm toán: tư vấn và giúp việc cho HĐQT; đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về báo cáo tài chính ra bên ngoài

Ủy ban Chiến lược và Đầu tư: hoạch định chiến lược phát triển, đánh giá kết quả thực hiện chiến lược kinh doanh,hoach định chiến lược đầu tư, xây dựng chính

sách và nguyên tắc đầu tư; nghiên cứu, thâm định và đánh giá các khoản đầu tư

thuộc thấm quyền của HĐQT

Ủy ban Thù lao và Bé nhiệm: tư vấn và tham mưu cho HĐQT Tap đoàn

trong việc hoạch định, thúc đây và đánh giá việc thực hiện chiến lược và kế hoạch

phát triển nguồn nhân lực Tập đoàn Bảo Việt; nghiên cứu, thâm định, đánh giá các

đề xuất của của Tổng Giám đốc, Hội đồng Thành viên các công ty con do Tập đoàn

đầu tư 100% vốn điều lệ

Ban điều hành: Cùng với việc hình thành các Ủy ban giúp việc thuộc HĐQT, mô hình tổ chức được xây dựng trên nguyên tắc phân công, quản lý theo

các khối chức năng công việc

Các khối chức năng: Quản lý, điều hành, giám sát việc thực thi chiến lược,

chính sách, quy trình và kế hoạch hàng năm liên quan đến từng khối chức năng của

Tập đoàn với chức năng nhiệm vụ cụ thê được giao

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 4 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Kiếm toán Nội bộ

Sơ đồ 1: Mô hình cơ cấu quản trị của Tập đoàn Bảo Việt

1.1.4 Nguồn lực của Tập đoàn Bảo Viêt:

1.1.4.1 Nguồn lực về vốn:

Quy mô nguồn vốn hợp nhất : Tổng nguồn vốn năm 2014 đạt 47.568 tỷ

đồng, giảm 8.097 tỷ đồng so với năm 2013 do ảnh hưởng của việc giảm tỷ lệ sở hữu

của Tập đoàn Bảo Việt tại Ngân hàng Bảo Việt, dẫn đến thay đổi trong cách ghi

nhận kết quả hoạt động của Ngân hàng Bảo Việt Theo đó, tiền gửi của khách hàng

không còn được hợp nhất vào báo cáo của Tập đoàn, đồng thời, lợi ích cổ đông

thiểu số cũng sụt giảm, chỉ còn 573 tỷ đồng, giảm 1.517 tỷ đồng so với năm 2013.

Các khoản mục còn lại trong cơ cau nguon vốn như các khoản nợ, vốn chủ sở hữu

đều không có biến động đáng kể Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm năm 2014 là

28.611 tỷ đồng, tăng 4.419 tỷ đồng so với năm 2013 chủ yếu là từ việc dự phòng

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 5 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

toán học tại Bảo Việt Nhân thọ tăng 4.078 tỷ đồng Với nguồn dự phòng nghiệp vụ

bảo hiểm lớn nhất trên thị trường, Tập đoàn Bảo Việt và các đơn vị thành viên cam

kết dam bảo quyền lợi én định, lâu dài cho khách hàng

Biểu đồ 1: Quy mô nguồn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai

at Bs Tổng nguồn vốn toàn Tập đoàn năm 2014 giảm do không hợp nhất nguồn vốn của Ngan hàng Bảo Việt

vào nguồn vốn toàn Tập đoàn sau khi tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt tại Ngân hang Bảo Việt giảm xuống

49,52% sau đợt phát hành tăng vốn của Ngân hàng Bảo Việt vào ngày 24/9/2014.

Nguôn: Báo cáo tài chính

Cơ cấu nguồn vốn năm 2014: ghi nhận sự thay đổi về khoản mục tiền gửi

của khách hàng do ảnh hưởng của việc thay đổi tỷ lệ sở hữu tại Ngân hàng Bảo

Việt Tiếp theo là sự tăng trưởng của khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất Dự phòng

nghiệp vụ bảo hiểm năm 2014 là 60% so với 43% của năm 2013 để nhằm đảm bảo

quyền lợi ổn định và vững chắc cho khách hàng Vốn chủ sở hữu tăng nhẹ từ 22%

năm 2013 lên 26% năm 2014 Tổng nguồn vốn năm 2014 giảm do Ngân hàng Bảo

Việt không được hợp nhất vào báo cáo tài chính của Tập đoàn khiến tỷ trọng các

khoản nợ tăng từ 10% lên 13% năm 2014 Tập đoàn Bảo Việt không có nợ xấu, nợ

lâu ngày và đặc biệt là không có nợ vay.

S V:Tran Thao Trang Lép: Kinh tế Dau tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 6 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Biểu đồ 2: Cơ cấu nguồn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

Với mong muốn xây dựng một môi trường làm việc hiệu quả để người lao

động sắn bó lâu dai,tap trung phat triển sự nghiệp, nỗ lực sáng tạo, chia sẻ các giá

trị mới, Bảo Việt luôn có các chínhsách và tạo điều kiện về cơ hội, môi trường dé

nhân viên có thé phát huy tối da năng lực cá nhântrong một môi trường chuyên

nghiệp, bình đẳng, thân thiện Năm 2014, Bảo Việt tiếp tục duy trìchính sách đãi

ngộ gắn liền với yêu cầu công việc, giá trị công việc, hiệu quả làm việc, đảm bảo

công bằng trong nội bộ, cạnh tranh trên thị trường là điểm mấu chốt dé thu hút, duy

trì và phattrién đội ngũ nhân sự, tạo động lực trong công việc

Cơ cấu lao động: Ngày 24/9/2014, Baoviet Bank hoàn thành việc chào bán cô

phiếu riêng lẻ dé tang vốn điều lệ dot 1, tỉ lệ sở hữu của Tập đoàn Bao Việt đã giảm

từ 52% xuống 49.5% theo lộ trình đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Do ảnh

hưởng của việc giảm tỉ lệ sở hữu tại BaoViet Bank, kể từ ngày 24/9/2014, Bao Viet

Bank trở thành công ty liên kết của Bảo Việt Vì vậy, đến 31/12/2014, tổng số lao

động của Bảo Việt giảm đáng kế so với năm 2013, xuống còn 5.364 cán bộ, nhân

viên và 63.884 đại ly, tư vẫn viên bảo hiém và môi giới chứng khoán

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 7 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phurơng

Biểu đồ 3: Cơ cấu nguồn lao động của Toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014

Nguôn: Báo cáo tài chính

Lao động có trình độ đại học và trên đại học có tỷ trọng cao (chiếm 82%),

ngày càng được trẻ hóa, có trình độ chuyên môn nghiệp vụ vững vàng, tích lũy

được nhiều kinh nghiệm, luôn cập nhật các kiến thức mới, tiên tiến là nền tảng

vững chắc giúp Bảo Việt không ngừng tạo nên những giá trị gia tăng hiệu quả

cho khách hàng.

1.1.5 Tổng quan về tình hình hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Bảo Việt:

Doanh thu hợp nhất tăng trưởng, điểm sáng là hoạt động kinh doanh bảo

hiểm nhân thọ:

Tổng doanh thu hợp nhất toàn Tập đoàn năm 2014 đạt 19.050 tỷ đồng, vượt

mức kế hoạch 9,9%; tăng 11,5% so với năm 2013, trong đó doanh thu bảo hiểm

nhân thọ tăng trưởng mạnh Tốc độ tăng trưởng bình quân doanh thu hợp nhất trong

giai đoạn 2009-2014 đạt 12,5% Cụ thé từng lĩnh vực đạt kết quả như sau:

eTổng doanh thu trong lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm nhân thọ đã cán mức

gần 10.800 tỷ đồng trong năm 2014, tăng trưởng 26,9% so với năm 2013, hoàn

thành vượt mức kế hoạch 17% Doanh thu khai thác mới thực thu đạt 1.873 tỷ đồng,

tăng trưởng 28,4% so với cùng kỳ.

e Tổng doanh thu trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ là 6.510 tỷ đồng, vượt

2,5% kế hoạch đề ra.

eTổng doanh thu lĩnh vực kinh doanh chứng khoán đạt 306 tỷ đồng, vượt

SV:Tran Thảo Tì rang” Lớp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 8 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

54,5% kế hoạch và tăng trưởng 47,5% so với cùng kỳ

e Tổng doanh thu trong lĩnh vực quản lý quỹ và bất động sản tăng trưởng khá

so với cùng kỳ trong điều kiện thị trường đóng băng và việc cắt giảm đầu tư công

của Chính phủ, lần lượt đạt 52 tỷ và 313 tỷ đồng, vượt 25,2% và 36,9% so với kế

hoạch; tăng trưởng 6,1% và 53,8% so với cùng kỳ năm 2013.

Biểu đồ 4: Tống doanh thu hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

Đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, lợi nhuận hợp nhất hoàn thành

Dich vụ tài chính & khác

@ Dich vụ ngắn bàng

@ Bảo biểm phí phin the

gã Bao biếm nhân the

Nguôn: Báo cái tài chính

vượt mức mục tiêu kế hoạch đề ra:

Trước những biến động, khó khăn và thách thức của thị trường năm 2014, lợi

nhuận sau thuế hợp nhất toàn Tập đoàn vẫn vượt mục tiêu kế hoạch đề ra và tăng

trưởng khá tốt so với cùng kỳ.Lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt 1.331 tỷ đồng, bằng

123,6% kế hoạch và tăngmtrưởng 7,9% so với cùng kỳ năm 2013, trong đó lợi

nhuận từ các mảng hoạt độngmkinh doanh đều hoàn thành kế hoạch đề ra.

e Trong lĩnh vực kinh doanh bao hiểm, lợi nhuận sau thuế bảo hiểm nhân thọ

đạt 590 tỷ đồng, bằng 102,3% kế hoạch đề ra;

e Bảo hiểm phi nhân thọ cũng hoàn thành kế hoạch đề ra với 251 tỷ đồng lợi

nhuận sau thuế.

e Lợi nhuận sau thuế từ lĩnh vực dịch vụ tài chính & đạt 444 tỷ đồng, bằng

173% kế hoạch trong đó các mảng kinh doanh chứng khoán, quản lý quỹ, bất động

sản đều đạt kết quả khả quan.

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 9 GVHD: PGS.TS Tw Quang Phuong

Biểu đồ 5: Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bao Việt

BB Dich vu tai chinh & khác

Bố Bao hiểm phí phân thụ

% Bảo hiếm nhàn the

Nguồn: Báo cáo tài chính

Tổng tài sản hợp nhất toàn Tập đoàn đạt 47.568 tỷ đồng, cơ cấu tài sản

đảm bảo ổn định, chất lượng tài sản được nâng cao

Thực hiện chủ trương tái cơ cấu các doanh nghiệp nhà nước của Bộ Tài chính,

tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt tại Ngân hàng Bảo Việt đã giảm từ 52% xuống

49,52% vào ngày 24/9/2014 Theo đó, ké từ ngày 24/9/2014, Ngân hàng Bảo Việt

không hợp nhất vào báo cáo tài chính của Tập đoàn, khiến tổng tài sản hợp nhất

toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014 giảm 8.097 tỷ đồng so với năm 2013 Mặc dù

tổng tài sản giảm về mặt quy mô, nhưng chất lượng và độ minh bạch của tài sản

được nâng lên đáng kẻ.

Năm 2014, tổng tài sản hợp nhất toàn Tập đoàn đạt 47.568 tỷ đồng, giảm

14.5% so với năm 2013 Trong đó: cho vay khách hàng giảm 7.886 tỷ đồng; đầu tư

trái phiếu giảm 3.300 tỷ đồng (phần tại Ngân hàng Bảo Việt) Khoản mục tiền và

tương đương tiền giảm 5.893 tỷ đồng (giảm 80,5%), ngoài việc do không hợp nhất

tiền tại Ngân hàng Bảo Việt, còn do việc chuyền dịch cơ cấu từ tiền gửi ngắn hạn

sang tiền gửi dài hạn để tận dụng lãi suất cao Đây cũng là lý do góp phần khiến đầu

tư tiền gửi tăng mạnh Đầu tư trái phiếu giảm 1.700 tỷ đồng, tập trung chủ yếu tại

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Đầu tự 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 10 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (tất toán được trái phiếu NBB), BVF1 (đóng quỹ).

và tại Ngân hàng Bảo Việt.

Nếu loại trừ tài sản của Ngân hàng Bảo Việt ra khỏi tài sản hợp nhất năm

2013, tổng tài sản hợp nhất năm 2014 vẫn đạt được mức tăng trưởng 10% so với

năm 2013.

Tổng tài sản Tập đoàn giảm song chất lượng tài sản được nâng cao, trước hết,

đó là việc tăng cường chuyên dịch cơ cấu từ tiền gửi ngắn hạn sang tiền gửi dài hạn

để tận dụng lãi suất cao hơn, tiếp đến là việc thu hồi được các khoản nợ xấu trái

phiếu, việc tái cơ cầu một số khoản đầu tư dan trải Động thái này thể hiện sự nhạy

bén của Tập đoàn trước những thay đổi của thị trường, đồng thời tạo dựng một nền

tảng vững chắc cho những bước phát triển sau này.

Biểu đồ 6: Tổng tài sản hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

(*}: Téng tài sản toàn Tap đoàn năm 2014 giảm do không hợp nhất tai sản của Ngân hàng Bảo Việt vào tài sản

toàn Tập đoàn sau khi tỷ lệ sở hữu của Tap đoàn Bảo Việt tại Ngân hàng Bảo Việt giảm xuống 49,52% sau đợt

phát hành tang vốn của Ngân hàng Bảo Việt vào ngày 24/9/2014.

(Nguôn: Báo cáo tài chính) ROA là tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (Return on total assets).ROA do

lường khả năng sinh lợi trên mỗi đông tài sản của công ty.ROA cung cap cho nhà

đầu tư thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng von dau tư (hay lượng tài

sản).Tài sản của một công ty được hình thành từ vôn vay và vôn chủ sở hữu Cả hai

nguồn vốn này được sử dụng dé tài trợ cho các hoạt động của công ty Hiệu quả của

SV:Tran Théo Trang Lép: Kinh tế Dau tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp II GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA ROA càng cao thì

càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn Chỉ số

ROA của cá tập đoàn có sự biến động qua các năm nhưng vẫn giữ ở trên mức 2%.

Tức là 1 đồng tài sản bỏ ra sẽ sinh ra được 2% lợi nhuận Đối với một công ty

chuyên về những khoản đầu tư dài hạn thì còn số này được coi như là tạm ồn.

ROE là tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on common equyty)

ROE là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường.Chỉ số này là thước đo chính

xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lời Hệ số này

thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cô phiếu cùng ngành trên

thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào.Tỷ lệ

ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cô đông, có

nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cô đông với vốn đi vay dé

khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy

mô Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cỗổ phiếu càng hap dẫn các nhà đầu tư

hơn.Hệ số ROE của Toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014 là 10,9% tức một đồng vốn

của cô đông tạo ra được 10,9% lợi nhuận.

Biểu đồ 7: Tỷ suất lợi nhuận hợp nhất của Toàn Tập đoàn giai đoạn 2009 — 2014

Đơn vị: %

11,8% 118%

94%

(Nguôn: Báo cáo tài chính)

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp — 12 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Khả năng thanh toán của các đơn vị thành viên trong Tập đoàn luôn đảm bảo

Hệ số thanh toán hiện thời và hệ số thanh toán nhanh tại thời điểm 31/12/2014

của các đơn vị thuộc Tập đoàn đều được duy trì ở mức khả quan và an toàn Khả

năng thanh toán của Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt được cải thiện, từ mức 1 lần

lên 2,73 lần, đáp ứng vượt mức yêu cầu của Bộ Tài chính va nâng cao năng lực

cạnh tranh — khai thác bảo hiểm Tổng Công ty Bảo Việt Nhân thọ vẫn giữ mức hệ

số thanh toán >1 lần theo đúng ngưỡng an toàn mà Bộ Tài chính quy định.Hệ số an

toàn vốn/ tỷ lệ an toàn tài chính của các thành viên trong Tập đoàn luôn tuân thủ

quy định của Bộ Tài chính, trong đó Công ty Chứng khoán Bảo Việt và Quản lý

Quỹ Bảo Việt có hệ số an toàn vốn/ tỷ lệ an toàn tài chính vượt xa so với quy định.

Biểu đồ 8: Hệ số an toàn vốn hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn

(Nguôn: Báo cáo tài chính)

Trong bối cảnh nền kinh tế còn nhiều thách thức, khả năng sinh lời vẫn

duy trì ở mức khả quan

Với bối cảnh nền kinh tế hiện nay còn nhiều khó khăn và chưa có dấu hiệu phục hồi vững chắc, các tỷ suất lợi nhuận của Tập đoàn vẫn duy trì én định, có tăng

trưởng nhẹ so với năm 2013 cho thấy nỗ lực rất lớn từ Tập đoàn Bảo Việt:

LNST/TTS tăng 0,6% ; LNST/VCSH tăng 0,7% và LNST/VDL tăng 1,4% so với

năm 2013 Trong đó LNST/VCSH và LNST/VDL tăng trưởng cho thấy kết quả

hoạt động kinh doanh đáng khích lệ Tỷ suất LNST/ TDT có sự sụt giảm nhẹ, năm

2014 đạt 7,0% do mức tăng trưởng của lợi nhuận không cao bằng mức tăng trưởng

của doanh thu.

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 13 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Biểu đồ 9: Khả năng sinh lời hợp nhất của Toàn Tập đoàn giai đoạn 2009 — 2014

wa 2009 SB2ÙIÔ (22011 BE2012 M2OI mw 2014

LNSTZTTS: Loi nhuận sau thuế Tổng Tải sản

LNST/VCSH: Lợi nhuận sau thuế Von chủ sử hữu

LNST/VĐL: Lợi nhuôn sau thuế? Vốn điều lệ

(Nguồn: Báo cáo tài chính) 1.1.6 Đặc điểm của hoạt động dau tw tại doanh nghiệp bảo hiểm:

Đầu tư là hoạt động quan trọng của doanh nghiệp bảo hiểm song song với việc

ký kết và vận hành các hợp đồng bảo hiém.Dé đảm bảo tính én định trong quá trình

phát triển của mình, cũng giống như các DN kinh doanh khác, các doanh nghiệp

bảo hiểm cũng cần phải đạt mức lợi nhuận đầu tư nhất định, đủ để đáp ứng các yêu

cầu sinh lợi trên các khoản vốn.Đứng từ góc độ của những cô đông góp vốn chủ sở

hữu (tức là những người sở hữu doanh nghiệp bảo hiểm) thì khoản vốn đầu tư của

doanh nghiệp bảo hiểm cần phải sinh lợi đủ dé bù đắp các rủi ro.

DNBH không chỉ có nhiệm vụ thu chi quỹ tài chính bảo hiểm mà còn phải

phát triển quỹ tài chính này Đầu tư tài chính nguồn vốn nhàn rỗi có ý nghĩa quan

trọng cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp bảo hiểm Đầu tư có hiệu quả

chính là phát triển quỹ tài chính của DNBH

e Hoạt động đầu tư có ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực tài chính và khả năng

cạnh tranh của doanh nghiệp bảo hiểm trên thị trường Ty suất lợi nhuận đầu tư cao

sẽ giúp doanh nghiệp bảo hiểm có điều kiện giảm phí bảo hiểm, từ đó tạo lợi thế so

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 14 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

với đối thủ cạnh tranh.Chiến lược thiết kế và bán sản phâm của doanh nghiệp cũng

bị chi phối bởi hoạt động dau tư thông qua việc định giá các sản phẩm bảo hiểm,

mở rộng phạm vi trách nhiệm cũng như tăng thêm quyền lợi cho khách hàng

e Hoạt động đầu tư đóng góp vào sự tăng trưởng thu nhập và lợi nhuận của của

doanh nghiệp bảo hiểm, từ đó giúp doanh nghiệp bảo hiểm mở rộng quy mô,

tăng thêm thu nhập cho người lao động Đồng thời còn giúp các doanh nghiệp

bảo hiểm bù đắp sự mắt giá của đồng tiền, bảo toàn quỹ tài chính bảo hiểm trước

rủi ro lạm phát

Ngoài ra, hoạt động đầu tư còn có một số ý nghĩa khác như : giúp doanhnghiệp khuếch trương quảng cáo thông qua đầu tư bất động sản hoặc tạo thêm

khách hàng cho doanh nghiệp thông qua hoạt động cho vay (khi người vay mua bảo

hiểm tại công ty.

L2 Thực trạng hoạt động đầu tư tại Tập đoàn Bao Việt giai đoạn 2010 — 2014

Nói đến các hoạt động của Bảo Việt đã đóng góp rất lớn vào kết quả kinh

doanh ngày càng phát triển của Bảo Việt trong những năm gần đây không thể không

nhắc đến hoạt động dau tu So với các Ngân hàng thương mại cổ phan hay các tổ

chức đầu tư tài chính lớn, Bảo Việt xứng đáng là kênh huy động vốn trung và đài

hạn rất tốt cho nền kinh tế Tổng nguồn vốn đầu tư của Bảo Việt đóng góp rất lớn

cho nén kinh tế ngày càng phát triển

1.2.1 Tổ chức hoạt động dau tw của Tập đoàn Bảo Việt

Cho đến kết thúc năm tài chính 2007, Bảo Việt vẫn áp dụng Quy chế đầu tư

vốn ban hành kèm theo quyết định 2559/2004/QĐ/HĐQT-BV ngày 16/11/2004 của

Hội đồng Quản trị Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam trong việc thực hiện các hoạt

động đầu tư tài chính của mình.

Hoạt động đầu tư tài chính của Tap đoàn dựa trên nguyên tắc đầu tư tập trung

và chuyên môn hóa tại trụ sở chính Tập đoàn và/hoặc tại công ty đầu tư chuyên

nghiệp của Bảo Việt Hoạt động đầu tư được thực hiện chuyên môn hóa theo nghiệp

vụ giữa các đơn vi thực hiện, quản ly đầu tư

Ban đầu tư trực thuộc văn phòng trụ sở chính Tập đoàn thực hiện hoạt

động đầu tư Nguồn vốn đầu tư huy động được từ hoạt động của bảo hiểm nhân

thọ và phi nhân thọ được tập trung về Tập đoàn để Ban đầu tư thực hiện đầu tư

và quản lý.

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 15 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Căn cứ theo nhu cầu sử dụng vốn lưu động thực tế, hàng năm Bảo Việt NhânThọ và Bảo Việt Việt Nam xây dựng tổng hạn mức điều hoà thanh toán trong toàn

đơn trình Tập đoàn phê duyệt Phần vốn bằng tiền vượt quá hạn mức đã được phê

duyệt, phải chuyền về tài khoản của Tập đoàn để thực hiện đầu tư theo nguyên tắc:

Theo đó, hoạt động đầu tư tài chính tại Bảo Việt do Ban Đầu tư thực hiện Các

chức năng chính của Ban dau tu là: i) Quản lý hoạt động đầu tư cho Bảo Việt; ii)

Tìm kiếm cơ hội đầu tư tài chính, thực hiện nghiên cứu, xây dựng dự án, thâm định,

cung cấp đầy đủ, chính xác các thông tin về dự án đầu tư phục vụ cho việc tái thẩm

định và đưa ra các quyết định đầu tư thuận lợi trình Lãnh đạo Tập đoàn xem xét phê

duyệt; iii) Theo dõi tình hình thực hiện dự án đầu tư và trình lãnh đạo duyệt thanh

hoán các khoản đầu tư tài chính khi cần thiết

Mô hình hoạt động đầu tư tại Bảo Việt:

Ban Kiếm soát

Hội đồng Quản tri

Tổng Giám đắc

Tip đeàn Bảo Việt Người đại diện vốn (NĐŨY)

NĐŨY tại các doanh

Hội đồng thành tiên (HETV) nghiệp thie

Bao hiểm Bảo Viet (hứng khoán Bảo Viết

Ỉ Bufehào MEG —== ` l

Le SẺ : Ot k a Quan ý Quy Bảo Viet 7 tác” Bản Viet Tokio Marine

(*): Ty lệ sở hữu tai BVI: Tập đoàn Bảo hiểm Việt 55%, Bao hiểm Bảo Việt 20%, Bảo Việt Nhân tho 20%

Sơ đồ 2: Cơ cấu Ban dau tư của Bảo Việt1.2.2 Nguôn von dau tư của Tập đoàn Bảo Việt

Theo đúng quy định của pháp luật, Tập đoàn tài chính - bảo hiểm Bảo Việt sử

dụng các nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn nhàn rỗi từ quỹ dự phòng nghiệp vụ

bảo hiểm để thực hiện các hoạt động đầu tư tài chính Ngoài ra, từ năm 2007 hoạt

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh té Dau tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 16 GVHD: PGS.TS Tit Quang Phuong

động dau tu của Bao Việt tạm thời được bổ sung thêm một nguồn vốn khá lớn từ

thang dư phát hành cổ phan lần đầu ra công chúng.

Tổng nguồn vốn năm 2014 đạt 47563 tỷ đồng, giảm 8099 tỷ đồng so với năm

2013 do ảnh hưởng của việc giảm tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt tại Ngân

hàng Bảo Việt, dẫn đến thay đổi trong cách ghi nhận kết quả hoạt động của Ngân hàng Bảo Việt Theo đó, tiền gửi của khách hàng không còn được hợp nhất vào báo

cáo của Tập đoàn, đồng thời, lợi ích cỗ đông thiểu số cũng sụt giảm, chỉ còn 573 tỷ

đồng, giảm 1516 tỷ đồng so với năm 2013 Các khoản mục còn lại trong cơ cầu nguồn vốn như các khoản nợ, vốn chủ sở hữu đều không có biến động đáng kể.

Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm năm 2014 là 28608 tỷ đồng, tăng 4416 tỷ đồng

so với năm 2013 chủ yếu là từ việc dự phòng toán học tại Bảo Việt Nhân thọ tăng

4078 tỷ đồng Với nguồn dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm lớn nhất trên thị trường,

Tập đoàn Bảo Việt và các đơn vị thành viên cam kết dam bảo quyền lợi 6n định, lâu dai cho khách hàng

Bảng 1: Nguồn vốn đầu tư hợp nhất của tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009-2014

Nguôn: Báo cáo tài chính

SV:Tran Thảo Trang Láp: Kinh tế Đầu tư 54B

4 Vốn chủ sở hữu 10667

5 Lợi ích cổ đông thiểu số 1347

Tốc độ tăng trưởng (%) 321/9)

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp l7 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

(**) Do ảnh hưởng của việc thay đổi tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt tại

BaoViet Bank trong năm 2014 các khoản mục tài sản và nguồn vốn của BaoViet

Bank không còn được hợp nhất vào bang cân doi kế toán hợp nhất của Tập đoàn tại

thời điểm ngày 31/12/2014

1.2.2.1 Nguôn vốn chủ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt

Nguồn Vốn chủ sở hữu có thể sử dụng để thực hiện hoạt động đầu tư của Bảo

Việt bao gồm vốn điều lệ, các khoản lãi của những năm trước chưa sử dụng và các

quỹ dự trữ bắt buộc, quỹ dự trữ tự nguyện được hình thành từ lợi tức dé lại.

Năm 2014, Tổng nguồn vốn chủ sở hữu của toàn Tập đoàn Bảo Việt đạt

12243 tỷ đồng, trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu là 6804 tỷ đồng và thặng dư từ

việc phát hành cô phiếu ra công chúng là 3184 tỷ đồng.

Tốc độ tăng trưởng nguồn vốn chủ sở hữu của toàn Tập đoàn Bảo Việt tương

đối nhanh Năm 2009 nguồn vốn chủ sở hữu của Tập đoàn là 8538 tỷ đồng trong đó

vốn đầu tư của Nhà nước là 4302 tỷ đồng và kết thúc năm 2014 nguồn vốn này đã

tăng lên gấp 1,43 lần đạt 12243 tỷ đồng Tốc độ tăng trưởng bình quân nguồn vốn

chủ sở hữu của giai đoạn 2009 - 2014 đạt 8%/năm Điều này cho thấy quy mô và

khả năng của nguồn vốn chủ sở hữu Bảo Việt có thể sử dụng b6 sung hoạt động

kinh doanh, cũng như cho hoạt động đầu tư rất đồi dào.

Theo quy định của pháp luật hiện hành, nguồn vốn Chủ sở hữu của Tập

đoàn Bảo Việt tương ứng với biên khả năng thanh toán tối thiểu được sử dụng

đầu tư tài chính đa dạng, nhưng tỷ lệ đầu tư vẫn có sự hạn chế nhất định và việc

đầu tư từ nguồn vốn chủ sở hữu vẫn phải đảm bảo yêu cầu an toàn, hiệu quả và

thanh khoản —”———

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 18 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Bang 2: Nguồn vốn chủ sở hữu của Toàn Tập đoàn Bao Việt giai đoạn 2010 — 2014

Nguôn : Báo cáo tài chính

Tỷ trọng trong tông nguồn

vôn

1.2.2.2 Nguôn vốn dự phòng nghiệp vụ của Tập đoàn Bảo ViệtNguồn vốn nhàn rỗi từ các quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm của Tập đoàn được tính bằng tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm trừ các khoản tiền mà Bảo Việt dùng để bồi thường bảo hiểm thường xuyên trong kỳ đối với Bảo Việt Việt Nam và

trả tiền bảo hiểm thường xuyên trong kỳ đối với Bảo Việt Nhân Thọ

Trong đó, theo quy định khoản tiền dùng để bồi thường bảo hiểm thường

xuyên trong kỳ đối với Bảo Việt Việt Nam không thấp hơn 25% tổng dự phòng

nghiệp vụ bảo hiểm và được gửi tại các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam.

Như vậy, nguồn vốn nhàn rỗi từ các quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm phi nhân thọ của Bảo Việt có thể sử dụng để đầu tư tài chính sẽ không vượt quá 75% tổng dự

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 19 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

phòng nghiệp vụ bảo hiểm phi nhân thọ Còn khoản tiền dùng để trả tiền bảo hiểm

thường xuyên trong kỳ đối với Bảo Việt Nhân Thọ không thấp hơn 5% tổng dự

phòng nghiệp vụ bảo hiểm và được gửi tại các tô chức tin dụng hoạt động tại Việt

Nam Theo đó, nguồn vốn nhàn rỗi từ các quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm nhân

thọ của Bảo Việt có thể sử dụng để thực hiện đầu tư tài chính sẽ không vượt quá

95% tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ.

Các quỹ dự phòng nghiệp vụ của Tập đoàn được trích lập theo thông tư số 156/2007/TT-BTC ngày 20/12/2007 Các quỹ dự phòng nghiệp vụ bao gồm:

Dịch vụ bảo hiểm nhân thọ Dich vụ bảo hiểm phi nhân thọ

= Dự phòng toán học " Dự phòng phí chưa được hưởng

= Dự phòng phí chưa được hưởng " Dự phòng bồi thường

= Dự phòng bồi thường " Dự phòng dao động lớn

"Dự phòng chia lãi

« Dự phòng đảm bảo cân đối

Đối với dịch vụ bảo hiểm nhân thọ:

- Dự phòng toán học: là phần chênh lệch giữa giá trị hiện tại của tổng số tiền

bảo hiểm phải trả trong tương lai và giá trị hiện tại có điều chỉnh của các khoản phải

thu phí bảo hiểm gốc trong tương lai Được tính cho tất cả các sản phẩm dựa trên

các công thức tính và cơ sở tính của mỗi loại sản phẩm được đăng ký và phê duyệt

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 20 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

- Dự phòng đảm bảo cân đối: là khoản dự phòng chung cho số tiền bảo hiểm

phải trả trong trường hợp có sự chênh lệch đáng kể giữa tỉ lệ tử vong giả định hoặc

lãi suất kỹ thuật với số thực tế Dự phòng bảo đảm cân đối được tính bằng 1% lợi nhuận trước thuế.

Đối với dich vụ bảo hiểm phi nhân thọ:

- Dự phòng phí bảo hiểm chưa được huéng: Dự phòng phí bảo hiểm chưa

được hưởng được trích theo phương pháp 1/8 Phương pháp này giả định phi bảo

hiểm thuộc các hợp đồng bảo hiểm phát hành trong một quý phân bố đều giữa các

tháng trong quý (toàn bộ hợp đồng bảo hiểm của một quý cụ thê được giả định là có

hiệu lực vào giữa quý đó).

- Dự phòng bôi thường: bao gồm dự phòng bồi thường cho các tổn thất đã khiếu nại nhưng đến cuối năm chưa giải quyết và dự phòng bồi thường cho các tổn thất đã phát sinh trách nhiệm bảo hiểm chưa khiếu nại Các khoản dự phòng này

được trích lập như sau:

= Dự phòng bồi thường cho các tôn thất đã khiếu nại nhưng đến cuối năm chưa

giải quyết được xác định dựa trên cơ sở ước tính của từng vụ bồi thường thuộc trách

nhiệm bảo hiểm đã được thông báo hoặc khách hàng khiếu nại bồi thường nhưng chưa giải quyết tại thời điểm cuối năm.

" Dự phòng bồi thường cho các tổn thất đã phát sinh trách nhiệm bảo hiểm chưa khiếu nại

- Dự phòng dao động lớn: Dự phòng dao động lớn được dự chi mỗi năm cho

đến khi dự phòng đạt được mức 100% mức phí giữ lại trong năm tài chính và được

trích lập trên cơ sở phí bảo hiểm giữ lại và dựa trên kinh nghiệm của Bảo Việt.

Nguồn vốn dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm của Bảo Việt tăng khá nhanh trong

giai đoạn 2009 — 2014 va đạt tốc độ tăng trưởng bình quân 40.35%/năm cho cả giai

đoạn 2014 - 2009 Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm năm 2014 là 28608 tỷ đồng, tăng

4.416 tỷ đồng so với năm 2013 chủ yếu là từ việc dự phòng toán học tại Bảo Việt

Nhân thọ tăng 4.078 tỷ đồng Với nguồn dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm lớn nhất trên

thị trường, Tập đoàn Bảo Việt và các đơn vị thành viên cam kết đảm bảo quyền lợi

ồn định, lâu dai cho khách hàng.

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 2) GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

Bang 3: Nguồn dự phòng NVBH của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009-2014

Năm Năm Năm Năm

Ngoài nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm

chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn của toàn Tập đoàn thì ngoài ra Tập đoàn

còn có những nguồn vốn khác như tiền gửi của khách hàng, các khoản nợ và một

lượng nhỏ lợi ích cổ đông thiểu số

Nguồn tiền gửi từ khách hàng chủ yếu được huy động thông qua Ngân hàng

Bảo Việt Tập đoàn đã rất đúng đắn khi huy động được lượng tiền nhàn rỗi từ dân

cư, vừa giúp làm tăng nguồn vốn đầu tư của công ty,vừa như một cách đầu tư từ dân

cư để không để tiền chết Tuy cơ cấu nguồn vốn này không chiếm tỷ trọng cao trong

SV:Tran Ti háo Ti rang Lóp: Kinh tế Đầu tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 22 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

tổng nguồn vốn của toàn Tập đoàn nhưng cũng mang lại nhiều lợi ích không những

cho công ty và toàn xã hội.Tuy nhiên trong năm 2014 do sự thay đổi về tỷ lệ sở hữu

của tập đoàn đối với Ngân hàng Bảo Việt nên khoản mục này không được hạch toán

vào nguồn vốn hợp nhất của toàn tập đoàn nữa

Bảng 4: Nguồn vốn từ tiền gửi của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009 — 2014

Nguôn: Báo cáo tài chính

1 Tiền gửi tại các tổ chức tin dụng

Các khoản nợ cũng là một chỉ tiêu khá quan trọng trong nguồn vốn củamột doanh nghiệp Bao gồm nhiều loại, ở tập đoàn Bảo Việt thì các khoản nợ

bao gồm 3 1X0} ngan han va no dai han Cac khoan ng ngan han là các khoản nợ

phải trả có thời hạn thanh toán dưới một năm hoặc dưới một chu kỳ kinh doanh

của doanh nghiệp bao gồm: Vay ngắn hạn ; Khoản nợ dài hạn đến hạn trả ; Các

khoản phải trả người bán ngắn hạn ; Thuế và các khoản nộp Nhà nước ; Các

khoản phải trả người lao động ; Các khoản chi phí phải trả ngắn hạn ; Các

khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn ; Các khoản phải trả ngắn hạn khác Các

khoản nợ phải trả dài hạn là các khoản nợ phải trả có thời hạn thanh toán trên

một năm hoặc trên một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp gồm: Vay dai hạn

; No dài hạn ; Trái phiếu phát hành ; Các khoản chi phí phải trả dài hạn ; Các

khoản nhận ký quỹ, ký cược dài hạn ; Thuế thu nhập hoãn lại phải trả ; Quỹ dự

phòng trợ cấp mat việc lam ; Dự phòng phải trả

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 25 _GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Bảng 5: Nguồn vốn từ các khoản nợ của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

3 Người mua trả tiên trước

4 Thuê và các khoản phải nộp

8 Các khoản phải tra,phai nộp khác 5 sỡ | 434

9 Doanh thu hoa hồng chưa

được hưởng

10.Quỹ khen thưởng,phúc lợi

ta

P : tele 5

1 Ký quỹ, ky cược dai hạn

2.Thuế thu nhập hoãn lại phải trả E8 [8 |

3 Dự phòng trợ cấp mắt việc

3710 | 44764 | 43578 | 46223 | 55662 | 47563

Ty trong trong tông nguồn vốn | 7.63 | 14.08 10.25 |12.91

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh té Dau tư 54B

8.3

Nguôn: Báo cáo tài chính

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 24 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Lợi ích từ cổ đông thiểu số: là một phan của kết quả hoạt động thuần và giá tri tài sản thuần của một công ty con được xác định tương ứng cho các phan lợi ích không phải

do công ty mẹ sở hữu một cách trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua các công ty con.

Lợi ích từ cổ đông thiểu số mà công ty nhận được chính là phần lợi nhuận thu

được từ các công ty có tỷ lệ góp vốn dưới 100% là các công ty từ mục 4 đến 15

trong bảng trên : Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt ; Công ty cổ phan đầu tư

Bảo Việt ; Công ty TNHH Bảo Việt Au Lạc; Phần lợi ich này sẽ chỉ được hạch

toán vào phần nguồn vốn hợp nhất của toàn Tập đoàn, chứ không được hạch toán

vào nguồn vốn của Công ty Mẹ Tập đoàn Bảo Việt

1.2.3.Hoạt động đầu tư theo lĩnh vực tại Tập đoàn Bảo Việt:

Với vai trò là kênh huy động vốn nhàn rỗi trong dân rồi sử dụng nguồn vốn đó

để đầu tư, các lĩnh vực mà Bảo Việt lựa chọn vẫn phải đảm bảo yếu tố hiệu quả và

an toàn Ban đầu, các khoản tiền công ty bảo hiểm thu được từ phí bảo hiểm, phí

nhận tái bảo hiểm, thu đòi bồi thường tái bảo hiểm, thu phí đại lý, thu dau tư,

được để lại két và trong tài khoản thanh toán của công ty bảo hiểm tại ngân hàng để

chờ thực hiện nghĩa vụ thanh toán với khách hàng cũng như các khoản chi khác Để

tăng thu nhập, công ty bảo hiểm thực hiện gửi tiền có kỳ hạn tại các tổ chức tin

dụng Đây chính là hình thức đầu tư ban đầu của công ty bảo hiểm

Bang 7: Cơ cấu đầu tư hợp nhất của Toàn Tập đoàn Bảo Việt giai đoạn 2009 — 2014

1.2.3.1 Đầu tư tài chính:

Tập đoàn TC - BH Bảo Việt là đơn vị đầu tiên trong thị trường bảo hiểm Việt Nam

có bộ phận đầu tư chuyên nghiệp Bảo Việt luôn xác định đầu tư tài chính sẽ mang lại

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 25 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

nguồn lợi nhuận chủ yếu nhất cho tập đoàn Những năm qua, Bảo Việt luôn nỗ lực phát

triển hoạt động đầu tư và giai đoạn 2009 — 2014 cũng chính là một trong những giai đoạn

đầu tư tài chính phát huy mạnh mẽ nhất vai trò của nó đối với Bảo Việt

Chú trọng phát triển hoạt động đầu tư tài chính, Bảo Việt đã thuê tư van nướcngoài đánh giá lại toàn bộ hoạt động đầu tư để có cơ sở xây dựng chiến lược đầu tư

và cơ cấu lại bộ máy tổ chức hoạt động đầu tư theo hướng chuyên nghiệp nhằm

phát triển hoạt động đầu tư tài chính một cách toàn diện, đáp ứng yêu cầu hoạt động

ngày càng mở rộng Cùng với tiến trình cé phần hóa và phát hành cổ phiếu lần đầu

ra công chúng năm 2007, nguồn vốn có thể sử dụng để đầu tư tài chính đã tăng

trưởng mạnh, tao cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tư của Tập đoàn TC — BH Bảo

Việt tiếp tục phát triển và đạt kết quả tốt trong năm 2014

Tại 31/12/2014, tổng nguồn vốn đầu tư của toàn Tập đoàn đạt 40.681 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với thời điểm 31/12/2013 Trong đó, đầu tư lãi suất cố định (tiền

giti,trai phiếu) dat 35.603 tỷ đồng, chiếm 87% tổng nguồn vốn đầu tư Doanh thu

hoạt động tài chính năm 2014 đạt 3.686 tỷ đồng, tăng 18% so với năm 2013 — trong

đó, doanh thu danh mục đầu tư lãi suất cố định chiếm 90% tổng doanh thu Lợi

nhuận hoạt động tài chính đạt 2.865 tỷ đồng, tăng 20% so với năm 2013.

Bang 8: Cơ cấu danh mục đầu tư tài chính của Toàn Tập đoàn Bao Việt giai

Tổng vốn đầu tư tài chính | 23456 | 33504 |32388 |34034 |41770 | 40681

LĐầu tư lãi suất cố định 20050 |29654 | 28375 |30581 |38402 | 35603

II Đầu tư cổ phiểugóp vốn |902 |879 [9.78 |7.99 |630_ |10.57

II Đầu tư tài chính khác [5.50 [2.70 [2.61 [215 |176 |192

Nguôn : Báo cáo tài chính

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Dau tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 26 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

1.2.3.1.1 Dau tư lãi suất có định :

Thực hiện theo đúng quy định khống chế của nhà nước, các khoản đầu tư vốn nhàn rỗi

từ các quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm của Tập đoàn Bảo Việt tuân thủ đúng theo

quy định về hoạt động đầu tư đối với doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm Ngoài ra,

Bảo Việt có quy định khống chế cụ thé đối với từng loại hình đầu tư.

Bảo Việt không hạn chế số tiền lấy từ quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm khi

thực hiện đầu tư trái phiếu Chính phủ trái phiếu doanh nghiệp có bảo lãnh, gửi tiền

Đầu tư trái phiếu CP, trái phiếu doanh

nghiệp có bảo lãnh, gửi tiền tại các TCTD Ste Toy tee Gis

Mua cô phiêu, trái phiêu không có bao Ke 0 Re 0

lãnh, góp vỗn vào các doanh nghiệp khác TÔI da 35% Toi da 50% _|

Kinh doanh bat động san, cho vay Téi da 20% | Tối đa 40%

Trên thực tế, trái phiếu bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh

nghiép, tién gui tai các tổ chức tin dụng luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất tổng danh mục

đầu tư của Tập đoàn TC - BH Bảo Việt

Hoạt động đầu tư tài chính của Tập đoàn tài chính — bảo hiểm Bảo Việt tập trung vào các lĩnh vực như: đầu tư trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp có

bảo lãnh, gửi tiền tại các tổ chức tin dung; đầu tư cô phiếu, trái phiếu doanh nghiệp

không có bảo lãnh, cho vay, uỷ thác đầu tư qua các tô chức tài chính — tín dụng.

Sự chuyền dịch xu hướng đầu tư giữa danh mục tiền gửi và trái phiếu cho thấy Bảo Việt đã chú trọng hơn đến tính hiệu quả của hoạt động đầu tư tài chính nhưng

vẫn đảm bảo tính an toàn của danh mục đầu tư Tổng số dư đầu tư tiền gửi và trái

phiếu luôn duy trì tỷ lệ trên 87% tổng danh mục đầu tư các năm, đạt bình quân 90%

cho cả giai đoạn 2011 - 2014.

Trong năm 2014, dự báo xu hướng lãi suất có thể tiếp tục giảm trong thời gian

tới nên Bảo Việt đã tiếp tục tập trung đầu tư lãi suất cố định (tiền gửi, trái phiếu) với

kỳ hạn dài (chủ yếu là trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 - 10 năm) nhằm tận dụng mức

lãi suất cao hơn Tỷ trọng đầu tư lãi suất có định trong toàn giai đoạn 2011- 2014

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp Di GVHD: PGS.TS Từ Quang Phuong

thường xuyên chiếm xấp xỉ 90% tổng nguồn vốn đầu tư nhằm đảm bảo an toàn, hiệu quả nguồn vốn đầu tư, cân đối dòng tiền với các nghĩa vụ nợ cua đơn vi.

1.2.3.1.2 Dau tư cổ phiếu góp vốn:

Năm 2014, tình hình thị trường chứng khoán có nhiều biến động nên ảnh hưởng không nhỏ tới tình hình kinh doanh của các công ty chứng khoán, quản lý

quỹ, ngân hàng Tuy nhiên, các công ty thuộc danh mục đầu tư chiến lược của Tập

đoàn trong lĩnh vực này đều đạt kết quả kinh doanh khả quan:

Công ty Quản lý Quỹ Bảo Việt (BVF) là công ty quản lý quỹ quản lý tổng

nguồn vốn đầu tư lớn thứ hai thị trường, chủ yếu quản lý nguồn vốn cho Bảo hiểm

Bảo Việt và Bảo Việt Nhân thọ, đóng góp quan trọng vào kết quả kinh doanh của

các don vị Trong năm, BVF đã triển khai quỹ mở có tên gọi BVFED, thu hút tới

trên 100 nhà đầu tư tham gia.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đã có một năm thành công

cả về thị phần môi giới và hiệu quả hoạt động Về mặt thị phần môi giới, BVSC đã

lọt vào TOP 10 thị phần trên cả 2 sàn HNX và HSX Xét về hiệu quả, lợi nhuận sau

thuế năm 2014 của BVSC đạt 131 tỷ đồng - tăng 53% so với cùng kỳ năm trước và

vượt 46% kế hoạch năm Dự kiến Công ty sẽ hết lỗ lũy kế trong quý 1/2015.

Mặc dù là một ngân hàng mới thành lập và phải đối mặt với nhiều khó khăn

nhưng trong năm 2014, Ngân hàng Thuong mại cổ phan Bảo Việt (BVBank) đã đạt

được những kết quả kinh doanh đáng khích lệ: Tổng doanh thu tăng trưởng 11%,

LNST tăng trưởng 56% Cũng trong năm 2014, BVBank đã tăng vốn điều lệ thành

công lên mức 3.150 tỷ đồng - theo đó tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn tại Ngân hàng giảm tương ứng từ 52,00%/VĐL xuống còn 49,52%/VDL Điều này phù hợp với lộ

trình tái cơ cầu khoản đầu tư tại BVBank của Tập đoàn.

Đầu tư mới và tái cơ cấu danh mục đầu tư

Năm 2014, định hướng đầu tư của Bảo Việt là tập trung nguồn lực để đảm bảo năng lực tài chính cho các đơn vị kinh doanh cốt lõi Bên cạnh đó, Tập đoàn đã từng

bước thực hiện tái cơ cấu danh mục đầu tư phù hợp với tình hình biến động của thị

trường dé nâng cao hiệu quả dau tư, đồng thời xây dựng chiến lược đầu tư trung và dài hạn, đón đầu những cơ hội trên thị trường để thực hiện đầu tư mang lại lợi

nhuận tốt cho doanh nghiệp, đây mạnh các dịch vụ đầu tư, tư vấn tài chính.

Tháng 12/2014, Tập đoàn Bảo Việt đã hoàn tất việc thoái toàn bộ phần vốn

góp trị giá 63,7 tỷ đồng tại Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bảo Long.

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 28 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Bảng 10: Danh mục các dự án góp vốn của Công ty Mẹ tại thời điểm ngày

31/12/2014

Năm bắt đầu Vốn mm (tỷ đồng) Tỷ lệ vốn Tỷ lẽ vốn

góp văn góp/Vốn qóp/DM CP,P | zitz/2or4 | điều lễ góp vốn

2004 Tống Công ty Bao Viet Nhân tho 2.000 2 700,00% 26,75%

2 — TốngCôngty Bảo hiểm Bao Việt 2008 2.000 2.000 100,00% 86,75%

3 Công ty THHH Quan ly Quy Bao Việt 2006 50 50 100,02% 0,67%

4 Công ty Cố phấn Chứng khoản Bao Việt 1898 695 695 59 52% 9,29%

5 Công ty Cổ phan Đầu tu Bao Việt 2009 110 110 55,01% 147%

6 CôngtyTNHHBáoViệt- Au Lạc 2009 36 36 60,00% 0.48%

ea Ngan hang Thương mai cổ phan Bao Viet 2008 1.566 1.560 49,52% 208%

B Công ty TNHH Bảo hiểm Bảo Việt Tokio Marine 1996 153 153 57, 00% 2.05%

8 Công ty Có phan Khách san và Du lịch Bảo Việt 2006 bì 9 15,00% 0.12%

10 CôngtyCổ phấn dau tưvà xây dựng Quốc tế 2008 15 15 8.33% 0,20%

14 Tổng Công ty Cổ phan Tai bắp hiếm Quốc Gia Viet Nam 2005 70 68 8,18% 0.54%

13 Céng ty Cố phấn Tập đoàn HiPT 2007 63 63 879% 0,84%

45 Cac khoản đầu tư tài chỉnh khác

bà ae

1.2.3.2 Dau tư phát triển

Đối với một Bảo Việt, là Tập đoàn Tài chính bảo hiểm hàng đầu trên thị

trường, Bảo Việt đã rất chú trọng vào hoạt động đầu tư phát triển bên cạnh đầu tư

tài chính Nguồn vốn dành cho hoạt động này ngày càng được tăng dan, chiếm ty

trọng không nhỏ trong tổng nguồn vốn đầu tư của Bảo Việt Năm 2011, đầu tư phat

triển chiém 25,67% tổng nguồn vốn dau tư Năm 2014, do ảnh hưởng của việc thay

đổi tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt tại BaoViet Bank nguồn vốn đầu tư của tập

đoàn bị giảm nhẹ trong khi tập đoàn vẫn chủ trưởng tập trung vào đầu tư tài chính,

nguồn vốn đầu tư tài chính vẫn tăng so với năm 2013 nên nguồn vốn dau tư phát

triển năm 2011 bị giảm một lượng đang kể,chỉ còn 6.882 tỷ đồng chiếm 14,47%, so

với tông nguôn von.

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Dau tw 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 29 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Bảo Việt đã dành nguồn vốn này để là đầu tư góp vốn liên doanh liên kết, đầu

tư vào cơ sở, cấu trúc hạ tầng như trụ sở làm việc tại các Công ty thành viên, trụ sở

làm việc của Tập đoàn, vào một số công trình xây dựng, mua bất động sản Ngoài

ra, Bảo Việt còn đầu tư vào các tài sản cố định như hệ thống công nghệ thông tin,

máy móc thiết bị làm việc, Và các tài sản có định vô hình như các hoạt động

marketing, quảng cáo, xây dựng thương hiệu, tiến hành công tác đầu tư vào nhân

lực phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Bảng 11: Cơ cấu danh mục đầu tư phát triển của Toàn Tập đoàn

giai đoạn 2011 - 2014

Don vị :tỷ đồng, %

2013 |2014

13892 7000

18.56 6.20

2 Phát triển sản phẩm dịchvụ |26.46 | 28.19

3 Đầu tư xây dựng cơ bản 15.64 | 15.66

4 Đầu tu phat triển khác 4.74

iễ 66

ý 10

1 Nguôn nhân lực 51.44 | 51.41

1.2.3.2.1 Dau tư xây dựng cơ ban :

Là hoạt động đầu tư nhằm tái tạo tài sản cố định của doanh nghiệp Đầu tư

XDCB bao gồm các hoạt động chính thức như: xây dựng, sửa chữa các trụ sở làm

việc, mua sắm các phương tiện đi lại như ô tô , máy móc trang thiết bị, trang bị

văn phòng làm việc như máy tính, máy phôtô, các máy móc đặc biệt phục vụ cho

công việc Phát triển sản phẩm mới và các lĩnh vực hoạt động mới đòi hỏi cần đầu

tư cho các hoạt động nghiên cứu, triển khai, ứng dụng công nghệ Đầu tư nghiên

cứu hoặc mua công nghệ đòi hỏi vốn lớn và độ rủi ro cao Hiện nay khả năng đầu tư

cho hoạt động nghiên cứu và triển khai khoa học và công nghệ của doanh nghiệp

Việt Nam còn khá khiêm tốn Cùng với đà phát triển của kinh tế đất nước và doanh

nghiệp, trong tương lai tỷ lệ chi cho hoạt động đầu tư này sẽ ngày càng tăng, tương

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tu 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 30 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

ứng với nhu cầu và khả năng của doanh nghiệp Hiện nay, Bảo Việt đang đầu tư vào

phần mềm tại Trụ sở Chính, kết nối thông suốt trong toàn bộ hệ thống Ngoài ra,

Bảo Việt còn liên kế với hệ thông Ngân hàng để nâng cao hoạt động thu phí, kếtchuyền tiền trong ngày

Bảng 12: Cơ cấu danh mục đầu tư xây dựng cơ bản của Toàn Tập đoàn Bảo

Việt giai đoạn 2009 — 2014

Đơn vi:ty as %

phần mềm máy tính ) Vu,

+ TSCĐ hữu hình (nhà cửa, vật kiến

trúc; phương tiện vận tải, thiết bị truyền | 569

dẫn ; trang thiết vị văn phòng, )

Tỷ trọng đầu tư xây dựng cơ bản 100

+ TSCD vo hinh (quyén su dung dat, 40.52 | 40.22

phân mém máy tinh, )

+ TSCD hữu hình (nhà cửa, vat kiên

trúc; phương tiện vận tai,thiét bi truyện | 35.47

dan ; trang thiệt vi van phòng, )

Đầu tư xây dựng co bản 1604 | 1763 | 2077

+ Chi phí xây dựng cơ Bin Te dang

(mua sam TSCD, xây dựng cơ ban dở

+ Chi phi xây dựng cơ ban do dang

(mua sim TSCD, xây dựng co ban dở | 30.05

+ TSCD vô hình (quyền sử dụng đất, | s50 | 705 | 810

dang.phần mềm đang triển khai ) `.

dang.phần mềm đang triển khai )

Nguôn: Báo cáo tài chỉnh

Hoạt động đầu tư này đòi hỏi vốn lớn và chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn đầu tư phát triển của đơn vị Hang năm, Tập đoàn Bảo Việt vẫn chi một số vốn phù

hợp vào lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản.Năm 2014 con số này là 1920 tỷ đồng,

trong đó chiếm tỷ trọng cao nhất là đầu tư vào tài sản cố định hữu hình như: nhà cửa, vật kiến trúc,văn phòng, phượng tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, với 43,13%

tuy có giảm nhẹ hơn 3% so với năm 2013 nhưng với mức giảm không đáng kế do

nguồn vốn năm 2014 tập trung thêm một chút cho tài sản vô hình và xây dựng cơ

bản đở dang.Năm 2014 nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản dành cho tài sản cố định

SV:Tran Thảo Trang ~ Lớp: Kinh tế Dau tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 31 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

vô hình tăng gần 3% so với năm 2013 và chỉ phí xây dựng có bản dở dang tăng gần

2% so với năm 2013 Điều nay cho thấy nguồn vốn mà Toàn Tập đoàn dành cho

đầu tư xây dựng cơ bản vẫn được duy trì đều đặn hầu hết qua các năm từ năm 2009

đến năm 2014, chỉ biến động một lượng rất nhỏ,không đáng kể Điều này hoàn toàn

phù hợp với một doanh nghiệp kinh doanh luôn giữ vị trí trong hàng ngũ đầu tiên

của Việt Nam như Tập đoàn Bảo Việt.

1.2.3.2.2 Đầu tư phát triển nguồn nhân lực cho doanh nghiệp:

Bảo Việt là doanh nghiệp bảo hiểm duy nhất của Việt Nam có quy mô với các

chỉ nhánh rộng khắp trên toàn quốc, thu hút một lực lượng đông đảo cán bộ nhân

viên lên tới trên 6.214 người, với khoảng 64.300 đại lý tận tâm với khách hàng, tận

tình với công việc trải đều trên khắp các tỉnh thành Trong số đó, nhiều cán bộ có

kinh nghiệm am hiểu thị trường bảo hiểm Việt Nam và nhiều cán bộ trẻ được đào

tạo chuyên ngành chính quy có trình độ chuyên môn cao, tạo ra một lực lượng đan

xen đồng bộ nhằm mang lại dịch vụ tốt nhất cho khách hàng

Chính vì vậy, công tác đào tạo, cử đi học nâng cao chuyên môn nghiệp vụ

được Bảo Việt rất quan tâm Hàng năm, nguồn vốn đầu tư cho công tác này chiếm

một phần không nhỏ trong tổng vốn đầu tư của Bảo Việt

Bảng 13: Cơ cấu đầu tư phát triển nguồn nhân lực của Toàn Tập đoàn

Bảo Việt giai đoạn 2009 — 2014

Nguôn: Báo cáo tài chính

SV:Tran Thảo Trang Lop: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 32 GVHD: PGS.TS Từ Quang Phương

Quy mô lao động tăng để đáp ứng yêu cầu phát triển:

Ngày 24/9/2014, Baoviet Bank hoàn thành việc chao bán cô phiếu riêng lẻ để tăng vốn điều lệ đợt 1, tỉ lệ sở hữu của Tập đoàn Bảo Việt đã giảm từ 52% xuống

49,5% theo lộ trình đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Do ảnh hưởng của

việc giảm tỉ lệ sở hữu tại BaoViet Bank, ké từ ngày 24/9/2014, BaoViet Bank trở

thành công ty liên kết của Bảo Việt Vì vậy, đến 31/12/2014, tổng số lao động của

Bảo Việt giảm đáng kể so với năm 2013, xuống còn 5.364 cán bộ, nhân viên và

63.884 đại lý, tư vấn viên bảo hiểm và môi giới chứng khoán Trong số đó, lao động

có trình độ đại học và trên đại học có tỷ trọng cao (chiếm 82%), ngày càng được trẻ

hóa, có trình độ chuyên môn nghiệp vụ vững vàng, tích lũy được nhiều kinh

nghiệm, luôn cập nhật các kiến thức mới, tiên tiến là nền tảng vững chắc giúp Bảo

Việt không ngừng tạo nên những giá trị gia tăng hiệu quả cho khách hàng.

Biểu đồ 10: Cơ cấu lao động của Toàn Tập đoàn Bảo Việt năm 2014:

Đơn vị: %

Cơ cau lao d6éng

WM be va tren BH (Mi Cao dang và THIN

QM khác

Nguôn: Báo cáo tài chỉnh

Đào tạo nâng cao chất lượng nguồn lao đông:

Xây dựng nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao, hợp lý về cơ cấu, có

thái độ,động cơ làm việc tích cực, có khả nang tiếp cận với các phương pháp, kỹ

năng quản lý hiện đại, tiên tiễn, hoàn thành sứ mệnh và nâng cao giá tri của Bảo

Việt Đặc biệt, tập trung xây dựng và phát triển đội ngũ chuyên gia giỏi trong một

số lĩnh vực then chốt: nâng cao chất lượng đội ngũ tư vấn viên bảo hiểm, môi giới

chứng khoán; phát huy tính chủ động sáng tạo và nhiệt tình của người lao động tạo

môi trường làm việc hấp dẫn, chuyên nghiệp và thân thiện

SV:Tran Thảo Trang Lép: Kinh tế Đầu tư 54B

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp 333) GVHD: PGS.TS Tit Quang Phuong

Biểu đồ 11: Cơ cấu chuyên môn đào tao qua của Toàn Tập đoàn Bảo Việt

giai đoạn 2000 — 2014

Đơn vị: %

Cơ cấu chuyên mén dao tạo qua các nam

7.096 5.096 See

MS Kinh tế N ky thuat WEB Chuyên ngành khác

Nguôn: Báo cáo tài chínhChú trọng đào tạo bồi dưỡng nhân lực gan liền với sự phát triển:

Năm 2014, Bảo Việt tuyển dụng mới 530 cán bộ trong đó số lượng cán bộ trẻ

(dưới 30 tuổi) chiếm gần 87% Bảo Việt cũng chú trọng nâng cao chất lượng lao

động thông qua công tác đào tạo chuyên môn nghiệp vụ và đào tạo các kỹ năng

mềm theo Bản đồ học tập do Bảo Việt xây dựng riêng dành cho cán bộ theo các cấp

bậc khác nhau Năm 2014, Bảo Việt đã dành 112.849 giờ với 5.143 lượt cán bộ

tham gia đào tạo, trong đó đào tạo theo chuyên môn nghiệp vụ chiếm 48%;Bảo Việt

cũng đầu tư cho công tác đào tạo của đội ngũ đại lý/tư vấn viên bán bảo hiểm với

115.171 lượt đào tạo cho tư vấn viên bảo hiểm nhân thọ và 4.945 lượt đào tạo cho

đại lý bảo hiểm phi nhân thọ đã được thực hiện trong năm 2014

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 34 GVHD: PGS.1S Từ Quang Phương

Số giờ đào tạo 2014 Số lượt đào tạo 2014

M@ Theo bản đồ học tập @ Theo bản đồ học tập

@ Theo chuyên môn nghiệp vụ = Theo chuyên môn nghiệp vụ

10.726 13.277

Nhân viên Quản lý

1.2.3.2.3 Đấu tu phát triển sản phẩm dich vu:

Trong quá trình tiếp nhận thông tin từ các bên, van dé phát triển san pham có ưu

thé nồi trội, cung cấp các sản phẩm đem lại lợi ích cho cộng đồng cùng với việc nâng cao

chất lượng phục vụ khách hàng là những nội dung được quan tâm nhiều nhất.

Bảng 14: Cơ cau đầu tư phát triển sản phẩm dịch vụ của Toàn Tập đoàn

pham,dich vu dang trién khai

Ty trong đầu tư phat trién

pham,dich vụ đang triên khai

Nguôn: Báo cáo tài chính

SV:Tran Thảo Trang Lóp: Kinh tế Đầu tư 54B