Luận văn thạc sĩ Quản lý kinh tế: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV

Xuất phát từ các vấn đề trên, tôi chọn đề tài nghiên cứu: “Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV” làm đề tài luận văn thạc

- -

NGUYỄN THANH PHONG

MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

KINH DOANH TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU

KHU VỰC III – TNHH MTV

LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN LÝ KINH TẾ

Chuyên ngành: Quản lý kinh tế

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phạm Văn Cương

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

HẢI PHÒNG, NĂM 2016

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác

Được sự cho phép và giúp đỡ của Ban giám đốc Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV, tôi xin cam đoan rằng các thông tin trích dẫn trong luận văn đều được chỉ rõ nguồn gốc Các số liệu chi tiết đều là những số liệu trung thực, không sao chép, sửa chữa

Hải Phòng, ngày … tháng 12 năm 2016

Tác giả luận văn

Nguyễn Thanh Phong

mà tôi nhận từ các thầy, cô là hành trang quý báu giúp tôi hoàn thành luận văn

và trưởng thành hơn trong công việc cũng như trong cuộc sống

Tôi cũng muốn gửi lời cảm ơn đến Ban Giám Đốc, các anh chị làm việc tại Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV đã tạo điều kiện giúp đỡ và cho tôi những lời khuyên bổ ích về chuyên môn trong quá trình nghiên cứu Cuối cùng tôi muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới tất cả bạn bè, đồng nghiệp nơi tôi công tác đã tạo điều kiện cho tôi có thời gian học tập, nghiên cứu đặc biệt là những người thân trong gia đình đã luôn bên tôi, động viên và khuyến khích tôi trong quá trình thực hiện luận văn thạc sĩ của mình

Một lần nữa, xin trân trọng cảm ơn !

Hải Phòng, ngày … tháng 12 năm 2016

Tác giả luận văn

Nguyễn Thanh Phong

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU vi

DANH MỤC CÁC BẢNG vii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 4

1.1 Lý luận chung về vốn của doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm 4

1.1.2 Vai trò của vốn 5

1.1.3 Phân loại vốn 5

1.1.4 Kết cấu vốn và các nhân tố ảnh hưởng 7

1.1.5 Nhu cầu và phương pháp xác định nhu cầu vốn 7

1.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Doanh nghiệp 8

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiêp 8

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 9

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 9

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp hiện nay 18

1.3.1 Nhân tố chủ quan 18

1.3.2 Nhân tố khách quan 19

CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU KHU VỰC III - TNHH MTV GIAI ĐOẠN 2011- 2015 21

2.1 Sự hình thành và phát triển của Công ty 21

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 21

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 21

2.1.3 Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty 22 2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty xăng dầu khu vực III -TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 23 2.2.1 Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 23 2.2.2 Phân tích tình hình vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 26 2.2.3 Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 30 2.2.4 Phân tích tình sử dụng vốn lưu động và các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011

- 2015 32 2.2.5 Phân tích tình sử dụng vốn cố định và các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn

cố định của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 34 2.2.6 Phân tích một số chỉ tiêu khác đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 38 2.3 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015 45 2.3.1 Những mặt tích cực cần phát huy 45 2.3.2 Những điểm hạn chế, tồn tại và nguyên nhân 46 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU KHU VỰC III - TNHH MTV GIAI ĐOẠN 2016 - 2020 50 3.1 Mục tiêu, phương hướng hoạt động của Công ty nhằm nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn trong thời gian tới 50 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2016 - 2020 52 3.2.1 Biện pháp chung nhằm bảo toàn và phát triển vốn 52

3.2.2 Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định 57

3.2.3 Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 60

3.3 Một số kiến nghị với chính quyền địa phương và cơ quan quản lý cấp trên 66

3.3.1 Một số kiến nghị đối với chính quyền địa phương 67

3.3.2 Một số kiến nghị đối với Tập đoàn xăng dầu Việt Nam 67

KẾT LUẬN 68

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 70

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU

2.3 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty năm 2011-2015 31

2.4 Một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của

2.5 Một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của

2.6 Một số chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của Công ty giai

2.7 Một số chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty

DANH MỤC CÁC HÌNH

2.2 Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu của công ty giai đoạn 2011 -

2.4 Biểu đồ chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định 36

Từ đặc trưng kinh doanh của doanh nghiệp, vốn vừa là phương tiện kinh doanh, vừa là đối tượng kinh doanh Vốn quyết định khả năng thanh toán và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trưòng, để tồn tại và ngày càng mở rộng quy mô hoạt động đòi hỏi các doanh nghiệp phải có uy tín lớn trên thị trường Uy tín

đó phải được thể hiện trước hết ở khả năng sẵn sàng thanh toán, khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng cao thì vốn khả dụng của doanh nghiệp càng lớn Vì vậy nếu loại trừ các nhân tố khác, khả năng thanh toán của doanh nghiệp tỷ lệ thuận với vốn của doanh nghiệp nói chung và với vốn khả dụng của doanh nghiệp nói riêng Với tiềm năng vốn lớn, doanh nghiệp có thể hoạt động kinh doanh với quy mô ngày càng mở rộng, tiến hành các hoạt động cạnh tranh có hiệu quả nhằm giữ chữ tín, vừa nâng cao vị thế của doanh nghiệp trên thị trường

Xuất phát từ các vấn đề trên, tôi chọn đề tài nghiên cứu: “Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV” làm đề tài luận văn thạc sĩ của mình

2 Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu

* Mục đích nghiên cứu: Nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV

* Nhiệm vụ nghiên cứu:

Phân tích đánh giá thực trạng vốn kinh doanh tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2011-2015

Tìm ra nguyên nhân làm giảm hiệu quả vốn kinh doanh tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2011-2015

Đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2016-2020

3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

* Đối tượng nghiên cứu:

Nghiên cứu tình hình sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV

* Phạm vi nghiên cứu:

Hoạt động kinh doanh tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu thực tiễn: Quan sát, điều tra, phân tích tổng kết kinh nghiệm và chuyên gia;

Phương pháp nghiên cứu lý thuyết: phân tích tổng hợp lý thuyết và

mô hình hoá

5 Cấu trúc của luận văn

Đề tài gồm phần Mở đầu, Kết luận và 3 chương:

Chương 1 Lý luận chung về vốn và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp;

Chương 2 Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty xăng dầu Khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2011-2015;

Chương 3 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Xăng dầu khu vực III – TNHH MTV giai đoạn 2016-2020

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH

GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Lý luận chung về vốn của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm

1.1.1.1 Khái niệm

Mặc dù có rất nhiều quan niệm khác nhau về vốn, nhưng có thể nhận định về vốn như sau: “Vốn là toàn bộ tài sản, tư liệu sản xuất, phương tiện, thiết bị, hàng hoá, tiền bạc, nguồn nhân lực, uy tín của doanh nghiệp trên thị trường…được huy động và sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận của doanh nghiệp Quá trình sản xuất của doanh nghiệp nói chung bao gồm nhiều khâu, nhiều giai đoạn liên tục có liên quan chặt chẽ với nhau, quá trình đó cũng bao gồm quá trình sản xuất và tái sản xuất mở rộng để không ngừng phát triển doanh nghiệp Sự vận động của tất cả các khâu và các giai đoạn đó chính là sự vận động của vốn trong doanh nghiệp [3, tr8]

1.1.1.2 Đặc điểm

Thứ nhất: Vốn là đại diện cho một lượng giá trị tài sản, có nghĩa vốn là biểu hiện bằng giá trị của các tài sản hữu hình và vô hình như: nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị, chất xám, thông tin,… Một lượng tiền phát hành để thoát lý giá trị thực của hàng hoá để đưa vào đầu tư, những khoản nợ không

có khả năng thanh toán thì không được coi là vốn

Thứ hai: Vốn luôn vận động để sinh lời Vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để biến thành vốn thì đồng tiền đó phải được đưa vào hoạt động kinh doanh nhằm kiếm lời

Thứ ba: Vốn không tách rời chủ sở hữu trong quá trình vận động, mỗi đồng vốn phải gắn với một chủ sở hữu nhất định Nếu đồng vốn không rõ ràng về chủ sở hữu sẽ có chi phí lãng phí, không hiệu quả [3], [4]

1.1.2 Vai trò của vốn

Việt Nam muốn tham gia vào quá trình toàn cầu hoá thì cũng sẽ phải đối mặt với những vấn đề mà thế giới đang phải đối mặt Vì vậy, việc các doanh nghiệp Việt Nam có đủ khả năng cạnh tranh và hội nhập hay không còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: Yếu tố về vốn, trình độ máy móc thiết

bị, công nghệ, năng lực đội ngũ cán bộ, tỷ suất lợi nhuận trên vốn trong đó, yếu tố chúng ta cần nói đến ở đây là yếu tố hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Vốn là tiền đề cho sự ra đời của doanh nghiệp, là cơ sở để doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, tiến hành đầu tư đổi mới công nghệ, trang thiết bị sản xuất kinh doanh Từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng cường khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường

Do vậy, vốn là một yếu tố quan trọng nhất đối với sự sống còn của doanh nghiệp, một doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì phải sử dụng vốn sao cho hiệu quả cao, tránh được tình trạng lãng phí vốn [3], [4]

1.1.3 Phân loại vốn

1.1.3.1 Phân loại theo phương thức chu chuyển của vốn

Theo cách này vốn được chia thành hai loại:

- Vốn cố định:

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, việc mua sắm, xây dựng hay lắp đặt các tài sản của doanh nghiệp đều phải thanh toán, chi trả bằng tiền Số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng hay lắp đặt các tài sản cố định hữu hình và vô hình gọi là vốn cố định của doanh nghiệp Đố là số vốn đầu tư ứng trước vì số vốn này nếu được sử dụng có hiệu quả sẽ không mất đi, doanh nghiệp sẽ thu hồi lại được sau khi tiêu thụ các sản phẩm, hàng hóa hay dịch

vụ của mình

- Vốn lưu động:

Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động Trong các doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông

1.1.3.2 Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn

Theo cách này vốn được chia thành hai loại:

- Vốn chủ sở hữu: là số vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra, vốn góp cổ phần trong công ty

cổ phần, vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp…[4,tr61]

- Vốn nợ: là các khoản vốn được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ có quyền

sử dụng trong một thời hạn nhất định [4,tr61-62]

1.1.3.3 Phân loại theo nguồn hình thành về vốn

Theo cách này vốn có thể chia thành năm loại sau:

- Nguồn vốn điều lệ: là số vốn được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điều lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau [4,tr62]

- Nguồn vốn tự bổ sung: là nguồn vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu

tư [4, tr62]

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: là số vốn lưu động được hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng hiện vật hoặc bằng tiền mặt theo thỏa thuận của các bên liên doanh [4, tr62]

- Nguồn vốn đi vay: Vốn vay của các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng, vốn vay của người lao động trong doanh nghiệp, vay các doanh nghiệp khác [4, tr62]

- Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu [4,tr62]

1.1.4 Kết cấu vốn và các nhân tố ảnh hưởng [1], [8]

Kết cấu vốn là tỷ trọng thành phần vốn trong tổng số vốn kinh doanh tại 1 thời điểm nhất định

Việc nghiên cứu kết cấu vốn sẽ giúp chúng ta thấy được tình hình phân

bổ vốn và tỷ trọng mỗi khoản vốn chiếm trong các giai đoạn luân chuyển để xác định trọng điểm quản lý vốn và tìm mọi biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong từ sự ổn định của doanh thu và lợi nhuận

Các nhân tố ảnh hưởng:

- Cơ cấu tài sản

- Doanh lợi vốn và lãi suất vốn huy động

- Mức độ chấp nhận rủi ro của người lãnh đạo

- Thái độ của người cho vay

1.1.5 Nhu cầu và phương pháp xác định nhu cầu vốn [8], [9]

Vốn rất cần thiết cho DN, xác định được nhu cầu Vốn, DN sẽ tính toán,

dự đoán trước được tình hình SX của công ty, trong một chu kỳ SX cần bao nhiêu lượng vốn, biết được điều đó DN có dự trữ trước để hoạt động SX được liên tục không bị ngắt quãng, giảm thiểu rủi ro Việc các định nhu cầu vốn

dùng trong kinh doanh chủ yếu xác định nhu cầu về vốn lưu động Phương pháp xác định như sau:

Phương pháp phần trăm theo doanh thu

Theo phương pháp này doanh nghiệp thực hiện theo các bước sau: + Các khoản mục của phần tài sản có mối quan hệ trực tiếp với doanh thu

Vì vậy, chia các khoản mục của phần tài sản trên bảng tổng kết tài sản cho doanh thu, xác định tỷ lệ phần trăm của các khoản mục này theo doanh thu

+ Chia các khoản mục của phần nguồn vốn có mối quan hệ với doanh thu cho doanh thu, xác định tỷ lệ phần trăm của các khoản mục này theo doanh thu Vì chỉ một số khoản mục của nguồn vốn có quan hệ trực tiếp với doanh thu

Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn lưu động

Khi phân tích quá trình vận động của vốn lưu động, có thể xác định được chu kỳ vận động của vốn lưu động bằng công thức:

Chu kỳ luân chuyển VLĐ = Thời gian luân chuyển NVL + thời gian thu hồi các khoản phải thu - Thời gian thanh toán các khoản phải trả

1.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Doanh nghiệp

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiêp

Hiệu quả sử dụng vốn là quan hệ giữa các yếu tố đầu ra và đầu vào hay

là quan hệ giữa toàn bộ kết quả kinh doanh thu được với chi phí bỏ ra trong quá trình kinh doanh đó

Khi sử dụng đồng vốn có hiệu quả, doanh nghiệp thu được lợi nhuân và khi đó doanh nghiệp mới tồn tại và phát triển trong cơ chế thị trường được Chính vì vậy đòi hỏi các doanh nghịêp phải tìm các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mình [8], [9]

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Việc thường xuyên phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ hiện trạng của vốn, xác định đầy đủ và đúng đắn những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố tới tình hình vốn của doanh nghiệp Từ đó có những biện pháp hữu hiệu nhằm ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn có ý nghĩa chủ yếu sau:

- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cung cấp được đầy đủ những thông tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm khác như các nhà đầu tư, nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác, giúp họ có quyết định đúng đắn khi ra quyết định đầu tư, quyết định cho vay Đồng thời giúp họ trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền mặt vào ra và tình hình sử dụng vốn kinh doanh, khả năng thanh toán của doanh nghiệp [8]

- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp thấy được doanh thu và lợi nhuận tăng hay giảm Đồng thời giúp doanh nghiệp thấy được sức cạnh tranh trên thị trường để đạt được mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa lợi nhuận đồng thời tối thiểu hóa chi phí kinh doanh

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp [8], [9], [11]

(1.1) Trong đó: nVLĐ: Số vòng luân chuyển vốn lưu động

TR : Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết vốn lưu động quay được mấy vòng trong kỳ Nến

số vòng quay tăng, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngược lại Chỉ tiêu này còn được gọi là “Hệ số luân chuyển”

Số ngày luân chuyển vốn lưu động

360

Trong đó: t là hệ số luân chuyển

nVLĐ : Số vòng luân chuyển vốn lưu động

Số vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao thì chứng tỏ doanh nghiệp đã đẩy nhanh được tốc độ thiêu thụ hàng hóa tồn kho, việc kinh doanh phát triển thuận lợi hơn

Số vòng quay hàng tồn kho được xác định theo công thức:

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho:

Phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho

N

nHTK =

VHTK

(1.4) Trong đó:nHTK : Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho

N : Số ngày trong kỳ

(Quy ước: 1 năm 360 ngày, 1 quý 90 ngày)

Vòng quay khoàn phải thu:

TR

m

(1.5) Trong đó Npt: Vòng quay khoản phải thu

m : Khoản phải thu bình quân

TR: Doanh thu thuần

Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh,

đó là dấu hiệu tốt vì doanh nghiệp không phải đầu tư nhiều vào các khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân:

360

Kỳ thu tiền bình quân =

Npt

(1.6) Trong đó Npt: Vòng quay khoản phải thu

Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết cho khoản phải thu quay được một vòng luân chuyển

1.2.3.2 Mức tiết kiệm hay lãng phí vốn

Trong đó HVCĐ: Hiệu suất sử dụng vốn cố định

TR : Doanh thu thuần

∑VCĐ : Tổng vốn cố định trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định đầu tư vào sản xuất kinh doanh sẽ mang lại bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao

Tỷ suất hao phí tài sản cố định:

C1

hTSCĐ =

Trong đó: hTSCĐ: Tỷ suất hao phí tài sản cố định

C1 : Nguyên giá bình quân TSCĐ

TP : Lợi nhuận thuần

TR : Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết, doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu, doanh thu thuần trong kỳ thì cần bao nhiêu đồng giá trị TSCĐ, đó là căn cứ để doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư TSCĐ cho phù hợp

Sức sản xuất (sức hao phí) của vốn cố định

TR

C1

(1.9) Trong đó: E: Sức sản xuất của vốn cố định

TR : Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng nguyên giá bình quân TSCĐ của Công ty đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần [10, tr.9]

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

TP

HVLĐ =

LD

Trong đó: HVLĐ: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

TP: Lợi nhuận thuần

VLD: Vốn lưu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động làm ra mấy đồng lợi nhuận trong kỳ.Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lưu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp

1.2.3.3 Hàm lượng vốn

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được một vòng Thời gian của một vòng ( kỳ) luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển càng lớn Ngoài ra khi phân tích còn có thể tính ra các chỉ tiêu “Hệ số đảm nhiệm của VLĐ”

Trong đó: NVLĐ: Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

TP: Lợi nhuận thuần

Chỉ tiêu này cho biết tạo ra 1 đồng lợi nhuận cần bao nhiêu đồng VLĐ

Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao

Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ

Tỷ suất này cho biết số vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp dùng để trang

bị TSCĐ và đầu tư dài hạn là bao nhiêu

TSCĐ&ĐTDH: Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Tỷ suất này nếu lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng tài chính của doanh nghiệp vững vàng và lành mạnh Khi tỷ suất này nhỏ hơn 1 thì một bộ phận của TSCĐ được tài trợ bằng vốn vay, và đặc biệt mạo hiểm khi đấy là vốn vay ngắn hạn

Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn

Tỷ số này phản ánh doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu tư vào tài sản cố định

1.2.3.4 Tỷ suất lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định

TPst

hVCĐ =

Trong đó: hVCĐ : Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định

TPst : Lợi nhuận sau thuế

Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận ròng Lợi nhuận này chỉ tính phần được tạo ra cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao

Sức sinh lời của vốn cố định

VKD : Vốn kinh doanh bình quân

TPst : Lợi nhuận sau thuế

Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vốn kinh doanh bình quân của Công ty đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Chỉ tiêu này phản ánh trong một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận

LNTT

Trong đó:TTT : Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu

LNTT: Lợi nhuận trước thuế

DT (DTT): Doanh thu (doanh thu thuần)

LNST

Trong đó:TST : Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu

LNST: Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất sinh lời của tài sản

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đã huy động và sản xuất kinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản là tốt, đây là nhân tố

EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

TS: Giá trị tài sản bình quân

Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn

LNTT ROATT =

VKD

(1.19) Trong đó: ROATT : Tỷ suất lợi nhuận trước thuế tổng vốn

VKD: Vốn kinh doanh bình quân

LNST ROAST =

VKD

(1.20)

Trong đó: ROAST : Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng vốn

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ kinh doanh, doanh nghiệp đầu tư một đồng vốn kinh doanh thì thu được bao nhiêu đông lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là tốt

Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu

LNST

VCSH

(1.21) Trong đó: ROE: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu

VCSH: Vốn chủ sở hữu bình quân 1.2.3.5 Một số chỉ tiêu khác

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Trị số của chỉ tiêu này càng lớn hơn 1, doanh nghiệp càng có thừa khả năng thanh toán tổng quát Ngược lại, trị số này < 1, doanh nghiệp không bảo đảm được khả năng trang trải các khoản nợ

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị thuần của tài sản ngắn hạn hiện có doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không Chỉ tiêu này càng cao khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo về khả năng trả nợ ngay, không dựa vào việc phải bán các lọai vật tư hàng hóa và được xác định theo công thức:

Nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh ≥ 1 doanh nghiệp đảm bảo và thừa khả năng thanh toán nhanh

Nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh < 1 doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

Chỉ tiêu này cho biết với số tài sản dài hạn hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải nợ dài hạn hay không Trị số này càng cao, khả năng bảo đảm thanh toán nợ dài hạn càng lớn

* Đặc điểm về kỹ thuật sản xuất kinh doanh

Các đặc điểm này ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn cố định như hiệu suất sử dụng tài sản, sức sinh lời của tài sản, hệ số sử dụng về thời gian

và công suất Kỹ thuật sản xuất kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp đến chất

lượng sản phẩm của doanh nghiệp hay nói cách khác nó là nhân tố cạnh tranh quan trọng trong kinh doanh

* Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức kinh doanh, hạch toán nội bộ của doanh nghiệp

Trình độ tổ chức quản lý kinh doanh của doanh nghiệp và công tác hạch toán kế toán ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nếu công tác quản lý doanh nghiệp tốt thì vốn trước khi đưa vào đầu tư cũng đã được nghiên cứu và tính toán kỹ lưỡng

* Trình độ lao động và ý thức trách nhiệm

Tất cả nguồn lực của doanh nghiệp quan trọng nhất là nguồn nhân lực được sử dụng trong doanh nghiệp Bởi suy cho cùng thì chính nguồn nhân lực trong doanh nghiệp là người sử dụng dây chuyền công nghệ, vận hành máy móc, sử dụng nguồn vốn vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn nghiệp vụ, ý thức trách nhiệm tốt sẽ phát huy tối đa hiệu quả sử dụng nguồn đầu vào của doanh nghiệp đồng nghĩa với việc quản lý và sử dụng vốn đạt hiệu quả cao [12]

1.3.2 Nhân tố khách quan

* Môi trường kinh doanh

Doanh nghiệp là một có thể sống, tồn tại và phát triển trong mối quan

hệ qua lại với môi trường xung quanh, vì vậy môi trường kinh doanh thuận lợi

sẽ làm tăng hiệu quả kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Ngược lại, nếu môi trường kinh doanh không thuận lợi sẽ làm giảm hiệu kinh doanh, ảnh hưởng tới hoạt động của doanh nghiệp

* Môi trường kinh tế

Trong cơ chế thị trường hiện nay, để tồn tại và phát triển bền vững đòi hỏi các doanh nghiệp kinh doanh phải có lợi nhuận Muốn vậy các doanh nghiệp cần phải nắm bắt được các tác động từ môi trường kinh tế như lạm

phát, cạnh trạnh, quan hệ cung cầu, biến động giá cả Dựa vào đó mà doanh nghiệp có thể đưa ra các quyết định mở rộng đầu tư hay thu hẹp đầu tư, tổ chức và huy động vốn có hiệu quả

* Môi trường Chính trị - Văn hóa – Xã hội

Môi trường chính trị, văn hóa xã hội bao gồm các chính sách quản lý kinh tế, các yếu tố văn hóa, tập tục, thói quen, thị hiếu tác động không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

* Môi trường pháp lý: Các chủ trương, chính sách, hệ thống pháp luật tác động không nhỏ tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc thường xuyên cập nhật các thông tin hành lang pháp lý giúp cho doanh nghiệp có những giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định và tăng cường hoạt động tài chính để nhận được những ưu đãi về thuế, về vốn mà hành lang pháp lý đem lại

* Môi trường kỹ thuật công nghệ: Môi trường kỹ thuật công nghệ cũng

có vai trò rất quan trọng ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Dựa vào môi trường kỹ thuật công nghệ doanh nghiệp có thể quyết định xem đầu tư đổi mới trang thiết bị như thế nào để phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh và nguồn vốn của mình

CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU KHU VỰC III - TNHH MTV

GIAI ĐOẠN 2011- 2015 2.1 Sự hình thành và phát triển của Công ty

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

Công ty xăng dầu khu vực III được thành lập vào ngày 29 tháng 7 năm

1955 bởi lệnh trưng dụng năm 1566 của Ủy ban quân chính của Hải Phòng, trên cơ sở tiếp quản toàn bộ cơ sở tại Phường Sở Dầu - Hồng Bàng - Hải Phòng của ba hãng Shell, Caltex, Chocony ban đầu được gọi là Tổng kho dầu

mỡ Thượng Lý Hải Phòng thuộc Tập đoàn bách hóa – Bộ Công thương Từ năm 1955 công ty đổi tên nhiều lần, từ các Tổng kho xăng dầu mỡ Thượng

Lý, Trạm bán buôn xăng dầu Hải Phòng, Chi cục xăng dầu Hải Phòng, Công

ty xăng dầu Hải Phòng, Công ty xăng dầu khu vực III Hiện nay, tên chính thức

là Công ty xăng dầu khu vực III – TNHH một thành viên, thuộc Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) - Bộ Công Thương; Trụ sở chính của công ty: Số 1

Sở Dầu, Phường Sở Dầu, Quận Hồng Bàng, Thành phố Hải Phòng

Sự ra đời của Công ty xăng dầu khu vực III không chỉ là một cột mốc quan trọng cho sự ra đời của ngành xăng dầu Việt Nam, mà chính nó đã khẳng định được vị trí của xăng dầu là rất quan trọng trong nền kinh tế quốc gia Sự hình thành và phát triển của Công ty là một quá trình đấu tranh, khó khăn xây dựng nhưng vinh quang, là quá trình hoàn thiện tổ chức và nhiệm vụ kinh doanh xăng dầu, phù hợp với tình hình phát triển kinh tế trong từng thời

kỳ của đất nước

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty

Chức năng: Tổ chức kinh doanh, đáp ứng nhu cầu của tất cả các loại nhiên liệu như xăng và đơn vị dịch vụ xăng dầu cho kinh tế, quốc phòng và tiêu dùng của nhân dân trong địa bàn Hải Phòng và các vùng lân cận

Nhiệm vụ:

- Mở rộng phát triển kinh doanh và dịch vụ chuyên nghiệp như tiếp nhận, giữ hộ, bảo quản, bơm, vận chuyển, gửi hàng, thay dầu, rửa xe, kho bãi

và dịch vụ kỹ thuật chuyên ngành thiên nhiên như: Kiểm tra chất lượng xăng

và chuyên môn chuyên xe chở xăng dầu

- Tổ chức và lợi nhuận kế toán quản lý trên nguyên tắc bảo toàn và phát triển vốn được giao, thực hiện nghĩa vụ với nhà nước

- Xây dựng các quy hoạch, kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản và cập nhật

cơ sở vật chất kỹ thuật, kho, bể chứa, công nghệ, đặc biệt là việc mở rộng mạng lưới bán lẻ, hệ thống phân phối để phục vụ hiệu quả cho doanh nghiệp

và đáp ứng tốt nhất nhu cầu xăng dầu của xã hội

- Đảm bảo an toàn sản xuất, hàng hóa và con người, bảo vệ môi trường, phòng chống cháy nổ Giữ gìn an ninh chính trị, trật tự an toàn xã hội trên địa bàn tỉnh và khu vực, vì nghĩa vụ quốc phòng tốt

- Quản lý và sử dụng lao động, vật tư, vốn, cơ sở vật chất kỹ thuật một cách hợp lý, tiết kiệm và hiệu quả Để phân phối kết quả sản xuất kinh doanh cho nhân viên chế độ chính sách Để cải thiện đời sống vật chất, tinh thần và điều kiện làm việc cho người lao động, không ngừng nâng cao trình độ quản

lý, trình độ giáo dục, khoa học và công nghệ và chuyên môn nghiệp vụ, đáp ứng yêu cầu về bán hàng và phát triển các cơ chế mới

2.1.3 Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty

Để thực hiện thắng lợi các nhiệm vụ được giao, bộ máy tổ chức quản lý

và chức năng nhiệm vụ của các bộ phận luôn được Công ty quan tâm xây dựng và đổi mới phù hợp với đặc điểm quản lý, hạch toán kinh doanh, nhằm khai thác có hiệu quả mọi tiềm năng và thế mạnh của đơn vị Sơ đồ tổ chức của Công ty xăng dầu khu vực III-TNHH MTV được thể hiện như sau: bộ máy tổ chức của Công ty hiện đang áp dụng mô hình quản lý tổ chức là các đơn vị trực thuộc và các phòng ban chức năng giúp việc Ban giám đốc công

ty Ban giám đốc Công ty chỉ đạo trực tiếp các phòng ban nghiệp vụ và các

đơn vị trực thuộc, mối quan hệ giữa Ban giám đốc công ty và các đơn vị trực thuộc là mối quan hệ trực tuyến

Sơ đồ 2.1: Tổ chức bộ máy của Công ty

(Nguồn:Phòng Tổ chức hành chính Công ty) 2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty xăng dầu khu vực III -TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015

2.2.1 Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015

Qua bảng số liệu 2.1 ta thấy doanh thu thuần năm 2012 so với năm

2011 giảm 118.917 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 32,81% Tỷ lệ này đã được cải thiện khi năm 2013 so với năm 2012 chỉ giảm 38.068 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 10,22% Sang năm 2014 thì doanh thu thuần lại bị giảm 49.351 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 14,76% Tuy nhiên Công

ty đã vượt qua khó khăn, thoát khỏi sự khủng hoảng của nền kinh tế thị trường nên năm 2015 đã có sự tăng vượt bậc khi doanh thu thuần tăng 21.242 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 7,45% Để có được điều này, Ban giám đốc Công ty cùng toàn thể đội ngũ cán bộ công nhân viên đã cố gắng nỗ lực hết mình cùng nhau thi đua sản xuất kinh doanh, nâng cao năng suất lao động

Chủ tịch kiêm Giám đốc

Đội bảo vệ Khối cửa hang

xăng dầu và Trạm

Trung tâm dịch

vụ Gas, dầu nhờn, Đội xe

Cửa hàng Vật

tư kỹ thuật

Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu của Công ty giai đoạn 2011 - 2015

So sánh 2012/2011 So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013 So sánh 2015/2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm

%

Tuyệt đối

Tương đối

%

Tuyệt đối

Tương đối

%

Tuyệt đối

Tương đối

% Doanh thu

thuần 10

6

đ 554.448 372.531 334.463 285.112 306.354 -181.917 -32,81 -38.068 -10,22 -49.351 -14,76 21.242 7,45 Lợi nhuận

Biểu đồ 2.2: Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu của

Công ty giai đoạn 2011 - 2015

- Lợi nhuận sau thuế của Công ty liên tục bị giảm sút qua các năm, đặc biệt là năm 2013 thì lợi nhuận sau thuế là -14.316 triệu đồng Nguyên nhân chủ yếu là ở nhiều thời điểm giá nhà nước giao cho Công ty là quá cao, có mặt hàng (giá giao + VAT + phí xăng dầu + vận chuyển tạo nguồn) đã gần bằng hoặc đội giá tối đa Điều này làm giảm khả năng cạnh tranh của Công ty Tình trạng này dần được cải thiện khi sang năm 2014 và 2015 thì lợi nhuận sau thuế có phần tăng lên Đặc biệt là năm 2015 lợi nhuận sau thuế tăng 5.818 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 192,46% Kết quả này có được là do Công ty đã tiết kiệm được nhiều khoản chi phí và kinh doanh có hiệu quả hơn Đây là điều đáng mừng cho Công ty khi đã dần lấy lại được thị trường và

vị thế của doanh nghiệp

- Do nền kinh tế bị khủng hoảng và sự cạnh tranh gay gắt với các đối thủ cạnh tranh trong nước cũng như nước ngoài nên Công ty không ngừng mở rộng quy mô sản xuất, đa dạng các sản phẩm như kinh doanh gas, kinh doanh hóa dầu chủ yếu là mỡ nhờn và kinh doanh dịch vụ vận tải, nâng cao năng suất lao động Vì vậy mà vốn chủ sở hữu của Công ty liên tục tăng qua hầu

106

đồng

Năm

hết các năm Năm 2012 so với năm 2011 tăng 11.023 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 6,43% Năm 2014 so với năm 2013 tăng 2.802 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 1,67% Vốn chủ sở hữu năm này tăng nhẹ là do năm 2012 công ty có sự điều chỉnh giảm về vốn Tiếp tục sang năm 2015 Công ty tăng vốn chủ sở hữu lên 8.663 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 5,07% khi đã dần khôi phục được sức mạnh cạnh tranh và vị thế của mình trên thị trường

- Thu nhập bình quân người/tháng của Công ty cũng bị ảnh hưởng từ việc kinh doanh do người lao động nhận lương theo sản phẩm Khi kinh tế suy thoái, khả năng tiêu thụ sản phẩm của Công ty bị giảm nên nhu cầu sản xuất kinh doanh cũng giảm theo dẫn đến thu nhập của công nhân viên bị giảm tương ứng Tuy nhiên xét mặt bằng chung thì thu nhập người lao động tại Công ty là tương đối cao và ổn định Khi năm 2011 thu nhập bình quân người/tháng là 4,90 triệu đồng thì tới năm 2015 chỉ tiêu này là 5,22 triệu đồng Đây là nhân tố góp phần khuyến khích, động viên cán bộ công nhân viên Công ty cố gắng tích cực chủ động trong công cuộc xây dựng và phát triển Công ty ngày một vững mạnh

2.2.2 Phân tích tình hình vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015

Qua kết quả tính toán ở bảng 2.2 cùng với việc kết hợp biểu đồ cho thấy tình hình biến động tài chính của Công ty trong 5 năm gần đây Cụ thể:

* Quy mô tổng cộng tài sản chủ yếu là giảm đi Cụ thể: Năm 2012 giảm 1.258 triệu đồng so với năm 2011, tương ứng với tỷ lệ giảm là 0,43% Tuy nhiên sang năm 2013 thì tổng tài sản tăng lên 4.897 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 1,69% so với năm 2012 Song đến năm 2014 thì tổng tài sản lại giảm từ 295.494 triệu đồng xuống còn 283.929 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 3,91% Và điều này tiếp tục khi năm 2015 tổng tài sản giảm 5.718 triệu đồng so với năm 2012, tương ứng với tỷ lệ giảm là 2,01%

* Trong tổng tài sản của Công ty ở cả 5 năm thì tài sản ngắn hạn đều chiếm tỷ trọng lớn Cụ thể: năm 2011 chiếm 73,80%, năm 2012 chiếm 62,60%, năm 2013 chiếm 57,38%, năm 2014 chiếm 58,30%, năm 2015 chiếm 58,40%, còn lại là tài sản dài hạn Tuy nhiên nhìn vào bảng trên thì ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn đang có xu hướng giảm dần Nguyên nhân là do Công

ty chuyển một số khoản đầu tư tài chính sang dài hạn

Tài sản ngắn hạn năm 2012 giảm 33.462 triệu đồng so với năm 2011 tương ứng với tỷ lệ giảm là 15,54% Điều này chủ yếu là do các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho giảm Cụ thể là các khoản phải thu ngắn hạn giảm 13.534 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm khá cao là 94,36% và hàng tồn kho giảm từ 164.170 triệu đồng xuống còn 148.488 triệu đồng Qua đây cho thấy Công ty đã tích cực đẩy mạnh việc thu nợ tránh tình trạng nợ đọng kéo dài khi nền kinh tế đang trong tình trạng khó khăn

Sang năm 2013 thì tài sản ngắn hạn của Công ty tiếp tục giảm 12.374 triệu đồng so với năm 2012 tương ứng với tỷ lệ giảm là 6,80% Trong năm này thì chỉ tiêu biến động lớn là tiền và các khoản tương đương tiền giảm 18.587 triệu đồng tương ứng với tốc độ giảm là 58,86% Nguyên nhân là do Công ty thanh toán các khoản nợ phải trả người bán và nộp các khoản thuế cho ngân sách Nhà nước Đồng thời năm 2013 lợi nhuận sau thuế của Công ty

bị lỗ, các khoản chi phí lãi vay phải trả và chi phí quản lý kinh doanh của Công ty tăng dẫn tới tiền và tương đương tiền giảm Bên cạnh đó do không tiêu thụ được hàng nên hàng tồn kho của Công ty bị tăng lên 6.432 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 4,33%.Trước tình trạng khó khăn đó ban giám đốc Công ty đã cố gắng nỗ lực chỉ đạo, đưa ra các chính sách và phương án kinh doanh, thu hẹp quy mô sản xuất nên sang năm 2014 thì tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn có phần giảm đi đáng kể Tài sản ngắn hạn năm 2014 giảm 4.013 triệu đồng so với năm 2013 tương ứng với tỷ lệ giảm là 2,37%

Bảng 2.2: Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV năm 2011 - 2015

%

Số tiền

Tỷ trọng

%

Số tiền

Tỷ trọng

%

Số tiền

Tỷ trọng

%

Số tiền

Tỷ trọng

%

Số tiền Tỷ lệ

%

Tỷ trọng %

Số tiền Tỷ lệ

%

Tỷ trọng %

Số tiền

Tỷ lệ

%

Tỷ trọng %

Số tiền Tỷ lệ

%

Tỷ trọng %

Phân tích cơ cấu tài sản của công ty

Biểu đồ 2.3: Cơ cấu tài sản của Công ty giai đoạn 2011 - 2015 Trong đó chủ yếu do tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ 12.992 triệu đồng xuống còn 7.002 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 46,11% Một điều đáng lo ngại là năm 2012 thì các khoản phải thu ngắn hạn tăng thêm 849 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 551,30% Như vậy là Công ty đang bị chiếm dụng vốn kinh doanh và khả năng thu hồi nợ thấp Công ty nên có các biện pháp và chính sách thu hồi nợ hợp lý hiệu quả hơn tránh tình trạng thất thoát tài sản

Tiếp tục với chính sách thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh nên năm 2015 tài sản ngắn hạn giảm từ 165.539 triệu đồng xuống còn 162.488 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 1,84% Năm 2015 việc kinh doanh của Công ty có phần khởi sắc khi doanh thu và lợi nhuận tăng lên dẫn tới tiền và các khoản tương đương tiền của công ty tăng 4.981 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 71,14% Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn công ty chuyển sang thành dài hạn nhằm ổn định cơ cấu tài sản

2.2.3 Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh của Công ty xăng dầu khu vực III - TNHH MTV giai đoạn 2011 - 2015

Từ bảng 2.3 ta thấy: năm 2012 so với năm 2011, tổng nguồn vốn giảm 1.258 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 0,43% Năm 2013 do đầu tư vào tài sản cố định để nâng cao chất lượng sản phẩm nên tổng nguồn vốn tăng lên 4.897 triệu đồng (1,69%) so với năm 2012 Từ năm 2014 trở đi Công ty có chính sách cắt giảm vốn đầu tư, thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh do ảnh hưởng của cạnh tranh gay gắt trên thị trường xăng dầu nên tổng nguồn vốn bị giảm 11.565 triệu đồng (3,91%) so với năm 2013 Năm 2015, tổng nguồn vốn tiếp tục giảm đi 5,718 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 2,01%

Do việc kinh doanh hiệu quả chưa cao và còn gặp nhiều vấn đề khó khăn nên năm 2014 Công ty quyết định thu hẹp quy mô vốn kinh doanh Công ty đã giảm nợ phải trả xuống thêm 14.367 triệu đồng (11,26%) chủ yếu là do chỉ tiêu vay ngắn hạn giảm được 14.703 triệu đồng (15,15%) so với năm 2013 Tuy nhiên thì Công ty lại tăng khoản nợ Thuế và các khoản phải nộp đối với Nhà nước thêm 2.045 triệu đồng, người mua đặt tiền trước tăng thêm 1.787 triệu đồng Bên cạnh đó Công ty còn nợ lương cán bộ công nhân viên từ 130 triệu đồng lên tới 869 triệu đồng Đây là nguồn vốn doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng được nhưng không nên kéo dài tình trạng này vì nó sẽ làm ảnh hưởng đến thái độ và tinh thần làm việc của người lao động Sang tới năm 2015, hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty tiến triển tốt hơn nên đã góp phần làm giảm nợ phải trả xuống thêm 14.381 triệu đồng (12,70%) so với năm 2013 Đây là dấu hiệu đáng mừng, nó thể hiện khả năng độc lập về mặt tài chính của Công ty ngày một tăng lên Công ty nhờ đó đã thanh toán được toàn bộ số phải trả người lao động Điều này sẽ góp phần rất lớn vào việc khuyến khích động viên cán bộ công nhân viên tích cực lao động cống hiến nhân lực, trí lực cho Công ty

Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty năm 2011-2015

2 Phải trả cho người bán 10 6 đ 22.082 28.548 24.245 20.462 39.148 6.466 29,28 -4.303 -15,07 -3.783 -15,60 18.686 91,32

3 Người mua trả tiền trước 10 6 đ - 5.839 2.878 4.665 2.236 5.839 - -2.961 -50,71 1.787 62,09 -2.429 -52,07

4 Thuế và các khoản phải

1 Vốn đầu tư của chủ sở