Luận văn thạc sĩ kỹ thuật chuyên ngành Quản lý kinh tế: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty quản lý cầu đường bộ 1 Quảng Ninh

CAM DOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện cổ sự hỗ trợ từ

giáo viên hướng dẫn và không sao chép từ các công trình nghiên cứu của người khác

Đặc bigs, học viên xin by tổ lông biết ơn sâu sắc đến giáo viên hướng din PGS.TS.Ngô Thị Thanh Vân đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ, có nhiều chỉ dẫn cụ thé

cứu, tạo điều kiện thuận lợi cho học viên 6 giá trị khoa học cho các nội dung nghi

hoàn thành các nhiệm vụ luận văn đề ra

Học viên xin chân thành cảm ơn các thầy, cí“Trường Đại học Thủy Lợi đã có những.nhận xét quý báu và tạo điều kiện cho học viên hoàn thành luận văn này.

Một lần nữa học viên xin được trân trọng cảm ơn!

MỤC LUC

PHAN MO DAU 1 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VA THỰC TIEN VE VON LƯU ĐỘNG VA NANG CAO HIỆU QUA SỬ DỤNG VON LƯU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 5 1.1 Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Š1.1.1 Doanh nghiệp và vốn kinh doanh của doanh nghiệp 5

1.1.2 Vén lưu động và các nhân tổ ảnh hưởng tới kết cấu vẫn lưu động trong doanh nghiệp 6 1.1.3 Khái niệm hiệu quả sử dụng Vốn lưu động Is 1.1.4 Vai trồ của việc ning cao hiệu quả tổ chức quản lý va sử dụng vốn lưu

động trong doanh nghiệp 19

1.1.5 Các chỉ tiên đánh giá hiệu quả sử đụng Vốn lưu động a1.2 Cơ sở thực tiễn về công tác sử dung vốn lưu động trong doanh nghiệp 26

1.2.1 Thực trang về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp tại Việt Nam 26 1.2.2 Bai học kinh nghiệm về sử dung vốn lưu động cho công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 30 Kết luận chương 1 32 'CHƯƠNG 2 THUC TRẠNG VE NANG CAO HIỆU QUA SỬ DỰNG VON LƯU.

ĐỘNG TẠI CÔNG TY CÔ PHAN CAU BUONG BỘ 1 QUANG NINH 3

2.1 Khai quấ tỉnh hình chung về Công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh33 2.1.1 Qué trình hình thành và phát triển của công ty 33 2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý hoạt động sản xuất của Công ty Cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 34 2.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gin đây 37 2.3 Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 40 2.3.1 Ca cia về tai sin và nguồn vốn của Công ty cổ phin cầu đường bộ 1 Quang Ninh 40

2.3.2 Thực trạng cơ cấu vẫn lưu động của Công ty cỗ phần cẫu đường bộ 1 Quảng Ninh 4B 2.3.3 Tinh hình các khoản phải thu của công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh s0 2.3.4 Tình hình hiệu suất sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 332.3.5 Chỉ tiêu phản ảnh khả năng thanh toán 38 2.4 Dinh giá chung về hiệu quả sử dung vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 61

2.4.1 Những kết quả đạt được 612.4.2 Những hạn chế và nguyên nhân 6

Kết luận chương 2 64

CHUONG 3 GIẢI PHAP NANG CAO HIỆU QUA SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

TẠI CÔNG TY CO PHAN CAU DUONG BỘ I QUANG NINH 653.1 Mục tiêu, nhiệm vụ phát triển công ty trong thai gian tới [I2] 653.1.1 Mục tiêu 65

3.1.2 Nhiệm vụ phát tng ty trong thời gian tới 653.2 Những cơ hội và thách thức đối với việc sử dụng vốn lưu động tại công ty cỗ

phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 68

3.2.1 Những cơ hội đối với việc sử dụng hiệu quả vẫn lưu động tại công ty

3.2.2 Những thách thức đối với việc sử dụng hiệu quả vẫn lưu động tại công ty, 7 3.3 ĐỀ xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh n 3.3.1 Xác định đúng nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của.

3.3.4 Quản lý hãng tn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho, 793.3.5 Tang cường năng cao nguồn nhân lực quản trị vốn lưu động, kiểm tra,giám sit quản lý vén lưu động, si3.3.6 Có biện pháp phỏng ngừa những rủi ro có thể xây ra si 3.3.7 Tổ chức tốt công tác kế toán và phân tích hoạt động kinh tế 84

DANH MỤC SƠ DO HANH ANH

Sơ đồ 2.1.86 mấy hoạt động của Công ty CP cầu đường bộ 1 Quảng Ninh 3

DANH MỤC CÁC BANG BIEU

Bảng 2, 2 Kết quả hoại động kinh doonhl của công ty Cổ phần cầu đường bộ 1 QuảngNinh năm 2017 2019 38Bing 2.2 Co cầu về ti sin và nguồn vẫn của Công ty cổ phn cầu đường bộ 1 QuảngNin ừ năm 2017 ~ năm 2019 41 Bang 2.3 Co cấu vốn bằng tién của Công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh Bảng 2.6 Chi tiêu đánh giá hiệu qua sử dung vốn của từng bộ phận cấu thành VLD 51

Bảng 2.7 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty cổ phin cầu đường bộ 1 Quảng.

Bảng cân đối kế toán.

Bio cáo kết quả kinh doanh

PHAN MỞ DAU

1 Tính cấp thiết của đề tai

Việt Nam chuyên từ cơ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung sang nên kính tế thị trường

theo định hướng XHCN từ năm 1986 Cơ chế mới đã mở ra nhiều cơ hội và những thách thức mới đối với nén kinh tế thị trường này, dé tiến hành bắt kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, chủ thé kinh tế nào cũng cin phải huy động về vốn, vốn là yếu tổ cove kỳ quan trọng trong hoạt động thuộc lĩnh vực kinh t của bắt kỷ một quốc gia nào.

Trước kia trong cơ chế bao cấp, các doanh nghiệp được nhà nước cắp phát von, lãi nhà nước thu, lỗ nha nước bù Do đỏ các doanh nghiệp nha nước không quan tâm đến hiệu‘qua của quá trình sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn

Hiện nay nước ta dang trong thời kỳ hội nhập với những khó khăn, biển động và cũng.tồn tại dy thách thức của nền kinh tế thị trường Bắt kỳ một doanh nghiệp nào m

và phát triển cũng phải có những yếu tố như vồn, khả năng quản lý vả nguồn nhân lực đẳng tn cậy Do vậy đôi hỏi các nhà kính doanh phải tự tổ chức cho mình một bộ máycquản lý thật hiệu quả Trong vòng quay hồi ha, gấp gấp của nên kinh té thị trường hiện

nay thi việc sử dụng vốn thé nio cho hợp lý đã trở thành một vin để mã mọi doanh nghiệp đều quan tâm.

vé ning cao hiệu quả sử dựng vốn nổi“Trong thời gian vừa qua có nhiều đề tài,

chung và vốn lưu động nói riêng như.

1) Dé tài luận văn thạc sỹ "Nông cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần TDC |1] của tác gia Lương Thị Thu Anh đã đưa ra được một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần TDC dựa trên những nghiênctu phân tích tình hình thực tế của công ty

hình sản xuất kinh doanh của+ Lựa chọn chiến lược quản lý vốn phù hợp vị

công ty

+ Lựa chọn cách thức khai thác nguồn vốn lưu động

+ Nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính.

Luận vấn thị s quả sử dung vốn tại công ty cỗ phần đồng“ Nang caotu sông Cắm °[2] của tác giả Cao Thị Thanh Hải đã đưa ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần đóng thu sông Cắm dựa trên những nghiên cứu phân ích thực tế

+ Dio tạo bồi dưỡng cán bộ, hoàn thiện bộ máy nhằm nâng cao hơn nữa năng lực quản lý của công ty.

+ Tăng cường công tắc quan lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng,

+ Tăng cường hoạt động Marketing

3)Luận văn thạc sỹ " giải pháp nâng cao hiệu quá sử dụnglu động tạicông ty cỗ phần đầu tư & xây lắp Hồng Phát [3] của tác gia Nguyễn Thị Thảo da đưa

ra một số giải pháp nâng cao hiệu qua sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư & xây lắp Hồng Phát dựa trên những nghiên cửu phân ích thực tế

+ Tăng cường quản lý, cân đối lượng hàng hóa tổn kho

+ Quản lý các khoản phải thu.

+ Biên pháp phòng ngừa những rủi ro có thể xay ra

‘Thing 4 năm 2014, thực hiện nghị định số 59/2011/NĐ-CP của chính phủ về chuyển đổi Công ty TNHH MTV Quản lý và xây dựng giao thông Quảng Ninh 100% vốn nhà nước sang Công ty cổ phần cu đường bộ 1 Quảng Ninh hoạt động theo luật doanh nghiệp [1] Khi tham gia vào nén kinh tthị trường, công ty phải đối mặt với sự biến

động của thi trường, với sự cạnh tranh khốc liệt của các doanh nghiệp trong tỉnh và

trong ngành giao thông Muốn có được hiệu quả cao trong sin xuất kinh doanh, tầng sức cạnh tranh của mình công ty đã phải tìm mọi biện pháp để huy động và sử dụng vốn sao cho hợp If Đây là việc làm clin thiết, cấp bách và có ý nghĩa sống còn đối với công ty trong boi cảnh khó khăn như hiện nay.

‘Voi những lý do trên và bản thân là một cán bộ công nhân viên tại Công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh, học viên ia chọn đỀ ti: Nag cao hiệu qua sử đụng

vốn lưu động tại công ty cỗ phần cằu đường bộ 1 Quing Ninh * làm nội dung nghiên cứu luận văn ao học của mình

3 Mục đích nghiên cứu của để tài

Mue dich của đ tả là thông qua nghiên cứu nh hình sử dụng vốn lưu động và hiệu

‘qua sử dụng vốn lưu động nhằm tìm ra những giải pháp thiết thực góp phần nâng cao

hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh.

3 Phương pháp nghiên cứu.

Luận văn sử dụng các phương phấp nghiền cửu sau:

~ Phương pháp thông kê. ~ Phương phip hệ thing hồn

- Phương pháp phân tích so sánh

~ Phương pháp phân tích tổng hop.4 Đối trợng và phạm vi nghiên cứu

a)Dồi tượng nghiên cứu

Luận văn chủ yếu nghiễn cứu về hệ thông lý luận và thực tiễn về sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cỗ phần cầu đường bộ 1 Quảng ‘Ninh dé có giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh phủ hợp hơn với đặc thủ nỀ kinh tế của tính

và của đất nước.

byPham vi nghiên cứu

+ Nội dung: Sử dụng von lưu động.

++ Không giam: Tại công ty cỗ phần cầu đường bộ Ì Quảng Ninh

+ Thời gian: Đánh giá hiện trạng năm 2017 ~ 2019 ; ĐỀ xuất giải pháp giai đoạn 2020~ 2025

5 Ý nghĩakhoa học và ý nghĩa thực tiến của đề

3) Ý nghĩa khoa học

"Những kết quả nghiên cứu có giả trị tham khảo trong học tập, giảng day và nghiên cứu.sắc vấn đề đối với hiệu qua sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp

5) Ý nghĩa thực tiễn

Dé tai đánh giá tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh trong thời gian qua và nêu ra một số giái pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác sử dụng vốn lưu động tại công ty cỗ phần cầu đường bộ 1 Quảng‘Ninh và có thé nhân rộng ra các doanh nghiệp trên địa bản tinh,

ó Kat qua dyrki

Kết quả dự kiến đạt được bao gm: đạt được

- Hệ thống hóa các vẫn để lý luận và thực tiễn về sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dung vốn lưu động trong doanh nghiệp.

- Đánh giá thực trang sử dung vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công

ty cỗ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh

- Đề ra giải pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh trong thời gian tới, góp phần thúc day phát triển kinh tế - xã hội của tỉnh.

7 Nội dung của luận văn

Luận văn ngoài phần mg đầu, kế luận, danh mục tả iệu tham khảo, gồm 3 Nội dung chính sau

Chương 1: Cơ sở lý luận và thực tiễn về vẫn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp

“Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dung vin lưu động tại công ty cổ phần bộ 1 Quảng Ninh

iu đường

Chương 3: Dé xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu qua sử dụng von lưu động tai Công ty cổ phần cầu đường bộ 1 Quảng Ninh

CHUONG1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIEN VE VON LƯU DONG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUÁ SỬ DỤNG VON LƯU DONG TAL DOANH NGHIỆP.

1.1 Cơ sở lý luận về hiệu qua sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệpLL1 Doanh nghiệp và vẫn hình doanh của doanh nghiệp

Vấn là một trong những yéu tổ cơ bản của qué trình sản xuất, không chỉ trong doanh nghiệp mà còn trong toàn xã hội Hoạt động sản xuất kinh doanh chỉ có thể thực hiệnsố các điều kiện cần và đủ như :06 tr liệu lao động đổi tượngduge khi doanh nghĩ

lao động và súc ao động Trong nền kinh tị trường , đối với mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành kinh doanh thì phải có vốn [5].

Vấn là điều kệ tiên quyết có ý nghĩa quyết định đến sự thành bại trong kinh doanh Doanh nghiệp dùng lượng vốn này để đầu tư mua sắm trang thiết bị đối tượng lao động để hình thành tải sin cổ định và tài sản lưu động tiễn hành hoạt động sin xuất

kinh doanh Vì vậy việc nâng cao hiệu quả kỉnh doanh của doanh nghiệp cũng đồngnghĩa với việc nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của doanhnghiệp.

Vay, Vốn kinh doanh là gì? Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của tắt cả các giátrị tải sản được huy động va sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh.nghiệp nhằm me đích sinh lời

Dựa vào vai trỏ và đặc diém tuần hoàn của vốn khi tham gia vào qué tình sin xuất kinh doanh được chia thành hai bộ phận là vin cổ định và vốn lưu động,

+ Vốn cổ định:Vồn cổ định của doanh nghiệp là một bộ phận vốn sản xuất kinh doanh cứng ra để hình thành nên tai sản cố định của doanh nghiệp,

Đặc điểm của nó là tham gia vào chu kỳ sản xuất điều này là do tải sản cổ định có thể phát huy trong nhiễu chu kỳ sản xuất

“Trong quả trinh sản xuất kinh doanh, vỗn cổ định được luân chuyển dẫn từng phẫn Vi vay, quy mô vốn cổ định sẽ quyết định đến đặc điểm tain hoàn và chu chuyển gi trị

vốn cổ định tạo nên đặc thủ vốn cổ định

* Li hình thái biểu hiện bằng tiền của ti sin cổ định, vỗn cổ định tham gia vào nhiều chủ kỷ sản xuất kinh doanh.

* Giả tị của vẫn được luân chuyển din din từng phần vào giá tr sản phẩm

Tải sản cổ định khi tham gia vào qué tình sản xuất inh năng, công suất bị giảm dẫn do bị hao mỏn và sự giảm dẫn về mặt giá tr Vi thé vốn cố định được tách làm hai phần

* Một phần ứng với giá trị hao mòn được chuyển vào giá trị của sản phẩm dưới hình thức chỉ phí khu hao và được tích lấy thành quỹ khẩu hao sau khỉ hàng hóa được tiêu

thy Quỹ khẩu bao dùng để ti sản xuất ải sin cổ định

* Phả con li vẫn được giữ lại trong hình thi của ti sản cổ định Bộ phận giá tỉ này không ngừng giam di vốn cổ định hoàn think một vòng tuần hoàn khi ti sin cổ định hết thời hạn sử dung va khi giá trị thực tế ban đầu đã được thu hồi toàn bộ.

+ Vốn lưu động: Vin lưu động là một bộ phận của vốn kính doanh được ứng ra để mua sắm tài sản lưu động và tải sản lưu thông nhằm phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp một cách thường xuyên, iên tục Nó được biểu hiệnbingti của ti sản lưu động Tải sin lưu động của doanh nghiệp bao gồm: ti sin ở khâu dự trữ sản xuất như: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, công c sản ở khâu sản xuất như: sản phẩm đang chế tạo, bán thành phẩm, chỉ phí chở phân bổ.

Trong quá trình sản xuất , khác với tải sản cổ định , tài sản lưu động của doanh nghiệp uôn thay đổi hình thái biểu hiện để tạo ra sản phẩm Vì vậy giá tr của nỗ cũng đượcdịch chuyển một lần vio giá trị sản phẩm tiêu thụ Từ đặc điểm này quyết định việcquản lý và thu hồi vốn lưu động.

Khởi đầu vòng twin hoàn vốn lưu động ở hình thái tiễn tệ sau đó chuyển sang hình tháivật tư hing hóa dự trữ, qua giai đoạn sản xuất được biển thành bán thành phẩm và

thành phẩm Kết thúc vòng twin hoàn sau khi hàng hóa dược tiêu tha vốn lưu động lại trở về bình thái tiễn tệ như điểm xuất phát ban đầu của nó

11.2 Vn lum động và các nhân tổ ảnh hưởng tối kết cấu vẫn lưu động trong doanh nghiệp

11.2.1 Khải niệm vé vốn lưu động

Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hình sin xuất kinh doanh ngoài tài sản cổ định/TSCĐ) côn phải có các tải sản lưu động ( TSLĐ) Tuy theo loại hình doanh

nghiệp mà cơ edu của TSLD khác nhau.

VLD của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên các tải sản lưu động.

nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thưởng,

xuyên, liên tye, Vốn lưu động luân chuyén toàn bộ giá trị ngay trong một lẫn và được

‘thu hồi toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu ki kinh doanhvốn lưu động (VLĐ) là

xuất, là một bộ phận trực tiếp hình thành nên thực thể của sản phẩm VLĐ của doanh.kiện vật chất không thể thiểu được của quá trình tái sản

nghiệp được biểu hiện thông qua tài sản lưu động TSLĐ của đoanh nghiệp là những.

tải sản bing tiền hoặc những tải sản có thể tr thành tiền trong chu kỉ kinh doanh VLD

còn lả công cụ phản ảnh va đánh giá quá trình vận động của vật tư, cũng tức là phản.

ảnh và kiểm tra quá trình mua sim, dự tữ sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp Bồivây, thông qua quá trình luân chuyển VLĐ còn có thể đánh giá một cách kip thời đối với các mặt như mua sắm, dy trữ sản xuất vi ti thụ cũa doanh nghiệp

1.12.2 Đặc điển của vẫn hu động

VLD địch chuyển nhanh, được dich chuyển một lẫn vào quá nh sản xuất kinh doanh vả hoàn thành một vòng tuần hoản sau khi kết thúc một chu

doanh Trong cũng một lúc, VLD của doanh nghiệp được phổ biển khắp các gia đoạn luân chuyển và tổn tại dưới nhiễu hình thái khác nhau Chu kì vận động của VLD là cơ sở đánh giá khả năng thanh toàn và hiệu quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử đụng

vốn của doanh nghiệp Quá tinh vận động của VLB thể hiện dưới hai hình thái

~ Hình thái hiện vật đó là toàn bộ nguyên vật liệu, sin phẩm đỡ dang, bán thành phẩm,thành phẩm.

- Hình thải giả tị là toàn bộ giá trị ba n vật liệu, bán thành phẩm,thành phẩm, giá trị tăng thêm do việc sử dụng lao động sống trong quá trình sản xuấtvà những chỉ phí bằng iỀn trong lĩnh vực lưu thông Sự lưu thông về mặt hiện vật và giả trì của VLD ở các doanh nghiệp sin xuất có thể biểu diễn bằng công thức chung T~H~SX~H' ~T Trong một chu kì sản xuất, VLD được chuyển hoá qua nhiều hình thấ khác nhau, bắt đầu là tiền tệ sang hình thấ vật tư, hing hoá dự trữ Khi vật tư dự trữ được đưa vào sản xuất, chúng được ché tạo thành các bán thành phẩm Sau khi sản phẩm được tiêu thụ, VLB quay vỀ hình thái tễn tệ ban đầu của nó với giá tị lớn

hơn giá trị ban đầu Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, không ngừng, cho

nên VLD cũng tuin hoàn không ngừng, cỏ tính chất chu kỳ tạ thành sự chủ chuyển của VLB Do có sự chu chuyển không ngững nên VLD thường xuyên cổ các bộ phận tổn tại cùng một lúc dưới các hình thái khác nhau trong sản xuất và lưu thông

1.12.3 Vài tồcủa vẫn lưu động

Vin nổi chung và vốn lưu động nói riêng giữ một va trd quyết định trong sản xuất

kinh doanh, để đảm bảo được cho hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hànhthường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tải sản lưu động nhất

định Vốn lưu động có mặt trong tt cả các khâu của quá trnh sản xuất kinh doanh, từ khâu mua sắm vật tư sản xuất cho đến khâu tiêu thụ sản phẩm Việc sử dụng vốn lưu động hợp lý và đảm bảo được nhu cầu vốn lưu động sẽ tạo điều kiện nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, Do đó vốn lưu động có tính quyết định rit lớn trong việc th lập chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

VLD có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp (DN) Trong nên kinh tế thị trường hiện nay doanh nghiệp hoàn toàn ty chủ trong việc sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô, DN phải huy động một lượng vẫn nhất định để đầu tr it nhất là đủ để dự trữ vật tư, hàng hóa VLD còn giúp cho DN chớp được thời cơ kinh doanh và tạo được lợi thế cạnh tranh cho mình.

“Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, giá trị của vốn lưu động được chuyển dich toin bộ ngay trong I lần vào giá tỉ của sản phẩm và là nhân tổ chính tạo nên giá thành sản phẩm Do đó quản lý VLĐ tốt sẽ giúp giảm được chỉ phíha giá thành sin phẩm, làm tăng sức cạnh tranh cho doanh nghỉ

\Vén lưu động với đặc điểm là khả năng chu chuyển của né sẽ giúp cho doanh ng

để dang thay đổi chiến lược sin xuất kinh doanh, đáp ứng kip thời nhu cầu của thị

trường cũng như nhu cầu tài chính trong các quan hệ đối ngoại của doanh m

VLD là điều kiện vật chất không thể thiểu được của quá trình ti sản xuất Muốn cho

‘qua trình sản xuất được liên tục, doanh nghiệp phải đáp ứng được nhu cầu về vốn đầu

cho các hình thái có được mức từ vào các hình thái khác nhau của vốn lưu động, khig

tổn tại hợp lý và đồng bộ với nhau, Như vậy sẽ tạo điều kiện cho chuyển hóa hình.

1.1244 Phân loại vốn lưu động.

"Để quản lý vốn lưu động được tốt ein phối phân loại vẫn lưu động Dựa theo các tiêu thức khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác nhan Thông thưởng có một số cách phân loại chủ yếu sau đây:

-Phân lại theo vai trồcủa vốn lưu động tong quá trình sn xuất kính doanh

+ Vến lưu động trong khâu dự trữ bao gồm các khoản vốn sau: vốn nguyên vật liệuchính, vn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vén phy tùng thay thé, von vật liệu đồng gói và vốn công cụ, dụng cụ nhỏ.

+ Vấn lưu động trong khâu sẵn xuất bao gồm: vốn sản phẩm dang clphí trả trước,

+ Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao các khoản: vốn thành phẩm, vốn bing tiễn,vốn trong thánh toán (những khoản phải thú và khoản tiên tạm ứng phát sinh trong quá trình mua vật tư hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ), các khoản von đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoản ngắn hạn, cho vay ngắn hạn )

“Cách phân loại cho thấy vai trd và sự phân bổ của VLĐ trong từng khâu của quá trình

hiệu quả sử dụng VLD,

- Phân loại theo hình thái biểu hiện

+ Vốn bằng tiền: bao gồm tiền mặt tại quỳ, tiền gửi ngân hang vả tiền đang chuyển.

+ Các khoản đầu tư ngắn hạn: bao gồm chứng khoán ngắn han, vốn gớp kinh doanh ngắn hạn

+ Vến về các khoản phải thu: chủ yêu là các khoản phải thu từ khách hằng, thể hiện ở số tiền mà khách hing nợ doanh nghiệp phát sinh trong quả tình bản hing và cung cắp dich vụ dưới hình thức bán trước, trả sau Ngoài ra, với một số trường hợp mua sắm vật te khan hiểm, doanh nghiệp côn cổ thé phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng,

+ Vn về hàng tên kho; Đối với doanh nghiệp sản xuất, vin vật tư hằng hỏa gém: vốn vật tư dự trữ, vin sản phẩm dé dang, vén thành phẩm, gọi chung là vốn về hàng tổn kho, Đối với donnh nghiệp thương mại, vốn về hàng tổn kho chủ yếu là giá trị ác loại hàng hóa dự trữ

+ Tai sản ngắn hạn khác: ki biểu hiện bằng tiền của các khoản tam ứng, chỉ phí trảtrước, chỉ phí chữ kế chuyển Đây là những khoản mục cần thiết phục vụ nh cầu thiếtyếu cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,

Việc phân loại theo cách này giáp cho nhà quản lý đễ ding nắm bit được lượng vốn hiện này dang tồn đọng ở khâu nào để có những biện pháp nhanh chồng, chính xác, kịp thời nhằm diy nhanh tốc độ chu in nói chung và vén lưu động nói riêng.

Phan loại theo tinh chất thường xuyên của vốn lưu động.

+ Vốn lưu động thường xuyên: có tinh chất dn định, sử dụng liên tục cho doanh.

nghiệp, nhằm hình thành nên ải sin lưu động thường xuyên cần thiết

+ Vốn lưu động tạm thời: có tính chất ngắn hạn, chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu có.

tính chất tạm thời về vốn lưu động phốt sinh trong quả trình sẵn xuất kinh doanh cia doanh nghiệp.

Cách phân loi như trên giúp cho nhà quản lý xem xét huy động các nguồn vốn lưuđộng một cách phi hợp với tôi gian sử đụng, nâng cao hiệu qua tổ chức và sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Ngoài ra, nó còn giúp cho nhà quan lý lập kế hoạch về tổ chức nguồn vốn lưu động trong tương li, trên cơ sở xắc định quy m6, số lượng

vốn lưu động cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp

Phân loại theo nguồn hình thành

++ Nguồn vốn điều lệ: là số vốn lưu động được hình thành từ nguồn vồn điều ban đầu khi thành lập hoặc vốn điều lệ bỏ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

+ Nguồn vốn tự bổ sung: là vốn doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh

+ Nguồn vốn đi vay: là vốn huy động được từ các ngân hàng thương mại, tổ chức tàichính, vay người lao động trong doanh nghiệp va vay từ các doanh nghiệp khác.

+ Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn: bằng việc phát hành cổ phi, ái phi.

+ Nguôn vốn liên doanh, liên kết: là vốn được hình thành từ vốn góp liên doanh của

sắc bên (ham gia liên doan liên kết

được cơ cấunguồn tải trợ cho nhu cầu VLB trong kinh doanh của minh, Từ gốc độ quân lý tiViệc phân chia VLD theo nguồn hình thành giúp doanh nghiệp

chính, moi nguồn ti trợ đều có chỉ phí sử dụng của nó Do đó, doanh nghiệp cin xem xét cơ cầu nguồn tai trợ tối wu để giám thấp chỉ phí sử dung vồn của mình.

M&i doanh nghiệp cin xá định cho mình một cơ cdu vốn lưu động hop ly và hiệu quả

Biết rằng quan hệ giữa các bộ phận trong vốn lưu động luôn thay đổi nên người ta cin hải nghiền cứu để đưa mà một cơ cấu phù hợp với đơn vị của mình trong từng thời kỷ,

từng giai đoạn,

1.1.2.5 Các yd tổ ảnh hướng đến hiệu qua sử dụng vốn hi động *Các nhân tổ anh hưởng đến kết cau von lưu động.

ình sản xuất kinh doanh né

Do VLD được phân bổ ở cả 3 khâu trong quá nhìncó ba nhóm nhân tổ chíẢnh hưởng tới kết cầu VLB của doanh nghiệp như

"

-Các nhân tổ mặt cùng ứng nguyên vật liệu và tiêu thụ sản phẩm: phụ thuộc vàomỗi quan hệ giữa đơn vị cung ứng và đơn vị được cung ứng

+ Khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cắp: khoảng cách giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp cảng xa thi nhu cầu dự trữ vat tr, hing hóa, thành phẩm cảng lớn.

+ Uy tin: cơ sở cung efvật tự có uy tin, đảm bảo về thời gian cũng như chất lượng

vật tu thi doanh nghiệp không phải dự trữ quá nhiều nguyên vật liệu, tỷ trọng nguyên.vật lệ í đi và ngược lại

+ Khả năng cung cấp của thị trường: nếu là loại vật tr khan hiểm thi phải dự trữ

nhiều và ngược lại

+ Kỳ bạn giao hing và khối lượng vật tự được cung cắp mỗi lần giao hàng: néu việc cung cắp thườn xuyên và khói lượng nhiễu thì dự trữ ít hơn và ngược lại

+ Đặc điểm thời vụ của ching loại vật tư cung cấp: nếu là sin phẩm mới tung ra thị

trường thì không nên san xuất gu nhiều và ngược li

~ Các nhân tổ về mặt sản xuất như: quy trình công nghệ, quy mô sản xuất, độ dài của chu trình sản xuất, trình độ ổ chức quả trình sản xuất, khả năng nguyên vật liệu phục

thành theo tới năng suất lao động cao, tiết kiệm nguyên vật liệu Áp dụng khoa học công nghệ vào quá tình sản xuất giúp doanh nghiệp giảm thiểu chỉ phí, tng hiệu quả sản xuất - Các nhân tổ Š mặt thanh toán như : đây là các nhân tổ ảnh hưởng trực tiếp đến kết

cfu VLD trong lưu thông

+ Phương thức thanh toán hợp lý, thủ tục thanh toán nhanh gon, không để khách

hàng chịu nhiều sẽ lim giảm tỷ trong các khoản phải thu,

+ Việc chấp hành kỷ luật thanh toán, thực hiện hợp đồng thanh toán tốt hay chưa tốt,

lựa chọn hình thức thích hợp hay chưa cũng ảnh hưởng đến kết cấu VLD Chẳng han

nếu lựa chọn hình thức thanh toán bằng tiền mặt thì kết cầu vốn nghiêng về tiền mặt

tại quỹ,

* Nhân tổ chủ quan

"Đây là nhân tổ nằm trong nội ti của doanh nghiệp Nó bao gdm các nhân tổ bên rong: sắc hoạt động mưa sim, dự trữ, sin xuất và tiêu thụ sin phẩm của doanh nghiệp cũng như công tác tổ chức phân bổ vốn lưu động vio từng khâu, từng thành phần và bao trim là trình độ tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Các nhân 15 này ánh hưởng trực tiếp đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng von lưu động của doanh nghiệp.

~ Xác định nhủ cầu vốn lưu động: Nếu doanh nghiệp xác định nhủ cầu vốn lưu động

không chính xác tin trạng thừa boặc thiễu vẫn lưu động rong sin xuất kinh doanh Thiếu vốn lưu động sẽ sây gián đoạn sản xuất không đáp ứng đúng thôi hạn của các don hàng Thửa vốn có thé gây lãng phí vốn lưu động, vốn bị ứ dong

không tốt tới quả trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và làm giảm hiệu quả sửcdụng vốn lưu động.

~ Cơ cấu vốn lưu động: Do đc thủ kinh doanh của mỗi doanh nghiệp là khác nhau nên

việc xúc định được cơ cu vốn rong tổng cơ cầ là rất quan ong vi như thể doanh nghiệp sẽ kiêm soát được việc sử dụng vốn cho các hoạt động sẵn xuắt tinh ling phi

do đầu tư quá tay không gây hiệu quả cho doanh nghiệp ma chỉ phí vốn lại ting cao.

- Trinh độ tổ chức, quản lý, sử dng VLD: Trong khẩu dự rỡ sản xuất phải lựa chọn được nguồn cung cấp để giảm chỉ phí chuyên chớ, tồn trữ, bảo quản Trong khâu sản xuất phải căn cứ vào chu ky sản xuất, đặc tỉnh sản phẩm để bổ chi sip xếp cho vốn lưu động được luãn chuyển thường xuyên, tính đọng kéo dai tong qu tỉnh sản xuất“Trình độ quản l ft thoát vật tự hàng hóa trong quá trình dự trữ, mua sắm, sản xuất và t u thụ sản phẩm, tang chỉ y ứ động vốn có thểhoặc din đến kinh doanh thua lỗ kéo dai, mắt mát vén kinh doanh, giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh đoanh trong dé có vẫn lưu động

~ Khả năng thâm nhập và mở rộng thị trường: Nếu như doanh nghiệp đầu tư sản xuất

1

ra những sin phẩm chit lượng cao, phủ hop với thị hiểu của người tiều dùng, giá cảphải chăng thì doanh nghiệp sẽ tiêu thụ được nhiễu sản phẩm, tăng doanh thu, đẩynhanh ving quay vẫn lưu động, do đỏ hiệu quả vẫn lưu động cũng tăng lên Ngược li,nếu sản phẩm hing hóa có chit lượng kém, không phủ hợp với thi hiểu tiêu ding dẫn

đến hảng hóa sản xuất ra không được tiêu thụ được, làm vốn lưu động bị ứ đọng, hiệu.

quá sử dụng vốn thấp

- Tìm kiếm nguồn tang tải cho nhu cầu vấn lưu động: Đây là công vige rit quan

trong, Nếu xác định nguồn tải to không hợp lý có thé gây ra tỉnh trang mắt khả năng thanh toán hoặc gây ang phi chỉ phí Doanh nghiệp cin cân đối trong việc đảm bảo an toàn tải chính và tiết kiệm được chi phi sử dụng vốn.

- Việc lựa chọn phương thức bản hàng và phương thức thanh toán: Nếu doanh nghiệp,

bán chịu quá nhiều và chấp nhận thanh toán chậm thì lượng vốn bị chiếm dụng sẽ lớn, đồng thời doanh nghiệp sẽ mắt thêm một khoản chi phí quản lý các khoản phải thu 'Vốn của doanh nghiệp bị doanh nghiệp khác chiếm dụng lâu sẽ làm mắt khả năng tự chủ vé vốn khi không thu hồi được nợ gây ảnh hướng lớn tới hiệu quả sử dựng vốn lưu động,

*Nhân tố khách quan

Thân tổ khách quan là những tic động vào nguồn VLD của doanh nghiệp tr bên ngoài doanh nghiệp ảnh hướng tới hiệu quả sử dụng VLĐ như chính sách kinh tế của đảng và nhà nước, tắc động cña thị trường, tie động từ đối thủ cạnh tranh, tác động của khoa học kỹ thuật

-Chính sách vĩ mô của nha nước: Do hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong nền kinh tế nhiều thành phần nên các doanh nghiệp vừa chịu sự chỉ phối bởi cơ chế luật pháp chung cho mọi loại hình doanh nghiệp, vừa phải chịu sự điều chỉnh riêng theo từng thành phần kinh tế hoặc ngành ngh lĩnh vực đặc thủ Môi trường pháp lý ổn định, thông, thoáng là điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh và mở rộng ngành nghề kinh doanh, nâng co hiệu quả sử dụng vốn, thúc đấy doanh nghiệp phất tiễn

~Sự biển động của nền kinh tế: Nếu như nén kinh tế rơi vào tình trạng lạm phát, giá cả

sắc loi hàng tăng ao Gia ảnh hướng đến yếu tổ đầu vào (như nguyên liệu tiền công, tiền lương ) Giá cả các yếu tổ đầu ra tăng ảnh hưởng đến khả năng tiêu thụ sản phẩm, từ đó có thể ảnh hưởng không tốt đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, Do dé việc sử dụng vấn lưu động của doanh nghiệp sẽ kém hiệu qua.

-Đôi thù cạnh tranh: Cạnh tranh đó là quy luật vốn có của nén kinh tế thị trường Do vây để có được tu thé cạnh tranh doanh nghiệp cũng phải ning cao chit lượng sản phẩm,

giàm giá thành, mở rộng thị trường tiêu thụ, da dạng hóa các sản phẩm, Chúng ta biết làthị trường tê thụ của sản phẩm rit quan trong đối với hiu quả sử dụng VLD vi khỉ hing hóa được tiêu thu sẽ thúc đẩy doanh nghiệp gp tục sản xuất, mổ rộng tị tưởng Còn nếu

hàng hóa không được tiêu thu thì doanh nghiệp không những không có doanh thụ ma cỏn.

phải thu hẹp quá trình sản xuất.

-Rủi ro trong kinh doanh của doanh nghiệp: Môi trường kinh doanh có tác động mạnh

sme đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, trong đó có host động ti chính Sự ting số

lượng đối thủ cạnh tranh, các sản phẩm thay thé, nhu cầu thị trường thay đổi nh hưởng,Không nhỏ tới khả năng tiêu thy của sản phẩm hing hóa, từ đồ ảnh hưởng tới doanh thu (Can phải phân tích để có thể lường trước được các rủ ro và có biện pháp phòng trắnh thích

hợp tránh mang lại rai ro cho doanh nghiệp.

-Tác động của biển động khoa học kỹ thuật: Khi khoa học phát triển giúp con người

không phải sử dụng sức lao động quá nhiều mà vẫn tạo được những sản phẩm tốt đưa con người lên một nền văn minh mới Đối với các doanh nghiệp cũng vậy sự tiễn bộ của khoa

học kỹ thuật giúp doanh nghiệp sản xuất được nhiều hàng hỏa hơn, độ an toàn của hàng hóacao hơn nhưng bên cạnh những lợi ich mà công nghệ mang lại cho doanh nghiệp thi vẫncòn doanh nghiệp không có đủ vốn để có thể sử dụng các sản phẩm khoa học kỹ thuật caolâm giảm mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp.

ối với hầu hết

-Sự tác động của môi trường tự nhiên: Yếu tổ tự nhiên rất quan trong.

các doanh nghiệp, Vì hầu hết các nguyên liệu thô ban đầu vào đều xuất phát từ việc khai thác từ tự nhiên hoặc do con người trồng tot, những nguyên liệu này lại phụ thuộc rit lớnvào thời ti, khí hậu, môi trường, địa hình Nếu nguyên liệu không được cung cấp liên tục

sé làm ảnh hướng tới qué tình sản xuất Ngoài ra môi trường cũng ảnh hưởng tới sức khỏe

Is

của người lao động.

- Các nhân tổ khác: thiên tai, dich họa gây khó khăn cho hoạt động sản xuất Từ đó ảnh

hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

-Trên đây là một số nhân tổ chủ yếu cơ bản, đặc trưng nhất ảnh hưởng đốn việc tổ

chức và sử dụng vốn lưu dộng của doanh nghiệp Trong thực tế còn nhiều nguyên nhân khác nhau làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng va lưu động của doanh nghiệp

Tay thuộc vio ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh để doanh nghiệp xem xét, nghiên cửu từng nhân tổ biết được những hậu quả xi có thể xảy ra, đồng thời phát huy,những tác động tích cực nhằm đảm bảo cho công tác quản lý và sử dụng vốn hợp lý nhằm nang cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp.

*Các nhân tổ có thể lượng hoá

‘Dé là các nhân tố mà khi chúng thay đổi sẽ làm thay đổi các chỉ tiêu phan ánh hiệu quả sử dụng vn lưu động về mặt lượng Các nhân tổ này ching ta có thẻ dễ đăng thấy qua các chỉnw: doanh thu thuẫn, hao mon vô hình, rủ ro, vốn lưu động bình quântrong kj Khí xem xét ảnh hưởng của các nhân tổ này tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta giá sử các nhân tổ khác khôi 1g thay đổi

Dé làm giảm tác động của các nhân tổ này, đòi hoi nhà quản tt chính doanh nghiệp,hquản lý vốn lưu động một cách có hiệu qui Vi vốn lưu động cỏ ba thành phần c

là: tiễn mặt, dự trữ và các khoản phải thu nên phương pháp này tập trung vào quản lý

ba đối tượng trên

~ Quan lý tiền mat đề cập đến việc quan lý tiễn giấy và tiền gửi ngân hàng Việc quản lý tiền mặt c liên quan cht chế đến việc quản lý chứng khoản thanh khoản cao bởi viviệc chuyển từ tidn mặt sang chứng khoán thanh khoản cao hoặc ngược lạ từ chứng khoán thanh khoản cao sang tiền mặt là một việc dé dang, tốn kém it chỉ phí.

Doanh nghiệp không nên giữ quá nhiễu tin mặt tai quỹ tà chính, vi vậy khỉ có như cầu đội xuất về ién mặt thì doanh nghiệp có thé đi vay ngắn hạn ti các ngân bàng Việc này tốt hơn so với vige bản chững khoán, vĩ nếu cin tiền trong thỏi gian ngắn mà bán chứng khoán là không có lợi Trong trường hợp nảy để tối đa hoá doanh lợi dự

cho đến khi: kiến, doanh nghiệp nên điều chỉnh việc giữ

Lãi suất chứng khoán Chi phí của việc giữ tiễn mặt

Chỉ phí vay tiền Lai suất vay

‘Tom lại việc lựa chon quản lý tiền mặt như thé nào còn phụ thuộc rất nhiều

vao trình độ quản lý, xem xét thực trạng hoạt động của doanh nghiệp của các nha quản.

trị tải chính

= Quân lý dự trữ: dự trữ là một bộ phận quan trọng của vốn lưu động, là nhân tổ đầu tiên, cin thiết cho quan trong sản xuất kính doanh, vỉ thể việc quản lý dự trữ cổ hiệu quả là gp phần nâng cao higu quả sử dụng vẫn lu động Mức dự trữ vật tr hợp lý sẽ

quyết định mức dự trữ tiễn mặt hợp lý Nếu doanh nghiệp dự trữ quá lớn sẽ tốn kém.

„ còn nếu dự trữ quá ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh. "hậu quả tiếp theo như mắt thị trường, giảm lợi nhuận của doanh: nghiệp.

“Có nhiều cách khác nhau để xác định mức dự trữ tối wu, Theo phương pháp cổ

điển (mô hình đặt hing hiệu quả nhât) EQQ, mô hình này dựa trên giá định những lầnđặt hàng hoá là bằng nhau, theo mô hình này mức dự trữ tối ưu là

Q~2:D+C2 (17)

QL mức dự tt tôi ưu

D là toàn bộ lượng hang hoá cần sử dụng.Cli chỉ phí fru kho cho một đơn vị hing hod

C2 là toàn bộ chỉ phí mỗi lần đặt hàng

Điểm đặt hàng lại về lý huyết ta giả định kh hốt hang mới tiền hành nhập kho hing mới Nhưng thực té hầu như không bao giờ như vậy, nếu đặt hang quá sớm sẽ làm tăng chi phí lưu kho vi thể edn xác định lại điểm đặt hing mới

‘Thai điểm đặt hàng mới = Số lượng NVL sử dung hàng ngày * Độ dai thời gian giao

17

= Quản lý các khoản phải thu: trong nén kinh tế thị trường doanh nghiệp muốn bán

được hàng thì phải áp dụng nhiều chính sách, biện pháp dé lôi kéo khách hằng đến với mình Clh sách tín dụng thương mai là một công cụ hữu hiệu không thể thiều

với đoanh nghiệp Vì chính sách tín dụng thương mại có những mặt tích cực và tiêu

cực nên nhà quán tị tải chính doanh nghiệp cin phải phân ch, nghién cứu và ranhững quyết định xem cổ nên cấp chính sách tin dụng (hương mại cho những đốitượng khách hàng hay không Đó là vig © quân lý ác khoản phải thu, Nội dung củacông tác quản lý các khoản phải thu là

Phin ích khả năng tín dung của khách hing xem khách hing có những điều kiện cinthiết đễ được hường tin dung thương mại hay không thi chúng ta côn phải iến hành phan tích khả năng tin dụng của khách hàng Khi phân tích khả năng tin dụng của khách hing người ta thường ding những chỉ tiêu tin dung sau:

+ Phẩm chat, tư cách tín dụng nói nên tinh thin trách nhiệm của khách hàng trong việc

trả nợ

+ Von: tiêu chuẩn đánh giá sức mạnh tải chính của khách hing

+ Năng lực trả nợ: dựa trên việc đánh giá các chỉ tiêu thanh toán và bang dự trữ ngân

quỹ của họ.

+ Thé chấp: các tải sản mà khách hàng sử dung để đảm bảo cho các khoản ng

+ Theo dõi các khoán phải thu: việc theo dõi thường xuyên các khoản phải thu theo

một phương pháp phân ích thích hợp là hét sức quan trọng, nó giúp doanh nghiệp có

thể kip thời thay đổi chính sách tín dụng thương mại phủ hợp với tỉnh hình thực tế

1.1.3 Khái niệm hiệu quả sử dụng Vốn lưu động

Hiệu qua kinh tế là một phạm trù kinh t phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực xã

hội để đạt được kết quả cao nhất với chỉ phí nguồn lực thập nhất Xuất phát từ những nguyên lý chung như vây, ong linh vụ vốn kính doanh định ra hiệu qu sử dụng vốn

kinh doanh Hiệu quả sản xuất kinh đoanh được đánh giá trên hai góc độ: hiệu quả

kinh tế và hiệu quả xã hội Trong phạm vi quản lý doanh nghiệp người ta chủ yếu quantim đến hiệu quả kính t, Do vậy các nguồn lực kinh tế phản ánh trinh độ sử dụng các

nguồn lực của doanh nghiệp cổ tác động rt lớn đến hoạt động sin xuất kỉnh doanh của doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu qua sử dụng vốn sin xuất kinh doanh nói chung và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng mang tính thường xuyên và bắt bude đối với các doanh nghiệp.

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là một phạm trù kính tế phản ánhtrình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lợi ti đanhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tải sản của chủ sở hữu,

Hiệu qua sir dụng vốn lưu động được lượng hoá thông qua hệ hổng các chỉ iêu về khả năng sinh li, vòng quay vốn lưu động, tốc độ luận chuyển vốn, ving quay hing tồn kho Nó chính là quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình kinh doanh hay là quan hệ giữa toản bộ kết quả kinh doanh với toàn bộ chỉ phí của qué tinh kinh doanh đó due xác định bằng thước đo tiền tệ

Vi vậy, năng cao hiệu quả sử đụng vẫn lưu động có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với

qué trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Bởi nó không những dem lại hiệu quảththực cho doanh nghiệp và người lao động mà nó còn ảnh hưởng đến sự phát rig

của nền kinh tế quốc dân và toàn xã hội Chính vì thể các doanh nghiệp phải ôn im

ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

LA Val rd của vie nâng cao hiệu quả th chức quản lý và sử dung vin lưu động trong doanh nghiệp

Bắt kỳ một doanh gh hành hoại động sản xuất nh doanh đi

phải o6 vốn Vốn lưu động là bộ phận quan trọng cấu tao nên vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nó xuất hiện trong hau hết các giai đoạn của trình sản xuất kinh doanh: từ khâu dự tr, sản xuất cho đến lư thông Chính vi vậy việc sử dụng VLD có hiệu quả hay không ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Mus tiêu của các doanh nghiệp là tối da hóa lợi nhuận Lợi nhuận là nguồn tích lũy cơ"bản để doanh nghiệp tái sản xuất mỡ rộng, đồng thời góp phần nâng cao đời sống vật

19

t tinh thin cho người lao động Nó được xem là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phảnảnh kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay vige tạo ra lợi nhuận có tính chit quyết định sự tổn tại và phát triển của doanh nghiệp.

sản xuất diễn ra trơn tru và tic động trực tiếp tới hiệu

VLD đảm bảo cho quá trì

quả SXKD của DN Nếu được sử dụng có hiệu qua, VLD sẽ luân chuyển thườngxuyên, liên tục, thời gian VLD lưu lại ở các khâu ngắn Chỉ khi việc sử dụng vin được. thực hiện tốt mới tạo cho doanh nghiệp cơ hội tăng quy mô vén mở rồng SXKD, từ đồ củng cổ vị tí trên thị trường Trái lại việc sử dụng vốn km hiệu quả sẽ lâm cho tốc độ Tuân chuyển vin chậm, hiện trợng này rt dễ din đến thất thoát vn và ảnh hưởng lớn đến quá trình ti sản xuất Nếu tinh trang này kéo đài qué lâu thì chắc chin doanh

nghiệp không tlúng vũng được trên thị trường.

Sức mạnh của doanh nghiệp trước tiên được thẻ hiện ở vốn lưu động, đặc biệt là ở mức độ đầu tư vào cúc Khoản phải thu, hing lưu kho, dồng tin vào và ra, Doanh nghiệp quản ý tốt các khoản phải thu và hing lưu kho thi sẽ đảm bảo được tinh liên tue của ding tin.

Vốn lưu động đặc biệt quan trọng với những doanh nghiệp nhỏ do những doanh nghiệp này thường giữ một tỷ trọng ải sản ngẫn hạn và nợ ngắn hạn lớn Các doanh nghiệp nhỏ khó có khả năng tiếp cận với các nguồn vốn đặc biệt là nguồn vốn dài hạn do doanh nghiệp không có ti sin dim bảo Sự sống côn của những doanh nghiệp này

phụ thuộc vào vốn lưu động nhiều hơn so với những công ty lớn

Việc ning cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa vô cũng quan trong đổi với doanh nghiệp Sử dụng vốn lưu hợp lý, tết kiệm, hiệu quả sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp giảm được số vốn lưu động chiếm dụng mà vẫn đảm bảo được nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Tầng tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn có ảnh hướng ích cực đốivới việc hạ giá thành sản phẩm, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ vốn thỏa mãn.hú cầu sin xuất và hoàn thành nghĩa vụ đối với ngân sich Nhà nước, đáp ứng nh cầukinh tế - xã hội trong cả nước,

Trên thực tế có rất nhiều doanh nghiệp làm ăn không có hiệu quả và bị phá sản xuất

20

phat rt nhiều nguyên nhân nhưng việc quả lý vẫn không hiệu quả có th là nguyên nhân lớn vì doanh nghiệp không kiểm soát tốt được việc mua sắm, dự trữ, sản xuất vả tiêu thụ sin phim, DiỄu này đã gây lãng phí vẫn lưu động, tốc độ luân chuyển VLD thấp, mức sind lời kém, thậm gy thất thoát

LIS Các chỉ tiêu dánh giá hiệu qua sử dạng Vin lưu động

1.15.1 Nhôm chi tu nh gi hiệu quả sử đụng vốn ha động gằm+= Tắc độ luân chuyên vốn

Việc sử dụng hợp lý vốn lưu động biểu hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động “Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nổi lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động cao hay thấp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng số lần luân cchuyén vốn lưu động va kỳ luân chuyển vấn lưu động.

luân chuyển vốn lưu động: chỉ tiêu nảy phản ánh số Lin luân chuyển vốn lưu động hay số ving quay vẫn lưu động thực hiện trong một kỳ nht định, thường là một năm Công thức như sau:

Le —— apTrong đó

L: Số lần luân chuyển (56 vòng quay) của VLD trong kỳ M: Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ VLD bq,

Số VLD bình quân sử đụng trong kỳ

VLD đầu kỳ + VLDeubi ky

ViÐba= ———————— 02

in thiết cho một “Thời gian của một vòng chu chuyển: Chỉ tiêu này thể hiện số ngày.

vòng quay của vốn lưu động trong kỳ phân tích Thời gian luân chuyển của vốn lưu dng cảng ngắn chứng tô doanh nghiệp sử dụng vén lưu động rt linh hoại

xà tốc độ luân chuyển của nó sẽ cảng lớn Công thức như sau: Số ngày trong chủ kỳ

Thời gian của một vòng chu chuyén= ————————————— (3)

a

Số lần luân chuyển vốn lưu động

M1: Tổng mức lưu chuyển thuần ky so sánh.

K1, KO: Kỹ luôn chuyển VLD kỹ so sinh, kỳ gốc L1, LO: $6 ving quay của VLB kỳ so ánh, kỹ ốc:

Chỉ tiêu này cho biết VLD mà doanh nghiệp có thể tết kiệm được hoặc phải tăng thêm do ảnh hưởng của tốc độ luân chuyển VLD kỷ so sinh với kỳ gốc Nếu kỳ luân chuyển VLD kỳ so sánh ngắn hơn so với kỳ gốc thi doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được VLD Ngược hi, nếu kỹ luân chuyển VLB kỷ so sinh dit hơn so với kỷ gốc chứng tỏ đoanh nghiệp đã lãng phí VLD.

Hm lượng vẫn ưu động

l Vấn lưu động bình quân

Hàm lượng vốn lưu động= ———— ——— (15Doan thu thuần trong ky

Chi iêu này phản ảnh đỗ ạo được một đồng doanh thu thi cin bao nhiều đồng vốn lưu động Hệ số nay cảng nhỏ cảng phán ánh được hiệu quả sử dụng của vốn lưu động vi một đồng doanh tha tạo ra doanh nghiệp chỉ mắt t vốn lưu đông.

Tự suất lợi nhuận vẫn lưu động

Lợi nhuận sau thuế

Ty suất lợi nhuận vốn lưu độn: q6) ‘Vin lưu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thué Chỉ tiêu này cảng lớn chứng ỏ lợi nhuận sau thu được tao ra bởi một đồng vốn lưu động là cao Doanh nghiệp đang quản lý vốn lưu động tốt

2

Tốc độ luân chuyển hàng tổn kho

‘Vong quay hàng tồn kho: chỉ tiêu nảy cho biết, trong kì phân tích, hàng tổn kho quay

được bao nhiều vòng Chỉ tiêu này cao cho thấy doanh nghiệp dang bán hàng rất tốt, hang không bị ứ đọng, nhưng doanh nghiệp cũng sẽ gặp rủi ro nếu như nhu cầu thị trường tăng cao do không đáp ứng được nhu cầu của khách hing Ngược lại nếu chi tiêu thấp, dang thể hiện li hàng trong kho của doanh nghiệp bị ứ đọng nhiều sẽ làm tăng chỉ phi lưu kho.

Gia vốn hing bin

Vong quay hàng tồn kho =| ————————, an

Binh quân giá trị hing tổn kho

“Thai gian luân chuyển kho trung bình: Chỉ số này cho biết thời gian trung bình của một vòng quay kho hay s6 ngày hàng hóa được lưu kho Vòng quay hàng tin kho cảng lớn tức lả tốc độ luân chuyển càng nhanh, kỳ luân chuyển hang tôn kho cảng được rút tốc độ nhanh sẽ giúp doanh nghiệp tránh bị ngắn Hing hóa trong kho luân chuyển v

a đọng vẫn

“Thời gian luân chuyển trung bình = ————————— (8)Vong quay hàng tồn kho.

Tác độ luân chuyển các khoán phải thu

số thụ ng): phân ánh khả năng thu hồi vốn Hệ số vòng quay các khoản phải thu (hi

trong thanh toán của doanh nghiệp Hệ số này cao thé hiện khả năng thu các khoản phải thụ tốt Khách hing dang chiếm dung it vẫn của doanh nghiệp, Doanh nghiệp sẽ ít gặp phải các rủi ro không đồi được nợ và sẽ không phải tich lập các khoản phải thu khó đồi, nâng cao luỗng tiền mặt, tạo sự chủ động trong việc tải trợ nguồn vốn lưu động trong sin xuất kỉnh doanh,

: Doanh thu thuần

Hệ số thung = +49)Bình quân giá tị các khoản phải thu

tình doanh nghiệp thu hồi được

“Thời gian thu nợ trung bình: là khoản thời gian trung.

các khoản nợ từ khách hàng Chỉ tiêu nay nhỏ sẽ tốt đối với doanh nghiệp vì doanhnghiệp thu được các khoản nợ trong thời gan ngắn, doanh nghiệp có thể có tin để đầu

23

tup vio các hoạt động khác Nếu như chỉ tiêu nảy tăng từ năm niy qua năm kháccho thấy doanh nghiệp đang quản lý công nợ kém hiệu quả.

“Thời gian thu nợ trung 10Hệ số thu nợ

1152 Nhôm chit định gi Kv năm sin

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thủ (ROS)

Lợi nhuận sau thuế

ROS db

Doanh thu

Tỷ suất nay phản ảnh kết quả cuối cùng của hoạt động sản xuất kính doanh và cho biết

trong 100 đồng doanh th, có bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế Trên thực , tỷ suất sinh lời trên doanh thu giữa các ngành là khác nhau, còn trong bản thân một ngành, công ty nào quản lý va sử dụng các yếu tố đầu vào tốt hon thi sẽ cõ bệ số nảy cao hơn XXết trên góc độ của nhà đầu tư, một công ty có điều kiện phát trên thuận lợi sẽ có mứclợi nhuận rong cao hơn lợi nhuận ròng trung bình của ngành và có thé tăng liên tục.

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng ti sản (ROA)

Lợi nhuận sau thui

ROA= ——————— 412)“Tổng sản phẩm bình quân

CChỉtiêu này cho biết trong 1 kỳ phân tích 100 đồng ti sn sẽ ạo được bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiêu nảy cảng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đó là nhân tổ giúp nhà quản tri đầu tr theo chiều rộng như xây dựng nhà xưởng, mua thêm máy móc thiết bị Một công ty đầu tư tài sản ít nhưng thu được lợi nhuận cao sẽ là tốt

tư nh

hom so với một công ty vào ti sản mà lợi nhuận thú được li hấp Hệ số ROA thường có chênh lệch giữa các ngành Những ngành đồi hỏi phải có sự đầu tr

vào dây chuyển sản xuất, máy móc, xây dựng thường có ROA nhỏ hơn so với cácngành không phải đầu tr nhiều vio tải sản như dich vụ, quảng cáo,

‘Tin suất sinh lời trên vốn của chủ sở hữu ( ROE)

Lợi nhuận sau thuế.

ROF= | 4.13)‘Véin chủ sở hữu bình quân.

24

ay cho trong một kỳ phân tích thì cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra

được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sir

dụng vốn lưu động tối góp phần nâng cao khả năng đầu tư của doanh nghiệp, điều đó sẽ giúp nha quản trì đoanh nghiệp tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho mục dich sin xuất kinh đoanh Dây cũng được coi là một chỉ số đáng tin cậy về khả năng một công ty có thé sinh lời trong tương lai Thông thường, ROE cing cao chứng tỏ công ty sử dunghiệu quả đồng vốn chủ sở hữu, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hai hòa giữa

vốn cổ đồng với vốn đi vay để khai thắc lợi thể cạnh tranh của mình trong quá trinh huy động vốn, mở rộng quy mô.

1.1.5.3 Nhằm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Kha năng thanh toán của doanh nghiệp phản ảnh quan hệ giữa các khoản phải thanh.

toán với ti lự ti chính của doanh nghiệp Hệ số thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán hiện hành =|, ———————(1.14)Nợ ngắn han

“Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngẫn bằng các tải sản có thé chuyển hóa thành tiên trong ving đưới một nấm Khả thanh toán hiện hành lớn hơn hoặc bằng một cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp đang ở ngudng an toàn Còn nếu khả năng thanh toán ngắn hạn nhỏ hơn một thi có thể doanh nghiệp dang ding các khoản vay ngắn hạn dé tài trợ cho các tải sản dài hạn Chi tiêu này thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp Khó khăn với việc thục hiện các nghĩa vụ của mình nhưngnếu như quá cao không phải lúc nào cũng là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy doanh

nghiệp phụ thuốc quá nhiều vào "ải sản lưu động” Hệ số thanh toán tức thời

“Tiền và các khoản tương đương tiền

Khả năng thanh toán tức thời = ————»

ENo ngắn hạn

Hệ số nay phản ánh khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp hay chính là hệ số vốn bằng tiền của doanh nghiệp, TiỀn bao gằm tiền mặt, tiền gửi, tiễn dang chuyển.

‘Cée khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoản, các khoản

25

đầu tr ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi trong thời hạn 3 thắng và không gặprủ ro lớn Chiêu này cảng cao chứng 16 khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt vàngược li Dé có cái nhìn rực diện hơn về khả năng thanh toán tức thời thì cần phảiđược dem so sánh với khả năng thanh toán tức thời trung bình ngành.

He số thanh toán nhanh

YTSLD - hàng tôn kho.

Kha năng thanh toán nhanh = i)Ÿ Nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán nhanh cho biết doanh nghiệp có di các tải sản ngắn hạn để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn mà không phải bán di hàng tồn kho Hệ số này đánh

giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp vì đã loại đi bộ phận.

châm chuyển đổi thành tiền nhất là hàng tồn kho Nếu hệ số này lớn hơn một, doanh

nghiệp có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ và ngược lại doanh nghiệp đang có rủi

xo cho thanh khoản Tuy nhiên, hệ này quá cao sẽ không tốt cho việc đánh giá

khả năng sinh lời, quá nhỏ sẽ không đủ khả năng thanh toán ngay các khoản nợ, Hệ số thanh toán nhanh nhỏ hơn nhiều so với hệ số thanh toán hiện hành thì doanh nghiệp đang phụ thuộc vào hàng tổn kho Bay là một hệ số hết sức quan trong để đánh tình hình thực tại của một doanh nghiệp nhằm đưa ra các quyết định đầu tư.

1.2 Cơ sở thực tiễn về công tác sử dụng vẫn lưu động trong doanh nghiệp

12.1 Thực trạng về hiệu quả sử dụng vẫn lưu động trong các doanh nghiệp tụiViệt Nam

Báo co của PwC chỉ ra rằng nhu cầu vốn lưu động chủ yếu đang được ải trợ bằng nợvay ngắn hạn thay vi nỗ lực

ngày C2C (chu kỳ

chủ yếu là do sự sụt giảm của chu ky khoản phải trả người bán của doanh nghiệp,giải phóng tiền mặt từ hoạt động của doanh nghiệp Sốmặt) năm tài chính 2018 đạt 67 ngày, tăng 2 ngày so với 2017,

“Những doanh nghiệp tăng trưởng nhanh (với tăng trưởng doanh thu bốn năm gần nhất cao hơn mức tring vị trong bn năm gin nhất) gia tăng việc sử đụng nợ vay ngắn han,

với CAGR nợ vay ngắn han bốn năm gin nhất ở mức 13,5%, cao hơn nhiều so với

mức tăng trường doanh thủ Việc này tiềm ân nhiễu rồi ro cho khả năng hoạt động ben vững của doanh nghiệp”, PwC cho bist.

26

So sinh với các nước, PwC cho biễt hiệu quả sử dụng vốn lưu động của các doanhnghiệp ti Việt Nam tiếp tục kém hom da số các nước thuộc khu vục Châu A cũng như

sắc khu vite và quốc gia phát triển như Châu Âu, Mỹ và Châu Úc Doanh ng ep Việt Nam có C2C cao hơn 9 ngày so với trung vị châu A và cao hơn đn l3 ngày so với Malaysia

‘Dang chú ý, bên cạnh lượng tiền mặt bị tồn đọng trong vốn lưu động thud tăng gấpđổi chi sau 1 năm, cũng như sự suy giảm của chu ky tiễn mặt C2C, mức chênh lệchin như tương phản giữa chỉ số tăng doanh thu (15%) và biên lợi nhuận (3%) ở cácdoanh nghiệp tại Việt Nam làm nỗi côm lên gánh nặng về chỉ phí vận hành (6).

1) Kinh nghiệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động cia Công ty cổ phần đầu tr &

xây dựng giao thông Quảng Ninh.

Công ty cỗ phần đầu tư & xây dựng giao thông Quảng Ninh hoạt động trong lĩnh vực xây dựng các công trinh giao thông, din dụng và cung cấp vit liêu xây dựng.“Công ty được thành lập năm 2015, là một doanh nghiệp trẻ hoạt động chính trong lĩnh vực xây dựng, thai gian đầu công ty gặp rất nhiễu khô khăn trong hoạt động sin xuất

kinh doanh Bằng sự nỗ lực của ban lãnh đạo công ty trong công tác quản trị doanh

nghiệp và đặc biệt là trong công tác quản lý và sử dựng vốn lưu động công ty đã từng bước phát tiển tr thành một rong những doanh nghiệp có uy tin với các chủ đầu tư Công ty đã chủ động khai thác va sử dụng nguồn vốn kinh doanh và vốn lưu động bằng các hình thứ như [7]

+ Vay ngân hing Là một doanh nghiệp mới thành lập, nguồn vốn đành cho sẵn xuất

kinh doanh rất han hẹp, thì đây là một nguồn vốn cung cấp quan trọng Nguồn vốn tin cdụng ngân hàng thực chất là vốn bổ sung chứ không phải nguồn vốn thường xuyên

tham gia và hình thành nên vốn lưu động của công ty Mặt khác, công ty cũng nên huy.

ige sử dụng vốn vay cả ngắn, trung và dii hanđộng nguồn vốn trung và dài hạn

phủ hợp sẽ góp phin làm giảm khó khăn tạm thời về vốn, giảm một phan chỉ phí và tăng lợi nhuận Tuy nhiên, dé huy động được các nguồn vốn từ ngân hang thi công tycũng cần phái xây đựng các phương án kinh doanh, các dự án đầu tư khả thi trình lênngân hàng, thanh toán các khoản nợ gốc và lãi đúng hạn, xây dụng lòng tin ở các ngân.

7

+ Tìm kiểm nguồn vồn liên doanh, liên kết ¡ Trong thời gian qua công ty đã hợp tácliên doanh liên kết với 4 công ty, thông qua sự hợp tác này mà qua đó các công ty Xhông những tăng được vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn học tập được kinh

nghiệm quản lý, tiếp thu được tiến bộ khoa học kỹ thuật và chuyển giao công nghệ.

Công ty tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng như.

'Với những khách hàng mua lẽ với khối lượng nhỏ, công ty tiếp tục thục hiện chính

sách “mua đứt bán đoạn", không để nợ hoặc chỉ cung cắp chiết khẩu ở mức thấp vớinhững khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên.

`Với những khách hàng lớn, trước khi ký hợp đồng, công ty ein phân loại khách hing, tìm hiểu kỳ về khả năng thanh toán của họ Hợp đồng luôn phải quy định chặt chẽ về thời gian, phương thức thanh toan và hình thức phạt khi vi phạm hợp đồng

2.Kinh nghiệm về hiệu qua sử dụng vốn lưu động của Công ty cỗ phần Cầu đượng.bộ II Quảng Ninh.

Công ty cỗ phần Cầu đường bộ II Quang Ninh hoạt động trong lĩnh vực giao thôngvận tải „ ngành nghề chính là : Thi công sửa chữa công trình giao thông đường bộ; sảnxuất cung ứng vật liệu xây dựng; vận tải hàng hóa đường bộ Công ty thành lập năm 1960, với bề diy truyền thống công ty đang từng bước vượt qua khó khăn để phát triển

công ty, tạo chỗ đứng trên thị rường

Bằng các hình thức quản trị doanhn nghiệp trong đó có sự quản lý và sử sung hiệu quảvốn lưu động của công ty như |S]

*Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đấy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động tông ty xây dựng và mở rộng hệ thông dịch vụ ở những thị trường đang có nhủ cầu thông qua công tác nghiên cứu thị trường, tìm hiểu thị hiểu của khách hing.

- Thực hiện phương châm khách hàng là thượng để, áp dụng chính sách wu tiên về giá

cả, điều kiện thanh toán và phương tiện vận chuyển với những don vị mua hàng nhiễu,

28

thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa.

~ Tăng cường quan hệ hop tác, mở rộng thị trường tiêu thụ, đẩy mạnh công tie tgp tị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiểu của khách bàng đồng thời thiết lập hệ thông cota hàng, đại lý phân phối tiêu thụ trên diện rộng.

~ Thi công các công trình dim bảo tiền độ, chất lượng.

*Quan lý hàng tồn kho, giảm thiểu chỉ phí lưu kho

~ Công ty cho lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh trên cơ sở tình hình năm báo sáo, chỉ tiết số lượng theo từng thing, quỷ Kiểm ta chit lượng số hàng hỏa kh nhập về Nếu hàng km chất lượng thì phải đề nghị người bán đền bù trắnh thiệt hại cho sông ty

~ Bảo quân tốt hàng t8n kho Hing tháng, ké toán hàng hóa cần đối chiếu s sách, phát hiện số hàng tin đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phỏng số hang hóa tin đọng để nhanh chống tha hồi vốn.

~ Thường xuyên theo doi sự biến động của thị trường hàng hóa Từ đó dự đoán và

a chỉnh kip thời nhập kl ẩu và lượng hàng hóa trong kho trước sự bin động của thị rường Đây là biện pháp rt quan trọng để bảo toàn vốn của công ty

*Có biện pháp phòng ngừa những ri ro có th xây ra

Những rủi ro bất thường trong kính doanh như: nền kinh tế lạm phát, gd cả thị trường tăng, là những yếu tổ khỏ dự đoán trước Vi vậy, để hạn chế phẩn nào những tổn thất số thể xây ra, công ty đã thực hiện các biện pháp phòng ngừa để khi vẫn kinhdoanh nói chung và vốn lưu động nó riêng bị hao hụt, công ty có thé có ngay nguồnbù dip, dim bảo cho qu rin hoạt động ánh doanh diễn ra li tục Cụ thể, các biện

= Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo ra một chỗ dựa vững chắc, một tim lá chắn tin

cây về kinh, giúp công ty có điều kiện về tài chính để chống đỡ có hiệu quả mọi rủi

ro, tên thất bất ngờ xây ra mà vẫn không ảnh hướng nhiều đến vốn lưu động.

~ Cuỗi kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh gi li vật tr hàng hóa, vẫn bằng tiễn, đối chiếu số sách ké toán để xử lý chênh lệch,

1.22 Bài học kink nghiệm về sic dụng vin lưu động cho công ty cỗ phần cầu dicing bộ I Quảng Ninh

1.22.1 Lưu chọn phương án kinh doanh, phương án sản phẩm

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, quy mô và tính chất sản xuất, kinh doanh không phải do chủ quan doanh nghiệp quyết định, mà do thị trường quyết định Khả năng nhận biết, dự đoán thị trường va nắm bắt thời cơ là những yếu tổ quyết định thành công hay thất bai trong kinh doanh Vì vậy, giái pháp đầu tiên có ý nghĩa quyết định biệu quả kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn là phải lựa chọn đúng đắn phương án kinh doanh, phương án sin phẩm Các phương án kinh doanh, phương án sin phẩm phải được xây đụng trên co sở tiếp cận thị trường để quyết định quy mô, chủng loại, mẫu mã, chat lượng và giá bán sản phẩm.

1.22.2 Lựa chọn và sử dụng hop lý các ngudn vốn

‘Thu hút và huy động vốn đầu tư có hiệu quả là diều kiện ảnh hưởng trực tiếp tố việcnâng cao hiệu quả sử dung vốn Các nguồn huy động bổ sung vốn trong nền kinh t thị

trường bao gồm rit nhiều nguồn: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung, vay ngân hàng,

vay các đối tượng khác, liên doanh liên kết Việc lựa chọn nguồn vốn nào rất quan

trong và cần phải đựa trên nguyên tắc hiệu quả kinh tế, Đôi với những doanh nghiệp thừa vin thi tuỷ từng điều kiện cụ th có thể lựa cho khả năng sử dụng Nếu đưa đi liên doanh liên kết hoặc cho các doanh nghiệp khác vay thi cin phải thận trọng, thẳm tra kỹ các dự án liên doanh, kiểm tra tư cách khách hing nhằm đảm bảo liên doanh cóhiệu quả kinh tế, cho vay không bị chiếm dụng vốn do quá hạn chưa trả, hoặc mắt vốndo khách hing không có kha năng thanh toán.

1.3.2.3 Tổ chức và quản lý tối qué trình sản xuất kinh doanh

Điều hành và quản lý tốt sản xuất kinh doanh là một giải pháp rét quan trọng nhằm đạt

30

«qua và hiệu quả sản xuất kinh doanh cao Tổ chức tốt quả trinh sẵn xuất tức đảm bảo cho quá trinh đó được tiến hành thông suất, đều đạn, nhịp nhảng giữa các khâu dự trữ, sản xuắt tiêu thy sản phẩm, hàng hoá và dim bảo sự phối hợp ăn khớp, chặt chế siữa các bộ phân, đơn vị trong nội bộ doanh nghiệp nhằm sản xuất ra nhiều sin phẩm chất lượng tốt, tiêu thụ nhanh kinh doanh.biện pháp điều hành và quản lý sản xu

phải nhằm hạn chế tối đa tỉnh trang ngừng việc của máy mốc, thế bị, dong vật tư dự

trữ và thành phẩm chất lượng sản phẩm kém, sây lãng phí các yêu tổ sin xuất và làm

châm tốc độ luôn chuyển vốn.

"Để đạt mục tiêu nêu trên, các doanh nghiệp phải ting cường quan lý từng yếu tổ của“quá tình sản xuất

1.2.24 Tang cường hoạt động Marketing

Dé sản xuất kinh doanh dip ứng tối đã nhu cầu thị trường, các doanh nghiệp cin phải

hiểu biết và vận dụng tốt phương pháp Marketing, Marketing có vai trò đặc biệt quantrong trong khâu tiêu thự sản phẩm của doanh nghiệp Sản phẩm tiêu thự nhanh làm rútngắn thời gian luân chuyển vốn, do đó khả năng sử dụng vốn hiệu quả nhiễu hơn,

“Các doanh nghiệp phải tổ chức chuyên trich về vẫn đề tìm higu thị trường để thườngxuyên có được những thông tin đầy đủ, chính xác, tin cậy về diễn bién của thị trường.Tiên cơ sở đồ các doanh nghiệp có thể kịp thời thay đổi phương án kinh donnh,phương án sin phẩm, xác định phương thức tiêu thụ sản phẩm và chính sich giả cả

hợp lý.

122.5 Mạnh dạn áp dụng tiên bộ kỹ thuật vào sản xuất kính doanh:

Kỹ thuật tiến bộ và công nghệ hiện đại là điều kiện vật chất để doanh nghiệp sản xuất ra những sản phẩm mới, hợp th hiểu, chit lượng cao, nhờ đó mà doanh nghiệp có thé tăng khối lượng sin phẩm tiêu thy, tăng giá bin, tăng lợi nhuận Dỗng thời nhờ áp dụng kỹ thuật tiến bộ, doanh nghiệp có thể rút ngắn chu kỳ sản xuất sin phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu hoặc sử dụng các loại vật tư thay thé nhằm tăng tốc độ luân chuyển vốn, tết kiệm chi phí vật tr, hạ giá thành sin phẩm.

1.2.2.6 Tổ chức tốt công tác kế toán và phân tích hoạt động kinh tế

(Qua sổ liệu, ti liệu kế toán, đặc biệt là các báo cáo kế toán ti chính doanh nghiệp

31

thường xuyên nắm được số vẫn hiện có, cả về mặt gi tị và hiện vật ngu hình thảnh và các biển động tăng, giảm vốn trong kỳ, mức độ đảm bảo vốn lưu động, tìnhhình và khả năng thanh toán Nhờ đó, doanh nghiệp có thể để ra các giải pháp đúng din để xử lý kịp thời các vn dé vé tải chính nhằm đảm bảo cho quả trình kinh doanh được tién hành thuận lợi theo các chương trình, kế hoạch đẻ ra Vì vậy tổ chức tốt sông tác kế toán ở doanh nghiệp là một trong những giải pháp quan trọng nhằm ting cường quản lý, kiểm tra kiểm soát quá trình kinh doanh, sử dụng các loại vốn nhằm đạt hiệu quả kinh tế cao.

Bên cạnh việc tổ chức tốt công tc kế toán, cần thực hiện phân ích công tác hoat động

kính doanh trong đó có phân tích tình hình tải chính và hiệu quả sử dụng vốn Việc dánh giá phân tích các số liệu kế toán sẽ giúp các doanh nghiệp tim ra những giải pháp,

để đạt hiệu quả sử dụng vốn ngày cảng cao. Kết luận chương 1

cứu khái niệm, đặc

Những vin đ lý lun của chương 1 i sâu vào ng ém vài tô, cách thức phân loại, biện pháp quản lý vin lưu động cùng vớ cae chỉ têu đánh giáhiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Đẳng thời côn phân tic nhữngnhân tổ khách quan vả chủ quan mà doanh nghiệp phải đối mặt trong nên kinh tế thị

trường hiện nay Day là căn cứ để từ đỏ phân tích, đánh giá hoạt động sản xuất kinh

doanh của một doanh nghiệp cụ thé ma chúng ta s@ tim hiểu ở chương 2.

32