Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại và dự báo được những biến động về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp từ đó

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND THÀNH PHỐ HẢI PHÒNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

ĐỖ THỊ THÚY

MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ

PETROLIMEX HẢI PHÒNG

LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH

CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH

MÃ SỐ: 60.34.01.02

Người hướng dẫn khoa học: TS PHẠM VĂN HỒNG

HẢI PHÒNG - 2015

i

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn “Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng” là công trình nghiên cứu của riêng tôi, được đúc kết trong quá trình học tập, làm việc và nghiên cứu thực tiễn trong thời gian qua

Các số liệu trong Luận văn được thu thập từ thực tế có nguồn gốc rõ ràng, đáng tin cậy và được xử lý trung thực, khách quan Tôi xin chịu trách nhiệm về tính xác thực và tham khảo các tài liệu khác

Hải Phòng, ngày 15 tháng 04 năm 2015

Tác giả luận văn

Đỗ Thị Thúy

ii

LỜI CẢM ƠN

Tác giả xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu Trường Đại học Hải Phòng, Ban chủ nhiệm khoa Quản trị kinh doanh, Tập thể giáo viên và cán bộ Khoa Quản trị kinh doanh, Phòng Quản lý khoa học và Đào tạo sau Đại học cùng toàn thể bạn

bè đã nhiệt tình giảng dạy, giúp đỡ, động viên trong suốt thời gian học tập và nghiên cứu

Tác giả cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành tới TS Phạm Văn Hồng đã hết lòng giúp đỡ và hướng dẫn khoa học cho tác giả hoàn thành luận văn

Cuối cùng, tác giả xin cảm ơn sự giúp đỡ nhiệt tình của Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, các Phòng ban nghiệp vụ thuộc Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng và các đồng nghiệp đã tạo điều kiện cho tác giả thu thập số liệu và những thông tin cần thiết để hoàn thành luận văn

Hải Phòng, ngày 15 tháng 04 năm 2015

Tác giả luận văn

Đỗ Thị Thúy

iii

MỤC LỤC

MỤC LỤC iii

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v

DANH MỤC BẢNG vi

DANH MỤC BIỂU ĐỒ vii

DANH MỤC SƠ ĐỒ viii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4

1.1 Tài chính doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 4

1.1.2 Nội dung tài chính doanh nghiệp 5

1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp 6

1.2 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 6

1.2.1 Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 6

1.2.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 7

1.2.3 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 9

1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 11

1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán 11

1.3.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo kết quả HĐ kinh doanh 14 1.3.3 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 16

1.3.4 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 16

1.3.5 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động 18

1.3.6 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 20

1.3.7 Phân tích tài chính thông qua phương trình Dupont 21

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ PETROLIMEX HẢI PHÒNG 23

2.1 Khái quát chung về Công ty CP Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 23

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty 23

iv

2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý và hoạt động kinh doanh 23

2.2 Thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 30

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán 30

2.2.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo kết quả HĐ kinh doanh 47 2.2.3 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 60

2.2.4 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 64

2.2.5 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động 65

2.2.6 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 66

2.2.7 Phân tích tài chính thông qua phương trình Dupont 68

2.3 Đánh giá chung về thực trạng tình hình tài chính của Công ty 75

2.3.1 Đánh giá quyết định đầu tư 75

2.3.2 Đánh giá quyết định tài trợ 77

2.3.3 Đánh giá khả năng thanh toán 78

2.3.4 Đánh giá về các loại chi phí 78

2.3.5 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn 79

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ PETROLIMEX HẢI PHÒNG 80

3.1 Phương hướng phát triển sản xuất kinh doanh của Công ty 80

3.1.1 Thuận lợi và khó khăn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty 80 3.1.2 Phương hướng phát triển sản xuất kinh doanh của Công ty 81

3.2 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty 82

3.2.1 Thanh lý 07 phương tiện vận tải sông 82

3.2.2 Sử dụng chính sách chiết khấu thanh toán nhằm giảm KPT khách hàng 86

3.2.3 Xây dựng cơ chế khoán chi phí sử dụng điện thoại nhằm giảm CPQLDN 86

3.2.4 Đầu tư thêm 01 tàu biển trọng tải 5.000 tấn 90

3.2.5 Giảm tiền và các khoản tương đương tiền 93

3.3 Một số kiến nghị 93

KẾT LUẬN 95

TÀI LIỆU THAM KHẢO 96

TĐ XDVN Tập đoàn xăng dầu Việt Nam

TCT Tổng công ty vận tải thủy Petrolimex

ĐTTCNH Đầu tư tài chính ngắn hạn

ĐTTCDH Đầu tư tài chính dài hạn

TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp

vi

DANH MỤC BẢNG

Số

1.1 Bảng phân tích cơ cấu và biến động tài sản 13 1.2 Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn 14 1.3 Bảng phân tích đánh giá kết cấu doanh thu, chi phí và lợi nhuận 15 1.4 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 15 1.5 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp 16 2.1 Phân tích sự biến động tài sản năm 2010 - 2014 31

2.3 Phân tích sự biến động nguồn vốn năm 2010 - 2014 43 2.4 Phân tích cơ cấu nguồn vốn năm 2010 - 2014 44 2.5 Phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm 2010 - 2014 48 2.6 Cơ cấu các chỉ tiêu trong Báo cáo KQKD năm 2010 – 2014 49 2.7 Phân tích sự biến động dòng tiền năm 2010 – 2014 61 2.8 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán năm 2010 - 2014 64 2.9 Các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động năm 2010 - 2014 65 2.10 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời năm 2010 - 2014 66 2.11 Phân tích ảnh hưởng của các chỉ số tới ROE năm 2010 - 2014 68 3.1 So sánh hiệu quả hoạt động của hai phương án sử dụng tàu 84 3.2 Tình hình tài chính sau khi thực hiện giải pháp thanh lý 07 tàu 86 3.3 Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn năm 2010 - 2014 86 3.4 Tình hình tài chính sau khi thực hiện giải pháp chiết khấu thanh toán 88 3.5 Cơ cấu chi phí điện thoại trong chi phí QLDN năm 2010 - 2014 88

vii

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Số

hiệu

2.1 Doanh thu dịch vụ vận tải xăng dầu năm 2010 - 2014 27 2.2 Doanh thu kinh doanh xăng dầu năm 2010 - 2014 28 2.3 Doanh thu kinh doanh bất động sản năm 2010 - 2014 29

2.6 Khái quát sự biến động tài sản ngắn hạn năm 2010 - 2014 33 2.7 Chi tiết sự biến động các loại tài sản ngắn hạn 2010 - 2014 34 2.8 Khái quát sự biến động tài sản dài hạn năm 2010 - 2014 35 2.9 Chi tiết sự biến động các loại tài sản dài hạn năm 2010 - 2014 36 2.10 Khái quát cơ cấu tổng tài sản năm 2010 - 2014 38 2.11 Chi tiết cơ cấu tổng tài sản năm 2010 -2014 38 2.12 Biến động nợ phải trả, vốn CSH và tổng NV năm 2010 - 2014 41 2.13 Biến động nợ dài hạn và nợ ngắn hạn năm 2010 - 2014 44 2.14 Biến động các khoản nợ ngắn hạn năm 2010 - 2014 45 2.15 Biến động các nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 - 2014 45

2.17 Biến động doanh thu và thu nhập năm 2010 - 2014 47 2.18 Cơ cấu tổng doanh thu bán hàng và CCDV năm 2010 - 2014 50 2.19 Biến động doanh thu các hoạt động kinh doanh năm 2010 - 2014 52

2.21 Biến động các loại chi phí năm 2010 -2014 53 2.22 Biến động giá vốn hàng bán của HĐKD năm 2010 -2014 54 2.23 Chi tiết cơ cấu giá vốn hàng bán của HĐKD năm 2010 -2014 55 2.24 Biến động lợi nhuận của các hoạt động năm 2010 - 2014 57 2.25 Biến động chi tiết lợi nhuận của HĐKD năm 2010 - 2014 57 2.26 Dòng tiền thu từ các hoạt động của Công ty năm 2010 - 2014 60

viii

DANH MỤC SƠ ĐỒ

Số

1.1 Phân tích tài chính qua phương trình Dupont 22

2.2 Phân tích chỉ tiêu ROA, ROE theo mô hình Dupont năm 2010 70 2.3 Phân tích chỉ tiêu ROA, ROE theo mô hình Dupont năm 2011 71 2.4 Phân tích chỉ tiêu ROA, ROE theo mô hình Dupont năm 2012 72 2.5 Phân tích chỉ tiêu ROA, ROE theo mô hình Dupont năm 2013 73 2.6 Phân tích chỉ tiêu ROA, ROE theo mô hình Dupont năm 2014 74

1

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, quá trình cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở lên gay gắt và khốc liệt Để đứng vững trước sự cạnh tranh doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, phải có chính sách, chiến lược đúng trong quản lý doanh nghiệp nói chung và quản trị tài chính nói riêng Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại và dự báo được những biến động về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp từ đó giúp các nhà quản trị có cái nhìn sâu sắc hơn, toàn diện hơn về tình hình tài chính doanh nghiệp Mặt khác, phân tích tài chính có ý nghĩa cho việc ra các quyết định tài chính bởi phân tích tài chính làm giảm đi sự tín nhiệm vào linh cảm, sự chuẩn đoán và trực giác thuần túy, điều này góp phần làm thu hẹp phạm vi không chắc chắn trong quá trình ra quyết định

Xuất phát từ những lý do trên, sau một thời gian làm việc và tìm hiểu, tác giả cho rằng việc phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng là một vấn đề có ý nghĩa khoa học và thực tiễn Do đó tác giả

đã chọn đề tài: “Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng” làm đề tài nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu nhằm phân tích và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận chung

về tài chính của doanh nghiệp Từ đó đánh giá thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp và vận dụng những vấn đề lý luận vào thực tiễn để xuất những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp

2 Mục đích nghiên cứu

Vận dụng các cơ sở lý luận về tài chính và quản trị tài chính doanh nghiệp nhằm phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Công ty, phát hiện các nguyên nhân ảnh hưởng từ đó có các biện pháp góp phần cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phầnVận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

a) Đối tượng nghiên cứu: Là tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải

và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Các số liệu được lấy từ Báo cáo tài chính đã kiểm toán của Công ty mẹ từ năm 2010 đến năm 2014 và tham khảo một số tài liệu

4 Phương pháp nghiên cứu

- Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính đi sâu tìm hiểu ý nghĩa, nội dung của các chỉ tiêu tài chính từ những dữ liệu cơ bản là các báo cáo tài chính Từ đó khái quát được tình hình tài chính trong các năm từ 2010 đến 2014; khái quát những thuận lợi, khó khăn, cơ hội và thách thức của Công ty trong những năm tới

- Luận văn sử dụng kết hợp phương pháp phân tích ngang, phương pháp phân tích dọc và phương pháp phân tích tỷ suất trong quá trình phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

+ Phương pháp phân tích dọc được sử dụng trong phân tích tỷ trọng các thành phần trong tổng số như phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản, tỷ trọng nợ trong tổng nguồn vốn…

+ Phương pháp phân tích ngang được sử dụng trong phân tích các số liệu, chỉ tiêu so sánh giữa các năm để thấy được những biến động các chỉ tiêu qua các năm

- Luận văn còn sử dụng phương pháp phân tích các tỷ suất như các tỷ suất đánh giá khả năng thanh toán, tỷ suất đánh giá khả năng sinh lời… Thông qua việc phân tích các tỷ suất để thấy được mối liên hệ giữa các chỉ tiêu đơn lẻ, thấy được nguyên nhân và mức độ của các chỉ tiêu này tới sự thay đổi về tình hình tài chính của Công ty

5 Đóng góp mới của luận văn

- Luận văn phân tích rõ được thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng qua báo cáo tài chính đã kiểm toán các năm 2010-2014; thông qua các bảng số liệu, bảng so sánh các chỉ tiêu và thông qua các biểu đồ

- Đối với các tổ chức tín dụng, luận văn đưa ra các chỉ tiêu đánh giá được tiềm lực, đánh giá được khả năng sinh lời cũng như các nguồn lực đảm bảo khả năng thanh toán của Công ty

- Đối với cơ quan Nhà nước (ngân sách Nhà nước), luận văn chỉ ra được tình hình và khả năng đóng góp vào ngân sách Nhà nước ở hiện tại và tương lai

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được kết cấu gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về tài chính và phân tích tình hình tài chính

doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và

Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

Chương 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ

phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

4

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính trong nền kinh tế,

là một phạm trù khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ

Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Trong quá trình đó, đã phát sinh các luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào các hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp, các luồng tiền tệ đó bao hàm các luồng tiền tệ đi vào và các luồng tiền tệ đi ra khỏi doanh nghiệp, tạo thành sự vận động của các luồng tài chính của doanh nghiệp Gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các vốn tiền tệ của doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức giá trị tức là các quan hệ tài chính Trong doanh nghiệp có các quan

hệ tài chính sau:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước, được thể hiện qua việc Nhà

nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với Doanh nghiệp Nhà nước) và doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như nộp các khoản thuế và lệ phí v.v…

- Quan hệ giữa các doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác như quan hệ

về mặt thanh toán trong việc vay và cho vay, đầu tư vốn, mua hoặc bán tài sản, vật

tư, hàng hóa và các dịch vụ khác

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp, được thể hiện trong thanh toán tiền

lương, tiền công và thực hiện các khoản tiền thưởng, tiền phạt với công nhân viên của doanh nghiệp, quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, trong việc phân phối lợi nhuận sau thuế, việc phân chia lợi tức cho các cổ đông, việc hình thành các quỹ của doanh nghiệp…

5

Từ những vấn đề trên có thể rút ra khái niệm tài chính doanh nghiệp như sau:

- Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ

tiền tệ phát sinh trong quát trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu chung của doanh nghiệp Các hoạt động liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc các hoạt động tài chính của doanh nghiệp [2, Trang 7]

- Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử

dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp Tổ chức tốt các mối quan hệ tài chính trên cũng nhằm đạt tới các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp

1.1.2 Nội dung tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu sau:

a) Lựa chọn và quyết định đầu tư: Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính Về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và thu nhập do đầu tư đưa lại hay nói cách khác là xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính Đó là quá trình hoạch định

dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư

b) Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho các hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ (bao gồm vốn dài hạn và vốn ngắn hạn) Tiếp theo phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ và có lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp

c) Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi

và đảm bảo khả năng thanh toán cho doanh nghiệp

d) Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của DN e) Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp

f) Thực hiện kế hoạch hóa tài chính: Các hoạt động tài chính cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính Có kế hoạch tài chính tốt thì doanh nghiệp mới có thể đưa ra các quyết định tài chính thích hợp nhằm đạt tới các mục

6

tiêu của doanh nghiệp Quá trình thực hiện kế hoạch tài chính cũng là quá trình chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thị trường biến động

1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng đối với hoạt động của doanh nghiệp và được thể hiện ở những điểm chủ yếu sau:

Một là, tài chính doanh nghiệp là một công cụ khai thác, thu hút các nguồn tài chính nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh

Hai là, tài chính doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Ba là, tài chính doanh nghiệp là công cụ rất hữu ích để kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm và ý nghĩa phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

a) Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra về nội dung kết cấu, thực trạng các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính, từ đó so sánh đối chiếu các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính với các chỉ tiêu tài chính trong quá khứ, hiện tại, tương lai của doanh nghiệp, ở các doanh nghiệp khác, ở phạm vi ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia… nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của doanh nghiệp để cung cấp thông tin tài chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản trị tài chính thích hợp, hiệu quả [1]

b) Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật giúp người ta sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau vừa đánh giá được toàn diện, tổng quát và khái quát lại, vừa xem xét lại một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để nhận biết, dự báo và đưa ra quyết định tài chính, quyết định đầu tư phù hợp Thông tin tài chính của doanh nghiệp được nhiều

cá nhân, tổ chức quan tâm như nhà quản lý tại doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng, nhà đầu tư, các cơ quan quản lý chức năng… Tuy nhiên mỗi cá nhân, tổ chức

7

sẽ quan tâm đến những khía cạnh khác nhau khi phân tích tài chính vì vậy phân tích tài chính cũng có ý nghĩa khác nhau đối với từng cá nhân, tổ chức

- Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: phân tích tài chính nhằm tìm ra những

giải pháp tài chính để xây dựng cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả, tiềm lực tài chính cho doanh nghiệp

- Đối với chủ sở hữu: phân tích tài chính giúp đánh giá đúng thành quả của

các nhà quản lý về thực trạng tài sản, nguồn vốn, thu nhập, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp, sự an toàn và hiệu quả của đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp

- Đối với khách hàng, chủ nợ: phân tích tài chính sẽ giúp đánh giá đúng đắn

khả năng và thời hạn thanh toán của doanh nghiệp

- Đối với cơ quan quản lý chức năng như cơ quan thuế, thống kê, phòng

kinh tế… phân tích tài chính giúp đánh giá đúng đắn thực trạng tài chính doanh nghiệp, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước, những đóng góp hoặc tác động của doanh nghiệp đến tình hình và chính sách kinh tế - xã hội

- Đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp: Đây là những

người có nguồn thu nhập duy nhất là tiền lương được trả Tuy nhiên, cũng có những công ty người được hưởng lương có một phần cổ phiếu nhất định trong công ty thì

họ có thu nhập từ tiền lương và tiền lời được chia Cả hai khoản tiền này đều phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh doanh Do đó phân tích tài chính giúp họ định hướng việc làm ổn định của mình, trên cơ sở đó yên tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, tùy thuộc vào công việc được phân công

- Đối với công ty kiểm toán: Công ty kiểm toán sẽ sử dụng báo cáo tài

chính và các bằng chứng khác mà kiểm toán thu được để xác định tính hợp lý, trung thực của các số liệu và phát hiện những gian lận hoặc sai sót của doanh nghiệp

1.2.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích Trong phân tích báo cáo tài chính, phương pháp so sánh thường được sử dụng bằng cách so sánh ngang (còn gọi là phân tích ngang) và so sánh dọc (còn gọi là phân tích dọc) Phương pháp so sánh về nguyên tắc phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được

8

của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất,

và đơn vị tính toán…) Gốc so sánh được lựa chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian Kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch Giá trị so sánh có thể được lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân Nội dung so sánh bao gồm:

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu

hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh

nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình

- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng

thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

1.2.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Nguồn thông tin kinh tế tài chính đã và đang được cung cấp đầy đủ hơn, đó

là cơ sở hình thành các chỉ tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá các chỉ tiêu tài chính trong doanh nghiệp Việc áp dụng công nghệ thông tin cho phép tích lũy dữ liệu và đẩy nhanh quá trình tính toán Phương pháp phân tích này giúp cho việc khai thác, sử dụng các số liệu được hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có

hệ thống hàng loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc gián đoạn

Phương pháp phân tích tỷ lệ dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ và đại cương tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này đòi hỏi phải xác định được các ngưỡng, các định mức để từ đó nhận xét và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích Nhìn chung có bốn nhóm chỉ tiêu cơ bản sau:

- Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán

- Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư

- Nhóm chỉ tiêu về tình hình hoạt động

- Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời

9

1.2.2.3 Phương pháp phân tích mô hình Dupont

Trong phân tích tài chính, mô hình Dupont thường được vận dụng để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu mà người ta có thể phát hiện ra những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ Bản chất của hiện tượng này là tách một

số tổng hợp phản ánh mức sinh lời của doanh nghiệp như thu nhập trên tổng tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ

số đó đối với tỷ số tổng hợp

1.2.2.4 Các phương pháp phân tích khác

Ngoài các phương pháp phân tích phổ biến trên, các nhà phân tích còn kết hợp sử dụng một số phương pháp phân tích khác như: Phương pháp liên hệ trực tuyến, phương pháp liên hệ phi trực tuyến, phương pháp xác định giá trị theo thời gian của tiền, phương pháp chỉ số, phương pháp đồ thị…

1.2.3 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin Từ những thông tin nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin đó đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra những nhận xét, kết luận tinh tế và thích đáng

Trong những thông tin bên ngoài, cần lưu ý thu thập những thông tin chung (thông tin liên quan đến trạng thái của nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất); thông tin về ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần) và các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh ngiệp (các thông tin mà các doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản

lý, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp)

Tuy nhiên để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan trọng bậc nhất Với những đặc trưng hệ thống đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt động như một nhà cung cấp quan trọng những thông tin đánh giá cho phân

10

tích Bên cạnh đó, các doanh nghiệp cũng có nghĩa vụ cung cấp những thông tin kế toán cho các đối tác bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Thông tin kế toán được phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là một tài liệu kế toán tổng hợp, phản ánh tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, công nợ, nguồn vốn chủ sở hữu, tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định

Theo Chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành (Quyết định số BTC ngày 20/03/2006 của Bộ Tài chính), hệ thống Báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước ở Việt Nam bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo sau:

15/2006/QĐ Bảng cân đối kế toán: là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng

quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp

tại một thời điểm nhất định

Số liệu trên Bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn hình thành các tài sản đó Căn cứ vào Bảng CĐKT có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó có thể phân tích tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý và gồm 2 phần: phần Tài sản và phần Nguồn vốn

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là báo cáo tài chính tổng hợp,

phản ánh tổng quát các khoản doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh (hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính) và hoạt động khác Ngoài

ra Báo cáo KQHĐKD còn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp với ngân sách nhà nước về thuế và các khoản khác

Kết cấu và nội dung phản ánh của Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được trình bày bồm ba phần chính:

+ Phần báo cáo lãi lỗ: phản ánh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm các hoạt động kinh doanh và hoạt động khác

11

+ Phần tình hình thực hiện nghĩa vụ nhà nước: bao gồm hai mục thuế và các khoản phải nộp khác

+ Phần thuế GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm: phản ánh

số thuế GTGT mà doanh nghiệp đã nộp nhưng được khấu trừ, được hoàn lại hay được miễn giảm theo quy định bao gồm: thuế GTGT còn được khấu trừ, thuế GTGT được hoàn lại, thuế GTGT được miễn giảm

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc

hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra trong

hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp

Theo Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 24 “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ”, tiền bao gồm tiền tại quỹ, tiền đang chuyển và các khoản tiền gửi không kỳ hạn, còn các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn (không quá 3 tháng kể từ ngày mua khoản đầu tư đó) có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành một lượng tiền xác định và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền (kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi…) Doanh nghiệp được trình bày các luồng tiền từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính theo cách thức phù hợp nhất với đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp

- Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài chính là một báo

cáo kế toán tài chính tổng quát nhằm mục đích giải trình và bổ sung, thuyết minh những thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo, mà chưa được trình bày đầy đủ chi tiết hết trong các báo cáo tài chính khác

Thuyết minh báo cáo tài chính thường bao gồm bốn nội dung cơ bản: các chính sách kế toán áp dụng tại doanh nghiệp, các thông tin bổ sung cho các khoản mục trên báo cáo tài chính, biến động vốn chủ sở hữu và các thông tin khác

1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán

Tài sản và Nguồn vốn của doanh nghiệp cơ bản được công bố trên Bảng cân đối kế toán thể hiện cơ sở vật chất, tiềm lực kinh tế doanh nghiệp dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình tài chính thông qua Bảng CĐKT có ý

12

nghĩa rất quan trọng trong việc đánh giá tổng quát tình hình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh nên khi tiến hành cần đạt được các yêu cầu sau:

- Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản: Tổng tài sản của doanh

nghiệp được chia làm 02 loại: Tài sản ngắn hạn và Tài sản dài hạn Tài sản nhiều hay ít, tăng hay giảm, phân bổ cho từng khâu, từng giai đoạn hợp lý hay không sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản là để đánh giá tình hình tăng giảm tài sản, từ đó đánh giá việc sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không Để phân tích có thể tiến hành theo các bước sau:

+ Thứ nhất: Xem xét cơ cấu tài sản có hợp lý không? Cơ cấu tài sản có tác động như thế nào đến quá trình kinh doanh Thông qua việc xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản đồng thời so sánh tỷ trọng của từng loại giữa cuối

kỳ với đầu năm để thấy được sự biến động của cơ cấu tài sản Điều này chỉ thực sự phát huy tác dụng khi để ý đến tính chất ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp, xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt được trong kỳ Có như vậy mới đưa ra quyết định hợp lý về phân bổ nguồn vốn cho từng giai đoạn, từng loại tài sản

+ Thứ hai: Xem xét đến sự biến động của tổng tài sản (vốn) cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn

số tương đối của tổng tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp Khi xem xét tới vấn đề này cần quan tâm để ý tới tác động của từng loại tài sản đối với quá trình kinh doanh và chính sách tài chính của doanh nghiệp trong việc tổ chức, huy động vốn Cụ thể: Sự biến động của tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn bởi quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ đến khâu bán hàng Sự biến động của các khoản phải thu chịu ảnh hưởng của công việc thanh toán và chính sách tín dụng đối của doanh nghiệp đối với khách hàng Sự biến động của TSCĐ cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp

Để thực hiện hai nội dung phân tích trên ta lập bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản

13

Bảng 1.1 Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản

Chỉ tiêu

Cuối năm N-1

Cuối năm N-2

Cuối năm N-3

So sánh cuối năm N với cuối năm N-1 Giá

trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ

lệ (%)

Tỷ trọng (%)

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

I Tiền và các khoản TĐ tiền

II Các khoản ĐTTCNH III Các khoản phải thu NH

IV Hàng tồn kho

V Tài sản ngắn hạn khác

B TÀI SẢN DÀI HẠN

I Tài sản cố định

II Các khoản phải thu DH

III Bất động sản đầu tư

IV Các khoản ĐTTCDH

V Tài sản dài hạn khác

VI Lợi thế thương mại

TỔNG TÀI SẢN

- Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn: Tình hình nguồn vốn của

doanh nghiệp thể hiện qua cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Phân tích cơ cấu

và sự biến động của nguồn vốn để khái quát đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính, xác định mức độ độc lập tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn

Phương pháp phân tích là so sánh từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối, xác định so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm

về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số để xác định chênh lệch cả về số tiền,

tỷ lệ và tỷ trọng

Qua việc so sánh biến động của tổng số nguồn vốn theo thời gian, doanh nghiệp sẽ đánh giá được tình hình tạo lập và huy động vốn về quy mô, còn việc so sánh sự biến động cơ cấu nguồn vốn qua thời gian doanh nghiệp đánh giá được tính hợp lý trong cơ cấu huy động, chính sách huy động và tổ chức nguồn vốn cũng như

xu hướng biến động của cơ cấu vốn huy động Bên cạnh đó còn phải xác định ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu và nợ phải trả đến sự biến động của tổng nguồn vốn Sự tăng hay giảm của vốn chủ sở hữu sẽ dẫn đến sự tăng hay giảm tương ứng của tổng

Nhằm thuận tiện cho việc đánh giá, ta lập bảng phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn

Bảng 1.2 Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn

Chỉ tiêu

Cuối năm N-1 Cuối năm

N-2

Cuối năm N-3

So sánh năm N với năm N-1 Giá

trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị Tỷ lệ (%)

Tỷ trọng (%)

và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế toán Đồng thời kiểm tra tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua Báo cáo kết quả HĐKD có thể thông qua việc phân tích 02 nội dung cơ bản sau:

- Một là, phân tích kết quả các loại hoạt động: Lợi nhuận từ các hoạt động

thu về cần phải tiến hành phân tích và đánh giá khái quát giữa doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động Qua đó rút ra nhận xét về tình hình doanh thu do các hoạt động

15

sản xuất kinh doanh đem lại tương ứng với chi phí bỏ ra, từ đó cho thấy tỷ trọng kết quả của từng loại hoạt động trong tổng số hoạt động mà doanh nghiệp tham gia

Bảng 1.3 Phân tích đánh giá kết cấu doanh thu, chi phí và lợi nhuận

Số tiền % Số tiền % Số tiền % Hoạt động sản xuất kinh doanh

Các hoạt động khác

Tổng cộng

- Hai là, phân tích kết quả sản xuất kinh doanh chính: Kết quả hoạt động

sản xuất kinh doanh phản ánh kết quả do chức năng kinh doanh đem lại, trong từng thời kỳ hạch toán, là cơ sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu quả các mặt, các lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanh nghiệp Bảng phân tích báo cáo kết quả HĐKD đúng đắn và chính xác sẽ là số liệu quan trọng để tính và kiểm tra

số thuế doanh thu, thuế thu nhập mà doanh nghiệp phải nộp, sự kiểm tra, đánh giá của các cơ quan quản lý về chất lượng hoạt động của doanh nghiệp

Bảng 1.4 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu Năm N-2 Năm N-1

Năm N-1so với Năm N-2 Theo quy mô chung

Số tiền % Năm N-2

(%)

Năm N-1 (%) Tổng doanh thu

Các khoản giảm trừ doanh thu

Doanh thu thuần

Chi phí quản lý doanh nghiệp

Lợi nhuận thuần từ HĐKD

Thu nhập khác

Chi phí khác

Tổng lợi nhuận trước thuế

Thuế thu nhập doanh nghiệp

Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN

- Một là, xem xét các giá trị tỷ trọng từng dòng tiền trên Báo cáo LCTT

- Hai là, xem xét tỷ lệ dòng tiền của từng hoạt động trên tổng dòng tiền của

toàn doanh nghiệp trong tăng giảm dòng tiền chung toàn doanh nghiệp

Để thuận tiện cho việc đánh giá, phân tích hai nội dung trên, ta lập bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp như sau:

Bảng 1.5 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp

Chỉ tiêu Năm N-2 Năm N-1 Chênh

lệch giá trị

Chênh lệch tỷ

lệ dòng tiền thu chi

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

I Hoạt động sản xuất kinh doanh

1 Thu

2 Chi

3 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐSXKD

II Hoạt động đầu tư

1 Thu

2 Chi

3 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT

III Hoạt động tài chính

1 Thu

2 Chi

3 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC

IV Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

V Tiền tồn đầu kỳ

VI Tiền tồn cuối kỳ

1.3.4 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Tình hình tài chính của doanh nghiệp phản ánh khá rõ nét qua các chỉ tiêu về khả năng thanh toán Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ

17

giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong

kỳ Nhóm này gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:

- Hệ số thanh toán tổng quát (H TTTQ ): Cho biết mối quan hệ giữa tổng tài

sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng với tổng nợ phải trả (gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn), phản ánh 1 đồng vốn vay nợ có mấy đồng tài sản đảm bảo Hệ

số này nhỏ hơn 1 nghĩa là toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp không đủ để thanh toán các khoản nợ Điều này chứng tỏ doanh nghiệp mất khả năng thanh toán, gặp khó khăn tài chính và có nguy cơ phá sản Ngược lại hệ số này lớn hơn 1 chứng

tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ

Tổng nợ phải trả

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh (H TTN ): Là chỉ tiêu cho biết khả năng

hoàn trả các khoản vay ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho

Hệ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho (1.2)

Nợ ngắn hạn

- Hệ số thanh toán Nợ ngắn hạn (H TTNH ): đo lường khả năng trả các khoản

nợ ngắn hạn của doanh nghiệp (như nợ và các khoản phải trả) bằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp (như tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho…) Hệ số này nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp có khả năng không hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn của mình khi tới hạn Ngược lại hệ số này lớn hơn 1 thì chứng tỏ doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

Tổng nợ ngắn hạn

- Hệ số khả năng thanh toán tức thời (H TTTT ): cho biết khả năng thanh toán

ngay (tức thời) bằng nguồn tiền hiện có của doanh nghiệp để trang trải cho các khoản nợ đến hạn thanh toán Nếu hệ số này quá nhỏ thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ Nếu hệ số này quá lớn lại phản ánh lượng tiền tồn quỹ nhiều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

H TTTT = Tiền và các khoản tương đương tiền (1.4)

Nợ ngắn hạn

18

- Hệ số thanh toán lãi vay (H TTLV ): cho biết khả năng chi trả lãi nợ vay của

doanh nghiệp Đồng thời chỉ tiêu này cũng chỉ ra khả năng tài chính mà doanh nghiệp tạo ra để trang trải cho chi phí vay vốn trong sản xuất kinh doanh Hệ số thanh toán lãi vay càng lớn thông thường lớn hơn 2 thì khả năng thanh toán lãi nợ vay của doanh nghiệp cao và ngược lại

Lãi vay phải trả trong kỳ

1.3.5 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động

Nhóm chỉ tiêu về tình hình hoạt động được sử dụng để đánh giá mức độ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, gồm một số chỉ tiêu chủ yếu sau

- Số vòng quay hàng tồn kho (VQ HTK ): phản ánh số lần mà HTK bình quân

luân chuyển trong kỳ Chỉ số này càng cao càng được đánh giá tốt vì số tiền đầu tư cho HTK thấp mà vẫn đạt được hiệu quả cao, tránh được tình trạng ứ đọng vốn Nếu chỉ số này thấp phản ánh HTK dự trữ nhiều, sản phẩm không tiêu thụ được

VQHTK = Giá vốn hàng bán trong kỳ (GVHB) (1.6)

Hàng tồn kho bình quân trong kỳ (HTKBQ)

- Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho (N HTK ): Là chỉ tiêu phản ánh số

thời gian (số ngày) cần thiết để HTK quay được một vòng Thời gian 1 vòng quay của HTK tính ra càng ngắn chứng tỏ tốc độ luân chuyển hàng tồn kho càng cao

NHTK = Thời gian của kỳ phân tích (360 ngày) (1.7)

Vòng quay hàng tồn kho (VQHTK)

- Vòng quay các khoản phải thu (VQ KPT ): phản ánh tốc độ chuyển đổi các

khoản phải thu thành tiền nhanh hay chậm Vòng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, vốn của doanh nghiệp không bị chiếm dụng và doanh nghiệp không phải đầu tư nhiều vào việc thu hồi các khoản phải thu Nếu vòng quay nhỏ thì doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn gây ra thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải đi vay vốn từ bên ngoài

VQKPT = Doanh thu thuần (DTT) (1.8)

Các khoản phải thu bình quân (KPTBQ)

19

- Kỳ thu tiền trung bình (K TTBQ ): phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán

hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trung bình càng nhỏ và ngược lại Kỳ thu tiền trung bình cao nghĩa là doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn trong thanh toán, khả năng thu hồi vốn chậm, cần có các biện pháp để thu hồi nợ

Kỳ thu tiền trung bình của doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào chính sách bán chịu

và việc tổ chức thanh toán

KTTBQ = Thời gian của kỳ phân tích (360) (1.9)

Vòng quay các khoản phải thu (VQKPT)

- Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn (VQ TSNH ): Là chỉ tiêu nhằm đo

lường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Nó cho biết với một đồng TSNH doanh nghiệp bỏ ra trong một kỳ kinh doanh sẽ thu được về bao nhiêu đồng doanh thu thuần Nếu hệ số này càng lớn, hiệu quả sử dụng TSNH càng cao vì hàng hóa tiêu thụ mạnh, vật tư tồn đọng thấp, ít có các khoản phải thu…Ngược lại nếu hệ số này thấp phản ánh lượng hàng tồn kho lớn, lượng tiền tồn quỹ nhiều

Tài sản ngắn hạn bình quân (TSNHBQ)

- Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn (VQ TSDH ): Là chỉ tiêu cho biết với một

đồng tài sản dài hạn doanh nghiệp bỏ ra trong một kỳ kinh doanh sẽ thu được về bao nhiêu đồng doanh thu Tuy nhiên khi phân tích tỷ số này cần lưu ý là trong tài sản dài hạn có tài sản cố định mà tài sản cố định phải được xác định theo giá trị còn lại tại thời điểm báo cáo

VQTSDH = Doanh thu thuần (DTT) (1.11)

Tài sản dài hạn bình quân (TSDHBQ)

- Vòng quay tổng vốn (VQ TV ): Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng vốn sử

dụng bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần hay vốn của doanh nghiệp trong kỳ quay được bao nhiêu vòng Qua chỉ tiêu này có thể đánh giá được trình độ quản lý vốn của doanh nghiệp có hiệu quả như thế nào

Tổng vốn bình quân (TVBQ)

20

1.3.6 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời của vốn kinh doanh là một trong những tiêu thức để đánh giá toàn bộ kết quả HĐKD của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định và căn cứ

để các nhà quản lý đưa ra những quyết định phù hợp với thực trạng SXKD của doanh nghiệp Để phân tích khả năng sinh lời của vốn kinh doanh, người ta thường

sử dụng một số chỉ tiêu sau:

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS): Chỉ tiêu này phản ánh

cứ 100 đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Doanh thu và lợi nhuận là hai yếu tố có liên quan mật thiết, doanh thu chỉ ra vai trò, vị trí của doanh nghiệp trên thương trường, lợi nhuận lại thể hiện chất lượng hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp Tổng mức doanh thu, tổng mức lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu càng lớn thì hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng tốt

ROS =

Lợi nhuận sau thuế (LNST) (1.13)

Doanh thu (DT)

- Tỷ suất sinh lợi của tài sản (ROA): Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng tài sản

bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Lợi nhuận sau thuế (LNST) (1.14) Tổng tài sản bình quân (TSBQ)

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng vốn (T EBIT,TV ): Chỉ tiêu

này phản ánh sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) Chỉ tiêu này quan trọng đối với người cho vay bởi lẽ lợi nhuận trước thuế và lãi vay là nguồn để trả nợ vay Do đó nếu tỷ suất EBIT trên tổng vốn lớn hơn lãi suất vay chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả, có khả năng thanh toán lãi vay ngược lại doanh nghiệp mất khả năng thanh toán lãi vay, sử dụng vốn không có hiệu quả

T EBIT,TV =

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) (1.15) Tổng vốn bình quân (TVBQ)

21

- Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): Là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

của vốn chủ sở hữu, cho biết biết bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong

kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này được các cổ đông quan tâm vì nó gắn liền với lợi ích của cổ đông

Lợi nhuận sau thuế (LNST) (1.16) Vốn chủ sở hữu bình quân (VCSHBQ)

- Thu nhập của mỗi cổ phiếu thường (EPS): Trong các công ty cổ phần để

đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp, các nhà phân tích còn thường kết hợp xem xét chỉ tiêu thu nhập của mỗi cổ phiếu thường Đây là phần lợi nhuận mà doanh nghiệp phân bổ cho mỗi cổ phần phổ thông thường đang được lưu hành trên thị trường Chỉ số này được sử dụng như một căn cứ đánh giá khả năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp cho các chủ sở hữu

EPS =

Lợi nhuận sau thuế (LNST) (1.17)

Số cổ phiếu thường đang lưu hành

1.3.7 Phân tích tài chính thông qua phương trình Dupont

Ngoài việc đánh giá riêng biệt khả năng luân chuyển vốn và khả năng sinh lời, có thể kết hợp đánh giá tổng hợp khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu qua phương trình Dupont

ROE =

LNST

× Doanh thu × Tổng tài sản bình quân Doanh thu Tổng tài sản bình quân Vốn CSH bình quân Hoặc:

ROE = ROA ×

1

Tỷ lệ vốn CSH Hoặc

ROE = ROS × Số vòng quay

tài sản ×

1

Tỷ lệ vốn CSH Xem xét qua phương trình Dupont để tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thì doanh nghiệp cần phải tìm các biện pháp:Tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu: doanh nghiệp phải tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu để tăng tổng mức lợi nhuận

và đạt tốc độ tăng lợi nhuận tốt hơn tốc độ tăng doanh thu

Tỷ suất LNST trên Tổng TS (ROS) Vòng quay tổng TS

Doanh thu Tổng chi phí TS ngắn hạn BQ

23

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ PETROLIMEX HẢI PHÒNG

2.1 Khái quát chung về Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty

Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng (gọi tắt là Công

ty PTS Hải Phòng) là đơn vị thành viên của Tổng công ty vận tải thủy Petrolimex thuộc Tập đoàn xăng dầu Việt Nam, được thành lập theo Quyết định số 1705/2000-QĐ-BTM ngày 07 tháng 12 năm 2001 của Bộ trưởng Bộ Thương Mại, trên cơ sở cổ phần hóa Xí nghiệp sửa chữa tàu Hồng Hà trực thuộc Công ty vận tải xăng dầu đường thủy I Hình thức cổ phần hóa “Bán một phần giá trị thuộc vốn sở hữu nhà nước tại doanh nghiệp”

Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hải Phòng cấp lần thứ nhất mã số 0200412699 ngày 25/12/2000, thay đổi lần thứ 12 ngày 08/08/2013 với các thông tin chính như sau:

- Tên công ty: Công ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

- Tên tiếng Anh: HaiPhong Petrolimex Transportation and Services joint

stock company

- Tên viết tắt: PTS Hải Phòng

- Địa chỉ trụ sở: Số 61 Ngô Quyền, quận Ngô Quyền, thành phố Hải Phòng

- Điện thoại: (031) 3 837 441 Fax: (031) 3 765 194

Vốn điều lệ tính đến thời điểm ngày 31/12/2014 là: 55.680.000.000 đồng (trong đó Tổng công ty vận tải thủy Petrolimex – đại diện sở hữu Nhà nước chiếm 51% vốn điều lệ) Tổng số lao động tính đến thời điểm 31/12/2014 là 350 người, trong đó: lao động trình độ đại học là 50 người, công nhân kỹ thuật là 300 người

2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý và hoạt động kinh doanh

2.1.2.1 Mô hình tổ chức quản lý Công ty

Bộ máy tổ chức quản lý của Công ty được tổ chức theo mô hình cơ cấu trực tuyến – chức năng Mô hình quản trị này được xây dựng dựa trên mục tiêu phát

24

triển chiến lược kinh doanh, tuân thủ theo quy định pháp luật Việt Nam và các quy định của Điều lệ Công ty

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty PTS Hải Phòng

* Đại hội đồng cổ đông

Đại hội đồng cổ đông bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty ĐHĐCĐ thông qua báo cáo tài chính hàng năm, kế hoạch phát triển ngắn hạn, dài hạn của Công ty; bầu, miễn nhiệm, bãi nhiệm và thay thế thành viên HĐQT, BKS; thay đổi ngành nghề kinh doanh, thay đổi cơ cấu tổ chức quản lý công ty…

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT

Phòng

Kế toán Tài chính

Phòng

Kỹ thuật Vật tư

Công ty TNHH đóng tàu PTS Hải Phòng

CHXD Ngô Quyền

Trạm cấp phát Kiến

An

25

quan có đầy đủ quyền hạn để thực hiện tất cả các quyền nhân danh Công ty, trừ những thẩm quyền thuộc về ĐHĐCĐ

* Ban kiểm soát

Ban Kiểm soát là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ gồm 03 thành viên, do ĐHĐCĐ bầu ra và bãi miễn Ban Kiểm soát hoạt động độc lập với HĐQT và Ban Tổng Giám đốc Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong hoạt động sản xuất kinh doanh, quản trị và điều hành Công ty

* Ban Tổng Giám đốc

Tổng giám đốc là người điều hành công việc của Công ty; chịu sự giám sát của HĐQT và chịu trách nhiệm trước HĐQT và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao Tổng giám đốc là người đại diện theo pháp luật của Công ty

Phó Tổng giám đốc: Giúp Tổng giám đốc điều hành toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong Công ty Tham mưu cho Tổng giám đốc trong việc bố trí nhân sự phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty, đề xuất các chiến lược kinh doanh với Tổng giám đốc như: chiến lược thị trường, chiến lược tiêu thụ sản phẩm và quản lý khách hàng

* Phòng Tổ chức – Hành chính

Phòng Tổ chức – Nhân sự có chức năng tổ chức, theo dõi, quản lý nhân sự của Công ty, chịu trách nhiệm toàn bộ về công tác tiền lương theo chế độ của nhà nước, xây dựng đơn giá tiền lương cho từng tuyến vận chuyển, khảo sát định mức ngày công cho sửa chữa, tính lương phải trả hàng năm cho người lao động

* Phòng Tài chính – Kế toán

Tham mưu cho Tổng Giám đốc về lĩnh vực tài chính, kế toán của Công ty

Quản lý, sử dụng tài sản, vật tư và nguồn vốn nhằm đảm bảo quyền chủ động trong sản xuất kinh doanh Thực hiện các chế độ tài chính kế toán theo Luật kế toán, Chuẩn mực kế toán và các văn bản pháp lý hiện hành

* Phòng Kinh doanh

Phòng Kinh doanh có chức năng tham mưu cho ban Tổng giám đốc về việc xây dựng và triển khai các kế hoạch kinh doanh, tổng hợp và phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Bên cạnh nhiệm vụ nắm bắt nhu cầu và năng lực vận

26

tải, điều hành vận tải theo kế hoạch và theo đơn hàng với các đối tác, thống kê báo cáo tình hình vận tải, phụ trách tình hình kinh doanh của các cửa hàng xăng dầu Phòng Kinh doanh còn có chức năng tham mưu cho ban Tổng giám đốc về công tác đầu tư, xây dựng cơ bản, toàn Công ty

* Phòng Kỹ thuật – Vật tư

Chịu trách nhiệm về các khâu kỹ thuật phục vụ trong lĩnh vực sửa chữa đóng tàu, cũng như kinh doanh xăng dầu tại các cửa hàng; kiểm tra chất lượng máy móc, thiết bị, các phương tiện vận tải cũng như nguyên nhiên vật liệu phục vụ các hoạt động kinh doanh; tiến hành nghiên cứu các công nghệ mới, xây dựng kế hoạch đầu

tư máy móc thiết bị hiện đại nhằm nhằm phát huy tối đa hiệu quả hoạt động kinh doanh, đảm bảo chất lượng sản phẩm để có thể cạnh trạnh với doanh nghiệp khác

* Phòng An toàn

Tham mưu cho Tổng Giám đốc về các lĩnh vực sau: Phòng cháy chữa cháy,

vệ sinh môi trường các cửa hàng xăng dầu; Phòng chống bão lụt chung trong toàn Công ty, quản lý hệ thống chất lượng ISO 9001-2008 và xây dựng, quản lý hệ thống ISM COS của Công ty

* Các cửa hàng xăng dầu và phương tiện vận tải

Tổ chức bán hàng, vận chuyển hàng hóa theo kế hoạch đề ra, khai thác có hiệu quả cơ sở vật chất kĩ thuật hiện có, nguồn nhân lực được giao để sản xuất kinh doanh theo đúng tiến độ mà Công ty đề ra

2.1.2.2 Hoạt động kinh doanh chính của Công ty

Kể từ ngày thành lập cho tới nay, Công ty hoạt động với các ngành nghề kinh doanh chủ yếu là: Vận tải xăng dầu đường thuỷ; Kinh doanh xăng dầu; Kinh doanh bất động sản…

* Hoạt động kinh doanh vận tải xăng dầu

Đây là dịch vụ kinh doanh chủ đạo của Công ty từ khi còn là doanh nghiệp Nhà nước Sau khi chuyển sang mô hình công ty cổ phần năm 2001, xác định đây vẫn là một lĩnh vực kinh doanh chính, Công ty đã tiến hành sắp xếp lại sản xuất, định biên lại lao động trên các tàu, bố trí lại các tuyến vận tải để khai thác tối đa năng lực vận tải của các tàu, tiết kiệm chi phí Đồng thời, Công ty cũng chú trọng đào tạo lại đội ngũ sĩ quan nhằm nâng cao tay nghề cũng như chất lượng dịch vụ

chú trọng phát triển các tuyến vận tải rộng khắp cả nước

Biểu 2.1 Doanh thu dịch vụ vận tải xăng dầu năm 2010 – 2014

(Nguồn: BCTC đã kiểm toán Công ty PTS Hải Phòng năm 2010 - 2014)

Trong giai đoạn 2010 – 2014, doanh thu vận tải xăng dầu tăng đều qua các năm (trừ năm 2012) từ 79,186 tỷ lên 118,948 tỷ đồng tương đương tăng 39,76%, khối lượng hàng hoá hàng vận chuyển năm 2014 đạt 889.000m3 Hoạt động vận tải xăng dầu được đánh giá là hoạt động chủ đạo của Công ty trong nhiều năm qua, luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu và lợi nhuận hàng năm Trong thời gian tới, hoạt động vận tải xăng dầu vẫn được Công ty xem là một hoạt động kinh doanh chính và tiếp tục được ưu tiên đầu tư phát triển

* Hoạt động kinh doanh xăng dầu

Từ khi thành lập đến nay, Công ty có 04 cửa hàng bán lẻ vả 01 trạm cấp phát xăng dầu gồm: cửa hàng xăng dầu Hạ Lý; cửa hàng xăng dầu Kiến Thuỵ; cửa hàng xăng dầu An Lão, cửa hàng xăng dầu Ngô Quyền nằm trong khuôn viên Công ty và

01 trạm cấp phát xăng dầu tại Trường trung cấp nghề giao thông vận tải Hải Phòng

28

Nhìn chung các cửa hàng và trạm cấp phát xăng dầu của Công ty đều nằm vị trí thuận lợi trên địa bàn thành phố Hải Phòng, được đầu tư đầy đủ các trang thiết bị cần thiết cho việc kinh doanh

Biểu 2.2 Doanh thu kinh doanh xăng dầu năm 2010 – 2014

(Nguồn: BCTC đã kiểm toán Công ty PTS Hải Phòng năm 2010 - 2014)

Giai đoạn mới chuyển sang cổ phần, sản lượng xăng dầu bán tại các cửa hàng đạt thấp do sức tiêu thụ của khu vực Hải Phòng còn hạn chế nên lĩnh vực kinh doanh xăng dầu gặp nhiều khó khăn Mặt khác giai đoạn này hoạt động kinh doanh xăng dầu thực hiện theo cơ chế nhà nước cấp bù vì vậy mức chiết khấu thấp, không

bù đắp được chi phí nên lĩnh vực này luôn bị lỗ

Giai đoạn 2010 – 2014, Công ty tập trung tìm kiếm khách hàng, tăng sản lượng bán buôn đồng thời đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho công nhân bán xăng dầu, xây dựng hình ảnh của người bán xăng dầu trong hệ thống Petrolimex gần gũi, thân thiện cùng với việc Nhà nước thay đổi cơ chế kinh doanh tạo điều kiện cho doanh nghiệp bán lẻ xăng dầu có được mức chiết khấu cao hơn do vậy sản lượng và doanh thu kinh doanh xăng dầu đã tăng từ 153,812 tỷ năm 2010 lên 183,885 tỷ đồng năm

2014 Trong định hướng phát triển chiến lược giai đoạn 2012 – 2017 và các năm tiếp theo, Công ty chủ trương tiếp tục đẩy mạnh phát triển hệ thống cửa hàng kinh doanh xăng dầu trên đất liền và trên sông biển

* Hoạt động kinh doanh bất động sản

Hoạt động kinh doanh bất động sản được Công ty đăng ký kinh doanh bổ sung năm 2002 và bắt đầu triển khai năm 2003 theo Thông báo 282/TB-UB ngày

29

02/5/2003 của Uỷ ban nhân dân thành phố Hải Phòng về việc chấp thuận dự án đầu

tư xây dựng khu nhà ở bán theo cơ chế kinh doanh tại xã Đông Hải, An Hải (nay là quận Hải An, thành phố Hải Phòng) và Quyết định số 981/QĐ-UB ngày 09/05/2003 của Uỷ ban nhân dân thành phố Hải Phòng về việc giao đất cho Công ty để thực hiện dự án với diện tích 10 hecta Dự án được tài trợ từ nguồn vốn tự có, vốn vay ngân hàng và huy động từ người mua nhà Công ty bắt đầu thực hiện dự án vào năm

2003, dự kiến hoàn thành công việc giải phóng mặt bằng và xây dựng cơ sở hạ tầng trong năm 2010 Tuy nhiên do chính sách pháp luật của nhà nước và thị trường bất động sản trong giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2014 có nhiều thay đổi nên đến nay Công ty vẫn tiếp tục việc giải phóng mặt bằng (khoảng 6 hecta) và xây dựng nhà để bán Doanh thu lĩnh vực này năm 2010 là 13,932 tỷ đồng đến năm 2014 giảm xuống còn 3,696 tỷ đồng Trong thời gian qua, lĩnh vực kinh doanh này đã góp phần đem lại lợi nhuận, bù lỗ cho các hoạt động kinh doanh khác của Công ty

Biểu 2.3 Doanh thu kinh doanh bất động sản năm 2010 – 2014

(Nguồn: BCTC đã kiểm toán Công ty PTS Hải Phòng năm 2010 - 2014)

* Hoạt động kinh doanh khác

Nhằm giải quyết việc làm cho số lao động dôi dư do tái cấu trúc doanh nghiệp, từ năm 2010 Công ty triển khai thêm hoạt động kinh doanh gas, bảo hiểm, dầu nhờn, nước giặt vải… tuy lợi nhuận mang lại từ các hoạt động này chưa cao nhưng cũng góp phần giải quyết được mục tiêu việc làm cho Công ty trong thời

30

gian qua Doanh thu của các hoạt động kinh doanh khác năm 2010 đạt 1,590 tỷ đồng đến năm 2014 doanh thu giảm xuống còn 575 triệu đồng

Biểu 2.4 Doanh thu dịch vụ khác năm 2010 – 2014

(Nguồn BCTC đã kiểm toán Công ty PTS Hải Phòng năm 2010 - 2014)

2.2 Thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vận tải và Dịch

vụ Petrolimex Hải Phòng

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản

Biểu đồ 2.5 Biến động tổng tài sản năm 2010 -2014

(Nguồn: BCTC đã kiểm toán của Công ty năm 2010 – 2014 và các số liệu đã tính toán)

2 Trả trước cho người bán 5.619 4.817 4.067 4.045 4.125 -802 -14,27% -750 -15,57% -22 -0,54% 80 1,94%

5 Các khoản phải thu khác 3.656 6.739 5.953 3.687 2.754 3.083 84,33% -786 -11,66% -2.266 -38,06% -933 -33,88%

IV Hàng tồn kho 24.325 14.081 11.289 11.579 10.449 -10.244 -42,11% -2.792 -19,83% 290 2,57% -1.130 -10,81% V.Tài sản ngắn hạn khác 1.518 1.742 2.218 1.217 1.606 224 14,76% 476 27,32% -1.001 -45,13% 389 24,22%

1 Đầu tư vào công ty con 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00%

2 ĐT vào công ty liên kết 4.657 4.657 4.657 4.657 - - 0,00% - 0,00% - 0,00% -4.657 0,00%

3 Đầu tư dài hạn khác 600 900 - - - 300 50,00% -900 -100% - 0,00% - 0,00%