Tiểu luận kinh tế chính trị vị trí, vai trò của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế thị trường

Thị trường chứng khoán không chỉ là nơi mà các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và sản phẩm tài chính phái sinh được giao dịch, mà đồng thời còn là một cơ chế quan trọng để huy

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KHOA HỌC CHÍNH TRỊ VÀ NHÂN VĂN

⁎⁎⁎⁎⁎⁎⁎⁎

TIỂU LUẬN KINH TẾ CHÍNH TRỊ

VỊ TRÍ, VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG

Sinh viên: Bùi Phương Anh

Mã sinh viên: 2312150033 Lớp hành chính: Anh 09 CLC Kinh tế đối ngoại Lớp tín chỉ: TRIH115(2324-2)1.3

GV hướng dẫn: ThS Đinh Thị Quỳnh Hà

Hà Nội, tháng 04 năm 2024

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 5

1.1 Định nghĩa và thành phần của thị trường chứng khoán 5

1.1.1 Định nghĩa của thị trường chứng khoán 5

1.1.2 Thành phần của thị trường chứng khoán 5

1.2 Cơ cấu và hoạt động của thị trường chứng khoán 5

1.2.1 Cơ cấu của thị trường chứng khoán 5

1.2.2 Hoạt động của thị trường chứng khoán 6

1.3 Mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và các thành phần khác trong hệ thống tài chính 6

1.3.1 Ngân hàng 6

1.3.2 Bảo hiểm 7

1.3.3 Thị trường tiền tệ 7

1.3.4 Thị trường hàng hoá và dịch vụ 7

1.4 Tương tác và ảnh hưởng giữa thị trường chứng khoán và thị trường hàng hoá, dịch vụ 8

1.4.1 Với thị trường hàng hoá 8

1.4.2 Với thị trường dịch vụ 8

CHƯƠNG 2: VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 9

2.1 Cung cấp vốn cho doanh nghiệp 9

2.1.1 Phát hành cổ phiếu và trái phiếu 9

2.1.2 Huy động vốn thông qua IPO và SPO 9

2.2 Tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán 9

2.2.1 Sàn giao dịch và cơ chế giao dịch chứng khoán 9

2.2.2 Tính thanh khoản và khả năng chuyển đổi tài sản 9

2.3 Đóng vai trò trong quá trình hình thành giá cả 10

2.3.1 Xác định giá trị của các tài sản 10

2.3.2 Tác động đến sự phân phối tài nguyên 10

2.4 Tạo ra cơ hội đầu tư và đa dạng hoá danh mục đầu tư 10

2.4.1 Cơ hội đầu tư vào các công ty niêm yết 10

2.4.2 Quỹ đầu tư chứng khoán và các công cụ tài chính phái sinh 10

2.5 Ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế 10

2.5.1 Tăng trưởng kinh tế và việc làm 10

2.5.2 Thu hút vốn đầu tư và thúc đẩy sự sáng tạo 11

CHƯƠNG 3: NHỮNG THÁCH THỨC VÀ BIẾN ĐỔI CỦA THỊ TRƯỜNG

CHỨNG KHOÁN TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG HIỆN ĐẠI 12

3.1 Rủi ro trên thị trường chứng khoán 12

3.1.1 Rủi ro hệ thống 12

3.1.2 Rủi ro cá nhân 12

3.2 Sự biến đổi của công nghệ và ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán 13

3.2.1 Giao dịch điện tử và tự động hoá 13

3.2.2 Giao dịch tài chính công nghệ (FinTech) 13

3.3 Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán 13

KẾT LUẬN 15

4.1 Tổng kết về vị trí, vai trò của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế thị trường 15

4.2 Khuyến nghị về hướng phát triển của thị trường chứng khoán 15

LỜI MỞ ĐẦU

Thị trường chứng khoán xuất hiện ở Việt Nam vào đầu những năm 2000

và rất nhanh chóng trở thành một thành phần quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia, đóng vai trò then chốt trong sự phát triển của thị trường nói chung Thị trường chứng khoán không chỉ là nơi mà các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và sản phẩm tài chính phái sinh được giao dịch, mà đồng thời còn là một cơ chế quan trọng để huy động vốn cũng như tạo cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư Không chỉ cung cấp môi trường để các công ty tìm kiếm nguồn vốn và phát triển, mở động hoạt động kinh doanh, thị trường chứng khoán còn là một kênh đầu tư hấp dẫn cho các cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế thị trường

Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho doanh nghiệp, bởi thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu, các công

ty có thể thu hút nguồn vốn từ nhà đầu tư Ngoài ra, thị trường chứng khoán cung cấp cơ hội cho các công ty tiếp cận nguồn vốn thông qua quá trình IPO (Initial Public Offering) và SPO (Secondary Public Offering), mở rộng khả năng huy động vốn và tăng cường sự phát triển kinh doanh Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán còn có vai trò không thể thiếu trong quá trình hình thành và điều chỉnh giá cả Thông qua những giao dịch và hoạt động trên thị trường chứng khoán, giá trị của các tài sản sẽ được xác định và phản ánh, từ đó ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp tới quyết định đầu tư và phân phối tài nguyên của các chủ thể trong nền kinh tế

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán cũng đối mặt với một số thách thức

và biến đổi trong nền kinh tế thị trường hiện đại Rủi ro trong giao dịch chứng khoán và quản lý rủi ro là một thách thức quan trọng mà thị trường chứng khoán cần đối mặt và giải quyết Sự phát triển công nghệ thông tin và công nghệ tài

chính đã thay đổi đáng kể thị trường chứng khoán, ảnh hưởng tới các quy trình giao dịch, quản lý rủi ro và trao đổi thông tin Do đó, quản lý và giám sát thị trường chứng khoản là điều cần thiết để đảm bảo tính minh bạch, công bằng và

ổn định của thị trường

Nhằm tìm hiểu sâu hơn về vị trí và vai trò của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế thị trường, tiểu luận này sẽ hướng tới nghiên cứu các khía cạnh quan trọng như nguồn cung cấp vốn, giao dịch chứng khoán, tạo giá trị, đa dạng hoá danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán, và tầm ảnh hưởng của

nó đối với sự phát triển kinh tế, đồng thời đưa ra khuyến nghị về hướng phát triển cho thị trường chứng khoán Việt Nam trong tương lai gần

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Định nghĩa và thành phần của thị trường chứng khoán

1.1.1 Định nghĩa của thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một hệ thống tổ chức và cơ chế mà trong đó các công ty và các nhà đầu tư giao dịch các loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính phái sinh Đây là nơi mà người mua và người bán chứng khoán tương tác và xác định giá trị của chúng Thị trường chứng khoán có thể tồn tại dưới dạng sàn giao dịch truyền thống hoặc qua các nền tảng điện tử

1.1.2 Thành phần của thị trường chứng khoán

Thành phần của thị trường chứng khoán bao gồm các công ty niêm yết, các nhà đầu tư, sàn giao dịch và các cơ quan quản lý Các công ty niêm yếu là những doanh nghiệp đã đăng ký và được chấp thuận để giao dịch chứng khoán trên thị trường Nhà đầu tư bao gồm cá nhân, tổ chức và quỹ đầu tư, có quyền mua và bán chứng khoán trên thị trường Sàn giao dịch là nơi diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán và đảm bảo tính công bằng minh bạch trong quá trình giao dịch Các cơ quan quản lý có trách nhiệm đảm bảo tuân thủ các quy định và quy tắc của thị trường chứng khoán, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và duy trì sự ổn định của thị trường

1.2 Cơ cấu và hoạt động của thị trường chứng khoán

1.2.1 Cơ cấu của thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán được tổ chức và hoạt động dựa trên các cơ chế và quy tắc nhất định Cơ cấu của thị trường chứng khoán có thể bao gồm các sàn giao dịch truyền thống hoặc hệ thống giao dịch điện tử Các sàn giao dịch truyền thống là nơi mà các giao dịch chứng khoán diễn ra thông qua việc trực tiếp mua

và bán chứng khoán trên sàn Trong khi đó, hệ thống giao dịch điện tử sử dụng công nghệ để kết nối người mua và người bán thông qua mạng điện tử, cho phép giao dịch diễn ra một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn

1.2.2 Hoạt động của thị trường chứng khoán

Hoạt động của thị trường chứng khoán bao gồm các quy trình như giao dịch chứng khoán, giao dịch trên margin, phát hành chứng khoán, xác định giá cả, thông tin công bố và giám sát thị trường Người mua và người bán chứng khoán tương tác thông qua quy trình mua và bán, trong đó giá cả được xác định dựa trên cung cầu và các yếu tố khác như thông tin thị trường và sự biến động của kinh tế Các công ty có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để huy động vốn từ thị trường chứng khoán Thông tin liên quan đến các công ty niêm yết và các sự kiện kinh tế được công bố công khai để nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu

tư thông minh Cuối cùng, thị trường chứng khoán được giám sát bởi các cơ quan quản lý để đảm bảo tuân thủ quy định và quy tắc, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư và duy trì sự minh bạch, công bằng trong giao dịch

1.3 Mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và các thành phần khác trong hệ thống tài chính

Thị trường chứng khoán là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính của một quốc gia và có mối liên hệ mật thiết với các thành phần khác trong hệ thống này Để hiểu rõ hơn về mối quan hệ này, chúng ta cần xem xét vai trò của thị trường chứng khoán đối với các thành phần khác trong hệ thống tài chính và cách chúng tương tác với nhau

1.3.1 Ngân hàng

Thị trường chứng khoán và ngân hàng có mối quan hệ tương đối phức tạp Ngân hàng thường là một nguồn cung cấp vốn cho các doanh nghiệp và cá nhân thông

qua các khoản vay Tuy nhiên, thị trường chứng khoán cung cấp một cơ chế khác để huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu Do đó, thị trường chứng khoán có thể cung cấp thêm lựa chọn tài chính cho doanh nghiệp

và đóng vai trò bổ sung trong việc cung cấp vốn

1.3.2 Bảo hiểm

Thị trường chứng khoán và ngành bảo hiểm có mối quan hệ sâu sắc Bảo hiểm

có thể được coi là một hình thức chuyển giao rủi ro từ người tham gia bảo hiểm đến công ty bảo hiểm Thị trường chứng khoán cung cấp cơ hội đầu tư cho các công ty bảo hiểm để tăng cường khả năng thanh toán các yêu cầu bồi thường Đồng thời, các công ty bảo hiểm cũng có thể tham gia vào thị trường chứng khoán như một phần của hoạt động đầu tư của họ

1.3.3 Thị trường tiền tệ

Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ có mối quan hệ mật thiết Biến động trên thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ của một quốc gia Nếu thị trường chứng khoán trở nên không ổn định, đầu tư nước ngoài

có thể rút vốn ra khỏi thị trường, gây áp lực lên đồng tiền địa phương Từ đó, chính sách tiền tệ có khả năng phải điều chỉnh để ổn định thị trường chứng khoán và ngăn chặn sự sụp đổ của dòng tiền

1.3.4 Thị trường hàng hoá và dịch vụ

Thị trường chứng khoán có mối quan hệ tương quan với thị trường hàng hoá và dịch vụ Biến động trên thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến sự tiêu thụ và sản xuất hàng hoá và dịch vụ Nếu nhà đầu tư đánh giá thị trường chứng khoán không ổn định, họ có thể tiết kiệm hơn và giảm tiêu dùng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và doanh thu của công ty

Tóm lại, thị trường chứng khoán có mối quan hệ chặt chẽ và tương tác với các thành phần khác trong hệ thống tài chính Qua mối quan hệ này, thị trường chứng khoán cung cấp vốn cho doanh nghiệp, tạo cơ hội đầu tư, ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ và sự tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ Việc hiểu và quản lý mối quan

hệ này đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của hệ thống tài chính và kinh tế thị trường

1.4 Tương tác và ảnh hưởng giữa thị trường chứng khoán và thị trường hàng hoá, dịch vụ

1.4.1 Với thị trường hàng hoá

Thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến giá trị các loại hàng hoá, đặc biệt

là các hàng hoá tài chính như dầu, vàng và lúa gạo Biến động trên thị trường chứng khoán có thể tạo ra sự tác động tâm lý và tác động thông qua quỹ đầu tư hàng hoá và các công ty sản xuất hàng hoá

1.4.2 Với thị trường dịch vụ

Thị trường chứng khoán cung cấp một phương thức tài chính để các công ty dịch vụ huy động vốn và đầu tư cho sự mở rộng và phát triển Ngoài ra, sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán cũng có thể tạo ra tác động tích cực đến ngành dịch vụ, ví dụ như tăng cường sự tin tưởng và đầu tư trong các ngành như tài chính, bất động sản và công nghệ thông tin

Tóm lại, thị trường chứng khoán không chỉ có mối quan hệ tương tác với các thành phần khác trong hệ thống tài chính ngân hàng, bảo hiểm và thị trường tiền

tệ, mà còn có ảnh hưởng và tương tác đối với thị trường hàng hoá dịch vụ Sự tương quan này tạo ra liên kết sâu sắc giữa các phần tử của hệ thống tài chính

và đóng góp quan trọng cho sự phát triển và ổn định của nền kinh tế thị trường

CHƯƠNG 2: VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 2.1 Cung cấp vốn cho doanh nghiệp

2.1.1 Phát hành cổ phiếu và trái phiếu

Thị trường chứng khoán cung cấp một nền tảng cho các công ty để phát hành

cổ phiếu và trái phiếu, từ đó huy động được vốn từ nhà đầu tư Điều này cho phép các doanh nghiệp tăng cường vốn và thực hiện các dự án mở rộng, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh và phát triển

2.1.2 Huy động vốn thông qua IPO và SPO

Thị trường chứng khoán cung cấp cơ hội cho các công ty để huy động vốn thông qua việc niêm yết công khai (IPO) hoặc phát hành cổ phiếu thêm (SPO) Điều này giúp tăng khả năng tiếp cận vốn từ cộng đồng đầu tư và mở rộng tầm ảnh hưởng của công ty

2.2 Tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán

2.2.1 Sàn giao dịch và cơ chế giao dịch chứng khoán

Thị trường chứng khoán cung cấp một hệ thống sàn giao dịch và cơ chế giao dịch, tạo điều kiện cho người mua và người bán chúng khoán gặp nhau và thực hiện các giao dịch Điều này tạo ra sự minh bạch, công bằng và hiệu quả trong quá trình mua bán chứng khoán

2.2.2 Tính thanh khoản và khả năng chuyển đổi tài sản

Thị trường chứng khoán cung cấp tính thanh khoản cao, cho phép nhà đầu tư

dễ dàng mua và bán chứng khoán một cách nhanh chóng, hiệu quả Điều này tạo điều kiện cho việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt và cung cấp linh hoạt cho các nhà đầu tư

2.3 Đóng vai trò trong quá trình hình thành giá cả

2.3.1 Xác định giá trị của các tài sản

Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị của các chứng khoán và tài sản tài chính khác Qua quá trình mua bán và giao dịch,

sự tương tác giữa người mua và người bán đưa ra các giá trị thị trường dựa trên cung cầu và các yếu tố khác nhau

2.3.2 Tác động đến sự phân phối tài nguyên

Thị trường chứng khoán có khả năng tác động đến sự phân phối tài nguyên trong nền kinh tế Việc định giá công bằng và hiệu quả của các tài sản trên thị trường chứng khoán giúp xác định nguồn lực được ưu tiên và cung cấp cơ hội công bằng cho các nhà đầu tư

2.4 Tạo ra cơ hội đầu tư và đa dạng hoá danh mục đầu tư

2.4.1 Cơ hội đầu tư vào các công ty niêm yết

Thị trường chứng khoán cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư tham gia vào sở hữu các công ty niêm yết và chia sẻ lợi nhuận từ thành công của công ty đó

2.4.2 Quỹ đầu tư chứng khoán và các công cụ tài chính phái sinh

Thị trường chứng khoán cung cấp sự đa dạng hoá danh mục đầu tư thông qua quỹ đầu tư chứng khoán và các công cụ tài chính phái sinh Nhà đầu tư có thể đầu tư vào quỹ chứng khoán để tiếp cận các cổ phiếu và trái phiếu có tính thanh khoản cao, đồng thời cũng có thể tham gia vào thị trường phái sinh để quản lý rủi ro và tận dụng cơ hội đầu tư

2.5 Ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế

2.5.1 Tăng trưởng kinh tế và việc làm

Thị trường chứng khoán có thể đóng góp vào sự tăng trưởng kinh tế bằng cách

doanh Đồng thời, thị chứng chứng khoán cũng có tạo ra cơ hội việc làm trong các ngành liên quan như tài chính, nghiên cứu và quản lý

2.5.2 Thu hút vốn đầu tư và thúc đẩy sự sáng tạo

Thị trường chứng khoán có thể thu hút vốn đầu tư trong và ngoài nước, tăng cường hoạt động kinh doanh và sự sáng tạo trong nền kinh tế Các doanh nghiệp niêm yếu có cơ hội tiếp cận nguồn vốn lớn và thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế và đổi mới công nghệ

Tóm lại, thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường bằng cách cung cấp vốn cho doanh nghiệp, tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán, đóng vai trò trong quá trình hình thành giá cả, tạo ra cơ hội đầu

tư và đa dạng hoá danh mục đầu tư, và ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế