Phân tích và hoạch Định tài chính công ty cổ phần thế giới di Động

Ngành nghề kinh doanh chính của công ty Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của MWG là mua bán, bảo hành, sửa chữa: thiết bị tin học, điện thoại, linh kiện và phụ kiện điện thoại, máy ảnh, camera

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỎNG

i

ĐẠI HỌC LAC HONG

TIỂU LUẬN GIỮA HỌC PHẢN

PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH

MỤC LỤC

CHƯƠNG l: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY - 2226: 22222111222111021212112212 1 de l

1.1 Một số thông tin cơ bản - cc 2c 22211211121 1121 111111111 1110111011111 211 1111111 1 1.2 Ngành nghề kính doanh chính của công ty 22-5 s1 E1 EE12E12112715212 22 xe 1

1.3 Lịch sử hình thanh va phat trign 0.0 cece ccecscsecceeseeseseesceseesesesesesseecees 1 1.4 Vị thế CONG tye ceccccceececsesseseesscssssessessnseesecsssecsesseseeseeseseetesesseseseseseseseess 2

1.5 Chiến lược phát triển và đầu tư 2S SE 1 1212111111112 1528 rre 2

CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH ĐÁNH GIÁ TỶ SỐ TÀI CHÍNH 2-:555 3

2.1.1 Phân tích các tý lệ đánh 914 khả năng thanh toan ee eeeteeeees 3 2.1.2 Phân tích các tý lệ đánh p1á hiệu quả hoạt động 2 25222 cc S552 4 2.1.3 Phân tích các tỷ lỆ tài trỢ - 0 2.11112111121112 1112111112201 11 11122111112 á 5 2.1.4 Phân tích các tỷ lệ đánh p1á khả năng sinh lợi - 2 25222222 c+sxs+2 6 2.1.5 Phân tích các tý lệ đánh 914 theo góc d6 thi trwong 22c cc S552 8

2.2.1 Phân tích và đánh giá cơ cấu bảng cân đối kế toán -2-s-+cz c2 9

2.2.2 Phân tích và đánh giá cơ cấu báo cáo lời lỗ - 2s c2 12s xe 12 2.3 Phân tích và đánh giá chỉ số Z - 522 11 EE1811221211111111211 21 11121 xeg 13 2.4 Phân tích và đánh giá đòn bây tài chính 5 s2 E122 82121151211 11cm te 13 2.5 Phân tích và đánh giá hoàn vốn 2-52 S2 2111521511211 15 121211015111 re 14

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VẺ CÔNG TY

1.1 Một số thông tin cơ bản

— Tên giao dịch: CÔNG TY CP ĐẦU TƯ THÊ GIỚI DI ĐỘNG

— Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 0306731335 do Sở Kế hoạch và Đầu tư

Bình Dương cấp ngày 16 tháng 1 năm 2009

1.2 Ngành nghề kinh doanh chính của công ty

Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của MWG là mua bán, bảo hành, sửa chữa: thiết bị tin học, điện thoại, linh kiện và phụ kiện điện thoại, máy ảnh, camera, thiết bị kỹ thuật

số, thiết bị điện tử, điện gia dụng và các phụ kiện liên quan; và bán lẻ tại các cửa hàng Nhóm Công ty bao gồm các mặt hàng thực phâm, đồ uống, thực phâm từ thịt, thuỷ sản, rau quả

Công ty Cổ phan Đầu tư Thế Giới Di Động (MWSG) hiện đang vận hành các chuỗi bán lẻ bao gồm: Điện thoại, máy tính bảng và máy tính xách tay với chuỗi Thế Giới DI Động (/hegioididong.com) Điện tử, điện lạnh và p1a dụng với Điện Máy Xanh (dienmayxanh.com) (bao gồm chuỗi Trần Anh), Thực phẩm và hàng tiêu dùng với Bách Hoá Xanh (baehhoaxanh.com), chuỗi bán lẻ thiết bị di động ở thị trường nước ngoài với 10 cửa hàng tập trung chủ yếu tại Phnôm Pênh, Campuchia (igphone.com)

1.3 Lịch sử hình thành và phát triển

2004

- 03/2004 - Công ty TNHH Thế Giới Di Động được thành lập

- 10/2004 - Khai trương siêu thị điện thoại thep1oididone.com đầu tiên tại

89a, Nguyễn Đình Chiêu, TpHCM

- Dich vy khach hang va website: www.thegioididong.com da duoc cham chút ngay từ những ngày đầu tiên

- Ngày 14/07/2014, niêm yết thành công 62.723.171 cổ phiếu với mã cô

phiếu MWG Số lượng siêu thị tăng 60, lợi nhuận sau thuế tăng 160% so với năm 2013

2015 - Chuỗi Điện Máy Xanh trở thành chuỗi bán lẻ điện máy có số lượng siêu

thị nhiều nhất Việt Nam, phủ sóng 43/63 tỉnh thành

- Cuối năm 2015, công ty bắt đầu giai đoạn thử nghiệm chuỗi siêu thị mini

bán hàng tiêu dùng Bách Hóa Xanh

- Chuỗi siêu thị Bách Hóa Xanh có 40 siêu thị

- Kết quả kinh doanh ấn tượng với lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 47% so

- Chuỗi Điện Máy Xanh tạo dấu ấn mạnh mẽ trong việc mở rộng, kết thúc

năm 2017 với hơn 640 siêu thị toàn quốc

- Chuỗi siêu thị Bách Hóa Xanh tăng tốc với gần 300 cửa hàng vào cuối

năm 2017

- Mở của hàng Bigphone đầu tiên tại Campuchia

2018 - Thegioididong.com va dienmayxanh.com théng lĩnh thị trường Việt Nam

với 459% thị phần điện thoại và 35% thị phần điện máy

- Bách Hóa Xanh có một bước tiễn mạnh mẽ trong việc mở rộng, khắp các

quận huyện tại TP.HCM và các tỉnh lân cận, chính thức đạt điểm hòa vốn

EBITDA ở cấp cửa hàng

- Hoan tat việc chuỗi bán lẻ điện máy Trần Anh

- Hoàn tắt việc đầu tư cỗ phần thiêu số tại Công ty bán lẻ An Khang - Đơn|

vị vận hành chuỗi nhà thuốc An Khang

- Chuỗi Bách Hóa Xanh mở rộng mạnh mẽ thêm 600 điểm bán, nâng tổng|

số của hàng Bách Hóa Xanh lên 1.008

- Cuối năm 2019, cửa hàng bán lẻ điện máy đầu tiên được đưa vào thứ nghiệm tại Campuchia

2020

- Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh tiếp tục củng cố vị thế số 1 về bán

lẻ thiết bị công nghệ và điện tử tiêu dùng, liên tục nới rộng khoảng cách với các nhà bán lẻ khác

- Mô hình cửa hàng siêu nhỏ - Điện Máy Xanh Supermini (DMS) - duoc đưa vào thứ nghiệm từ giữa năm 2020 và phát triển thần tốc chuỗi với 302 của hàng tại 61/63 tỉnh thành vào cuối năm để phục vụ người dân khu vực nông thôn Việt Nam

- Bluetronics trở thành nhà bán lẻ số 1 về điện thoại và điện máy tại

Campuchia với 37 của hàng

- Bách Hóa Xanh lọt vào Top 3 chuỗi bán lé thực phâm và hàng tiêu dùng

lớn nhất tại Việt Nam với 1.719 của hàng

Thử nghiệm mô hình 4KFarm (chuyên giao công nghệ và hỗ trợ nông dân

Dương, chiếm lần lượt gần 48% và 38% thị phần bán lẻ điện thoại và điện máy năm

2019 với mạng lưới hơn 3000 cửa hàng trên toàn quốc

Bên cạnh đó, từ cuối năm 2015, MWG đã mở rộng sang mảng bán lẻ thực phâm

và hàng tiêu dùng Hoạt động kinh doanh của công ty được chia theo các ngành chính:

4

(1) Điện thoại, máy tính bảng và máy tính xách tay với chuỗi thepioididong.com

Thị trường điện thoại và điện máy (vốn là ngành kinh doanh chủ lực của MWG)

đã bão hòa khi mức tăng trưởng, mỗi năm chỉ khoảng 10% Đề chuẩn bị cho việc thị trường điện thoại và điện máy chững lại trong những năm tới, MWG đã manh nha nhiều kế hoạch và liên tục cho ra nhiều dự án kinh doanh và hợp tác mới trong khoảng một năm trở lại đây

Đầu tháng 5, MWG thử nghiệm bán xe đạp và phụ kiện như bình nước, mũ bảo hiểm, khoá chống trộm trước các cửa hàng Điện Máy Xanh (ĐMX) Giữa tháng 10, MWG mở thêm TopZone - chuỗi bán lẻ uỷ quyền các sản phâm Apple chính hãng

Đến tháng 11, MWG lập thêm một công ty có vốn điều lệ 100 tỷ đồng để vận

hành hệ thông kho bãi, vận tải, giao hàng giữa các kho tổng và cửa hàng Không dừng lại ở đó, nhà bán lẻ vẫn dang rao riết chuẩn bị cho sự ra mắt của AVAWorld với những mảng kinh doanh mới hoàn toàn như: thoi trang, thể thao, mẹ và bé, trang suc, xe đạp trong thời p1an tới

MWG đã ra mắt chuỗi AVA Kids - chuyên bán các sản phâm cho bà mẹ và trẻ em

ngay khi thị trường đang có nhiều chuỗi lớn như Con Cưng, Bibo Mart, Kid Plaza thông lĩnh Chưa hết, MWG cũng cho khởi động BlueJi hôm 20/11 Tại đây, khách hàng có thê mua sắm các mặt hàng mắt kính của các thương hiệu noi tiéng như Nike,

5

Puma, Klenin, Guess va trang strc cho cả người lớn và trẻ em gôm nhân, bông tai,

dây chuyền, vòng tay

Có thể nói, trong bối cảnh thị trường kinh doanh phủ gam màu xám bởi ảnh hưởng bởi dịch Covid-19, MÁWG lại có một năm 202] nỗ lực vượt bậc trong việc mở

rộng ngảnh hàng dù bản thân MWG vốn đã kinh doanh đa ngành nghề với nhiều sản phâm như điện thoại, điện máy, thực phâm, kính thuốc

Mở rộng quy mô kinh doanh

Bên cạnh mở rộng ngành hàng, MWG cũng ghi dấu ấn trong việc mở rộng quy

mô Từ đầu năm 2020, MWG không chỉ dừng lại ở việc kinh doanh tại các tỉnh, thành phố lớn mà lên chiến lược mở thêm nhiều cửa hàng nhỏ ở huyện xã với kỳ vọng đạt

60-70% thị phần di động qua chuỗi Thế Giới Di Động mini và các cửa hàng Điện thoại

Siều rẻ nhắm cạnh tranh với các cửa hàng tư nhân nhỏ lẻ

Theo đó, việc mở thêm các cửa hàng nhỏ lẻ đánh sâu vào các huyện sẽ gø1úp MWG mớ rộng được tập khách hàng, gia tăng thị phan

Bên cạnh đó, việc mở rộng quy mô của MWG thể hiện qua mô hình cộng tác viên được triển khai Mô hình này cho thấy tín hiệu khả quan, đặc biệt mùa mua sắm

của người dân tăng cao khi đem lại doanh thu lên đến 100 tỷ đồng riêng tháng 11/2021

từ gần 4.000 đại lý Trong 3 tháng cuối năm 2021, MWG đặt mục tiêu tuyên thêm gần 6.500 cộng tác viên, đưa sỐ cộng tác viên chạm mốc 10.000

Doanh nghiệp này cũng có tới 5.065 cửa hàng tính tới cuối tháng 11/2021 Trong

đó, có 966 cửa hàng TGDĐ, 1.863 cửa hàng ĐMX, 2.026 cửa hàng BHX, 50 cửa hàng

Bluetronics, 4 cửa hàng Topzone và 156 nhà thuốc An Khang

Các năm tới đây, MWG sẽ tiếp tục mở mới các cửa hàng, riêng BHX tạm ngưng

mở mới trong năm 2022, tập trung hoàn thiện nền tảng vận hành vững chắc và tối ưu hiệu quả hoạt động đề sẵn sàng nhân rộng trên toàn quốc từ năm 2023

6

MWG cũng dự kiến vận hành 10 cửa hàng Topzone vào cuối năm nay và năm

2022 sẽ tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh được coi là "hạt giống" mới, gồm

dịch vụ sửa chữa - bảo hành, mảng nông nghiệp và dich vu logistics

CHUONG 2: PHAN TICH DANH GIA TY SO TAI CHINH

2.1 Phan tích tỷ lệ

2.1.1 Phân tích các tý lệ đánh giá khả năng thanh toán

tốc độ tăng của nợ ngắn hạn nên khả năng thanh toán giảm xuống

Có thê thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của VGC ở mức thấp Cụ thê là từ năm 2017 đến năm 2019 có giá trị > 1, tức là vẫn có khả năng thanh toán tốt nhưng từ

năm 2020 đến năm 2021 thì giá trị < 1, tức là khả năng thanh toán chưa tốt

Tỷ lệ thanh toán nhanh:

Tý lệ này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn của VGC có bao nhiêu đồng tai san ngắn hạn thanh khoản cao có thể huy động ngay đề thanh toán

Khả năng thanh toán nhanh của VGC giảm từ năm 2017 đến năm 2021 từ mức

90% xuống còn 50% Nguyên nhân là do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn lên cao từ năm

2017 đến năm 2021 tăng 49,49%, trong khi đó chỉ số hàng tổn kho tăng 20,82% từ

năm 2017 đến năm 2021 Do vậy, chúng ta cũng thấy rằng, khả năng thanh toán nhanh cua VGC dat 6 mitc thap

2.1.2 Phan tích các tý lệ đánh giá hiệu quả hoạt động

7

Kỳ thu tiền bình quân:

Dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng khoản phải thu Nó cho biết bình quân mắt bao nhiêu ngày đề VGC có thê thu hồi được khoản phải thu

Theo kết quả cho thấy, năm 2017 kỳ thu tiền bình quân là 58,16 ngày/năm,

giảm xuống còn 52,63 ngảy/năm trong năm 2018 và có hướng giảm xuống tiếp còn 37,76 ngày/năm trong năm 2021 Như vậy, tốc độ vòng quay khoản phải thu giảm dan qua các năm từ 2017 đến 2021 làm hạn chế được tình trạng chiếm dụng vốn của khách hàng Một dấu hiệu của việc sử dụng vốn tốt hơn có hiệu quả hơn

Vòng quay tồn kho:

Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay bao nhiêu vòng để tạo ra doanh thu và ngày tổn kho cho biết bình quân tồn kho của công ty mat hết bao nhiêu ngày

Theo kết quả cho thấy, năm 2017 quay được 2,44 vòng/ năm và giảm cho đến

năm 2020 xuống còn 2,08 vòng/năm nhưng lại tăng lên đến 2,2§ vòng/năm ở năm

2021 Như vậy, tốc độ vòng quay tồn kho giam manh tr nam 2017 đến năm 2020

nhưng đã phục hồi vào năm 2021

Hiệu quả sử dụng tổng tài sản:

Ty số nay cho biết mỗi đồng tai san cua VGC tao ra được bao nhiêu đồng doanh thu

Theo kết quả cho thấy, năm 2017 mỗi đồng tài sản tạo ra được 0,57 triệu đồng

doanh thu, tương tự vậy cho năm 2018, 2019, 2020 và 2021 lần lượt là 0,53 & 0,51 &

8

0,44 & 0,51 triệu đồng Như vậy, hiệu quả sử dụng tổng tài sản có sự giảm dần đều về mặt thời ø1an nhưng lại tăng vào năm 2021

Theo kết quả cho thây tỷ lệ nợ / tông tài sản có sự tăng dần qua các năm từ

2017 là 5§.09% và đến năm 2020 là 67,06% nhưng đến năm 2021 thì giảm xuống còn 62,01%, nguyên nhân là do nợ phải trả giảm, cụ thê là VGC không cần trả phải tra chi

phí hạn trong mục nợ dải hạn nữa Qua đó, ta thấy VGC đang dần có sự chuyên dịch trong cầu trúc nguồn vốn vào những năm gan day

Tỷ lệ thanh toán lãi vay:

Khoản này phản ánh khả năng trang trải lãi vay từ lợi nhuận hoạt động sản xuất

kinh doanh

Theo kết quả cho thấy, tỷ lệ thanh toán lãi vay của VGC giảm lần lượt qua các năm 2017 va 2018, giam tir 7,06 xuống còn 5,91 củng với đó là năm 2019 và 2020,

giảm từ 6,73 xuống còn 6,22 Nguyên nhân là so sự tăng đột biến của các khoản vay

trong các năm, làm cho chỉ phí phải trả lãi vay tăng cao, trong khi đó phần lợi nhuận

trước thuế và lãi vay không tăng theo tỷ lệ đó Nhưng đến năm 2021 thì lợi nhuận

trước thuế và lãi vay lại tăng lên đáng kế làm cho tỷ lệ thanh toán lãi vay của VGC

tăng lên đến 10,59

Tỷ số khả năng trả nợ:

Dùng để đo lường khả năng trả nợ gốc và lãi của công ty từ các nguồn doanh thu, khẩu hao và lợi nhuận trước thuế

Theo kết quả cho thấy, tý số khả năng trả nợ của VGC qua các năm đều nhỏ

hơn 1 và giảm dần từ năm 2017 đến năm 2020, giảm từ 0,32 xuống còn 0,22 Do là nợ sốc tăng dần đáng kế từ năm 2017 đến năm 2020 mà nguồn tiền thì lại không thay đôi

đáng kế Điều này có nghĩa là nguồn tiền của VGC có thế sử dụng để trả nợ đang khá

ổn định nhưng nợ gốc lại biến động quá nhiều làm cho khả năng trả nợ giảm Tuy

nhiên, con số này đã tăng lên 0,42 vào năm 2021 Nguyên nhân là do nợ gốc có xu hướng giảm và nguồn tiền tăng cao

2.1.4 Phân tích các tý lệ đánh giá khả năng sinh lợi

Khoản này cho ta biết lợi nhuận bán hàng và dịch vụ bằng bao nhiêu phần trăm doanh thu

Theo kết quả ta thay, doanh loi g6p ban hang va dich vu cua VGC chiém

khoang 23% doanh thu cua nam 2017, 23% nam 2018, 24% nam 2019, 25% nam 2020

Sức sinh lợi cơ bản (BẾP)

Dùng đề đánh giá khả năng sinh lợi cơ bản của doanh nghiệp, chưa kế đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính

10