- Việc đầu tư xây dựng NMDL Dung Quất cho phép Việt Nam chếbiến dầu thô trong nước, đảm bảo từng bước về an ninh nănglượng, gimar bớt sự phụ thuộc vào nguồn cung cấp xăng dầu từnước ngoà
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY
Thông tin khái quát
- Tên đầy đủ: Công ty cổ phần Lọc hoá dầu Bình Sơn
- Tên giao dịch quốc tế: Binh Son Refining and
- Tên viết tắt tiếng Anh: BSR.
- Giấy phép kinh doanh số: 4300378569 do Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp ngày 01/07/2018.
- Vốn điều lệ: 31.005 tỷ đồng
- Trụ sở chính: 208, đường Hùng Vương, thành phố Quảng Ngãi, tỉnh Quảng Ngãi Điện thoại: (84-255) 3825 825 – Fax: (84-255)
- Văn phòng điều hành: Khu nhà hành chính NMLD Dung Quất, xã Bình Trị, huyện Bình Sơn, tỉnh Quảng Ngãi Điện thoại: (84-
- Website: www.bsr.com.vn - Email: info@bsr.com.vn
Quá trình hình thành và phát triển
1 Giai đoạn triển khai dự án( 2005-2008):
Dự án nhà máy lọc dầu Dung Quất, do Tập đoàn Dầu khí Việt Nam làm chủ đầu tư, được khởi công vào ngày 28/11/2005 tại khu kinh tế Dung Quất, Bình Sơn, Quảng Ngãi Với tổng mức đầu tư ban đầu là 2,5 tỉ USD, con số này đã được phê duyệt tăng lên 3 tỉ USD vào năm 2009 Nhà máy có công suất chế biến 6,5 triệu tấn dầu thô mỗi năm, đáp ứng hơn 30% nhu cầu xăng dầu của cả nước Dự án này không chỉ là công trình trọng điểm quốc gia về dầu khí mà còn đóng góp to lớn vào sự phát triển kinh tế xã hội.
Đầu tư xây dựng NMDL Dung Quất giúp Việt Nam chế biến dầu thô trong nước, nâng cao an ninh năng lượng và giảm thiểu sự phụ thuộc vào nguồn cung xăng dầu từ nước ngoài Điều này không chỉ tạo ra một diện mạo mới cho sự phát triển của khu vực miền Trung mà còn đặc biệt thúc đẩy sự phát triển của tỉnh Quảng Ngãi.
Dự án NMLD Dung Quất đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc phát triển ngành công nghiệp chủ lực của đất nước Dự án này không chỉ đáp ứng nhu cầu việc làm mà còn góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế, gia tăng nguồn thu ngân sách và phát triển các ngành dịch vụ địa phương, từ giai đoạn xây dựng cho đến khi đi vào vận hành sản xuất.
2 Giai đoạn thành lập và chạy thử (từ năm 2008 đến 2011):
Công ty TNHH MTV Lọc – Hóa dầu Bình Sơn (BSR) được thành lập theo Quyết định số 1018/QĐ-DKVN ngày 9 tháng 5 năm 2008 của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, với nhiệm vụ quản lý và điều hành sản xuất Nhà máy Lọc dầu Dung Quất BSR cũng chịu trách nhiệm kinh doanh các sản phẩm lọc và hóa dầu từ nhà máy này.
Vào ngày 22 tháng 2 năm 2009, Nhà máy đã cho ra mắt dòng sản phẩm đầu tiên, và Tổng cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng thuộc Bộ Khoa học và Công nghệ đã chính thức cấp giấy xác nhận chất lượng sản phẩm xăng dầu của Nhà máy.
Vào ngày 25/5/2010, Nhà máy đã hoàn thành quá trình nghiệm thu thành công và chính thức vận hành với 100% công suất thiết kế Nhà máy đảm bảo an toàn trong sản xuất và cung cấp đầy đủ các loại sản phẩm đúng theo thiết kế với chất lượng cao.
Vào ngày 30/5/2010, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đã tiếp nhận NMLD Dung Quất từ Tổ hợp nhà thầu Technip Công ty TNHH MTV Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) được giao nhiệm vụ quản lý và vận hành nhà máy, đưa NMLD Dung Quất vào hoạt động thương mại Nhà máy sẽ sản xuất và kinh doanh các sản phẩm xăng dầu đạt chất lượng cao, phục vụ nhu cầu thị trường trong nước.
- Tính từ ngày 22/02/2009 đến hết tháng 12/2010, BSR đã tiếp
Vào năm 2010, BSR sản xuất 7,2 triệu tấn sản phẩm các loại, đạt doanh thu thuần khoảng 58,46 ngàn tỉ đồng Lợi nhuận của công ty vượt 119,11 tỉ đồng và đã nộp ngân sách Nhà nước hơn 10 ngàn tỉ đồng.
3 Giai đoạn hoàn thiện và vận hành sản xuất (từ năm 2011 đến nay):
Vào ngày 06/01/2011, NMLD Dung Quất đã chính thức được khánh thành bởi Thủ tướng Chính phủ Từ khi tiếp nhận, công suất trung bình của nhà máy luôn duy trì trên 95% Sau lần bảo dưỡng đầu tiên thành công, nhà máy đã hoạt động liên tục ở mức 100% công suất.
Năm 2012, Công ty đối mặt với nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh do phải dành 68 ngày để bảo trì và khắc phục các vấn đề kỹ thuật Dù vậy, nhà máy vẫn chế biến và xuất khẩu 5,6 triệu tấn sản phẩm xăng, dầu, đạt doanh thu 127,78 ngàn tỉ đồng và nộp ngân sách nhà nước.
Năm 2013, Công ty đã vượt qua tất cả các mục tiêu đề ra, với 7,3 triệu tấn dầu thô nhập khẩu (vượt 0,8 triệu tấn so với kế hoạch 6,5 triệu tấn), sản xuất và tiêu thụ 6,6 triệu tấn sản phẩm, tổng doanh thu đạt trên 154,27 ngàn tỉ đồng, tương đương 141% kế hoạch năm Đồng thời, Công ty cũng nộp ngân sách nhà nước hơn 28,42 ngàn tỉ đồng, đạt 212% kế hoạch.
Tính đến năm 2014, Nhà máy Lọc dầu Dung Quất đã vận hành liên tục 630 ngày mà không gặp sự cố Đợt bảo dưỡng tổng thể lần thứ 2 được thực hiện theo kế hoạch do cán bộ của Công ty quản lý, với khối lượng công việc lớn Vào ngày 14/08/2014, Công ty đã tổng kết công tác bảo dưỡng này, hoàn thành trước 4 ngày so với kế hoạch, đảm bảo chất lượng và độ an toàn cao.
- Trong giai đoạn 2011-2016, tổng sản lượng của nhà máy giai đoạn này đạt khoảng 37 triệu tấn sản phẩm, doanh thu đạt trên
Với 693 nghìn tỉ đồng và nộp ngân sách Nhà nước trên 118 nghìn tỷ đồng, hoạt động này đóng góp quan trọng vào việc đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia, đồng thời tham gia tích cực vào chuyển dịch cơ cấu kinh tế, gia tăng nguồn thu ngân sách và phát triển các ngành công nghiệp, dịch vụ tại tỉnh Quảng Ngãi.
Năm 2016, Công ty đã vượt kế hoạch sản xuất đề ra, hoàn thành sớm trước 52 ngày với tổng sản lượng đạt khoảng 6,83 triệu tấn, cao hơn 1 triệu tấn so với mục tiêu.
- Về chiến lược phát triển của Công ty, ngày 22 tháng 12 năm
Năm 2014, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đã phê duyệt Dự án Nâng cấp mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất với tổng mức đầu tư 1.813 triệu USD, dự kiến hoàn thành vào năm 2021 và đi vào hoạt động từ năm 2022 Sau khi hoàn thành, công suất chế biến dầu thô của nhà máy sẽ đạt 8,5 triệu tấn/năm, và sản phẩm đầu ra sẽ đáp ứng tiêu chuẩn EURO Dự án cũng giúp nâng cao khả năng linh động trong việc lựa chọn nguồn dầu thô đầu vào, giảm bớt sự phụ thuộc vào nguồn dầu từ mỏ Bạch Hổ đang suy giảm sản lượng.
Ngành nghề kinh doanh
Tên sản phẩm Mô tả sản phẩm
RON92 là một hỗn hợp hydrocacbon lỏng dễ bay hơi, được chiết xuất từ dầu mỏ, với nhiệt độ sôi dao động từ 30 °C đến 215 °C Hỗn hợp này thường chứa một lượng nhỏ phụ gia phù hợp, nhưng không có phụ gia chứa chì, và được sử dụng làm nhiên liệu cho động cơ đốt trong.
RON95 là một hỗn hợp hydrocacbon dễ bay hơi, có nguồn gốc từ đầu mô, với nhiệt độ sôi từ 30 °C đến 215 °C Loại nhiên liệu này thường chứa một lượng nhỏ phụ gia thích hợp, nhưng không có phụ gia chứa chì, và được sử dụng cho động cơ đốt trong.
Nhiên liệu điêzen (DO) là hỗn hợp hydrocacbon được chiết xuất từ dầu mỏ, có nhiệt độ sôi trung bình phù hợp cho việc sử dụng trong động cơ điêzen Động cơ này hoạt động theo nguyên lý tự chảy khi áp suất trong xy lanh đạt mức cao.
Nhiên liệu FO (dầu mazut) là loại nhiên liệu được sử dụng cho các thiết bị lò đốt, phù hợp với nhiều điều kiện vận hành và khí hậu khác nhau.
Jet A-1 Nhiên liệu phản lực tuốc bin hàng không.
Jet A-1 là loại nhiên liệu phản lực được sử dụng cho động cơ phản lực tuốc bin của cầu bay.
Khí dầu hóa lỏng (LPG) Khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG) là sản phẩm hydrocacbon có nguồn gốc dầu mỏ với thành phần chính là propan
C3Hg (propane) và C4H10 (butan) là các hydrocacbon có thể tồn tại dưới dạng khí ở nhiệt độ và áp suất bình thường Khi được nén đến một áp suất nhất định hoặc làm lạnh đến nhiệt độ thích hợp, chúng sẽ chuyển sang trạng thái lỏng.
PP Polypropylen (PP) được sản xuất từ propylen, hydrogen và xúc tác.
PP được sử dụng cho các ứng dụng khác nhau, đáp ứng một phần nhu cầu hạt nhựa của thị trường trong nước.
Propylen Sản phẩm propylen được sản xuất, tồn trữ và xuất bán ở dạng lỏng.
Đối thủ cạnh tranh và vị thế
Lọc hóa dầu Bình Sơn là một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và lọc hóa dầu Tuy nhiên, công ty đang phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các đối thủ như Nghi Sơn và Long Sơn, những nhà máy lọc hóa dầu lớn được đầu tư và hoạt động tích cực tại Việt Nam.
- Về vị thế, Bình Sơn nằm ở vị trí thuận lợi khi có kết nối đường bộ, đường sắt và đường biển.
BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Bảng cân đối kế toán
Dựa vào bảng cân đối kế toán, có thể thấy rằng BSR chủ yếu tập trung vào tiền và các khoản tương đương tiền, cùng với tài sản cố định Điều này cho thấy BSR ưu tiên sự ổn định tài chính và đầu tư vào tài sản dài hạn.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Doanh thu thuần hoặc lợi nhuận gộp cao hơn thu nhập ròng cho thấy BSR đang hoạt động hiệu quả hơn Điều này chứng tỏ rằng công ty đang đầu tư mạnh vào các sáng kiến tăng trưởng hoặc đang trải qua giai đoạn chi phí lớn.
Năm 2020, công ty ghi nhận lợi nhuận ròng sau thuế âm, cho thấy chi phí và khoản chi vượt quá doanh thu, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang đối mặt với rủi ro tài chính nghiêm trọng.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy dòng tiền âm ở cả ba phần: hoạt động, đầu tư và tài chính, cho thấy công ty đang gặp khó khăn tài chính và khó khăn trong việc tạo ra tiền mặt từ các hoạt động cốt lõi Điều này có thể chỉ ra vấn đề với mô hình kinh doanh, doanh số giảm hoặc chi phí tăng Ngoài ra, dòng tiền âm cũng có thể do các vụ mua lại hoặc đầu tư lớn làm cạn kiệt nguồn dự trữ tiền mặt Tóm lại, tình trạng dòng tiền âm cảnh báo về căng thẳng tài chính, có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng nghĩa vụ ngắn hạn, duy trì hoạt động đầu tư và phân phối cổ tức cho cổ đông.
- Mối liên hệ giữa bảng cân đối ké toán và bảng lưu chuyển tiền tệ:
Chênh lệch giữa dòng tiền cuối năm 2017 và đầu năm 2018 phản ánh sự thay đổi số dư tiền mặt trong giai đoạn này Dòng tiền cuối năm 2017 cao hơn dòng tiền đầu năm 2018, điều này có thể chỉ ra rằng công ty đang có kế hoạch đầu tư hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh trong tương lai.
PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN – TÀI SẢN
Phân tích tình hình nguồn vốn
Nhà máy lọc dầu Bình Sơn
Tổng nguồn vốn cuối năm 2017 đến cuối năm 2018 biến động mạnh: cuối năm 2018 giảm 10.049.189.638.970 so với cuối năm2017.
Giảm nợ : nợ phải trả giảm từ 28.820.989.713.462 xuống còn 21.834.058.479.841
Giảm vốn chủ sở hữu: vcsh giảm 3.062.448.405.349
Sang 2019 đến 2020 tăng đều nhưng không đáng kể, đến cuối năm 2020 đến cuối năm 2021 thì tăng mạnh: 10.900.728.657.576
Nguyên nhân : do nợ phải trả và vốn chủ sở hữu tăng mạnh
Vốn chủ sở hữu tăng; 6.499.266.061.189
BIẾN ĐỘNG QUY MÔ NGUỒN VỐN XĂNG DẦU VIỆT
NAM ã So sỏnh quy mụ nguồn vốn nhà mỏy lọc dầu Bỡnh Sơn với xăng dầu Việt Nam năm 2020 – 2021
- Nhìn chung 2020- 2021 quy mô nguồn vốn của 2 công ty đều có xu hướng tăng
- Quy mô nguồn vốn 2020 của công ty xăng dầu việt nam lớn hơn quy mô nguồn vốn nhà máy lọc dầu Bình Sơn
- Quy mô nguồn vốn năm 2021 của nhà máy lọc dầu bình sơn lớn hơn xăng dầu Việt Nam
Vào năm 2020, quy mô nguồn vốn của ngành xăng dầu Việt Nam lớn hơn quy mô nguồn vốn của nhà máy lọc dầu Bình Sơn Tuy nhiên, đến năm 2021, quy mô nguồn vốn của nhà máy lọc dầu Bình Sơn đã tăng lên và vượt qua nguồn vốn của ngành xăng dầu Việt Nam, cho thấy cả hai công ty đều có xu hướng tăng trưởng.
Nợ : nợ phải trả của xăng dầu việt nam giảm nhẹ còn nợ phải trả của lọc dầu bình sơn tăng khá lớn : 4.401.462.596.387
vốn chủ sở hữu: vốn chủ sở hữu của xăng dầu Việt Nam tăng 4.133.789.105.278 nhưng tăng không bằng lọc dầu Bình Sơn: 6.499.266.061.189
Nhà máy lọc dầu Bình Sơn
Vốn chủ sở hữu qua tất cả các năm chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng cơ cấu vốn
Nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn nhất năm 2020 thấp nhất ở năm 2019
Nợ dài hạn chiếm tỉ trọng lớn nhất năm 2018 và thấp nhất ở năm 2021
Vốn chủ sở hữu năm 2019 có tỉ trọng lớn nhất và thấp nhất năm 2017
Lợi nhuận sau thuế lớn nhất 2017 và thấp nhất 2020
* So sánh cơ cấu nguồn vốn giữa xăng dầu Việt Nam và lọc dầu Bình Sơn
Tỉ trọng nợ ngắn hạn của xăng dầu Việt Nam lớn hơn lọc dầu Bình Sơn
Tỉ trọng vốn chủ sở hữu của xăng dầu Việt Nam nhỏ hơn Lọc dầu Bình Sơn
Ở xăng dầu Việt Nam nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn nhất , lọc dầu Bình Sơn vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng lớn nhất
Lợi nhuận sau thuế ở xăng dầu Việt năm không biến động âm, lọc dầu Bình Sơn năm 2020 biến động âm
Xăng dầu Việt Nam đã ghi nhận sự giảm sút về nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, trong khi đó, tỷ trọng vốn chủ sở hữu và lợi nhuận sau thuế (TNDN) lại có sự tăng trưởng đáng kể.
Lọc dầu Bình Sơn ghi nhận sự giảm tỉ trọng nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi tỉ trọng lợi nhuận sau thuế TNDN lại có sự tăng trưởng đáng kể.
Phân tích tình hình tài sản
2017-2018: TSNH giảm 5.15% thì TSDH lại tăng 5.15%
2018-2020: TSNH tăng nhẹ chiếm tỉ trọng cao hơn so với TSDH nhưng ko chênh lệch nhiều
2021: tỉ trọng TSNH chiếm đến 66,69% và TSDH chỉ còn chiếm 33,31%
So sánh cơ cấu tài sản xăng dầu Bình Sơn với xăng dầu ViệtNam 2020 – 2021:
Tổng tài sản của Lọc dầu Bình Sơn trong năm 2020 thấp hơn so với Xăng dầu Việt Nam Tuy nhiên, đến năm 2021, tổng tài sản của cả hai công ty đều có xu hướng tăng trưởng, trong đó Lọc dầu Bình Sơn ghi nhận mức tăng mạnh hơn, dẫn đến tổng tài sản của công ty này vượt qua Xăng dầu Việt Nam.
Tài sản ngắn hạn ở 2 công ty đều có xu hướng tăng nhưng Lọc dầu Bình Sơn tăng mạnh hơn (tăng 14.547.077.274.763), xăng dầu Việt Nam (tăng 3.506.848.154.083)
Tài sản dài hạn : lọc dầu Bình Sơn có xu hướng giảm , Xăng dầuViệt Nam có xu hướng tăng nhưng tăng giảm không đáng kể.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH DOANH THU - CHI PHÍ - LỢI NHUẬN: 19 I Biến động quy mô doanh thu và lợi nhuận
Cơ cấu Doanh thu
*Cơ cấu tổng Doanh thu:
Sơ đồ cơ cấu tổng doanh thu công ty lọc hóa dầu Bình Sơn từ năm 2017-2021:
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính
- Doanh thu thuần về BH và CCDV chiếm tỷ trọng lớn hơn Doanh thu hoạt động tài chính
Khi tổng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ vượt qua doanh thu từ hoạt động tài chính, điều này cho thấy công ty đang tạo ra nhiều doanh thu hơn từ hoạt động kinh doanh cốt lõi so với các nguồn thu từ đầu tư, cho vay và các công cụ tài chính khác.
Một dấu hiệu tích cực cho tình hình tài chính của công ty là khi hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ có lợi nhuận và bền vững, điều này cho thấy sự ổn định và khả năng phát triển lâu dài.
- Giai đoạn 2018-2019: Doanh thu thuần về BH và CCDV và Doanh thu từ HĐ tài chính có tỷ trọng tương đối gần bằng nhau.
*Cơ cấu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ:
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu cần được xem xét để xác định doanh thu thuần chính xác Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ phản ánh giá trị thực tế sau khi trừ các khoản giảm trừ Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tính toán lợi nhuận gộp và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Lỗ/Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng doanh thu, tiếp theo là doanh thu thuần từ hoạt động này Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp thường có sự tương đồng qua các năm, cho thấy sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Từ góc độ tính toán lợi nhuận, doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cần phải cao hơn chi phí sản xuất và giá vốn hàng bán, cùng với các chi phí liên quan có thể khấu trừ Khi đạt được điều này, doanh nghiệp sẽ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, một kết quả thường được mong đợi.
Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp đã ghi nhận tỷ trọng thấp, với mức tỷ trọng âm trong năm 2020, cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh hàng ngày Khi lợi nhuận gộp âm, điều này chỉ ra rằng chi phí sản xuất hoặc cung cấp dịch vụ vượt quá doanh thu, dẫn đến tình trạng doanh nghiệp bị thua lỗ trong các hoạt động này.
- Các khoản giảm trừ doanh thu giảm gần bằng 0 có thể cho thấy rằng doanh nghiệp không có khoản giảm trừ nào áp dụng cho doanh thu của mình.
Biến động chi phí
Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí bán hàng
Chi phí lãi vay (* trong chi phí tài chính) Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp
- Gía vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp rất lớn so với chi phí bán hàng , chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí lãi vay
Giá vốn hàng bán và chi phí cố định (CCDV) cao có thể làm giảm lợi nhuận gộp, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của doanh nghiệp Việc quản lý hiệu quả giá vốn hàng bán và CCDV là rất quan trọng để duy trì tính cạnh tranh và tối ưu hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Chi phí quản lý doanh nghiệp thấp có thể mang lại lợi ích cho lợi nhuận, nhưng nếu quá thấp, nó có thể ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng quản lý và hoạt động kinh doanh.
- Chi phí lãi vay thấp có thể điều chỉnh hoạt động kinh doanh tích cưc của doanh nghiệp nhưng càng cân nhắc và đánh giá mức độ rủi ro
SO SÁNH TÌNH HÌNH DOANH THU– CHI PHÍ–LỢI NHUẬN
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ BRS Doanh thu hoạt động tài chính
BRS Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp BRS
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ PLX Doanh thu hoạt động tài chính
PLX Lợi nhuận sau thuế TNDN PLX
- Về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ :
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của cả hai công ty đều ghi nhận sự tăng trưởng từ năm 2020 đến 2021, trong khi doanh thu hoạt động tài chính cũng có sự phát triển mạnh mẽ so với các năm trước.
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng sẽ làm tăng lợi nhuận gộp của doanh nghiệp Ngược lại, doanh thu từ hoạt động tài chính có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận gộp theo nhiều cách khác nhau, tùy thuộc vào loại hình hoạt động Chẳng hạn, thu nhập lãi từ hoạt động tài chính có thể bổ sung vào lợi nhuận gộp, trong khi doanh thu từ đầu tư hoặc kinh doanh tiền tệ có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận gộp.
PLX có doanh thu từ bán hàng và dịch vụ vượt trội hơn so với BRS, điều này cho phép PLX có nguồn lực mạnh mẽ để đầu tư vào tiếp thị, nghiên cứu và phát triển Nhờ vào những lợi thế này, PLX có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh so với các công ty khác trong ngành, từ đó gia tăng thị phần và nâng cao lợi nhuận.
+ Bên cạnh đó , lợi nhuận sau thuế thu nhập của doanh nghiệp BRS giảm mạnh so với PLX , còn PLX thì vẫn tăng trưởng qua các năm
Lợi nhuận sau thuế giảm có thể dẫn đến giảm giá trị cổ phiếu của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến tiềm năng phát triển trong tương lai Tuy nhiên, sự giảm sút này không nhất thiết đồng nghĩa với sự suy tàn của doanh nghiệp, và có thể được khắc phục bằng các biện pháp cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh.
3 Tỷ trọng doanh thu và chi phí của BRS so với PLX :
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính
Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp Chi phí lãi vay (* trong chi phí tài chính)
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cùng với doanh thu hoạt động tài chính là những yếu tố quan trọng trong báo cáo tài chính Bên cạnh đó, giá vốn hàng bán và chi phí cung cấp dịch vụ cũng cần được xem xét kỹ lưỡng Cuối cùng, chi phí lãi vay ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của doanh nghiệp, do đó cần được quản lý hiệu quả để tối ưu hóa kết quả kinh doanh.
BRS có tỷ trọng thấp về doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, trong khi PLX lại tập trung vào việc gia tăng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Hai công ty BRS và PLX có mô hình kinh doanh tương tự, nhưng BRS có doanh thu thấp hơn do cung cấp dịch vụ với giá thấp hơn Điều này có thể chỉ ra rằng BRS áp dụng chiến lược giá cạnh tranh hơn hoặc có thị phần nhỏ hơn Ngược lại, doanh thu cao hơn của PLX có thể phản ánh nguồn doanh thu đa dạng hơn hoặc hoạt động trong một thị trường có nhu cầu cao hơn.
- Chi phí lãi vay của BRS cao hơn dẫn đến lá chắn thuế của BRS mạnh hơn so với PLX.
PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Khả năng thanh toán
1 Khả năng thanh toán tổng quát
- Nhận xét: Trong giai đoạn từ năm 2017- 2021 khả năng thanh toán tổng quát của công ty lọc hóa dầu Bình Sơn có biến động
Từ năm 2017 đến 2019, doanh nghiệp ghi nhận xu hướng tăng trưởng nhanh, nhưng giai đoạn 2019-2020 lại cho thấy sự giảm sút Tuy nhiên, vào năm 2021, chỉ số thanh toán tiếp tục tăng trưởng (đều > 2), cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ tốt Mặc dù vậy, đòn bẩy tài chính vẫn ở mức thấp và hiệu quả sử dụng vốn không cao, điều này cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc đạt được những bước tăng trưởng vượt bậc trong tương lai.
So sánh hệ số khả năng thanh toán tổng quát giữa 2 công ty
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số thanh toán tổng quát của LDBS trong hai năm qua luôn cao hơn so với XDVN, cho thấy LDBS có khả năng thanh toán nợ tốt hơn Mặc dù hệ số thanh toán của XDVN thấp hơn, nhưng XDVN vẫn hoàn toàn đáp ứng được các khoản nợ đến hạn.
2 Khả năng thanh toán hiện thời
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời dều lớn hơn
1 cho thấy công ty lọc hóa dầu Bình Sơn có khả năng cao trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn
- Hệ số này từ năm 2017 đến năm 2019 tăng từ 1,79 lên 2,08.
- Từ năm 2019 đến năm 2020 giảm mạnh từ 2,08 xuống còn
Do ảnh hưởng của COVID-19, giá xăng dầu đã giảm, khiến công ty phải vay nợ ngắn hạn để giải quyết khó khăn tạm thời, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong nợ ngắn hạn.
0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 so sánh hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Từ năm 2020 đến năm 2021, xu hướng thanh toán của doanh nghiệp tăng lên 1,65, tuy nhiên, chỉ số thanh toán hiện tại vẫn lớn hơn 1, cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp đã giảm đáng kể.
So sánh hệ số thanh toán hiện thời giữa 2 công ty
Hệ số thanh toán hiện thời của Lọc Dầu Bình Sơn cao hơn đáng kể so với xăng dầu Việt Nam, điều này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của Lọc Dầu Bình Sơn vượt trội hơn.
3 Khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
- Từ năm 2017 đến 2021 chỉ số thanh toán nhanh tăng giảm không ổn định
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 so sánh hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số thanh toán nhanh của công ty lọc hóa dầu Bình Sơn luôn lớn hơn 1 trong các năm qua, cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán toàn bộ khoản nợ ngắn hạn cao Điều này chứng tỏ rằng, trong trường hợp chủ nợ yêu cầu thanh toán, công ty có đủ khả năng sử dụng thanh khoản để chi trả, ngay cả khi không tính đến hàng tồn kho.
Só sánh hệ số khả năng thanh toán nhanh giữa hai công ty
So sánh hệ số khả năng thanh toán nhanh
- Hệ số khả năg thanh toán nhanh của 2 công ty có sự chênh lệch lớn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Lọc Dầu Bình Sơn luôn vượt trội so với Xăng dầu Việt Nam trong các năm qua, cho thấy Lọc Dầu Bình Sơn có khả năng thanh toán tốt hơn.
4 Khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty LDBS đã có sự biến động qua các năm, với mức cao nhất đạt 0,71 vào năm 2017 và thấp nhất là 0,44 vào năm 2018.
Vào năm 2018, khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm mạnh nhất so với năm 2017, với mức giảm là 0,27 Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm này là do tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh, có thể cho thấy công ty đang trong quá trình mở rộng quy mô kinh doanh.
Đến năm 2019, khả năng thanh toán tức thời của công ty đã tăng 0,2 so với năm 2018, chủ yếu do ảnh hưởng của COVID-19, buộc công ty phải thu hồi các khoản đầu tư ngắn hạn và tích trữ tiền mặt cùng các khoản tương đương tiền để đối phó với những biến cố có thể xảy ra Sự tăng giảm của khả năng thanh toán tức thời phụ thuộc nhiều vào quyết định duy trì các khoản mục tiền và tương đương tiền.
So sánh hệ số khả năng thanh toán tức thời giữa hai công ty
So sánh hệ só khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty LDBS cao hơn so với XDVN, cho thấy LDBS có tính thanh khoản tốt hơn Ngược lại, hệ số thanh toán tức thời của XDVN rất thấp, cho thấy công ty này không thể đáp ứng đầy đủ các khoản nợ ngắn hạn nếu tất cả đến hạn cùng một lúc, điều này phản ánh tình trạng tài chính kém của XDVN.
Tỷ số cơ cấu tài chính
1 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là tỷ lệ phần trăm thể hiện mối quan hệ giữa vốn vay của doanh nghiệp và vốn góp của chủ sở hữu Tỷ lệ này cho thấy mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, từ đó phản ánh khả năng tài chính và rủi ro của doanh nghiệp.
- Nếu Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu > 1: Nghĩa là tài sản của doanh nghiệp chủ yếu là các khoản nợ vay vốn bên ngoài tài trợ.
- Nếu Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu < 1: Nghĩa là tài sản hiện có của doanh nghiệp do nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty lọc hóa dầu Bình Sơn trong giai đoạn 2017-2021 luôn dưới 1, cho thấy tài sản của doanh nghiệp chủ yếu được tài trợ từ vốn chủ sở hữu Điều này phản ánh nguồn vốn dồi dào cho hoạt động kinh doanh, mức nợ thấp, giúp công ty không chịu nhiều áp lực tài chính và đạt hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty lọc hóa dầu Bình Sơn đã có sự biến động qua các năm, với mức cao nhất đạt 0.873 vào năm 2017, cho thấy nợ trong năm này là lớn nhất và công ty đã kinh doanh hiệu quả nhất trong 5 năm, tận dụng lá chắn thuế Mặc dù tỷ lệ nợ vẫn thấp hơn vốn chủ và công ty quản lý rủi ro từ khoản nợ tốt, năm 2017 cũng ghi nhận lợi nhuận sau thuế cao nhất Ngược lại, năm 2019 chứng kiến hệ số nợ thấp nhất 0.574, với nợ phải trả giảm và vốn chủ sở hữu dồi dào, nhưng công ty không thể tận dụng lá chắn thuế Từ 2017 đến 2021, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty giảm từ 0.837 xuống 0.778, cho thấy sự ổn định và hiệu quả kinh doanh ngày càng cao.
2 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu
Hệ nhân số vốn chủ sở hữu là tỷ lệ giữa tổng tài sản và tổng vốn chủ sở hữu, đóng vai trò quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư quyết định có nên đầu tư vào công ty hay không Hệ số này cũng cho thấy mức độ tài trợ tài sản của công ty, từ vốn chủ sở hữu của cổ đông hay từ nguồn nợ bên ngoài.
Từ năm 2017 đến 2021, hệ số nhân vốn chủ sở hữu của công ty lọc hóa dầu Bình Sơn luôn cao hơn 1, cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn hiệu quả và phụ thuộc nhiều vào nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, theo bảng số liệu, hệ số này đang có xu hướng giảm, cụ thể là giảm 1.873.
Từ năm 2017 đến năm 2021, tỷ lệ đòn bẩy tài chính của công ty giảm từ 1.778, cho thấy xu hướng ngày càng giảm trong việc sử dụng nợ và tăng cường sử dụng vốn tự có để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh.
3 Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu chỉ tập trung vào các khoản nợ chưa phải trả trong năm tới, tương tự như tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu Việc sử dụng tỷ lệ này giúp đánh giá mức độ tài trợ bằng vốn vay của công ty, từ đó nhận diện rủi ro tài chính mà công ty đang phải đối mặt.
- Qua bảng số liệu ta thấy trong giai đoạn từ năm 2017 đến năm
Từ năm 2017 đến năm 2021, hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ của công ty nhỏ đã giảm từ 0.320 xuống còn 0.061 Nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút này ở công ty lọc hóa dầu Bình Sơn có thể liên quan đến các yếu tố tài chính và chiến lược quản lý nợ hiệu quả.
Tăng cường khả năng tài chính của BSR giúp công ty sử dụng vốn tự có để trả nợ dài hạn, đồng thời cải thiện khả năng vay vốn với lãi suất thấp hơn nhằm thanh toán các khoản nợ.
+ Doanh thu của BSR trong giai đoạn 2017 đến 2021 tăng lên vì vậy công ty có thể sử dụng để trả nợ và giảm dần số tiền nợ dài hạn
4 Hệ số nợ tổng quát
Hệ số nợ cho thấy trong 100 đồng tài sản của công ty, có bao nhiêu đồng được huy động từ nợ, với sự biến động nhẹ từ năm 2017-2021 Hệ số cao nhất là 0.456 vào năm 2017 và thấp nhất là 0.364 vào năm 2019, cho thấy công ty không phụ thuộc nhiều vào nợ trong hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến gánh nặng nợ không lớn Tuy nhiên, hệ số nợ không cao cũng hạn chế khả năng sử dụng “đòn bẩy tài chính” và khiến công ty không tận dụng được lợi ích từ “tấm lá chắn thuế”.
5 So sánh tỷ số cơ cấu tài chính giữa lọc hóa dầu Bình Sơn và xăng dầu Việt Nam
Hệ số nợ trên vốn chủ của công ty PLX trong năm 2020 và 2021 cao hơn so với BSR, cho thấy rằng tài sản của PLX chủ yếu được tài trợ từ các khoản nợ vay bên ngoài, với chỉ số này vượt mức 1.
Hệ số nhân vốn chủ sở hữu giữa BSR và PLX cho thấy sự chênh lệch rõ rệt Năm 2020, PLX có hệ số cao hơn, nhưng đến năm 2021, hệ số này của PLX giảm mạnh từ 2.533 xuống 1.293, khiến BSR có hệ số nhân vốn chủ sở hữu cao hơn trong năm này.
- Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu: nhìn chung ta có thể thấy ở hệ số này không có sự chênh lệch đáng kể nhưng trong 2 năm
2020 và 2021 thì hệ sô nợ dài hạn của BSR vẫn cao hơn so với PLX.
Hệ số nợ tổng quát của PLX trong hai năm 2020 và 2021 cao hơn BSR, nhưng cả hai công ty đều có xu hướng giảm nợ.
Tỷ số sử dụng các nguồn lực kinh doanh
1 Số vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay VLĐ = Doanh thu thuần
VLĐ bình quân trong kỳ
Số vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn lưu động cao cho thấy doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh phát triển và dòng tiền ổn định Điều này cũng phản ánh khả năng quản lý hiệu quả hàng tồn kho, xử lý nợ công và tăng cường doanh số bán hàng của doanh nghiệp.
- Vốn lưu động của công ty lọc hoá dầu Bình Sơn có xu hướng tăng giảm biến động Xét trong giai đoạn 2017- 2021, Năm
Năm 2018, doanh nghiệp gặp khó khăn với số vòng quay vốn lưu động thấp nhất là 5,13 Đến năm 2019, số vòng quay cao nhất đạt 7,36, cho thấy mỗi đồng vốn lưu động tạo ra 7,36 đồng doanh thu Tuy nhiên, vào năm 2020 và 2021, chỉ số này lại giảm xuống.
2 Số vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần
Hàng tồn kho bình quân
Số vòng quay hàng tồn kho
- Số vòng quay hàng tồn kho của lọc hoá dầu Bình Sơn tăng tưởng không đồng đều, tăng lên giảm xuống đáng kể Năm
Năm 2019, tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho đạt 11,61, cao nhất trong giai đoạn 2017-2021, cho thấy hiệu quả hoạt động tốt của doanh nghiệp khi không mua hàng tồn kho vượt mức cần thiết Tuy nhiên, đến năm 2020, tỷ lệ này giảm do ảnh hưởng của dịch Covid-19 và giãn cách xã hội, dẫn đến cung tăng nhưng cầu giảm mạnh, gây tác động tiêu cực đến doanh nghiệp.
Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng bán hàng nhanh chóng và hạn chế tình trạng hàng tồn kho ứ đọng Điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro tài chính mà còn phản ánh sự giảm giá trị của hàng tồn kho qua các năm trong báo cáo tài chính.
3 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản cố định (HSTSCĐ) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản trong doanh nghiệp Chỉ số này phản ánh số vòng quay của mỗi đồng tài sản trong doanh nghiệp, và tại lọc hóa dầu Bình Sơn, HSTSCĐ có xu hướng biến động không ổn định Trong giai đoạn 2017-2021, HSTSCĐ đã tăng từ 2,76 lên 5,02, với mức cao nhất đạt được vào năm 2021 là 5,02, cho thấy khả năng luân chuyển tài sản nhanh chóng và tăng cường khả năng tạo ra doanh thu từ tài sản cố định.
4 Vòng quay tổng tài sản (= Doanh thu / Tổng tài sản)
Vòng quay tổng tài sản
Tỷ lệ vòng quay tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đo lường giá trị doanh thu của công ty so với giá trị tài sản mà công ty sở hữu Chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, từ đó hỗ trợ công ty trong việc tối ưu hóa doanh thu.
Tỷ lệ vòng quay tổng tài sản cao cho thấy công ty sử dụng tài sản hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh Từ năm 2017 đến 2019, tỷ lệ này đã có sự biến động, với mức cao nhất vào năm 2019, cho thấy hiệu quả kinh doanh tốt trong năm đó Tuy nhiên, tỷ lệ này giảm vào năm 2020 trước khi tăng trở lại vào năm 2021.
5 So sánh với hiệu quả hoạt động với xăng dầu Việt Nam
Số vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động BSR Số vòng quay vốn lưu động PLX
Công ty xăng dầu Việt Nam có số vòng quay vốn lưu động vượt trội hơn so với lọc hóa dầu Bình Sơn, cho thấy hiệu quả kinh doanh của Xăng dầu Việt Nam hiện tại cao hơn so với đối thủ.
Số vòng quay hàng tồn kho
Công ty xăng dầu Việt Nam có số vòng quay hàng tồn kho cao hơn so với lọc hoá dầu Bình Sơn Trong khi chỉ số BRS của Bình Sơn tăng từ 7,18 lên 9,02, thì PLX lại ghi nhận sự giảm nhẹ từ 12,12 xuống 11,88.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định BSR Hiệu suất sử dụng tài sản cố định PLX
- Về hiệu suất sử dụng TSCĐ, giai đoạn 2020- 2021 thì BRS tăng chậm hơn so với PLX Hiệu suất sử dụng TSCĐ của BRS luôn nhỏ hơn so với PLX.
Vòng quay tổng tài sản
Vòng quay tổng tài sản BSR Vòng quay tổng tài sản PLX
- Về vòng quay tổng TS, giai đoạn 2020- 2021 thì BRS tăng chậm hơn so với PLX Vòng quay tổng TS của BRS luôn nhỏ hơn so với PLX.
Các chỉ tiêu khả năng sinh lời
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận ròng Tổng tài sản Tỷ suất sinh lời của tài sản
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của công ty trên mỗi đồng tài sản Chỉ số này phản ánh hiệu quả chuyển đổi vốn đầu tư thành lợi nhuận; ROA càng cao cho thấy công ty đang tạo ra nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn vốn đầu tư ít hơn.
Công ty lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) đã trải qua sự biến động đáng kể về chỉ số ROA, giảm mạnh từ 0.1213 vào năm 2017 xuống -0.0511 vào năm 2020 Sự sụt giảm này chủ yếu do ảnh hưởng của dịch COVID-19, dẫn đến biến động giá dầu thô và gây ra nhiều khó khăn cho BSR.
Năm 2021, công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ từ -0.0511 lên 0.1001, cho thấy sự phục hồi và phát triển tích cực sau đại dịch Hệ số ROA cũng tăng lên, cho thấy công ty đang đầu tư hiệu quả vào tài sản và các tài sản này đang mang lại lợi nhuận cao.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on common equity) là một chỉ số quan trọng nhất đối với cổ đông, phản ánh khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn mà cổ đông thường đầu tư.
- Hệ số ROE có xu hướng biến động tăng giảm rõ rệt Giai đoạn
Từ năm 2017 đến 2020, tỷ lệ ROE giảm từ 0,2228 xuống -0,092 do lợi nhuận ròng và vốn chủ sở hữu giảm, gây ra bởi chi phí tăng và doanh thu sụt giảm Tuy nhiên, từ năm 2020 đến 2021, ROE ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào giai đoạn phục hồi sau đại dịch, cho thấy ban điều hành công ty đã sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
ROS (Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu) là chỉ số thể hiện lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp thu được trên mỗi 100 đồng doanh thu Chỉ số này cho biết mức độ hiệu quả trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận.
Công ty lọc hóa dầu Bình Sơn đã trải qua sự biến động đáng kể về hệ số ROS trong giai đoạn 2010-2020, khi chỉ số này giảm mạnh từ 0,094 xuống còn -0,049, cho thấy tình hình hoạt động kém của doanh nghiệp Tuy nhiên, đến năm 2021, hệ số ROS đã tăng vượt trội lên 0,066, cho thấy doanh nghiệp đang có lãi.
ROS càng lớn, càng chứng tỏ doanh nghiệp đang hoạt động tốt, khả năng sinh lời cao.
4 So sánh với xăng dầu Việt Nam
BSR PLX BSR PLX BSR PLX
ROS,ROA,ROE của BSR và PLX
So sánh các tỷ số tài chính giữa BSR và PLX cho thấy khả năng sinh lời tài sản của BSR tăng nhanh chóng, với ROA năm 2020 là -0.0511 và tăng lên 0.1001 vào năm 2021 Trong khi đó, ROA của công ty xăng dầu Việt Nam chỉ tăng nhẹ từ 0.205 lên 0.0482 trong cùng khoảng thời gian Đặc biệt, khả năng sinh lời tài sản của BSR năm 2021 đã gấp đôi so với PLX.
Trong năm 2020, khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu của BSR đã có sự bứt phá ngoạn mục, tăng từ -0.092 lên 0.1779, gần gấp đôi so với tỷ suất sinh lời của PLX năm 2021 Nguyên nhân của sự đột phá này có thể do BSR bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19, dẫn đến các tỷ suất sinh lời âm trong năm trước đó.
Sự đột phá của công ty BSR có nguyên nhân từ ảnh hưởng tiêu cực của đại dịch COVID-19 vào năm 2020, dẫn đến các tỷ suất sinh lời âm Tuy nhiên, khi dịch bệnh giảm và nền kinh tế ổn định trở lại vào năm 2021, BSR đã tập trung nguồn lực để cải thiện tình hình kinh doanh, kết quả là tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu và tỷ suất sinh lời của tài sản đều tăng mạnh.
Khả năng sinh lời trên doanh thu của BSR đang có xu hướng tăng, với ROS tăng từ 0.004 lên 0.066 Tuy nhiên, so với các công ty xăng dầu khác tại Việt Nam, BSR vẫn có chỉ số ROS thấp hơn nhiều lần.
Tỷ số đo lường giá trị thị trường
Vào năm 2018, cổ phiếu BSR chính thức giao dịch trên hệ thống UPCoM của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, trong khi đó, EPS của công ty trong năm 2017 đạt mức 0.
EPS, hay Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, thể hiện phần lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp được phân bổ cho mỗi cổ phiếu thường đang lưu hành trên thị trường Đây là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sinh lời và tiềm năng đầu tư của mã chứng khoán, giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
EPS của Công ty Lọc hóa dầu Bình Sơn đã tăng từ 72.94 lên 926.62 trong giai đoạn 2018-2019, nhưng sau đó giảm mạnh xuống -921.83 vào năm 2020 do ảnh hưởng nặng nề của dịch COVID-19 lên nền kinh tế toàn cầu.
Năm 2021, khi dịch COVID-19 đã được kiểm soát, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đã tăng mạnh lên 2,155.63, cho thấy công ty đã phục hồi và đạt được lợi nhuận sau thời gian khủng hoảng.
P/E cho thấy số tiền mà công ty sẵn sàng chi ra để đổi lấy 1 đồng lợi nhuận Cụ thể, vào năm 2018, công ty đã phải chi 186.46 đồng để thu về 1 đồng lợi nhuận.
- Từ năm 2018 đến năm 2020, P/E của công ty giảm mạnh từ 186.46 xuống -10.74 nhưng qua tới năm 2021 thì P/E tăng lên 11.04
Khi quyết định mua cổ phiếu, nhà đầu tư cần chú ý đến các chỉ số tài chính của doanh nghiệp, vì chúng phản ánh tình hình hoạt động và khả năng sinh lời trong tương lai Trong số các chỉ số tài chính, chỉ số P/E là một yếu tố quan trọng mà mọi nhà đầu tư nên xem xét.
Tỷ số M/B phản ánh lợi nhuận mà một đồng tiền thực sẽ phải gánh cho tỷ lệ M/B kỳ vọng Vào năm 2018, nhà đầu tư đã chấp nhận trả gấp 1.3439 lần giá trị ghi sổ để sở hữu cổ phiếu BSR.
Tỷ số M/B của BSR đã giảm từ 0.7466 năm 2019, sau đó tăng lên 1.9644 vào năm 2021, cho thấy sự hồi phục mạnh mẽ Năm 2021, tỷ số M/B đạt mức cao nhất và vượt mốc 1, điều này phản ánh kỳ vọng lớn từ nhà đầu tư đối với cổ phiếu BSR và cho thấy BSR đang hoạt động kinh doanh rất hiệu quả trong năm này.
Hiệu quả tài chính của doanh nghiệp trong giai đoạn 2017-2021 tương đối khả quan, với đa số các chỉ tiêu tài chính cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định qua các năm.
Trong giai đoạn từ 2017 đến 2021, hoạt động kinh doanh của Binh Son (BSR) đã đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế khó khăn và giá dầu giảm, bên cạnh đó còn chịu ảnh hưởng nặng nề từ dịch COVID-19.
BSR đã đầu tư vào các dự án mở rộng sản xuất, giúp tăng cường khả năng cạnh tranh và giảm chi phí sản xuất Để vượt qua khó khăn trong hoạt động kinh doanh, BSR triển khai nhiều giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và tiếp cận các thị trường mới.