Những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của ngành + Rui ro biến động về giá nguyên nhiên liệu Chi phí nguyên nhiên liệu sẽ chiếm khoảng 70-75% giá thành sản xuất thép, do đó, biến động
Mô hình năng lực cạnh tranh của Michael Porter về 5 lực lượng cạnh tranh
Các đối thủ cạnh tranh tiềm tàng -.- :ccct cv tre 1 1.2 Nang le thurong long Cia CAC NNA CUNG CAD ou ceccccseeetecstseetetatetseeeeeeees 2 1.3 Năng lực thương lượng Của người UA Tnhh nnhHhhhheke 3 1.4 Các sản phẩm thay thế . Sc 21 t1 111 1212 11181811111 1181181118111 1 Hy 3 1.5 Cạnh tranh nội bộ ngành - SH kh KH kku 4 2 Những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của ngành
Sự xuất hiện của các doanh nghiệp mới trên thị trường thép gặp nhiều thách thức, đặc biệt là việc mở rộng sản xuất và chiếm lĩnh thị trường đã có sự thống trị của các công ty lâu đời Những rào cản như chi phí đầu tư cao và quy định pháp lý nghiêm ngặt khiến cho việc cạnh tranh trở nên khó khăn Các công ty thép lâu năm không chỉ có quy mô sản xuất lớn mà còn sở hữu hệ thống phân phối rộng khắp, điều này tạo ra lợi thế lớn cho họ Hơn nữa, ngành thép còn phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu và khả năng tài chính mạnh để duy trì hoạt động hiệu quả.
Tập đoàn Hòa Phát, một trong những tập đoàn thép lớn nhất Việt Nam, nổi bật với lợi thế cạnh tranh vượt trội nhờ vào chiến lược đa dạng hóa sản phẩm và đầu tư liên tục vào công nghệ Hòa Phát sở hữu các nhà máy sản xuất quy mô lớn như Hòa Phát Dung Quất và Hòa Phát Hải Dương, áp dụng công nghệ hiện đại để tối ưu hóa chi phí và nâng cao chất lượng sản phẩm Hệ thống cung ứng và phân phối mạnh mẽ, với mối quan hệ lâu dài với các nhà cung cấp nguyên liệu lớn, đảm bảo nguồn nguyên liệu ổn định và giá cả cạnh tranh Chiến lược này giúp Hòa Phát tiếp cận khách hàng nhanh chóng và hiệu quả trên toàn quốc, đồng thời giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội thị trường, duy trì vững chắc vị thế trong ngành thép và đối phó hiệu quả với các thách thức từ đối thủ mới, do đó nguy cơ xâm nhập ngành khá thấp.
1.2 Năng lực thương lượng của các nhà cung cấp
Việt Nam chủ yếu nhập khẩu nguyên liệu thô và bán thành phẩm từ nhiều quốc gia, trong đó Trung Quốc là nguồn cung chính Sự đa dạng trong nguồn cung giúp giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp Tuy nhiên, nguyên liệu như phế liệu, quặng và phôi sắt rất quan trọng cho ngành sản xuất thép, và việc thiếu sản phẩm thay thế khiến ngành thép Việt Nam nhạy cảm với biến động giá quốc tế Do đó, giá thép trong nước thường biến động theo giá phôi toàn cầu Mức độ tập trung của nhà cung cấp ở mức thấp, trong khi các sản phẩm từ các nhà cung cấp không có sự khác biệt lớn về chất lượng và giá cả, dẫn đến chi phí chuyển đổi không cao Tóm lại, áp lực từ phía nhà cung cấp đối với các doanh nghiệp trong ngành thép Việt Nam ở mức trung bình.
Trong ngành sản xuất thép, nguồn nguyên liệu nội địa chưa đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất, buộc Hòa Phát phải phụ thuộc vào nhập khẩu và giá thị trường thế giới Sự thiếu chủ động trong chiến lược nguyên liệu khiến công ty phải tuân thủ các điều kiện thị trường quốc tế, ảnh hưởng đáng kể đến kế hoạch sản xuất và giá thành sản phẩm thép.
1.3 Năng lực thương lượng của người mua Áp lực từ khách hàng cá nhân không lớn do họ không có nhiều thông tin về chất lượng sản phẩm và giá cả cũng như khả năng đàm phán giá thấp Ngược lại, khách hàng lớn có khả năng thương lượng mạnh mẽ với các nhà sản xuất thép để giảm giá hoặc đàm phán các điều kiện hợp đồng vận chuyên, thời gian thanh toán, hay các điều kiện phát sinh khác Vì thế, khách hàng doanh nghiệp tạo áp lực lớn ô Đối với Tập đoàn Hũa Phỏt
Việt Nam là một trong những quốc gia xuất khẩu thép lớn tại Đông Nam Á, nhưng một số doanh nghiệp đã nhập khẩu thép kém chất lượng từ nước ngoài và tái xuất dưới danh nghĩa thép Việt Nam, gây ra gian lận xuất xứ Hành vi này không chỉ làm giảm uy tín của thép Việt Nam mà còn dẫn đến việc các nước nhập khẩu áp thuế cao, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh Tình hình này đặc biệt tác động nghiêm trọng đến Tập đoàn Hòa Phát, buộc công ty phải đối mặt với áp lực cạnh tranh khốc liệt về giá cả và chất lượng cả trên thị trường nội địa lẫn quốc tế.
1.4 Các sản phẩm thay thế
Sản phẩm thay thế trong ngành thép bao gồm các vật liệu như nhôm, nhựa, sợi thủy tinh, gỗ và vật liệu sinh học Mặc dù có nhiều lựa chọn thay thế, thép vẫn giữ vị trí quan trọng trong ngành xây dựng nhờ vào kết cấu vững chắc, khả năng chịu lực tốt, chất lượng đồng nhất, dễ dàng tự động hóa trong chế tạo và thi công, cùng với độ bền cao Tập đoàn Hũa Phỏt cũng chú trọng đến những ưu điểm này của thép trong các dự án xây dựng.
Hòa Phát là tập đoàn hàng đầu trong ngành thép tại Việt Nam, nổi bật với quy mô sản xuất lớn và danh mục sản phẩm đa dạng như thép xây dựng, thép ống và thép tấm Mặc dù có nhiều sản phẩm thay thế, thép vẫn giữ vị trí chủ đạo trong xây dựng và giao thông nhờ vào khả năng chịu lực và độ bền vượt trội Điều này giúp Hòa Phát duy trì vị thế mạnh mẽ trên thị trường Tập đoàn cũng đầu tư vào công nghệ sản xuất và nâng cao chất lượng sản phẩm để cạnh tranh với các vật liệu thay thế cao cấp, đồng thời nghiên cứu và phát triển các loại thép mới đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của ngành xây dựng và giao thông.
1.5 Cạnh tranh nội bộ ngành
Trong ngành, các doanh nghiệp cạnh tranh chủ yếu dựa vào giá cả, sự khác biệt sản phẩm và đổi mới Sự cạnh tranh càng trở nên khốc liệt khi số lượng đối thủ tăng lên, đặc biệt trong bối cảnh tăng trưởng chậm, chi phí gia tăng và các chiến lược đa dạng từ đối thủ Tình hình này đặt ra thách thức lớn cho Tập đoàn Hũa Phỏt trong việc duy trì vị thế cạnh tranh.
Ngành thép Việt Nam đang được Hòa Phát và Hoa Sen Group chiếm lĩnh với các sản phẩm chính như thép xây dựng và tôn mạ Hòa Phát chú trọng phát triển công nghệ hiện đại và cơ sở hạ tầng, đồng thời đầu tư vào nghiên cứu để ra mắt sản phẩm thép mới Công ty mở rộng thị trường cho các sản phẩm chất lượng cao, đặc biệt là thép cho ngành công nghiệp ô tô và đóng tàu, và tăng cường xuất khẩu Chiến lược của Hòa Phát còn tập trung vào phát triển công nghệ tiên tiến nhằm tối ưu hóa chi phí nhân công và nguyên vật liệu, đồng thời hướng tới mục tiêu phát triển "Thép xanh" để bảo vệ môi trường và giảm khí thải carbon.
2 Những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của ngành
+ Rui ro biến động về giá nguyên nhiên liệu
Chi phí nguyên liệu, bao gồm quặng sắt, than và phế liệu, chiếm khoảng 70-75% giá thành sản xuất thép Do đó, sự biến động giá của những nguyên liệu này có ảnh hưởng lớn đến giá thành phẩm thép.
Chién tranh Nga-Ukraine khién gia than cuối tháng 2/2023 tăng 5-7 lần, giá quặng sắt cũng biến động và duy trì ở mức cao ô Rủỳi ro chỉnh sỏch
Các doanh nghiệp đang phải đối mặt với rủi ro từ việc thay đổi chính sách và thủ tục hành chính Mặc dù các quy định kinh doanh tại Việt Nam đã được điều chỉnh để phù hợp hơn với thực tiễn, vẫn còn tồn tại nhiều hạn chế Do đó, doanh nghiệp cần một chính sách ổn định, minh bạch, dễ dự đoán và nhất quán để yên tâm hoạt động Rủi ro từ các biện pháp phòng vệ thương mại cũng là một vấn đề cần được xem xét kỹ lưỡng.
Việt Nam đã ký nhiều hiệp định thương mại tự do (FTA) thế hệ mới với cam kết thuế suất ưu đãi, đưa phần lớn thuế sắt thép về 0% Tuy nhiên, các quốc gia xuất khẩu lớn như Hoa Kỳ, Nhật Bản, EU, Mexico, Australia, Canada và Ấn Độ đã áp dụng các biện pháp phi thuế để bảo vệ ngành sản xuất nội địa, gây áp lực lớn lên xuất khẩu của Việt Nam Số lượng và độ phức tạp của các vụ phòng vệ thương mại đối với hàng xuất khẩu Việt Nam ngày càng gia tăng, làm tăng rủi ro cho doanh nghiệp Cụ thể, nhiều quốc gia siết chặt tiêu chuẩn kỹ thuật khi nhập khẩu, khiến hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam gặp khó khăn Giá bán hàng hóa Việt Nam ở nước ngoài bị đẩy lên cao, làm tăng sức ép cạnh tranh với sản phẩm nội địa Các loại thuế như thuế chống bán phá giá, thuế tự vệ, thuế chống trợ cấp và thuế chống lẩn tránh thuế được áp dụng để bảo hộ sản phẩm trong nước Thêm vào đó, quá trình điều tra kéo dài ảnh hưởng đến uy tín và cơ hội xuất khẩu của doanh nghiệp, đồng thời doanh nghiệp phải tốn kém chi phí và thời gian để tham gia phối hợp Ứng phó với biến đổi khí hậu đang trở thành trọng tâm, đặc biệt trong ngành thép, với yêu cầu kiểm toán, giảm thiểu và báo cáo lượng phát thải khí nhà kính theo quy định đạt mục tiêu phát thải ròng bằng 0 Theo Nghị định 06/2022/NĐ-CP và Quyết định số 01/2022/QĐ-TTg, các doanh nghiệp thép cần kiểm kê khí nhà kính, quản lý dấu chân carbon và chuẩn bị cho thị trường mua bán tín chỉ carbon.
Quy định về cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) của Liên minh châu Âu sẽ làm tăng chi phí nhập khẩu thép, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và các nước Đông Nam Á Điều này đồng thời tạo ra những rủi ro chính sách tiền tệ đáng kể cho các quốc gia này.
Lạm phát đang trở thành thách thức vĩ mô lớn nhất trong những năm tới, buộc nhiều ngân hàng trung ương phải thắt chặt chính sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước sẽ điều chỉnh tỷ giá để ổn định kinh tế Đối với Hòa Phát, tỷ trọng nhập khẩu chiếm hơn 70% tổng giá vốn năm 2023, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào nguồn cung nước ngoài Sự gia tăng tỷ giá dẫn đến chi phí nguyên liệu và tài chính tăng cao, vì vậy quản trị rủi ro tỷ giá cần được thực hiện hàng ngày.
Cơ hội của ngành thép LH HH KHE kg KHE Hkn 6 4 Thách thức trong ngành .- -cc cnn nh nh HH kh kết 7 Ill PHAN TICH MOI TRƯỜNG VĨ MÔ St t2 nhe 7 Môi trường chính Tf[ ch HH TH KH kết 7 Môi trường kinh ẨẾ ch HH HH HH HH HH g 7 [08 À8 ntgHaitPNPPỌIDẳaiidiiiiii'"Ã"iÝẼÝĂ 8 Môi trường công nghậệ . Tnhh HH HH HT kh TH KH TH kết 9
Nhu cầu sử dụng thép trên toàn cầu, đặc biệt tại các quốc gia đang phát triển, đang tăng cao do sự hồi phục của nền kinh tế thế giới Tại Việt Nam, chương trình phục hồi kinh tế và việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công đang thúc đẩy ngành thép Sự gia nhập các hiệp định thương mại tự do như WTO và TPP mở ra nhiều cơ hội cho ngành thép Việt Nam Chính phủ cũng đã triển khai nhiều chính sách hỗ trợ doanh nghiệp thép, bao gồm ưu tiên hỗ trợ, tín dụng và giãn nợ nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng Tiềm năng phát triển của ngành thép Việt Nam rất lớn, với nhu cầu xây dựng cơ bản và công nghiệp vẫn mạnh mẽ Công nghệ sản xuất đang thay đổi nhanh chóng, giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao năng suất.
Quá trình phục hồi chậm của nền kinh tế Trung Quốc đang gặp khó khăn, đặc biệt sau xung đột vũ trang giữa Nga và Ukraine bắt đầu từ cuối tháng 2/2022 Sự kiện này đã ảnh hưởng đáng kể đến quan hệ kinh tế toàn cầu và tạo ra những thách thức mới cho nền kinh tế Trung Quốc.
Mỹ và EU đang áp dụng các biện pháp trừng phạt mạnh mẽ đối với Nga, dẫn đến giá cả năng lượng, lương thực và hàng hóa thiết yếu duy trì ở mức cao, gây ra lạm phát gia tăng và cầu tiêu dùng yếu, ảnh hưởng nghiêm trọng đến kinh tế toàn cầu và kinh tế Việt Nam Chính sách bảo hộ thương mại cũng đang gia tăng tại nhiều khu vực và quốc gia, tạo ra mức độ cạnh tranh ngày càng cao cho các lĩnh vực sản xuất, đặc biệt là ngành thép Bên cạnh đó, tỷ giá vẫn neo ở mức cao, làm tăng chi phí sản xuất cho các đơn vị nhập khẩu.
Chính sách mở cửa nền kinh tế và tăng cường hợp tác quốc tế đã tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng hợp tác với đối tác nước ngoài Sự hội nhập mạnh mẽ của Việt Nam vào nền kinh tế toàn cầu mang lại nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp nước ngoài đầu tư Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra áp lực cho doanh nghiệp trong nước phải phát triển và nâng cao khả năng cạnh tranh.
2 Môi trường kinh tế ô Tăng trưởng kinh tế
Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu của khách hàng gia tăng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng quy mô và chiếm lĩnh thị phần, từ đó tăng lợi nhuận Ngược lại, trong giai đoạn suy thoái, nhu cầu tiêu dùng giảm, gây áp lực cạnh tranh và dẫn đến chiến tranh giá cả trong các ngành bão hòa Dòng vốn FDI mang lại lợi ích lớn cho doanh nghiệp nội địa, như tiếp thu công nghệ mới và cung cấp nguyên vật liệu cho các công ty đa quốc gia.
Hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) sẽ trở nên sôi động hơn nhờ vào quá trình cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước Chính sách tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên đến 60% cùng với việc các doanh nghiệp nội địa tái cấu trúc và thực hiện M&A với các doanh nghiệp khác nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh sẽ thúc đẩy sự phát triển này.
Thị trường bất động sản hiện đang chứng kiến sự giảm giá do nguồn cung nhà ở gia tăng, trong khi nhu cầu tiêu thụ vẫn còn yếu Tình hình khó khăn trong lĩnh vực bất động sản đã tác động tiêu cực đến nhu cầu thép.
Lạm phát gây ra sự bất ổn trong nền kinh tế, làm chậm quá trình tăng trưởng và tăng lãi suất, dẫn đến tỷ giá hối đoái không ổn định Điều này đe dọa các doanh nghiệp, khiến việc lập kế hoạch đầu tư trở nên khó khăn và không chắc chắn, từ đó dẫn đến việc giảm đầu tư và có thể gây đình trệ nền kinh tế.
Tỷ giá hồi đoái có tác động lớn đến khả năng cạnh tranh của các công ty trên thị trường toàn cầu Khi đồng tiền trong nước giảm giá, sản phẩm nội địa trở nên rẻ hơn so với hàng nhập khẩu, tạo lợi thế cho doanh nghiệp trong nước và thúc đẩy xuất khẩu Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu, giá thành sản phẩm sẽ tăng, gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh Ngược lại, khi đồng nội tệ tăng giá, sản phẩm nội địa sẽ đắt hơn, làm giảm sức cạnh tranh trong xuất khẩu.
Các doanh nghiệp thường phải vay vốn từ ngân hàng để duy trì hoạt động kinh doanh Khi lãi suất ngân hàng tăng cao, chi phí vốn của doanh nghiệp cũng tăng, dẫn đến giá thành sản phẩm cao hơn Điều này làm giảm khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, đặc biệt so với những đối thủ có nguồn vốn mạnh mẽ hơn.
3 Môi trường văn hóa xã hội
Việt Nam, với dân số đông nhất thứ ba Đông Nam Á, sở hữu nguồn lao động dồi dào, đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế, đặc biệt trong các ngành cần nhiều nhân lực và đầu tư nước ngoài Sự gia tăng dân số không chỉ mang lại triển vọng phát triển kinh tế mà còn thúc đẩy nhu cầu nâng cao mức sống của người dân.
Thị trường tiêu thụ và sản xuất thép đang được mở rộng, thúc đẩy sự phát triển của ngành Sự gia tăng dân số và nhu cầu sống ngày càng cao đã dẫn đến tình trạng bất động sản khan hiếm và giá cả tăng lên Những yếu tố này tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiêu thụ sản phẩm thép, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp trong ngành như Hoà Phái.
Sự thay đổi nhanh chóng trong môi trường công nghệ mang đến cơ hội và thách thức lớn cho các công ty Những tiến bộ trong cảm biến và thiết bị đo lường, cùng khả năng linh hoạt trong việc áp dụng các cải tiến này, sẽ tạo ra sự khác biệt đáng kể Điều này không chỉ giúp các nhà sản xuất thép tiết kiệm chi phí mà còn nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm.
Các quy định pháp luật có thể tạo ra rào cản cho hàng hóa nhập khẩu nhưng đồng thời cũng mở ra cơ hội cho doanh nghiệp nội địa Nhiều quốc gia áp dụng chính sách thuế ưu đãi nhằm khuyến khích xuất khẩu, trong khi đó áp thuế nhập khẩu cao để hạn chế hàng hóa nước ngoài, từ đó bảo vệ sản phẩm nội địa.
IV PHAN TICH KET QUA KINH DOANH
1 Phân tich khái quát kết quả kinh doanh
1.1 Phân tích cơ cầu lợi nhuận
BANG 1.1: CO CAU LỢI NHUẬN CỦA HPG
Các bộ phận lợi nhuận ] Nam 2021 ‘Nam 2022 Nam 2023
“ | Giá trị | Ty trong Giá trị | Ty trong Giá trị | Ty trong
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính | 37.664.079.761.085| 95,15%| _ 13.078.175.872.803| 100,55%| 9.669.188.228.747| 84,98%
Lợi nhuận tài chính trước lài vay 1.870.186.943.417 4,72% -200.507.113.676 -1,54%] 1.566.635: 441 13,77%
BANG 1.2: BANG SO SANH CO CAU LOGI NHUAN CUA HPG
Các bộ phận lại nhuận | Nam 2022/ Nam 2021 Nam 2023/ Nam 2022
| Giá trị | TỶ trọng Giá trị | TỶ trọng
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính 5.40%] — -3.408,987.644.056 -15,57%|
Lợi nhuận tài chính trước lãi vay | -2.070.694.0: 627%| — 1767159358.117| 15.31%|
Dựa trên số liệu từ bảng 1.1, lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính của công ty HPG chiếm tỷ trọng lớn nhất, hơn 80% trong cơ cấu lợi nhuận giai đoạn 2021-2023, đặc biệt cao nhất vào năm 2022 với tỷ lệ 100,55% Tiếp theo là lợi nhuận từ hoạt động tài chính trước lãi vay và lợi nhuận khác, nhưng tỷ trọng của chúng không đáng kể.