Đề tài tìm hiểu về sự Ảnh hưởng của Đại dịch covid 19 Đến thị trường tài chính quốc tế

Vi c ệ các nước buộc phải áp đặt những biện pháp phong tỏa và đóng cửa biên giới để khống ch dế ịch đã gây ra tình trạng đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu... Chuyển dịch tài chính hai đối

TRƯỜNG ĐẠI HỌC SÀI GÒN



TIỂU LUẬN

Đề tài: TÌM HIỂ U V S ẢNH HƯỞ Ề Ự NG C ỦA ĐẠ I D CH Ị

COVID-19 ĐẾN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

Nhóm 19: Nguyễn B o Trang 3120420485 ả

Đặng Trúc Qu nh 3120420364 ỳ

Lê Nguy n Hu nh An 3120420030 ễ ỳ

Nguy n Ng c Qu Trân 3120420510 ễ ọ ế

Lê Hoàng Trang 3120420481

GVHD: Nguy n Th Ng c Di m ễ ị ọ ễ

Thành ph H ố ồ Chí Minh, ngày 6 tháng 3 năm 2023

BẢNG PHÂN CÔNG VÀ ĐÓNG GÓP TRONG BÀI

STT Phân công Họ và tên MSSV tham gia Tỷ l ệ

%

1 Lời m ở đầu + cơ sở lý luận Đặng Trúc Quỳnh 3120420364 20%

2

Tình tr ng th c tiạ ự ễn, những

vấn đề nổi bật của th ị

trường tài chính qu c t ố ế

trong b i c nh COVID-19 ố ả

Nguyễn Bảo Trang 3120420485 20%

3

Tình tr ng th c tiạ ự ễn, những

vấn đề nổi bật của th ị

trường tài chính qu c t ố ế

trong b i c nh COVID-19ố ả

Lê Nguyễn Hu nh Anỳ 3120420030 20%

4 Đề xu t gi i pháp ấ ả Nguyễn Ngọc Quế Trân 3120420510 20%

5 Tổng h p Word và ợ

Powerpoint Lê Hoàng Trang 3120420481 20%

Lời m u ở đầ

Những tháng đầu năm 2022, thị trường tài chính qu c t ti p t c tr i qua nhi u bi n ố ế ế ụ ả ề ế động như do ảnh hưởng từ việc Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, lạm phát giá cả tăng cao trên toàn cầu, xung đột giữa Nga và Ukraine,… Trong đó, đại dịch COVID – 19 v n di n bi n ph c t p và là m t trong nh ng biẫ ễ ế ứ ạ ộ ữ ến động ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tài chính qu c t hi n nay ố ế ệ

Kể t ừ khi đại d ch COVID ị – 19 xu t hiấ ện đã đẩy n n kinh t toàn c u về ế ầ ốn đang trong giai đoạn phục hồi mong manh vào đợt suy thoái nh t k t Chi n tranh th giấ ể ừ ế ế ới thứ

II Th ịtrường tài chính qu c t ố ế đã có những di n bi n trái chiễ ế ều, khó đoán định Vi c ệ các nước buộc phải áp đặt những biện pháp phong tỏa và đóng cửa biên giới để khống ch dế ịch đã gây ra tình trạng đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu Khiến cho tất

cả các khâu c a quá trình s n xuủ ả ất phân ph i – ố – trao đổ –i tiêu dùng vốn được liên kết trên cấp độ ế ới rơi vào tình trạ th gi ng tê liệt Thương mại toàn cầu đình trệ, làn sóng doanh nghi p phá s n lan kh p th gi i, d n t i tình tr ng th t nghiệ ả ắ ế ớ ẫ ớ ạ ấ ệp tăng vọt

Vì những lý do trên, đề tài: “Tìm hi u v s ể ề ự ảnh hưởng của đại d ch COVID-ị 19 đến

th ị trường tài chính qu c tố ế” được nghiên c u vứ ới hy vọng đưa ra những th c tr ng ự ạ

và vấn đề khó khăn mà thị trường tài chính qu c t c n ph i tháo g ố ế ầ ả ỡ Đồng thời đưa

ra những hướng đi cụ th nh m kh c ph c tình trể ằ ắ ụ ạng đó, đưa nền th ịtrường tài chính quốc t ế tăng trưởng m nh m tr l i ạ ẽ ở ạ

2

Mục lục

Lời m ở đầu 1

I Cơ sở lý lu n 4 ậ

1 T ng quan v tài chính qu c tổ ề ố ế 4

1.1 Khái ni m tài chính qu c t 4 ệ ố ế

1.2 Th ị trường tài chính qu c t ố ế 4

2 Đạ ịi d ch Covid – 19 5

II Nh ng vữ ấn đề n i b t c a th ổ ậ ủ ị trường tài chính qu c t trong b i c nh Covid-ố ế ố ả

19 6

1 Đại dịch COVID-19 làm s t gi m nhanh chóng d tr ngo i h i 6 ụ ả ự ữ ạ ố

2 Th ị trường ch ng khoán toàn c u xác l p các mứ ầ ậ ốc lịch s 7 ử

3 Nh ng vữ ấn đề trên th ị trường hàng hóa 8

4 N toàn cợ ầu tăng kỷ lục 9

5 Chất lượng tài s n c a h th ng ngân hàng trên th gi i gi m, n x u gia ả ủ ệ ố ế ớ ả ợ ấ

tăng 10

6 USD biến động m nh, gi m giá so vạ ả ới các đồng tiền chủ ch t khác 10 ố

III Giải pháp , đề xu t v s ấ ề ự ảnh hưở ng của covid 19 đến th ị trườ ng tài chính quốc tế 11

1 Gi i pháp 11 ả

2 Một vài đề xuất 14

IV K t lu n 15 ế ậ

Tài li u tham khệ ảo 16

DANH M C T VI T T T Ụ Ừ Ế Ắ

WHO Tổ ch c Y t Th gi i ứ ế ế ớ TTCK Thị trường ch ng khoán ứ TCTD Tổ ch c tín d ng ứ ụ

Ounce Đơn vị đo lường khối lượng trong

ngành kim hoàn

Dow Jones Chỉ s ố đo lường TTCK Hoa K ỳ FTSE 100 Chỉ s ố đo lường TTCK Anh Nikkei 225 Chỉ s ố đo lường TTCK Nh t B n ậ ả

Đơn vị tiền tệ

EUR Đồng ti n chung châu Âu ề

CNY Đồng nhân dân t c a Trung Qu c ệ ủ ố

4

I Cơ sở lý luận

1 T ổng quan v tài chính qu c tề ố ế

1.1 Khái ni m tài chính qu c tệ ố ế

Tài chính qu c t là hoố ế ạt động tài chính di n ra trên bình di n qu c tễ ệ ố ế Đó là sự di chuyển các luồng vốn giữa các quốc gia, gắn liền với các quan h kinh t , chính tr , ệ ế ị văn hóa, xã hội, quân sự, ngoại giao,… giữa các chủ thể của quốc gia này với các chủ th cể ủa qu c gia khác ho c vố ặ ới các t ch c kinh t , tài chính, ti n t qu c t ổ ứ ế ề ệ ố ế thông qua vi c t o lệ ạ ập và s dử ụng các qu ti n t c a m i ch th nhỹ ề ệ ủ ỗ ủ ể ằm đáp ứng các nhu c u và mầ ục đích khác nhau của các chủ th ể đó trong các quan hệ quốc tế

1.2 Th ị trường tài chính qu c t ố ế

“Thị trường tài chính là nơi công cụ tài chính được chuy n d ch Th ể ị ị trường tài chính bao gồm người bán, người mua, hàng hóa và cơ chế ận hành.” v

❖

❖ Các hình th c chuy n d ch tài chính ứ ể ị

Chuyển dịch không đối tác: d ch chuy n nị ể ội b ộ hay điều động tài chính (Unilateral) Chuyển dịch tài chính hai đối tác: chuyển d ch tài chính giị ữa 2 ch thủ ể ở hai quốc gia (Bilaterals)

Chuyển d ch tài chính nhiị ều đối tác: hình th c chuy n dứ ể ịch đa phương (Multilaterals)

❖

❖ Phân loại th ị trường tài chính

Thị trường cổ phiếu (Equity Markets)

Thị trường trái phi u (Bond Markets) ế

Thị trường ngo i t (Foreign Exchange Markets) ạ ệ

Thị trường tiền tệ: là loại thị trường tài chính buôn bán tất c các loả ại công c tài ụ chính không lãi su t và các phi u n ng n h n có thấ ế ợ ắ ạ ời gian đáo hạn dưới một năm: ngoại t , trái phi u ng n h n, ch ng ch ti n gệ ế ắ ạ ứ ỉ ề ửi,…

Thị trường vốn: th ịtrường buôn báo các phi u n dài h n và v n c ph n ế ợ ạ ố ổ ầ

Thị trường c p 1 (Primary Market): th ấ ị trường buôn bán các loại phi u nế ợ mới phát hành

Thị trường cấp 2 (Secondary Market): buôn bán s và l các ch ng khoán, phi u n ỉ ẻ ứ ế ợ

đã được phát hành

Thị trường các kho n n có th th chả ợ ể ế ấp CMOs (Collateralized Mortgage Obligations): nơi mua bán các khoản nợ có th th ch p ể ế ấ

Thị trường mua bán có k h n (Future contracts): th ỳ ạ ị trường mua bán các hợp đồng

có k h n ỳ ạ

Thị trường h i phi u kho bố ế ạc tương lai (T-bill Futures Markets): nằm dưới dạng các hợp đồng mua ch ng khoán ứ ứng trước v i kho b c ớ ạ

2 Đại d ch COVID 19 ị –

Đại dịch COVID 19 là m– ột đạ ịi d ch truy n nhi m v i tác nhân là virus SARS-ề ễ ớ CoV-2 và các bi n th cế ể ủa nó đang diễn ra trên ph m vi toàn c u Kh i ngu n vào ạ ầ ở ồ cuối tháng 12 năm 2019 với tâm dịch đầu tiên tại thành phố Vũ Hán thuộc mi n ề Trung Trung Quốc đạ ụi l c, b t ngu n t mắ ồ ừ ột nhóm người m c viêm ph i không rõ ắ ổ nguyên nhân

Giới chức y tế địa phương xác nhậ ằng trước đó họ đã từn r ng ti p xúc, ch yế ủ ếu với những thương nhân buôn bán và làm việc tại chợ bán buôn hải sản Hoa Nam Các nhà khoa h c Trung Quọ ốc đã tiến hành nghiên c u và phân lứ ập được m t ch ng ộ ủ coronavirus mà T ch c Y t Th giổ ứ ế ế ới lúc đó tạm g i là 2019-ọ nCoV trước đây với mức tương đồng lên t i 79,5% ớ

6

II Những v ấn đề ổ n i b t c a th ậ ủ ị trường tài chính

Năm 2020 là một năm biến động chưa từng có đối v i kinh t và th ớ ế ị trường tài chính toàn c u ch y u do chầ ủ ế ịu tác động bởi đạ ịi d ch COVID-19 Thậm chí, năm 2020 được ghi nhận là năm tồi tệ nh t k t ấ ể ừ đại kh ng ho ng kinh t nhủ ả ế ững năm 1930 Có thể th y, d ch bấ ị ệnh đã đẩy kinh t toàn cế ầu rơi vào suy thoái trầm trọng nh t Các tấ ổ chức qu c t ố ế uy tín đồng loạt đưa ra dự báo tăng trưởng kinh t ế âm trong năm 2020 cho các khu v c và nự ền kinh t ch ch t (tr Trung Qu c), khi n th ế ủ ố ừ ố ế ị trường tài chính toàn c u tr i qua mầ ả ột năm đầy thăng trầm v i nhi u m c l ch s ớ ề ố ị ử được ghi nh n T ậ ừ đầu năm 2021, kinh tế thế gi i kh i s c nh chiớ ở ắ ờ ến lược tiêm ch ng v c xin ng a ủ ắ ừ dịch COVID-19 được tri n khai m nh mể ạ ẽ ở nhiều nước và các gói kích thích kinh

tế quy mô lớn được áp d ng m t sụ ở ộ ố nước, m c dù các hoặ ạt động kinh t b ch ng ế ị ữ lại do dịch COVID-19 bùng phát tr l i t i nhiở ạ ạ ều nước nên n n kinh t v n b nh ề ế ẫ ị ả hưởng

1 Đại dịch COVID-19 làm s t gi m nhanh chóng d tr ngo i h i ụ ả ự ữ ạ ố

Đạ ịi d ch COVID-19 toàn cầu gây nguy cơ dòng vốn rời khỏi các n n kinh t m i ề ế ớ nổi Xu t kh u gi m và không có khách du l ch làm ngu n d tr ngo i t c n ki t ấ ẩ ả ị ồ ự ữ ạ ệ ạ ệ Trong khi đó, sự s t gi m giá tr cụ ả ị ủa các đồng tiền địa phương yếu hơn làm cho việc trả n ợ nước ngoài tr ở nên khó khăn hơn

Ảnh hưởng của các y u t tiêu c c này làm th ế ố ự ị trường tài chính ph i theo dõi ch t ả ặ chẽ Liệu rằng các nền kinh tế m t th i từng tăng trưởng nhanh có th ộ ờ ể vượt qua suy thoái kéo dài Trong năm 2020, nhóm các nền kinh t m i nế ớ ổi đang thu về ít ngo i ạ

tệ hơn rất nhi u Theo Qu Ti n t Qu c t (IMF), thâm h t tài kho n vãng lai trung ề ỹ ề ệ ố ế ụ ả bình c a 141 n n kinh t m i n i, ngo i tr Trung Qu c, d ki n kho ng 2% GDP ủ ề ế ớ ổ ạ ừ ố ự ế ả

Dự tr ngo i hữ ạ ối đảm b o cho khả ả năng thanh toán các khoản n c a m t qu c gia ợ ủ ộ ố Khoảng dự tr ữ này đang giảm nhanh các n n kinh t m i n i Kho ng 60% d tr ở ề ế ớ ổ ả ự ữ này được tính bằng đồng USD Tại 32 nền kinh tế mới nổi, ngoại trừ Trung Quốc,

dự tr ngo i hữ ạ ối gi m 50 t USD trong tháng 4, thả ỉ ấp hơn nhiều so v i kho ng d tr ớ ả ự ữ 2,8 nghìn t USD vào cuỉ ối năm 2021

Tình trạng này đảo ngược xu hướng d tr ngo i h i trong nhự ữ ạ ố ững năm gần đây trên toàn th giế ới Tăng trưởng kinh t tế ại nhóm nước m i nớ ổi đã đẩy d tr ngo i ự ữ ạ hối các nước này lên m c 10% hứ ằng năm Tuy nhiên, theo ước tính d tr ngo i h i ự ữ ạ ố

trong năm 2020 của các thị trường mới nổi có thể giảm đến 150 tỉ USD Đây được xem là m c suy gi m sâu nh t trong vòng 2 th p k qua ứ ả ấ ậ ỉ

Trong s 32 quố ốc gia được khảo sát, có 20 nước công b d tr ngo i t gi m ố ự ữ ạ ệ ả Trong đó, Thổ Nhĩ Kỳ ải qua đợ tr t giảm mạnh nhất, mức giảm lên đến 27 tỉ USD

Dự tr ngo i h i cữ ạ ố ủa nước này hi n m c kho ng 50 t USD, thệ ở ứ ả ỉ ấp hơn các khoản

nợ nước ngoài ng n hắ ạn và đang ở ngưỡng không b n về ững Indonesia cũng chứng kiến sự sụt giảm d trữự ngoại h i trong tháng 2 và tháng 3 NHTW nước này đã can ố thiệp vào thị trườ g để ngăn chặn n sự trượt dốc của đồng IDR so với đồng USD Sự cạn kiệt d tr ngoự ữ ại tệ, đặc biệt là đồng USD, đã buộc Chính ph và NHTW ph i ủ ả can thi p Ông Suharso Monoarfa, B ệ ộ trưởng B K ho ch phát tri n c a Indonesia ộ ế ạ ể ủ phát cho bi t, thu nh p ngo i h i t du l ch s gi m xu ng t 3,3 tế ậ ạ ố ừ ị ẽ ả ố ừ ỉ đến 4,9 t USD ỉ trong năm 2020, giảm rất nhiều so với khoảng 19,7 tỉ USD vào năm 2019 Tại Ai Cập, ngành du lịch chiếm 11% GDP của đất nước Dự trữ ngo i hạ ối nước này cũng

đã giảm 20% kể từ tháng 3/2020 do tác động của đại dịch

M c dù v y, th ặ ậ ị trường tài chính toàn c u v n bình ầ ẫ ổn Khi cú sốc ban đầu của đại dịch gi m d n, cùng v i các biả ầ ớ ện pháp kích thích được th c hi n b i Chính phự ệ ở ủ và NHTW các nước, các nhà đầu tư bắt đầu bán h t tài s n c a mình các thế ả ủ ở ị trường mới nổi, dòng d tr ngo i hự ữ ạ ối đột ngột chuyển hướng

Trong 3 tháng (từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2020), các loại ti n t c a Brazil, Thề ệ ủ ổ Nhĩ Kỳ và Nam Phi đã mất kho ng 30% giá tr so vả ị ới đồng USD Điều này càng làm tăng các khoản n bợ ằng đồng USD ở các nước này

2 Th ị trường ch ng khoán toàn c u xác l p các m c l ch s ứ ầ ậ ố ị ử

TTCK th gi i t ế ớ ừ đầu năm 2020 đến nay biến động m nh ạ

Khi d ch COVID-19 bùng phát trên toàn th gi i, WHO công bị ế ớ ố đạ ịi d ch, TTCK toàn cầu đã sụt gi m nhanh và m nh Ch trong m t tu n t ngày 09 - 16/3, TTCK ả ạ ỉ ộ ầ ừ Hoa Kỳ đã trải qua đợt gi m m nh nh t k tả ạ ấ ể ừ năm 1987 và đã 3 lần ph i kích ho t ả ạ

cơ chế t m d ng giao dạ ừ ịch “circuit breaker” Ngày 9/3/2020 được mô t là ngày giao ả dịch h n lo n cỗ ạ ủa ch ng khoán Mứ ỹ v i các cớ ấp độ ị l ch s V i m c gi m 2013,76 ử ớ ứ ả điểm, tương đương 7,79%, chỉ số Dow Jones có cú sập tồi tệ nhất kể từ ngày 15/10/2008 Bên cạnh đó, trong ngày 12/3/2020, có đến 10 qu c gia ngoài M kích ố ỹ hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch, đặc biệt Philippines ngày 17/3/2020 đã quyết định tạm ngừng TTCK để đối phó v i d ch b nh ớ ị ệ

8

Bước sang tháng 4, TTCK th giế ới tăng trở ạ l i nh d ch COVID-19 phờ ị ần nào đã được ki m soát trên toàn c u Xu th ể ầ ế tăng điểm ti p t c trong tháng 5 và 6 khi nhi u ế ụ ề quốc gia đã bắt đầu nới lỏng các quy định giãn cách xã hội nhằm tái khởi động nền kinh t sau dế ịch và đưa ra các biện pháp nhằm kích thích n n kinh t ề ế

Các ch s kinh tỉ ố ế vĩ mô tốt hơn cộng v i k v ng v m t lo i v c-xin tiớ ỳ ọ ề ộ ạ ắ ềm năng đối phó v i COVID-ớ 19 cũng đã giúp TTCK nhiều qu c gia kh i số ở ắc Tính đến ngày 22/6, TTCK Hoa Kỳ tăng 2,5%, Anh tăng 2,8%, Pháp tăng 5,4%, Nhật Bản tăng 2,5%, Hàn Quốc tăng 4,8%, Trung Quốc tăng 4%, Thái Lan tăng 0,69%, Phillipines tăng 8,7% so với cuối tháng trước

Tính đến ngày 16/12/2020, ch s Down Jones ph c h i 60,6% so vỉ ố ụ ồ ới đáy về mức tương đương trước dịch Trong đó, Dow Jones ghi nhận mức 30.000 điểm lần đầu tiên trong l ch s ngày 24/11/2020; FTSE 100 ph c h i 30,4% so vị ử ụ ồ ới đáy và giảm 13,7% so với đầu năm; Nikkei 225 ph c h i 61,7% so vụ ồ ới đáy và 14,9% so với đầu năm,…

Trên thị trường trái phi u, l i t c trái phi u m c th p k l c Nhi u qu c gia ế ợ ứ ế ở ứ ấ ỷ ụ ề ố phát hành lãi su t trái phiấ ếu âm như: lợi su t trái phi u k hấ ế ỳ ạn 5 năm của Đức âm đến 0,7%; ở kỳ hạn 10 năm, Đức và Thụy Sĩ cùng âm 0,56%; Hà Lan âm 0,47%; tại châu Á, l i su t trái phi u k h n 2-ợ ấ ế ỳ ạ 5 năm của Nh t Bậ ản cũng âm từ 0,11- 0,13% Nguyên nhân m t ph n do trong b i c nh n n kinh t th giộ ầ ố ả ề ế ế ới ngày càng b t n, các ấ ổ kênh đầu tư trở nên rủi ro hơn, những tài sản an toàn trở nên khan hiếm sẽ hấp dẫn được dòng ti n ề

3 Nh ng vữ ấn đề trên th ị trường hàng hóa

gi ng 26% Nh ng ngày g Trong năm 2020, giá vàng thế ới tăng khoả ữ ần đây, giá vàng trên thị trường qu c tố ế càng tăng mạnh hơn sau cuộc b u c t i M Theo s ầ ử ạ ỹ ố liệu từ Hiệp h i Vàng th gi i, tộ ế ớ ổng nhu cầu đầu tư vàng toàn cầu (vàng thỏi, tiền vàng và các quỹ hoán đổi danh m c - ụ ETFs chuyên đầu tư vàng) trong 9 tháng đầu năm 2020 lên tới 1.630 tấn, tăng 63% so với cùng kỳ năm 2019 Rủi ro d ch b nh ị ệ cùng v i tri n v ng kinh t ớ ể ọ ế khó khăn, tiền rẻ khiến dòng tiền chảy m nh vào các tài ạ sản trú n Giá vàng liên tẩ ục tăng mạnh, vượt m c 2000 USD/Ounce t i thứ ạ ời điểm

đầu tháng 8/2020, ghi nh n m c cao nh t t trước đếậ ứ ấ ừ n nay Tính tại thời điểm cu i ố năm 2020, giá vàng tăng khoảng 23% so với thời điểm đầu năm Trong bối cảnh NHTW các nước thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng chưa từng có, các nước phát