Mặc dù nhiều đề tài nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu đến KNSL của các NHTM đã được thực hiện bởi nhiều tác giả trong nước cũng như nước ngoài... Các nghiên cứu nước ngoài Sự t
Tính cấp thiết của đề tài 1 2 Tổng quan nghiên cứu 2 2 Các nghiên cứu nước ngoài
Các nghiên cứu trong nước
Tại Việt Nam, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ giữa cấu trúc sở hữu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), đặc biệt là tác động tiêu cực của sở hữu Nhà nước Vũ Thị Thu Hà (2006) cho rằng các NHTM có hơn 50% vốn Nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn so với các loại hình NHTM khác Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) cũng xác nhận điều này khi phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM, cho thấy rằng các NHTM nhà nước có ROA và ROE thấp hơn Họ cũng phát hiện tỷ lệ nợ xấu có mối tương quan nghịch với hiệu quả hoạt động, trong khi quy mô vốn chủ sở hữu lại có tác động tích cực đến ROA Tương tự, Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) đã nghiên cứu ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến biên lãi ròng (NIM) của NHTM, với mẫu nghiên cứu gồm 30 ngân hàng trong giai đoạn 2008-2013.
Nghiên cứu năm 2012 cho thấy có mối quan hệ giữa loại hình sở hữu và tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản (NIM) của ngân hàng thương mại (NHTM), trong đó các NHTM Nhà nước có NIM thấp hơn so với các NHTM cổ phần Ngoài ra, quy mô hoạt động cho vay, rủi ro tín dụng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) đều có mối tương quan dương với NIM của ngân hàng.
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng sở hữu Nhà nước có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), trong khi tỷ lệ sở hữu nước ngoài lại có tác động tích cực Kiều Hữu Thiện và cộng sự (2014) đã phân tích 24 NHTM Việt Nam từ 2005-2013, sử dụng các chỉ số ROA, ROE, COI và NPL, kết luận rằng sở hữu Nhà nước làm giảm hiệu quả hoạt động, trong khi sở hữu nước ngoài có mối tương quan dương với các biến phụ thuộc Trần Việt Dũng (2014) cũng nghiên cứu 22 ngân hàng trong giai đoạn 2006-2012 và xác nhận tác động tiêu cực của sở hữu Nhà nước, nhưng không tìm thấy mối liên hệ giữa sở hữu nước ngoài và các chỉ số ROA, ROE, NIM Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu lớn hơn hoạt động hiệu quả hơn, và các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP có ảnh hưởng rõ rệt đến hiệu quả hoạt động của NHTM.
Nghiên cứu của Nguyễn Hồng Sơn và cộng sự (2014) đã chỉ ra rằng mức độ tập trung vốn chủ sở hữu và tỷ lệ sở hữu tư nhân có tác động tích cực đến khả năng sinh lợi (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong giai đoạn tái cơ cấu (2010-2012), với mẫu gồm 34 NHTM và biến phụ thuộc là ROA và ROE Ngược lại, sở hữu Nhà nước và sở hữu nước ngoài không cho thấy tác động rõ rệt, trong khi tỷ lệ nợ xấu lại ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của NHTM Nghiên cứu này đóng góp vào việc hiểu rõ hơn về tác động của cấu trúc sở hữu đến KNSL của NHTM tại Việt Nam.
Mặc dù có nhiều khác biệt giữa các nghiên cứu, nhưng tất cả đều khẳng định sự tồn tại của mối quan hệ giữa các nhân tố này Dù mối quan hệ có thể rõ ràng hay mơ hồ, và có tác động tích cực hay tiêu cực ở các nền kinh tế khác nhau, các kết quả từ nghiên cứu thực nghiệm trước đây cho thấy rằng các mô hình và kết quả định tính có thể được áp dụng để kiểm tra mối tương quan này.
Khoảng trống và câu hỏi nghiên cứu 6 1 Khoảng trống nghiên cứu
Câu hỏi và giả thuyết nghiên cứu
Đề tài này nhằm bổ sung vào những khoảng trống trong các nghiên cứu thực nghiệm trước đó, tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lợi (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu cũng đặt ra các câu hỏi quan trọng để làm rõ mối liên hệ này.
Câu hỏi 1: Sở hữu Nhà nước có tác động đến KNSL của các NHTM Việt Nam không?
Câu hỏi 2: Sở hữu nước ngoài có tác động đến KNSL của các NHTM Việt Nam không?
Dựa trên các câu hỏi nghiên cứu đã được đặt ra, tác giả tổng hợp kết quả từ các nghiên cứu đã được tổng quan và từ đó phát triển giả thuyết nghiên cứu cho đề tài của mình.
Bảng 1.1: Tổng hợp kết quả của các nghiên cứu trước
Tác giả Dữ liệu nghiên cứu Biến phụ thuộc
Biến độc lập Kết quả
Sở hữu tư nhân trong nước
225 ngân hàng tại 11 quốc gia, giai đoạn 1996-2000
ROA Sở hữu nước ngoài
Sở hữu tư nhân Không tác động
Không tác động Kiều Hữu
24 NHTM ở Việt Nam, giai đoạn 2005-2013
39 NHTM ở Việt Nam, giai đoạn 2005-2012
Phạm Hoàng Ân và Nguyễn
30 NHTM ở Việt Nam, giai đoạn 2008-2012
NIM Sở hữu Nhà nước -
Nguồn: Sinh viên tổng hợp
Các nghiên cứu từ các quốc gia khác nhau cho thấy kết quả không đồng nhất, nhưng có một xu hướng chung: sở hữu Nhà nước có mối quan hệ tiêu cực với KNSL của ngân hàng, trong khi sở hữu tư nhân và sở hữu nước ngoài lại có mối quan hệ tích cực với KNSL Do đó, tác giả đề xuất ba giả thuyết nghiên cứu.
Giả thuyết H1: Sở hữu Nhà nước có tác động tiêu cực (tương quan âm) đến KNSL của các NHTM
Giả thuyết H2: Sở hữu nước ngoài có tác động tích cực (tương quan dương) đến KNSL của các NHTM.
Mục tiêu nghiên cứu 8 5 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 8 6 Phương pháp nghiên cứu 9 7 Đóng góp của nghiên cứu 9 8 Cấu trúc của khóa luận 10 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ KHẢ NĂNG
Cấu trúc sở hữu của NHTM 12 1 Khái niệm cấu trúc sở hữu
1.1.1 Khái niệm cấu trúc sở hữu
Một doanh nghiệp cần có một số vốn điều lệ nhất định để thành lập và hoạt động, vốn này hình thành cấu trúc sở hữu của doanh nghiệp Cấu trúc sở hữu xác định ai là người sở hữu và điều hành doanh nghiệp, đồng thời quyết định việc phân chia quyền lợi và lợi ích kinh tế từ vốn chủ sở hữu Trong lĩnh vực ngân hàng, cơ cấu sở hữu được phân loại thành hai loại chính: sở hữu tập trung và sở hữu hỗn hợp (Gursory & Aydogan, 2002).
Quyền sở hữu tập trung, theo Pedersen & Thomsen (1999), đề cập đến việc một số ít cổ đông nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu hoặc tài sản của công ty, tạo ra một cơ chế quản trị nội bộ quan trọng Các chủ sở hữu này có khả năng kiểm soát và ảnh hưởng đến chi phí quản lý, rủi ro và giám sát của tổ chức Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng quyền sở hữu tập trung có thể được đo lường qua tỷ lệ sở hữu của 5 cổ đông lớn nhất trong các ngân hàng tại Kenya (Kiruri, 2013) hoặc tỷ lệ sở hữu của các cổ đông lớn nhất tại các ngân hàng thương mại nhà nước và tư nhân ở Trung Quốc (Wen, 2010).
Quyền sở hữu hỗn hợp đề cập đến việc phân chia cổ phần của công ty giữa nhiều loại cổ đông, bao gồm cổ đông nước ngoài, cổ đông trong nước, cổ đông tư nhân, cổ đông nhà nước, cũng như tỷ lệ sở hữu của các nhà quản lý và cổ đông tổ chức Các nghiên cứu như của Kiruri (2013) và Antoniadis (2010) đã áp dụng khái niệm này để phân tích cấu trúc sở hữu của các công ty và tổ chức.
Trong bài nghiên cứu này, tác giả khám phá cấu trúc sở hữu từ góc độ quyền sở hữu hỗn hợp, nhấn mạnh vào tỷ lệ sở hữu của nhà nước và tỷ lệ sở hữu nước ngoài.
1.1.2 Phân loại cấu trúc sở hữu
Cấu trúc sở hữu của NHTM được chia thành 5 loại chính: a Ngân hàng thương mại Nhà nước
Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN) là ngân hàng do Nhà nước thành lập và sở hữu Nhà nước có quyền chi phối khi nắm giữ hơn 50% cổ phần của ngân hàng Các NHTMNN được thành lập với mục tiêu chính là điều tiết và định hướng hoạt động cho các ngân hàng thương mại khác nhằm tạo ra nguồn cung hiệu quả.
- cầu vốn, cũng như là một kênh trực tiếp giúp NHTW thực hiện chính sách tiền tệ
Hiện nay, hầu hết các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) trên thế giới đã được tư nhân hóa Tuy nhiên, ở một số quốc gia, NHTMNN vẫn giữ vai trò chủ đạo trong hệ thống ngân hàng thương mại, thực hiện chức năng điều tiết và hoạt động như một kênh trung gian giữa ngân hàng trung ương và các định chế tài chính khác Ngân hàng thương mại cổ phần cũng đóng góp quan trọng trong bối cảnh này.
Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) là một hình thức ngân hàng phổ biến toàn cầu, được thành lập khi các nhà đầu tư mua cổ phần và trở thành cổ đông với sự đồng thuận của các thành viên góp vốn Mục tiêu chính của NHTMCP là tối đa hóa lợi nhuận cho ngân hàng và các cổ đông, do đó, chúng thường hoạt động năng động và nhạy cảm với biến động thị trường.
Ngân hàng liên doanh là hình thức kết hợp giữa sở hữu trong nước và nước ngoài, được thành lập dựa trên hợp đồng liên doanh giữa ngân hàng nội địa và ngân hàng nước ngoài, không bao gồm cá nhân Hình thức này khác với ngân hàng thương mại cổ phần, nơi các nhà đầu tư góp vốn và trực tiếp điều hành hoạt động.
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài có thể thuộc bất kỳ loại hình ngân hàng nào và là một bộ phận của ngân hàng tại quốc gia đó, nhưng hoạt động độc lập.
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài được thành lập theo pháp luật của một quốc gia, nhưng hoạt động và chịu sự điều chỉnh của pháp luật nơi có chi nhánh Mục tiêu chính của việc mở chi nhánh ngân hàng tại nước ngoài là để mở rộng thị trường, xây dựng thương hiệu và tối đa hóa lợi nhuận cho ngân hàng cùng chủ sở hữu.
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài (NHTM) là tổ chức tài chính có vốn điều lệ hoàn toàn thuộc sở hữu của các nhà đầu tư nước ngoài Ngân hàng này có thể có nhiều cổ đông từ các quốc gia khác nhau, nhưng phải có ít nhất một cổ đông chiếm trên 50% vốn điều lệ, đóng vai trò là ngân hàng mẹ, nắm quyền kiểm soát và chi phối các hoạt động của ngân hàng.
NHTM tồn tại với nhiều hình thức sở hữu khác nhau, từ đó tạo ra sự đa dạng về nguồn hình thành vốn và chủ sở hữu Mặc dù các ngân hàng cung cấp các nghiệp vụ tương tự và cùng hướng tới mục tiêu lợi nhuận, nhưng nguồn lực lại có giới hạn Điều này dẫn đến sự cạnh tranh giữa các NHTM và ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của từng ngân hàng.
Khả năng sinh lời của NHTM 14 1 Khái niệm khả năng sinh lời
1.2.1 Khái niệm khả năng sinh lời
KNSL đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của ngân hàng Chỉ khi ngân hàng hoạt động hiệu quả, nó mới có thể xây dựng được uy tín và lòng tin từ phía khách hàng.
KNSL của ngân hàng, theo Theo Rose (1999), là kết quả từ việc sử dụng tài sản vật chất và tài sản tài chính, nhằm đảm bảo duy trì vốn cho hoạt động và phát triển của ngân hàng Khái niệm KNSL được áp dụng trong mọi hoạt động kinh tế, liên quan đến việc sử dụng các phương tiện vật chất, con người và tài chính, và thể hiện qua kết quả đạt được KNSL có thể áp dụng cho một tài sản đơn lẻ hoặc một tập hợp tài sản.
Một định nghĩa tương tự về KNSL của NHTM được đưa ra bởi Al Hawary
Theo tác giả, KNSL của một công ty, đặc biệt là ngân hàng, phản ánh cách thức mà các công ty sử dụng nguồn lực của mình.
Để đạt được mục tiêu và tạo ra lợi nhuận, việc đo lường KNSL của ngân hàng là rất quan trọng Điều này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn lực nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
1.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của NHTM
Trong các nghiên cứu về khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) trên toàn cầu, chỉ số thường được sử dụng là ROE (Goddard, 2014) hoặc ROA (Athanasoglou, 2008) Bên cạnh đó, Kun (1999) đã tiến hành phân tích chỉ số NIM để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng, cho biết lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ hoạt động kinh doanh trên mỗi đơn vị tài sản Khi so sánh hai ngân hàng có quy mô tài sản tương đương, một ROA cao hơn chỉ ra rằng ngân hàng đang sử dụng tài sản hiệu quả hơn để tạo ra lợi nhuận, trong khi ROA thấp hơn có thể cho thấy ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc sinh lợi từ hoạt động kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần (ROE) là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng, phản ánh lợi nhuận mà ngân hàng thu được trên mỗi đơn vị vốn cổ phần Chỉ số này thể hiện mức sinh lời trung bình mà các nhà đầu tư nhận được từ vốn cổ phần tại ngân hàng Khi KNSL trên một đồng vốn của ngân hàng càng cao, điều đó chứng tỏ hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn trong ngân hàng đó cũng tăng lên.
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả lợi nhuận từ hoạt động cho vay so với chi phí hoạt động của ngân hàng NIM được tính bằng tỷ lệ giữa lãi suất cho vay trung bình và chi phí tài chính trung bình của ngân hàng.
NIM (Net Interest Margin) là một chỉ số quan trọng đánh giá khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng từ hoạt động cho vay và đi vay NIM cao cho thấy ngân hàng có KNSL tốt, trong khi NIM thấp chỉ ra ngân hàng gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động này và cần cải thiện hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, NIM không phải là chỉ số duy nhất phản ánh sức khỏe tài chính của ngân hàng, vì còn nhiều mảng kinh doanh khác như thanh toán và bancassurance ngày càng đóng góp lớn vào tổng thu nhập của ngân hàng.
Việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng chỉ dựa vào chỉ số NIM là không đầy đủ và chính xác, bởi còn nhiều chi phí khác cần xem xét như chi phí quản lý, chi phí marketing và chi phí nhân viên.
THỰC TRẠNG CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM
ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM
Dữ liệu nghiên cứu 29 3.2 Phương pháp nghiên cứu 30 3.3 Mô hình nghiên cứu 31 3 Mô hình
Tác giả đã thu thập dữ liệu từ 17 ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022, với tổng cộng 170 quan sát Việc công bố thông tin đầy đủ là yêu cầu bắt buộc đối với các ngân hàng niêm yết, giúp dễ dàng tìm kiếm dữ liệu về tỷ lệ sở hữu Những ngân hàng này có tính đại diện cao, chiếm hơn 58% tổng tài sản của toàn hệ thống ngân hàng vào cuối năm 2022 Trong số 17 ngân hàng, có 12 ngân hàng niêm yết trên sàn HSX, 1 ngân hàng trên sàn HNX và các ngân hàng còn lại trên UPCoM Đặc biệt, Nhà nước vẫn nắm giữ trên 50% vốn tại ba ngân hàng thương mại cổ phần là Vietcombank, Vietinbank và BIDV, mặc dù không chi phối Hầu hết các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào các ngân hàng thương mại với tỷ lệ sở hữu từ 0% đến 30%.
Giai đoạn từ 2013 đến 2022 chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu sở hữu của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, với việc tái cấu trúc các tổ chức tín dụng và gia tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài Nghiên cứu này giúp hiểu rõ hơn về quá trình chuyển đổi của ngành ngân hàng và tác động đến mô hình kinh doanh của các tổ chức tín dụng Đánh giá hiệu quả của những thay đổi này sẽ xác định liệu cấu trúc sở hữu ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các tổ chức tín dụng và liệu những thay đổi này có mang lại lợi ích cho toàn ngành ngân hàng hay không.
Sau khi chọn mẫu nghiên cứu, dữ liệu cần thiết về kết quả kinh doanh, chỉ số tài chính và tỷ lệ sở hữu của ngân hàng sẽ được thu thập từ các nguồn chính thống và minh bạch như báo cáo tài chính (BCTC), báo cáo thường niên (BCTN) và nghị quyết cổ đông đã được công bố.
Dữ liệu từ 30 tải trên website của từng ngân hàng sẽ được sử dụng, cùng với số liệu vĩ mô về GDP được tổng hợp từ các báo cáo của Tổng cục thống kê và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Bước đầu tiên trong quá trình nghiên cứu là thực hiện phân tích thống kê mô tả, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về các mẫu nghiên cứu của mô hình Tác giả sẽ thống kê các biến dựa trên các chỉ số quan trọng như giá trị trung bình (mean), giá trị nhỏ nhất (min), giá trị lớn nhất (max) và độ lệch chuẩn (SD).
Bước 2: Phân tích ma trận tương quan
Ma trận tự tương quan sẽ được sử dụng để kiểm tra mối tương quan giữa các biến trong mô hình Nếu hệ số tương quan vượt quá 0.8, điều này cho thấy có sự ảnh hưởng lẫn nhau giữa các biến độc lập, đồng nghĩa với việc tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến Ngược lại, nếu hệ số này nhỏ hơn 0.8, hiện tượng đa cộng tuyến được coi là không tồn tại (Cooper & Schindler, 2009).
Bước 3: Phân tích hồi quy, kiểm định và lựa chọn mô hình
Bước tiếp theo trong nghiên cứu là lựa chọn mô hình và phân tích hồi quy, sử dụng dữ liệu bảng đã được thu thập Có ba phương pháp tiếp cận phổ biến cho dữ liệu bảng, bao gồm: (1) Mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), (2) Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM), và (3) Mô hình tác động cố định (FEM).
Pooled OLS là phương pháp ước lượng mô hình tuyến tính, kết hợp dữ liệu từ nhiều nhóm hoặc thời điểm khác nhau, với giả định rằng các quan sát trong mỗi nhóm có mối quan hệ giống nhau giữa biến phụ thuộc và biến độc lập Tuy nhiên, phương pháp này có thể gây ra thiên kiến nếu giả định về sự đồng nhất không được đáp ứng, đặc biệt trong nghiên cứu ngân hàng, nơi đặc điểm riêng của mỗi ngân hàng và tác động của chúng đến tỷ suất sinh lời là khác biệt Do đó, ước lượng kết quả bằng mô hình FEM và REM sẽ là lựa chọn phù hợp hơn.
Mô hình FEM phản ánh mối liên hệ giữa các biến độc lập và sai số của mô hình Nó giúp loại bỏ ảnh hưởng của các yếu tố gây nhiễu, từ đó nâng cao độ chính xác của kết quả.
Mô hình FEM cung cấp ước lượng chính xác về tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc, trong khi mô hình REM không có sự tương quan giữa độ biến động của phần dư và các biến giải thích Để xác định mô hình phù hợp nhất, kiểm định Hausman được thực hiện; nếu p-value nhỏ hơn 5%, mô hình FEM sẽ được chọn, ngược lại, mô hình REM sẽ được áp dụng Sau khi chọn mô hình, tác giả sẽ kiểm tra các khuyết tật như tự tương quan và phương sai thay đổi Nếu gặp phải vấn đề về phương sai sai số hoặc tự tương quan, tác giả sẽ sử dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục, đảm bảo tính vững chắc và hiệu quả của các ước lượng Kết quả nghiên cứu sẽ chỉ ra ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM).
Nghiên cứu này điều tra mối tương quan giữa cấu trúc sở hữu và khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Tác giả đã kế thừa mô hình nghiên cứu của Rahman và Reja (2015), sử dụng hai biến phụ thuộc là chỉ số tài chính ROA và ROE, cùng năm biến độc lập bao gồm sở hữu gia đình, sở hữu quản lý, sở hữu tổ chức, sở hữu Nhà nước và sở hữu nước ngoài Để phân tích tác động của các thành phần sở hữu này đối với hiệu quả hoạt động ngân hàng, nghiên cứu áp dụng mô hình hồi quy bội với hiệu ứng cố định (FEM).
Bên cạnh đó, tác giả đã tham khảo mô hình nghiên cứu của Trần Việt Dũng
Năm 2014, nghiên cứu đã sử dụng các chỉ số ROA, ROE và NIM làm biến phụ thuộc để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng Các biến độc lập trong mô hình bao gồm tỷ lệ sở hữu nhà nước, tỷ lệ sở hữu nước ngoài, cùng với các biến kiểm soát như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, logarithm tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tài sản thanh khoản trên tiền gửi, tiền gửi trên tổng tài sản, cũng như các yếu tố kinh tế như tăng trưởng và lạm phát.
Tác giả đã phát triển một mô hình nghiên cứu nhằm phân tích tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lợi của 17 ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán trong giai đoạn 2013-2022, kế thừa có chọn lọc từ hai nghiên cứu trước đó.
+ 𝛽 8 𝐶𝑂𝑉𝐼𝐷 𝑖𝑡 + 𝜀 𝑖𝑡 Trong đó: β1, β2 : Hệ số hồi quy Ɛ: Sai số của mô hình i: NHTM i t: Năm
3.3.2 Các biến trong mô hình
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số được sử dụng để đo lường
KNSL của ngân hàng được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng chia cho tổng tài sản bình quân Lợi nhuận ròng được trích từ báo cáo kết quả kinh doanh, trong khi tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán ROA là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng Chỉ số này cho thấy tỷ lệ lợi nhuận mà ngân hàng tạo ra từ các khoản đầu tư vào tài sản và hoạt động kinh doanh Theo Minh Dũng (2019), ROA cao chỉ ra rằng ngân hàng có hiệu suất kinh doanh tốt, sử dụng tài sản hợp lý và có chính sách đầu tư hiệu quả Ngược lại, ROA thấp cho thấy ngân hàng gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận, có thể do chính sách cho vay hoặc đầu tư không hiệu quả, hoặc chi phí hoạt động quá cao.
Tỷ lệ sở hữu Nhà nước (SO) là tỷ lệ giữa phần vốn sở hữu trực tiếp của Chính phủ, các doanh nghiệp nhà nước hoặc đại diện của Nhà nước so với tổng vốn chủ sở hữu (VCSH) của ngân hàng Công thức tính SO giúp xác định mức độ kiểm soát và ảnh hưởng của Nhà nước đối với ngân hàng.