Thomas R.Robinson đã đưa ra các dấu hiệu để phát hiện ra những điều bất thường trong BCTC của các doanh nghiệp có trụ sở tại châu Á, Tác giả có nói đến các phương pháp phân tích thông qu
Tính cấp thiết đề tài
Trong thập kỷ này, Việt Nam chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc trên nhiều lĩnh vực như kinh tế, giáo dục và y tế Sau đại dịch Covid-19, sự chuyển mình mạnh mẽ của các doanh nghiệp và hộ sản xuất càng trở nên rõ nét, đóng góp quan trọng vào sự phát triển kinh tế quốc gia Để phục hồi và phát triển sau đại dịch, doanh nghiệp cần nguồn vốn lớn để ổn định hoạt động và mở rộng quy mô Ngân hàng thương mại đóng vai trò then chốt trong việc duy trì nguồn vốn và đảm bảo sức khỏe tài chính cho các doanh nghiệp sản xuất trong bối cảnh “khát vốn” sau khủng hoảng Covid-19.
Hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại (NHTM) chiếm tỷ lệ 30-35% tổng doanh thu, trong đó tín dụng khách hàng doanh nghiệp đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận Mối quan hệ chặt chẽ giữa NHTM và doanh nghiệp không chỉ mang lại lợi ích cho cả hai bên mà còn thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Chi nhánh Tây Đô của Agribank nổi bật với những kế hoạch mở rộng quy mô khách hàng và gia tăng lợi nhuận một cách an toàn Tuy nhiên, hoạt động tín dụng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, ảnh hưởng đến nền kinh tế và ngân hàng Một nguyên nhân chính là công tác phân tích tài chính khách hàng chưa được chuẩn hóa, dẫn đến đánh giá không chính xác và khó khăn trong kiểm soát rủi ro tín dụng Do đó, cần cải thiện quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp (PTBCTC) để phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế và tìm kiếm các khách hàng doanh nghiệp tiềm năng Việc hoàn thiện công tác PTBCTC là rất quan trọng để đảm bảo ổn định trong hoạt động tín dụng và phát triển bền vững cho chi nhánh.
Sau vài tháng thực tập tại chi nhánh, tôi đã tiến hành nghiên cứu đề tài: “Hoàn thiện công tác Phân tích Báo cáo tài chính Khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn chi nhánh Tây Đô” Nghiên cứu này nhằm nâng cao hiệu quả phân tích báo cáo tài chính, phục vụ tốt hơn cho nhu cầu của khách hàng doanh nghiệp và cải thiện chất lượng dịch vụ tại ngân hàng.
Tổng quan nghiên cứu
Với sự phát triển mạnh mẽ của cách mạng công nghiệp 4.0 và hội nhập kinh tế toàn cầu, hợp đồng tín dụng (HĐTD) ngày càng trở nên quan trọng trong việc cung cấp vốn cho doanh nghiệp (DN) và tạo ra lợi nhuận chủ yếu cho ngân hàng thương mại (NHTM) Vì vậy, các nhà quản lý luôn chú trọng đến HĐTD và có kế hoạch điều chỉnh để phù hợp với tình hình thị trường và nhu cầu của DN Để thực hiện điều này, việc phân tích tình hình tài chính của khách hàng (KH) là rất cần thiết.
NH đánh giá khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp dựa trên hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời Nhiều nhà nghiên cứu và chuyên gia trong và ngoài nước đã tiến hành các nghiên cứu và đưa ra quan điểm cá nhân về việc phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) đã được Leopold A Bernstein trong tác phẩm “Financial statement analysis: Theory, application and interpretation” (1989) nhấn mạnh về vai trò và phương pháp, nhưng chưa đề cập đến phân tích dự báo rủi ro và tăng trưởng Năm 1991, Martin Fridson và Ferrando Alvander bổ sung thêm về việc dự báo và đánh giá cổ phần, doanh thu, nợ vay, nhưng vẫn thiếu quy trình phân tích dựa trên chỉ tiêu Josette Peyard (2008) đã chỉ ra rằng phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cần bao gồm hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lời, rủi ro và tăng trưởng, với mục đích phục vụ cho nhà quản lý, ngân hàng, công ty chứng khoán và nhà đầu tư Tuy nhiên, năm 2011, Martin Fridson và Ferrando Alvander lại cho rằng kỹ thuật phân tích này chỉ có lợi cho doanh nghiệp mà không mang lại giá trị cho nhà đầu tư, điều này gần như phản bác lại kết quả nghiên cứu của Josette năm 2008.
Phân tích báo cáo tài chính châu Á, do Chin Hwee Tan và Thomas R Robinson thực hiện vào năm 2014, đã chỉ ra các dấu hiệu để phát hiện bất thường trong BCTC của doanh nghiệp Tác giả tập trung vào phương pháp phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng cân đối kế toán, nhưng chưa đề cập đến phân tích chỉ số tài chính và BCKQHĐKD Năm 2015, Wendy L Pirie đã mở rộng nghiên cứu với các yếu tố như doanh thu, chi phí, tài sản, nguồn vốn, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh và rủi ro Nghiên cứu "The Impact of Non-Performing Loans on Firm Profitability" của Dr Josep Femi và cộng sự nhấn mạnh rằng phân tích tài chính qua các chỉ số tài chính giúp nhà lãnh đạo và nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và tương lai.
Trong bài viết "Thẩm định tín dụng qua phân tích BCTC" (2017), R.K Gupta đã nêu rõ những vấn đề phổ biến trong phân tích và sự liên kết giữa thẩm định và phân tích báo cáo tài chính Đồng thời, nghiên cứu "Theo dõi gian lận báo cáo tài chính qua việc phân tích mạng lưới mối quan hệ nhà cung cấp - khách hàng" (2023) đã sử dụng dữ liệu từ các công ty niêm yết tại Trung Quốc để khám phá các mối quan hệ phức tạp trong chuỗi cung ứng Nghiên cứu này áp dụng sáng tạo các phương pháp mạng thần kinh đồ thị (GNN) nhằm phân tích dữ liệu tài chính và phát hiện gian lận báo cáo tài chính.
- Về phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp:
Vào năm 2009, Ngô Kim Phượng cùng các cộng sự đã đề xuất ba phương pháp phân tích tình chính, bao gồm phương pháp loại trừ, phương pháp so sánh và phương pháp liên hệ cân đối Năm 2010, Lê Thị Xuân và Nguyễn Xuân Quang đã mở rộng nghiên cứu của Ngô Kim Phượng bằng cách bổ sung các phương pháp mới như phân tổ, phân tích tỷ lệ, phân tích Dupont và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân tố.
Thế Chi (2015) tóm gọn phân tích tình hình tài chính bằng 3 phương pháp: phương pháp đánh giá, phương pháp dự đoán và phương pháp phân tích nhân tố
- Về nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp:
Ngô Kim Phương (2009) tại Nxb Kinh tế Tp HCM cho rằng nội dung phân tích tài chính bao gồm cơ cấu nguồn vốn, tỷ số tài chính, hiệu quả kinh doanh, chi phí đòn bẩy hoạt động và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Năm 2010, Lê Thị Xuân cũng chỉ ra các nội dung tương tự và bổ sung thêm yếu tố dự báo báo cáo tài chính.
Luận án của Nông Thị Phương Thu (2012) tập trung vào phân tích tài chính tại CTCP luyện cán thép Gia Sàng, bắt đầu từ việc tổng hợp cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp Nghiên cứu đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại công ty, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả phân tích tài chính không chỉ cho thép Gia Sàng mà còn cho các doanh nghiệp tương tự.
Nghiên cứu của Đào Thùy Linh (2016) đã trình bày cơ sở lý thuyết, thực trạng và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện công tác phát triển bền vững trong KHDN tại Vietcombank - Hà Nội Tuy nhiên, tác giả chưa làm rõ thực trạng hoạt động tín dụng của chi nhánh.
Luận văn thạc sĩ của Nguyễn Thùy Dung (2016) tập trung vào việc hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại cổ phần Tiên phong - chi nhánh Đà Nẵng Nghiên cứu đã chỉ ra thực trạng phân tích khách hàng khi cho vay tại chi nhánh và đề xuất các giải pháp thiết thực nhằm cải thiện quy trình thẩm định tín dụng.
Bài viết "Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tại các NHTM Việt Nam" của tác giả Nguyễn Thị Bích Vượng nhấn mạnh rằng việc sử dụng các chỉ tiêu định tính và định lượng là rất quan trọng để ngân hàng có thể đánh giá chính xác chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của dự án đầu tư.
DN cho vay tốt hơn.
Khoảng trống và tính mới của đề tài
Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang trải qua nhiều biến động, hệ thống tài chính đối mặt với nhiều rủi ro Đồng thời, Agribank đang tiến hành cổ phần hóa, điều này tạo ra sự thay đổi đáng kể trên nhiều phương diện Đây là một lĩnh vực quan trọng cần được nghiên cứu sâu hơn.
Nhiều nhà nghiên cứu, cả trong và ngoài nước, đã viết về công tác phát triển tài chính cho doanh nghiệp (PTTC KHDN) và các rủi ro trong hợp đồng tín dụng (HĐTD) Trong bài nghiên cứu này, tôi đồng thuận với quan điểm của các nhà khoa học về nội dung và phương pháp phân tích Các nghiên cứu thường có nội dung tương tự nhau, chỉ khác nhau ở một số chỉ tiêu tài chính Phương pháp phân tích chủ yếu được áp dụng là đánh giá, dự báo và phân tích nhân tố Dữ liệu nghiên cứu chủ yếu được lấy từ báo cáo tài chính doanh nghiệp và các cơ quan có thẩm quyền như cơ quan thuế và bộ tài chính Tuy nhiên, mỗi nghiên cứu có sự khác biệt về thời gian và không gian, dẫn đến các ứng dụng và giải pháp phù hợp với bối cảnh cụ thể, tạo nên đặc điểm riêng cho từng nghiên cứu.
Nghiên cứu này sẽ cung cấp một góc nhìn mới về thời gian và không gian, khắc phục những hạn chế của các nghiên cứu trước Tôi thực hiện nghiên cứu tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn - Chi nhánh Tây Đô nhằm tìm ra các giải pháp phù hợp với bối cảnh hiện tại Bài viết cũng sẽ phân tích trường hợp PTBCTC cụ thể tại ngân hàng để rút ra điểm mạnh và hạn chế của phương pháp phân tích này.
Mục tiêu nghiên cứu
Đề tài "Hoàn thiện công tác Phân tích Báo cáo tài chính Khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn chi nhánh Tây Đô" nhằm nâng cao hiệu quả phân tích báo cáo tài chính, từ đó hỗ trợ quyết định tín dụng và phát triển bền vững cho khách hàng doanh nghiệp.
- Hệ thống hóa các cơ sở lý thuyết về PTBCTC KHDN trong hoạt động cho vay tại NHTM
Bài viết phân tích và đánh giá công tác phát triển bền vững cho vay tại Agribank - chi nhánh Tây Đô, nhằm xác định những thành công và hạn chế trong quá trình thực hiện Qua đó, bài viết cũng chỉ ra nguyên nhân dẫn đến những vấn đề gặp phải trong công tác phát triển bền vững tại chi nhánh.
- Đề xuất, kiến nghị các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng PTBCTC KHDN trong hoạt động cho vay tại Agribank - chi nhánh Tây Đô
Đối tượng phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu tập trung vào tìm hiểu và đánh giá công tác phân tích BCTC của KHDN tại Agribank - Tây Đô
+ Không gian: Nghiên cứu thực hiện trong phạm vi phân tích BCTC của KHDN trong HĐTD tại Agribank - Tây Đô
Để đạt được mục tiêu của Khóa luận và có cái nhìn tổng quát về vấn đề, nghiên cứu tập trung vào phân tích tài chính của KHDN trong khoảng thời gian từ 2020 đến 2022.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập thông tin bao gồm việc sử dụng nguồn tài liệu học tập tại Học viện Ngân hàng cho các vấn đề lý thuyết, trong khi đó, để phân tích thực trạng, dữ liệu sẽ được thu thập từ báo cáo tài chính của Agribank - chi nhánh Tây Đô.
Bài phân tích sử dụng phương pháp định tính để xử lý dữ liệu, trình bày dưới dạng bảng và đồ thị, cùng với các so sánh ngang dọc và phân tích Dupont Mục tiêu là đánh giá và phân tích chất lượng hoạt động tín dụng tại Agribank - Tây Đô, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao công tác phát triển bền vững trong lĩnh vực tín dụng.
Kết cấu khóa luận
Nội dung khóa luận gồm 3 phần chính như sau:
Chương 1: Cơ sở lý luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại ngân hàng
Chương 2: Thực trạng về công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Agribank (chi nhánh Tây Đô)
Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại Agribank - Chi nhánh Tây Đô.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Khái quát chung về hoạt động tín dụng tại Ngân hàng
1.1.1 Khái niệm về tín dụng
Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 1997 và sửa đổi năm 2004, hoạt động tín dụng được định nghĩa là việc các tổ chức tín dụng sử dụng vốn tự có và vốn huy động để cung cấp tín dụng.
Cấp tín dụng là quá trình mà các tổ chức tín dụng (TCTD) thỏa thuận cho khách hàng sử dụng một khoản tiền, với cam kết hoàn trả thông qua các hình thức như cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng và các dịch vụ tài chính khác.
Hoạt động tín dụng thực chất là giao dịch tài sản giữa bên đi vay (cá nhân, doanh nghiệp) và bên cho vay (ngân hàng, định chế tài chính) Trong giao dịch này, bên cho vay chuyển giao tài sản cho bên đi vay để sử dụng trong thời gian nhất định theo thỏa thuận Bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán.
1.1.2 Rủi ro tín dụng ngân hàng
Rủi ro tín dụng phát sinh khi khách hàng không thực hiện nghĩa vụ tài chính với ngân hàng, dẫn đến thiệt hại cho ngân hàng Điều này xảy ra khi người vay không thanh toán đúng hạn hoặc không tuân thủ các điều khoản trong hợp đồng tín dụng, bất kể nguyên nhân nào.
Các rủi ro trong hoạt động ngân hàng là những khoản lỗ tiềm tàng khó có thể dự đoán, bao gồm khả năng xảy ra và mức độ nghiêm trọng của chúng Tuy nhiên, ngân hàng cần thiết lập các biện pháp để cảnh báo và ước lượng mức độ nguy hại của các rủi ro này, nhằm đảm bảo rằng chúng không ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động tương lai.
Các hình thức rủi ro tín dụng
Ta có thể chia rủi ro Tín Dụng ra làm hai loại rủi ro gồm: Rủi ro ứ đọng vốn và Rủi ro mất vốn
Rủi ro ứ đọng vốn xảy ra khi khách hàng không hoàn trả nợ đúng hạn, ảnh hưởng đến kế hoạch sử dụng vốn của ngân hàng Ngân hàng thường lập kế hoạch sử dụng vốn dựa trên nguồn thu nợ và lãi từ khách hàng Khi khách hàng chậm trả nợ, các kế hoạch này bị đình trệ, dẫn đến ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín và gia tăng chi phí cơ hội của ngân hàng.
Rủi ro mất vốn xảy ra khi khách hàng không thanh toán một phần hoặc toàn bộ khoản tín dụng, dẫn đến giảm sức mạnh tài chính của ngân hàng Hệ quả của việc này là quy mô ngân hàng bị thu hẹp nếu gốc vay không được hoàn trả, và khả năng sinh lời cũng bị ảnh hưởng khi lãi suất không được thanh toán.
Khái quát chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp:
Phân tích TCDN là quá trình xem xét các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ của doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Mục tiêu của phân tích này là hỗ trợ nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của họ trong doanh nghiệp.
Theo T.S Lê Thị Xuân (2016), phân tích tài chính doanh nghiệp (TCDN) không chỉ dựa vào số liệu trong báo cáo tài chính (BCTC) mà còn khai thác từ nhiều nguồn thông tin bổ sung khác Qua đó, quá trình kiểm tra, phân tích, đối chiếu và đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong quá khứ giúp chỉ ra những thay đổi lớn và nguyên nhân của chúng Những thông tin này là cơ sở quan trọng để đưa ra quyết định hiện tại và dự báo cho tương lai.
Trong một nghiên cứu về hoạt động tài chính (3/2012), Priyaaks đã nhận xét
Phân tích tài chính là quy trình đánh giá mối quan hệ giữa các yếu tố trong báo cáo tài chính (BCTC) và so sánh với thông tin liên quan Đây là công cụ hữu ích giúp đưa ra quyết định đầu tư liên quan đến cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác.
Phân tích tài chính tổng hợp (PTTC) là sự kết hợp giữa các phương pháp và dữ liệu từ báo cáo tài chính (BCTC) cùng với thông tin bổ sung từ thị trường và ngân hàng, nhằm đánh giá hiệu quả kinh doanh, khả năng sinh lời và dự báo rủi ro trong tương lai Nhiều đối tượng như nhà đầu tư, nhà quản lý, cổ đông doanh nghiệp và cơ quan thuế đều quan tâm đến vấn đề này, mỗi bên có góc nhìn và cách phân tích khác nhau, hướng đến những mục tiêu riêng biệt.
1.2.2 Vai trò của phân tích tài chính trong hoạt động tín dụng
Phân tích tài chính doanh nghiệp là yếu tố then chốt trong hoạt động tín dụng của ngân hàng, giúp các cấp có thẩm quyền đưa ra quyết định tín dụng chính xác và phù hợp.
Ngân hàng thương mại (NHTM) cần xác định khả năng thanh toán khoản vay của doanh nghiệp (DN) để đảm bảo khả năng thu hồi vốn và lãi Một câu hỏi quan trọng khi NHTM xem xét cho vay là liệu DN có đủ điều kiện và năng lực để trả các khoản vay trong tương lai hay không Để thực hiện điều này, NHTM cần phân tích báo cáo tài chính (BCTC) nhằm hiểu rõ tình hình tài chính của DN, từ đó đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Xây dựng cơ sở xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là cần thiết để thực hiện biện pháp trích lập dự phòng hiệu quả Do rủi ro tín dụng luôn tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh, các ngân hàng thương mại cần theo dõi chặt chẽ tình hình tín dụng sau khi cấp cho doanh nghiệp để có những biện pháp trích lập dự phòng phù hợp.
+ Giúp cho NHTM tìm ra ngành, lĩnh vực , DN triển vọng để có thể tiếp cận tệp khách hàng tiềm năng, nhằm đem lại nguồn thu cho Ngân hàng
1.2.3 Cơ sở phân tích tài chính doanh nghiệp:
Thu thập và xử lý thông tin dữ liệu là bước thiết yếu trong phân tích tình hình tài chính Để đảm bảo hiệu quả trong việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp (BCTC DN), nguồn dữ liệu cần phải đáng tin cậy và phù hợp với thời điểm phân tích Ngân hàng thương mại (NHTM) có thể sử dụng nhiều cơ sở dữ liệu khác nhau trong quá trình này.
Trong công tác phân tích tài chính KHDN tại NHTM, các nhà phân tích rất chú trọng đến nguồn tư liệu là BCTC
BCTC là phương tiện thể hiện thực trạng tài chính và khả năng sinh lời của
Doanh nghiệp (DN) cung cấp cho các nhà đầu tư, nhà quản lý và ngân hàng thông tin cần thiết để đánh giá, phân tích và dự báo tình hình kinh doanh, tài chính và dòng lưu chuyển tiền tệ trong quá khứ, hiện tại và tương lai.
Theo thông tư 200 và thông tư 202 của Bộ Tài chính, hệ thống BCTC của
DN gồm 4 mẫu báo cáo sau:
+ Bảng cân đối kế toán (BCĐKT)
Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Từ BCĐKT, có thể đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm cấu trúc tài sản, năng lực hoạt động của tài sản, khả năng tự chủ tài chính, khả năng thanh toán nợ và cấu trúc nguồn vốn.
BCĐKT có các đặc điểm cơ bản:
- Tất cả các chỉ tiêu trong Bảng đều được phản ánh bằng tiền đồng
Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) phản ánh tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm xác định, cho thấy bức tranh tổng thể về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) bao gồm hai phần chính: tài sản và nguồn vốn, tuân theo nguyên tắc cân đối (Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn) Trong phần tài sản, các mục được sắp xếp theo thứ tự giảm dần về tính thanh khoản, trong khi phần nguồn vốn được tổ chức theo thứ tự ưu tiên về yêu cầu hoàn trả.
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD)
BCKQHĐKD là báo cáo tài chính tổng hợp tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Báo cáo này chi tiết hóa các hoạt động sản xuất, kinh doanh, tài chính và các hoạt động khác, giúp người đọc hiểu rõ khả năng sinh lời và thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) là một tài liệu tài chính tổng hợp tình hình thu chi tiền tệ của doanh nghiệp, được phân loại thành ba hoạt động chính: kinh doanh, đầu tư và tài chính trong một khoảng thời gian nhất định Thông qua BCLCTT, người sử dụng có thể nắm bắt nguồn gốc hình thành khối lượng tiền, theo dõi việc chi tiêu của doanh nghiệp, đánh giá khả năng thanh toán và dự báo dòng tiền cho các kỳ tiếp theo.
BCLCTT có hai phương pháp lập là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp Cả hai phương pháp này đều trình bày các dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính tương tự nhau, nhưng khác biệt chính nằm ở cách trình bày dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Phương pháp trực tiếp xác định dòng tiền vào và ra từ hoạt động kinh doanh bằng cách tổng hợp trực tiếp các khoản thu chi theo từng nội dung từ sổ kế toán Trong khi đó, phương pháp gián tiếp xác định dòng tiền bằng cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế, loại bỏ ảnh hưởng của các khoản mục không phải tiền, cũng như các thay đổi trong hàng tồn kho và các khoản phải thu, phải trả.
+ Thuyết minh báo cáo tài chính:
Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Lập kế hoạch phân tích:
Là bước quan trọng để xác định về nội dung, phạm vi, thời gian và cách tổ chức phân tích
Bước đầu cần xác định rõ về vấn đề cần phân tích để xây dựng đề cương cụ thể để tiến hành phân tích
Phạm vi phân tích có thể bao gồm toàn bộ đơn vị hoặc một số đơn vị được chọn làm điểm phân tích, tùy thuộc vào mục đích và yêu cầu cụ thể của nghiên cứu.
Về thời gian trong phân tích bao gồm cả thời gian chuẩn bị và thời gian tiến hành nghiên cứu
Về nhiệm vụ: cần phân công trách nhiệm cho các bộ phận liên quan thực hiện
Thu thập và xử lý thông tin:
Nhà phân tích thu thập và sử dụng tất cả các nguồn thông tin, bao gồm cả dữ liệu nội bộ và bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin định lượng đến thông tin định tính.
Bao gồm: thông tin tài chính và thông tin phi tài chính
Xác định những biểu hiện đặc trưng:
Dựa trên các nguồn thông tin thu thập được, nhà phân tích sẽ tính toán tỷ số và lập bảng biểu theo yêu cầu, so sánh các chỉ số giữa các kỳ và giữa doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành Qua đó, có thể đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, đồng thời xác định các vấn đề trọng tâm cần phân tích.
Những nội dung cơ bản và vấn đề quan trọng ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai bao gồm việc quản lý chi phí hiệu quả, tối ưu hóa nguồn lực, và xây dựng chiến lược tài chính bền vững Các yếu tố này không chỉ giúp cải thiện hiệu suất tài chính mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
- Xác định các nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến các chỉ tiêu phân tích
- Từ đó, đánh giá các nguyên nhân thành công và tồn tại
Tổng hợp và dự đoán:
- Tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp tài chính cũng như các giải pháp khác nhằm thực hiện mục tiêu
Nội dung phân tích tài chính khách hàng DN
Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đòi hỏi việc xem xét toàn diện các phần của báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các chỉ số tài chính quan trọng.
1.4.1 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn:
Phân tích bảng CĐKT giúp đánh giá tính hợp lý của cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời xác định mức độ đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh Qua đó, có thể đánh giá mức độ rủi ro trong cơ cấu vốn hiện tại và dự đoán những bất ổn có thể xảy ra trong tương lai.
Phân tích các mối quan hệ trên bảng cân đối kế toán:
Là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản dài hạn trong DN Vốn lưu động ròng = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn
= Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu - Tài sản dài hạn
= Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Vốn lưu động ròng dương cho thấy rằng nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp không chỉ tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn phần nào hỗ trợ tài sản ngắn hạn Điều này là cần thiết trong chính sách tài trợ vốn, giúp duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn lưu động ròng âm cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng một phần tài sản dài hạn để tài trợ cho nguồn vốn ngắn hạn, tạo ra một cấu trúc vốn rủi ro Nhu cầu về vốn lưu động ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba, dẫn đến tình trạng thiếu hụt tài chính.
Doanh nghiệp có vốn lưu động bằng 0 đang áp dụng chính sách tài trợ vốn trung hòa, sử dụng toàn bộ vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn và toàn bộ nguồn vốn dài hạn cho tài sản dài hạn Chính sách này giúp đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và duy trì khả năng sinh lời.
- Nhu cầu vốn lưu động:
Là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba
Nhu cầu vốn lưu động ròng = Tài sản kinh doanh - Nợ kinh doanh
Tài sản kinh doanh là tài sản ngắn hạn đang dùng trong sản xuất kinh doanh của DN
Nợ kinh doanh bao gồm các khoản nợ phát sinh từ bên thứ ba, như nợ người bán, nghĩa vụ nộp ngân sách Nhà nước, và khoản phải trả cho cán bộ công nhân viên.
Nhu cầu vốn lưu động dương cho thấy doanh nghiệp cần vốn để tài trợ cho một phần tài sản kinh doanh chưa được hỗ trợ bởi bên thứ ba.
Nhu cầu vốn lưu động âm cho thấy doanh nghiệp đang phải phụ thuộc vào nguồn vốn từ bên thứ ba lớn hơn tổng nhu cầu vốn ngắn hạn cần thiết cho hoạt động kinh doanh.
Doanh nghiệp cần huy động vốn vay tài chính một cách hiệu quả để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động với chi phí thấp, đồng thời đảm bảo trạng thái tài chính an toàn.
Ngân quỹ ròng = Ngân quỹ có - Ngân quỹ nợ = Vốn lưu động ròng - Nhu cầu vốn lưu động
+ Ngân quỹ ròng lớn hơn 0: thể hiện doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn nếu chúng đến hạn
Ngân quỹ ròng bằng 0 cho thấy toàn bộ khoản vốn ngắn hạn được hình thành từ các khoản vay ngắn hạn, điều này phản ánh sự mất cân bằng tài chính.
+ Ngân quỹ ròng