Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng.DOC

Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng

I Đặt vấn đề

Việc đẩy mạnh phát triển định chế tài chính là việc làm cần thiết và cấp bách Trong đó, đánh giá đúng đắn sự phát triển các tổ chức tài chính phi ngân hàng trong những năm qua là tiền đề để có những giải pháp và bước đi thích hợp trong việc hoàn thiện dịch vụ tài chính nói chung trên địa bàn TP Hồ Chí Minh Phát triển các định chế tài chính phi ngân hàng trong sự hòa hợp cùng dịch vụ tài chính ngân hàng là cơ sở để hoàn thiện thị trường tài chính, đáp ứng được yêu cầu phát triển kinh tế của Thành phố trong quá trình hội nhập

Việc phân biệt tài chính ngân hàng và tài chính phi ngân hàng theo sản phẩm tài chính trở nên khó khăn Điểm cốt lõi của các tổ chức tài chính phi ngân hàng là chúng xuất hiện từ những giới hạn và rào cản trong kinh doanh dịch vụ ngân hàng, sử dụng những công cụ và cách thức tổ chức thích hợp để đáp ứng các nhu cầu tín dụng chuyên biệt Tùy thực tế từng nước mà hình thành nên các đặc thù của tổ chức tài chính phi ngân hàng cũng như vị thế của chúng trong hệ thống tài chính mỗi quốc gia Vì vậy sẽ tốt hơn nếu tiếp cận từ góc độ các tổ chức tài chính Đề tài tập trung nghiên cứu các tổ chức tài chính Phi ngân hàng hoạt động dưới các loại hình tổ chức sau: Công ty tài chính; Công ty cho thuê tài chính; Quỹ đầu tư.; Các tổ chức tài chính của Chính phủ và địa phương; Bảo hiểm; Công ty chứng khoán

Đề tài tiếp cận vấn đề theo logic đi từ lý luận, thực tế đến giải pháp Trên cơ sở phân tích thực trạng hoạt động của các Tổ chức tài chính phi Ngân hàng trên địa bàn TP Hồ Chí Minh; hiệu quả hoạt động cũng như những khó khăn, tồn tại vướng mắc và cơ chế chính sách về quản lý nhà nước… để từ đó đưa ra các giải pháp phát triển

II Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng

Đánh giá chung hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng, theo từng loại hình cụ thể trong hệ thống tài chính như sau:

1 Đối với công ty tài chính

Các công ty tài chính đa phần ra đời trong phạm vi nội bộ ngành, gắn liền với các Tổng Công ty Hoạt động của công ty tài chính vì vậy có nhiều hạn chế khi hướng tới chiến lược phát triển số lượng và chất lượng các dịch vụ tài chính Tuy những dịch vụ mà các công ty tài chính đang thực hiện đã phần nào đáp ứng được nhu cầu thiết yếu của tổng công ty và các đơn vị thành viên, nhưng để đáp ứng nhu cầu bên ngoài thị trường thì công ty tài chính vẫn đứng ở vị trí thứ yếu

và chưa thể cạnh tranh được so với các tổ chức tài chính khác

2 Đối với công ty cho thuê tài chính

Hoạt động kinh doanh của các Công ty CTTC còn khá nhiều rủi ro Bên cạnh các rủi ro hệ thống như tỉ giá hối đoái, chính sách thay đổi… đa phần là do chưa

có sự phân tán rủi ro, số lượng khách hàng ít và tập trung trong từng lĩnh vực kinh doanh Nguồn vốn huy động của các công ty CTTC rất hạn chế, chủ yếu dựa vào vốn điều lệ và vốn vay của các TCTD Các nghiệp vụ mà các CTy CTTC được phép thực hiện tương đối ít, mang tính đặc thù, chưa đa dạng, nên chịu áp lực cạnh tranh rất lớn từ phía các ngân hàng thương mại (đặc biệt về lãi suất) Những hạn chế về lĩnh vực và nghiệp vụ hoạt động phần nào dẫn đến mức

độ phân tán rủi ro nói chung là kém của các công ty CTTC

3 Đối với công ty chứng khoán

Qua 4 năm hoạt động, các CTCK nhìn chung chưa làm tốt vai trò trung gian huy động vốn Trong hoạt động tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, các CTCK mới chỉ thể hiện vai trò qua việc chuẩn bị hồ sơ xin niêm yết nhưng hoạt động này cũng chưa được thực hiện tốt Bên cạnh đó, nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư còn yếu kém với doanh số giao dịch của nghiệp vụ này thấp Nghiệp vụ tư vấn

tài chính và đầu tư chứng khoán đã xuất hiện tình trạng cạnh tranh không lành mạnh khi tham gia đấu thầu các hợp đồng tư vấn, đặc biệt là giữa các CTCK trên cùng địa bàn Tuy nhiên, nghiệp vụ môi giới và tự doanh được các công ty triển khai tích cực Ngoài ra, các CTCK đã đóng vai trò tích cực tham gia mạnh

mẽ vào tiến trình cổ phần hóa bằng việc tư vấn cổ phần hóa, định giá doanh nghiệp, tổ chức bán đấu giá cổ phần cho công ty cổ phần

4 Đối với các quỹ đầu tư địa phương

Quỹ Đầu tư phát triển đô thị TP.HCM là một thử nghiệm của thành phố Hồ Chí Minh Quỹ có với vai trò là một công cụ tài chính và đầu tư của Ủy ban nhân dân Thành phố Quỹ được đầu tư cho những công trình trọng điểm, những dự án lớn phát triển cơ sở hạ tầng của thành phố như: giao thông, cấp nước, hạ tầng các khu công nghiệp, khu đô thị mới, thông qua hình thức đầu tư để dùng công trình nuôi công trình mới Nhiệm vụ chính của Quỹ là huy động các nguồn vốn trung và dài hạn của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước, theo quy định của pháp luật để thực hiện chức năng kinh doanh vốn trung và dài hạn thông qua hoạt động đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp

Kết quả các năm cho thấy Quỹ đầu tư làm tốt nhiệm vụ quản lý vốn đầu tư Quỹ đầu tư phát triển đô thị tiếp tục mở rộng phạm vi, hình thức huy động vốn, hướng tới tăng tỉ lệ đầu tư trực tiếp và mở rộng các quan hệ đối ngoại, đa dạng hóa các phương thức huy động vốn Tuy nhiên, việc phát triển mô hình thí điểm này cần hoàn thiện khung pháp lý, chính sách quản lý thông thoáng hơn

5 Đối với các quỹ đầu tư

Ơ Việt nam, các quỹ đầu tư mới chỉ quan tâm đến mua bán cổ phiếu của các công ty tiềm năng do thị trường tài chính Việt Nam hiện tại chưa thật sự phát triển Hiện nay quỹ đầu tư chủ yếu đóng vai trò tạo ra hàng hoá chất lượng cho thị trường chứng khoán thông qua hoạt động tư vấn tài chính, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành các doanh nghiệp tiềm năng Tuy nhiên, vai trò tăng cầu chứng khoán chưa được phát huy do hầu hết các quỹ đều huy động vốn ở thị trường nước ngoài Trong thời gian tới, các quỹ đầu tư nội địa có thể sẽ khẳng định được vai trò quan trọng của mình trong việc tạo ra cầu về chứng khoán Sự tham gia của các quỹ đầu tư có tác động rất tích cực đến nhà đầu tư và doanh nghiệp Việt Nam, thúc đẩy quá trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước thông qua việc phát tán kinh nghiệm cũng như kỹ thuật quản trị cấp cao

6 Đối với các công ty bảo hiểm

Sự gia tăng của các công ty bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ trong thời gian qua đã có tác động tích cực lên sự phát triển của thị trường tài chính Trong lĩnh vực bảo hiểm, một số lượng lớn việc làm đã được tạo ra, đồng thời huy động được một lượng lớn nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư phục vụ cho sự phát triển kinh tế Các công ty bảo hiểm cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính đa dạng, phù hợp, đáp ứng được nhu cầu người dân Tuy nhiên, các kênh đầu tư của công

ty bảo hiểm còn khá yếu, luồng vốn không kích hoạt mạnh

III Các giải pháp đề xuất

Các giải pháp phát triển tổ chức tài chính phi ngân hàng trên địa bàn thành phố trước hết nhấn mạnh tới các điều kiện chung nâng cao nâng lực cạnh tranh của dịch vụ tài chính phi ngân hàng Cần xóa bỏ dần các rào cản đối với việc phát triển thị trường dịch vụ tài chính thông qua việc hoàn thiện khung pháp lý, đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ tài chính, tự do hóa giá cả trong điều kiện hội nhập toàn cầu, phát huy thế chủ động cạnh tranh lành mạnh của các doanh

nghiệp cũng như nâng cao hiệu lực quản lý nhà nước Bên cạnh đó, để nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng, ngoài việc nới lỏng các quy định, chính sách quản lý nên hỗ trợ, tạo điều kiện cho hoạt động của các tổ chức này Để tạo đầu ra cho các tổ chức tín dụng phi ngân hàng, cần thúc đẩy mạnh quá trình cổ phần hóa, phát triển việc thành lập các quỹ đầu tư và công ty quản lý quỹ, đẩy mạnh việc phát hành trái phiếu, khuyến khích tham gia thị trường chứng khoán Những giải pháp cụ thể được đề xuất tùy vào đặc thù của các loại hình tổ chức tài chính phi ngân hàng Đa phần vẫn là các giải pháp về quản trị và tháo gỡ vướng mắc trong khung pháp lý Hiện nay, áp lực về vốn trung - dài hạn đối với các ngân hàng thương mại khá cao Trong một nền kinh tế phát triển, thì hệ thống ngân hàng không phải là nơi cung ứng nguồn vốn trung - dài hạn chủ yếu cho nền kinh tế, nơi cung ứng vốn cho nền kinh tế chính là các tổ chức tín dụng phi ngân hàng Ở nước ta, việc huy động vốn trung - dài hạn chủ yếu cho nền kinh tế là các ngân hàng thương mại Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại cung ứng không đủ vốn trung - dài hạn cho nền kinh tế, mà phải sử dụng một phần vốn ngắn hạn để cho vay trung - dài hạn; lượng vốn này chiếm khoản 50% tổng lượng vốn trung - dài hạn cung ứng cho nền kinh tế Điều này đã làm gia tăng tính rủi ro cho các ngân hàng thương mại trong hoạt động ngân hàng, đồng thời làm mờ nhạt chức năng chính của các ngân hàng hiện nay là chức năng thanh toán Bên cạnh đó, hiện trạng này đã đưa đến một thực tế không mong muốn là các ngân hàng đã gây ra một hiệu ứng cạnh tranh đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng trong việc cung ứng vốn trung - dài hạn cho nền kinh tế, mà đáng lẽ chức năng thanh toán là chức năng

mà hệ thống ngân hàng ngày một phải dồn sức hiện đại hóa về cơ sở vật chất, kỹ thuật để nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng Sự cạnh tranh này đưa đến một kết cục là sự phát triển rất "ì ạch" của các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khi mà nguồn lực của các tổ chức này còn quá nhỏ bé

Tóm lại, một nghịch lý chính trong thị trường tài chính của Việt Nam hiện nay

là sự phát triển không tương xứng của hệ thống tín dụng phi ngân hàng trong nền kinh tế Trong khi đó, nếu cứ sử dụng hệ thống ngân hàng để cung ứng vốn trung - dài hạn cho nền kinh tế thì trước mắt nhu cầu về vốn có thể được đáp ứng, nhưng về lâu dài mức độ an toàn trong phát triển của nền kinh tế sẽ bị đe dọa nếu như một ngân hàng nào đó trong hệ thống ngân hàng bị "trục trặc" Khi

đó, áp lực về vốn đối với nền kinh tế càng nặng nề hơn Chính vì vậy, việc phát triển đồng bộ các định chế tài chính trong thị trường tài chính cần phải được đảm bảo Theo đó, các công cụ tài chính và các định chế tài chính phải đa dạng, phong phú Đặc biệt là các định chế tài chính phi ngân hàng cần phải luôn luôn được củng cố và phát triển, mà kèm theo sự phát triển của hệ thống tín dụng phi ngân hàng là sự phát triển của thị trường chứng khoán Chính vì vậy, những giải pháp phát triển hệ thống tín dụng phi ngân hàng là những giải pháp liên quan đến việc đẩy nhanh cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, gắn kết với việc phát hành và niêm yết chứng khoán trên thị trường; phát triển các nhà đầu tư có tổ chức (đặc biệt là các quỹ đầu tư, quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, các công ty chứng khoán, các công ty thuê mua,…); mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư nước ngoài vào thị trường chứng khoán; tăng cường kỷ luật thực thi các nguyên tắc quản lý về sự minh bạch, kiểm toán, kế toán; thể chế hóa rõ ràng chức năng, quyền hạn của các cơ quan quản lý nhà nước ở tầm vĩ mô như: Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Ủy ban Chứng khoán và sự phối hợp giữa các cơ quan này trong quá trình phát triển thị trường tài chính ở nước ta hiện nay

CÂU 16: phân tích sự khác biệt giữa ngân hang thương mại và các tổ chức tài chính phi ngân hàng Ý nghĩa của vấn đề nghiên cứu

Một nền kinh tế lành mạnh cần có 1 hệ thống tài chính để chuyển vốn từ người

có tiền sang người có sơ hội đầu tư sinh lời.và người ta phải chắc chắn rằng đồng tiền đầu tư của họ được an toàn và đem lại lợi nhuận chúng ta sẽ nghiên cứu về hệ thống tài chính gồm các trung gian tài chính được chia làm 2 loại Các ngân hàng thương mại

Các trung gian tài chính phi ngân hàng tìm hiểu sự khác biệt của 2 loại trên ta nghiên cứu NHTM và các TGTC phi ngân hàng

1 đầu tiên là khác biệt về nguồn vốn

Nguồn vốn của ngân hàng gồm có

+các khoản tiền gửi

+các khoản tiền đi vay

+và khoản vốn tự có

Nguồn vốn của các trung gian tài chính

+Vốn tự góp , các quĩ trợ cấp

+Từ các hợp đồng bảo hiểm với khách hàng

+phát hành thương phiếu cổ phiếu và trái khoán để dùng tiền thu được cho vay Khác biệt cơ bản gồm có giữa các tổ chức này là chỉ có ngân hàng được nhận tiền gửi từ người dân

Điều thứ 2 là các ngân hàng hầu như vay các khoản nhỏ để cho vay khoản lớn còn các tổ chức phi ngân hàng thì vay các khoản lớn và cho vay các khoản bé

2 khác biệt về hoạt động

Hoạt động của các ngân hàng thương mại

Các ngân hàng chịu sự quản lí của nhà nước và chịu ràng buộc về tiền gửi dự trữ

và bảo hiểm các khoản vay

Ho cho vay với mọi đối tượng không hạn chế (trừ cổ phiếu để đảm bảo nó

không nắm các khoản đầu tư quá mạo hiểm dẫn đến vỡ nợ ) gồm có các cá nhân tập thể vay theo nhiều mục đích Mua nhà đầu tư v.v

Hoạt động của các TGTC phi ngân hàng

Họ không bị nhà nước quản lí chặt chẽ như ngân hàng

Và các tổ chức này thường đầu tư vào bất động sản cổ phiếu thương phiếu

Hoạt động bảo hiểm

Khác nhau cơ bản (các ngân hàng mĩ không được tham gia vào trong thị trường chứng khoán ) nhằm giảm nguy cơ vỡ nợ của các ngân hàng thương mại

3 khác biệt về khả năng tạo tiền

các ngân hàng thương mại có thể nhận tiền gửi và xoay vòng đồng tiền có thể đem cho vay qua các hoạt động của ngân hàng nó đã tạo ra 1 hệ số nhân tiền các TGTC phi ngân hàng không thể làm được việc này

II/ Ý nghĩa của vấn đề nghiên cứu

Sự phát triển của hệ thống tài chính ở Việt Nam

Các ngân hàng thương mại thì dù có ra đời từ lâu nhưng thực tế nghiệp vụ của

nó còn quá hạn chế và non kém đơn cử như các khoản vay và cho vay của các ngân hàng VN vẫn là từ thủa sơ khai nhận tiền gửi và cho vay

Trong khi đó các tổ chức phi ngân hàng thì mới mẻ và đang bước đầu phát triển

Các ngân hàng thương mại cũng lập ra các công ty con kinh doanh chứng khoán

ví dụ bsc của bidv v.v

Điều đó gây sự chồng chéo các chức năng của 2 loại hình này

Em vẫn chưa hiểu rõ cơ chế điều tiết và vận hành của việt nam có như của mĩ không nhất là của các tổ chức ngân hàng thương mại về vấn đề kinh doanh chúng khoán hay không

Hệ thống pháp lí luôn là điểm yếu của VN nó luôn chậm chân và gây ra nhiều lỗ hổng có thể gây nguy hiểm cho các tổ chức ngân hàng và phi ngân hàng

Các tổ chức tài chính phi ngân hàng

Tuy các ngân hàng là tổ chức tài chính mà chúng ta thường giao dịch nhất, nhưng không phải tất cả các tổ chức tài chính đều chỉ là các ngân hàng Giả sử bạn mua bảo hiểm của một công ty bảo hiểm, vay một món trả dần của một công

ty tài chính để mua một xe hơi mới, hoặc mua một số cổ phiếu qua sự giúp đỡ của một người môi giới Trong mỗi vụ giao dịch này bạn đang giao tiếp với một

tổ chức tài chính phi ngân hàng Trong nền kinh tế của chúng ta, các tổ chức tài chính phi ngân hàng đóng một vai trò quan trọng trong việc khơi các nguồn vốn

từ những người cho vay - từ người tiết kiệm tới người vay - những người chi tiêu y như một ngân hàng Hơn thế, quá trình đổi mới tài chính (ở Mỹ) đã tăng tính quan trọng của các tổ chức tài chính phi ngân hàng Qua đổi mới, các tổ chức tài chính phi ngân hàng cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng qua các dịch vụ tương tự như hoạt động ngân hàng Các tổ chức tài chính phi ngân hàng chủ yếu hoạt động như thế nào và họ được điều hành ra sao?

CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM

Hàng ngày chúng ta đối mặt với khả năng xảy ra những tai họa nào đó, chúng có thể đưa đến các tổn thất tài chính lớn Tiền thu nhập của một cặp vợ chồng có thể mất đi do cái chết hoặc bệnh tật Một tai nạn xe hơi có thể phải sửa chữa tốn kém hoặc các chi phí cho người bị thương Bởi vì tổn thất tài chính do những khủng hoảng có thể là rất lớn so với các nguồn tài chính của chúng ta, để bảo vệ chính bản thân chúng ta cần mua một hợp đồng bảo hiểm Hợp đồng đó sẽ thanh toán cho chúng ta một khoản tiền nếu các sự kiện tai họa xảy ra Các công ty bảo hiểm sinh mạng chuyên môn hóa trong việc bán các hợp đồng bảo hiểm chu cấp thu nhập nếu một cá nhân bị chết, bị mất năng lực vì bệnh tật, hay về hưu Các công ty bảo hiểm tai nạn và tài sản chuyên môn hóa trong việc hợp đồng bảo hiểm các tổn thất do hậu quả của các tai nạn, cháy hoặc trộm cắp

Các nguyên tắc quản lý bảo hiểm

Các công ty bảo hiểm, tương tự như các ngân hàng, thực hiện kinh doanh trung gian tài chính chuyển tài sản từ một dạng này thành một dạng khác cho công chúng Các công ty bảo hiểm sử dụng phí bảo hiểm thu được nhờ bán các hợp đồng bảo hiểm để đầu tư vào các tài sản có, ví dụ như các trái phiếu, các cổ phiếu, các món vay thế chấp hoặc các món vay khác ; rồi từ những tài sản có này được dùng thanh toán cho những yêu cầu đòi bồi thường theo các hợp đồng

đã bán Thực tế, các công ty bảo hiểm chuyển các tài sản có, ví dụ như các trái phiếu, cổ phiếu và các món cho vay thành các hợp đồng bảo hiểm, việc đó tạo ra nhiều dịch vụ (ví dụ, dàn xếp khiếu nại đòi bồi thường, các chương trình tiết kiệm, các đại lý bảo hiểm tin cậy) Nếu quá trình sản xuất chuyển đổi tài sản của một công ty bảo hiểm cung cấp có hiệu quả cho khách hàng của mình những dịch vụ bảo hiểm xứng đáng với giá hạ và nếu nó thu được lợi tức cao trong các