Tóm tắt nội dung chính của bài khóa luận: Trước hết, tác giả đã tiến hành lược khảo các nghiên cứu liên quan cả trong và ngoài nước về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của cá
GIỚI THIỆU VỀ NGHIÊN CỨU
Lý do chọn đề tài
Trong những năm gần đây, quy mô và số lượng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam không ngừng phát triển Hệ thống ngân hàng có vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường và được coi là hệ thần kinh của nền kinh tế Hoạt động kinh doanh ngân hàng không thể tránh khỏi việc đối mặt với nhiều rủi ro, đặc biệt là rủi ro thanh khoản (RRTK), là nguyên nhân chính dẫn đến sự phá sản của nhiều ngân hàng trên thế giới Thanh khoản không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến sự sống còn của toàn hệ thống ngân hàng, gây tác động tiêu cực rất lớn đến nền kinh tế
Trong lịch sử phát triển của thị trường tài chính toàn cầu, hệ thống ngân hàng đã trải qua nhiều giai đoạn khủng hoảng và biến động Sau cuộc Đại suy thoái năm
1929, nhiều ngân hàng ở Mỹ đã phá sản Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính năm
2008 ở Mỹ, ngân hàng Washington Mutual (WaMu) đã sụp đổ Gần đây nhất, mảng ngân hàng của công ty Silvergate Capital Corp - công ty mẹ của ngân hàng Silvergate (SIB) đã phải dừng hoạt động, trong khi ngân hàng Silicon Valley (SVB) - một trong những ngân hàng lớn thứ 16 ở Mỹ và ngân hàng Signature Bank New York (SBNY) cũng đã tuyên bố phá sản (Hamurcu, 2023) Hầu hết sự sụp đổ của các ngân hàng này đều có liên quan đến vấn đề thanh khoản
Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã gánh chịu những ảnh hưởng đáng kể từ các cuộc khủng hoảng toàn cầu Hiện nay, các thường tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận, đẩy mạnh các khoản cho vay trung và dài hạn Điều này đồng nghĩa với việc các ngân hàng sẽ gặp nhiều rủi ro, đặc biệt là về thanh khoản Năm 2015 được xem là một năm đầy biến động với ngành ngân hàng Việt Nam, khi Ngân hàng Nhà nước buộc phải thu mua 3 ngân hàng với giá 0 đồng, bao gồm Ngân hàng Xây dựng (CBBank), Ngân hàng Dầu khí Toàn cầu (GPBank) và Ngân hàng Đại Dương (OceanBank), do những vấn đề về tài chính và quản trị Sang năm 2022, thị trường tài chính trong nước lại chứng kiến sự sụp đổ của Ngân hàng Thương mại Cổ phần
Sài Gòn (SCB), khi ngân hàng này gặp khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng và phải nhờ đến sự can thiệp của Ngân hàng Nhà nước, sau khi hàng loạt khách hàng rút tiền Những thách thức liên tiếp này cho thấy các NHTMCP ở Việt Nam cần phải tập trung hơn vào việc quản lý RRTK, đa dạng hóa các nguồn vốn, và cải thiện chất lượng quản trị để ổn định hoạt động trong bối cảnh thị trường biến động
Đại dịch Covid-19 đã tác động tiêu cực đến kinh tế toàn cầu và Việt Nam trong giai đoạn 2020-2021 Bối cảnh khủng hoảng kinh tế thế giới ảnh hưởng đến mọi ngành nghề, bao gồm cả ngân hàng Các ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng.
RRTK luôn tiềm ẩn và có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng đối với hoạt động kinh doanh của ngân hàng, cũng như ảnh hưởng đến ổn định của toàn bộ nền kinh tế Do đó, đây là vấn đề thu hút sự quan tâm của nhiều nhà nghiên cứu trên thế giới và tại Việt Nam, bởi rủi ro thanh khoản chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài hoạt động ngân hàng Việc xác định các yếu tố tác động đến RRTK sẽ giúp các nhà quản trị rủi ro có cơ sở để đánh giá và kiểm soát rủi ro hiệu quả hơn Từ đó, tác giả đã chọn đề tài "Các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam" để nghiên cứu.
Mục tiêu của đề tài
Nghiên cứu này hướng đến mục tiêu chung là phân tích các yếu tố và mức độ tác động của chúng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để đạt được mục tiêu tổng quát, khóa luận sẽ tập trung vào các mục tiêu cụ thể sau:
Một là, xác định các yếu tố có tác động đến RRTK của các NHTMCP Việt
Hai là, đánh giá mức độ tác động của mỗi yếu tố đến RRTK của các NHTMCP
Ba là, đề xuất một số hàm ý chính sách nhằm giảm thiểu RRTK cho các
Câu hỏi nghiên cứu
Để làm rõ các mục tiêu nghiên cứu đã đặt ra, khóa luận cần giải đáp những câu hỏi nghiên cứu cụ thể sau:
Câu hỏi thứ nhất, những yếu tố nào có tác động đến RRTK của các NHTMCP
Câu hỏi thứ hai, mức độ tác động của từng yếu tố đến RRTK của các
NHTMCP Việt Nam như thế nào?
Câu hỏi thứ ba, cần có những hàm ý chính sách gì để hạn chế RRTK của các
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đề tài nghiên cứu về các yếu tố tác động đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam, với đối tượng nghiên cứu là các NHTMCP Việt Nam giai đoạn từ 2013 đến
Nghiên cứu này sử dụng mẫu 24 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) trong tổng số 31 NHTMCP đang hoạt động tại Việt Nam (tính đến 30/06/2021) Các ngân hàng này được lựa chọn dựa trên tiêu chí công bố thông tin minh bạch và đầy đủ, đồng thời niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán uy tín như HOSE, HNX và UPCOM Tiêu chí này giúp đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy cho nghiên cứu.
Dữ liệu thứ cấp được thu thập trong khoảng thời gian từ năm 2013 đến năm
2022 Giai đoạn này được chọn vì nó đánh dấu giai đoạn hậu khủng hoảng kinh tế toàn cầu, khi Việt Nam đang trong quá trình phục hồi sau khủng hoảng Dự kiến đại dịch COVID-19 bùng phát vào cuối năm 2019 sẽ có tác động nhất định đến RRTK của NHTMCP Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu
Để phát triển mô hình nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam, tác giả vận dụng kết hợp phương pháp phân tích và đánh giá dựa trên nền tảng lý thuyết và các nghiên cứu đã công bố về RRTK Đồng thời, nghiên cứu này cũng áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua kỹ thuật phân tích hồi quy đa biến, sử dụng dữ liệu bảng cân đối kế toán để đánh giá tầm ảnh hưởng của các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam
Để chọn phương pháp hồi quy tối ưu, luận văn đã sử dụng kiểm định F-test để so sánh mô hình Pooled OLS với REM; kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian (Breuch và Pagan, 1979) để xác định sự khác biệt giữa Pooled OLS và FEM; kiểm định Hausman để lựa chọn giữa FEM và REM.
Sau khi xác định được mô hình phù hợp, khóa luận tiến hành kiểm tra các giả định trong mô hình hồi quy, bao gồm: hiện tượng đa cộng tuyến (ĐCT), hiện tượng phương sai thay đổi, hiện tượng tự tương quan và phần dư có phân phối chuẩn Việc kiểm tra này nhằm đảm bảo tính hiệu quả và độ tin cậy của kết quả hồi quy.
Đóng góp của nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu đem lại những minh chứng thực tiễn, tạo cơ sở để các NHTMCP có thể đưa ra những quyết sách phù hợp nhằm tác động đến các nhân tố ảnh hưởng, qua đó giảm thiểu RRTK, bảo đảm an toàn thanh khoản cũng như nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Kết cấu khóa luận
Khóa luận được chia bố cục 5 chương:
Chương 1: Giới thiệu về nghiên cứu
Trong chương này, các nội dung quan trọng bao gồm lý do lựa chọn đề tài, hướng nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, những đóng góp của đề tài và cách thức bố cục khóa luận.
Chương 2: Tổng quan các lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm Ở chương này tổng kết các lý thuyết nền tảng liên quan đến RRTK của các NHTMCP, đồng thời tổng quan các nghiên cứu có liên quan ở trong và ngoài nước, nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK, từ đó tìm ra các biến, mô hình và phương pháp phù hợp cho nghiên cứu
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Dựa trên nền tảng của chương 2, tác giả xây dựng các mô hình nghiên cứu từ các biến có khả năng tác động đến RRTK Bên cạnh đó, chương 3 cũng đề cập đến các giả thuyết và phương pháp đo lường biến trong đề tài
Chương 4: Kết quả và thảo luận kết quả yếu tố tác động đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam
Sử dụng dữ liệu nghiên cứu của 24 ngân hàng thương mại cổ phần, tác giả đã tiến hành xử lý số liệu trên phần mềm Stata 17, giúp xác định các yếu tố có tác động đến hoạt động kinh doanh của các ngân hàng Từ đó, tác giả rút ra kết quả nghiên cứu và đưa ra kết luận về những yếu tố có ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị
Dựa trên kết quả nghiên cứu ở chương 4, chương 5 sẽ tổng kết lại các phát hiện chính và đưa ra những khuyến nghị, đề xuất các hàm ý chính sách nhằm hạn chế RRTK tại các NHTMCP Việt Nam
Chương 1 đã trình bày tổng quan về đề tài nghiên cứu, trong đó tác giả nhấn mạnh tầm quan trọng và tính cấp thiết của vấn đề nghiên cứu Bên cạnh đó, tác giả cũng xác định rõ mục tiêu nghiên cứu, đặt ra các câu hỏi nghiên cứu và lựa chọn phương pháp nghiên cứu phù hợp Ngoài ra, ý nghĩa và đóng góp của đề tài cũng được làm rõ trong chương này Cuối cùng, tác giả đã đề ra cấu trúc tổng thể của khóa luận, tạo nền tảng vững chắc cho việc trình bày các nội dung trong những chương tiếp theo
CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN CÁC LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC
Tổng quan về thanh khoản và rủi ro thanh khoản của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam
2.1.1 Khái niệm về thanh khoản
Thanh khoản đóng vai trò rất quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại Theo giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại, thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí thấp Từ cả khía cạnh tài sản và nguồn vốn, thanh khoản đòi hỏi ngân hàng phải tiếp cận được tài sản và nguồn vốn với chi phí hợp lý, nhằm đáp ứng các nhu cầu hoạt động đa dạng.
Trong khi đó, Rose (2001) nhấn mạnh thanh khoản là năng lực của ngân hàng trong việc huy động những khoản vốn sẵn có với chi phí thấp vào đúng thời điểm cần thiết Một ngân hàng được đánh giá là có thanh khoản tốt khi sở hữu một lượng vốn khả dụng hợp lý hoặc có thể nhanh chóng huy động vốn thông qua các hoạt động như vay nợ hoặc bán tài sản Chính vì vậy, thanh khoản của ngân hàng thường gắn liền với yếu tố thời gian và mang tính chất tức thời Phần lớn các vấn đề về thanh khoản của ngân hàng bắt nguồn từ hoạt động tài chính của khách hàng, khi họ thiếu hụt vốn và buộc phải vay mượn từ ngân hàng hoặc rút tiền từ tài khoản tiền gửi, tạo áp lực lên ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu vốn bổ sung
Duttweiler (2009) cũng đưa ra quan điểm rằng thanh khoản thể hiện khả năng chuyển đổi một tài sản cụ thể thành tiền mặt một cách dễ dàng, và khi ngân hàng thực hiện việc chuyển đổi này, thị trường vẫn sẵn sàng chấp nhận các giao dịch
Tương tự, Basel III (2010) cũng định nghĩa thanh khoản là khả năng của một ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn có sẵn để hỗ trợ hoạt động kinh doanh vào bất kỳ thời điểm nào, bao gồm các hoạt động như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và giao dịch vốn
Tổng hợp lại, trong nghiên cứu này, thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển hóa một tài sản cụ thể thành tiền mặt, và thị trường vẫn sẵn sàng chấp nhận các giao dịch chuyển đổi đó thành tiền mặt
2.1.2 Khái niệm về rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản (RRTK) nảy sinh khi ngân hàng khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời, dẫn đến chi phí thanh khoản cao hoặc quá cao Tình trạng này xảy ra khi ngân hàng không đủ khả năng thanh toán do không thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc vay mượn để đáp ứng các nghĩa vụ hợp đồng Theo Trương Quang Thông (2010), RRTK là thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng, khiến ngân hàng mất khả năng thanh toán nợ đến hạn.
RRTK gây ra những trở ngại đáng kể trong hoạt động của dòng tiền trong ngân hàng Khi nguồn cung tiền bị hạn chế trong khi nhu cầu sử dụng tiền mặt của khách hàng tăng đột biến, ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong việc xoay vòng tiền từ các nguồn của mình để đáp ứng kịp thời Điều này có thể dẫn đến tình trạng mất cân đối giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, gây ra những áp lực lớn lên hoạt động của ngân hàng.
Các nguyên nhận xảy ra rủi ro thanh khoản
Các NHTMCP sử dụng nhiều phương thức để luân chuyển vốn trong hệ thống, và một trong những cách phổ biến nhất, đồng thời cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, là sử dụng nguồn vốn huy động ngắn hạn từ khách hàng để cho vay dài hạn Điều này dẫn đến sự mất cân đối trong dòng tiền và tạo ra nguy cơ không thể đáp ứng được nhu cầu thanh khoản (hay còn gọi là dòng tiền ra) khi cần thiết Khi tình huống này xảy ra, việc huy động một lượng vốn dự phòng đủ lớn trong thời gian ngắn sẽ trở nên vô cùng khó khăn đối với các ngân hàng, dẫn đến RRTK
Một nguyên nhân khác dẫn đến RRTK là sự chủ quan của các NHTMCP khi tập trung quá nhiều vào một đối tượng khách hàng cụ thể trong quá trình huy động vốn hoặc cho vay Vấn đề này có thể xảy ra với bất kỳ nhóm khách hàng nào, bao gồm cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp Sự thụ động trong việc tìm kiếm và đa dạng hóa khách hàng sẽ làm gia tăng rủi ro và có thể dẫn đến những hệ quả tiêu cực Khi các khách hàng chính gặp khó khăn và cần rút một lượng tiền lớn đột xuất, hoặc khi họ phá sản và không có khả năng trả nợ, dẫn đến nợ xấu, tất cả những yếu tố này đều góp phần gây ra RRTK cho các NHTMCP
Cuối cùng, quy mô ngân hàng cũng là một yếu tố quan trọng Các NHTMCP có vốn điều lệ lớn thường có quy mô hoạt động lớn hơn và sức khỏe tài chính mạnh mẽ hơn Ngược lại, những NHTMCP có vốn điều lệ thấp thường gặp nhiều khó khăn hơn trong hoạt động kinh doanh của mình, do nguồn lực hạn chế và khả năng chống đỡ với các cú sốc thấp hơn
Nguyên nhân thứ nhất dẫn đến RRTK là "hiệu ứng đám đông" Khi một NHTMCP gặp vấn đề với một hoặc một vài khách hàng liên quan đến tài sản họ gửi vào ngân hàng, điều này có thể gây ra tâm lý hoang mang và lo lắng cho các khách hàng khác Họ sẽ cảm thấy không an toàn khi tiếp tục gửi tiền tại ngân hàng đó và có xu hướng muốn rút tiền ra Trong một khoảng thời gian ngắn, số lượng khách hàng cần rút tiền mặt tăng đột biến, vượt quá dự tính của ngân hàng, dẫn đến RRTK
Nguyên nhân thứ hai liên quan đến dịch vụ "chuyển tiền lương theo lô" trong hệ thống ngân hàng Vào những tháng cuối kỳ kế toán, các doanh nghiệp thường tạo lệnh cho các NHTMCP chuyển lương và tiền thưởng cho nhân viên Việc đồng loạt chuyển ra một lượng tiền lớn như vậy cũng có thể gây ra RRTK cho các ngân hàng
Nguyên nhân thứ ban xuất phát từ tình hình kinh tế khủng hoảng, dẫn đến lạm phát tăng cao, giá cả leo thang và các chi phí cũng tăng theo Trong bối cảnh này, các hoạt động cho vay của ngân hàng giảm mạnh, khiến hệ thống NHTMCP rơi vào tình trạng suy giảm Điều này khiến các cá nhân và tổ chức có xu hướng rút tiền ra khỏi NHTMCP, tạo ra áp lực thanh khoản đáng kể cho các ngân hàng.
Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản
Trương Quang Thông (2010) cho rằng có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để định lượng RRTK của ngân hàng Trong phạm vi nghiên cứu này, khóa luận sẽ trình bày chi tiết hai phương pháp phổ biến nhất để đo lường RRTK tại các ngân hàng như sau:
2.3.1 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào các chỉ số thanh khoản
Phương pháp tiếp cận chỉ số (hay còn gọi là hệ số thanh khoản) là một trong những cách thức phổ biến để đánh giá xem ngân hàng có đang đối mặt với RRTK hay không Hệ số thanh khoản được tính toán dựa trên cơ sở của báo cáo tình hình tài chính (BCTC) Khi áp dụng phương pháp này, ngân hàng có thể đánh giá RRTK bằng cách so sánh các chỉ số của mình với mức bình quân của toàn ngành Mục đích chính của việc sử dụng phương pháp hệ số này trong nghiên cứu là để dự báo xu hướng và diễn biến của RRTK (Vodová, 2013) Trong khuôn khổ của phương pháp này, hai chỉ số TK chủ yếu thường được sử dụng là:
• Tỷ lệ tài sản thanh khoản so với tổng tài sản (Liquid Asset Ratio – LAR)
LAR = Tài sản thanh khoản
Hệ số Thanh khoản Tức thời (LAR) được tính dựa trên các tài sản thanh khoản như tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng, chứng khoán dễ chuyển đổi thành tiền LAR đánh giá khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán kịp thời của ngân hàng LAR cao phản ánh khả năng thanh khoản tốt, giảm nguy cơ mất khả năng thanh toán Ngược lại, LAR thấp cho thấy thanh khoản hạn chế, tăng khả năng xảy ra mất khả năng thanh toán.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng nếu tỷ lệ tài sản thanh khoản quá cao, điều này có thể gây ra những hạn chế nhất định cho các ngân hàng trong việc đầu tư vào các loại hình tài sản sinh lợi khác Do đó, hệ số LAR cần được duy trì ở mức ổn định, không nên quá cao cũng không nên quá thấp, để đảm bảo sự cân bằng giữa khả năng thanh khoản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng
• Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (Loan to Deposit Ratio – LDR)
LDR = Tổng dư nợ cho vay
Chỉ số LDR phản ánh tỷ lệ nguồn vốn huy động của ngân hàng đã được sử dụng để cho vay, hay nói cách khác, là tỷ lệ nguồn vốn đã được chuyển đổi thành các khoản tín dụng có tính thanh khoản thấp Khi giá trị của LDR càng cao, điều đó cho thấy ngân hàng đang phải đối mặt với RRTK càng lớn Nguyên nhân là vì khi phần lớn nguồn vốn huy động đã được sử dụng cho các khoản cho vay, ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nhu cầu rút tiền đột xuất của khách hàng
Tỷ lệ LDR là công cụ hữu ích cho ngân hàng trong việc phát hiện tình trạng cho vay vượt quá khả năng huy động vốn LDR cao đòi hỏi ngân hàng phải xem xét chính sách cho vay và tăng cường huy động vốn để đảm bảo thanh khoản Ngược lại, LDR quá thấp cho thấy ngân hàng có thể bỏ lỡ cơ hội sinh lời từ hoạt động cho vay và cần điều chỉnh chính sách để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
2.3.2 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào khe hở tài trợ
Chỉ số khe hở tài trợ (Funding Gap – FGAP) là một phương pháp phổ biến để đo lường RRTK Phương pháp này đã được sử dụng trong nhiều nghiên cứu trước đây, như trong công trình của Đặng Văn Dân (2015) và Chung Hua Shen cùng cộng sự (2009) FGAP thể hiện sự chênh lệch giữa tài sản và nguồn vốn của ngân hàng, không chỉ ở thời điểm hiện tại mà còn trong tương lai Chỉ số này được tính toán bằng công thức sau:
FGAP =Dư nợ tín dụng − Nguồn vốn huy động
FGAP có mối liên hệ chặt chẽ với RRTK của NHTMCP RRTK của các ngân hàng phụ thuộc vào khả năng đáp ứng kịp thời các yêu cầu rút tiền và thực hiện nghĩa vụ thanh toán Khi tăng cường cho vay, tỷ lệ tín dụng tăng, dẫn tới sự gia tăng của FGAP Khe hở tài trợ lớn hơn làm tăng nguy cơ RRTK.
Nếu FGAP < 0, điều này cho thấy tình trạng thanh khoản đang thặng dư, và ngân hàng cần có các chiến lược đầu tư hiệu quả để tránh lãng phí nguồn vốn Ngược lại, nếu FGAP > 0, ngân hàng đang ở trong tình trạng thâm hụt thanh khoản Trong trường hợp này, ngân hàng sẽ phải áp dụng các chính sách để bù đắp thanh khoản, chẳng hạn như giảm tiền mặt dự trữ và các tài sản thanh toán khác, hoặc đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ Tuy nhiên, việc vay bổ sung trên thị trường tiền tệ càng lớn thì mức độ RRTK mà ngân hàng phải đối mặt cũng sẽ càng cao Điều quan trọng là các NHTMCP cần theo dõi chặt chẽ chỉ số FGAP và điều chỉnh kịp thời các chính sách tín dụng và huy động vốn để duy trì mức FGAP hợp lý Điều này giúp đảm bảo an toàn thanh khoản, đồng thời tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và giảm thiểu RRTK.
Cơ sở lý thuyết các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam
2.4.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi ngân hàng hoạt động hiệu quả, mở rộng quy mô sẽ thu hút nhiều khách hàng, nâng cao thanh khoản thông qua huy động thêm tiền gửi Nghiên cứu của Vodova (2013) chỉ ra rằng ngân hàng quy mô lớn thường được hỗ trợ từ ngân hàng trung ương và hoạt động liên ngân hàng Các nghiên cứu của Delechat et al (2012) và Fredrick Ogilo và Leonard Oscar Mugenyah (2015) cũng chứng minh rằng quy mô ngân hàng lớn hơn dẫn đến khả năng gặp Rủi ro thanh khoản giảm đi.
Tuy nhiên, cũng có một số nghiên cứu cho rằng khi quy mô lớn, các ngân hàng có thể đầu tư mạo hiểm hơn, dẫn đến sự gia tăng của khe hở tài trợ và RRTK (Iannotta và cộng sự, 2007) Do đó, quy mô ngân hàng vẫn có thể có mối quan hệ tác động theo hai chiều với RRTK, tùy thuộc vào chiến lược và hiệu quả hoạt động của từng ngân hàng Để xác định quy mô ngân hàng, công thức sau đây thường được sử dụng:
SIZE = ln (Tổng tài sản)
2.4.2 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE)
ROE là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả quản trị của ngân hàng trong việc sử dụng VCSH Chỉ số này được tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế của ngân hàng trong báo cáo tài chính chia cho tổng vốn chủ sở hữu (VCSH) bình quân Khi ROE tăng, điều đó chứng tỏ ngân hàng đang sử dụng vốn tự có một cách hiệu quả để đầu tư, tạo ra nhiều lợi nhuận và giá trị cho chính ngân hàng
Theo nghiên cứu của Anjum Iqbal (2012), mối quan hệ giữa ROE và RRTK là cùng chiều, nghĩa là khi ROE tăng, RRTK cũng có xu hướng tăng theo Điều này có thể được giải thích bởi việc ngân hàng tập trung vào các khoản đầu tư sinh lời cao, đồng thời có thể chấp nhận mức rủi ro cao hơn để đạt được lợi nhuận mục tiêu Để tính toán ROE, công thức sau đây thường được sử dụng:
ROE = Lợi nhuận sau thuế
2.4.3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
CAP là chỉ số đánh giá mức độ an toàn về bảo toàn vốn hoạt động của ngân hàng VCSH và tài sản của ngân hàng đều có thể được quy đổi thành tiền khi ngân hàng sử dụng VCSH để đầu tư và thu được lợi nhuận, và khoản lợi nhuận này sẽ được tính vào doanh thu của ngân hàng Khi tỷ lệ CAP ở mức thấp, độ an toàn của vốn huy động tại NHTMCP sẽ giảm, và điều này tiềm ẩn nguy cơ xuất hiện nhiều RRTK
Các nghiên cứu về mối quan hệ giữa Công suất quảng cáo (CAP) và Tần suất quảng cáo trùng lặp (RRTK) cho kết quả trái chiều Theo Delachat và cộng sự (2014), CAP tỷ lệ nghịch với RRTK Tuy nhiên, Trương Quang Thông (2013) và Bonfim và Kim (2009) lại chỉ ra mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa CAP và RRTK Sự khác biệt này cho thấy mối quan hệ giữa CAP và RRTK có thể phụ thuộc vào bối cảnh thị trường cụ thể và giai đoạn nghiên cứu.
CAP đóng vai trò quan trọng trong đánh giá RRTK, là yếu tố không thể thiếu trong bài luận này Công thức sau được sử dụng để tính CAP:
CAP = Vốn chủ sở hữu
2.4.4 Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA) Ở Việt Nam, các NHTMCP thường tập trung sử dụng nguồn vốn chủ yếu vào hoạt động cho vay truyền thống Tuy nhiên, các khoản vay thường có tính thanh khoản thấp, nên khi xảy ra tình trạng rút tiền đột ngột với số lượng lớn mà không được dự báo trước, ngân hàng có thể đối mặt với nguy cơ mất thanh khoản Do đó, khi tình hình cho vay ở mức thấp, RRTK cũng giảm, vì lúc này các NHTMCP có thể giữ được nhiều tài sản có tính thanh khoản cao hơn Ngược lại, khi hoạt động cho vay tăng lên, lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng, nhưng đồng thời RRTK cũng xuất hiện nhiều hơn
Theo nghiên cứu của Pilbeam (2005), tỷ lệ dự trữ tài sản thanh khoản có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu đi vay và cho vay của ngân hàng, từ đó dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ của tín dụng Điều này cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa hoạt động cho vay và RRTK của các NHTMCP Để tính toán tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA), công thức sau đây thường được sử dụng:
TLA = Tổng dư nợ cho vay
2.4.5 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
NPL được xác định bằng cách lấy tổng nợ xấu chia tổng dư nợ của ngân hàng
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) là thước đo chất lượng danh mục cho vay của ngân hàng NPL cao phản ánh những khó khăn trong quản lý chất lượng khoản vay, dẫn đến rủi ro tín dụng làm tăng khả năng tổn thất vốn, giảm lợi nhuận và thanh khoản của ngân hàng Các nghiên cứu trong nước đã chứng minh mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa NPL và tỷ lệ rủi ro trên vốn (RRTK) Công thức tính NPL như sau:
Tổng dư nợ tín dụng
2.4.6 Tỷ lệ dự phòng rủi ro (LLR)
NPL là chỉ số được xác định bằng cách lấy tổng nợ xấu chia cho tổng dư nợ của ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu phản ánh chất lượng của danh mục cho vay của ngân hàng Khi tỷ lệ này càng cao, điều đó cho thấy ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc quản lý chất lượng các khoản vay và đối mặt với rủi ro tín dụng cao hơn Hệ quả là ngân hàng có nguy cơ mất vốn, suy giảm lợi nhuận và giảm khả năng thanh khoản
Các nghiên cứu trong nước đã chỉ ra mối quan hệ đồng chiều giữa NPL và RRTK Khi NPL tăng, RRTK cũng có chiều hướng tăng theo Điều này là do ngân hàng gặp nhiều khó khăn hơn trong việc thu hồi nợ xấu và duy trì dòng tiền ổn định Tỷ lệ nợ xấu được tính theo công thức sau:
LLR = Giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng
2.4.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
GDP là chỉ số đo lường tổng giá trị thị trường của tất cả các hàng hóa và dịch vụ, bao gồm cả hữu hình và vô hình, được sản xuất trong phạm vi một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm Tăng trưởng GDP thể hiện mức độ gia tăng của GDP trong năm hiện tại so với năm trước đó, và được biểu thị bằng đơn vị phần trăm Công thức sau đây được sử dụng để tính tốc độ tăng trưởng GDP:
Các nghiên cứu liên quan
Trương Quang Thông (2013) đã nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của 27 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2002-2011 Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng khe hở tài trợ để đo lường RRTK, đồng thời xem xét cả các yếu tố nội tại và ngoại sinh của hệ thống NHTM Các yếu tố nội tại bao gồm quy mô tổng tài sản (SIZE), tỷ lệ dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản (LRA), sự phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA), tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA), và dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LLPTL) Các yếu tố ngoại sinh bao gồm tăng trưởng kinh tế (GDP), lạm phát (INF), và cung tiền (M2) Kết quả nghiên cứu cho thấy RRTK có mối tương quan cùng chiều với SIZE, ETA, EFD và TLA, trong khi có mối tương quan ngược chiều với LRA, GDP và INF Đặng Văn Dân (2015) đã nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của
15 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 Nghiên cứu sử dụng các mô hình hồi quy OLS, FEM, REM và các kiểm định để lựa chọn các biến có tác động đến RRTK Biến phụ thuộc là khe hở tài trợ (FGAP), và các biến độc lập bao gồm quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), và tỷ lệ lạm phát (INF) Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng có mối tương quan cùng chiều với RRTK, trong khi tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản có mối tương quan ngược chiều với RRTK
Nghiên cứu của Võ Xuân Vinh và Mai Xuân Đức (2017) cho thấy mối quan hệ giữa thanh khoản và rủi ro tín dụng tại các ngân hàng Việt Nam Khi lãi suất huy động thực và lãi suất liên ngân hàng thực tăng, thanh khoản của ngân hàng sẽ tăng Ngược lại, khi nền kinh tế tăng trưởng, quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản cao, thanh khoản có xu hướng giảm.
Bonfim và Kim (2011) tập trung nghiên cứu về các ngân hàng có tầm ảnh hưởng ở Bắc Mỹ và Châu Âu, sử dụng dữ liệu từ năm 2002 đến năm 2009 - giai đoạn kinh tế toàn cầu biến động mạnh Dữ liệu được lấy từ Bankscope, với các quan sát từ
Hà Lan, Pháp, Anh, Canada, Italia, Đức, Nga và Hoa Kỳ Tác giả áp dụng mô hình tác động cố định (FEM) với các biến độc lập như quy mô ngân hàng (SIZE), chi phí hiệu quả, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời (ROE), tỷ lệ chi phí trên thu nhập, và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản Kết quả cho thấy RRTK có tương quan cùng chiều với quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Chung Hua Shen và cộng sự (2009) nghiên cứu RRTK của 12 NHTM hàng đầu thế giới từ năm 1994 đến 2006 Họ sử dụng hai biến phụ thuộc là ROA và ROE, cùng với các biến độc lập như tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (ETA), quy mô ngân hàng (SIZE), tài trợ bên ngoài (EFD), dự trữ thanh khoản, và tăng trưởng kinh tế (GDP) Kết quả cho thấy ETA và EFD có tương quan cùng chiều với RRTK, trong khi dự trữ thanh khoản và GDP có mối quan hệ ngược chiều
Fredrick Ogilo và Leonard Oscar Mugenyah (2015) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các NHTM tại Kenya, sử dụng tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) làm biến phụ thuộc Các biến độc lập bao gồm tỷ lệ an toàn vốn (CAR), tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản (LAR), hình thức sở hữu (OWNT), đòn bẩy (LEV) và quy mô ngân hàng (SIZE) Kết quả cho thấy CAR và LEV có tác động đáng kể đến RRTK ở mức ý nghĩa 5%, với CAR tương quan cùng chiều và LAR tương quan nghịch chiều với RRTK
Doriana Cucinelli (2013) đánh giá RRTK ngắn hạn và dài hạn của 1080 ngân hàng tại Châu Âu từ 2006-2010, sử dụng hệ số thanh khoản (LCR) và tỷ lệ nguồn vốn ổn định ròng (NSFR) làm biến phụ thuộc Trong ngắn hạn, quy mô ngân hàng (SIZE), tăng trưởng GDP, khủng hoảng tài chính, và lãi suất biên (NIM) có tương quan cùng chiều, trong khi chuyên môn hóa lĩnh vực cho vay (SPEC) có tác động ngược chiều Trong dài hạn, SIZE và SPEC tương quan ngược chiều với NSFR, còn khủng hoảng tài chính và GDP không có ý nghĩa thống kê
Vodova (2013) nghiên cứu 41 NHTM từ 2001-2010, sử dụng phương pháp GMM với hai biến phụ thuộc là L1 (tài sản thanh khoản/ tổng tài sản) và L2 (tài sản thanh khoản/huy động ngắn hạn), cùng 6 biến độc lập gồm tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ vốn (CAP), tỷ lệ sinh lời (ROE), quy mô tổng tài sản (TOA), lãi suất liên ngân hàng (IRB), và lãi suất cận biên (IRM) Kết quả cho thấy ROE tác động cùng chiều, trong khi TOA, IRM và IRB tác động ngược chiều đến RRTK.
Khoảng trống đề tài
Phần "Các nghiên cứu liên quan" ở mục 2.5 cho thấy số lượng các nghiên cứu về tác động của các yếu tố lên RRTK của các NHTMCP còn khá hạn chế Một số nghiên cứu chỉ tập trung vào một ngân hàng cụ thể trong hệ thống NHTMCP, chưa đưa ra được các bằng chứng thực nghiệm cho toàn bộ hệ thống Đối với các nghiên cứu nước ngoài, mặc dù đã có nhiều công trình nghiên cứu về tác động của các yếu tố lên RRTK của các ngân hàng, nhưng chúng được thực hiện ở các thời điểm và quốc gia khác nhau Hơn nữa, do sự khác biệt về tình hình kinh tế và chính trị giữa các quốc gia, các khuyến nghị đưa ra từ những nghiên cứu này khó có thể áp dụng trực tiếp cho các NHTMCP Việt Nam
Về các nghiên cứu trong nước, mặc dù đã có nhiều nghiên cứu về các yếu tố tác động đến RRTK của ngân hàng nói chung, nhưng còn thiếu các nghiên cứu cụ thể về tác động của RRTK đối với các NHTMCP Khóa luận này, dựa trên nền tảng của các nghiên cứu thực nghiệm trước đây tại Việt Nam, tuy nhiên khác biệt về thời gian và không gian nghiên cứu Do RRTK thường biến động theo tình hình kinh tế, việc cập nhật dữ liệu mới nhất là rất cần thiết Bên cạnh đó, các NHTMCP được lựa chọn trong nghiên cứu này là các ngân hàng được niêm yết trên ba sở giao dịch chứng khoán HOSE, HNX và UPCOM, đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của dữ liệu nhờ vào việc đã được kiểm toán và công bố trên thị trường
Từ những khoảng trống nghiên cứu trên, việc nghiên cứu về các yếu tố tác động đến RRTK của các NHTMCP là hết sức cần thiết Khóa luận này tập trung vào giai đoạn gần nhất từ năm 2013 đến năm 2022 và cập nhật số liệu từ báo cáo tài chính mới nhất của 24 NHTMCP Việt Nam, giúp đánh giá kịp thời và đưa ra các chiến lược phù hợp để giảm thiểu RRTK ở các NHTMCP
Trong chương này, tác giả đã trình bày các khái niệm, lý thuyết và lý luận chung liên quan đến thanh khoản và RRTK Ngoài ra, khóa luận cũng đã liệt kê các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK, bao gồm cả các yếu tố nội tại xuất phát từ chính các NHTMCP và các yếu tố vĩ mô Đồng thời, tác giả đã tổng quan và phân tích các nghiên cứu trước đây có liên quan đến vấn đề này, tạo nền tảng và cơ sở lý luận vững chắc cho việc nghiên cứu sâu hơn ở các chương tiếp theo của khóa luận.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu
Trong giai đoạn 2013-2022, nghiên cứu này đã tiến hành phân tích xu hướng tác động và mức độ tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam Quá trình nghiên cứu tuân theo các bước khoa học, đảm bảo tính chặt chẽ và toàn diện Các phân tích này cung cấp thông tin giá trị về những nhân tố thúc đẩy và hạn chế hiệu quả hoạt động của các NHTMCP, góp phần vào việc hoạch định chính sách tiền tệ và quản lý rủi ro trong hệ thống tài chính Việt Nam.
Hình 3 1 Quy trình nghiên cứu
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả)
Quy trình phân tích các yếu tố tác động đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2013-2022 trong khóa luận được thực hiện qua các bước sau:
Bước 1: Tác giả khởi đầu bằng việc tìm hiểu và tổng hợp các lý thuyết nền tảng cũng như các nghiên cứu liên quan đến đề tài, bao gồm cả những nghiên cứu trong và ngoài nước Qua đó, tác giả chỉ ra những khoảng trống trong các nghiên cứu trước và xác định phương hướng xây dựng mô hình nghiên cứu phù hợp cho đề tài
Bước 2: Trên cơ sở những kiến thức lý thuyết và kết quả từ các nghiên cứu trước, tác giả tiến hành xây dựng mô hình nghiên cứu, bao gồm xác định mục tiêu, đề xuất phương trình hồi quy, lựa chọn biến, đặt giả thuyết và tổng hợp dữ liệu
Bước 3: Sau khi hoàn thành việc xây dựng mô hình, tác giả chạy dữ liệu và kiểm tra tính phù hợp của mẫu nghiên cứu Nếu mẫu đáp ứng mục tiêu nghiên cứu, tác giả chuyển sang bước tiếp theo Ngược lại, tác giả sẽ điều chỉnh dữ liệu của các biến cho phù hợp với mô hình đã xây dựng
Bước 4: Tác giả sử dụng phần mềm Stata 17 để phân tích thống kê bộ dữ liệu đã tổng hợp và xử lý, bao gồm thống kê mô tả, kiểm tra tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng các mô hình Pooled OLS, FEM và REM
Bước 5: Tác giả thực hiện hồi quy dữ liệu bảng bằng phương pháp Pooled
OLS, FEM và REM & sử dụng kiểm định như F-test, Hausman, Breusch-Pagan để lựa chọn mô hình phù hợp nhất, kiểm định các giả thuyết và rút ra kết quả
Bước 6: Trên cơ sở mô hình đã lựa chọn, tác giả kiểm tra các khuyết tật như đa cộng tuyến, tự tương quan, phương sai sai số thay đổi Nếu phát hiện khuyết tật, tác giả sẽ sử dụng phương pháp GLS (Generalized Least Squares) để khắc phục, đảm bảo mô hình không có sai lệch và cho kết quả ước lượng hiệu quả
Bước 7: Cuối cùng, tác giả thảo luận kết quả hồi quy, trình bày những phát hiện về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam, đồng thời đưa ra các đề xuất, khuyến nghị và hàm ý chính sách để trả lời câu hỏi nghiên cứu và đạt được mục tiêu đã đề ra
3.1.2 Khái quát mô hình nghiên cứu
Sau khi nghiên cứu các lý thuyết nền tảng và tổng hợp các nghiên cứu liên quan, kết hợp với việc phân tích dữ liệu thu thập được, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam Mô hình này được xây dựng dựa trên cơ sở kế thừa có chọn lọc từ các nghiên cứu trong và ngoài nước có liên quan đến đề tài, đặc biệt là nghiên cứu của Ferrouhi và Lahadiri (2014)
Lý do lựa chọn nghiên cứu này là vì nó sử dụng các biến độc lập nội tại của ngân hàng và biến kinh tế vĩ mô phù hợp với bối cảnh của hệ thống NHTMCP cũng như tình hình kinh tế xã hội tại Việt Nam Đồng thời, trong khóa luận này, tác giả sử dụng biến phụ thuộc FGAP để đại diện cho RRTK Dựa trên mục tiêu NC đã đề ra, mô hình nghiên cứu được đề xuất như sau:
FGAPit: Khe hở tài trợ
SIZEit: Quy mô ngân hàng thứ i tại thời điểm t
ROEit: Tỷ lệ lợi nhuận trên VCSH thứ i tại thời điểm t
CAPit: Tỷ lệ VCSH thứ i tại thời điểm t
TLAit: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản thứ i tại thời điểm t
NPLit: Tỷ lệ nợ xấu thứ i tại thời điểm t
LLRit: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng thứ i tại thời điểm t
GDP: Tăng trưởng GDP trong năm thứ t β1: Hệ số chặn βi: Hệ số hồi quy i: Đại diện cho các NHTMCP Việt Nam t: Đại diện cho thời gian từ năm 2013 – 2022
Biến và các giả thuyết nghiên cứu
3.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng đóng vai trò kép trong việc ảnh hưởng đến rủi ro trả nợ không đúng hạn (RRTK) Khi hoạt động hiệu quả, mở rộng quy mô giúp thu hút khách hàng và tăng thanh khoản; ngược lại, có thể gây ra rủi ro nếu hoạt động gặp khó khăn Ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực phụ thuộc vào tình hình kinh doanh, làm phát sinh sự không nhất quán trong các nghiên cứu về mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và RRTK.
Tuy nhiên, theo "Lý thuyết tín hiệu" của Spence (1973), các ngân hàng có quy mô lớn sẽ tạo ra tín hiệu tích cực, giúp mở rộng nguồn vốn và cải thiện khả năng thanh khoản Bên cạnh đó, Vodova (2013) cũng cho rằng các ngân hàng có quy mô tài sản lớn hơn thường ít gặp phải RRTK nhờ lợi thế trong việc tiếp cận thị trường liên ngân hàng và sự hỗ trợ từ "Người cho vay cuối cùng"
Dựa trên những lý thuyết, lập luận và kết quả nghiên cứu nêu trên, tác giả đã đặt ra giả thuyết về mối quan hệ giữa quy mô và RRTK của các NHTMCP, với kỳ vọng rằng quy mô ngân hàng sẽ có tác động đáng kể đến RRTK, tùy thuộc vào hiệu quả hoạt động kinh doanh của từng ngân hàng
H1: Quy mô của ngân hàng (SIZE) có tác động nghịch biến với RRTK
3.2.2 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE)
Theo quan điểm của Keynes (1936), việc duy trì một lượng lớn tiền mặt sẽ giúp cải thiện khả năng thanh khoản của ngân hàng, tuy nhiên điều này cũng đồng nghĩa với việc bỏ lỡ cơ hội đạt được lợi nhuận cao hơn Để tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng thường phải đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản thấp, và do đó, họ có thể phải đối mặt với RRTK cao hơn Xuất phát từ lý thuyết này, có thể suy luận rằng các ngân hàng có lợi nhuận cao có xu hướng gặp phải RRTK lớn hơn
Nhiều nghiên cứu gần đây cũng chia sẻ quan điểm tương tự Chẳng hạn, Ghenimi và cộng sự (2020) cũng như Alrwash và cộng sự (2023) đều cho rằng khi các ngân hàng tham gia vào các hoạt động đầu tư rủi ro cao với mục tiêu đạt được lợi nhuận lớn, họ sẽ phải chấp nhận RRTK gia tăng trong dài hạn Điều này cho thấy mối quan hệ đánh đổi giữa lợi nhuận và RRTK mà các ngân hàng thường phải đối mặt trong quá trình hoạt động
H2: Tỷ lệ lợi nhuận trên VCSH bình quân (ROE) có tác động đồng biến với RRTK
3.2.3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
Nguồn VCSH đóng vai trò như một "lá chắn" tài chính, giúp ngân hàng tự bảo vệ mình trước các rủi ro tiềm ẩn Theo quan sát, các ngân hàng có quy mô vốn lớn hơn thường có xu hướng duy trì một tỷ lệ tài sản thanh khoản thấp hơn, dẫn đến mức độ RRTK cao hơn, và ngược lại
Một số công trình nghiên cứu, như của Trương Quang Thông (2013) và Bonfim và Kim (2009), cũng ủng hộ quan điểm này khi chỉ ra rằng CAP có ảnh hưởng tích cực đến RRTK Dựa trên những lập luận trên, tác giả đặt ra giả thuyết rằng tỷ lệ VCSH sẽ có mối quan hệ đồng biến với mức độ RRTK mà ngân hàng phải đối mặt
Nói một cách khác, tác giả cho rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ khiến ngân hàng chấp nhận mức rủi ro tín dụng cao hơn vì họ tự tin hơn vào khả năng chịu đựng các cú sốc tài chính Do đó, tác giả đề xuất rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ giúp ngân hàng chịu đựng được các khoản nợ có rủi ro cao hơn.
H3: Tỷ lệ VCSH (CAP) có tác động đồng biến với RRTK
3.2.4 Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA)
Trong bối cảnh Việt Nam, các ngân hàng thường có xu hướng tập trung nguồn vốn vào hoạt động cho vay - một hoạt động cốt lõi của ngành ngân hàng Tuy nhiên, đặc tính thanh khoản thấp của các khoản cho vay có thể gây ra những thách thức đáng kể cho các ngân hàng khi đối mặt với các yêu cầu rút tiền bất ngờ và với quy mô lớn, dẫn đến nguy cơ mất thanh khoản
Quan điểm này cũng nhận được sự đồng thuận từ kết quả nghiên cứu của Mohamed Aymen Ben Moussa (2015), chỉ ra rằng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối liên hệ đồng biến với RRTK Nói cách khác, khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản tăng lên, RRTK cũng có xu hướng gia tăng
Trên cơ sở những lập luận và bằng chứng thực nghiệm nêu trên, tác giả đặt ra giả thuyết rằng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản sẽ có tác động đáng kể đến RRTK của các ngân hàng tại Việt Nam, và đề xuất tiến hành nghiên cứu sâu hơn để kiểm định mối quan hệ này:
H4: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (TLA) có tác động đồng biến với RRTK
3.2.5 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Trong các nghiên cứu của Vũ Thị Hồng (2015) cũng như Mai Thị Phương Thùy và Bùi Thị Điệp (2018), kết quả cho thấy NPL có mối tương quan thuận với RRTK Tuy nhiên, nghiên cứu của Arif và Anees (2012) lại chỉ ra rằng NPL có tác động ngược chiều với RRTK
Qua quá trình tìm hiểu, tác giả nhận định rằng tỷ lệ nợ xấu phản ánh chất lượng và mức độ rủi ro của danh mục cho vay của ngân hàng Khi tỷ lệ này gia tăng, điều đó cho thấy ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc quản lý chất lượng các khoản vay và đối mặt với rủi ro tín dụng cao hơn Hệ quả là ngân hàng có thể phải đối mặt với nguy cơ mất vốn, suy giảm lợi nhuận và giảm khả năng thanh khoản
Xuất phát từ những phân tích trên, tác giả đề xuất giả thuyết rằng tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng đáng kể đến RRTK của các ngân hàng, và cần tiến hành nghiên cứu sâu hơn để làm rõ chiều hướng tác động cũng như mức độ ảnh hưởng của tỷ lệ nợ xấu đến RRTK trong bối cảnh cụ thể của hệ thống ngân hàng Việt Nam
H5: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có tác động đồng biến với RRTK
3.2.6 Tỷ lệ dự phòng rủi ro (LLR)
Mức chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được xem là một chỉ báo quan trọng phản ánh chất lượng của danh mục cho vay cũng như mức độ rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải đối mặt Khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao, điều đó cho thấy chất lượng của các khoản cho vay đang có xu hướng suy giảm, đồng thời nguy cơ xảy ra rủi ro tín dụng cũng gia tăng
Dữ liệu và mẫu nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu thứ cấp từ 24 NHTMCP Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2013 đến năm 2022 Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng này Đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô như GDP, tác giả sử dụng số liệu từ các báo cáo của Tổng cục Thống kê Việt Nam, Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Toàn bộ dữ liệu được tổng hợp và sắp xếp theo dạng dữ liệu bảng để thuận tiện cho quá trình phân tích
Sử dụng dữ liệu thứ cấp từ nhiều nguồn uy tín như báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và các tổ chức kinh tế - tài chính là cách đảm bảo độ chính xác và tin cậy của số liệu Thu thập dữ liệu trong thời gian dài (10 năm) giúp có cái nhìn bao quát và toàn diện về biến động của các chỉ số tài chính và kinh tế vĩ mô, từ đó đưa ra những nhận định chính xác hơn về mối quan hệ giữa các yếu tố này với RRTK của các NHTMCP Việt Nam.
Phương pháp phân tích dữ liệu
Khóa luận này kết hợp sử dụng cả phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng, với sự hỗ trợ của các công cụ phân tích dữ liệu như EXCEL và STATA 17 Mục đích chính của việc sử dụng kết hợp hai phương pháp này là để phân tích một cách toàn diện và sâu sắc về tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2022
Phương pháp định tính được sử dụng để tìm hiểu, phân tích và đánh giá các khía cạnh lý thuyết, các nghiên cứu trước đây liên quan đến RRTK, cũng như bối cảnh thực tiễn của hệ thống ngân hàng Việt Nam Thông qua việc tổng hợp và phân tích các thông tin định tính, tác giả có thể xây dựng nền tảng lý thuyết vững chắc và đưa ra các giả thuyết nghiên cứu phù hợp Đồng thời, phương pháp định lượng được áp dụng để thu thập, xử lý và phân tích dữ liệu số liệu liên quan đến RRTK và các yếu tố ảnh hưởng Với sự hỗ trợ của EXCEL và STATA 17, tác giả có thể tiến hành các phân tích thống kê, kiểm định giả thuyết và xây dựng mô hình hồi quy để đánh giá mức độ tác động của từng yếu tố đến RRTK
Dựa trên kết quả phân tích định tính và định lượng, tác giả đề xuất mô hình về các yếu tố tác động đến tỷ lệ rủi ro tổn thất tín dụng (RRTK) của ngân hàng thương mại (NHTMCP) tại Việt Nam giai đoạn 2013-2022 Mô hình này giúp làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố và RRTK, cung cấp cơ sở khoa học cho NHTMCP và cơ quan quản lý đưa ra chính sách, biện pháp giảm RRTK, nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng.
3.4.1 Phương pháp nghiên cứu định tính
Trong quá trình thực hiện khóa luận, tác giả tiến hành tổng quan và phân tích các nghiên cứu trước đây, cả trong và ngoài nước, có liên quan đến chủ đề RRTK của các NHTM Mục đích chính của việc lược khảo này là để tìm hiểu sâu hơn về cơ sở lý thuyết, phương pháp nghiên cứu, cũng như kết quả và hàm ý của các nghiên cứu tiền nhiệm
Thông qua việc tổng hợp và phân tích các nghiên cứu này, tác giả có thể xác định được các yếu tố và biến số quan trọng có khả năng ảnh hưởng đến RRTK của các NHTM Đây là cơ sở quan trọng để tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu phù hợp cho đề tài của mình
Dựa trên kết quả lược khảo, tác giả tiến hành xây dựng các giả thuyết nghiên cứu về mối quan hệ giữa các yếu tố và RRTK Các giả thuyết này sẽ được kiểm định thông qua việc thu thập và phân tích dữ liệu thực nghiệm, từ đó đánh giá tính đúng đắn và mức độ phù hợp của chúng trong bối cảnh cụ thể của hệ thống ngân hàng Việt Nam
Việc tổng hợp các nghiên cứu trước, thiết lập mô hình và đưa ra giả thuyết đóng vai trò nền tảng trong việc định hướng quá trình thực hiện khóa luận Chúng giúp xây dựng một nền tảng vững chắc cho các phân tích và đánh giá sau này về rủi ro tín dụng trong ngân hàng thương mại tại Việt Nam (RRTK NHTMCP).
3.4.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng Để xác định tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022, tác giả áp dụng một loạt các kỹ thuật phân tích chuyên sâu, bao gồm:
Tác giả vận dụng kỹ thuật thống kê mô tả nhằm tóm tắt và trình bày dữ liệu một cách cụ thể, qua đó có thể nắm bắt sâu hơn về ý nghĩa của các kết quả trong bảng Bảng thống kê mô tả bao gồm các chỉ số quan trọng như số quan sát (Obs), độ lệch chuẩn (Std.Dev), giá trị trung bình (Mean), giá trị lớn nhất (Max) và giá trị nhỏ nhất (Min) của từng biến Bằng cách phân tích các chỉ số này, tác giả có thể quan sát và đánh giá một cách toàn diện về đặc điểm của mỗi biến, từ đó tiến hành điều chỉnh, lựa chọn và sàng lọc dữ liệu sao cho phù hợp với mục tiêu và yêu cầu của nghiên cứu
Tác giả sử dụng phân tích tương quan để đánh giá mối liên hệ giữa các biến và xây dựng ma trận tương quan Hệ số tương quan dương thể hiện sự tác động theo cùng chiều, còn hệ số tương quan âm thể hiện sự tác động theo chiều ngược nhau Hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập vượt quá 0,8 về giá trị tuyệt đối có thể dẫn đến đa cộng tuyến, ảnh hưởng tới tính chính xác và tin cậy của kết quả nghiên cứu.
Tác giả sử dụng phân tích hồi quy để đánh giá chiều hướng và mức độ tác động của các yếu tố trong đối tượng nghiên cứu Trong quá trình phân tích, tác giả đã áp dụng một loạt các mô hình khác nhau, bao gồm mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Để lựa chọn mô hình phù hợp nhất, tác giả tiến hành so sánh giữa các cặp mô hình Pooled OLS và FEM, Pooled OLS và REM, FEM và REM thông qua việc sử dụng các kiểm định như F-test, Breusch-Pagan và Hausman
Ngoài ra, tác giả còn sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình Giá trị VIF thường dao động từ 1 đến vô cùng, và giá trị VIF càng cao thì mức độ đa cộng tuyến càng mạnh Trong khuôn khổ của khóa luận này, nếu VIF của một biến độc lập vượt quá 10, biến đó được xem là gây ra hiện tượng đa cộng tuyến và cần được xem xét lại trong mô hình hồi quy Để kiểm tra hiện tượng tự tương quan, tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge Đối với hiện tượng phương sai sai số thay đổi, tác giả áp dụng các kiểm định khác nhau tùy thuộc vào mô hình được lựa chọn Cụ thể, kiểm định White được sử dụng cho mô hình Pooled OLS, kiểm định Modified Wald cho mô hình FEM, và kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Multiplier cho mô hình REM
Trong trường hợp mô hình nghiên cứu xuất hiện bất kỳ khuyết tật nào trong số các khuyết tật trên, tác giả sẽ áp dụng phương pháp bình phương tổng quát (GLS) để khắc phục, nhằm đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả nghiên cứu
Chương 3 đã trình bày chi tiết các nội dung liên quan đến việc xây dựng mô hình nghiên cứu, giới thiệu các biến, phương pháp, quy trình và giả thuyết nghiên cứu Dựa trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đó được tổng quan trong Chương 2, tác giả đã tiến hành xây dựng mô hình nghiên cứu, trong đó xác định biến phụ thuộc là FGAP và các biến độc lập bao gồm SIZE, ROE, CAP, TLA, NPL, LLR và GDP Để thực hiện nghiên cứu, tác giả sử dụng bộ dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của 24 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2013 đến năm
2022 Việc xử lý và phân tích dữ liệu được thực hiện thông qua phần mềm Stata 17, kết hợp giữa phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng
Trong chương này, tác giả cũng đã trình bày các quy trình cụ thể để lựa chọn mô hình phù hợp nhất cho nghiên cứu, đồng thời đưa ra các phương pháp kiểm định để phát hiện và khắc phục các khuyết tật có thể xuất hiện trong mô hình, như hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan hay phương sai sai số thay đổi Những nội dung được trình bày trong Chương 3 đóng vai trò quan trọng, tạo tiền đề vững chắc cho việc phân tích và trình bày kết quả nghiên cứu ở Chương 4, góp phần đảm bảo tính chính xác, tin cậy và khách quan của nghiên cứu.
