Thông tin thu thập được thông qua nhiều kênhnhư quá trình thực tập trực tiếp tại trụ sở, phỏng vấn các cán bộ công nhân viên của công ty, các báo cáo tài chính, kinh doanh...; - Phương p
TONG QUAN VE DOANH NGHIỆP BẢO HIẾM PHI NHÂN THỌ VÀ CÁC LĨNH VUC ĐẦU TƯ CUA DOANH NGHIỆP BẢO HIẾM 318)):70000: 000201127
Tổng quan về DNBH phi nhân th - s2 se sessesseesseessee 3 LL.D 9 6n
“Theo điều 3 luật kinh doanh bảo hiểm số 24/2000”
Doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm là doanh nghiệp được thành lập, tô chức và hoạt đông nham mục đích sinh lợi, theo đó doanh nghiệp bảo hiểm chấp nhận rủi ro của người được bảo hiểm, trên cơ sở bên mua bảo hiểm đóng phí bảo hiểm dé doanh nghiệp bảo hiểm trả tiền bảo hiểm cho người thụ hưởng hoặc bồi thường cho người được bảo hiểm khi xảy ra sự kiện bảo hiểm.
Trong đó, doanh nghiệp bảo hiểm thương mại được chia làm 2 loại hình doanh nghiệp: doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ và doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ
+ Doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ: là loại hình doanh nghiệp chuyên cung cấp các sản phẩm bảo hiểm đảm bảo cho các rủi ro liên quan đến tài sản, trách nhiệm dân sự và sức khỏe, tính mạng, khả năng lao động của con người.
+ Doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: là loại hình doanh nghiệp chuyên cung cấp các sản phâm bảo hiểm đảm bao cho các rủi ro có liên quan đến tuổi tho của con nguoi.
1.1.2 Vai trò của DNBH phi nhân thọ đối với kinh tế - xã hội Đối với mỗi quốc gia, bảo hiểm và các dịch vụ bảo hiểm phi nhân thọ đóng một vai trò quan trọng Một số vai tro có thé được ké đến như tạo ra nguồn tài chính (bằng việc thu phí bảo hiểm); tăng trưởng kinh tế; hỗ trợ ý tế (đối với bên mua bảo hiểm); cung cấp sự an toàn cho người sử dụng bảo hiểm; giảm thiéu rủi
TO, a, Giam thiéu rui ro Bao hiểm được coi là một phần quan trong trong việc quản lý rủi ro các nhân, doanh nghiệp hay thậm chí là công ty bảo hiểm.
- Đối với cá nhân, doanh nghiệp:
+ Tham gia bảo BHPNT giúp cho các cá nhân, doanh nghiệp ngăn ngừa, đề phòng và hạn chế các ton that, góp phan làm cho cuộc sống an toàn hơn, xã hội trật tự hơn.
+ Trong quá trình tham gia bảo hiểm các doanh nghiệp bảo hiểm sẽ cùng với người tham gia bảo hiểm phối hợp nhằm thực hiện những biện pháp đề phòng tôn thất có thé xảy ra thông qua các hoạt động như: Tuyên truyền phòng tránh tai nạn, tư vấn hỗ trợ công cụ, thiết bị giúp cảnh báo, giảm thiêu thiệt hai, yêu cầu các quy tắc về an toàn lao động và phòng chống cháy nổ, những hoạt động này không chỉ đảm bảo an toàn cho các cá nhân, doanh nghiệp, mà về lâu dài góp phần ôn định cuộc sống, nâng cao chất lượng an sinh xã hội.
- Đối với công ty bảo hiểm:
Rui ro của chính công ty bảo hiểm sẽ được giảm thiêu bang cách lan rộng ra do các công ty bảo hiểm có quyền tiếp cận thị trường tái bảo hiểm và hoàn toàn có khả năng trải đều cá rủi ro Hình thức “tái bảo hiểm” này được đưa ra dé trang trải các rủi ro cá nhân hoặc toàn bộ danh mục đầu tư (số lượng lớn các rủi ro cá nhân với các đặc điểm chung) của công ty bảo hiểm.
Việc công ty bảo hiểm gặp rủi ro và sử dụng một hợp đồng gọi là hợp đồng tái bảo hiểm không liên quan tới hợp đồng bảo hiểm của từng khách hàng: mối quan hệ hợp đồng giữa công ty bảo hiểm và khách hàng cũng không bị đụng chạm tới Công ty bảo hiểm gốc vẫn có nghĩa vụ tự mình phải trả cho người được bảo hiểm theo quyền lợi trên hợp đồng bảo hiểm Điều này giúp cho khách hàng yên tâm hơn khi sử dụng các gói bảo hiểm và không phải lo lăng đến việc không được chỉ trả bồi thường hoặc bị ảnh hưởng tới hợp đồng khi công ty bảo hiểm xảy ra các van đề rủi ro. b, Tạo nên một kênh huy động vốn lớn Tham gia BHPNT có thê thúc đây tăng trưởng kinh tế bằng cách huy động tiết kiệm trong nội địa và chuyền vốn tích lũy thành các khoản đầu tư có hiệu quả. Các DN BHPNT thu phí bảo hiểm từ bên mua bảo hiểm, nguồn tiền này vô cùng lớn, đòi hỏi họ phải quản lý chặt chẽ số tiền lớn này Các DN BHPNT còn phải sử dụng hợp lý và hiệu quả số tiền này dé đảm bảo được quyền lợi quả những người tham gia bảo hiểm.
Ngoài ra, do đặc thù của ngành, thời điểm rủi ro xảy ra với bên được bảo hiểm và thời điểm thu phí bảo hiểm định kỳ thường có sự khác nhau về mặt thời gian, vì lẽ đó mà các DN BHPNT phải thiết lập các quỹ dự phòng và đem nguồn tiền này đầu tư theo quy định của pháp luật Mục đích đầu tư của các doanh nghiệp là vô cùng đa dang vì vậy nguồn lợi kinh tế từ nó đóng góp cho nên kinh tế là vô cùng lớn. c, Gáp phan on định và tăng thu ngân sách nhà nước
Do nhu cầu tham gia của người dân ngày càng tăng cao, điều này dẫn tới các loại quỹ bảo hiểm ngày càng phát triển, các DNBH sẽ chi trả hoặc bồi thường khi rủi ro hoặc sự kiện xảy ra Vì vậy, Nhà nước không cần phải sử dụng các khoản ngân sách dé trợ cấp cho các thành viên, doanh nghiệp khi gặp rủi ro, giúp tiết kiệm một phần không nhỏ cho ngân sách nhà nước.
Mặt khác, mỗi hoạt động kinh tế, trao đôi thương mại đều đi kèm với các khoản thuế riêng, trong ngành bảo hiểm cũng không phải là ngoại lệ Các hoạt động của DNBH đóng góp vào ngân sách thông qua các loại thuế phải nộp, giúp cho ngân sách nhà nước phát triển. d, Dem lại cảm giác an toàn cho người được bảo hiểm BHPNT có các đặc điểm như kỳ hạn hợp đồng ngắn, việc bồi thường dựa trên từng biến cố Khi tham gia vào BHPNT, người mua bảo hiểm luôn cảm nhận được sự an toàn cả về mặt kinh tế cũng như tinh thần như sau:
+ Được trợ cấp, bôi thường thiệt hại những rủi ro xảy ra nằm trong phạm vi hợp đồng bảo hiểm đúng với giá trị thực tế của nó Giúp cho bên tôn thất khắc phục một cách nhanh chóng những hậu quả về kinh tế, hoạt động sản xuất, kinh doanh
+ BHPNT được coi là chỗ dựa tinh than cho người dân Chỉ với mức phí bảo hiểm không quá lớn nhưng các cá nhân sẽ nhận được khoảng tiền tiền cao hơn phí đóng khi không may xảy ra rủi ro Từ đó, người tham gia bảo hiểm có thê yên tâm đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, năng suất lao động tăng lên, mang lại nguồn lợi to lớn cho các doanh nghiệp, khi các doanh nghiệp phát triển, nền kinh tế sẽ phát triên mạnh mẻ, đất nước đi lên, đời sống nhân dân được cải thiện.
+ Trong trường hợp rủi ro không xảy ra, phần phí bảo hiểm đã đóng góp sẽ được san sẻ cho những trường hợp không may xảy ra rủi ro Đây cũng chính là ý nghĩa nhân văn của bảo hiểm phi nhân thọ khiến nhiều cá nhân tích cực tham gia bảo hiểm. e, BHPNT tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động
Thông qua công tác tuyên dụng các cá nhân và đại lý tư vẫn bảo hiểm, các
Tổng quan về hoạt động đầu tư của các DNBH phi nhân thọ
c, Kinh doanh bất động sản; d, Góp vốn vào các doanh nghiệp khác; đ, Gửi tiền tại các tổ chức tín dụng.
Mỗi một loại hình DNBH khác nhau sẽ có những quy định khác nhau về tỉ lệ đầu tư tối đa cho từng hình thức đầu tư nhăm mục dich bảo toàn quỹ bảo hiểm cũng như đảm bảo quyền lợi cho bên mua bảo hiểm. c, Một số hoạt động khác.
Ngoài các hoạt động như kinh doanh bảo hiểm gốc, tái bảo hiểm và đầu tư tài chính, các DN BHPNT còn thực hiện các dịch vụ đại lý như giám định tổng tổn thất, xét giải quyết bồi thường, yêu cầu bên thứ ba bồi hoàn, xử lý tài sản tốn thất toàn động Trong hoạt động này, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nhận sự uỷ quyền của các cá nhân, tổ chức khác thực hiện các dịch vụ giám định nhăm xác định nguyên nhân và mức độ tốn that; hay xét giải quyết bồi thường: yêu cầu người thứ ba bồi hoàn hoặc xử lý tài sản bị tôn thất toàn bộ thay cho các doanh nghiệp bảo hiểm khác Thông qua hoạt động này, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ sẽ nhận được một khoản phí để làm tăng thêm thu nhập doanh nghiệp Cũng nhờ những hoạt động này mà chất lượng dịch vụ của DN không ngừng được cải thiện, uy tín và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp vì thế cũng được nâng cao.
Từ những phân tích trên cho chúng ta thấy được cái nhìn tổng quan nhất về các hoạt động của bảo hiểm phi nhân thọ, chúng có mối liên hệ chặt chẽ, tác động qua lại và thúc day lẫn nhau Bởi khi các dịch vụ đại lý giám định tốn thất, xét giải quyết bồi thường, yêu cầu người thứ ba bồi hoàn được thực hiện tốt, đảm bao chat lượng sẽ hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm diễn ra thuận lợi và đáp ứng yêu cầu của khách hàng Trong khi đó, hoạt động kinh doanh bảo hiểm tạo ra nguồn vốn dồi dào giúp đa dang hóa các danh mục đầu tư, thúc đây đầu tư phát triển Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh bảo hiểm ân chứa nhiễu rủi ro tiềm tang nên lợi nhuận thu được từ hoạt động này thường rat ít, thậm chí có thé bị lỗ Bởi vậy, lợi nhuận từ hoạt động đầu tư dược xem là nguồn thu quan trọng, đảm bảo sự phát triển bền vững của DNBH.
1.2 Tống quan về hoạt động đầu tư của các DNBH phi nhân thọ
1.2.1 Các nguyên tắc đầu tư của DNBH phi nhân thọ
Theo Nghị định 73/2016/NĐ-CP:
Nguồn vốn đâu tư cua doanh nghiệp bảo hiém, chỉ nhánh nước ngoài, doanh nghiệp môi giới bảo hiểm bao gém:
- Vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm;
- Các nguồn hợp pháp khác theo quy định pháp luật.
Hoạt động dau tư của doanh nghiệp bảo hiểm, chỉ nhánh nước ngoài, doanh nghiệp môi giới bảo hiểm phải bảo đảm các nguyên tắc sau:
- Tuân thủ quy định pháp luật, tự chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư, bảo đảm tính an toàn, hiệu quả và thanh khoản;
- Không được đi vay dé đầu tư trực tiếp hoặc ủy thác đầu tư vào chứng khoán, bất động sản và góp vốn vào doanh nghiệp khác;
- Không được dau tư trở lại đưới mọi hình thức cho các cổ đông (thành viên) góp vốn hoặc người có liên quan với cô đông (thành viên) góp vốn theo quy định tại Luật doanh nghiệp, trừ tiền gửi tại các cô đông (thành viên) là tô chức tín dụng;
- Không được đầu tư quá 30% nguồn vốn đầu tư vào các công ty trong cùng một tập đoàn hay một nhóm công ty có quan hệ sở hữu lẫn nhau (quy định này không áp dụng đối với việc gửi tiền vào các tô chức tín dụng và nguồn vốn đầu tư ra nước ngoài dưới hình thức thành lập doanh nghiệp hoặc thành lập chi nhánh tại nước ngoài);
- Trường hợp ủy thác đầu tư, tổ chức nhận ủy thác phải được cơ quan có thẩm quyền cấp phép thực hiện hoạt động nhận ủy thác đầu tư phù hợp với nội dung nhận ủy thác đầu tư.
DN BHPNT hoạt động chu yếu dựa trên co sở nguồn số từ doanh thu phí bảo hiểm và vốn chủ sở hữu Đối với vốn chủ sở hữu tối thiểu, ngoài việc dùng dé dau tư tài sản cô định, còn là một yêu cầu bắt buộc đối với các DN BHPTN dé đảm bảo chi trả trong trường hợp có những ton thất lớn Xác suất xảy ra tôn that lớn thường nhỏ nên thông thường vốn chủ sở hữu cũng có thé được sử dụng dé đầu tư dai hạn, nhưng hạn chế đối với các tài sản có rủi ro cao, vì nguồn vốn này và lợi nhuận dau tư của nó, về bản chất được dùng dé bù đắp chi phí bồi thường cho các tôn that lớn nên nếu đầu tư vào tài sản có rủi ro cao thì dẫn đến doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có thé gặp hai rủi ro cùng một lúc, đó là rủi ro đầu tư và rủi ro tốn that lớn. Trong trường hợp này, vốn chủ sở hữu sẽ không thực hiện được vai trò bù đắp rủi ro cho khách hàng và DN như đã nêu Như vậy, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ phi nhân thọ là hoạt động đầu tư có điều kiện ràng buộc Các điều kiện ràng buộc này được thê hiện dưới các nguyên tắc sau đây: a, Nguyên tắc an toàn trong hoạt động dau tư của DN BHPNT Đề phòng chánh cũng như hạn chế được mức thấp nhất những thiệt hại mà rủi ro có thê gây ra, các DN BHPNT cần đảm bảo nguyên tắc đầu tư vốn an toàn, việc này rất quan trọng bởi nó sẽ giúp cho DN BHPNT đảm bảo thực hiện được các cam kết với bên mua bảo hiểm, những khách hàng của họ được ghi trong hợp đồng khi xảy ra sự kiện bảo hiểm Ngoài việc hạn chế rủi ro, thì phân tán rủi ro cũng sẽ được áp dụng trong quá trình đầu tư bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư, vì mỗi danh mục đầu tư đều có bên trong những rủi ro tiềm năng, do đó cách tốt nhất để phân tán các rủi ro là đặt nguồn vốn vào nhiều danh mục khác nhau. Tuy nhiên các khoản mục đầu tư cần phải tuân thủ chặt chẽ các quy định đã được Nhà nước thể chế bằng việc quy định những danh mục đầu tư và giới hạn tỷ lệ đầu tư tối đa trên tông nguồn vốn dự phòng nghiệp vụ cho những hình thức đầu tư có mức rủi ro cao như kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bất động sản, cho vay, ủy thác đầu tư hay đầu tư dưới hình thức góp vốn liên doanh. b, Nguyên tắc sinh lời trong hoạt động dau tư của DN BHPNT Nguyên tắc này sẽ đảm bảo phòng hộ rủi ro thanh toán và bù đắp rủi ro đầu tư Đây là yêu cầu tất yếu của hoạt động dau tư và nó quyết định đến sự tồn tại của
DN Vì có được tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao sẽ giúp cho các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân tho phi nhân thọ tang cường sức mạnh tài chính, thực hiện các chiến lược của doanh nghiệp như: giảm phí, mở rộng phạm vi bảo hiểm Tuy nhiên, theo nguyên lý đầu tư cơ bản, khi rủi ro đầu tư càng cao thì tỷ suất lợi nhuận đầu tư càng lớn và ngược lại Do đó, người quản lý quỹ bảo hiểm cần đầu tư vào những lĩnh vực đem lại mức lợi nhuận hợp lý dé đồng thời đảm bảo nguyên tắc an toàn, cũng như đảm bảo nguyên tắc thanh khoản thường xuyên.
+ Do HDBH được ký kết bất cứ lúc nào trong năm, với các thời hạn khác nhau, do đó, vào thời điểm kết thúc năm tài chính (31/12), sẽ có một số HĐBH chưa kết thúc hiệu lực và doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ vẫn phải có trách nhiệm đối với những hợp đồng này trong năm tài chính sau Như vậy, số phí bảo hiểm thu được trong năm, ngay sau khi ký hợp đồng, các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ không được tính hết vào kết quả trong năm tài chính đó mà cần phải chuyên một phan phi thu được sang năm tài chính sau dé đảm bảo cho các trách nhiệm đó và hình thành nên quỹ dự phòng nghiệp vụ của DN Đối với quỹ dự phòng, các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ sẽ được phép sử dụng một phần quỹ như là nguồn vốn dé dau tư.
Nguồn vốn đầu tư này được coi như là một khoản nợ ngắn hạn của DN đối với khách hàng Khi định phí, kỳ vọng (trung bình) của lượng chỉ trả dự kiến đã được chiết khấu theo một tỷ suất chiết khấu nào đó Vì vậy, dé dam bảo thanh toán khoản tiền chi trả kỳ vọng trong kỳ bảo hiểm thì nguồn vén dau tư từ quỹ dự phòng phải mang lại một mức tỷ suất lợi nhuận nhất định Theo lý thuyết thì tỷ suất lợi
10 trên nguồn vốn này cần phải xấp xi tỷ suất chiết khấu Vì nguồn vốn này là khoản nợ ngắn hạn nên chủ yếu sẽ được đầu tư ngắn hạn Trong đó, một phần lớn sẽ được đầu tư dưới hình thức tiền gửi dé đảm bảo khả năng thanh toán thường xuyên Bên cạnh đó, cũng có thể đầu tư ngắn hạn vào danh mục cổ phiếu với vị thế của nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá.
+ Đề xác định mức tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ta có thể bắt đầu từ lãi suất phi rủi ro (lãi suất của trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn 10 năm) cộngcác phan bù rủi ro Theo mô hình định giá tài sản von CAPM:
Tỷ suất LN yêu cầu = Tỷ suất LN phi rủi ro + Hệ số bêta * Phần bù rủi ro thị trường
Trong đó: hệ số bêta đánh giá mức độ rủi ro của mỗi DN Nếu hệ số bêta lớn hơn 1 thì mức độ rủi ro cao hơn mức độ rủi ro của thị trường Nếu hệ số bêta nhỏ hơn 1 thì mức độ rủi ro thấp hơn mức độ rủi ro của thị trường.
Theo như phân tích ở trên, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ thường dùng vốn chủ sở hữu đề đầu tư vào một danh mục phỏng theo danh mục thị trường (hệ số bêta của danh mục bằng 1) Danh mục đầu tư này mang tính cân bang VỚI danh mục đa dạng các HĐBH trên các lĩnh vực kinh tế.
Lợi nhuận cuối cùng của vốn chủ sở hữu sẽ bao gồm lợi nhuận trên danh mục đầu tư và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Như vậy, tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu cao hơn tỷ suất lợi nhuận của danh mục thị trường (danh mục đầu tư nói trên) Có thể thấy, tổng quỹ dự phòng cùng với lợi nhuận từ việc đầu tư quỹ dự phòng, theo nguyên tắc định phí sẽ đủ dé chi trả bồi thường bình quân hàng năm Do vậy, phần lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nếu có thì thường là nhỏ Trong trường hợp tôn that lớn xảy ra vượt quá kha năng chi trả của quỹ dự phòng nghiệp vụ thì doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ phải bù đắp bằng nguồn vốn chủ sở hữu Tén thất lớn xảy ra với xác suất thấp, vì vậy, đứng về góc độ của chủ sở hữu, phần lợi nhuận tăng thêm cho vốn chủ sở hữu ngoài danh mục đầu tư hoàn toàn tương xứng với mức xác suất thấp của việc phát sinh tôn that lớn Thông thường, hệ số bêta của các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ trên thế giới, chang hạn, ở Pháp là 1.1 và Mỹ khoảng 1.2.
Thực trạng hiệu quả đầu tư của Tổng Công ty cỗ phan Bảo hiểm Bưu điện (PTT) giai doan 2(JÍ 7-22) Í << 5< 99 9 99.96 585.56965 98894 96 37 1 Thực trang tong vốn đầu tư của công y 5 +c+cscczcscs 37 2 Thực trạng cơ cau danh mục đầu tư của công ty
Bảng 2.7.: Quy mô tiền gửi ngân hàng
Tiền gửi ngân hàng 2030,46 | 2131,73 | 2667/69 |2958,16 3786,63 trong ngắn hạn
Tiền gửi ngân hàng 352,92 304,01 341,92 755 291,72 trong dai han
(Nguon: Báo cáo tài chính cua PTI 2017- 2020)
Theo Báo cáo tài chính của công ty ghi nhận, tiền gửi vào ngân hang luôn ở mức cao, đặc biệt mức tiền gửi vào ngân hàng trong ngắn hạn luôn được duy trì ở mức trên 2000 tỷ đồng Gửi tiền vào ngân hàng trong thời hạn một mặt giúp cho PTI duy trì được vốn phát triển, tránh được những tác động xấu từ lạm phát cũng như biến động của thị trường Một mặt công ty vẫn đảm bảo được dòng tiền lưu chuyên một cách ồn định, tránh được tinh trạng thiếu vốn khi cần, hay chi phải chi trả những khoản bồi thường lớn Chiến lược này lâu nay giúp công ty phát triển bền vững.
2.3.3 Thực trạng hiệu quả đầu tư của công ty
2.3.3.1 Thực trạng khả năng sinh lời
Bảng 2.8.: Hiệu suất sử dụng vốn theo doanh thu từ hoạt động đầu tư tài chính
Doanh thu từ hoạt 244,957 | 175,732 | 188,707 |191,731 |187,104 dong DTTC
Tổng vốn dau tư bình | 3471,05 | 3800,83 | 4134,78 | 4186,63 |5024,127 quan
Hiệu suất sử dung 7,057 4,623 4,563 4,579 3,724 vốn theo doanh thu từ hoạt động DTTC
(Nguôn: Báo cáo tài chính của PTI 2017- 2020)
2.3.3.2 Tỷ suất lợi nhuận theo tổng vốn đầu tư từ hoạt động tài chính
Bảng 2.9.: Tỷ suất lợi nhuận theo tông vốn đầu tư bình quân
Lợi nhuận từ hoạt 153,425 | 14,683 | 57,082 |159,630 |139,360 dong DTTC
Tổng vốn dau tư bình | 3471,05 | 3800,83 | 4134,78 | 4186,63 |5024,127 quan
Tỷ suất lợi nhuận theo tông vốn đầu tư bình quân (%) 4,420 0,386 1,380 3,812 2/71
(Nguôn: Báo cáo tài chính cua PTI 2017- 2020)
Từ bảng thống kê, ta thay được cái nhìn tổng qua nhất về ty suất lợi nhuận theo tổng vốn đầu tư bình quân của Tổng công ty Bảo hiểm Bưu điện PTI từ 2017 đến 2021 là chưa cao, đặc biệt là vào năm 2018, khi lợi nhuận từ hoạt động DTTC chỉ chiếm 0,386% so với tổng vốn đầu tư bình quân của công ty.
2.3.3.3 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu từ hoạt động đầu tư tài chính
Bảng 2.10 : Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu từ hoạt động ĐTTC
Lợi nhuận từ hoạt động ĐTTC
Doanh thu tir hoat dong DTTC
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu từ hoạt động ĐTTC
(Nguồn: Báo cáo tài chính của PTI 2017- 2020)
Như đã phân tích ở trên, khi xem xét hiệu quả hoạt động đầu tư của PTI, công ty phải đạt một mức tỷ suất sinh lời nhất định dé vừa đảm bảo bù đắp rủi ro thanh toán khi có tổn thất lớn và vừa đảm bảo bù đắp rủi ro của danh mục dau tư.
Có một điểm đặc, đặc thù của ngành bảo hiểm mà ta cần phải chú ý, đó là: doanh thu có trước, các chi phi phát sinh sau Các chi phí phát sinh này phụ thuộc vào rủi ro của các hợp đồng bảo hiểm nên nó là một đại lượng ngẫu nhiên cần được xác định dựa vào thống kê đữ liệu trong quá khứ theo thời gian và theo các doanh nghiệp trong ngành Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận bù đắp rủi ro cần được xác định dựa vào độ biến động của các chỉ phí phát sinh Mặt khác, để đảm bảo khả năng thanh toán trong một kỳ thì cần xác định mức tổn that lớn nhất có thé xảy ra với xác suất 95% Mức ton that này có thé cao hơn biên khả năng thanh toán rất nhiều, vì vậy, dé đảm bảo khả năng thanh toán thì lợi nhuận trong kỳ cần phải được dự tính dé bù đắp các tôn thất này. Đề dam bảo doanh nghiệp hoạt động có lãi và không bị mat khả năng thanh toán thì lợi nhuận đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phải tính đến việc bù dap các chi phí lớn trong trường hợp rủi ro xảy ra day mức chi trả bồi thường cao hơn doanh thu.
2.4 Đánh giá thực trạng hiệu quả đầu tư của Tổng công ty cỗ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI)
2.4.1 Những mặt đạt được Đánh giá về khả năng huy động vốn:
Theo chúng ta nghiên cứu ở chương II phần 2.2 vốn đầu tư chủ yếu trên 2 nguồn: nguồn vốn từ doanh thu quỹ bảo hiểm và nguồn vốn dau tư từ vốn chủ sở hữu ta thấy các nguồn vốn đều tăng qua các năm Do thị trường BH nói chung hay thị trường BH phi nhân thọ nói riêng đang phát triển, khiến PTI bắt buộc phải đưa ra những chiến lực phù hợp, đặc biệt những chiến lược thu hút người dân tham gia bảo hiểm, thông qua truyền thông hình ảnh (quảng cáo trên các nền tảng mạng xã hội ngày càng được chú trọng), hay truyền thông qua cộng tác viên, môi giới bảo hiểm (đây là kênh dễ tiếp cận nhất), những ưu đãi khi tham gia bảo hiểm mà không quên dam bảo về chat lượng dé cạnh tranh với các DNBH cùng ngành Ngoài ra, còn phải ké đến sự ồn định về chính trị, kinh tế; cùng với chính sách cởi mở của chính phủ giúp cho Việt Nam trở thành thị trường hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài từ đó làm gia tăng và thu hút nhiều hơn vốn đầu tư phục vụ phát triển kinh tê.
50 Đánh giá về khả năng sinh lời:
+ Hiệu suất sử dụng vốn dau tư tài chính: ta thay phan trăm của hiệu suất sử dụng vốn của PTI giảm qua các năm tuy vốn đầu tư tăng nhưng doanh thu tăng giảm that thường khiến hiệu suất sử dụng không 6n định và có ngay cơ giảm nhẹ đến những năm tới Mà chỉ tiêu này phản ánh, cứ một đồng vốn cho hoạt động ĐTTC của công ty trong kì, sẽ thu được bao nhiêu đồng doanh thu từ hoạt động ĐTTC Chỉ tiêu này càng cao phản ánh hiệu suất sử dụng vốn của DN càng lớn, mà chỉ tiêu này các năm đều giảm dần thì hiệu suất sử dụng không lớn.
+ Tỷ suất sinh lời trên vốn DTTC : nhận thay PTI có tỷ suất sinh lời không ồn định qua các năm Đặc biệt giảm mạnh trong năm 2018 xuống dưới mức 1%.
Mà chỉ tiêu này cho biết số lợi nhuận được tạo ra trên một đồng vốn cho hoạt động
DTTC Chỉ tiêu này càng cao, hiệu quả DTTC của doanh nghiệp càng cao, như vậy nhìn chung PTI có hiệu qua DTTC chưa cao.
+ Tỷ suất lợi nhuận theo DT từ hoạt động ĐTTC: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng doanh thu từ hoạt động đầu tư trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ DN quản lý tốt chi phí trong hoạt động dau tư tài chính và có chiến lược đầu tư tốt Nhận thay số liệu thống kê của công ty theo chỉ tiêu này đều ở mức khá cao, đều ở trên 60%, duy chỉ có năm 2018 là 8,355%, và năm 2019 ở mức 30,249% từ đó có thê thấy PTI có chiến lược đầu tư khá tốt.
Qua 3 chỉ tiêu, nhận thấy khả năng sinh lời của PTI nếu tính trên doanh thu từ hoạt động DTTC khá tốt, tuy nhiên hiệu quả xét trên tong vốn đầu tư bình quân lại chưa thực sự hiệu quả. Đánh giá về khả năng thanh toán Nhìn chung, trong giai đoạn 2017-2021 vừa qua, PTI đã cho thấy những nỗ lực không ngừng trong việc đảm bảo và nâng cao khả năng thanh toán của mình đối với khách hàng trong những công tác bồi thường hay chỉ trả bảo hiểm Nhờ đó, quyên lợi của khách hàng ngày càng được đảm bảo, góp phan đảm bảo ổn định va thúc đây phát triển thị trường bảo hiểm Việt Nam.
Những thành tựu này đạt được là do ban lãnh đạo của Tổng Công ty Bảo hiểm Bưu điện PTI đang không ngừng mở rộng hoạt động kinh doanh bảo hiểm, tăng vốn, nâng cao chất lượng phục vụ, đa dạng hóa các sản phẩm bảo hiểm đáp ứng nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng trong xã hội, mở rộng các kênh phân phối sản phẩm tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận và tìm hiểu sản phẩm, chú trọng đến công tác đào tạo bồi dưỡng nhân lực có năng lực trình độ đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thi trường Trong những năm gần đây, PTI cũng đang ngày càng nhận thức rõ hơn tầm quan trọng của hoạt động đầu tư trong hoạt
51 động kinh doanh bảo hiểm Do vậy, danh mục đầu tu cũng dang được da dạng hoa nhiều hơn, đặc biệt là sự tăng lên của các khoản đầu tư trung và dài hạn Ngoài ra, các văn bản pháp luật cũng dang được hoàn thiện, chỉnh sửa và bổ sung nhằm định hướng thực hiện hoạt động đầu tư một cách có hiệu quả. Đánh giá về rủi ro danh mục dau tw Danh mục đầu tư của PTI đang ngày càng được đa dạng hóa giúp phần giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Trong đó, với đặc thù kinh doanh bảo hiểm và đảm bảo khả năng thanh toán, PTI vẫn chú trong tới các hình thức đầu tư mang tính an toàn và thanh khoản cao như đầu tư vào trái phiếu hay gửi vào các tổ chức tin dụng Bên cạnh đó, công ty cũng tiến hành dau tư vào các hình thức đầu tư có mức độ rủi ro cao nhưng tỷ suất sinh lời lớn như đầu tư bất động sản hay đầu tư chứng khoán Hiện nay, dé nang cao lợi nhuận cũng như tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, PTI đang có xu hướng nâng cao tỷ trọng đầu tư vào các hình thức có mức độ rủi ro cao hơn nhưng mức sinh lời lớn, giảm tỷ trọng đầu tư vào các hình thức có lãi suất cô định Đây được coi là xu hướng năng động và hiệu quả. Tuy nhiên, công ty vẫn phải cân đối danh mục đầu tư, đảm bảo đầu tư hợp lý nhằm đáp ứng cả nhu cầu về lợi nhuận cũng như an toàn dé phát triển ôn định và bền vững.
2.4.2 Những mặt hạn chế và nguyên nhân
Những kết quả mà Tổng Công ty Cổ phan Bảo hiểm Bưu điện (PTI) đã đạt được trong thời gian qua là đáng khích lệ, nhất là trong tình hình dịch bệnh vẫn còn đang tiếp diễn, nền kinh tế Việt Nam chịu nhiều tác động tiêu cực Song vẫn còn những hạn chế cần khắc phục, đó là hoạt động đầu tư của PTI chưa thực sự hiệu quả, cụ thê là:
+ Tình trạng cạnh tranh chưa lành mạnh ngày càng gay gắt: hạ phí bảo hiểm, mở rộng điều khoản điều kiện bảo hiểm dé lôi kéo khách hàng của đối thủ cạnh tranh Lôi kéo cán bộ chủ chốt, đại lý bảo hiểm, tổng đại lý của đối thủ cạnh tranh, làm tăng chỉ phí khai thác và giảm hiệu quả kinh doanh Nhiều DNBH lỗ về nghiệp vụ bảo hiểm, nhiều sản phẩm bảo hiểm bị lỗ nhiều năm liên tục.
+ Tính hợp tác chia sẻ không cao Thé hiện ở việc hạn chế chia sẻ thông tin khách hàng, đánh giá rủi ro, đồng bảo hiểm và tái bảo hiểm, phòng chống trục lợi bảo hiểm.
+ Đã có hệ thống công nghệ thông tin tuy nhiên chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu quản lý, giám sát kịp thời; đánh giá, phân tích đầy đủ đối tượng khách hàng và
52 đối tượng bảo hiểm từ khâu khai thác, định phi bao hiểm, giám định, bồi thường, chăm sóc khách hàng.
Cơ hội và thách thức đối với hoạt động đầu tư tại PTI trong tương lai —
Trong điều kiện toàn cầu hóa hiện nay, giao thương hàng hóa giữa các nước ngày càng phát triển, việc Việt Nam gia nhập vào các tổ chức thương mại của thế giới, ký kết một số hiệp định thương tại tự do như: Việt Nam và 28 nước thành viên EU EVFTA, cùng với Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ Xuyên Thái Bình Dương (CPTPP), là hai FTA có phạm vi cam kết rộng và mức độ cam kết cao nhất của Việt Nam từ trước tới nay Qua đó mang đến nhiều cơ hội cho các DNBH nói chung và Tổng Công ty Bảo hiểm Bưu điện PTI nói riêng.
Tuy nhiên, dịch bệnh Covid-19, cùng với những bat 6n chính trị, chiến tranh giữa Nga và Ukraina đã và đang mang đến nhiều thách thức, ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế toàn cầu.
- Khi Việt Nam gia nhập các tô chức thương mại hay ký kết các hiệp định thương mai tự do, việc trao đôi thương mại hàng hóa giữa Việt Nam và các nước sẽ được đây mạnh, luồng vốn đầu tư từ nước ngoài vào Việt Nam được lưu thông, và ngày càng có nhiều nguồn vốn được đồ vào các dự án tiềm năng tại Việt Nam. Đó là tiền dé quan trọng giải quyết các van đề thiếu hụt vốn, mở rộng dau tư, tạo ra cơ hội cho PTI phát triển, mở rộng thị trường.
- Mặt khác, ngày càng có nhiều DNBH nước ngoài tham gia vào thị trường bảo hiểm Việt Nam, với thế mạnh dựa trên công nghệ quản lý tiên tiễn, cơ cau sản phẩm bảo hiểm đa dạng, đáp ứng nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng Điều này tạo ra động lực dé các DNBH Việt Nam va PTI nâng cao năng lực quản lý, chất lượng phục vụ, giảm chi phí hoạt động và phát triển thêm nhiều sản phẩm mới
58 hon pha hợp với nhu cầu và kha năng tài chính của khách hàng, qua đó có thé cạnh tranh và đứng vững trên thị trường.
- Cùng với chính sách mở cửa, sự ôn định về chính trị và các yêu tố thuận lợi khác giúp cho Việt Nam trở thành điểm đến đầu tư tiềm năng, hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, điều này sẽ kéo theo sự phát triển của ngành bảo hiểm, nhất là những ngành nghề mới, công nghệ cao như đóng tàu, xây dựng đường tàu điện ngầm, xây dựng ngành điện tử, công nghệ thông tin, xây dựng nhà máy lọc dầu, điện nguyên tử, vệ tinh, sản xuất linh kiện máy bay Day là tiềm năng cho
BH xây dựng lắp đặt, BH tài sản, BH kỹ thuật, BH trách nhiệm phát triển.
- Pháp luật về bảo hiểm ngày càng được chú trọng đến việc bảo vệ lợi ích cho các DNBH và người tham gia bảo hiểm Quốc hội đã thông qua các đạo luật được đề xuất bởi Bộ Tài chính, Bộ Tư pháp, tại Bộ luật Dân sự sửa đôi, đã đồng ý đưa phan chế định liên quan đến hợp đồng bảo hiểm ra khỏi Bộ luật, chi dé luật chuyên ngành là Luật Kinh doanh bảo hiểm điều chỉnh Còn với Bộ luật Hình sự sửa đối, Bộ Tư pháp cũng đã tiếp thu đề xuất của Bộ tài chính và bổ sung một nội dung mới vào Bộ luật, là coi trục lợi bảo hiểm như một tội danh có thể phạt tiền, thậm chí phạt tù Đây sẽ là những quy định cần thiết tạo cơ sở pháp lý, công cụ hữu hiệu nhằm phát triển thị trường bảo hiểm.
- Thông qua công tác tuyên truyền của ngành bảo hiểm, thông qua tập quán mua bảo hiểm của giới chủ đầu tư nước ngoài; hay khi kinh tế xã hội càng phát triển thì nhận thức của người dân càng được nâng cao, ngoài việc nâng cao chất lượng cuộc sống thông qua việc tiêu ding và hưởng thụ thì người dân Việt Nam càng nhận thức đúng và hiểu rõ hơn vai trò, tác dụng của ngành bảo hiểm trong đời sống và trong hoạt động sản xuất kinh doanh Chính những điều này đã khiến cho nhu cầu tham gia bảo hiểm của mọi người trong xã hội là rất lớn.Thêm vào đó là việc Việt Nam gia nhập các tổ chức và ký kết hiệp định với các nước trên thé giới và trong khu vực, nên kinh tế nước ta sẽ có cơ hội đây mạnh các hoạt động thương mại với các nước thành viên Khi kinh tế càng phát triển, hội nhập thì xã hội càng được văn minh, hiện đại, đời sống của người dân càng được cải thiện và nâng cao mức thu nhập bình quân đầu người tăng) , qua đó, người dân có điều kiện và quan tâm hơn đến việc tham gia các sản phẩm bảo hiểm nhằm đảm bảo cho cuộc sống của mình được an toàn hơn.
Bên cạnh các cơ hội kể trên, việc hội nhập toàn cầu cũng đặt ra không ít thách thức cho các DNBH nói chung và Tổng công ty Cổ phan Bưu điện PTI nói riêng không ít thách thức, nhất là trong bối cảnh dịch Covid-19 vẫn còn có nhiều
59 diễn biến thức tạp, cộng thêm bat ổn chính trị từ các quốc gia Châu Au, đã anh hưởng nặng nề đến tài chính toàn cầu.
- Sự cạnh tranh từ các DNBH nước ngoài: việc có nhiều DNBH ra đời hay xâm nhập vào thị trường Việt Nam, sẽ làm cho sự cạnh tranh vốn đã gay gắt càng trở nên gay gắt hơn Hiện tượng chảy máu chất xám nguồn nhân lực chủ chốt sang các DNBH mới hay những DNBH nước ngoài sẽ khiến cho hoạt động của các
DNBH cũ trong nước gặp khó khăn.
- Việc giải quyết bồi thường còn gặp nhiều khó khăn: Việc đơn giản hóa hồ sơ, thủ tục bồi thường dé giảm phiền phức cho khách hàng chưa được cải thiện rõ rệt Thực tế cho thấy, còn nhiều vướng mắc trong việc thu thập hồ sơ, chứng từ để giải quyết bồi thường cho khách hàng, đặc biệt khi những hồ sơ, chứng từ này buôc phải lay từ co quan có thâm quyền như công an, bệnh viện Ngoài ra, việc giám định bồi thường ton thất của các DNBH chưa thực sự hiệu quả Bên cạnh đó, chưa có biện pháp xử phạt thích đáng DNBH trong việc chậm trễ bồi thường khiến cho hoạt đông bồi thường còn nhiều bat cập.
- Hệ thống công nghệ thông tin chưa đáp ứng được nhu cầu quản lý: Cùng với việc phải tiếp tục đối mặt với tình trạng cạnh tranh phi kỹ thuật, PTI cũng đang rất đau đầu vì hệ thống công nghệ thông tin chưa đáp ứng được nhu cầu quản lý, khai thác, giám định bồi thường, đánh giá rủi ro, hạch toán, tính phí Theo Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, về cơ bản, tuy PTI đã xây dựng được cơ sở dữ phần mềm quản lý bảo hiểm nhưng chưa thực sự hiệu quả, nên việc sửa đồi phí bảo hiểm, điều kiện điều khoản bảo hiểm để giao kết bảo hiểm khó quản lý được chặt chẽ Đây cũng là kẽ hở dé van trục lợi bảo hiểm phát sinh.
- Hiện tượng trục lợi bảo hiểm có nguy cơ gia tăng: Đây là vấn đề đã diễn ra ở Việt Nam từ rất lâu nhưng thời gian gần đây có xu hướng gia tăng nhiều hơn.
Trục lợi bảo hiểm xảy ra sẽ khiến không chỉ PTI mà các DNBH phải chịu thiệt hại lớn về tài chính mà còn bị ảnh hưởng nghiêm trọng về uy tín, thương hiệu và hình ảnh Các hành vi trục lợi càng ngày càng trở nên nguy hại hơn khi nó không chỉ đến đơn thuần từ phía khách hang mà còn bắt nguồn từ việc móc nối, cấu kết giữa khách hàng với chính nhân viên của DNBH.
- Ngoài ra, ảnh hưởng từ dịch bệnh Covid-19 và chiến sự đang leo thang căng thăng tại Đông Âu, cuộc chiến giữa Nga và Ukraina đã gây là những hậu quả khó lường đối với nền kinh tế toàn cầy Giá cả lương thực, dầu mỏ tăng cao khiến cho đời sống dân nhân bat ôn Điều này gây những tôn hại trực tiếp về doanh thu phí bảo hiểm của PTI, dẫn đến nguồn vốn dau tư cũng bị ảnh hưởng nặng nề.
Một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư tai PTI — ' ÔÔÔỒÔỒ 60 1 Kiến nghị với Nhà nước -¿- +¿©7+2x++2x++Ex2rxerxxerkrerkrrrxee 60
3.3.1.1 Về hệ thống cơ chế chính sách Đây chính là cơ sở pháp lý cho hoạt động dau tư quỹ bảo hiểm, được biểu hiện bằng hệ thống pháp luật, các nghị định, thông tư.
Trước tình hình môi trường pháp lý hiện nay, đòi hỏi Nhà nước phải có sự thay đối về cơ chế chính sách trong lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm nói chung va hoạt động đầu tư quỹ bảo hiểm nói riêng, một số biện pháp như:
Thứ nhất: Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện các cơ chế, chính sách, hành lang pháp ly dé tạo điều kiện thuận lợi cho không chỉ riêng PTI ma cả các doanh nghiệp bảo hiểm trên thị trường bảo hiểm Việt Nam phát triển Cần phải có sự bắt tay chung của các cơ quan chức năng như ngân hàng Nhà nước, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ tài chính để sớm ban hành các văn bản pháp lý phù hợp, xoá bỏ những hạn chế mang tính phân biệt đối xử về đầu tư giữa doanh nghiệp bảo hiểm trong nước và ngoài nước, đơn giản hoá các thủ tục hành chính trong phê duyệt và thực hiện các dự án đầu tư, nhất là trong lĩnh vực đầu tư bat động sản, nâng dần về đi tới xoá bỏ các hạn chế về đầu tư gián tiếp.
Thứ hai: Cần sớm nghiên cứu và ban hành luật về cạnh tranh dé hạn chế tinh trạng cạnh tranh không lành mạnh giữa các đơn vi Thị trường bao hiểm Việt Nam đang trong giai đoạn đầu của sự phát triển nên quy mô của thị trường còn nhỏ, gây lãng phí các nguồn lực, các doanh nghiệp sử dụng các biện pháp cạnh tranh không lành mạnh dé giành giật khách hàng Đặc biệt đối với những doanh nghiệp nhỏ khi ra nhập thị trường khó có khả năng cạnh tranh với các doanh nghiệp có von dau tư nước ngoài.
Thứ ba: Nhà nước cần có những chính sách ưu đãi thuế thu nhập từ hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm Thị trường bảo hiểm Việt Nam còn rất non trẻ, vì vậy Nhà nước cần có những biện pháp hỗ trợ, tạo điều kiện cho thị trường phát triển Đối với một số lĩnh vực cần phải có ưu đãi đặc biệt để khuyến khích đầu tư như đầu tư vào thị trường chứng khoán, tham gia bảo lãnh phát hành kinh doanh chứng khoán, mua trái phiếu Chính phủ Phối hợp với các cơ quan chức năng như Ngân hang Nhà nước, Bộ kế hoạch và đầu tư để xây dựng, sớm ban hành các quy định hướng dẫn về hoạt động đầu tư, đặc biệt là cho vay đối với các tô chức phi ngân hàng nói chung và bảo hiểm nói riêng.
Thứ tư : Nhà nước cần có chính sách khuyến khích người dân tham gia bảo hiểm Phan dau trong tương lai gần mỗi hộ gia đình trong cả nước ít nhất tham gia
61 một loại sản phâm bảo hiểm Tiến đến mỗi cá nhân ở các thành phó lớn phải chọn được cho mình một sản phẩm bảo hiểm Còn các tổ chức, các doanh nghiệp thì xem bảo hiểm là một công tác không thể thiếu được khi lập kế hoạch hàng năm cho mình.
Thứ năm: Phát triển mạng lưới bảo hiểm chuyên nghiệp, môi giới bảo hiểm và các kênh phân phối khác.
3.3.1.2 Tăng cường vai trò quản lý của Nhà nước
Thứ nhất: Đôi mới phương thức và nâng cao năng lực quản ly Nhà nước đối với hoạt động kinh doanh bảo hiểm và hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm.
Thứ hai: Kiện toàn bộ máy tô chức của Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam.
Thứ ba: Sắp xếp lại các doanh nghiệp bảo hiểm trong nước hiện có và các doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài tại Việt Nam.
Thứ tư: Khuyến khích các doanh nghiệp bảo hiểm Nhà nước mở rộng thị trường kinh doanh, ké cả thị trường khu vực và quốc tế.
3.3.1.3 Cải thiện môi trường đầu tư
Môi trường đầu tư là yếu tố số một thúc đây sự di chuyển các dòng vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn Việc cải thiện môi trường đầu tư luôn được đặt lên hàng đầu trong qua trình phát triển của đất nước Đối với các DNBH, môi trường đầu tư có thuận lợi thì hoạt động đầu tư quỹ mới đạt hiệu quả cao và có tác dụng tích cực đối với doanh nghiệp Ngược lại, một khi đối diện với một môi trường đầu tư chật hẹp, luôn tiềm ân vô số những rủi ro thì nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ bị ir đọng va gây anh hưởng tiêu cực đối với doanh nghiệp.Muốn giúp cho môi trường đầu tư được thông thoáng, hấp dẫn và cởi mở đối với các doanh nghiệp thì nhà nước cần áp dụng những biện pháp sau:
Thứ nhất: Nhà nước cần ban hành những văn bản pháp luật về phạm vi đầu tư, các văn bản hướng dẫn về đầu tư rõ ràng cho các DNBH Việt Nam
Thứ hai: Nhà nước cần đây mạnh quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, đón nhận các cơ hội đầu tư để các doanh nghiệp nói chung cũng như các DNBH nói riêng được tiếp cận với các cơ hội đầu tư Hỗ trợ cho các DNBH đầu tư vào các dự án đầu tư có tỷ suất sinh lời cao.
Hội nhập kinh tế là một chặng đường day thử thách và gian nan Nó mở ra nhiều cơ hội đầu tư mới mẻ nhưng cũng tiềm ân rất nhiều rủi ro Thông qua quá trình hội nhập, quan hệ hợp tác quốc tế phát triển, các quá trình chuyên giao công
62 nghệ và đào tạo nhân lực, việc ứng dụng các quá trình quản lý theo tiêu chuẩn quốc tế được khuyến khích Cùng với quá trình đó, các hoạt động tái bảo hiểm, đồng bảo hiểm, hợp tác liên doanh trong phạm vi quốc tế không ngừng được mở rộng.
Mở cửa thị trường, hội nhập kinh tế quốc tế giúp chúng ta mở rộng được thị trường xuất khâu hàng hóa, dịch vụ, tăng sức thu hút đầu tư và đặc biệt là chuyển giao công nghệ, kỹ thuật từ các nước khác, tạo cơ hội dé các DNBH Việt Nam mở rộng quan hệ, học tập, tiếp thu kinh nghiệm quản lý tiên tiến, tiếp cận với những phương thức kinh doanh hiện đại và nâng cao sức mạnh cho mình. Đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm có ý nghĩa to lớn đối với nền kinh tế xã hội Do vậy, hoạt động đầu tư này cần phải có một sự ưu đãi nhất định từ phía Nhà nước Đó là sự ưu tiên vào những dự án đầu tư có mức độ an toàn cao và tỷ suất sinh lời là tương đối, bởi vì đối với hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm, nguyên tắc an toàn luôn phải đặt lên hàng đầu.
Thứ ba: Nhà nước phải tăng cường vai trò giám sát quản lý của mình trong hoạt động đầu tư vốn của các DNBH Trong bắt cứ lĩnh vực của nền kinh tế quốc dân thì vai trò giám sát của Nhà nước là một yếu tố không thể thiếu, nó đảm bảo cho tất cả các quá trình được vận hành một cách trơn tru, hạn chế được các hành vi tiêu cực Trong luật kinh doanh bảo hiểm đã quy định rõ ràng : “Việc đầu tư vốn của các doanh nghiệp bảo hiểm phải đảm bảo an toàn, hiệu quả và đáp ứng được các yêu cầu chỉ trả thường xuyên cho các cam kết trong hợp đồng” và trong Nghị định số 46/2007/NĐ-CP đã có quy định rõ ràng về giới hạn đầu tư Đây thực sự là những quy định cần thiết dé đảm bảo cho DNBH tránh khỏi những tôn thất lớn gây mat khả năng chi trả cho khách hàng Theo quan điểm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thế giới, trong hoạt động đầu tư có rất nhiều rủi ro, đã đầu tư là phải chấp nhận rủi ro, với các dự án đầu tư có độ rủi ro càng lớn thì khả năng sinh lời càng cao và ngược lại Nói như vậy không có nghĩa các doanh nghiệp bảo hiểm muốn đầu tư vào đâu cũng được và việc để mắt vốn không cần có sự can thiệp của các cơ quan quản lý nhà nước Nhà nước đứng ra dé giúp các DNBH đầu tư đúng chỗ, đúng lúc, tránh những thiệt hại không đáng có.
3.3.2.1 Giải pháp về huy động vốn
