Chuyên đề thực tập tốt nghiệp tình hình đầu tư và quản lý hoạt động đầu tư và quản lý hoạt động đầu tư của công tu cổ phần chứng khoán bảo việt

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thủy GVHD: TS Đinh Đào Ánh MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm chung cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Đối với tổ chức phát hành 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư 1.1.2.3 Đối với thị trường chứng khoán .5 1.1.2.4 Đối với quan quản lý thị trường 1.1.3 Các hoạt động công ty chứng khoán .8 1.1.3.1 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.3.2 Các hoạt động phụ trợ 17 1.2 Hoạt động đầu tư 18 1.2.1 Các khái niệm 18 1.2.2 Điều kiện để phát triển hoạt động đầu tư 19 1.2.2.1 Điều kiện khách quan 19 1.2.2.2 Điều kiện chủ quan .21 1.3 Quản lý hoạt động đầu tư 23 1.3.1 Các khái niệm 23 1.3.2 Thuận lợi khó khăn quản lý hoạt động đầu tư cơng ty chứng khốn .24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT GIAI ĐOẠN 2006 – 2011 26 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thủy GVHD: TS Đinh Đào Ánh 2.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt .26 2.1.1 Sự hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy hoạt động 28 2.1.2.1 Sơ đồ cấu tổ chức máy Công ty 30 2.1.2.2 Bộ máy hoạt động 31 2.2 Tình hình hoạt động đầu tư Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt 31 2.2.1 Năng lực hoạt động BVSC 31 2.2.1.1.Năng lực tài 31 2.2.1.2 Nguồn nhân lực 33 2.2.1.3 Nguyên tắc tổ chức hoạt động đầu tư 33 2.2.2 Quy mô cấu vốn đầu tư theo lĩnh vực 34 2.2.3 Tình hình đầu tư tài Cơng ty năm gần 42 2.3 Hoạt động quản lý đầu tư Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt .46 2.3.1 Quy trình quản lý đầu tư 46 2.3.2 Thẩm quyền định đầu tư 48 2.3.2 Thực trạng hoạt động quản lý đầu tư Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt 48 2.3.2.1 Phân cấp định đầu tư khoản đầu tư Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt 50 2.3.2.2 Quản lý cân đối Tài sản Nợ - Tài sản Có hoạt động đầu tư 57 2.3.2.3 Quản lý rủi ro hoạt động đầu tư BVSC 57 2.3.2.4 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư .58 2.3.3.1 Ưu điểm 59 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thủy GVHD: TS Đinh Đào Ánh 2.3.3.2 Hạn chế 59 2.3.3.3 Nguyên nhân 60 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT 63 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt 63 3.1.1 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức 63 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt - BVSC thời gian tới 64 3.1.2.1 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài cơng ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt - BVSC 64 3.1.2.2 Những khó khăn mà BVSC gặp phải tiến hành phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán 66 3.2 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư hoạt động quản lý đầu tư.67 3.2.1 Đối với hoạt động đầu tư .67 3.2.2 Đối với hoạt động quản lý đầu tư 69 3.2.3 Những khó khăn Cơng ty gặp phải tiến hành hoạt động đầu tư hoạt động quản lý đầu tư .70 3.3 Giải pháp hoạt động đầu tư tài hoạt động quản lý đầu tư công ty .71 3.3.1 Đối với hoạt động đầu tư tài Cơng ty 71 3.3.1.1 Xây dựng danh mục đầu tư hiệu 71 3.3.1.2 Hồn thiện cơng tác đánh giá quản lý danh mục đầu tư 73 3.3.1.3 Tăng cường nhân lực cho hoạt động đầu tư tài 74 3.3.2 Đối với hoạt động quản lý đầu tư 76 3.4 Một số kiến nghị 77 3.4.1 Đối với Chính phủ Bộ ngành liên quan 77 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Hữu Hùng GVHD: TS Đinh Đào Ánh Thủy VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thủy GVHD: TS Đinh Đào Ánh 3.4.1.1 Hoàn thiện hệ thống văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 77 3.4.1.2 Đẩy mạnh phát triển thị trường 77 3.4.2 Đối với Ủy ban chứng khoán Nhà nước 78 3.4.2.1 Về hoạt động công bố thông tin 78 3.4.2.2 Nâng cao chất lượng đào tạo kiến thức chứng khoán đầu tư chứng khoán 79 3.4.2.3 Xúc tiến đẩy nhanh tốc độ cổ phần hóa niêm yết Tổng Cơng ty nhà nước, Ngân hàng Thương mại quốc doanh sàn giao dịch 80 3.4.3 Đối với Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt .80 3.4.3.1 Nâng cao tiềm lực tài cho cơng ty 81 3.4.3.2 Nâng cao trình độ đội ngũ nhân viên Công ty 81 KẾT LUẬN 82 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 83 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thủy GVHD: TS Đinh Đào Ánh DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH Bảng 1.1: Báo cáo tài Công ty ( 2006 -2011) .32 Bảng 1.2: Bảng tổng kết nguồn nhân Công ty năm 2011 33 Bảng 1.3 Danh mục tự doanh cổ phiếu OTC đến cuối năm 2011 35 Bảng 1.4 Lợi nhuận hoạt động tự doanh BVSC (2006-2011) 37 Bảng 1.5 Danh sách cổ phiếu theo ngành 38 Bảng 1.6 Tình hình đầu tư chứng khốn Công ty năm 20011 .39 Bảng 1.7 Danh mục trái phiếu đầu tư chiến lược .39 Bảng 1.8: Vốn đầu tư phân theo lĩnh vực Công ty 40 giai đoạn 2006–2011 .40 Bảng 1.9: Quy mô cấu đầu tư phát triển Công ty 43 giai đoạn 2006- 2011 .43 Bảng 1.10: Tỷ trọng danh mục đầu tư phát triển Công ty giai đoạn 2009 – 2011 .44 Bảng 1.11: Tổng lợi nhuận Công ty giai đoạn 2006 -2011 45 Hình 1.1 Quy mơ vốn đầu tư BVSC .34 Hình 1.2 Lợi nhuận từ hoạt động tự doanh BVSC (2006-2011) 37 Hình 1.3: Biểu đồ minh họa tổng lợi nhuận tài Cơng ty qua năm 2006-2011 ( Đơn vị: tỷ đồng) 46 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đinh Đào Ánh Thủy LỜI NÓI ĐẦU Bắt đầu từ năm 1991, cơng ty tài bắt đầu vào hoạt động nước ta Là số công ty tài đời sớm nước ta, cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt (BVSC) cơng ty tài lớn nước ta Trong 12 năm liên tục công ty ln làm ăn có lãi tạo uy tín định thị trường Trong giai đoạn với phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khốn, cơng ty tham gia đầu tư thị trường thu lợi nhuận đáng kể Khai thác nguồn vốn kinh doanh để tiến hành kinh doanh thị trường thị trường chứng khốn hướng hiệu cho cơng ty tài thời gian tới Các hoạt động đầu tư tương đối phát triển làm việc có hiệu BVSC, hoạt động khơng thể tách khỏi công ty hoạt động quản lý khơng q trình hoạt động cơng ty nói chung mà cịn hoạt động đầu tư cơng ty Tuy nhiên, cịn gặp phải nhiều khó khắn có hạn chế định khách quan chủ quan.Với suy nghĩ đó, sau thời gian thực tập công ty, em định nghiên cứu đề tài: “Tình hình đầu tư quản lý hoạt động đầu tư công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt giai đoạn từ 2006 - 2011” để phần đưa giải pháp giúp cho công tác đầu tư trình quản lý hoạt động tốt Chuyên đề thực tập phần mở đầu kết luận nội dung Chuyên đề thể qua chương: Chương 1: Tổng quan đầu tư Quản lý hoạt động đầu tư công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng đầu tư quản lý hoạt động đầu tư Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt giai đoạn 2006 – 2011 Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đinh Đào Ánh Thủy Chương 3: Giải pháp cho hoạt động đầu tư hoạt động quản lý hoạt động đầu tư Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm chung cơng ty chứng khốn Để hình thành phát triển thị trường chứng khốn có hiệu quả, yếu tố khơng thể thiếu chủ thể tham gia kinh doanh thị trường chứng khốn Mục tiêu việc hình thành thị trường chứng khoán thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế tạo tính khoản cho loại chứng khốn Do để thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động có trật tự, cơng hiệu cần phải có đời hoạt động cơng ty chứng khốn Lịch sử hình thành phát triển thị trường chứng khoán cho thấy thời tiền sử thị trường chứng khốn, nhà mơi giới hoạt động cá nhân độc lập với Sau này, với phát triển thị trường chứng khoán, chức quy mô hoạt động giao dịch nhà mơi giới tăng lên địi hỏi đời cơng ty chứng khốn tập hợp có tổ chức nhà mơi giới riêng lẻ Do đó, hiểu; - Cơng ty chứng khốn tổ chức cung cấp dịch vụ chứng khoán: - Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh chứng khốn, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo giấy phép Ủy Ban Chứng khoán (UBCK) Nhà nước cấp - Cơng ty chứng khốn có chức người môi giới, người chuyên viên người bảo lãnh chứng khoán Để trở thành thành viên Sở giao dịch, Cơng ty chứng khốn phải hội đủ điều kiện luật Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đinh Đào Ánh Thủy định phải đăng ký kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Để cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán Việt Nam, công ty cần đáp ứng đủ điều kiện sau: + Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội phát triển ngành chứng khốn + Có đủ sở vật chất kỹ thuật cho kinh doanh chứng khốn + Có mức vốn pháp định theo loại hình kinh doanh sau: theo quy định (NĐ 14/2007)  Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Công ty môi giới đại diện thu xếp giao dịch cho khách hàng hưởng hoa hồng Công ty người trung gian mua bán chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, chứng quyền, bảo chứng phiếu hợp đồng quyền lựa chọn Cơng ty chứng khốn thực lệnh mua bán chứng khoán sàn giao dịch Tài sản (Chứng khoán) tiền chuyển dịch qua lại từ khách bán sang khách mua Trong q trình nhà mơi giới khơng đứng tên tài sản Để có đủ điều kiện tài thực chức mơi giới, luật chứng khoán quy chế Sở giao dịch chứng khoán thường quy định số vốn pháp định tối thiểu để thực chức  Tự doanh chứng khốn: 100 tỷ đồng Cơng ty kinh doanh mua bán cho theo nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng trước, đến sau Tuyệt đối cấm giao dịch Cơng ty chứng khốn mà tốn tiền khách hàng  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Bảo lãnh chứng khoán phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn, phân phối chứng khốn theo hình thức cam kết chắn tức tổ chức bảo lãnh Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đinh Đào Ánh Thủy nhận mua tồn số chứng khốn phát hành sau bán lại cho người đầu tư mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết Hoạt động bảo lãnh phát hành có nghĩa tổ chức bảo lãnh phát hành bao tiêu chứng khoán cho tổ chức phát hành, không bao hàm việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực nghĩa vụ người đầu tư thay cho tổ chức phát hành  Tư vấn tài đầu tư chứng khốn: 10 tỷ đồng Hoạt động tư vấn địi hỏi có nhiều kiến thức kỹ chuyên môn mà không cần yêu cầu vốn lớn + Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, bảo quản chứng khoán, cho vay chứng khoán: tỷ đồng (theo NĐ 144/2003) * Cho vay chứng khốn: Cơng ty chứng khốn cấp tín dụng cho khách hàng để khách hàng có tiền mua chứng khốn hay có chứng khốn để bán ra, để cầm cố chấp, v.v… * Quản lý danh mục đầu tư: Công ty tổ chức thực việc mua bán, nắm giữ tập hợp chứng khoán gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau, nhiều ngành nghề khác với phương châm phân tán rủi ro nhằm đảm bảo mức sinh lời mong muốn cho khách hàng với mức rủi ro tương ứng * Giám đốc, Phó giám đốc (Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc), nhân viên kinh doanh cơng ty chứng khốn phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để cấp chứng hành nghề kinh doanh chứng khóa UBCKNN cấp * Giấy phép bảo lãnh phát hành cấp cho công ty có giấy phép tự doanh 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn Vai trị cơng ty chứng khốn thể qua nghiệp vụ công ty chứng khốn Thơng qua hoạt động này, cơng ty chứng khoán Trần Hữu Hùng VB2_ KTĐT_K22