Phân Tích Các Chỉ Số Tài Chính Của Doanh Nghiệp Logistics.pdf

Dat van dé Các chí số tài chính không chỉ có ý nghĩa với nhà phân tích tài chính, mà còn rất quan trọng với nhà đầu tư cũng như với chính bản thân doanh nghiệp và các chủ nợ.. Các chỉ số

1 Pham Huynh Hué An 635105L001

5 Phan Thị Nguyên 635105L063

11 Phan Bảo Tuyên 635105L105

TP Hồ Chí Minh, 8 tháng 5 năm 2024

I GIỚI THIỆU CHUNG VẺ LOGISTICS TÀI CHÍNH .- 55555552 5

2 Mục tiêu của logistic tài chính s- << 5< se s0 18458 8518159115885385858 50819 g4 5 3 Nhiệm vụ của logistic tài chính - s- c4 óc 1 TH th ng 5

H CÁC CHÍ SÓ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP LOGISTICS 6

1 EPS - Earning Per Share - LH SH SH TH TH TH ng n4 1111k, 6 2 Chỉ số BVPS -Book value per share- Giá trị số sách trên mỗi cỗ phiếu 7 3 PE - Price to Earning rafiO - L1 11 vn vn vn TH TH tk Hành ng ke 8 4 DAR - Debt to Assets Ration ccc ecceeee cece eens cee eeeseeceseseeeeneecenteeeeneeeess 9

"TS (090 na .aa 10 7, ROE - Return Ôn Equlïfy L0 211111 H112 T1 1110011111101 111 1H 2111k tre II LÌ690^ 6 090 e.- ố lãi

II VẬN DỤNG: “PHÂN TÍCH CÁC CHÍ SỐ TÀI CHÍNH ĐÃ TÍNH SAN CUA

CONG TY co PHAN LOGOSTICS VICEM VA DUA RA GIAI PHAP NANG CAO CÁC CHI SO TÀI CHÍNH CON THÁTP,” cá HH TH nhu 13 1 EP dọn HH TH HH HH HH HH HO HH HH HH HH TH T9 018.000 010 0 080 13 2, ĐỀ 2 0 Q.0 n nnnH TH n1 1 n1 TH TH HT TT TH HT TH TH TH kg 14 4 P/E): QQ Q LH HT TH HT HH TH HH TH HH TH TH HH HH TH v0 6 Hrkg 15 LH /diới((ớ: 16 hào laiiẳâađiaáaảä 17 "2° 19 r0 — á 19

a LOI MO DAU

1 Dat van dé Các chí số tài chính không chỉ có ý nghĩa với nhà phân tích tài chính, mà còn rất quan trọng với nhà đầu tư cũng như với chính bản thân doanh nghiệp và các chủ nợ Các chỉ số tài chính cho phép chúng ta so sánh các mặt khác nhau của các báo cáo tài chính trong một doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong toàn ngành để xem xét khả năng chi trả cỗ tức cũng như khả năng chỉ trả nợ vay

Nganh logistics dong vai trò quan trọng trong nền kinh tế hiện đại, là xương sống của chuỗi cung ứng toàn cầu Doanh nghiệp logistics ngày càng phát triển đa dạng về quy mô và hình thức hoạt động, dẫn đến nhu cầu phân tích tài chính ngày càng cao để đánh giá hiệu quả hoạt động, khả năng thanh toán, tiềm năng phát triển và đưa ra các quyết

định đầu tư phù hợp

Phân tích các chỉ số tài chính là công cụ thiết yếu cho doanh nghiệp logistics, giúp

ban lãnh đạo và các nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh

nghiệp Qua việc phân tích các chỉ số tài chính, có thể đánh giá được hiệu quả hoạt động, tình hình tài chính, tiềm năng phát triển, của doanh nghiệp

Với tầm quan trọng như vậy, đề tài phân tích các chỉ số tài chính trong doanh nghiệp logistics đóng vai trò thiết yếu trong việc nâng cao hiệu quả quản trị doanh nghiệp và thúc đây sự phát triển bền vững của ngành logistics

2 Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu về khái niệm, mục tiêu, tầm quan trọng của tài chính doanh nghiệp Logistics, các chỉ số tài chính hiện có ở các doanh nghiệp Từ đó ứng dụng phân tích các chỉ số tài chính đã được tính toán sẵn của công ty Logitsic và đề xuất các giải pháp, chiến lược để các doanh nghiệp logistics nâng cao các chỉ số còn thấp

3 Phạm vi nghiên cứu Tìm hiểu về xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn câu Khảo sát các doanh nghiệp logistics hoạt động tại TP Hồ Chí Minh

Tập trung vào các giải pháp và mô hình chiến lược phù hợp cho các doanh nghiệp Logistics trong bồi cảnh dịch chuyên chuỗi cung ứng toàn cầu

4 Nội dung nghiên cứu

-_ Nghiên cứu cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp

- _ Nghiên cứu cơ sở lý luận về các chỉ số tài chính của doanh nghiệp logistics - _ Nghiên cứu đề xuất giải pháp cho các doanh nghiệp logistics

5 Nội dung chính của báo cáo Phần I: Giới thiệu chung về Logistics tài chính Phần II: Các chỉ số tài chính của doanh nghiệp Logistics Phan II: Vận dụng: “phân tích các chỉ số tài chính đã tính sẵn và đưa ra giải pháp nâng cao các chỉ số tài chính còn thấp.”

KÉT LUẬN.

L GIỚI THIỆU CHUNG VẺ LOGISTICS TÀI CHÍNH

1 Khái niém logistics tai chinh Logistic tài chính là một khái niệm trong lĩnh vực quản lý tài chính và hệ thống chuỗi cung ứng Nó liên quan đến việc quản lý và tôi ưu hóa các quy trình logistics liên quan đến tài chính trong các doanh nghiệp

Cụ thê, logistic tài chính tập trung vào việc tôi ưu hóa các hoạt động tài chính trong chuỗi cung ứng và quản lý vốn Điều này bao gồm quán lý chỉ phí vận chuyên, quản lý rủi ro tài chính, quản lý các khoản tín dụng và các vấn đề liên quan đến thanh toán và xử lý các giao dịch tài chính

2 Mục tiêu cua logistic tai chinh Muc tiéu cua logistic tai chinh 1a t6i uu hoa quan lý tài chính trong hệ thông chuỗi cung ứng của doanh nghiệp Điều này có thê bao gồm:

Tối ưu hóa chi phí: Tăng cường hiệu suất chỉ phí trong các hoạt động logistic như vận chuyền, lưu trữ, và xử lý hàng hóa đề giảm thiểu chỉ phí tông cộng

Quản lý rủi ro tài chính: Đánh giá và quản lý rủi ro tài chính liên quan đến các hoạt động logistic như biến động giá cả, rủi ro về thanh toán và rủi ro liên quan đến vận chuyên hàng hóa

Quản lý vốn: Tối ưu hóa việc sử dụng vốn trong hệ thống chuỗi cung ứng, bao gom quan ly tín dụng, quản lý công nợ và quản lý tồn kho để đảm bảo dòng tiền hoạt động một cách hiệu quả

Cải thiện dòng tiền: Tối ưu hóa quy trình thanh toán và thu hồi để cải thiện dòng

tiền và tăng cường khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tăng cường hiệu suất và cạnh tranh: Bằng cách tôi ưu hóa các quy trình logistic tài chính, doanh nghiệp có thê tăng cường hiệu suất và cạnh tranh trên thị trường thông qua việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ với chỉ phí cạnh tranh và chất lượng cao hơn

3 Nhiệm vụ của logistic tài chính

- Quan ly chi phi: Theo déi và đánh giá chỉ phí liên quan đến các hoạt động logistic như vận chuyên, lưu trữ, xử lý hàng hóa và các dịch vụ liên quan Xác định các cơ

hội đề giảm thiêu chỉ phí và tối ưu hóa hiệu quả tài chính

- Quan lý rủi ro tài chính: Đánh giá và quan ly các rủi ro tài chính trong quá trình thực hiện các hoạt động logistic, bao gồm biến động giá cả, rủi ro thanh toán và rủi To vận chuyền

- - Quản lý vốn: Đảm bảo sử dụng vốn hiệu quả trong hệ thống chuỗi cung ứng bằng cách quản lý tín dụng, quản lý công nợ và quản lý tồn kho

- _ Tối ưu hóa dòng tiền: Quản lý các quy trình thanh toán và thu hồi để đảm bảo dòng

tiền hoạt động một cách hiệu quả, giúp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp

- - Tối ưu hóa hiệu suất: Tối ưu hóa các quy trình logistic đề tăng cường hiệu suất và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường

- Đảm bảo tuân thủ quy định và luật pháp: Đảm bảo các hoạt động logistic tài chính

tuân thủ các quy định và luật pháp liên quan đến tài chính, thuế và quản lý rủi ro

- Những nhiệm vụ này giúp logistic tài chính đóng vai tro quan trong trong việc quản lý tài chính và tôi ưu hóa hiệu suất của hệ thống chuỗi cung ứng

H.CÁC CHÍ SÓ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP LOGISTICS

1 EPS - Earning Per Share

Chi s6 EPS (Earnings Per Share) là một chỉ sô tài chính dùng đê đo lường lợi nhuận trung bình đối với mỗi cổ phiêu của một công ty trong một khoảng thời gian nhất định Nó cho biết số tiền lợi nhuận sau thuế của công ty được phân chia cho mỗi cô phiêu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán

Chi số EPS (Earnings Per Share) được tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế của công ty chia cho sô lượng cô phiếu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán

1.2.Công thức EPS = (Lợi nhuận sau thuế - Cô tức ưu đãi) / Số lượng cỗ phiếu đang lưu hành Trong đó:

Lợi nhuận sau thuế: là số tiền lợi nhuận mà công ty thu được sau khi đã trừ đi tat

cả các chi phí và thuế thu nhập Cổ tức ưu đãi: là khoản tiền được trả cho các cổ đông ưu đãi trước khi tính toán lợi nhuận trên mỗi cô phiều thường

Số lượng cô phiếu đang lưu hành: là tông số cô phiêu của công ty đang được phân phối trên thị trường chứng khoán

1.3 Y nghĩa: Đo lường lợi nhuận của công ty: Chỉ số EPS cho thấy số tiền lợi nhuận trung bình mà công ty tạo ra cho mỗi cô phiêu Điều này giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lời của công ty và xác định giá trị thực của cô phiếu

Đánh giá hiệu quả quản lý: EPS là một trong những chỉ số tài chính phản ánh khả năng quản lý của công ty Nếu chỉ số EPS của công ty tăng thì cho thấy công ty có thê đạt được lợi nhuận cao hơn và quản lý công ty tốt hơn

So sánh giá trị cỗ phiếu: Chỉ số EPS giúp so sánh giá trị cô phiếu của các công ty khác nhau trong cùng một ngành hoặc ngành khác nhau Những công ty có chỉ số EPS cao hơn có khả năng sinh lời tốt hơn và được đánh giá cao hơn trên thị trường chứng khoán

Dự đoán tương lai: Chỉ số EPS cũng giúp nhà đầu tư dự đoán tương lai của một công ty Nếu EPS tăng thì cho thấy công ty đang phát triển và có khả năng tăng trưởng trong tương lai

Quyết định đầu tư: Chỉ số EPS có thê giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư vào

công ty nào có khả năng sinh lời cao hơn Nếu một công ty có chỉ số EPS tốt và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai thì đây là một cơ hội đầu tư hấp dẫn Tổng hợp lại, chi số EPS giúp nhà đầu tư đo lường lợi nhuận của công ty, đánh giá hiệu quả quản lý, so sánh giá trị cô phiếu, dự đoán tương lai và đưa ra quyết định

đầu tư phù hợp

2 Chỉ số BVPS -Book value per share- Giá trị số sách trên mỗi cỗ phiếu 2.1 Khái niệm:

Book value per share (BVPS) hay con được gọi là Giá trị số sách trên mỗi cô phiếu Nó thường được dùng để phản ánh giá trị thực tế của cô phiếu một doanh nghiệp Đây cũng được coi là giá trị mỗi cô phiêu mà cô đông nhận được trong trường hợp công ty pha san So sánh giá trị thị trường với giá trị sô sách trên mỗi cô phiếu sẽ giúp doanh nghiệp xác định được cỗ phiếu công ty đang được định giá như thế nào BVPS cũng là một phần quan trọng đề xác định P/B — Hệ số giá trên giá trị số sách

Giá trị số sách được sử dụng như một chỉ báo về giá trị của cô phiếu của một công ty Nó cũng có thể được sử dụng đề dự đoán giá thị trường của một cô phiếu trong tương lai 2.2 Công thức tính BVPS

BVPS được tính bằng công thức sau: BVPS = Vốn chủ sở hữu/Tổng số lượng cô phiếu đang lưu hành của công ty Trong đó:

Vốn chủ sở hữu= Tổng tài sản - Nợ phải trả Nợ phải trả bao gồm (nợ ngắn hạn và nợ dài hạn) Vị dụ:

Công ty A có tổng tài sản là 1 tỷ đồng, tông tài sản vô hình được ước tính có giá trị khoảng 200 triệu đồng Đồng thời, công ty A hiện đang có một khoản nợ 300 triệu Tổng lượng cô phiếu đang lưu hành của công ty vào khoảng 20.000 cô Vậy giá trị số sách trên mỗi cô phiếu của công ty là:

BVPS = (1.000.000— 300.000)/20.000 = 35.000 (35 nghìn đồng) 2.3Y nghia:

BVPS 1a mét phan dé tính chỉ số P/B (Price-to-book), tức Hệ số giá trên giá trị số sách BVPS cho biết số sách giá trị tông cộng của công ty chia đều cho mỗi cô phiêu đang lưu hành động Chỉ số này giúp nhà đầu tư hiểu về giá trị thực sự của tải sản công ty sau khi trừ đi nợ.Vì vậy, đối với chuyên ngành: Một BVPS thường nhận thấy rằng công ty có nhiều tài sản hoặc ít nợ, giúp cung cấp nền tảng vững chắc cho hoạt động kinh doanh BVPS thấp có thê là dấu hiệu của một công ty có nhiều nợ hoặc ít tài sản

3 PE - Price to Earning ratio

3.1 Khai niệm Chỉ sô P/E là việt tắt của Price to Earning ratio - ty lé gia trén thu nhập là tỷ lệ đê định giá một công ty đo lường giá cô phiếu hiện tại của nó so với thu nhập trên mỗi cỗ

phiếu (EPS) Từ đó xác định được liệu cỗ phiếu đang định giá như thế nào, và nhìn nhận

được kỳ vọng thực tế của thị trường đối với cổ phiếu đó ra sao 2.2 Công thức

Dé tinh dude chi sé P/E ta dp dung công thức sau:

P/E = Gid tri thị trường trên mỗi cổ phiếu / thu nhập trên mỗi cổ phiếu =

P/EPS 3.3 Ý nghĩa:

Tỷ lệ P/E được các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng đề xác định giá trị tương đối

của cô phiếu của một công ty so với các công ty khác trong cùng lĩnh vực, để xem no đang được định giá cao hay thấp

Bên cạnh đó, cũng có thể dùng P/E để so sánh công ty đó hoạt động như thê nào theo các mốc thời gian

Về bản chất, P/E cho biết số tiền mà một nhà đầu tư có thê kỳ vọng đầu tư vào một công ty đề nhận được I đồng thu nhập của công ty đó Đây là lý do tại sao P/E đôi khi được gọi là bội số giá vì nó cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đồng thu nhập Nếu một công ty hiện đang giao dịch ở mức P/E gấp 20 lần, thì có thể hiểu là một

nhà đầu tư sẵn sàng trả 20 đồng cho I đồng thu nhập hiện tại

Tỷ lệ P/E giúp các nhà đầu tư xác định giá trị thị trường của một cô phiếu so với thụ nhập của công ty Nói tóm lại, tỷ lệ P/ cho thấy thị trường sẵn sàng chỉ trả cho một cô phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ hoặc tương lai của cỗ phiếu đó P/E cao có thê có nghĩa là giá cô phiếu cao so với thu nhập và có thê được định giá quá cao Ngược lại, P/E thấp có thê chỉ ra rằng giá cô phiếu hiện tại thấp so với thu nhập

4 DAR - Debt to Assets Ratio

4.1 Khái niệm: DAR có rất nhiều tên gọi, nó có thê là Tỷ số nợ trên tổng tài sản, Tỷ số nợ D/A hoặc Tỷ số nợ trên tài sản hoặc Tỷ lệ nợ trên tài sản Hệ số này giúp đo lường năng lực quản lý nợ và sử dụng đòn bây tài chính của một doanh nghiệp

Hệ số nợ trên tông tài sản là một loại tỷ lệ đòn bẩy tài chính nhằm đo lường năng lực của doanh nghiệp Tỷ số nợ trên tổng tài sản cho phép so sánh mức đòn bây được sử dụng giữa các công ty khác nhau

4.2, Công thức

Hệ số nợ = (Tổng nợ / Tổng tài sản) x 100

4.3.Ý nghĩa: DAR phản ánh rằng doanh nghiệp có bao nhiêu % lượng tài sản là từ đi vay Như vậy, dựa vào chỉ SỐ này, nhà đầu tư có thê biết khá năng tự chủ tài chính của doanh

nghiệp này Chỉ số DAR sẽ có 2 trường hợp xảy ra, đó là:

DAR quá nhỏ, điều này thể hiện rằng doanh nghiệp đang đi vay ít Như vậy doanh nghiệp có thê có khả năng về tự chủ tài chính rất cao nhưng cũng phản ánh rằng công ty

chưa biết khai thác tốt đòn bây tài chính, chưa biết huy động vốn bằng việc đi vay Tuy

nhiên, khi DAR nhỏ sẽ khiến các chủ nợ yên tâm hơn vi họ có khả năng trả nợ cao DAR quá cao, điều này thể hiện rằng doanh nghiệp không có đủ thực lực tải chính mà chủ yếu đi vay đề có vốn kinh doanh Điều này sẽ khiến mức độ rủi ro cao hơn nhưng đa phần các cô đông sẽ thích DAR cao bởi có thê gia tăng lợi nhuận trong đầu tư 5 ROS - Return on sales

- _ Nếu tý suất lợi nhuận dương thì kinh doanh của doanh nghiệp đó đang lãi - _ Nếu tý suất lợi nhuận âm thì kinh doanh của doanh nghiệp đó đang lỗ Chủ doanh

nghiệp cần có những phương án điều chỉnh kế hoạch kinh doanh

6 ROA - Return On Asset

Chi s6 ROA (Return on asset) la chi so phan ánh về lợi nhuận trên tông tài sản của doanh nghiệp Chỉ số này giúp cho nhà đầu tư có thé do lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp

6.2.Công thức

ROA= (Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản doanh nghiệp) x 100%

Trong đó: Lợi nhuận sau thuế là tông số tiền công ty nhận được sau khi trừ đi các chỉ phí liên quan

Tổng tài sản là toàn bộ vốn của công ty dùng để kinh doanh, gồm cá vốn di vay và vốn chủ sở hữu

6.3.Y nghia: Cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về mức độ hiệu quả từ lượng tài sản của doanh

nghiệp Cụ thê đó là phản ánh được khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh

nghiệp ROA cảng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn Ngược lại, chỉ số ROA thấp cho thay nguon von chưa được khai thác một các hiệu quả

7 ROE - Return On Equity

Chi s6 ROE (Return on equity) la chi s6 phan anh về lợi nhuận trên vôn chủ sở hữu của doanh nghiệp Chỉ số này giúp cho nhà đầu tư có thể đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cô đông

7.2, Công thức

ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn sở hữu ) x 100%

Trong đó:

11