bài tiểu luận giữa kỳ môn quản trị danh mục đầu tư

Tuy nhiên, việc xây dựng một chiến lược đầu tư cụ thể và quản lýrủi ro là một bước quan trọng.Dựa trên thông tin này, chúng tôi sẽ xây dựng một dkhách hàng mục đầutư và chiến lược quản l

TRƯỜNG ĐẠI HỌC PHENIKAA KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH

⸎⸎⸎⸎⸎

BÀI TIỂU LUẬN GIỮA KỲ MÔN QUẢN TRỊ DANH MỤC ĐẦU TƯ

DANH SÁCH THÀNH VIÊN

1 PHẦN 1 – XÂY DỰNG VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ

1.1 Thông tin khách hàng

Thông tin khách hàng như sau:

Khách hàng là một người đàn ông trung niên, năm nay tuổi 40 Với một nghề nghiệp trong lĩnh vực môi giới bất động sản và tình trạng hôn nhân

đã kết hôn, khách hàng đã có thời gian dài để tích luỹ tài sản và lập kế hoạch tài chính cho gia đình

Khách hàng đã tích luỹ được một số tài sản đáng kể, với giá trị tài sản ròng là 500,000,000 VND Điều này cho thấy khách hàng có tiềm năng tài chính mạnh mẽ và đang tìm kiếm cách tối ưu hóa và đầu tư tài sản này Khách hàng cũng đã có dự định đầu tư 500,000,000 VND vào thị trường chứng khoán, cho thấy sự quan tâm đối với việc đầu tư để tận dụng tiềm năng sinh lời từ thị trường này

Với sự kiến thức trong lĩnh vực môi giới bất động sản, khách hàng áp dụng những kiến thức này vào việc quản lý dkhách hàng mục đầu tư của mình Tuy nhiên, việc xây dựng một chiến lược đầu tư cụ thể và quản lý rủi ro là một bước quan trọng

Dựa trên thông tin này, chúng tôi sẽ xây dựng một dkhách hàng mục đầu

tư và chiến lược quản lý tài sản phù hợp nhằm giúp khách hàng đạt được mục tiêu tài chính của mình

1.2 Mục tiêu đầu tư: Mục tiêu mức sinh lời và mục tiêu mức rủi ro

Phương án 1

Khách hàng đã xác định mục tiêu đầu tư với mức sinh lời mục tiêu là 0.08% mỗi ngày và độ lệch chuẩn (mức độ rủi ro) được tối ưu hóa để giữ cho danh mục đầu tư ổn định Điều này cho thấy anh quan tâm đến việc đầu tư để tạo ra lợi nhuận hàng ngày, nhưng đồng thời cũng muốn đảm bảo rằng mức rủi ro trong danh mục đầu tư được kiểm soát và giảm thiểu

Mức sinh lời mục tiêu là 0.08% mỗi ngày tương đương 1.92%/tháng và 23.04%/năm đạt được thông qua việc chọn các tài sản hoặc công cụ đầu tư có tiềm năng sinh lời trong khoảng thời gian ngắn hạn Độ lệch chuẩn được tối ưu hóa để giảm thiểu biến động và rủi ro trong danh mục đầu tư của khách hàng, đảm bảo tính ổn định

Phương án 2:

Khách hàng đã xác định mức rủi ro mục tiêu là 1.50%, đồng thời muốn tối đa hóa mức sinh lời trong danh mục đầu tư Điều này cho thấy khách hàng muốn đảm bảo mức rủi ro trong danh mục đầu tư không vượt quá 1.50%, tức là anh ưa thích một mức độ rủi ro tương đối thấp

Vì vậy danh mục đầu tư sẽ có chiến lược phù hợp để tối đa hóa mức sinh lời trong phạm vi mức rủi ro mục tiêu của khách hàng Điều này đòi hỏi việc chọn các tài sản hoặc công cụ đầu tư có tiềm năng sinh lời ổn định

và ít biến động

Danh mục đầu tư được đưa ra

(HOSE, HNX, UPCOM)

Quân Đội

HOSE

triển Xây dựng

HOSE

Ngoại thương Việt Nam

HOSE

Đầu tư và Phát triển Việt Nam

HOSE

Công thương Việt Nam

HOSE

Việt Nam Thịnh vượng

HOSE

Thương

UPCOM

Nam

HOSE

và Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ

HNX

Domesco

HOSE

JVC CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật HOSE

Nội

HNX

DPM Tổng Công ty Phân bón và Hóa

chất Dầu khí - CTCP

HOSE

lực

HOSE

OIL Tổng Công ty Dầu Việt Nam

-CTCP

Upcom

Ngành Tài chính ngân hàng bảo hiểm:

BID - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam CTG - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam VPB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh vượng SGB - Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương

MSB - Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam

ACB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu

MBB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội

EVF - Công ty Tài chính Cổ phần Điện lực

TPB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong

VCB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam SHS - CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội

MIG-Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Quân Đội

EVF-Công ty Tài chính Cổ phần Điện lực

Vật liệu xây dựng và thép

VCS CTCP Vicostone

HPG CTCP Hoa Phat Group

HSG CTCP Tập đoàn Hoa Sen

DIG Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng

Phân bón và dầu khí

OIL Tổng Công ty Dầu Việt Nam – CTCP

DCM CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau

DPM Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí – CTCP

Thiết bị y tế

AMV CTCP Sản xuất Kinh doanh Dược và Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ JVC CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật

TRA CTCP Traphaco

Bán lẽ và thực phẩm

VNM Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam

MWGCTCP Đầu tư Thế giới Di động

Danh mục bao gồm các cổ phiếu hàng đầu của một số ngành đang phát

Triển vọng của các nhóm ngành như sau:

Ngành Tài chính ngân hàng bảo hiểm tại Việt Nam đang hứa hẹn với triển vọng tích cực trong năm 2023 Điều này được dự báo dựa trên

một số yếu tố quan trọng Trước hết, ngành bảo hiểm đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm gần đây và vẫn còn dư địa tăng trưởng lớn Sự nhận thức về tầm quan trọng của bảo hiểm đang tăng, và nhu cầu về bảo vệ tài sản cá nhân và doanh nghiệp đang gia tăng, điều này sẽ đóng góp vào sự phát triển bền vững của ngành này

Một yếu tố khác là duy trì lãi suất ở mức cao, tạo ra cơ hội cho các công

ty bảo hiểm Việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính hấp dẫn thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư và khách hàng

Triển vọng của ngành Vật liệu xây dựng và thép trong năm 2023 được

đánh giá rất hứa hẹn Sự hồi phục của thị trường xây dựng dân dụng đang thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm vật liệu xây dựng và thép, tạo đà tăng trưởng cho ngành này Điều này được hỗ trợ bởi dự kiến tích cực từ Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel) cho năm 2023, với dự đoán về tăng trưởng nhu cầu

Tuy nhiên, ngành thép đối mặt với thách thức từ giá nguyên liệu đầu vào cao, gây áp lực lên lợi nhuận Dù vậy, triển vọng dài hạn vẫn tích cực, và nhu cầu thép của Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng Doanh nghiệp trong ngành đang tập trung vào phát triển bền vững, kiểm soát chi phí và tối ưu hóa hiệu suất sản xuất

Đặc biệt, có điểm sáng trong xây dựng hạ tầng và công nghiệp, đây được xem là một lĩnh vực có triển vọng tốt cho ngành Vật liệu xây dựng và thép trong năm 2023 Tổng cộng, ngành này đang chuẩn bị cho một năm đầy cơ hội, với sự tập trung vào sự ổn định và phát triển bền vững

Ngành Phân bón và Dầu khí trong năm 2023 có nhiều sự biến động

và được đánh giá khá tích cực Trong ngành Phân bón, báo cáo từ

BVSC và SSI Research đều chỉ ra rằng ngành này sẽ đối mặt với áp lực

từ giá phân bón giảm mạnh Triển vọng cho năm 2023 được đánh giá là kém khả quan do giá urê giảm đáng kể Ngược lại, ngành Dầu khí đã trải qua một năm 2022 đầy biến động và triển vọng cho năm 2023 vẫn còn chưa rõ ràng Tuy nhiên, ngành Dầu khí đang chờ đợi cú hích từ việc khởi công các dự án thương nguồn để cân bằng cung - cầu dầu và các sản phẩm liên quan Tóm lại, cả hai ngành này đều đối mặt với những thách thức riêng, và triển vọng của họ phụ thuộc vào nhiều yếu tố như giá cả thị trường và các dự án phát triển trong tương lai

Ngành thiết bị y tế trong năm 2023 sẽ tiếp tục là một trong những

ngành phát triển mạnh Phân tích thị trường thiết bị y tế Việt Nam cho

thấy sự tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực này, với sự thúc đẩy từ các công nghệ mới, nhu cầu ngày càng tăng, và triển vọng tương lai tích cực đến năm 2031 Bộ trưởng Y tế đã nêu rõ các nhiệm vụ trọng tâm của ngành y tế trong năm 2023, bao gồm giải quyết tình trạng thiếu thuốc và vật tư y tế, đồng thời tập trung vào các giải pháp đột phá để nâng cao chất lượng dịch vụ y tế

Thị trường thiết bị y tế toàn cầu cũng dự kiến tăng trưởng đáng kể, từ 595,42 tỷ USD vào năm 2023 lên 834,72 tỷ USD vào năm 2028, với tốc

độ tăng trưởng hàng năm đáng chú ý Tóm lại, ngành thiết bị y tế trong năm 2023 có tiềm năng phát triển mạnh mẽ nhờ sự phát triển công nghệ

và tăng cầu trong lĩnh vực y tế Tuy nhiên, việc giải quyết các thách thức, đặc biệt là tình trạng thiếu thuốc và vật tư y tế, vẫn là một trong những

ưu tiên hàng đầu của ngành này

Năm 2023 hứa hẹn là một năm đầy triển vọng cho ngành bán lẻ và

thực phẩm tại Việt Nam Các báo cáo cho thấy sự phục hồi của thị trường bán lẻ sau thời gian bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 Thị trường bán lẻ sẽ tạo sức bật mạnh mẽ, đặc biệt thông qua việc chuyển đổi số và

mở rộng kênh bán hàng Người tiêu dùng có xu hướng mua sắm trực tuyến và đa nền tảng, điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải thích nghi với mô hình kinh doanh mới

Trong lĩnh vực thực phẩm, ngành này đối diện với nhiều cơ hội và thách thức Sự tăng trưởng của ngành thực phẩm được kỳ vọng trong bối cảnh người tiêu dùng ngày càng quan tâm đến sức khỏe và chất lượng sản phẩm Điều này đặt ra yêu cầu cao cho các doanh nghiệp về chất lượng

và an toàn thực phẩm

Tóm lại, năm 2023 sẽ là một năm đầy tiềm năng cho ngành bán lẻ và thực phẩm tại Việt Nam, nhưng cũng đòi hỏi sự sẵn sàng và sáng tạo từ

các doanh nghiệp để tận dụng cơ hội và đối mặt với các thách thức trong môi trường kinh doanh đang thay đổi nhanh chóng

1.3 Rủi ro gặp phải đối với DMĐT

Rủi ro trong việc đầu tư vào các ngành và công ty đa dạng và khó lường trước

Trong lĩnh vực Tài chính, Ngân hàng và Bảo hiểm, các công ty như BID, CTG, VPB, và nhiều công ty khác đang hứa hẹn với triển vọng tích cực Tuy nhiên, rủi ro liên quan đến lãi suất và tín dụng ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ Sự biến động của thị trường tài chính cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét

Trong ngành Vật liệu xây dựng và Thép, các công ty như VCS, HPG, và HSG đang trên đà phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên, biến động giá nguyên liệu đầu vào và thị trường xây dựng tạo ra áp lực

Trong lĩnh vực Phân bón và Dầu khí, OIL, DCM và DPM đang đối mặt với biến động giá cả thị trường và rủi ro liên quan đến biến động giá dầu thô

Ngành Thiết bị Y tế đang phát triển nhanh chóng với các công ty như AMV, JVC và TRA Tuy nhiên, rủi ro về quy định và sự cạnh tranh không ngừng ảnh hưởng đến hiệu suất kinh doanh

Cuối cùng, trong lĩnh vực Bán lẽ và Thực phẩm, các công ty như VNM

và MWG đang thấy triển vọng tích cực Tuy nhiên, cạnh tranh ác liệt và biến động thị trường thực phẩm đe dọa lợi nhuận

Mức độ rủi ro của từng công ty được đánh giá như sau:

Mã cổ

phiếu

rủi ro

Nam

Thấp BID Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát

triển Việt Nam

Thấp

Nam

Thấp

vượng

Thấp

AMV CTCP Sản xuất Kinh doanh Dược và Trang thiết bị Y

tế Việt Mỹ

Thấp

bình

bình

bình

bình

bình

1.4 Chiến lược phân bổ tài sản và quản lý dkhách hàng mục đầu tư

Phân khúc nhóm ngành:

Tổ chức một danh mục đầu tư đa dạng là một phần quan trọng của chiến lược đầu tư hiệu quả Điều này giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách phân bố đầu tư vào nhiều ngành khác nhau Dưới đây là một đánh giá chi tiết hơn

về từng phân khúc nhóm ngành trong danh mục của khách hàng: Bảo hiểm và Ngân hàng: Các cổ phiếu trong ngành này (MIG, VCB, BID, CTG, VPB, SGB, MSB, ACB, MBB, TPB) được đánh giá có mức

độ rủi ro thấp hoặc trung bình do tính ổn định của ngành và vai trò quan trọng của nó trong nền kinh tế Tuy nhiên, cần theo dõi sát sao về biến động của lãi suất và tình hình tài chính thế giới

Xây dựng và Vật liệu xây dựng: Cổ phiếu DIG và HSG được đánh giá có mức độ rủi ro cao Điều này phản ánh sự biến động và nhạy cảm của lĩnh vực xây dựng và vật liệu xây dựng đối với các yếu tố như chính trị, kinh

tế và cung cấp nguyên liệu

Công nghiệp và Sản xuất: Cổ phiếu HPG và DCM được đánh giá có mức

độ rủi ro cao Điều này liên quan đến tính chu kỳ của ngành sản xuất và ảnh hưởng của giá cả thị trường thế giới

Dược phẩm và Y tế: Các cổ phiếu AMV, DMC và JVC được đánh giá có mức độ rủi ro thấp Điều này bởi tính ổn định của lĩnh vực y tế và dược phẩm, cùng với tăng trưởng liên quan đến sức khỏe và y tế

Thương mại và Dịch vụ Tài chính: Các cổ phiếu MWG, SHS và EVF được đánh giá có mức độ rủi ro trung bình hoặc thấp Điều này phản ánh

sự ổn định trong ngành bán lẻ và dịch vụ tài chính, bất chấp sự cạnh tranh mạnh mẽ

Năng lượng và Môi trường: Cổ phiếu OIL đánh giá có mức độ rủi ro cao,

do sự biến động trong ngành dầu khí và năng lượng Yếu tố biến động giá cả thị trường thế giới và các vấn đề môi trường ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của ngành này

1.5 Ứng dụng Solver xây dựng DMĐT tối ưu cho khách hàng

Nhìn vào đồ thị thấy dkhách hàng mục có mức sinh lời 0.12% sẽ cho mức độ rủi ro là thấp nhất và đáp ứng được yêu cầu của khách hàng là mức sinh lời hàng ngày là 0.08%

Lợi nhuận kỳ vọng (hàng ngày): Sau tối ưu hóa, lợi nhuận kỳ vọng hàng tháng đã tăng lên 0.12% Điều này báo hiệu một sự cải thiện đáng kể trong khả năng sinh lợi của danh mục, từ việc chọn lại các tùy chọn đầu

tư hoặc sử dụng chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả hơn

Độ lệch chuẩn (Standard Deviation): Độ lệch chuẩn đã giảm xuống còn 0.5429% Đây là chỉ số đo lường mức độ biến động của danh mục Sự giảm độ lệch chuẩn cho thấy danh mục sau khi tối ưu hóa trở nên ổn định hơn và ít biến động hơn

0.5000% 0.5500% 0.6000% 0.6500% 0.7000% 0.7500%

0.00%

0.05%

0.10%

0.15%

0.20%

0.25%

0.30%

0.35%

Chart Title

Danh mục đầu tư của khách hàng được xây dựng với sự đa dạng hóa tỷ lệ

sở hữu giữa các cổ phiếu khác nhau Điều này đánh dấu một sự tiếp cận khôn ngoan để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa cơ hội sinh lời Dưới đây

là một số điểm quan trọng về dkhách hàng mục này

Một số lưu ý:

Danh mục đầu tư này có tiềm năng sinh lời lớn Một số cổ phiếu hàng đầu dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào thu nhập trong tương lai

Cổ phiếu TPB (Ngân hàng TMCP Tiên Phong) chiếm thị phần lớn nhất

và nếu TPB tiếp tục hoạt động tốt sẽ trở thành tài sản lớn trong danh mục

đầu tư của khách hàng Cổ phiếu TRA (Công ty Cổ phần Traphaco) cũng

có thị phần cao và có tiềm năng tạo ra lợi nhuận lớn, đặc biệt là trong lĩnh vực dược phẩm

Triển vọng của ngành là tích cực và TRA đang tận dụng cơ hội này Ngoài ra, các cổ phiếu ngân hàng như VCB (Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam), MBB (Ngân hàng TMCP Quân Đội), ACB (Ngân hàng TMCP Á Châu) cũng tạo ra lợi nhuận ổn định nhờ hoạt động Cổ phiếu VNM (Tập đoàn Sữa Việt Nam) có tiềm năng tạo ra lợi nhuận ổn định và ít rủi ro hơn nhiều cổ phiếu khác

Mặt khác, HSG (CTCP Tập đoàn Hoa Sen) có tiềm năng lợi nhuận lớn trên thị trường VLXD, thép dù rủi ro cao hơn

Danh mục đầu tư của khách hàng là sự kết hợp cân bằng giữa các cổ phiếu có lợi nhuận và an toàn Điều này tạo ra cơ hội kiếm được lợi nhuận hấp dẫn nhưng cũng đòi hỏi sự quản lý và giám sát chặt chẽ để đảm bảo rằng các mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn được đáp ứng