Tuy nhiên, việc xây dựng một chiến lược đầu tư cụ thể và quản lýrủi ro là một bước quan trọng.Dựa trên thông tin này, chúng tôi sẽ xây dựng một dkhách hàng mục đầutư và chiến lược quản l
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC PHENIKAAKHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH
Trang 21 PHẦN 1 – XÂY DỰNG VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ1.1 Thông tin khách hàng
Thông tin khách hàng như sau:
Khách hàng là một người đàn ông trung niên, năm nay tuổi 40 Với mộtnghề nghiệp trong lĩnh vực môi giới bất động sản và tình trạng hôn nhânđã kết hôn, khách hàng đã có thời gian dài để tích luỹ tài sản và lập kếhoạch tài chính cho gia đình.
Khách hàng đã tích luỹ được một số tài sản đáng kể, với giá trị tài sảnròng là 500,000,000 VND Điều này cho thấy khách hàng có tiềm năngtài chính mạnh mẽ và đang tìm kiếm cách tối ưu hóa và đầu tư tài sảnnày Khách hàng cũng đã có dự định đầu tư 500,000,000 VND vào thịtrường chứng khoán, cho thấy sự quan tâm đối với việc đầu tư để tậndụng tiềm năng sinh lời từ thị trường này.
Với sự kiến thức trong lĩnh vực môi giới bất động sản, khách hàng ápdụng những kiến thức này vào việc quản lý dkhách hàng mục đầu tư củamình Tuy nhiên, việc xây dựng một chiến lược đầu tư cụ thể và quản lýrủi ro là một bước quan trọng.
Dựa trên thông tin này, chúng tôi sẽ xây dựng một dkhách hàng mục đầutư và chiến lược quản lý tài sản phù hợp nhằm giúp khách hàng đạt đượcmục tiêu tài chính của mình.
Trang 31.2 Mục tiêu đầu tư: Mục tiêu mức sinh lời và mục tiêu mức rủi roPhương án 1
Khách hàng đã xác định mục tiêu đầu tư với mức sinh lời mục tiêu là0.08% mỗi ngày và độ lệch chuẩn (mức độ rủi ro) được tối ưu hóa để giữcho danh mục đầu tư ổn định Điều này cho thấy anh quan tâm đến việcđầu tư để tạo ra lợi nhuận hàng ngày, nhưng đồng thời cũng muốn đảmbảo rằng mức rủi ro trong danh mục đầu tư được kiểm soát và giảmthiểu.
Mức sinh lời mục tiêu là 0.08% mỗi ngày tương đương1.92%/tháng và 23.04%/năm đạt được thông qua việc chọn các tàisản hoặc công cụ đầu tư có tiềm năng sinh lời trong khoảng thờigian ngắn hạn Độ lệch chuẩn được tối ưu hóa để giảm thiểu biếnđộng và rủi ro trong danh mục đầu tư của khách hàng, đảm bảotính ổn định.
Phương án 2:
Khách hàng đã xác định mức rủi ro mục tiêu là 1.50%, đồng thời muốntối đa hóa mức sinh lời trong danh mục đầu tư Điều này cho thấy kháchhàng muốn đảm bảo mức rủi ro trong danh mục đầu tư không vượt quá1.50%, tức là anh ưa thích một mức độ rủi ro tương đối thấp.
Trang 4Vì vậy danh mục đầu tư sẽ có chiến lược phù hợp để tối đa hóa mức sinhlời trong phạm vi mức rủi ro mục tiêu của khách hàng Điều này đòi hỏiviệc chọn các tài sản hoặc công cụ đầu tư có tiềm năng sinh lời ổn địnhvà ít biến động
Danh mục đầu tư được đưa ra
(HOSE, HNX,UPCOM)
Ngoại thương Việt Nam
Đầu tư và Phát triển Việt Nam
Công thương Việt Nam
Việt Nam Thịnh vượng
và Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ
HOSE
Trang 5JVC CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật HOSE
DPM Tổng Công ty Phân bón và Hóachất Dầu khí - CTCP
Ngành Tài chính ngân hàng bảo hiểm:
BID - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt NamCTG - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt NamVPB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh vượngSGB - Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương
MSB - Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt NamACB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á ChâuMBB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân ĐộiEVF - Công ty Tài chính Cổ phần Điện lựcTPB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong
VCB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt NamSHS - CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội
MIG-Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Quân ĐộiEVF-Công ty Tài chính Cổ phần Điện lực
Vật liệu xây dựng và thép
Trang 6VCS CTCP VicostoneHPG CTCP Hoa Phat GroupHSG CTCP Tập đoàn Hoa Sen
DIG Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng
Danh mục bao gồm các cổ phiếu hàng đầu của một số ngành đang phát
Triển vọng của các nhóm ngành như sau:
Ngành Tài chính ngân hàng bảo hiểm tại Việt Nam đang hứa hẹn vớitriển vọng tích cực trong năm 2023 Điều này được dự báo dựa trên
một số yếu tố quan trọng Trước hết, ngành bảo hiểm đã chứng kiến sựtăng trưởng mạnh mẽ trong những năm gần đây và vẫn còn dư địa tăngtrưởng lớn Sự nhận thức về tầm quan trọng của bảo hiểm đang tăng, vànhu cầu về bảo vệ tài sản cá nhân và doanh nghiệp đang gia tăng, điềunày sẽ đóng góp vào sự phát triển bền vững của ngành này.
Một yếu tố khác là duy trì lãi suất ở mức cao, tạo ra cơ hội cho các côngty bảo hiểm Việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính hấp dẫnthu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư và khách hàng.
Trang 7Triển vọng của ngành Vật liệu xây dựng và thép trong năm 2023 được
đánh giá rất hứa hẹn Sự hồi phục của thị trường xây dựng dân dụngđang thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm vật liệu xây dựng và thép, tạo đàtăng trưởng cho ngành này Điều này được hỗ trợ bởi dự kiến tích cực từHiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel) cho năm 2023, với dự đoán về tăngtrưởng nhu cầu.
Tuy nhiên, ngành thép đối mặt với thách thức từ giá nguyên liệu đầu vàocao, gây áp lực lên lợi nhuận Dù vậy, triển vọng dài hạn vẫn tích cực, vànhu cầu thép của Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng Doanh nghiệptrong ngành đang tập trung vào phát triển bền vững, kiểm soát chi phí vàtối ưu hóa hiệu suất sản xuất.
Đặc biệt, có điểm sáng trong xây dựng hạ tầng và công nghiệp, đây đượcxem là một lĩnh vực có triển vọng tốt cho ngành Vật liệu xây dựng vàthép trong năm 2023 Tổng cộng, ngành này đang chuẩn bị cho một nămđầy cơ hội, với sự tập trung vào sự ổn định và phát triển bền vững.
Ngành Phân bón và Dầu khí trong năm 2023 có nhiều sự biến độngvà được đánh giá khá tích cực Trong ngành Phân bón, báo cáo từ
BVSC và SSI Research đều chỉ ra rằng ngành này sẽ đối mặt với áp lựctừ giá phân bón giảm mạnh Triển vọng cho năm 2023 được đánh giá làkém khả quan do giá urê giảm đáng kể Ngược lại, ngành Dầu khí đã trảiqua một năm 2022 đầy biến động và triển vọng cho năm 2023 vẫn cònchưa rõ ràng Tuy nhiên, ngành Dầu khí đang chờ đợi cú hích từ việckhởi công các dự án thương nguồn để cân bằng cung - cầu dầu và các sảnphẩm liên quan Tóm lại, cả hai ngành này đều đối mặt với những tháchthức riêng, và triển vọng của họ phụ thuộc vào nhiều yếu tố như giá cảthị trường và các dự án phát triển trong tương lai.
Ngành thiết bị y tế trong năm 2023 sẽ tiếp tục là một trong những
ngành phát triển mạnh Phân tích thị trường thiết bị y tế Việt Nam cho
Trang 8thấy sự tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực này, với sự thúc đẩy từ cáccông nghệ mới, nhu cầu ngày càng tăng, và triển vọng tương lai tích cựcđến năm 2031 Bộ trưởng Y tế đã nêu rõ các nhiệm vụ trọng tâm củangành y tế trong năm 2023, bao gồm giải quyết tình trạng thiếu thuốc vàvật tư y tế, đồng thời tập trung vào các giải pháp đột phá để nâng caochất lượng dịch vụ y tế.
Thị trường thiết bị y tế toàn cầu cũng dự kiến tăng trưởng đáng kể, từ595,42 tỷ USD vào năm 2023 lên 834,72 tỷ USD vào năm 2028, với tốcđộ tăng trưởng hàng năm đáng chú ý Tóm lại, ngành thiết bị y tế trongnăm 2023 có tiềm năng phát triển mạnh mẽ nhờ sự phát triển công nghệvà tăng cầu trong lĩnh vực y tế Tuy nhiên, việc giải quyết các thách thức,đặc biệt là tình trạng thiếu thuốc và vật tư y tế, vẫn là một trong nhữngưu tiên hàng đầu của ngành này.
Năm 2023 hứa hẹn là một năm đầy triển vọng cho ngành bán lẻ và
thực phẩm tại Việt Nam Các báo cáo cho thấy sự phục hồi của thị trườngbán lẻ sau thời gian bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 Thị trườngbán lẻ sẽ tạo sức bật mạnh mẽ, đặc biệt thông qua việc chuyển đổi số vàmở rộng kênh bán hàng Người tiêu dùng có xu hướng mua sắm trựctuyến và đa nền tảng, điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải thích nghivới mô hình kinh doanh mới.
Trong lĩnh vực thực phẩm, ngành này đối diện với nhiều cơ hội và tháchthức Sự tăng trưởng của ngành thực phẩm được kỳ vọng trong bối cảnhngười tiêu dùng ngày càng quan tâm đến sức khỏe và chất lượng sảnphẩm Điều này đặt ra yêu cầu cao cho các doanh nghiệp về chất lượngvà an toàn thực phẩm.
Tóm lại, năm 2023 sẽ là một năm đầy tiềm năng cho ngành bán lẻ vàthực phẩm tại Việt Nam, nhưng cũng đòi hỏi sự sẵn sàng và sáng tạo từ
Trang 9các doanh nghiệp để tận dụng cơ hội và đối mặt với các thách thức trongmôi trường kinh doanh đang thay đổi nhanh chóng.
1.3 Rủi ro gặp phải đối với DMĐT
Rủi ro trong việc đầu tư vào các ngành và công ty đa dạng và khó lườngtrước
Trong lĩnh vực Tài chính, Ngân hàng và Bảo hiểm, các công ty như BID,CTG, VPB, và nhiều công ty khác đang hứa hẹn với triển vọng tích cực.Tuy nhiên, rủi ro liên quan đến lãi suất và tín dụng ảnh hưởng đến lợinhuận của họ Sự biến động của thị trường tài chính cũng là một yếu tốquan trọng cần xem xét.
Trong ngành Vật liệu xây dựng và Thép, các công ty như VCS, HPG, vàHSG đang trên đà phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên, biến động giá nguyênliệu đầu vào và thị trường xây dựng tạo ra áp lực.
Trong lĩnh vực Phân bón và Dầu khí, OIL, DCM và DPM đang đối mặtvới biến động giá cả thị trường và rủi ro liên quan đến biến động giá dầuthô.
Ngành Thiết bị Y tế đang phát triển nhanh chóng với các công ty nhưAMV, JVC và TRA Tuy nhiên, rủi ro về quy định và sự cạnh tranhkhông ngừng ảnh hưởng đến hiệu suất kinh doanh
Cuối cùng, trong lĩnh vực Bán lẽ và Thực phẩm, các công ty như VNMvà MWG đang thấy triển vọng tích cực Tuy nhiên, cạnh tranh ác liệt vàbiến động thị trường thực phẩm đe dọa lợi nhuận
Mức độ rủi ro của từng công ty được đánh giá như sau:Mã cổ
rủi ro
Trang 10ThấpBID Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Việt Nam
AMV CTCP Sản xuất Kinh doanh Dược và Trang thiết bị Ytế Việt Mỹ
1.4 Chiến lược phân bổ tài sản và quản lý dkhách hàng mục đầu tư
Trang 11Phân khúc nhóm ngành:
Tổ chức một danh mục đầu tư đa dạng là một phần quan trọng của chiếnlược đầu tư hiệu quả Điều này giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách phân bốđầu tư vào nhiều ngành khác nhau Dưới đây là một đánh giá chi tiết hơnvề từng phân khúc nhóm ngành trong danh mục của khách hàng:Bảo hiểm và Ngân hàng: Các cổ phiếu trong ngành này (MIG, VCB,BID, CTG, VPB, SGB, MSB, ACB, MBB, TPB) được đánh giá có mứcđộ rủi ro thấp hoặc trung bình do tính ổn định của ngành và vai trò quantrọng của nó trong nền kinh tế Tuy nhiên, cần theo dõi sát sao về biếnđộng của lãi suất và tình hình tài chính thế giới.
Xây dựng và Vật liệu xây dựng: Cổ phiếu DIG và HSG được đánh giá cómức độ rủi ro cao Điều này phản ánh sự biến động và nhạy cảm của lĩnhvực xây dựng và vật liệu xây dựng đối với các yếu tố như chính trị, kinhtế và cung cấp nguyên liệu.
Công nghiệp và Sản xuất: Cổ phiếu HPG và DCM được đánh giá có mứcđộ rủi ro cao Điều này liên quan đến tính chu kỳ của ngành sản xuất vàảnh hưởng của giá cả thị trường thế giới.
Dược phẩm và Y tế: Các cổ phiếu AMV, DMC và JVC được đánh giá cómức độ rủi ro thấp Điều này bởi tính ổn định của lĩnh vực y tế và dượcphẩm, cùng với tăng trưởng liên quan đến sức khỏe và y tế.
Thương mại và Dịch vụ Tài chính: Các cổ phiếu MWG, SHS và EVFđược đánh giá có mức độ rủi ro trung bình hoặc thấp Điều này phản ánhsự ổn định trong ngành bán lẻ và dịch vụ tài chính, bất chấp sự cạnhtranh mạnh mẽ.
Năng lượng và Môi trường: Cổ phiếu OIL đánh giá có mức độ rủi ro cao,do sự biến động trong ngành dầu khí và năng lượng Yếu tố biến độnggiá cả thị trường thế giới và các vấn đề môi trường ảnh hưởng đáng kểđến hiệu suất của ngành này.
Trang 121.5 Ứng dụng Solver xây dựng DMĐT tối ưu cho khách hàng
Nhìn vào đồ thị thấy dkhách hàng mục có mức sinh lời 0.12% sẽ chomức độ rủi ro là thấp nhất và đáp ứng được yêu cầu của khách hàng làmức sinh lời hàng ngày là 0.08%
Lợi nhuận kỳ vọng (hàng ngày): Sau tối ưu hóa, lợi nhuận kỳ vọng hàngtháng đã tăng lên 0.12% Điều này báo hiệu một sự cải thiện đáng kểtrong khả năng sinh lợi của danh mục, từ việc chọn lại các tùy chọn đầutư hoặc sử dụng chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
Độ lệch chuẩn (Standard Deviation): Độ lệch chuẩn đã giảm xuống còn0.5429% Đây là chỉ số đo lường mức độ biến động của danh mục Sựgiảm độ lệch chuẩn cho thấy danh mục sau khi tối ưu hóa trở nên ổn địnhhơn và ít biến động hơn.
Chart Title
Trang 13Danh mục đầu tư của khách hàng được xây dựng với sự đa dạng hóa tỷ lệsở hữu giữa các cổ phiếu khác nhau Điều này đánh dấu một sự tiếp cậnkhôn ngoan để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa cơ hội sinh lời Dưới đâylà một số điểm quan trọng về dkhách hàng mục này
Trang 14đầu tư của khách hàng Cổ phiếu TRA (Công ty Cổ phần Traphaco) cũngcó thị phần cao và có tiềm năng tạo ra lợi nhuận lớn, đặc biệt là tronglĩnh vực dược phẩm
Triển vọng của ngành là tích cực và TRA đang tận dụng cơ hội này.Ngoài ra, các cổ phiếu ngân hàng như VCB (Ngân hàng TMCP Ngoạithương Việt Nam), MBB (Ngân hàng TMCP Quân Đội), ACB (Ngânhàng TMCP Á Châu) cũng tạo ra lợi nhuận ổn định nhờ hoạt động Cổphiếu VNM (Tập đoàn Sữa Việt Nam) có tiềm năng tạo ra lợi nhuận ổnđịnh và ít rủi ro hơn nhiều cổ phiếu khác
Mặt khác, HSG (CTCP Tập đoàn Hoa Sen) có tiềm năng lợi nhuận lớntrên thị trường VLXD, thép dù rủi ro cao hơn.
Danh mục đầu tư của khách hàng là sự kết hợp cân bằng giữa các cổphiếu có lợi nhuận và an toàn Điều này tạo ra cơ hội kiếm được lợinhuận hấp dẫn nhưng cũng đòi hỏi sự quản lý và giám sát chặt chẽ đểđảm bảo rằng các mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạnđược đáp ứng.