GIỚI THIỆU
Đ ẶT VẤN ĐỀ
Về lý thuyết, tiền gửi là tiền của tổ chức, cá nhân gửi vào ngân hàng dưới hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các hình thức tiền gửi khác theo nguyên tắc có hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho người gửi tiền theo thỏa thuận Trong đó có 4 loại tiền gửi chủ chốt:
Tiền gửi tiết kiệm là khoản tiền được người gửi tiền gửi tại tổ chức tín dụng theo nguyên tắc được hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi theo thỏa thuận với tổ chức tín dụng trong sổ tiết kiệm; Tiền gửi có kỳ hạn là khoản tiền của khách hàng gửi tại tổ chức tín dụng trong một thời hạn nhất định theo thỏa thuận giữa khách hàng và tổ chức tín dụng với nguyên tắc hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho khách hàng; Tiền gửi không kỳ hạn là tiền của khách hàng có trong tài khoản thanh toán mở tại ngân hàng để sử dụng các dịch vụ thanh toán do ngân hàng cung ứng; Chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu (gọi chung là giấy tờ có giá) là bằng chứng xác nhận nghĩa vụ trả nợ giữa ngân hàng phát hành với người mua giấy tờ có giá trong thời hạn nhất định, điều kiện trả lãi và các điều kiện khác
Tiền gửi cũng là một yếu tố mắt xích rất quan trọng giúp quyết định tính thanh khoản của NHTM Một ngân hàng thiếu hụt về khả năng thanh khoản sẽ gây ra khả năng vỡ nợ và đan xen theo chuỗi domino gây ảnh hưởng cực kỳ nghiêm trọng đến các NHTM khác Năm 2008 chính là một ví dụ điển hình cho cuộc khủng hoảng kinh tế vì thiếu đi sự thanh khoản mà trong đó tăng trưởng tiền gửi đóng góp một phần không nhỏ vào sự khủng hoảng này Thiếu đi lượng tiền gửi không kịp đáp ứng nhu cầu rút tiền của khách hàng sẽ khiến ngân hàng không thể duy trì được tính thanh khoản Mặc dù đã nhận được sự giúp đỡ và các chính sách tài khóa nới lỏng đến từ phía ngân hàng trung ương nhưng nhiều ngân hàng vẫn phải sáp nhập hoặc tệ hơn là tuyên bố phá sản Sau cuộc khủng hoảng kinh tế năm ấy, Basel III được ra đời với tư cách là một hiệp định pháp lý quốc tế đã đưa ra một loạt những cải cách nhằm hạn chế tối đa sự rủi ro đối với ngân hàng và nâng cao sự tín nhiệm của ngân hàng đối với khách hàng Cải thiện sự quản lý trong rủi ro và thúc đẩy tính minh bạch trong mọi giao dịch
Tại Việt Nam, ngân hàng nhà nước cũng đã đưa ra một số quy định về tiền gửi tiết kiệm nhằm bảo vệ khách hàng và cũng gia tăng được tính thanh khoản cho các NHTM
Theo thông tư 49/2018/TT-NHNN có quy định về việc các tổ chức tín dụng nhận tiền gửi có kỳ hạn và các đối tượng gửi tiền gửi có kỳ hạn
Trong hướng phát triển và xu thế hội nhập quốc tế hiện nay, ngân hàng không chỉ là một lĩnh vực, ngành nghề kinh tế chủ đạo trong việc điều phối, lưu thông tiền tệ mà còn ảnh hưởng rất lớn liên quan đến hàng loạt các ngành kinh tế khác Với chức năng chủ chốt như trung gian tài chính, NHTM góp phần kết nối được bên nhàn rỗi vốn và bên có nhu cầu vay vốn kinh doanh đầu tư Đối với mảng tiền gửi tiết kiệm, ngân hàng đứng ra với cầu nối chính là vai trò cung cấp lãi suất hấp dẫn cho khách hàng và là nguồn cầu đối với việc cho vay vốn khách hàng Đây chính là một công cụ rất phổ biến mạnh mẽ trong việc điều hòa lưu thông một lượng lớn tiền tệ nhằm thúc đẩy quá trình luân chuyển hàng hóa, lưu thông tiền tệ một cách hiệu quả hơn Chính vì vậy việc nghiên cứu về tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần tại Việt Nam trở nên cấp thiết Dưới đây là những lý do vì sao đề tài này đáng được quan tâm:
+ Đóng góp cho phát triển kinh tế: Tiền gửi là một trong những nguồn vốn quan trọng của ngân hàng Hiểu rõ hơn về yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi giúp ngân hàng tối ưu hóa hoạt động, hỗ trợ phát triển kinh tế và tạo ra giá trị gia tăng
+ Phản ánh thực tế thị trường: Việc nắm bắt thông tin về tăng trưởng tiền gửi giúp ngân hàng thấy rõ hơn về sự biến động của thị trường, thay đổi trong hành vi tiêu dùng và sự ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế xã hội
+ Hỗ trợ quyết định chính sách: Kết quả nghiên cứu có thể hỗ trợ các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương và chính phủ liên quan đến tiền gửi và tài chính
Tăng trưởng tiền gửi đối với NHTM trong dịp này có thể nói là một vấn đề hết sức cấp bách Chiến tranh và lạm phát từ các nước phương Tây ít nhiều đã tác động tiêu cực đến nền kinh tế của Việt Nam khiến các NHTM thi nhau chạy đua lãi suất để tích cực huy động nguồn tiền gửi ở mức tối đa Những yếu tố này có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế của Việt Nam và gây ra sự không ổn định trong hệ thống tài chính và ảnh hưởng đến việc điều phối hệ thống tiền tệ Đại án Vạn Thịnh Phát chính là ví dụ đã làm cho NHTM cổ phần Sài Gòn bị lung lay và kéo theo hệ lụy khi nhu cầu rút tiền lớn hơn nhu cầu gửi tiền Vì thế mà tình trạng cạn hạn mức tín dụng trong năm 2022 xảy ra thường xuyên gây ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống NHTM Nhu cầu tiền gửi thấp so với nhu cầu thanh khoản sẽ tạo ra sự chênh lệch rất lớn về việc điều phối hệ thống tiền tệ và là một bài toán nan giải đối với ngân hàng trung ương Việc quản lý hiệu quả hệ thống tiền tệ trong bối cảnh này đòi hỏi sự cân nhắc vô cùng kỹ lưỡng
Vấn đề rút tiền gửi lấy lãi suất của các khách hàng trong dịp đầu năm luôn là một hiện tượng cực nóng đối với các ngân hàng vì tình trạng thiếu nguồn thanh khoản Chính vì vậy mà tác giả đã chọn “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG
TIỀN GỬI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM” để làm khóa luận tốt nghiệp nhằm mục đích xác định xem các nhân tố nào tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi, các nhân tố nào tác động tiêu cực để nhằm đưa ra các đề xuất mục đích gia tăng các biện pháp tích cực, góp phần thúc đẩy quá trình lưu thông tiền tệ và phát triển kinh tế cho đất nước.
T ÍNH MỚI CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài này tập trung vào việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi nhằm mục đích xác định xem các nhân tố nào tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi, các nhân tố nào tác động tiêu cực để nhằm đưa ra các đề xuất mục đích gia tăng các biện pháp tích cực, góp phần thúc đẩy quá trình lưu thông tiền tệ và phát triển kinh tế cho đất nước mà vẫn đảm bảo được trạng thái cân bằng sinh lời đối với khách hàng và thanh khoản cho ngân hàng Đồng thời, số liệu nghiên cứu sẽ được tác giả cập nhật mới nhất tới năm 2022.
M ỤC TIÊU TỔNG QUÁT
Mục tiêu chung của đề tài là nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi và đề xuất giải pháp quản lý hiệu quả cho các NHTM.
M ỤC TIÊU CỤ THỂ
Nhằm mục đích đạt được mục tiêu tổng quát trên, nghiên cứu của khóa luận sẽ hướng đến tập trung vào 3 mục tiêu cụ thể sau:
+ Thứ nhất là xác định các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Việt Nam
+ Thứ hai là sử dụng biện pháp chạy kiểm định để kiểm tra tác động của từng nhân tố đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Việt Nam
+ Thứ ba là tìm hiểu và đề xuất các hàm ý, phương pháp, và giải pháp để hiệu quả quản lý tăng trưởng tiền gửi trong hệ thống ngân hàng.
C ÁC CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Khóa luận tốt nghiệp của tác giả sẽ trả lời các câu hỏi như sau dựa trên những tiêu chí trên:
+ Nhân tố nào sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Việt Nam? + Chiều hướng nào tác động tích cực lẫn tiêu cực và mức độ tác động của các nhân tố đến khả năng tăng trưởng tiền gửi?
+ Xác định và đề xuất các biện pháp để kiểm soát tăng trưởng tiền gửi, đảm bảo cân đối giữa nhu cầu gửi và rút tiền, duy trì ổn định của hệ thống ngân hàng?
Đ ỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Các nhân tố ảnh hưởng đến việc tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần tại Việt Nam
+ Phạm vi về không gian
Phạm vi mẫu được nghiên cứu sẽ là 24 NHTM cổ phần tại Việt Nam
+ Phạm vi về thời gian
Các số liệu được tác giả tham khảo nghiên cứu sẽ nằm ở giai đoạn 2010 đến 2022 Các số liệu đã được niêm yết trên báo cáo tài chính của các NHTM cổ phần.
P HƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Nghiên cứu sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu tổng hợp lý thuyết và phương pháp nghiên cứu định lượng Tác giả sẽ thực hiện hai phương pháp như sau: + Phương pháp nghiên cứu tổng hợp lý thuyết: xem xét, đọc tài liệu tham khảo trong nước và tài liệu tham khảo của các tác giả có nhiều nguồn trích dẫn ở nước ngoài Thông qua đó đánh giá tình hình nghiên cứu của các bài báo khoa học đó có liên quan tới đề tài nghiên cứu khóa luận Sau cùng tác giả tổng hợp lại các cơ sở lý thuyết của tất cả các bài báo và kiểm định giả thuyết của đề tài
+ Phương pháp nghiên cứu định lượng: Thu thập số liệu từ 24 NHTM ở Việt
Nam, sau đó sử dụng các mô hình phổ biến hiện nay như mô hình bình phương nhỏ nhất tổng hợp POLS, mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên REM, mô hình hồi quy tác động cố định FEM, kiểm định sự phù hợp của mô hình Hausman Test và một số cách kiểm định khác nhằm khắc phục sự khuyết tật, sự tự tương quan và phương sai sai số thay đổi để mô hình được hồi quy một cách tối ưu.
N ỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Khóa luận của tác giả sẽ đi vào nghiên cứu nhằm phân tích và đánh giá được các nhân tố sẽ ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2022 thông qua việc sử dụng các mô hình hồi quy để kiểm định các tác động và xem xét các ý nghĩa thống kê của từng nhân tố đối với tăng trưởng tiền gửi Việc đánh giá sẽ dựa trên cơ sở các số liệu được niêm yết sẵn trên các trang báo điện tử của chính phủ và của ngành ngân hàng.
Đ ÓNG GÓP CỦA BÀI LUẬN
Bài khóa luận tốt nghiệp của tác giả sẽ góp phần tìm hiểu về các biến và xây dựng mô hình hồi quy nhằm mục đích tìm hiểu các nhân tố đang ảnh hưởng đến sự tăng trưởng tiền gửi của các NHTM Từ đó mở ra nhiều hướng nghiên cứu mới và có nội dung chuyên sâu hơn
Việc tìm hiểu và xác định được các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp cho người đọc nhìn nhận được những nhân tố nào đóng góp tích cực và những nhân tố nào tác động tiêu cực đến khả năng tăng trưởng tiền gửi Từ đó tác giả đề xuất các giải pháp đóng góp cho ngân hàng trung ương nhằm giúp các cấp quản lý đề ra chính sách phù hợp để duy trì tốt khả năng gia tăng tiền gửi qua các kỳ hạn đối với các NHTM Việt Nam.
B Ố CỤC ĐỀ XUẤT CỦA ĐỀ TÀI
+ Chương 1: Giới thiệu Ở chương 1, tác giả sẽ giới thiệu tổng quan và tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu Đồng thời tác giả cũng sẽ xác định đối tượng và phạm vi nghiên cứu thông qua các nghiên cứu trong nước và nghiên cứu nước ngoài Khái quát sơ lược các phương pháp nghiên cứu sẽ sử dụng trong bài
+ Chương 2: Cơ sở lý thuyết Ở chương 2 này, tác giả sẽ đi vào trình bày các lý thuyết, các khái niệm cơ bản về tiền gửi và các biến có ảnh hưởng
+ Chương 3: Mô hình nghiên cứu Ở chương 3 này tác giả sẽ trình bày về phương pháp nghiên cứu được sử dụng để kiểm định các biến độc lập có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc như thế nào Quy trình chọn mẫu và cách thức thu thập dữ liệu đầu vào Công cụ nghiên cứu, mô hình nghiên cứu, mô tả về các biến và giả thuyết
+ Chương 4: Kết quả nghiên cứu Ở chương 4, tác giả sẽ tập trung thảo luận và nhận xét các kết quả nghiên cứu trong chương 3
+ Chương 5: Kết luận và đề xuất giải pháp Ở chương này tác giả sẽ nhìn nhận kết quả nghiên cứu ở chương 4 để đưa ra kết luận, hàm ý chính sách và kiến nghị
Chương 1 đã chỉ ra tính cấp thiết của việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM Việt Nam Từ đó tác giả đưa ra hướng nghiên cứu nhằm đạt được các mục tiêu thông qua các cơ sở khác nhau mục đích trả lời
3 câu hỏi nghiên cứu tương ứng và sẽ làm rõ các câu trả lời Với cấu trúc của đề tài bao gồm 5 chương thì tác giả sẽ bám sát định hướng đã đề ra ở đầu chương 1 và đi sâu vào các mục tiêu ở những chương tiếp theo.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
K HÁI NIỆM VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TIỀN GỬI TIẾT KIỆM ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1.1 Khái niệm về tiền gửi tiết kiệm
Tiền gửi tiết kiệm là khoản tiền để dành của cá nhân được gửi vào ngân hàng nhằm mục đích hưởng lãi theo định kỳ Các mức lãi suất tương ứng với từng kỳ hạn gửi được ngân hàng công bố sẵn Các kỳ hạn thường là 1, 3, 6, 9, 12, 24, 36 tháng
Tiền gửi tiết kiệm là khoản tiền các cá nhân đã tích lũy dành dụm được trong một khoản thời gian gửi vào ngân hàng nhằm mục đích hưởng lãi theo định kỳ Các mức lãi suất tương ứng với từng kỳ hạn gửi được ngân hàng công bố sẵn Hình thức được xem là phổ biến và cổ điển nhất của tiền gửi tiết kiệm là loại tiền gửi tiết kiệm có sổ
Theo Trần Huy Hoàng (2012), tiền gửi tiết kiệm là khoản tiền gửi của cá nhân vào ngân hàng với mục đích an toàn và sinh lời cho tài sản Theo Bùi Diệu Anh và cộng sự (2013), tiền gửi tiết kiệm là một loại tiền gửi phi giao dịch, theo đó, cá nhân gửi tiền vào ngân hàng với mục đích an toàn cho tài sản và hưởng một khoản lãi theo thỏa thuận
Theo thông tư ban hành của nhà nước số 48 gồm 23 Điều, trong đó điều 5 đã quy định cụ thể và rõ ràng về: Tiền gửi tiết kiệm là khoản tiền được người gửi tiền gửi tại tổ chức tín dụng theo nguyên tắc được hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi theo thỏa thuận với tổ chức tín dụng
Khoản 13 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 năm 2010 và Luật sửa đổi bổ sung số 17/2017/QH14 năm 2017 thì hoạt động nhận tiền gửi được định nghĩa như sau: “nhận tiền gửi là hoạt động nhận tiền của tổ chức, cá nhân dưới hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các hình thức nhận tiền gửi khác theo nguyên tắc có hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho người gửi tiền theo thỏa thuận”
2.1.2 Phân loại tiền gửi tiết kiệm
Căn cứ theo Điều 6 Thông tư 48/2018/TT-NHNN, có hiệu lực ngày 05/07/2019, quy định các hình thức tiền gửi tiết kiệm như sau:
+ Bao gồm tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn Thời gian gửi tiền cụ thể do các tổ chức tín dụng xác định
+ Tiêu chí khác do tổ chức tín dụng quy định
Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn
Theo Phan Thị Cúc (2008) tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn là loại tiền gửi mà người sở hữu nó có thể rút ra sử dụng bất kỳ lúc nào Tiền gửi không kỳ hạn là tiền gửi tạm thời của các tổ chức, cá nhân Đây là loại tiền gửi khách hàng gửi vào ngân hàng có sự biến động rất cao và ngân hàng không có sự thỏa thuận trước đối với khách hàng Chính vì thế mà ngân hàng trả lãi suất cho loại tiền gửi này rất thấp bởi vì khách hàng có nhu cầu rút bất cứ lúc nào
Do đó ngân hàng sẽ luôn phải có một khoản tiền dự trữ phòng khi khách hàng có nhu cầu rút Tiền gửi không kỳ hạn hiện nay được coi là một bộ phận quan trọng của khối lượng tiền tệ và ngày nay nó càng được gia tăng cùng với sự phát triển của hệ thống các ngân hàng
Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn Đây là loại tiền gửi mà các tổ chức, cá nhân và người gửi tiền tại tổ chức nhận tiền gửi sẽ rút được tiền sau một kỳ hạn nhất định theo thỏa thuận trước đó với tổ chức nhận tiền gửi Trường hợp khách hàng muốn rút tiền sớm hơn dự kiến thì phải báo trước với bên tổ chức nhận tiền gửi Thông thường đây chính là loại hình mà khách hàng có nhu cầu vốn nhàn rỗi chưa có nhu cầu đầu tư mà muốn sinh lời an toàn thì khách hàng sẽ gửi tiền tiết kiệm của mình vào tổ chức nhận tiền gửi
Theo Phan Thị Cúc (2008) tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn là loại tiền gửi mà chủ sở hữu chỉ sử dụng rút ra khi tới hạn hoặc muốn rút ra phải báo trước Tiền gửi có kỳ hạn bao gồm tiền gửi của các tổ chức, cá nhân… nhằm mục đích sinh lời
Bảng 2.1 So sánh giữa tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi không kỳ hạn Đặc điểm Tiền gửi có kỳ hạn Tiền gửi không kỳ hạn
Kỳ hạn Kỳ hạn sẽ tùy theo khách hàng mong muốn thỏa thuận với tổ chức tín dụng
Kỳ hạn sẽ kết thúc nếu khách hàng muốn hủy gửi tiết kiệm
Phương thức vốn gốc và lãi
Trả trước, định kỳ và đáo hạn Đáo hạn khi vốn gốc được trả
Có thể gửi, rút vốn hoặc lãi bất cứ lúc nào khách hàng mong muốn
Lãi suất Lãi suất khá cao và phải ràng buộc trong thời gian gửi
Vì không có kỳ hạn nên lãi suất rất thấp và biến động liên tục trong thời gian khách hàng gửi
2.1.3 Phương pháp đo lường tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi
Theo quy định của ngân hàng nhà nước Việt Nam, các NHTM cổ phần bắt buộc phải công bố báo cáo tài chính hằng năm một cách trung thực trong đó chỉ tiêu tăng trưởng tiền gửi phải được tính toán theo chuẩn mực Trên cơ sở đó, tăng trưởng huy động tiền gửi của các NHTM được xác định theo 2 công thức:
Công thức tính tăng trưởng tiền gửi thứ nhất bao gồm tiền gửi của khách hàng, nợ cổ phiếu, ngân hàng nhà nước, tiền gửi và vay của các tổ chức tín dụng khác và phát hành giấy tờ có giá
Công thức tính tăng trưởng tiền gửi thứ hai chỉ gồm tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản Tỷ lệ này cho biết tổng số lượng tiền gửi chiếm bao nhiêu phần trăm trên tổng tài sản của các NHTM Theo Lee & Hsieh (2013) tiền gửi của khách hàng có sự tương quan dương với khả năng sinh lời của ngân hàng Một ngân hàng có mức độ uy tín cao thì tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi sẽ tỷ lệ thuận với mức độ uy tín đó của ngân hàng Hầu hết trong tất cả các nghiên cứu, các tác giả sẽ lựa chọn cả hai công thức để đánh giá khả năng tăng trưởng huy động tiền gửi của các NHTM do cả hai công thức hội tụ đầy đủ các yếu tố cần thiết để tiến hành cho các công trình nghiên cứu Tuy nhiên, khóa luận của tác giả sẽ chỉ chọn công thức thứ hai để đánh giả được khả năng tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng vì theo tác giả nguồn tiền được thu thập thông qua tiền gửi của công chúng chính là nguồn huy động vốn đơn giản và tối ưu nhất cho các NHTM cổ phần Việt Nam hiện nay Trong ngắn hạn và cả trong dài hạn, nguồn tiền nhàn rỗi huy động được của khách hàng sẽ giúp ngân hàng đáp ứng nhanh khả năng về nhu cầu vay hoặc rút tiền của các doanh nghiệp hoặc các khách hàng cá nhân
2.1.4 Tầm quan trọng của nghiệp vụ huy động tiền gửi tiết kiệm
NHTM huy nguồn vốn nhàn rỗi từ các chủ thể trong nền kinh tế góp phần tạo nên nguồn vốn lớn giúp đáp ứng đầy đủ nhu cầu vay từ các chủ thể khác nhau trong kinh tế, tạo động lực thúc đẩy nền kinh tế ngày càng phát triển Bởi vì nguồn vốn này không những lớn về số tiền mà còn có tính chất thanh khoản cao giúp ngân hàng xoay vòng vốn trả lãi cho khách hàng một cách dễ dàng Ngoài ra nguồn vốn lớn trên còn có tính chất luân chuyển không ngừng giữa các chủ thể với nhau Qua đó sẽ giúp điều tiết lượng tiền tệ lưu thông trong nền kinh tế, giúp kiểm soát và đưa ra dự báo trước sự biến động của lạm phát Đối với NHTM
Nghiệp vụ huy động vốn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn và có ý nghĩa cực kỳ đặc biệt đối với NHTM Ngoài nguồn vốn cần thiết ban đầu để thiết lập trụ sở, ngân hàng còn phải có yêu cầu khắt khe về vốn điều lệ đến từ ngân hàng nhà nước Thông qua hoạt động huy động tiền gửi sẽ giúp cho NHTM nâng cao được năng lực cạnh tranh và uy tín của mình trên thị trường Nguồn vốn lớn sẽ giúp NHTM tạo ra được thêm nhiều lợi nhuận thông qua hoạt động cho vay, kinh doanh ngoại hối, thanh toán ở trong nước và nước ngoài…vv và sẽ tạo điều kiện để các NHTM mở rộng thêm các trụ sở kinh doanh, gia tăng khả năng tài chính và năng lực nội tại của chính ngân hàng đó Đối với khách hàng
N HÓM NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG
Bảng 2.2 Nhóm nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng
Ký hiệu Tên biến Đo lường Nghiên cứu Dấu
DG Tăng trưởng tiền gửi
Thu thập từ báo cáo Lee, C C., & Hsieh, M F
(2013) The impact of bank capital on profitability and risk in
CÁC NHÂN TỐ BÊN TRONG
ROE Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Thu nhập sau thuế / Vốn chủ sở hữu
(1992) Determinants of European bank profitability: A note Journal of banking &
Saeed, MS (2014) Banking- related, industry-related and macroeconomic factors affecting bank profitability: The UK case
Journal of Accounting and Finance Research, 5(2), 42-50
ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Tổng tài sản bình quân
(2016) Determinants of deposit bank profitability: evidence from Turkey Journal of Applied
Economics and Business Research, 6(3), 218-231 Âm
ETA Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản
Vu, H., & Nahm, D (2013) The determinants of profit efficiency of banks in Vietnam Journal of the Asia Pacific Economy, 18(4),
Thông, T Q (2019) Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam Tạp chí Phát triển Kinh tế,
DOFI Trung gian tài chính
Cho vay khách hàng/Tổng tài sản
(2009) Lebanon-determinants of commercial bank deposits in a regional financial center
CÁC YẾU TỐ THỊ TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG
LOANSIZE Quy mô nợ Tổng nợ/Tổng tài sản
Saeed, M S (2014) Bank- related, industry-related and macroeconomic factors affecting bank profitability: A case of the United Kingdom Research journal of finance and accounting, 5(2), 42-50 Âm
LQD Tỷ lệ thanh khoản
((Tiền mặt và số dư tại các ngân hàng trung ương + số dư và tiền gửi của các ngân hàng và tổ chức ngân hàng + chứng khoán khả mại) / Tổng tài sản)
Rabab’ah, M (2015) Factors affecting the bank credit: An empirical study on the Jordanian commercial banks International journal of Economics and Finance, 7(5), 166-178 ĩnvan, Y A., & Yakubu, I N
(2020) Do bank-specific factors drive bank deposits in Ghana? Journal of Computational and Applied Mathematics, 376,
CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ
GDP Tăng trưởng kinh tế
Thu thập từ báo cáo Masson, P R., Bayoumi, T., &
Samiei, H (1998) International evidence on the determinants of private saving The World Bank
(1986) Determinants of Commercial Bank Deposits in India Indian Economic
Trinh, N T M (2019) Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam
INF Lạm phát Thu thập từ bỏo cỏo ĩnvan, Y A., & Yakubu, I N
(2020) Do bank-specific factors drive bank deposits in Ghana? Journal of Computational and Applied Mathematics, 376,
T ỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
Nghiên cứu đầu tiên là của Saeed (2014) đã cho thấy rằng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on equity) gọi tắt là “ROE” có mối tương quan thuận với quy mô vốn của ngân hàng và tăng trưởng tiền gửi Lý giải cho sự việc huy động tăng trưởng tiền gửi có tác động tích cực đến ROE là do sự gia tăng huy động vốn sẽ giúp cho ngân hàng giảm được chi phí vốn và thông qua đó làm tăng mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng Tuy nhiên, theo nghiên cứu thứ hai của Molyneux & Thornton (1992) cho rằng hầu hết các ngân hàng không thích nắm giữ nhiều vốn huy động vì sẽ làm giảm đi chi phí cơ hội đầu tư Từ các lập luận trên, tác giả kỳ vọng một mối quan hệ tích cực giữa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tiền gửi
Tỷ lệ trung gian tài chính (Degree of financial intermediation) gọi tắt là “DOFI” được đo lường bằng cách “Cho vay khách hàng/Tổng tài sản” Theo nghiên cứu thứ ba của Finger & cộng sự (2009) cho rằng “mức độ trung gian cao hơn có thể báo hiệu sự thành công của ngân hàng trong việc tạo ra thu nhập cũng như nhu cầu thu hút thêm tiền gửi để hỗ trợ các hoạt động cho vay ngày càng tăng của mình” Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ tích cực giữa trung gian tài chính và tăng trưởng tiền gửi
Theo nghiên cứu thứ tư Ozgur, O., & Gorus, M S (2016) đã nghiên cứu các yếu tố quyết định khả năng sinh lời của ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng chỉ số suất sinh lời trên tổng tài sản (Return on assets) gọi tắt là “ROA” càng cao thể hiện khả năng tìm kiếm lợi nhuận của ban quản lý ngân hàng ngày càng hiệu quả Thông qua đó giúp cho ngân hàng giảm thiểu hoặc hạn chế nghiệp vụ huy động tiền gửi để dùng tiền gửi của khách hàng tìm kiếm lợi nhuận và trả lãi cho họ Tỷ lệ này được đo lường bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế (Profit after tax) chia tổng tài sản bình quân (Average total asset) Tác giả kỳ vọng mối quan hệ ngược chiều giữa ROA và tăng trưởng tiền gửi Nghiên cứu thứ năm của tác giả Nahm & cộng sự (2013) có chỉ ra rằng tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản có tác động tiêu cực đến huy động vốn và có tác động không rõ ràng đối với ROE Trên thực tế, tổng vốn tự có trên tổng tài sản càng nhỏ đồng nghĩa với việc vốn tự có của NHTM thấp thì việc cần huy động vốn để xoay là nhu cầu cực kỳ cần thiết của các ngân hàng và ngược lại Tỷ lệ này được đo lường bằng cách lấy vốn chủ sở hữu (Equity) chia cho tổng tài sản (Total asset) Tác giả kỳ vọng mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn và tăng trưởng tiền gửi
Nghiên cứu thứ sáu của tác giả Saeed (2014) cho thấy rằng quy mô nợ có tác động tích cực lẫn tiêu cực đối với yếu tố thanh khoản và huy động tiền gửi của NHTM Trên thực tế, ngân hàng có tổng nợ quá lớn sẽ khiến cho khách hàng lo lắng về nguy cơ phá sản và sẽ ít đưa ra quyết định lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng thay vì đầu tư Và ngược lại một ngân hàng có tỷ lệ nợ thấp thì sẽ chiếm được lòng tin của khách hàng về một quy trình kinh doanh thuận lợi tạo ra được nhiều lợi nhuận và khi đó lượng tiền gửi nhàn rỗi từ trong xã hội sẽ được huy động một cách dễ dàng hơn Tỷ lệ này được đo lường bằng cách lấy tổng nợ (Total Loan) chia cho tổng tài sản (Total asset) Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô nợ và tăng trưởng tiền gửi
Nghiên cứu thứ bảy của tác giả Rabab'ah (2015) Kết quả nghiên cứu cho thấy hệ số của tỷ lệ thanh khoản âm và có ý nghĩa thống kê, điều đó có nghĩa là tỷ lệ thanh khoản cao làm giảm tỷ lệ các khoản huy động vốn và các khoản tín dụng được cấp bởi thương mại Tỷ lệ này được đo lường bằng cách ((Tiền mặt và số dư tại các ngân hàng trung ương + số dư và tiền gửi của các ngân hàng và tổ chức ngân hàng + chứng khoán khả mại) / Tổng tài sản) Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ trái chiều giữa thanh khoản và tăng trưởng tiền gửi
Theo nghiờn cứu thứ tỏm của tỏc giả ĩnvan & cộng sự (2020), tỏc giả cú đề cập rằng tỷ lệ thanh khoản (liquidity ratio) viết tắt là “LQD” đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của ngân hàng có tác động tiêu cực và có ý nghĩa rất lớn (ở mức 1%) đối với tiền gửi ngân hàng Điều này cho thấy tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng tăng gây ra sự sụt giảm trong mức tiền gửi ngân hàng.” Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng tiền gửi
Tỷ lệ lạm phỏt theo nghiờn cứu thứ chớn của tỏc giả ĩnvan & cộng sự (2020) đó đề cập rằng tỷ lệ lạm phát gia tăng làm giảm tiền gửi ngân hàng Lý do là trong môi trường lạm phát cao, mọi người chi tiêu nhiều hơn cho hàng hóa và dịch vụ và do đó ít còn lại để tiết kiệm Kết quả của mối quan hệ tiêu cực giữa lạm phát và tiền gửi ngân hàng là nhất quán với những phát hiện trước đó Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tiền gửi và lạm phát
Tăng trưởng kinh tế được đo bằng Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm quốc nội) Theo nghiên cứu thứ mười của hai tác giả Sandhu & Goswami (1986) có đề cập rằng “Khi tổng sản phẩm quốc nội tăng, ngoài nhu cầu giao dịch về tiền, có sự gia tăng tiền gửi của cộng đồng”
Nghiên cứu thứ mười một của tác giả Masson & cộng sự (1998) chỉ ra rằng tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) gọi tắt là “GDP” có quan hệ tích cực với tiền gửi tiết kiệm ở nhóm các nước này, mặc dù có một chút khác biệt về mức độ của các mối quan hệ này Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ tích cực giữa GDP và tăng trưởng tiền gửi thông qua hai nghiên cứu trên
Theo nghiên cứu thứ mười hai của tác giả Trương Quang Thông (2019) Kết quả nghiên cứu của tác giả cho rằng vốn tự có trên tổng nguồn vốn chính là tấm đệm, là phòng tuyến cuối cùng để chống đỡ các rủi ro khác nhau của ngân hàng Trong bài nghiên cứu khóa luận này tác giả kỳ vọng mối quan hệ trái chiều giữa tăng trưởng tiền gửi và vốn tự có trên tổng nguồn vốn
Dựa theo nghiên cứu thứ mười ba của tác giả Ngô Thị Mai Trinh (2019) Kết quả nghiên cứu của tác giả chỉ ra rằng mối quan hệ giữa GDP và tăng trưởng tiền gửi là một mối quan hệ cùng chiều với nhau Tác giả kỳ vọng trong bài khóa luận này mối quan hệ cùng chiều của biến phụ thuộc tăng trưởng tiền gửi và biến GDP
K HOẢNG TRỐNG CỦA NGHIÊN CỨU
Tổng hợp từ các báo cáo nghiên cứu trong nước và ngoài nước, tác giả nhận thấy rằng ở mỗi quốc gia có những nghiên cứu khác nhau về các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi dẫn đến những động thái khắc phục tại mỗi NHTM ở mỗi nước là khác nhau Điều này rất khó dẫn đến các kết luận và những hàm ý chính sách trong việc áp dụng đối với các NHTM cổ phần Việt Nam
Tuy nhiên, tác giả nhận thấy rằng hầu hết những nghiên cứu trên được các tác giả trong và ngoài nước thực hiện nghiên cứu số liệu chỉ đến năm 2019 Trong bối cảnh tình hình kinh tế thế giới toàn cầu đang suy thoái và lạm phát ở các nước đang tăng cao kỷ lục Vấn đề huy động vốn tăng trưởng tiền gửi là một đề tài hết sức cấp bách của các NHTM nói chung và ngân hàng nhà nước nói riêng ở Việt Nam trong giai đoạn hiện tại
Mục tiêu của chương 2 chính là trình bày nghiên cứu các khung lý thuyết về tăng trưởng tiền gửi và các nhân tố tác động đến tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng nhằm mục đích khái quát rõ hơn những nhân tố nào tác động tích cực, những nhân tố nào tác động tiêu cực đến huy động vốn tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần Việt Nam Thêm vào đó, các nghiên cứu ở nước ngoài và trong nước liên quan nhằm phân tích những tác động của tăng trưởng tiền gửi chính là tiền đề để tác giả tham khảo và nghiên cứu áp dụng cho việc kiểm định các nhân tố tác động tại các NHTM cổ phần Tổng kết lại, chương 2 chính là cơ sở để tác giả nghiên cứu và vận dụng xây dựng mô hình nghiên cứu về sự ảnh hưởng của các nhân tố tác động đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần tại Việt Nam sẽ được tác giả thực hiện ở chương tiếp theo.
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Q UY TRÌNH PHÂN TÍCH
Để tìm ra mức độ ảnh hưởng cũng như tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Việt Nam, tác giả đã xem xét chọn lọc mẫu là 24 NHTM cổ phần giai đoạn từ 2010-2022, nghiên cứu được tác giả thực hiện theo từng quy trình sẽ được trình bày trong mô hình như sau:
Biểu đồ 3.1 Quy trình nghiên cứu
Tóm tắt cơ sở lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm
Thiết kế mô hình nghiên cứu Xác định mẫu nghiên cứu, xử lý số liệu nghiên cứu
Lựa chọn phương pháp và xác định kết quả nghiên cứu
Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu
Kiểm định, lựa chọn kết quả hồi quy
Kiểm tra lỗi mô hình Có
Thảo luận, kết luận và đưa ra hàm ý chính sách
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Bước 1 : Tổng hợp các cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu về những nhân tố tác động đến tăng trưởng tiền gửi ở cả Việt Nam lẫn nước ngoài, tiếp đó tác giả sẽ xác định khoảng trống nghiên cứu của những nghiên cứu trước đây và đề xuất định hướng mô hình nghiên cứu
Bước 2 : Dựa trên những bằng chứng thực nghiệm từ những bài báo khoa học và trên các cơ sở lý thuyết, khóa luận sẽ thiết kế lại mô hình nghiên cứu, xây dựng giả thuyết nghiên cứu và giải thích các biến độc lập tác động lên biến phụ thuộc
Bước 3 : Xác định mục tiêu cũng như đối tượng cần nghiên cứu, sau đó xác định mẫu nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu Tiếp đó tác giả sẽ đi thu thập và xử lý số liệu theo mô hình nghiên cứu ở bước 2
Bước 4: Xác định phương pháp nghiên cứu với những kỹ thuật phân tích và ước lượng cụ thể như phân tích tương quan, thống kê mô tả, phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo FEM, REM, Pooled OLS
Bước 5 : Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu, có thể sử dụng kiểm định F hoặc kiểm định t với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% để xác định các biến độc lập có ý nghĩa thống kê nhằm giải thích cho biến phụ thuộc; đồng thời so sánh hai mô hình Pooled OLS và REM bằng kiểm định F-test với giả thuyết H0: Lựa chọn mô hình Pooled OLS; Sử dụng kiểm định Hausman để so sánh giữa 2 mô hình FEM và REM với giả thuyết H0: Lựa chọn mô hình REM, sau đó chọn mô hình phù hợp nhất
Bước 6 : Tiến hành kiểm định các khuyết tật của mô hình bao gồm tự tương quan, đa cộng tuyến, phương sai thay đổi Nếu mô hình được kiểm định không có các khuyết tật này thì kết hợp từ bước 5 để thực hiện cho bước 7 Nếu có một trong các khuyết tật trên thì sẽ được tác giả khắc phục bằng phương pháp FGLS nhằm khắc phục những hiện tượng biến nội sinh xảy ra trong nghiên cứu, đồng thời kiểm định những giả thuyết nghiên cứu ở bước 5 và chuyển sang bước 7
Bước 7 : Sau khi đã kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình (nếu có), đây chính là bước cuối cùng của quy trình Dựa trên kết quả hồi quy mô hình thu thập được, tác giả sẽ rút ra kết luận nhằm đề xuất những hàm ý và chính sách phù hợp mục đích trả lời các câu hỏi nghiên cứu và giải quyết các mục tiêu mà nghiên cứu đã đặt ra.
M ẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Phạm vi mẫu được nghiên cứu sẽ là 24 NHTM cổ phần tại Việt Nam giai đoạn
2010 đến 2022 Dữ liệu đã được chọn lọc một cách kỹ lưỡng chính là dữ liệu thứ cấp thu được từ các báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán của các NHTM, Tổng cục Thống kê và ở Ngân hàng Thế Giới
3.2.2 Dữ liệu nghiên cứu Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp để đo lường biến phụ thuộc và nhóm nhân tố các biến độc lập bên trong ngân hàng, nhóm nhân tố các biến độc lập bên ngoài ngân hàng và nhóm nhân tố các biến vĩ mô Tất cả các biến trên được thu thập từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán từ năm 2010 đến 2022 của 24 NHTM cổ phần tại Việt Nam
Dữ liệu thứ cấp để đo lường nhóm các biến độc lập nhân tố vĩ mô được thu thập từ các tổ chức có liên quan
Kết quả đo lường tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần Việt Nam dựa trên dữ liệu bảng với sự hỗ trợ công thức tính toán của phần mềm Excel, phần mềm chạy và phân tích dữ liệu nghiên cứu Stata 16.0.
P HƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3.1 Phương pháp nghiên cứu tổng hợp lý thuyết
Phương pháp nghiên nghiên cứu tổng hợp lý thuyết: xem xét, đọc tài liệu tham khảo trong nước và tài liệu tham khảo của các tác giả có nhiều nguồn trích dẫn ở nước ngoài Thông qua đó đánh giá tình hình nghiên cứu của các bài báo khoa học đó có liên quan tới đề tài nghiên cứu của khóa luận Sau cùng tác giả tổng hợp lại các cơ sở lý thuyết của tất cả các bài báo và kiểm định giả thuyết của đề tài
3.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng
Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để xác định kết quả nghiên cứu xu hướng và mức độ tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM ở Việt Nam bao gồm các bước cụ thể như sau:
Bước 1 : Thống kê mô tả
Số liệu thống kê mô tả là một dạng dữ liệu cung cấp thông tin nghiên cứu tổng quát về các biến trong mô hình nghiên cứu dưới dạng thống kê theo giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, trung bình, trung vị, độ lệch chuẩn và số quan sát có trong nghiên cứu
Bước 2: Phân tích ma trận hệ số tương quan
Thiết lập ma trận hệ số tương quan cho mô hình nghiên cứu, đồng thời sử dụng phân tích ma trận tương quan để kiểm tra mối tương quan giữa các biến độc lập và mối liên hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc Từ đó rút ra cơ sở đánh giá sự ảnh hưởng của mỗi biến đến chất lượng của mô hình nghiên cứu Trường hợp các biến độc lập có hệ số ma trận giữa các biến đều lớn hơn 0.8 thì mô hình có hiện tượng đa cộng tuyến cao và phải khắc phục hiện tượng đa cộng tuyến Trường hợp còn lại hệ số ma trận giữa các biến bé hơn 0.8 thì mô hình là phù hợp
Bước 3: Phân tích hồi quy dữ liệu bảng và lựa chọn mô hình phù hợp nhất
Nếu một trong các giả định ban đầu của hồi quy tuyến tính cổ điển bị vi phạm (phương sai thay đổi, tự tương quan, đa cộng tuyến) Khi đó, các ước lượng thu được sẽ không đáng tin cậy và sẽ sai khi sử dụng chúng để phân tích Bên cạnh phương pháp Pooled OLS cơ bản, phương pháp hồi quy mô hình hiệu ứng cố định (FEM) hoặc hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) để ước tính dữ liệu dạng bảng sẽ được sử dụng Các phép thử như F-test, Hausman và Breusch-Pagan được sử dụng để chọn mô hình phù hợp nhất giữa sự so sánh các cặp mô hình ước lượng phù hợp
Bước 4: Tiến hành kiểm định phương sai thay đổi và tự tương quan của mô hình đã chọn
Bước 5 : Chọn mô hình và phân tích, nhận xét
M Ô HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ GIẢ THUYẾT
Dựa vào các bài báo nghiên cứu ở cả trong nước và cả ở nước ngoài đã được tác giả trình bày chi tiết trong chương 2, mô hình nghiên cứu của tác giả chú trọng sử dụng phương pháp đo lường khả năng tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng bằng kỹ thuật tỷ số tổng tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản Thêm vào đó, nhân tố vi mô và vĩ mô trong mô hình nghiên cứu của tác giả cũng đóng góp một phần rất quan trọng trong việc đánh giá sự ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM Từ đó, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu cho bài của mình như sau:
DG it = β 0 + β 1 ROE it + β 2 DOFI it + β 3 ROA it + β 4 LQD it + β 5 LOANSIZE it + β 6 ETA it
+ β 7 GDP it + β 8 INF it + it
• DG it là biến tăng trưởng tiền gửi cũng chính là biến phụ thuộc của mô hình
• ROE: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
• ROA: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
• ETA: Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản
• DOFI: Trung gian tài chính
• LQD: Khả năng thanh khoản của NHTM, được tính bằng tỷ lệ tài sản lưu động trên tổng tài sản
• GDP: Tăng trưởng kinh tế
• INF: Tỷ lệ lạm phát, được đo bằng tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng
• it: Sai số của mô hình (phần dư thống kê)
• 0: Hệ số chặn của mô hình
• 1 - 8 : Hệ số góc của các biến độc lập
• Các NHTM là biến i và t là số năm khảo sát thực hiện dữ liệu nghiên cứu
3.4.2 Mô tả các biến và giả thuyết
Bảng 3.1 Mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu STT Tên biến Ký hiệu Biện pháp đo lường
1 Deposit growth DG Tiền gửi của khách hàng/Tổng tài sản
2 Return on Assets ROA Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân
3 Return on Equity ROE Lợi nhuận sau thuế/Tổng vốn chủ sở hữu
4 Degree of financial intermediation DOFI Cho vay khách hàng/Tổng tài sản
Assets ETA Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
6 Loan size LOANSIZE Tổng nợ/Tổng tài sản
((Tiền mặt và số dư tại các ngân hàng trung ương + số dư và tiền gửi của các ngân hàng và tổ chức ngân hàng + chứng khoán khả mại) / Tổng tài sản)
8 Economic growth GDP Tổng cục thống kê
9 Inflation rate INF Tổng cục thống kê
Trung gian tài chính (DOFI)
Trung gian tài chính trong nghiên cứu của Finger & cộng sự (2009) đưa ra kết quả “mức độ trung gian cao hơn có thể báo hiệu sự thành công của ngân hàng trong việc tạo ra thu nhập cũng như nhu cầu thu hút thêm tiền gửi để hỗ trợ các hoạt động cho vay ngày càng tăng của mình” Thực tế cho thấy với mức độ trung gian tài chính của các NHTM ngày càng lớn thì nghiên cứu được kỳ vọng sẽ có sự tác động tích cực giữa trung gian tài chính và tăng trưởng tiền gửi Kỳ vọng này cũng phù hợp với nghiên cứu của Finger & cộng sự (2009), đồng thời tạo một niềm tin tích cực cho sự phát triển của các trung gian tài chính trong nền kinh tế Việt Nam hiện nay
→ H1: Tỷ lệ trung gian tài chính tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản theo Ozgur, O., & Gorus, M S (2016) đã nghiên cứu chứng minh được tỷ lệ này càng cao thì khả năng tìm kiếm lợi nhuận của ngân hàng ngày càng hiệu quả và sẽ kéo theo mức thanh khoản của ngân hàng ngày càng tăng Điều này đồng nghĩa với việc giúp cho ngân hàng giảm thiểu hoặc hạn chế nghiệp vụ huy động tiền gửi để dùng tiền gửi của khách hàng tìm kiếm lợi nhuận và trả lãi cho họ Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ ngược chiều giữa ROA và tăng trưởng tiền gửi
→ H2: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản tác động tiêu cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (ETA)
Tỷ lệ này được đo lường nhằm mục đích giúp cho ngân hàng có nên huy động thêm tiền gửi hay không nên Nghiên cứu thực nghiệm của tác giả Nahm & cộng sự (2013) trước đây đã chứng minh rằng tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản có tác động tiêu cực đến việc huy động vốn Điều này đồng nghĩa với việc vốn tự có của ngân hàng càng nhỏ thì khả năng về rủi ro thanh khoản càng cao nên việc huy động tiền gửi là cần thiết và ngược lại khi nguồn vốn tự có trên tổng tài sản chiếm tỷ lệ cao thì ngân hàng có một nguồn vốn chủ sở hữu dồi dào và việc huy động thêm tiền gửi là không thực sự cần thiết
→ H3: Tỷ lệ vốn tự có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong nghiên cứu của Saeed (2014) đã chứng minh rằng ROE có mối tương quan thuận với tăng trưởng tiền gửi và vốn của ngân hàng
Một nghiên cứu khác của tác giả Molyneux & Thornton (1992) cũng chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tiền gửi Lợi nhuận của ngân hàng chủ yếu được tạo ra từ các hoạt động chênh lệch lãi suất huy động và lãi suất cho vay vậy nên ngân hàng càng huy động được nhiều vốn và cho vay càng nhiều thì chỉ số ROE sẽ ngày càng tăng Từ những lập luận và các kết quả nghiên cứu thực tế đã được tác giả trình bày, tác giả kỳ vọng một mối quan hệ tích cực giữa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tiền gửi
→ H4: Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tỷ lệ quy mô nợ càng cao tương đương với việc mất khả năng thanh khoản hay hoàn toàn không có khả năng chi trả do mức độ nợ vượt qua mức độ vốn chủ sở hữu Điều này sẽ khiến khách hàng lo lắng và không đủ niềm tin để gửi tiền vào ngân hàng
Và ngược lại quy mô nợ càng thấp thì chứng tỏ ngân hàng ít nợ xấu và việc khách hàng an tâm gửi tiền vào ngân hàng là một lẽ dĩ nhiên Nghiên cứu của tác giả Saeed (2014) đã minh chứng cho điều này
→ H5: Quy mô nợ có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tiền gửi
Khả năng thanh khoản (LQD)
Tỷ lệ thanh khoản theo như nghiờn cứu của tỏc giả ĩnvan & cộng sự (2020) cú chỉ ra rằng tỷ lệ này có tác động tiêu cực rất lớn đối với sự tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng Tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng ngày càng tăng đồng nghĩa với việc ngân hàng nắm giữ phần lớn tiền mặt để thanh khoản cho khách hàng thì việc huy động thêm tiền gửi sẽ là một biện pháp ngân hàng hạn chế đi bởi vì phải trả một khoản lãi cho nguồn tiền nhàn rỗi đó
→ H6: Tỷ lệ thanh khoản tác động tiêu cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tăng trưởng kinh tế (GDP)
Tăng trưởng kinh tế theo nghiên cứu của tác giả Sandhu & Goswami (1986) đã chứng minh được rằng khi kinh tế tăng trưởng sẽ đi đôi với sự gia tăng tiền gửi trong cộng đồng và khi kinh tế suy thoái, người dân có xu hướng hạn chế đầu tư hoặc gửi tiết kiệm thay vào đó họ giữ tiền cho bản thân nhiều hơn Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ tích cực giữa tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng tiền gửi
→ H7: Tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Tỷ lệ lạm phỏt theo như nghiờn cứu của tỏc giả ĩnvan & cộng sự (2020) đó chứng minh rằng tỷ lệ lạm phát tăng làm giảm tiền gửi trong ngân hàng Lý do là trong môi trường lạm phát cao, mọi người chi tiêu nhiều hơn cho hàng hóa và dịch vụ và như vàng, ngoại tệ… nhằm tránh rủi ro đồng tiền bị mất giá và ngược lại khi lạm phát giảm, người dân có xu hướng gửi tiền ngân hàng lấy lãi nhiều hơn Tác giả kỳ vọng một mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tiền gửi và lạm phát
→ H8: Tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tiền gửi
Chương 3 đã trình bày quy trình phân tích đồng thời chỉ ra được mức độ tác động kỳ vọng của các biến độc lập ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tiền gửi của các NHTM cổ phần tại Việt Nam Thông qua đó tác giả đã xây dựng được mô hình nghiên cứu dựa trên cơ sở tổng hợp lý thuyết và các bằng chứng thực nghiệm có trong các bài báo nghiên cứu trước đó Các biến độc lập cũng được tác giả chọn lọc kỹ lưỡng nhằm gia tăng mức độ giải thích và tính vững cho mô hình Chương tiếp theo sẽ là những kết quả tác giả thu thập được từ việc áp dụng phương pháp nghiên cứu này.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
T HỐNG KÊ MÔ TẢ
Dữ liệu dạng bảng trong mô hình đều là dữ liệu được lấy từ báo cáo tài chính của
24 NHTM cổ phần tại Việt Nam giai đoạn 2010-2022 bao gồm 312 quan sát Các chỉ tiêu được trình bày trong bảng bao gồm các biến tăng trưởng tiền gửi, trung gian tài chính, tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản, tỷ lệ quy mô nợ, tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thanh khoản, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tăng trưởng kinh tế và lạm phát Mỗi biến được bảng mô tả chi tiết với các nội dung: Tên biến, số quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến
Variable Obs Mean Std Dev Min Max
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Biến tăng trưởng tiền gửi (DG) được đo lường bằng “Tiền gửi của khách hàng/Tổng tài sản” với giá trị trung bình là 64.49% và độ lệch chuẩn là 12.9% Ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tiền gửi thấp nhất là TPB với 25.08% vào năm 2011 Ngược lại, ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tiền gửi cao nhất là 89.37% là STB trong năm 2015
Các NHTM Việt Nam sẽ có tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi thay đổi tùy theo tình hình kinh tế trong từng giai đoạn và thời kỳ khác nhau
Biến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) được đo lường bằng “Lợi nhuận sau thuế/Tổng cộng tài sản” với giá trị trung bình là 0.8% và độ lệch chuẩn là 0.74% Ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản thấp nhất là SHB với -0.09% vào năm 2013 và TPB có tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản cao nhất là 5.51% trong năm 2011
Biến tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được đo lường bằng “Lợi nhuận sau thuế/Tổng vốn chủ sở hữu" với giá trị trung bình và độ lệch chuẩn lần lượt là 9.41% và 8.32% Ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao nhất thuộc về TPB với tỷ lệ 82% trong năm 2011 và ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp nhất thuộc về SHB với -1.313% vào năm 2013 Lợi nhuận của ngân hàng chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh truyền thống Đó là chênh lệch lãi suất cho vay và huy động vốn
Biến trung gian tài chính (DOFI) được đo lường bằng “Cho vay khách hàng/Tổng tài sản” có giá trị trung bình là 56.2% và độ lệch chuẩn là 13.25% Ngân hàng không có trung gian tài chính như là SGB với 0% vào năm 2010, trong khi ngân hàng có tỷ lệ DOFI cao nhất là BIDV với 78.8% vào năm 2020 Tỷ lệ này cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách quản lý cho vay khách hàng của ngân hàng
Biến tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (ETA) được đo lường bằng “Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản” có giá trị trung bình và độ lệch chuẩn lần lượt là 13.89%, 20.63% tương ứng Ngân hàng có tỷ lệ vốn tự có thấp nhất chính là BIDV với 4.06% năm 2017 Ngược lại ngân hàng có tỷ lệ vốn tự có cao nhất chính là CTG với 121.71% năm 2012
Biến quy mô nợ của ngân hàng (LOANSIZE) được đo lường bằng “Tổng nợ/Tổng tài sản” và có giá trị trung bình là 90.47%, độ lệch chuẩn là 6.57% Tỷ lệ quy mô nợ nhỏ nhất thuộc về ngân hàng SGB với 0% năm 2010 và tỷ lệ quy mô nợ lớn nhất thuộc về ngân hàng VPB với quy mô nợ lên đến 96.49% năm 2016
Biến tỷ lệ thanh khoản (LQD) được đo lường bằng “((Tiền mặt và số dư tại các ngân hàng trung ương + số dư và tiền gửi của các ngân hàng và tổ chức ngân hàng + chứng khoán khả mại) / Tổng tài sản)” có giá trị trung bình là 18.31% với độ lệch chuẩn là 8.78% trong giai đoạn 2010-2022 Trong đó, ngân hàng BAB có tỷ lệ thanh khoản thấp nhất với 2.69% vào năm 2014 và ngân hàng SSB có tỷ lệ thanh khoản cao nhất với 61.09% vào năm 2011
Biến tăng trưởng kinh tế (GDP) có giá trị trung bình là 5.89% cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 2010-2022 tương đối ổn định Tuy nhiên, từ đầu năm 2020 đến nay, tốc độ tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam đã tăng chậm lại và có sự sụt giảm đáng kể do nền kinh tế bị phong tỏa và ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 Đặc biệt, GDP năm 2022 của nước ta ghi nhận mức tăng cao nhất trong 12 năm qua với mức tăng 8.02%, mở ra hy vọng về một thị trường nhiều điểm sáng hơn trong năm 2023
Biến tỷ lệ lạm phát (INF) bình quân giai đoạn 2010-2022 là 5.73%, với độ lệch chuẩn là 4,42% Tỷ lệ lạm phát biến động thấp nhất là 1.83% vào năm 2021 và cao nhất là 18,28% vào năm 2011.
K ẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Bảng 4.2 Ma trận tương quan
DG ROA ROE DOFI ETA LOANSIZE LQD
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Sau khi đã thực hiện thống kê mô tả các biến, bước tiếp theo tác giả sẽ nghiên cứu ma trận tương quan nhằm mục đích chính tìm ra các cặp biến có hệ số tương quan lớn hơn 0.8 Theo Gujarati (2010), đối với mô hình có quá nhiều các cặp biến có hệ số tương quan quá cao vượt qua 0.8 thì mô hình đó sẽ có vấn đề về đa cộng tuyến
Trường hợp các biến độc lập có mối tương quan cao thì đây có thể là dấu hiệu của hiện tượng đa công tuyến và cũng chính là cơ sở để tác giả kiểm định đa cộng tuyến và khắc phục chúng Hệ số tương quan bằng 1 trong trường hợp tương quan tuyến tính dương và -1 trong trường hợp tương quan tuyến tính âm Các giá trị khác trong khoảng (-1,1) biểu thị mức độ phụ thuộc tuyến tính giữa các biến
Dựa vào bảng 4.2 phân tích ma trận tương quan giữa biến phụ thuộc DG và các biến độc lập, có thể thấy các biến độc lập đa phần đều nhỏ hơn 0.8 Điều này có ý nghĩa rằng khả năng mô hình mắc khuyết tật đa cộng tuyến ở mức rất thấp Nhìn chung đây chính là mô hình phù hợp Để chắc chắn, kết quả kiểm định đa cộng tuyến được tác giả kiểm định bằng hệ số phóng đại phương sai “Variance Inflation Factor” gọi tắt là “VIF” ở bảng 4.3 Kết quả kiểm định cho thấy hệ số VIF của tất cả các biến đều nhỏ hơn 10, chứng tỏ mô hình không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến trong nghiên cứu
4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến
Bảng 4.3 Hệ số phóng đại phương sai – VIF
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Kết quả bảng 4.3 cho thấy giá trị trung bình VIF (Variance Inflation Factor) của tất cả các biến độc lập trong mô hình đều nhỏ hơn 10 Từ đó kết luận mô hình không có hiện tượng đa cộng tuyến.
K ẾT QUẢ HỒI QUY
Tác giả tiếp tục thực hiện hồi quy lần lượt theo các mô hình Pooled OLS, FEM và REM sau khi đã thực hiện thống kê mô tả, ma trận tương quan và hệ số phóng đại phương sai giữa các biến Đầu tiên, tác giả sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng thông thường theo phương pháp bình phương nhỏ nhất Pooled OLS nhằm ước lượng các phương trình hồi quy và kiểm định các giả thuyết của mô hình Pooled OLS Sau đó, tác giả tiến hành nghiên cứu mô hình FEM và REM Đồng thời thực hiện một số kiểm định để xác định xem thử mô hình nào phù hợp với mục đích nghiên cứu mà tác giả đã đề ra ban đầu hay không, từ đó sẽ chọn ra mô hình phù hợp nhất
4.3.1 So sánh kết quả hồi quy giữa mô hình Pooled OLS và FEM Để tìm ra được mô hình phù hợp giữa mô hình Pooled OLS và FEM Tác giả thực hiện kiểm định F (F-test) để lựa chọn ra mô hình phù hợp với giả thuyết kiểm định:
H0: Lựa chọn mô hình Pooled OLS
⬚ H1: Lựa chọn mô hình FEM
Group variable: MãNH Number of obs = 312
Within = 0.6056 between = 0.5012 overall = 0.5442 min = 13 avg = 13.0 max = 13
DG Coef Std Err t P > |t| [95% Conf Interval]
_cons 8461422 1074066 7.88 0.000 6347153 1.057569 sigma_u 06203973 sigma_e 06641579 rho 46597275 (fraction of variance due to u_i)
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Kết quả kiểm định F-test cho thấy khi thực hiện hồi quy bằng phương pháp này kết quả cho ra F (23, 280) = 9.03 và Pro > F = 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 5% Suy ra chọn mô hình FEM phù hợp hơn mô hình Pooled OLS (1)
4.3.2 So sánh kết quả hồi quy giữa mô hình FEM và REM
Tiến hành kiểm định giữa hai mô hình FEM và REM Tác giả sẽ lựa chọn thực hiện lựa chọn mô hình phù hợp thông qua kiểm định Hausman với giả thuyết kiểm định:
H0: Lựa chọn mô hình REM
⬚ H1: Lựa chọn mô hình FEM
INF -.6906138 -.6541484 -.0364655 014021 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: H0: difference in coefficient not systematic chi2(8) = (b-B)‘([V_b-V_B) ^ (-1)] (b-B)
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Kiểm định Hausman cho thấy Prob > chi2 = 0.4304 > 0.05, vì vậy chọn mô hình REM phù hợp hơn FEM Qua đó chấp nhận giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 5% (2)
4.3.3 So sánh kết quả hồi quy giữa mô hình Pooled OLS và REM
Tiến hành kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian với giả thuyết kiểm định sau:
H0: Mô hình Pooled OLS phi ngẫu nhiên là lựa chọn phù hợp
⬚ H1: Mô hình REM ngẫu nhiên là lựa chọn phù hợp
Bảng 4.6 Kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian
DG[MãNH, t] = Xb + u[MãNH] + e[MãNH,t]
Test: Var(u) = 0 chibar2(01) = 208.89 Prob > chibar2 = 0.0000
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Qua kết quả kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian cho thấy chibar2(01) = 208.89 và Prob > chibar2= 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 5% Vì vậy chọn mô hình REM là phù hợp (3)
Wooldridge test for autocorrelation in panel data
Bảng 4.7 Kết quả sau khi kiểm định các mô hình
Kiểm định Pooled OLS và FEM Pooled OLS và REM FEM và REM
Kết luận Chọn FEM Chọn REM Chọn REM
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Từ (1), (2), (3) tác giả chọn mô hình REM để ước lượng và diễn giải kết quả nghiên cứu
4.3.4 Khắc phục lỗi mô hình
Tiến hành kiểm định tự tương quan (Wooldridge) để xem mô hình REM có hiện tượng tự tương quan hay không bằng lệnh “xtserial” với giả thuyết kiểm định:
H0: Không có hiện tượng tự tương quan trong mô hình
⬚ H1: Có hiện tượng tự tương quan trong mô hình
Bảng 4.8 Kiểm định tự tương quan
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Kết quả kiểm định cho thấy Prob > F= 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 5% Vì vậy mô hình có hiện tượng tự tương quan giữa các biến
Sau đó tác giả sẽ kiểm định phương sai sai số của mô hình (Breusch và Pagan Lagrangian) để xem mô hình REM có hiện tượng phương sai thay đổi hay không bằng lệnh “xttest0” với giả thuyết kiểm định:
H0: Phương sai sai số không đổi
⬚ H1: Phương sai sai số thay đổi
Từ kết quả kiểm định trong bảng 4.6 cho thấy Prob > chibar2 = 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 5% Vì vậy mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi giữa các biến
Qua kết quả dữ liệu và phát hiện ra mô hình có hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai thay đổi Tác giả sẽ khắc phục hai hiện tượng trên thông qua chạy kiểm định bình phương nhỏ nhất tổng quát khả thi (Feasible Generalized Least Square) gọi tắt của mô hình là FGLS bằng lệnh “xtgls” nhằm khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi
Cross – sectional time-series FGLS regression
Correlation: common AR (1) coefficient for all panels (0.5926)
Estimated covariances = 24 Number of obs = 312
Estimated autocorrelations = 1 Number of group = 24
DG Coef Std Err z P > |z| [95% Conf Interval]
Từ bảng phân tích trên, đối với biến phụ thuộc DG, khi áp dụng phương pháp FGLS để khắc phục hiện tượng phương sai sai số và hiện tượng tự tương quan Với mức ý nghĩa thống kê Prob > chi2 = 0.0000 < 0.05, mô hình hồi quy được viết lại như sau:
DG it = 0.877 + 0.202*ROE + 0.441*DOFI – 5.265*ROA - 0.281*LQD
- 0.040*ETA - 0.404*LOANSIZE - 0.418*INF + it Ý nghĩa:
• β0 = 0.877: Trong điều kiện các yếu tố khác bằng 0 thì tăng trưởng tiền gửi sẽ ở mức 0.877 đơn vị
• β1 = 0.202: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ ROE tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ tăng 0.202 đơn vị
• β2 = 0.441: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ DOFI tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ tăng 0.441 đơn vị
• β3 = -5.265: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ ROA tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ giảm 5.265 đơn vị
• β4 = -0.281: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ LQD tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ giảm 0.281 đơn vị
• β5 = -0.040: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ ETA tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ giảm 0.040 đơn vị
• β6 = -0.404: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ LOANSIZE tăng 1 đơn vị tương ứng mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng giảm 0.404 đơn vị
• β7 của biến GDP không có ý nghĩa thông kê
• β8 = -0.418: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ lệ INF tăng 1 đơn vị tương ứng với mức độ tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng sẽ giảm 0.418 đơn vị.
T ÓM TẮT
Bảng 4.10 Tổng hợp giả thuyết dự kiến và kết quả nghiên cứu
Biến Giả thuyết dự kiến Kết quả
ROE Tích cực Tích cực với mức ý nghĩa 5%
DOFI Tích cực Tích cực với mức ý nghĩa 1%
ROA Tiêu cực Tiêu cực với mức ý nghĩa 1%
LQD Tiêu cực Tiêu cực với mức ý nghĩa 1%
ETA Tiêu cực Tiêu cực với mức ý nghĩa 1%
LOANSIZE Tiêu cực Tiêu cực với mức ý nghĩa 1%
GDP Tích cực Tiêu cực, không có ý nghĩa thống kê
INF Tiêu cực Tiêu cực với mức ý nghĩa 1%
(Nguồn: Kết quả dữ liệu thông qua phần mềm Stata 16.0)
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Căn cứ theo giả thuyết và kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có mối quan hệ tiêu cực đối với tăng trưởng tiền gửi ở mức ý nghĩa thống kê 1% Kết qủa này giúp giải thích ROA càng cao thì khả năng tìm kiếm lợi nhuận của ngân hàng càng hiệu quả, kéo theo mức thanh khoản của ngân hàng ngày càng tăng và ngân hàng sẽ phải giảm huy động tiền gửi để giảm bớt phần trả lãi cho khách hàng Nghiên cứu của Ozgur, O., & Gorus, M S (2016) đã chứng minh điều này
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tiền gửi và có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Nghiên cứu của Saeed (2014) đã chứng minh ROE có mối tương quan thuận với việc tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng Một nghiên cứu khác của Molyneux & Thornton (1992) cũng đã góp phần làm rõ mối quan hệ tích cực giữa ROE và tăng trưởng tiền gửi Điều này chứng tỏ khi ngân hàng kinh doanh và tạo ra được nhiều lợi nhuận sẽ tạo được niềm tin cho những khách hàng đang có nhu cầu gửi tiền để tận hưởng phần chênh lệch lãi suất theo các kỳ, các quý hoặc các năm
Trung gian tài chính (DOFI)
Theo như kết quả nghiên cứu, trung gian tài chính có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tiền gửi ở mức ý nghĩa thống kê 1% Điều này có ý nghĩa với mức độ DOFI của các NHTM ngày càng lớn thì nghiên cứu được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực giữa DOFI và tăng trưởng tiền gửi Theo Finger & cộng sự (2009) “…mức độ trung gian cao hơn có thể báo hiệu sự thành công của ngân hàng trong việc tạo ra thu nhập cũng như nhu cầu thu hút thêm tiền gửi để hỗ trợ các hoạt động cho vay ngày càng tăng của mình…” là hoàn toàn phù hợp
Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (ETA)
Tỷ lệ vốn tự có đối với tăng trưởng tiền gửi dựa theo kết quả nghiên cứu và giả thuyết cho thấy đây là biến tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1% Nghiên cứu của Nahm & cộng sự (2013) trước đây đã chứng minh rằng ETA có tác động tiêu cực đến việc huy động vốn Điều này có ý nghĩa với việc vốn tự có của ngân hàng càng lớn thì ngân hàng không cần huy động thêm tiền gửi và vốn tự có chiếm tỷ lệ nhỏ thì việc huy động tăng trưởng tiền gửi là biện pháp hết sức cần thiết nhằm duy trì khả năng thanh khoản cho ngân hàng
Quy mô nợ có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tiền gửi và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1% LOANSIZE của ngân hàng càng cao tương đương với rủi ro mất thanh khoản càng lớn hay hoàn toàn không có khả năng chi trả do mức độ nợ vượt qua mức độ vốn chủ sở hữu Điều này làm cho khách hàng lo lắng về sự phá sản của ngân hàng và không đủ niềm tin để gửi tiền vào ngân hàng Nghiên cứu của Saeed (2014) đã minh chứng cho điều này Qua đó cho thấy rằng ngân hàng có tỷ lệ LOANSIZE càng thấp thì càng chiếm được lòng tin của khách hàng
Khả năng thanh khoản (LQD)
Tỷ lệ thanh khoản dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy tác động tiờu cực đến tăng trưởng tiền gửi ở mức ý nghĩa thống kờ 1% Nghiờn cứu của ĩnvan & cộng sự (2020) chứng minh LQD của ngân hàng càng tăng đồng nghĩa với việc ngân hàng nắm giữ phần lớn tiền mặt để thanh khoản cho khách hàng thì việc huy động thêm tiền gửi sẽ là biện pháp mà ngân hàng hạn chế đi bởi vì phải trả một khoản lãi không kỳ hạn cho nguồn tiền nhàn rỗi Tỷ lệ LQD càng cao thì tăng trưởng tiền gửi nhằm huy động vốn cho ngân hàng càng thấp vì ngân hàng đã có tính thanh khoản cao
Tăng trưởng kinh tế (GDP)
Quan sát kết quả nghiên cứu, biến tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ tiêu cực đối với tăng trưởng tiền gửi Tuy nhiên mối quan hệ này không có ý nghĩa thống kê Điều này được giải thích rằng khi nền kinh tế có dấu hiệu đi xuống thì khách hàng sẽ ít mạo hiểm đầu tư mà thay vào đó họ sẽ chọn cách gửi tiền vào ngân hàng lấy lãi để trang trải cho chất lượng cuộc sống Mối liên hệ này khác với kỳ vọng của tác giả về một mối quan hệ tích cực giữa GDP đối với tiền gửi Đó là khi nền kinh tế suy thoái, khách hàng có xu hướng hạn chế đầu tư hoặc gửi tiết kiệm và thay vào đó sẽ giữ tiền mặt nhiều hơn
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Dựa trên giả thuyết và kết quả thực nghiệm, tỷ lệ làm phát tác động ngược chiều đối với tăng trưởng tiền gửi Điều này giải thích rằng khi INF cao thì khách hành thường chi tiêu nhiều hơn cho hàng hóa và dịch vụ… nhằm tránh rủi ro đồng tiền bị mất giá và ngược lại INF giảm, khách hàng có xu hướng gửi tiền ngân hàng để lấy lãi nhiều hơn.
T HẢO LUẬN
Trong thực tế, mặc dù ROA không phải là nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi nhưng khi ngân hàng hoạt động hiệu quả, khách hàng có thể tin tưởng và gửi tiền nhàn rỗi Bản chất ROA thể hiện hiệu suất của tài sản Nếu ROA tăng, tỷ lệ lợi nhuận so với tài sản cũng tăng, giúp ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn Điều này thường đi kèm với việc quản lý tài sản tốt và giảm rủi ro
Về chỉ số ROE là một chỉ số quan trọng đo lường hiệu suất tài chính của ngân hàng Tuy nhiên, ROE không trực tiếp tác động đến tăng vốn huy động tại các NHTM nhưng nếu ROE tăng, ngân hàng có khả năng thu hút đầu tư và tăng lượng tiền gửi Ngoài ra, khi tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay tăng, ngân hàng có khả năng huy động vốn từ khách hàng thông qua tiền gửi
Tỷ lệ DOFI thể hiện mức độ phát triển của tổ chức tài chính trong nền kinh tế Khi DOFI tăng cho thấy khả năng tăng cung cấp dịch vụ tài chính, bao gồm cho vay và tiết kiệm Điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng tiền gửi bởi việc tạo ra sự thuận lợi cho việc gửi tiền và tăng cường khả năng cho vay của ngân hàng
Về chỉ số ETA, mặc dù tỷ trọng vốn tự có thường nhỏ so với vốn huy động nhưng đóng vai trò quan trọng vì là nguồn vốn ổn định và luôn tăng trưởng trong quá trình hoạt động của NHTM, giúp mở rộng hoạt động và phục vụ khách hàng Hiệu suất hoạt động của ngân hàng có thể ảnh hưởng đến khả năng thu hút và duy trì tiền gửi
Thực tế có các yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến sự gia tăng về số lượng và giá trị tiền gửi Nổi bật là tốc độ tăng trưởng kinh tế khi kinh tế phát triển, thu nhập của người dân tăng, dẫn đến việc gửi tiền vào ngân hàng Bên cạnh đó là mức lạm phát nếu lạm phát tăng cao, giá trị của tiền gửi sẽ giảm đi theo thời gian, ảnh hưởng đến sự tin tưởng của người dân và doanh nghiệp Như vậy, GDP và INF có tác động khác nhau đối với tăng trưởng tiền gửi tại các ngân hàng thương mại Ngoài ra, còn có các yếu tố khác như rủi ro thanh khoản và quy mô nợ cũng ảnh hưởng đến lượng tiền gửi
Tác giả đã thực hiện các mô hình hồi quy như Pooled OLS, FEM, REM, để nhằm tìm ra mô hình hồi quy phù hợp nhất đối với các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM ở Việt Nam Nguồn dữ liệu được tác giả lấy từ 24 NHTM trên cả nước với giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2022 Đồng thời trong chương này tác giả cũng đã khắc phục hiện tượng tự tương quan, phương sai sai số thay đổi bằng mô hình FGLS và cuối cùng tác giả chọn mô hình FGLS làm chuẩn để phân tích các biến dữ liệu
Kết quả phân tích dữ liệu các biến cho thấy rằng các biến tác động tích cực đến tăng trưởng tiền gửi bao gồm ROE và DOFI Các biến còn lại như ROA, ETA, LOANSIZE, LQD và INF có mối quan hệ tiêu cực đối với tăng trưởng tiền gửi Biến GDP không có ý nghĩa thống kê đối với biến tăng trưởng tiền gửi Kết quả ở chương 4 chính là cơ sở để tác giả kết luận và rút ra hàm ý quản lý trong chương 5.
