bài tập nhóm đề tài phân tích tình hình tài chính của công ty hoà phát

6II Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghiủệp.. 8 1 Phân tích khái quát tình hình tài chính.. Hòa Phát chính thức đưc thành lập vào năm 1995, thuộc nhóm công ty tư nhân đầu tiên k

TRƯỜNG Đ I H C BÁCH KHOA HÀ N I Ạ Ọ Ộ

VIỆN KINH TẾ & QU N LÝ Ả

*******************

Môn học: Cơ sở quản tr tài chính ị

Đề tài: Phân tích tình hình tài chính c a công ty Hoà Phát ủ

Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Thị Vũ Khuyên

1

I Giới thi u khái quát v doanh nghi p ệềệ 3

1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty c ph n H a Ph t 3ể ủ  ầ  2 Các s n phả ẩm của Tập đoàn Ha Pht 4

3 Sứ M nh, tệ ầm nhìn, định vị, giá trị c t lõi c a tố ủ ập đoàn Ha Pht 5

4 Định hưng chiến lưc 5

5 Cơ cấu t chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp 6

II Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghiủệp 8

1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 8

1.1 Phân tích bảng cân đố ế toán.i k 8

1.2 Phân tích báo cáo hoạt động kinh doanh 12

1.3 Phân tích bo co lưu chuyển tiền tệ 15

2 Phân tích hi u qu tài chính 17ệ ả2.1 Các chỉ số: Kh ả năng sinh lời 17

2.2 Các chỉ số: Kh ả năng quản lý tài s n 19ả3 Phân tích rủi ro tài chính 21

3.1 Các chỉ số: Kh ả năng thanh khoản 21

3.2 Các chỉ số: Kh ả năng quản lý n 22

4 Phân tích tng h p tình hình tài chính 23

4.1 Đẳng th c Du Pont 23ứ4.2 Sơ đồ Du Pont 25

3

I Giới thi u khái quát v doanh nghiệềệp.

Phát

Ha Pht đưc thành lập năm 1992, đến nay là 25 năm Tiền thân của Hòa Phát là một công ty chuyên buôn bán các lo i máy móc và v t li u xây d ng t nhạ ậ ệ ự ừ ững năm 1992 Hòa Phát chính thức đưc thành lập vào năm 1995, thuộc nhóm công ty tư nhân đầu tiên khi Lu t doanh nghi p Viậ ệ ệt Nam đưc ban hành Tên gọi ban đầu khi đưc thành lập là Công ty c phần Nội thất Hòa Phát 

Một s mố ốc chính trong chặng đường phát triển của H a Ph t:

− Năm 1996: Thành lập công ty TNHH ng Thép Hòa Phát Ố

− Năm 2000: Thành l p Cty cậ  phần Thép Hòa Phát, nay là Cty TNHH MTV Thép Hòa Phát

− Năm 2001: Thành lập Cty TNHH Điệ ạn l nh Hòa Phát và Cty c phần Xây dựng và Phát triển Đô thị Hòa Phát

− Năm 2004: Thành lập Cty TNHH Thương Mại Hòa Phát

− Năm 2007: Tái c u trúc theo mô hình ấ Tập đoàn, v i công ty m là Cty c  ẹ phần Tập đoàn Ha Pht và cc công ty thành viên

− Ngày 15/11/2007: C phi ếu đưc niêm y t trên sàn ch ng khoán v i mã ế ứ chứng khoán là HPG

− Tháng 2/2016: Thành l p Công ty c ph n Phát tri n Nông nghi p Hòa Phát ậ  ầ ể ệ

− Tháng 2/2017: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất, triển khai khu Liên h p Gang Thép Hòa Phát Dung Qu ất t i tạ ỉnh Qu ng Ngãi ả

− Tháng 4/2018: Công ty TNHH Tôn Hòa Phát chính th c cung c p ra th ứ ấ ịtrường dòng sản phẩm tôn mạ chất lưng cao

− Quý III năm 2018: Xây d ng nhà máy thép c l n tự ỡ  ại Hưng Yên

4 − Tháng 9/2019: Công ty TNHH Thi t bế ị Phụ tùng Hòa Phát chính thức đi

tên thành Công ty TNHH Chế t o Kiạ m loại Hòa Phát

− Đến nay, Ha Pht đ à công ty giữ th phần s 1 Việt Nam về thép xây l ị ốdựng, ống thép và th t bò Úc Tị ập đoàn Ha Pht nằm trong Top 10 doanh nghiệp tư nhân ln nh t Vi t Nam, Top 10 DN l i nhu n t t nh t, Top 5 DN ấ ệ  ậ ố ấniêm y t có vế ốn điề ệ u l l n nh t th ấ ị trường ch ng khoán Vi t Nam V n hóa ứ ệ ốthị trường của HPG đạt 11 tỷ đô la Mỹ, nằm trong top 15 công ty thép có mức vốn hóa ln nh t trong ngành thép th giấ ế i.

Tập đoàn Ha Pht là một doanh nghiệp sản xuất công nghiệp đa ngành, vậy nên các s n ph m cả ẩ ủa thương hiệu này cũng vô cùng tiêu biểu Có th k n nh ng sể ể đế ữ ản phẩm đưc ưa chuộng mang thương hiệu Ha Pht như:

• Thép xây dựng: thép cu n, thép cây, phôi thép ộ• Ống thép: ống thép mạ ẽ k m, ống thép đen hàn

• Nội th t phấ ục vụ văn phng, gia đình, trường học, khu công cộng • Máy xây dựng, máy khai thác m ỏ

• Điện l nh gia dạ ụng: điều hòa, t l nh, tủ ạ ủ đông, bình nưc nóng thương hiệu Funiki

Tận d ng tụ ối đa những ưu thế ừ t chu trình s n xu t khép kín mang lả ấ ại Phát triển theo chi u sâu, khai thác các thề ị trường m i bên c nh c ng c ạ ủ ố thị trường truyền thống Tăng độ bao ph c a ủ ủ thương hiệu và s n ph m Hòa Phát trên th ả ẩ ị trường Duy trì tỷ l n vay toàn Tệ  ập đoàn ở ức an toàn m

6

➢ Sơ đồ tổ chức Tập đoàn Ha Ph t 

7

➢ Đội ngũ lãnh đạo

8

II Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghiủệp.

1 Phân tích khái quát tình hình tài chính

1.1 Phân tích bảng cân đố ếi k toán

Dựa theo số liệu c a Bủ ảng cân đố ế ton cho năm tài chính kếi k t thúc ngày 31/12 cc năm 2010, 2021

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

TÀI SẢN Đơn vị tỷ đồng Đơn vị tỷ đồng

A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 56.747 94.154

I.Tiền và cc khoản tương đương tiền 13.696 22.471

II.Các khoản đầu tư tài chính ngắnhạn

IV.Tài sản dở dang dài hạn 6.247 9.698

V.Cc khoản đầu tư tài chính dài hạn 171 6

VI.Tài sản dài hạn khác 1.914 3.737

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 131.511 178.236

NGUỒN VỐN

➢ Phân tích cơ cấu và biến động c a Tài sủ ản – Nguồn vốn:

Tính t i 31/12/2021, t ng tài s n c  ả ủa Ha Pht tăng 35.53% so vi đầu năm lên

178.236 tỷ đồng, tăng từ131.511 tỷ đồng (năm 2020) lên 178.236 tỷ đồng (năm 2021), tương đương tăng 46.752 t ỷ đồng Ch ng t có s ứ ỏ ự tăng trưởng về quy mô của doanh nghiệp, điều này cho th y công ty ấ đang pht triển b n về ững, tăng trưởng m nh ạ

Biến động tài sản

Tài sản dài hạnTài sản ngắn hạn

10

Trong cơ cấu tng tài sản thì tài sản dài hạn chiếm phần ln là 47.17% so vi tng tài s n ả vào ngày 31/12/2021 đ tăng 12.46% vào cùng thời điểm so vi năm trưc, chủ y u là tài sản cố nh và tài s n dở dang dài h n ế đị ả ạ Trong đó, tài sản cố định đ giảm 5.2% so vi năm trưc, t đạ 62.280 tỷ ng, chiếm 34.94% t ng tài đồ sản; tài s n d dang dài hả ở ạn tăng 55.24% so vi thời điểm năm trưc, đạt 9.698 tỷ ng, chi m 5.44% t ng tài sđồ ế  ản

Tài s n ngả ắn h n ạ cuố ỳ năm 2021 đ tăng mạnh 65.92% so v i cùng thi k  ời điểm năm 2020, đạt 94.154 t ng, chi m 52.83% t ng tài sỷ đồ ế  ản Cơ cấu phần ln gồm Hàng t n kho, ti n và các khoồ ề ản tương đương tiền Trong đó, tỷ trọng hàng tồn kho là l n nh ất đ tăng 60.29% so v i cùng  thời điểm năm trưc đạt 26.286 t ỷđồng, chiếm 23.64% t ng tài sản  trong năm Tương tự ền và các khoản tương , tiđương tiền đ tăng 64.07% cùng k ỳ năm trưc, chiếm 12.61% t ng tài s ản

Cơ cấu tài sản 31/12/2020

Tài sản dài hạnTài sản ngắn hạn

Cơ cấu tài sản 31/12/2021

Tài sản dài hạnTài sản ngắn hạn

11

Tỷ trọng ngu n v n ch s hồ ố ủ ở ữu đ tăng 53.29% so vi cùng kỳ năm 2020 đạt 90.780 t ỷ đồng, chi m 50.93% t ng ngu n v n N ế  ồ ố  phải tr ả cũng tăng 20.97% so vời cùng kỳ năm trưc, đạt 87.455 tỷ đồng, chi m ph n còn l i là 49.07% tế ầ ạ ng nguồn v n N ố  ngắn hạn tăng 41.33% so vi năm trưc đạt 73.459 t ỷ đồng, chiếm 41.21% so v i t ng ngu n v n Tuy nhiên n dài h n l i gi m 31.11% so v  ồ ố  ạ ạ ả i cùng k ỳ năm trưc, chiếm 7.8% t ng ngu n v ồ ốn ở thời điểm năm 2021

Nhận xét:

Nhìn chung, tài s n ng n h n chi m 52.83% t ng tài s n còn n ả ắ ạ ế  ả  ngắn h n chiạ ếm 41.21% so v i t ng ngu n v n Có th   ồ ố ể thấy Tài s n ng n hả ắ ạn đưc tài tr t toàn  ừbộ n  ngắn h n và m t ph n c a ngu n v n dài hạ ộ ầ ủ ồ ố ạn

Bên c nh viạ ệc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết đưc khả năng tự tài tr v m t tài chính c ề ặ ủa công ty cũng như mức

Cơ cấu nguồn vốn

Vốn chủ sở hữuNợ dài hạnNợ ngắn hạn

12

độ độ c lập, t chủ trong kinh doanh và những khó khăn mà công ty phải đương ựđầu

1.2 Phân tích báo cáo hoạt động kinh doanh

BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

1.Doanh thu bán hàng và cung cấp DV 91.279 150.865

2.Các khoản giảm trừ doanh thu 1.160 1.185

3.Doanh thu thuần về BH và CCDV 90.118 149.679

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 690 1.324

10.Li nhuận thuần từ HĐKD 15.292 37.008

14.Tng li nhuận kế ton trưc thuế 15.356 37.056

15.Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.784 2.855

16.(Thu nhập/Chi phí) Thuế TNDN hoãn lại 66 -319

Biến động tổng doanh thu Hoà Phát qua các năm

Doanh thu thuần

Lợi nhuận kế toán trước thuế

Lợi nhuận kế toán trước thuế

14

Tng l i nhu ận trưc thu ế tăng 21.700 t ỷ đng so vi năm 2020, tương đương 141%

Biến động của chi phí

Nhìn vào đồ thị ta thấy Chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí qu n lý ảdoanh nghiệp trong năm 2021 có sự tăng lên rõ rệt, nguyên nhân có th là do ểdoanh nghiệp đầu tư nhiều về cơ sở hạ tầng Chi phí thu thu nh p doanh ế ậnghiệp tăng lên do công ty có l i nhu ận trưc thu tế ốt Nguyên nhân là trưc ảnh hưởng tiêu cực của đại dịch Covid-19 khi n Chính ph t p trung nhiế ủ ậ ều hơn vào đầu tư công, tạo ra nhu cầu "c c k l n" cho doanh thu t thép xây ự ỳ  ừdựng Chi phí tài chính tăng, cho thấy công ty s d ng nhi u vử ụ ề ốn vay hơn

Chi phí tài chínhChi phí bán hàngChi phí quản lý doanh nghiệp

Chi phí khácChart Title

20202021

15

1.3 Phân tích bo co lưu chuyển tiền tệ

I.Lưu chuyển tiền từ HĐKD

1.Lợi nhuận trước thuế 15.356 37.056

2.Điều chỉnh cho cc khoản

- Khấu hao tài sản cố định 4.775 6.076

- Phân b li thế thương mại 18 5

- Lỗ chênh lệch tỷ gi do đnh gi lại cc khoản

mục tiền tệ có gốc ngoại tể 52 41

- (Lãi) từ hoạt động đầu tư -490 -1.661

3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động

- Biến động chi phí trả trưc -89 -813

- Tiền li vay đ trả -2.027 -2.567

- Thuế thu nhập doanh nghiệp đ nộp -1.716 -2.743

- Tiền thu (chi) khác từ hoạt

Lưu chuyển tiền thun từ HĐKD 11.587 26.720

II.Lưu chuyển tiền từ hoạt động đu tư

1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và

2.Tiền thu từ thanh lý TSCĐ và cc TSDH

4.Tiền thu li tiền gửi và cho vay 353 1.053

.Lưu chuyển tiền thun từ HĐĐT -18.435 -19.669

LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG

TÀI CHÍNH

Tiền thu từ pht hành c phiếu, nhận góp từ c

Tiền thu từ đi vay 83.074 125.075

Tiền trả n gốc vay -65.603 -121.652

C tức đ trả cho c đông -1.693 -1.419

Lưu chuyển tiền thun từ hoạt động tài

Lưu chuyển tiền thun trong năm 9.145 8.791

Tiền và tương đương tiền đu năm 4.544 13.696

Ảnh hưởng của thay đi tỷ giá quy đi

ngoại tệ

Tiền và tương đươngtiền cuối năm 13.696 22.471

− Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: S ố dư năm 2021 tăng so vi năm 2020 Nguyên nhân chính là do các khoản tiền thu tăng mạnh

− Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: S ố dư trong năm 2021 tăng hơn rất nhi u so về i năm 2020 (130.6%) Nguyên nhân chính là do doanh thu bn hàng tăng vưt trội so vi năm trưc

− Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: Số dư trong năm 2021 giảm hơn so vi năm 2020 (-6.69 %) Nguyên nhân chính là do tình hình dịch covid căng thẳng lên đỉnh điểm, giãn cách xã h i kéo dài, ộ ảnh hưởng tr c tiự ếp ti nền

− Lưu chuyển tiền thu n trong kầ ỳ: Năm 2021 có s ố dư tăng so vi năm 2020

Doanh lợi trước thu (BEP) ế

➢ Vòng quay tài s n c ả ố định, VQTSCĐ

VQTSCĐ = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛

𝑇𝑆𝐶Đ 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛

20

Doanh thu thuần ( t VND) ỷ 90.118 149.679 Tài sản cố định (tỷ đồng) 65.560 62.280 Tài sản cố định bình quân 36.920

21

3 Phân tích r i ro tài chính ủ

3.1 Các ch sỉ ố: Kh ả năng thanh khoản.

➢ Khả năng thanh toán hiện hành

➢ Khả năng thanh toán tức thời, KNTTTT

3.2 Các chỉ ố: Kh sả năng quản lý nợ ➢ Chỉ s n ố ợ

Chỉ số n= 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛

Tổng nợ (tỷ đồng) 72.291 87.455 Tổng tài sản (tỷ đồng) 131.511 178.236

➢ Chỉ s ố khả năng thanh ton lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay: TIE= 𝐸𝐵𝐼𝑇

4.2 Sơ đồ Du Pont

Tỷ suất thu hồi vốn ch s h u, ROE= ủ ở ữ 46 %

Doanh thu thuần: 149.679

Doanh thu thuần:

Tng tài s n: ả178.236

Doanh thu thuần: 149.679

Tài sản dài hạn: 84.081Tng chi phí:

12.045

Tài sản ng n ắhạn: 94.154

Các chi phí hoạt động

Khấu hao: 6.076

Lãi vay: 2.525

Thuế: 2.855

Tài s n ảngắn hạn

khác:

Các khoản đầu

tư tài chính ngắn hạn: Tiền mặt

và kho n ảtương đương:

Chia cho

Chia cho

Trừ đi

Cộng vi

Khoản phải thu: 7.662

Hàng tồn kho: 42.134

26

III Đánh giá chung và phương hướng cải thiện tình hình tài chính

Phát

Nhìn chung 2020-2021 là giai đoạn tăng trưởng m nh c a tạ ủ ập đoàn Nguyên nhân chính là do giá phôi thép th ế gii tăng cao, Trung Quốc là một nư ản c sxuất thép l n trên th  ế gii b ịlũ lụt nên đình trệ v ề việc cung ứng Vì v y doanh ậnghiệp thép Việt Nam đưc hưởng li trong đó có tập đoàn Ha Pht Việc trữ lưng hàng tồn kho l n k t h p v ế  i việc nâng c p qui mô khi n cho doanh ấ ếnghiệp có l i nhu n r t cao Các ch s ROA, ROE, BEP,  ậ ấ ỉ ố ROS đ thể hiện hết sức mạnh tăng trưởng c a tủ ập đoàn Cũng trong 2 năm vừ ồa r i giá c phi ếu của tập đoàn cũng tăng rất m nh, nhạ ận đưc ngu n vồ ốn đầu tư củ ấa r t nhiều định chế tài chính ln.

Năm 2020 là một năm đặc biệt khó khăn cho doanh nghiệp Việt Nam Khi phải đối mặt vi khó khăn kép là covid19 và hai cơn bo gi nguyên vật liệu Tuy nhiên, Đây là cơ hội cho các s n ph m cả ẩ ủa Hoà pht và công ty đ kết thúc năm 2020 vi mức doanh thu đạt 90.118 tỷ đồng L i nhu ận trưc thuế và l i nhu n sau thu l ậ ế ần lưt đạt 15.356 tỷ đồng và 13.506 tỷ đồng.Trong năm 2020, thị trường thép tăng rất mạnh mẽ, góp phần tạo ra li nhuận cho tất c doanh nghi p ngành thép ả ệ

Sang đến năm 2021, Hoà Pht đ có những bưc phát triển đng kể vưt b c ậDoanh thu đạt 149.679 tỷ đồng Hoà Phát là một trong những doanh nghiệp

27

tăng trưởng m nh m ạ ẽ nhất trong năm 2021 Li nhuận trưc thu và l i nhuế  ận sau thu lế ần lưt đạt 37.056 tỷ đồng và 34.520 tỷ đồng Về cơ bản, Hoà Phát là m t công ty phát tri n nhanh v i tộ ể  ỷ suất sinh l i cao và c u trúc tài chính  ấtốt

Hoà Phát

Đn bẩy kinh doanh đột biến trong năm 2020, dư địa cho năm tài chính 2021 vẫn còn Tuy nhiên, xây dựng cơ bản d dang còn ở 9.698 tỷ, trong đó lò cao số 4 thu c Khu liên hi p s n xu t gang thép Dung Quộ ệ ả ấ ất đi vào hoạt động, kèm theo công suất đưc đẩy lên 8 tri u tệ ấn/năm Đồng th i, doanh nghi p ch ờ ệ ủđộng về phôi, quặng tăng trưởng của thép nguội cán nóng sẽ giúp HPG …tăng trưởng cả quy mô và l i nhu ận Nhưng mức tăng sẽ ảm đi rấ gi t nhiều so vi tốc độ trong năm 2020