đề tài phân tích tình hình tài chính của công ty trong 5 năm

LỜI NÓI ĐẦUBáo cáo tài chính Financial Statement là báo cáo cung cấp các thông tin liên quanđến hoạt động tài chính của doanh nghiệp như tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ phải trả,doanh thu và

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐÀ NẴNG



BÁO CÁO BÀI TẬP NHÓM

MÔN: TÀI CHÍNH CÔNG TY

ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRONG 5 NĂM

GVHD: Thái Thị Hồng Ân Lớp học phần: FIN3004_46K06.7 SVTH: Nhóm

MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 3

I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIA - RƯỢU - NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN SABECO 4

1 Giới thiệu chung 4

2 Lịch sử hình thành và phát triển 4

3 Đặc điểm và ngành nghề kinh doanh 5

4 Vị thế của Tổng công ty 6

5 Đối thủ cạnh tranh trực tiếp 6

II PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 7

III SO SÁNH VỚI TRUNG BÌNH NGÀNH VÀ VỚI CÁC ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRỰC TIẾP 12

1 So sánh với trung bình ngành 12

2 So sánh với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp 13

a Nhóm tỷ số khả năng thanh toán 16

b Các tỷ số cấu trúc tài chính 17

c Các tỷ số khả năng hoạt động 17

d Các tỷ số khả năng sinh lời 19

e Các tỷ số đo lường giá trị thị trường 19

IV NHẬN XÉT VỀ CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 20

1 Nhóm tỷ số khả năng thanh toán 20

2 Các tỷ số cấu trúc tài chính 20

3 Các tỷ số khả năng hoạt động 21

4 Các tỷ số khả năng sinh lời 22

5 Các tỷ số đo lường giá trị thị trường 23

V ĐỀ XUẤT CÁC LÝ DO CHO CÁC XU HƯỚNG THAY ĐỔI CỦA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 23

1 Xác định chính sách tài trợ và cơ cấu vốn hợp lý 23

2 Nâng cao năng lực và quản lý thanh toán của công ty 24

3 Xây dựng chính sách phát triển, đổi mới trang thiết bị và chất lượng sản phẩm 25

VI KẾT LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 25

1 Nhóm khả năng thanh toán 25

2 Cấu trúc tài chính 25

3 Các tỷ số khả năng hoạt động 26

4 Tỷ số khả năng sinh lời 26

5 Các tỷ số đo lường giá trị thị trường 26

ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN 27

TÀI LIỆU THAM KHẢO 28

PHỤ LỤC 29

LỜI NÓI ĐẦU Báo cáo tài chính (Financial Statement) là báo cáo cung cấp các thông tin liên quan

đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp như tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ phải trả,doanh thu và lợi nhuận, …

Báo cáo tài chính nhằm giúp cung cấp thông tin cho các đối tượng có nhu cầu sử

dụng bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Các nhà quản lý doanh nghiệp có thể dựavào báo cáo để phân tích tình hình doanh nghiệp, từ đó đưa ra các giải pháp, quyếtđịnh phù hợp cho công ty Các cơ quan nhà nước dựa vào báo cáo để kiểm tra, giámsát doanh nghiệp thực hiện các chính sách theo đúng quy định Đồng thời, báo cáo tàichính còn giúp các nhà đầu tư, các tổ chức, nhà cung cấp có thể biết được tình hình tàichính của doanh nghiệp Nhờ đó, việc ra quyết định khi đầu tư, cho vay tiền trở nênchính xác hơn Ngoài ra, báo cáo tài chính còn có nhiều ý nghĩa khác tùy vào đốitượng sử dụng báo cáo

Vì vậy, để đánh giá và đưa ra các quyết định phù hợp Người sử dụng cần đọc và phântích báo cáo tài chính Một trong những yếu tố quan trọng để đọc báo cáo tài chính làphân tích các tỷ số tài chính

Bài báo cáo được thực hiện bởi Nhóm 6 – FIN3004_46K06.7 dưới đây sẽ phân tích

tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn

- SABECO - một trong những công ty sản xuất và kinh doanh Bia - Rượu - Nước giải

khát hàng đầu tại Việt Nam và rất quen thuộc với người tiêu dùng Bài báo cáo sẽ phântích tỷ số tài chính của công ty trong 5 năm gần nhất: năm 2017, năm 2018, năm 2019,năm 2020, năm 2021 Từ đó, đề xuất các lý do cho các xu hướng thay đổi tỷ số tàichính

I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIA - RƯỢU - NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN SABECO.

1 Giới thiệu chung.

Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn đã trải qua 147 nămhình thành và phát triển thương hiệu Hương vị của Bia Sài Gòn là sự kết hợp độc đáogiữa con người hiện đại và nét xưa cũ của Sài Gòn Sự gần gũi cùng với bản lĩnh đãtạo nên sự khác biệt, qua dòng thời gian SABECO dần đi vào lòng người một cáchchậm rãi, nhẹ nhàng nhưng rất bền vững

Tên công ty: Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn.Tên tiếng Anh: Saigon Beer – Alcohol – Beverage Corporation

Tên viết tắt: SABECO

Logo của Tổng Công ty:

Năm 1989, Bia lon 333 Export chính thức ra mắt với dung tích 330ml

Sau đó 3 năm, vào năm 1992 nhà máy Bia Sài Gòn đã ra mắt bia chai SaigonLager

Too long to read on your phone? Save

to read later on your computer

Save to a Studylist

 Giai đoạn 1993 – 2003:

Năm 1993 nhà máy Bia Sài Gòn đã được đổi tên thành công ty Bia Sài Gòn Năm 1996, công ty đã cho ra mắt bia chai Saigon Export với dung tích 355 ml Tháng 07/2000, nhằm phục vụ nhóm khách hàng có thu nhập cao, ra mắt bia chaiSaigon Special

 Giai đoạn 2003 tới nay:

Năm 2003, Tổng Công ty Bia – Rượu – NGK Sài Gòn (SABECO) được thành lập Năm 2008, qua quá trình chuyển đổi mô hình hoạt động qua quá trình cổ phần hóa,Tổng Công ty cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn được thành lập –SABECO

Năm 2010, SABECO đạt mức tiêu thụ 1 tỷ lít bia/ năm

Năm 2017, bia lon Saigon Gold chính thức ra mắt, đây là sản phẩm được sản xuấtvới phiên bản giới hạn

Năm 2019, tái ra mắt thương hiệu Bia Saigon và 333

3 Đặc điểm và ngành nghề kinh doanh.

Sabeco là tập đoàn lớn, một thương hiệu truyền thống được xây dựng và khẳng địnhqua thời gian, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực đồ uống với các sản phẩm như bia,rượu, nước giải khát Trong đó bia đóng vai trò là ngành hàng chủ lực với các thươnghiệu có tên tuổi như Bia Sài Gòn, Bia 333… chiếm tới hơn 88% tổng doanh thu củaSabeco Mảng rượu và nước giải khát chiếm tỷ trong không đáng kể lực phát triển bền

bỉ và ổn định, không ngừng nâng cao chất lượng, đa dạng hóa các sản phẩm phù hợpvới người tiêu dùng

Với sứ mệnh góp phần phát triển ngành đồ uống thỏa mãn nhu cầu khách hàng cũngnhư đưa đồ uống Việt Nam ngang tầm thế giới, Sabeco đã tung ra thị trường nhiều sảnphẩm có chất lượng cao như Bia Lon Sài Gòn 333 Export, Bia Lon Sài Gòn Lager, BiaChai Sài Gòn Lager, Bia Chai Sài Gòn Export Các sản phẩm khác: Sá Xị ChươngDương, Soda Chương Dương, Rượu Nàng Hương, Nước tinh khiết đóng chai ChươngDương… do các công ty con sản xuất cũng đã chiếm một vị thế đáng kể trong ngườitiêu dùng

4 Vị thế của Tổng công ty.

Là công ty hàng đầu trong ngành đồ uống, trải qua 147 năm kinh nghiệm, SABECOkhẳng định vị thế của mình, trở thành thương hiệu quen thuộc đối với đa số ngườidùng Việt Nam và được biết tới rộng rãi tại nhiều quốc gia

Hiện nay bia Sài Gòn có 26 nhà máy, 10 công ty thương mại thành viên và hơi100.000 điểm bán trải dài từ Bắc tới Nam Bên cạnh đó, SABECO còn xuất khẩungành hàng sang 38 quốc gia trên thế giới, bao gồm cả những thị trường khó tính nhưNhật Bản, Đức, Hoa Kỳ

Chiến lược tập trung vào phân khúc bia phổ thông, đây là phân khúc bia lớn tại ViệtNam, chiếm hơn 60% sản lượng toàn ngành Các sản phẩm của SABECO tung ra đãchiếm trọn phân khúc, phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, giá cả phù hợp Chính vìđiều đó nên được đại đa số được người tiêu dùng Việt Nam ưa chuộng

Tiếp nối hành trình của doanh nghiệp trong việc bảo tồn gìn giữ các giá trị truyềnthống song không ngừng cải tiến, SABECO luôn vươn lên, học tập cũng như lĩnh hội

và đổi mới để đáp ứng ngày càng tốt nhu cầu người tiêu dùng Chính vì vậy, SABECOcũng đã đạt vô số các giải thưởng như: Top 200 doanh nghiệp tỷ đô tốt nhất Châu Á,Top 100 công ty đại chúng lớn nhất, Giải Vàng Quốc tế AIBA tại Úc, cùng với vô số

cờ thi đua, bằng khen, huân chương Lao Động do nhà nước ban tặng

5 Đối thủ cạnh tranh trực tiếp.

Trong thời kỳ hội nhập vào nền kinh tế mới, thị trường ở Việt Nam ngày càng được

mở rộng và phát triển mạnh mẽ Nhận thức rõ tiềm năng của ngành sản phẩm đồ uống,các doanh nghiệp nước ngoài đã có hàng loạt thương vụ chuyển giao, mua bán, sápnhập giữa doanh nghiệp trong và ngoài nước Trước làn sóng thâm nhập thị trường củadoanh nghiệp nước ngoài, các hãng bia ở trong nước cũng đã đẩy mạnh sản xuất vànghiên cứu để cung cấp ra thị trường với những khác biệt về chi phí, nguyên liệu vàcông thức làm ra Điều này cho thấy mức độ cạnh tranh ngành Bia – Rượu – Nước giảikhát rất khốc liệt Chính vì thế, SABECO hiện tại sẽ phải đối mặt với những khó khănđáng kể khi phải cạnh tranh với các thương hiệu trong và ngoài nước Có thể kể đếnđối thủ cạnh tranh trực tiếp của SABECO như:

- Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Hà Nội (HABECO):

Tiền thân của Tổng công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội là Nhàmáy bia Hommel được người Pháp xây dựng từ năm 1890, là khởi đầu cho mộtdòng chảy nhỏ bé cùng song hành với những thăng trầm của Thăng Long - HàNội.

+ Ngày 6/5/2003, Bộ trưởng Bộ Công nghiệp (nay là Bộ Công Thương) có Quyếtđịnh số 75/2003/QĐ-BCN thành lập Tổng công ty Bia - Rượu - Nước giải khát HàNội (viết tắt là HABECO) Từ ngày 16/6/2008, Tổng công ty chính thức chuyểnđổi mô hình tổ chức từ một Tổng Công ty Nhà nước sang Tổng Công ty Cổ phần.Đây là bước ngoặt quan trọng để Bia Hà Nội khẳng định vị thế của mình trong giaiđoạn hội nhập

+ Với bí quyết công nghệ duy nhất – truyền thống trăm năm , cùng với hệ thốngthiết bị hiện đại , đội ngũ CBCNV lành nghề , có trình độ , tâm huyết , các sảnphẩm của Tổng công ty đã nhận được sự mến mộ của hàng triệu người tiêu dùngtrong nước cũng như quốc tế Thương hiệu Bia Hà Nội ngày hôm nay được xâydựng , kết tinh từ nhiều thế hệ , là niềm tin của người tiêu dùng , niềm tự hàothương hiệu Việt

- CÔNG TY TNHH NHÀ MÁY BIA HEINEKEN VIỆT NAM:

+ Nhà Máy Bia Heineken Việt Nam là liên doanh giữa Tổng Công ty Thương MạiSài Gòn (Satra - 40%) và Heineken Asia Pacific (60%)

+ HEINEKEN là nhãn hiệu bia cao cấp quốc tế được ưa thích tại Việt Nam Khôngngừng đổi mới và sáng tạo, kết hợp kinh nghiệm quốc tế và những bí quyết sâu sắc

về thị trường tiêu dùng Việt Nam, HEINEKEN đã mang đến những sản phẩm đadạng, phù hợp nhu cầu, sở thích người tiêu dùng Việt Có thể kể đến nhưHeineken, Tiger, Larue, …

Chính vì vậy, để sản phẩm của mình có thể cạnh tranh được với các đối thủ này,công ty SABECO phải có một tầm nhìn rộng lớn Không ngừng đổi sản phẩm, nângcao chất lượng để phù hợp với người tiêu dùng Áp dụng các chiến lược giá, chiếnlược sản phẩm một cách hiệu quả Đồng thời nâng cao nhận diện thương hiệu cũngnhư quản lý tốt chi phí quảng cáo

II PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH.

Phân tích báo cáo tài chính giúp các đối tượng sử dụng thông tin như nhà quản trịtài chính công ty, nhà tài trợ, nhà đầu tư hay các đối tượng khác đánh giá đúng sứcmạnh tài chính, khả năng sinh lãi và triển vọng của doanh nghiệp để từ đó đưa ra cácquyết định phù hợp.

Phân tích báo cáo tài chính cần phải đi sâu vào bản chất và đánh giá các tỷ số tàichính Dưới đây Bảng phân tích các tỷ số tài chính của Tổng công ty Bia - Rượu -Nước giải khát Sài Gòn (2017-2021)

Chỉ tiêu so

sánh

2017

2021-2017

2020-2017

2019-2017

2018-Nhóm tỷ số khả năng thanh toán

13076772458594

14340338205568

15619012787111

9334269914015

8055595332472

6792029585498

2479728399740

6.087

830.053.039

5.173

043.219.872

7.258

020.535.153

143564068402

2228541383683

1313754550516

1475887671172Hàng tồn kho

1.967

137.719.907

1.446

832.994.933

1.668

001.734.209

335533333126

556702072402

36397347428

189780876441Tiền và các

4.115

884.646.637

2.726

137.088.387

3.606

454.403.209

662144414833

2600597083833

152714171405

3821859232905

229.037.681

6.159

696.384.430

7.892

238.669.264

1338325430918

706933637281

1433466290532

-299075994302Tổng tài sản (2) 22013689109

910

22366742792213

26962476094045

27374972775358

30487024372425

8473335262515

5361283665448

4948768984135

353053682303

Nợ dài hạn (4) 191.578.071

407

329.140.291

661

798.398.984

642

986.653.164

558

634.218.134

111

442640062704

7950750931151

606820913235

137562220254Vốn chủ sở hữu

4.948

16.111

868.168.169

20.076

247.056.364

21.215

276.390.928

22.594

785.703.161

8.192.287.668

213

6.812.778.355

980

5.673.749.021.416

1.709.370.133.221

thuần (1)

39

52561947

59501295

23837011

46293858

7819644260381

6232066717228

8947056

2007708VLĐ bình quân

19164602511633

19513381452440

22877033322264

9190705845613

9190705845613

5478275034982

1003840728568Các khoản phải

577718458887

602804806675

480596980457

254823148020

132615321802

157701669590

-36071199538

28348430809281

19460229052562

18765181482365

6562691007297

5867643437100

-3020558319619

2536540899889

1967137719907

1446832994933

1668001734209

335533333126

556702072402

36397347428

189780876441Giá trị TSCĐ

2

4567091079194

4685440455287

4874503649521

4401799818086

606300662586

133596831151

322660025385

441009401478Tổng GTTS (7)

-220136891099

10

22366742792213

26962476094045

27374972775358

30487024372425

8473335262515

5361283665448

4948786984135

353053682303

4936845970254

3929305547238

1019293704626

11753281610

-421548456678

545849305440Doanh thu

-thuần (2)

341933905542

39

35948552561947

37899059501295

27961323837011

26373746293858

7819644260381

6232066717228

-3705668947056

1755162007708Lợi nhuận sau

thuế (3)

494859925186

4

4402749946424

5370147708542

4936845970254

3929305547238

1019293704626

11753281610

-421548456678

545849305440Giá trị tài sản

26962476094045

27374972775358

30487024372425

8473335262515

5361283665448

4948786984135

353053682303VCSH bình

20076247056364

21215276390928

22594785703161

8174259268213

6794749955980

5655720621416

1691379133221

Các tỷ số đo lường giá trị thị trường

III SO SÁNH VỚI TRUNG BÌNH NGÀNH VÀ VỚI CÁC ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRỰC TIẾP.

Ngành Bia và đồ uống 31.00 25.99 26.30 22.05 15.93Biên LN gộp (%)

Ngành Bia và đồ uống 23.69 20.60 22.50 25.81 22.94Vốn vay/VCSH

- Cơ cấu tài chính của SAB trong 5 năm qua cũng tốt hơn trung bình ngành khi mà hệ

số vốn vay/VCSH của ngành luôn lớn hơn so với của SAB

Như vậy với những chỉ số trên khi so sánh với trung bình ngành, ta có thể nói rằngSAB hiện đang là một doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả và đang được định giá caotrong giai đoạn 2017-2021.

2 So sánh với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp.

Nhóm tỷ số khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Các tỷ số khả năng sinh lời

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

a Nhóm tỷ số khả năng thanh toán.

Hệ số thanh toán hiện thời.

Tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệpđang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng đểthanh toán Ở đây, tỷ số này qua các năm lớn hơn 1, có nghĩa là doanh nghiệp đủtài sản có thể sử dụng ngay để thanh toán khoản nợ ngắn hạn sắp đáo hạn

Ở SABECO, tỷ số thanh toán hiện thời qua các năm cao hơn HABECO Nhưng ởmột số trường hợp, tỷ số quá cao chưa chắc phản ánh khả năng thanh khoản củadoanh nghiệp là tố Bởi có thể nguồn tài chính không được sử dụng hợp lý, hayhàng tồn kho quá lớn dẫn đến việc khi có biến động trên thị trường, lượng hàngtồn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền

Hệ số khả năng thanh toán nhanh.

Ở SABECO, hệ số thanh toán nhanh lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toán các

khoản nợ của doanh nghiệp tốt Doanh nghiệp có thể thanh toán nhanh chóng cáckhoản nợ ngắn hạn

Ở HABECO, chỉ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 Khi hệ số thanh toán nhanh nhỏhơn 1 thì doanh nghiệp khó có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong mộtthời gian ngắn

Hệ số khả năng thanh toán tức thời.

Chỉ số khả năng thanh toán tức thời qua các năm SABECO đều cao hơn

HABECO Điều này cho thấy, với lượng tiền và tương đương tiền hiện có,