ĐÁNH GIÁ THÀNH VIÊNTÊNPHÂN CÔNG NHIỆM VỤĐÁNH GIÁ CHUNGXẾP LOẠI%Trần ThịNhư Thủy Chuẩn bị phần tài liệu Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanhnghiệp khác Phân chia nhi
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
BÁO CÁO ĐỀ TÀI MÔN HỌCTÀI CHÍNH CÔNG TY
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phầnĐầu tư Thế Giới Di Động
GVHD: ThS Thái Lê Hồng Ân
Sinh viên: Trần Thị Như ThủyThái Lê Thu ThảoThái Lê Phương ThảoHồ Thị Thảo HiềnNguyễn Thị Diệu HằngNguyễn Lê NaNguyễn Thị Ái Nhi
Đà Nẵng, ngày 04 tháng 11 năm 2022
Trang 2ĐÁNH GIÁ THÀNH VIÊNTÊN
PHÂN CÔNG NHIỆM VỤĐÁNH GIÁ CHUNGXẾP LOẠI(%)
Trần ThịNhư Thủy
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanhnghiệp khác)
Phân chia nhiệm vụ nhóm,đốc thúc mọi người hoànthành deadline)
Thuyết trình
Thái độ làm việc tích cực,hàn thành tốt các deadline
Ngô ThịHoàiThương
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanh nghiệp khác) Thiết kế slide
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt cácdeadline được giao.
Thái LêThu Thảo
Chuẩn bị phần tài liệu (Kháiquát chung về công ty, kếtluận về tình hình tài chính) Thiết kế slide
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt các
Thái LêPhươngThảo
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanhnghiệp khác)
Thiết kế slide
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt các
Nguyễn LêNa
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanhnghiệp khác)
Thuyết trình
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt các
NguyễnThị Diệu
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhận
Thái độ làm việc chưatích cực, chưa hoàn thành
80
Trang 3xét, so sánh với doanhnghiệp khác)
Thuyết trình
đúng thời gian deadlineđược giao.
NguyễnThị Ái Nhi
Chuẩn bị phần tài liệu (Phântích các tỷ số tài chính, nhậnxét, so sánh với doanhnghiệp khác)
Thuyết trình
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt các
Hồ ThịThảo Hiền
Chuẩn bị phần tài liệu (Kháiquát chung về công ty, đềxuất lí do)
Tổng hợp, trình bày word
Thái độ làm việc tích cực,hoàn thành tốt các
Trang 4TÀI CHÍNH CÔNG TY
MỤC LỤC
1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY: 4
1.1 Giới thiệu chung: 5
1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 5
1.3 Vị thế công ty: 5
1.4 Đối thủ cạnh tranh 5
2 PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH: Từ năm 2017 đến năm 2022 4
2.1 Nhóm tỉ số khả năng thanh toán 5
2.1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 5
2.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 5
2.1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 5
2.3.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 5
2.4 Nhóm tỉ số khả năng sinh lời 5
2.4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 5
2.4.2 Khả năng sinh lợi của tổng tài sản (ROA) 5
2.4.3 Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) 5
2.5 Chỉ số đo lường giá thị trường 5
3 SO SÁNH VỚI ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRONG NGÀNH: 4
3.1 Nhóm tỷ số khả năng thanh toán 5
3.1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 5
3.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 5
3.1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 5
your phone? Save to
read later on yourcomputer
Save to a Studylist
Trang 53.3.4 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (vòng) 5
3.4 Nhóm tỉ số khả năng sinh lời 5
3.5 Chỉ số đo lường giá thị trường 5
4 ĐỀ XUẤT LÝ DO CHO CÁC XU HƯỚNG THAY ĐỔI TỈ SỐ QUA CÁC NĂM: 4
4.1 Nhóm tỷ số khả năng thanh toán 5
4.2 Nhóm tỷ số cấu trúc tài chính 5
4.3 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động 5
4.4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời 5
4.5 Nhóm tỷ số đo lường giá trị thị trường 5
5 KẾT LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH: 5
Trang 61 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY:1.1 Giới thiệu chung:
Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNGTên giao dịch đối ngoại: MOBILE WORLD INVESTMENT CORPORATIONMã cổ phiếu: MWG
Địa chỉ: số 222 Yersin, Phường Phú Cường, Thị xã Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương, ViệtNam
Điện thoại/Fax: (+84 8) 8125960 - Fax: (+84 8) 8125962Website: www.mwg.vn
1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh
Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty và các công ty con (Nhóm công ty) là mua bán,bảo hành, sửa chữa: thiết bị tin học, điện thoại, linh kiện và phụ kiện điện thoại vớithương hiệu Thế Giới Di Động và các mặt hàng điện máy với thương hiệu Điện MáyXanh, các mặt hàng thực phẩm, đồ uống, thực phẩm từ thịt, thuỷ sản, rau quả với thươnghiệu Bách Hóa Xanh.
Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động hiện đang vận hành các chuỗi bán lẻ chínhbao gồm thegioididong.com, Bách Hóa Xanh (bachhoaxanh.com), Điện Máy Xanh(dienmayxanh.com), Chuỗi nhà thuốc An Khang, Bluetronics.
Điện máy xanh (dienmayxanh.com): kinh doanh chủ yếu các sản phẩm điện giadụng và kỹ thuật số như Tivi, tủ lạnh, máy giặt, lò vi sóng, dịch vụ mạng, sim số…
Bách Hóa Xanh (bachhoaxanh.com): Tập trung kinh doanh rau củ quả, hàng tươisống và FMCGs Trở thành website chuyên bán lẻ thực phẩm và hàng tiêu dùngnhanh số 1 Việt Nam theo Iprice
Bluetronics: Tiền thân là Bigphone, chuỗi bán lẻ thiết bị điện thoại, phụ kiện vàdịch vụ viễn thông tại Campuchia và nhận được sự đón nhận của khách hàng địaphương
An Khang: tiền thân là chuỗi nhà thuốc Phú An Khang được MWG mua lại 49% từnăm 2018 Hiện nay đã có 178 nhà thuốc, chủ yếu tại 25 tỉnh thành khu vực phíaNam và Đồng bằng sông Cửu Long.
1.3 Vị thế công ty:
Công ty Cổ phần Thế Giới Di Động giữ vững vị thế nhà bán lẻ số 1 tại Việt Nam tínhtheo quy mô, doanh thu và lợi nhuận với khoảng cách vượt trội so với doanh nghiệp cùngngành.
Trang 7Thành tựu:
Là công ty Việt Nam duy nhất góp mặt trong Top 100 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á- Thái Bình Dương chiếm lần lượt gần 48% và 38% thị phần bán lẻ điện thoại vàđiện máy năm 2019 với mạng lướt hơn 3000 cửa hàng trên toàn quốc.
Top 10 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam theo bảng xếp hạng VNR500 Xếp thứ 6trong top 10 doanh nghiệp bán lẻ có doanh số lớn nhất Đông Nam Á năm 2020 Công ty Cổ phần Thế Giới Di Động tự hào 5 năm liên tiếp nằm trong top 50 Công
ty kinh doanh hiệu quả nhất và trong top 20 Doanh nghiệp VN có giá trị vốn hóatrên tỷ đô 2020-2021.
1.4 Đối thủ cạnh tranh
Đối thủ cạnh tranh về lĩnh vực bán lẻ điện thoại di động thiết bị số của Công ty Cổ phầnThế Giới Di Động không thể không nhắc đến là Công ty Cổ phần FPT Ngoài ra, vẫn cònnhững đối thủ cạnh tranh khác như Viettel Store, Phong Vũ, Di Động Việt, CellphoneS,24hStore, ShopDunk, ThinkPro.
2 PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH: Từ năm 2017 đến năm 20222.1 Nhóm tỉ số khả năng thanh toán
2.1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tổngtài sản lưu động
Trang 8- Giai đoạn năm 2017 - 2018, hệ số tăng từ 1,2 lên 1,3 tức tăng 8.33% so với năm2017
- Giai đoạn 2018 - 2019, hệ số khả năng thanh toán hiện thời có xu hướng giảm xuống.Ngược lại, giai đoạn 2019 - 2020 hệ số tăng với tỉ lệ tăng 3.25%
- Năm 2021 của công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động có hệ số là 1,22 chứng tỏcứ mỗi 1 VNĐ nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,22 VNĐ giá trị tài sản ngắn hạn Nhìn chung, hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty trong 5 năm qua được đánh
giá không quá cao cũng không quá thấp, doanh nghiệp đảm bảo chi trả các khoản nợ, rủiro phá sản của doanh nghiệp thấp.
2.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tổngtài sản lưu động−Hàngtồn khoNợ ngắn hạn
- Năm 2021, hệ số thanh toán nhanh của công ty là 0,54 cho thấy cứ 1 VNĐ nợ ngắnhạn được tài trợ bởi 0,54 VNĐ tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán của công ty chỉ có0,54 sẵn sàng đáp ứng cho 1 VNĐ nợ ngắn hạn.
- Nhìn chung hệ số thanh toán nhanh có hệ số đều nhỏ hơn 1, chưa đảm bảo khả năngthanh toán các khoản nợ ngắn hạn với số tiền hiện có
Trang 92.1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiềnvà các khoản tương đương tiền
- Giai đoạn 2019 - 2020, trong 2 năm này nợ ngắn hạn, Tiền và các khoản tương đươngtiền đồng thời tăng, trong đó tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ lệ tăng caohơn làm hệ số khả năng thanh toán tức thời tăng Hệ số thanh toán tức thời của Cổphần Đầu tư Thế Giới Di Động năm 2020 là 0,24 nghĩa là 1 VNĐ nợ ngắn hạn đượcđảm bảo bằng 0,24 tiền và các khoản tương đương tiền.
- Các chỉ số đều nhỏ hơn 1 đồng nghĩa với việc khả năng thanh toán trả nợ ngắn hạncủa doanh nghiệp bằng tiền và các khoản tương đương tiền không cao, khả năngthanh toán thấp
2.2 Nhóm tỉ số cấu trúc tài chính2.2.1 Hệ số nợ tổng quát
Hệ số nợ tổng quát = Tổngtài sảnTổng nợĐơn vị tính: triệu đồng
Trang 10Tổng tài sản 228226642812251
Trang 11Hệ số nhân vốn chủ sở hữu 3,862 3,130 3,434 2,973 3,120Nhận xét: Theo bảng số liệu trên, ta thấy hệ số nhân vốn chủ sở hữu tăng giảm xen kẽqua các năm từ 2017 đến 2021 Cao nhất là năm 2017 với hệ số nhân vốn chủ sở hữu là3,86 và thấp nhất là năm 2020 với hệ số là 2,97.
2.2.4 Hệ số nợ dài hạn trên VCSH = Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữuHệ số nợ dài hạn trên VCSH = Nợ dài hạn
9 20178245Hệ số nợ dài hạn trên
-Nhận xét: Theo bảng số liệu trên ta thấy hệ số nợ dài hạn trên VCSH có xu hướng giảmdần qua các năm từ 2017 đến 2020 Cao nhất là năm 2017 với hệ số nợ dài hạn trênVCSH là 0,2 và thấp nhất là năm 2020 với hệ số là 0,07.
2.3 Nhóm tỉ số khả năng hoạt động2.3.1 Số vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động = Doanhthu thuần
Trang 12Số vòng quay vốn
Nhận xét:
- Theo số liệu trong bảng ta thấy số vòng quay vốn lưu động từ năm 2017 đến năm
2021 có xu hướng giảm Điều này cho thấy công ty đã không giữ vững và nâng caođược lợi nhuận dựa trên vốn lưu động, không thúc đẩy phát triển hơn nữa nên côngtác tích lũy để tái sản xuất ngày càng bị thu hẹp.
- Vào năm 2019 số vòng quay vốn lưu động giảm từ 4,10 xuống còn 3,50 và năm 2021tiếp tục giảm xuống còn 2,75 Điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp đang không tốt và có xu hướng đình trệ, những sản phẩm mà công ty cung cấpra thị trường không mang lại doanh thu cao dẫn tới khả năng thu hồi vốn chậm.
2.3.2 Số vòng quay các khoản phải thu
Số vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu bán chịu
Các khoản phải thubình quân
Giả định doanh thu bán chịu = 100% doanh thu thuầnĐơn vị tính: triệu đồng
Doanh thu bánchịu
4 86.516.287 102.174.243 108.546.019 122.958.106
Các khoản phải
thu bình quân 2.088.244 2.154.188 1.678.807 1.705.168 2.378.686Số vòng quay các
khoản phải thu(vòng)
Nhận xét: Theo số liệu trong bảng ta thấy từ năm 2017 đến năm 2020, số vòng quay các
khoản phải thu của doanh nghiệp tăng mạnh, cụ thể là tăng từ 31,77 liên tục đến 63,65trong vòng 4 năm Và đến năm 2020 chính là năm có số vòng quay khoản phải thu lớnnhất trong 5 năm.
2.3.3 Số vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Số hàng tồnkho bình quân trong kỳ
Đơn vị tính: triệu đồng
Trang 1320172018201920202021Giá vốn hàng bán 55.198.024 71.224.15
Nhận xét: Theo số liệu trong bảng ta thấy từ 2017 đến 2020, số vòng quay hàng tồn kho
giảm dần qua các năm, từ 5,15 giảm đến 3,75 Điều này cho thấy công ty đang kinh doanhkhông hiệu quả và hàng tồn kho của công ty không được luân chuyển tốt Nếu để việc ứđọng lâu ngày có thể công ty mất dần khả năng thanh khoản.
66.339.804 86.516.287 102.174.243 108.546.019 122.958.106
Giá trị
Hiệusuất sửdụngTSCĐ(vòng)
Nhận xét:
Nhìn vào số liệu trên bảng, ta thấy nhìn chung hiệu suất sử dụng tài sản cố định từ năm2017 đến năm 2021 giảm mạnh, mặc dù năm 2018 có tăng tuy nhiên không đáng kể và cụthể là năm 2017 là 19,15 và đến năm 2021 thì hiệu suất đã giảm xuống 12,75 Điều này
Trang 14cho thấy tình hình hoạt động của MWG trong việc tạo ra mức doanh thuần so với tài sảncố định là không ổn định.
2.3.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanhthuthuầntrong kỳTổng giátrị tài sản
sử dụngtổngtàisản (vòng)
Nhận xét:
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản giai đoạn 2018 - 2021 số vòng quay tổng tài sản của MWGgiảm dần Công ty đã sử dụng tài sản ngày càng kém hiệu quả Hệ số này chịu ảnh hưởngđặc điểm ngành kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trình độ quản lý sử dụng tài sảnvốn của doanh nghiệp Theo số liệu trên bảng ta có thể kết luận doanh nghiệp nên sửa đổicách thức quản lý cũng như cách sử dụng tài sản vốn, và để có thể tăng hệ số này trongtương lai thì doanh nghiệp nỗ lực gia tăng doanh thu hoặc bán bớt đi những sản phẩm ứđọng không cần thiết.
2.4 Nhóm tỉ số khả năng sinh lời
2.4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS) = DoanhthuthuầnLợi nhuận ròng
LN ròng 2206897 2880309 3836240 3919873 4901426
Trang 15Doanh thu thuần 66339804 86516287
102174243 108546019
Nhận xét: Trong giai đoạn 2017-2021, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của MWG
dương, cho thấy công ty đang kinh doanh có lãi Các chỉ số qua các năm có biến độngnhẹ, có tăng có giảm nhưng nhìn chung hoạt động kinh doanh của công ty khá tốt vì sựbiến động này do cả doanh thu và lợi nhuận cùng tăng Cao nhất là năm 2021(3,9%).
2.4.2 Khả năng sinh lợi của tổng tài sản (ROA)
Khả năng sinh lợi của tổng tài sản (ROA) = Giá trị tài sản bình quântrong kỳLợi nhuận sauthuế
Nhận xét: Chỉ số ROA của MWG khá cao trong giai đoạn 2017-2021, chứng tỏ hiệu quả
kinh tế của việc sử dụng tài sản của công ty cao Trong giai đoạn 5 năm này, chỉ số này cóbiến động lên xuống, ROA đạt cao nhất năm 2018 sau đó giảm xuống thấp nhất vào năm2020, tuy nhiên con số thấp nhất là 8.993% > 7.5%( chỉ số ROA tối thiểu để đánh giádoanh nghiệp tốt) cho thấy MWG là doanh nghiệp hoạt động tốt, có hiệu quả sử dụng tàisản tốt.
2.4.3 Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE) = Lợi nhuận sau thuế
Vốnchủ sở sữu bình quântrong kỳ
Trang 1620172018201920202021LN sau thuế 2206897 2880309 3836240 3919873 4901426
VCSH đầu kỳ 3841357 5908916 8983035 12143592 1548690
VCSH cuối kỳ 5908916 8938035 12143592 15481690 20378246
VCSH BQ trong kỳ 4875136.5 7423475.5 10563313.5 13812641 10963468
Nhận xét: Chỉ số ROE có xu hướng giảm từ năm 2017 đến năm 2020, tuy nhiên sang
năm 2021 thì tăng lên 44,707%, cao nhất trong năm 5 vừa qua ROE của MWG trong 5năm cao và > 15% (chỉ số ROE tối thiểu để đánh giá doanh nghiệp tốt) cho thấy đây làdoanh nghiệp tốt và sử dụng vốn khá hiệu quả.
2.5 Chỉ số đo lường giá thị trườngEPS = Lợi nhuậnròng
Thu nhập thuầntính cho một cổ phần (EPS)
Nhận xét: Một doanh nghiệp được đánh giá hoạt động kinh doanh tốt thì EPS > 1.500
đồng và đảm bảo duy trì nhiều năm và có xu hướng tăng Chỉ số EPS của công ty MWGtừ 2017-2021 đều lớn hơn 1.500 đồng cho thấy công ty hoạt động ổn định và tốt nhất vàonăm 2019 Tuy nhiên, trong 2 năm từ năm 2017 và từ 2020 thì EPS của công ty có xuhướng giảm.
Trang 1720172018201920202021Giá của một cổ phần (đồng) 131.000 87.00
114.000 118.900
107.000
Tỷ số giá thu nhập (P/E) (lần) 18.29 13.01 13.16 13.74 15.33
Nhận xét: Để nhận xét P/E tốt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, P/E cao chưa hẳn đã tốt Ta
thấy, P/E của MWG trong 5 năm có xu hướng giảm nhưng vẫn ở mức cao, EPS tronggiai đoạn này được xem là tốt, thị trường định giá cổ phiếu cũng ở mức cao nên có thểxem P/E của MWG tốt Đặc biệt, năm 2017, P/E của công ty là lớn nhất.
3 SO SÁNH VỚI ĐỐI THỦ CẠNH TRANH TRONG NGÀNH:
Dựa vào các số liệu thu thập, tính toán được của Công ty cổ phần đầu tư Thế giới di độngở phần I, nhóm sẽ nhận xét tình hình tài chính của công ty với đối thủ cạnh tranh cùngngành – Công ty cổ phần FPT
3.1Nhóm tỷ số khả năng thanh toán
So sánh Công ty cổ phần đầu tư Thế giới di động với Công ty cổ phần FPT
2017 2018 2019 20202021Hệ số khả năng thanh toán hiện
Trang 183.1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời của cả 2 công ty MWG và Công ty FPT có sự chênhlệch lớn nhất vào năm 2017 Nhìn tổng thể, phần lớn hệ số khả năng thanh toán hiện thờicủa MWG cao hơn so với FPT qua các năm trừ năm 2017 Trong đó, hệ số của FPT giảmdần từ năm 2017 đến năm 2021 (giảm từ 1,45 còn 1,09) Đối với MWG, hệ số khả năngthanh toán hiện thời không ổn định qua các năm 2017-2021
3.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của FPT cao hơn hẳn so với MWG Hệ số khả năngthanh toán nhanh của hai công ty nhìn chung có sự biến động qua từng năm, trong đóđáng chú ý là hệ số giảm dần của FPT từ năm 2017-2021, giảm từ 1,35 còn 1,04 Đối vớiMWG, giai đoạn 2017 - 2019, hệ số giảm từ 0,43 xuống còn 0,33 rồi khôi phục vào năm2020 với hệ số đạt 0,61 Hệ số của FPT cao hơn MWG chứng tỏ công ty này có khả năngthanh toán tốt, tính thanh khoản cao hơn so với MWG.