[ Slide Thuyết Trình ] QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH VIỆT NAM

Sự thất bại của ngân hàng lớn thứ 16 nước Mỹ Silicon Valley Bank vào tháng 3 năm nay là một sự kiện chấn động giới tài chính toàn thế giới, xuất phát từ vấn đề về quản trị rủi ro, đặc biệt là rủi ro thanh khoản, khi quá tự tin vào dự đoán về mặt bằng lãi suất. Trong giai đoạn lãi suất thị trường ở mức thấp, SVB có nguồn vốn dồi dào và tích cực đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ cùng với việc gửi tiền kỳ hạn dài ở các ngân hàng khác. Khi lãi suất tăng cao, các khoản đầu tư trái phiếu của SVB rơi vào tình trạng “lỗ” khiến người gửi tiền lo ngại và ồ ạt rút tiền, dẫn đến mất thanh khoản. Đây là một loại rủi ro không chỉ xảy ra phổ biến tại các ngân hàng mà còn hiện diện ở các doanh nghiệp lẫn cá nhân trong lĩnh vực kinh doanh và đầu tư. Vậy rủi ro thanh khoản là gì? Có tầm quan trọng như thế nào? Hãy cùng nhau tìm hiểu với TÀI LIỆU XANH nhé.

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI

ĐCTC VIỆT NAM

 Khái niệm

 Trạng thái, cách đo lường và nguyên nhân rủi ro thanh khoản

 Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản

 Kinh nghiệm Trung Quốc và Mỹ

 Thực trạng của Việt Nam

NỘI DUNG CHÍNH

KHÁI NIỆM

 Theo Basel (2008) “Thanh khoản ngân hàng là khả năng ngân hàng có thể tài trợ việc gia tăng của tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn

mà không gây ra những khoản tổn thất không thể chấp nhận được”.

 Theo NH phát triển XH châu Âu CEB: RRTK xuất phát từ sự không phù hợp về thời gian đáo hạn giữa tài sản có và tài sản nợ Không thể

có được nguồn vốn mới và không có khả năng bán hoặc chuyển đổi tài sản lưu động thành tiền mặt mà không bị tổn thất đáng kể

 Theo WB: RRTK là rủi ro NH không có khả năng đáp ứng các nghĩa

vụ thanh toán của mình khi các khoản nợ đến hạn

Đây là yếu tố cực kỳ quan trọng trong việc thể hiện khả năng hoạt động kinh doanh của ngân hàng cũng như đối với sự tồn tại của hầu hết các ngân hàng

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà một NHTM không có đủ tiền mặt

để đáp ứng các cam kết tài chính của mình một cách kịp thời Nếu không quản lý dòng tiền phù hợp và quản lý rủi ro thanh khoản hợp lý, NH sẽ phải đối mặt với khủng hoảng thanh khoản và cuối cùng trở nên mất khả năng thanh toán.

3

TRẠNG THÁI THANH KHOẢN

(LSLiquidity Supply) và cầu thanh khoản (LD – Liquidity Demand)

Liquidity Position) hay còn gọi là khe hở

thanh khoản của NHTM được tính bằng:

Cung thanh khoản – Cầu thanh khoản

Nếu NLP>0 thì NHTM đang ở trạng thái

thặng dư thanh khoản

Nếu NLP < 0 thì NHTM đang ở trạng thái thâm hụt thanh khoản

4

ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN

Trạng thái thanh khoản ròng (Net Position Liquidity – NLP)

NLP = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

+ NLP = 0, trạng thái thanh khoản cân bằng, (điều này gần như khó xảy ra trong thực tế)

+ NLP > 0, tổng cung lớn hơn tổng cầu thanh khoản, hay còn gọi

là thặng dư thanh khoản, trong trường hợp này nhà quản lý ngân hàng cần xem nên đầu tư vào đâu để sinh lãi từ khoản tiền thặng

dư này

+ NLP < 0, tổng cung nhỏ hơn tổng cầu thanh khoản, hay còn gọi là thâm hụt thanh khoản, trong trường hợp này nhà quản lý ngân hàng cần xem khi nào và ở đâu có thể tăng được nguồn

cung thanh khoản bổ sung (vì cầu thanh khoản tương đối độc lập với ý chí của ngân hàng, nên ngân hàng không thể muốn giảm là được)

Thặng dư hay thiếu hụt thanh khoản đều diễn tả tình trạng mất cân bằng của ngân hàng.

5

ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN 6

L1 = TÀI SẢN THANH

KHOẢN/TỔNG TÀI SẢN

Cho biết khả năng chịu đựng cú

sốc thanh khoản

Hệ số tài sản thanh khoản càng

cao thì khả năng thanh khoản của

NH càng tốt

Tuy nhiên, hệ số này chỉ đánh giá

thanh khoản một bên, bên tài sản

của ngân hàng, không đánh giá

khả năng đáp ứng yêu cầu thực

hiện nghĩa vụ nợ của ngân hàng

hoặc nhu cầu vay vốn của khách

hàng.

L2 = TÀI SẢN THANH KHOẢN/(TIỀN GỬI + CÁC KHOẢN ĐI VAY NGẮN HẠN)

Hệ̂ số này tập trung nhiều hơn đến sự lựa chọn nguồn tài trợ thanh khoản của ngân hàng (tiền gửi của hộ gia đình, doanh nghiệp

và TCTD) qua đó phát hiện được những tổn thương của ngân hàng khi sử dụng các nguồn tài trợ khác nhau Bên cạnh đó, hệ số còn đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của ngân hàng bằng các nguồn tài trợ khác nhau

và nhạy cảm với những khoản rút tiền gửi của khách hàng

L3 = DƯ NỢ CHO VAY/TỔNG

TÀI SẢN

Thể hiện phần trăm dư nợ trên tổng tài sản và thường được gắn liền với các khoản dư nợ dài hạn (thanh khoản kém), do vậy hệ số này càng cao thì thanh khoản ngân hàng càng kém

Phương pháp hệ số: Theo Vodová (2011), Hệ số thanh khoản là các hệ số khác nhau được tính toán từ bảng cân đối kế toán ngân hàng thường được sử

dụng để dự đoán xu hướng diễn biến chính của thanh khoản

ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi - Loan to

Deposit Ratio (LDR)

LDR = Khe hở tài trợ FGAP

FGAP = Khe hở tài trợ (FGAP) của ngân hàng càng

lớn thì nhu cầu để vay vốn trên thị trường

tiền tệ càng lớn và khả năng gặp các vấn

đề thanh khoản cũng càng lớn

 

ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN

 Theo Valla và Escorbiac 2006 chỉ ra rằng RRTK có thể đến từ

TS nợ hoặc TS có, hoặc từ ngoại bảng của NHTM

 Theo Nguyễn Văn Tiến 2010, có 3 nguyên nhân dẫn đến

 NH luôn phải đáp ứng nhu cầu thanh khoảng 1 cách hoàn hảo, những vấn đề về thanh khoản sẽ làm xói mòn niềm tin của người dân về hệ thống NH

NGUYÊN NHÂN

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO

tiếng tốt hơn nên có độ

tin cậy, từ đó có độ tủi

ro thấp hơn

TỶ LỆ NỢ XẤU

• NHTM đối mặt với rủi

ro thanh khoản do các khỏan vay kém thanh khoản

TỶ LỆ SINH LỜI TRÊN TTS

• NHTM tập trung vào những tài sản có tính sinh lời cao hơn là tài sẩn có tính thanh khoản dẫn đến nguy cơ RRTK

• Lý thuyết “Chi phí phá sản kỳ vọng” của Berger (1995) cho rằng các NHTM có lợi nhuận thấp sẽ đẩy mạnh hoạt động cho vay để gia tăng lợi nhuận, làm giảm tài sản thanh khoản và dẫn đến nguy cơ RRTK cao hơn.

của NHTM phụ thuộc vào bản

chất của nền kinh tế và vai trò

của khu vực ngân hàng đến nền

kinh tế

TỶ LỆ LẠM PHÁT

Khi lạm phát tăng sẽ làm cho lãi suất cho vay trở nên đắt hơn, nhu cầu vay giảm.

Lạm phát tăng cũng làm giảm thu nhập thực tế từ việc cho vay hay đầu tư, giảm động lực đầu tư vào tài sản sinh lời của NHTM, gia tăng tài sản thanh khoản và từ đó giảm RRTK của NHTM

LÃI SUẤT LIÊN NGÂN

HÀNG

Nếu NHTW thắt chặt chính sách tiền tệ thông qua lãi suất, làm lãi suất tăng lên, các khoản vay đắt hơn, tăng cung thanh khoản, làm giảm RRTK và ngược lại nếu lãi suất thấp, gia tăng nguy cơ

RRTK

CHÍNH SÁCH AN TOÀN VĨ MÔ

Nhóm công cụ này bao gồm: tỷ lệ thanh khoản phản chu kỳ, các yêu cầu

dự trữ, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi LDR, yêu cầu ký quỹ và tỷ lệ khấu trừ.

quản lý ngân hàng Trung Quốc (CBRC), Ủy ban quản lý bảo hiểm Trung Quốc (CIRC).

Trung Quốc đã hoàn thành việc triển khai áp dụng phương pháp quản trị rủi ro dựa trên hệ

thống xếp hạng nội bộ theo nguyên tắc CAMELS trong toàn hệ thống ngân hàng từ cuối năm 2010 Các chỉ tiêu trong CAMELS tại các ngân hàng Trung Quốc được tính theo đơn

vị phần trăm (%), tổng điểm tối đa cho hệ thống xếp hạng nội bộ là 100% Điểm tối đa của từng chỉ tiêu trong CAMELS trong hệ thống ngân hàng Trung Quốc như sau

KINH NGHIỆM QUẢN LÝ RRTK CỦA NHTW TRUNG QUỐC

Các chỉ số định tính: 60 điểm

Chỉ số Mức điểm tối đa Tỷ lệ quy định

Tỷ lệ thanh khoản (Liquidity ratio –

tỷ lệ đo lường khả năng thực hiện

nghĩa vụ nợ ngắn hạn) 20 điểm 35%

Tỷ lệ thâm dụng dự trữ đối với

đồng nội tệ (RMB excess reserve

ratio) 10 điểm 5%

Tỷ lệ cấp tín dụng so với tiền gửi

bằng nội tệ và ngoại tệ 10 điểm Dưới 65%

Tỷ lệ cấp tín dụng so với tiền gửi

bằng ngoại tệ 5 điểm Dưới 70%

Tỷ lệ cho vay ròng trên thị trường

liên ngân hàng 10 điểm Dưới -4%

KINH NGHIỆM QUẢN LÝ RRTK CỦA NHTW TRUNG QUỐC

Các chỉ số định tính: 40 điểm + Cấu trúc, xu hướng thay đổi và tính bền vững của nguồn

vốn: 5 điểm

+ Chính sách quản lý tài sản có và tài sản nợ và thực trạng

phân bổ vốn: 5 điểm

+ Quản lý thanh khoản của ngân hàng (trong đó gồm các yếu

tố sau: có bộ phận phụ trách quản lý thanh khoản, dự báo nhu cầu, chính sách quản lý, và công tác quản lý thanh khoản

hàng ngày): 20 điểm

+ Năng lực của ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu thanh khoản dưới dạng tài sản nợ được sử dụng trong giao dịch

(active liabilities): 5 điểm

+ Năng lực của ngân hàng trong việc xác định, quản lý và

kiểm soát trạng thái thanh khoản một cách hiệu quả: 5 điểm.

Ở Mỹ, các ngân hàng hoạt động trong một hệ thống quản lý ngân hàng kép (dual banking system), nghĩa là cả chính quyền liên bang và tiểu bang đều có quyền kiểm soát đối với ngân hàng

Các cơ quan quản lý hệ thống tài chính quan trọng của chính phủ Mỹ là cục kiểm soát tiền tệ, hệ thống dự trữ liên bang, công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang, bộ tư pháp, ủy ban chứng khoán và hối đoái, trong khi đó hội đồng ngân hàng bang là cơ quan quản lý cấp bang cao nhất đối với ngân hàng Mỹ

KINH NGHIỆM QUẢN LÝ RRTK CỦA

NHTW MỸ

Cách thức quản lý rủi ro thanh khoản NHTM của FED:

Fed có thể thay đổi tình hình thanh khoản của hệ thống NH thông qua sử dụng ba công cụ: DTBB, lãi suất chiếu khấu và nghiệp vụ thị trường

mở

+ Hội đồng thống đốc của Fed quy định mức dữ trữ bắt buộc

+ Giám đốc các nh liên bang quy định và thay đổi lãi suất chiết khấu theo sự xem xét và quyết định của hội đồng thống đốc

+ Các nh liên bang cho các TCTD thành viên vay theo cửa sổ chiết khấu, tạo ra các khoản vay ngắn hạn

KINH NGHIỆM QUẢN LÝ RRTK CỦA

NHTW MỸ

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI

VIỆT NAM

Biểu đồ: Tổng nguồn vốn của 16 NHTM tại Việt Nam giai

đoạn cuối năm 2022

Tính đến cuối năm 2022, dẫn đầu nhóm ngân hàng TMCP quy mô tổng tài sản lớn nhất toàn hệ thống là BIDV Đây cũng là ngân hàng đầu tiên của Việt Nam có tổng tài sản vượt 2 triệu tỷ đồng, tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm 2021 Đứng vị trí thứ 2 và thứ 3

là ngân hàng Vietcombank và Vietinbank Đây là sự đổi ngôi của 2 ngân hàng này so với năm 2021 Tổng tài sản của Vietcombank năm 2022 là 1.813.815 tỷ đồng và của Vietinbank là 1.808.429 tỷ đồng (lần lượt tăng 28% và 18%) so với đầu năm Ở vị trí thứ 4 là MBBank với ghi nhận tổng tài tăng 20% so với năm 2021, đạt 728.532 tỷ đồng Thuộc top 10 NHTM có tổng tài sản cao nhất còn lại là Techcombank, VPBank, ACB, Sacombank, SHB và HDBank

VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG

BID VCB CTG STB ACB MBB NAB EIB TCB OCB TPB LPB HDB 0

Biểu đồ: Vốn chủ sở hữu của 16 NHTM tại Việt Nam giai

đoạn cuối năm 2022

Vietcombank tiếp tục dẫn đầu là ngân hàng TMCP có vốn chủ sở hữu cao nhất toàn hệ thống (135.789 tỷ đồng) Vị trí thứ 2 là Techcombank với vố chủ sở hữu tăng 22% so với đầu năm, đạt 113.424 tỷ đồng) Vietinbank

ở vị trí thứ 3 với vốn chủ sở hữu 108.304 tỷ đồng

Trong năm 2022, NHNN đã có văn bản chấp thuận tăng vốn điều lệ đối với gần 20 ngân hàng TMCP Các ngân hàng này chủ yếu tăng vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ sở hữu của ngân hàng (bao gồm lợi nhuận giữ lại và các quỹ dự trữ,…) Việc tăng vốn điều lệ còn giúp các ngân hàng tăng năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh, ngoài ra còn để chia cổ tức cho các cổ đông Đồng thời, đây cũng là nhiệm vụ thực hiện Đề

án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021 – 2025.

Theo đó, VBBank là ngân hàng ghi nhận mức vốn điều lệ cao nhất toàn hệ thống so với đầu năm (tăng gần 50%)

KHẢ NĂNG THANH KHOẢN

Khả năng thanh khoản = (Tiền mặt + tiền gửi thanh toán tại NHNN + tiền gửi

không kỳ hạn tại các TCTD)/Tổng tài sản

Bảng: Dữ liệu khả năng thanh khoản của 7 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2018 - 2022

KHẢ NĂNG THANH KHOẢN Giai đoạn 2018 – 2022 là giai đoạn kinh tế chịu ảnh hưởng nặng nề của đại dịch Về tổng quan, Vietcombank luôn là

ngân hàng có nguồn tiền mặt cao nhất (năm 2018 là 25,50%, mức trung bình là 14,11%) Vietcombank luôn khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành ngân hàng tại Việt Nam với quy mô lợi nhuận lớn nhất và chất lượng hoạt động tốt nhất Với chính sách tăng trưởng bền vững, Vietcombank luôn duy trì trạng thái tiền mặt xấp xỉ hơn 20%, bất chấp giai đoạn khó khăn kinh tế

Trạng thái tiền mặt của Sacombank luôn thấp hơn trung bình chung (năm 2018, Sacombank là 5,13%, trung bình chung 14,11%; năm 2019 là 1,39%, trung bình là 14,16%)

Ta thấy trạng thái tiền mặt của Sacombank là rất thấp, chỉ bằng ½ so với mặt bằng chung Đây là một mặt khá kém

mà Sacombank cần khắc phục để đảm bảo khả năng thanh toán ACB là ngân hàng có mức tăng trưởng trạng thái chi tiền mặt đều và cao nhất Năm 2018 ACB chỉ đạt 10,80%

và thấp hơn mức trung bình, đến năm 2022 chỉ tiêu này đạt 17,78% và cao hơn mức trung bình (15,06%)

Ngoài ra hầu hết các ngân hàng đều duy trì trạng thái tiền mặt ổn định, đảm bảo khả năng thanh toán nhanh và uy tín của mình.

Biểu đồ: Dữ liệu khả năng thanh khoản của 7 NHTM

tại Việt Nam giai đoạn 2018 - 2022

TỶ LỆ DƯ NỢ CHO VAY SO VỚI TỔNG TIỀN GỬI (LDR)

Bảng: Dữ liệu khả năng thanh khoản của 7 NHTM tại

Việt Nam giai đoạn 2018 - 2022

Biểu đồ: Dữ liệu khả năng thanh khoản của 7 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2018 - 2022

Chỉ số LDR dùng để đo lường rủi ro thanh khoản và độ tín nhiệm của các ngân hàng

• Theo thông tư 36 quy định về tỷ lệ LDR đối với ngân hàng thương mại cổ phần là 80%

• Thực tế chỉ số LDR duy trì từ 80% đến 85% là tốt nhất để ngân hàng tạo ra lợi nhuận mà vẫn kiểm soát được rủi ro thanh khoản

• Hầu hết các ngân hàng đều đảm ở LDR ngưỡng cho phép Điểm đáng chú ý là năm 2019 LDR của MB là 94,60%, đây được là ngưỡng kỷ lục của MB trong 10 năm gần đây Sau đó MB đã điều chỉnh giảm xuống ngưỡng quy định (năm 2020 là 79,60%, năm 2021 là 80,10% và năm 2021 là 76,10%)

• Vietcombank luôn khẳng định vị thế dẫn đầu khi LDR luôn ở mức rất thấp và duy trì mức an toàn (năm 2018 là 70,60%, năm 2022 là 73,80% Một điều đáng chú ý là khi LDR quá thấp cũng là không tốt, bởi vì huy động nhiều nhưng cho vay quá ít thì ngân hàng đó có dịch vụ tín dụng kém Trong năm 2018, LDR của Techcombank chỉ đạt 65,50%, tức là dư nợ tín dụng quá thấp so với tổng vốn huy động, ngân hàng bị tồn vốn nhiều và không thể giải ngân

 Tóm lại, các ngân hàng đã có LDR thấp nằm trong ngưỡng LGR cho phép, đảm bảo khả năng thanh toán cũng như tăng trưởng trong tương lai Ngoài những kiểm soát của NHNN thì bản thân các ngân hàng phải tự điều chỉnh để đảm bảo chỉ số này luôn dưới 80%, thể hiện tình hình sức khảo thanh khoản, đảm bảo uy tín của ngân hàng

TỶ LỆ DƯ NỢ CHO VAY SO VỚI TỔNG TIỀN GỬI (LDR)

CHỈ SỐ ROA

ROA là nhân tố đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng, có ảnh hưởng đáng kể đến quy mô tài sản và rủi ro thanh khoản của ngân hàng Vũ Thị Hồng (2015) thực hiện đánh giá các yếu tố ảnh

hưởng đến thanh khoản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 – 2011, tác giả đã kết luận rằng

ROA có tương quan thuận với tính thanh khoản của ngân hàng Nhóm tác giả Nguyễn Thị Thanh

Bình, Hoàng Thùy Dương, Phạm Thị Hồng Quyên (2022) cũng đã chỉ ra rằng ROA có tương thuận với tính thanh khoản của ngân hàng

2018 2019 2020 2021 2022 0.00%

CHỈ SỐ ROA

Dựa trên bảng số liệu ta có thể thấy Vietcombank, Techcombank, ACB và

MB có chỉ số ROA cao nhất ROA càng cao thì khả năng sinh lời trên

tổng tài sản càng lớn, chứng tỏ các ngân hàng này có hiệu quả sử dụng vốn càng tốt ROA của Techcombank hầu như luôn cao hơn ngành, năm

2022 đạt đến 3,18% (cao nhất toàn ngành), ROA của STB thấp nhất trong các ngân hàng trên, năm 2022 ROA của STB chỉ đạt 0.91% Qua chỉ số ROA ta có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng cũng như tin tưởng hơn về khả năng thanh khoản của ngân hàng

Kết luận: trong giai đoạn 2018 – 2022 thì các ngân hàng đã có khả năng thanh khoản tốt, cả về ngắn hạn và dài hạn Bên cạnh đó, NHNN cũng

đưa ra những quy định để đảm bảo duy trì ổn định ngành ngân hàng Mức

độ thanh toán nhanh của ngành hiện đang ổn định và lòng tin của người dân và nhà đầu tư Vào nửa cuối năm 2022, tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB) xảy ra sự kiện rút tiền hàng loạt dẫn đến mất thanh khoản tạm thời Nhưng nhờ vào sự can thiệp kịp thời của Nhà nước đã

trấn an nhà đầu tư, cũng như giúp cho SCB ổn định trở lại