tiểu luận thị trường chứng khoán phân tích cổ phiếu công ty cổ phần đầu tư thế giới di động mwg

BỘ GIAO THÔNG VẬN TẢIHỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAMKHOA QUẢN TRỊ KINH DOANHTIỂU LUẬNMÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG MWGSinh vi

BỘ GIAO THÔNG VẬN TẢI HỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAMKHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

TIỂU LUẬN MÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG (MWG)

Sinh viên thực hiện Nguyễn Thị Lan Anh GVHD: Phạm Hữu Hà:

MSSV: 2153410430

Mã học phần: 010100099801

Hồ Chí Minh, tháng 1 năm 2024

1

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

2

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP 7

1.1 Giới thiệu chung 7

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp 8

1.3 Lĩnh vực hoạt động và sản phẩm 10

1.4 Vị thế và đối thủ cạnh tranh 11

1.4.1 Vị thế công ty 11

1.4.2 Đối thủ cạnh tranh 11

1.5 Cơ cấu tổ chức 11

1.5.1 Mô hình quản trị 11

1.5.2 Cấu trúc tổ chức 12

1.5.3 Danh sách các công ty thành viên 13

1.5.4 Cơ cấu vốn cổ phần 13

1.5.5 Danh sách các cổ đông lớn 15

1.5.6 Danh sách các công ty con 15

1.5.7 Ban lãnh đạo 15

CHƯƠNG 2: QUÁ TRÌNH PHÁT TRIỂN CỔ PHIẾU 18

2.1 Thông tin chung 18

2.2 Lịch sử giá và giao dịch cổ phiếu 19

2.3 Đánh giá cổ phiếu MWG hiện nay 20

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU MWG 20

3.1 Phân tích tài chính 20

3.1.1 Tổng quan ngành 20

3.1.2 Phân tích 23

3.1.3 Phân tích các tỷ lệ đánh giá khả năng sinh lợi 26

3

3.1.4 Thu nhập thuần tính cho một cổ phần (EPS) 27

3.2 Phân tích kỹ thuật 28

3.2.1 Phân tích bằng kỹ thuật đọc nến 29

3.2.2 Phân tích bằng đường xu hướng 29

3.2.3 Sử dụng chỉ báo MA, RSI, MACD, Stochastic 30

3.2.4 Kết luận 33

CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN 33

TÀI LIỆU THAM KHẢO 34

4

DANH MỤC HÌNH ẢNH

Hình 3.2 Lịch sử giao động cổ phiếu trong 3 năm gần đây (2021 -2023) 30

Hình 3.2.1: Số liệu về cổ phiếu MWG trong 6 tháng gần đây 30

Hình 3.2.2 : Đường xu hướng của cổ phiếu MWG 31

Hình 3.2.3: Chỉ báo MA và RSI của cổ phiếu VPB 32

Hình 3.2.4: Chỉ báo MACD của cổ phiếu MWG 33

Hình 3.2.5: Chỉ báo stochastic của cổ phiếu MWG 34

5

LỜI MỞ ĐẦU

Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) là nền tảng bán lẻ đa ngành nghề số

1 Việt Nam Công ty vận hành mạng lưới hàng ngàn cửa hàng trên toàn quốc song songvới việc tận dụng hiểu biết sâu rộng về khách hàng thông qua nền tảng dữ liệu lớn, nănglực chủ động triển khai các hoạt động hỗ trợ bán lẻ được xây dựng nội bộ và liên tục đổimới công nghệ nhằm tạo ra trải nghiệm khách hàng vượt trội và thống nhất ở mọi kênhcũng như nâng cao sự gắn kết của người tiêu dùng với các thương hiệu của MWG Năm 2009 công ty TNHH Thế Giới Di Động được chuyển sang Công ty Cổ Phần vàngày 14/07/2014 chính thức được giao dịch lần đầu trên sàn HOSE với mã cổ phiếu làMWG

Trong bài tiểu luận này, em xin phân tích và đánh giá cổ phiếu của MWG Các phươngpháp phân tích sẽ bao gồm phương pháp phân tích tài chính và phương pháp phân tích kỹthuật Các kết quả phân tích sẽ được dùng để đánh giá cổ phiếu MWG liệu có phải là một

cổ phiếu tốt, xu hướng tăng giảm trong tương lai của cổ phiếu như thế nào và các quyếtđịnh đầu tư ra sao

6

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP

1.1 Giới thiệu chung

Công ty TNHH Thế Giới Di Động thành lập vào tháng 03/2004 bởi 5 thành viên là Trần

Lê Quân, Nguyễn Đức Tài, Đinh Anh Huân, Điêu Chính Hải Triều và Trần Huy ThanhTùng cùng đồng sáng lập nên Lĩnh vực hoạt động chính của công ty bao gồm: mua bánsửa chữa các thiết bị liên quan đến điện thoại di động, thiết bị kỹ thuật số và các lĩnh vựcliên quan đến thương mại điện tử Năm 2009 công ty TNHH Thế Giới Di Động đượcchuyển sang Công ty Cổ Phần và ngày 14/07/2014 chính thức được giao dịch lần đầu trênsàn HOSE với mã cổ phiếu là MWG

Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động

Tên quốc tế: Mobile World Investment Corporation

Logo: Logo với hai màu chủ đạo vàng đen, làm nổi bật hình nhân đang vươn về phíatrước giống với hình tượng Superman khẳng định Thế giới di động ngày càng lớn mạnh,phát triển, vươn tới những tầm xa, mang những sản phẩm chất lượng đến với mọi người.Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp mã số: 0306731335 do Sở Kế Hoạch đầu tưtỉnh Bình Dương cấp, đăng ký lần đầu ngày 16 tháng 01 năm 2009 và đăng ký thay đổilần thứ 29 ngày 15 tháng 07 năm 2022

Vốn đầu tư của chủ sở hữu (tính đến 31/12/2022): 23.932.581.517.576 đồng

Chủ sở hữu: Chủ tịch Nguyễn Đức Tài

Trụ sở chính: Số 222 Đường Yersin, Phường Phú Cường, Thành phố Thủ Dầu Một,Tỉnh Bình Dương, Việt Nam

Địa chỉ văn phòng hoạt động: Tòa nhà MWG, Lô T2-1,2, Đường D1, Khu Công nghệcao, Phường Tân Phú Thành phố Thủ Đức, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam

Số điện thoại: (84.28) 38 125 960

Số fax: (84.28) 38 125 961

Website: www.mwg.vn

Công ty cổ phần Thế giới di động là công ty tư nhân của Việt Nam, do người Việt Nam

sáng lập và điều hành Trụ sở chính của công ty nằm ở Tòa nhà MWG – Lô T2 – 1.2,ĐườngD1, Khu Công Nghệ Cao, Phường Tân Phú, Quận 9, TP Hồ Chí Minh với thànhviên:

7

1 Công ty Cổ phần Thế giới di động (www.thegioididong.com )

2 Công ty Cổ phần Thế giới điện tử (www.dienmayxanh.com )

3 Siêu thị Bách Hoá Xanh (www.bachhoaxanh.com )

4 Nhà thuốc An Khang ( www.nhathuocankhang.com )

5 Thương hiệu Bluetronics ( www.bluetronics.com )

6 Thương hiệu 4KFarm ( www.4kfarm.com )

Chủ tịch HĐQT kiêm người sáng lập Công ty cổ phần Thế Giới Di Động là ông NguyễnĐức Tài Bên cạnh đó bộ máy quản lý của công ty còn một số những nhân vật chủ chốtsau:

+ Ông Trần Kinh Doanh – Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc phát triển kinh

doanh

+ Ông Đặng Minh Lượm – Giám đốc nhân sự

+ Ông Đinh Anh Huân – Giám đốc Dienmayxanh.com

+ Ông Đoàn Văn Hiểu Em – Đại diện Pháp luật

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp

Tháng 3/2004 - Công ty TNHH Thế Giới Di Động được thành lập

Tháng 10/2004 - Khai trương siêu thị đầu tiên tại 89a, Nguyễn Đình Chiểu, Tp HCM.Dịch vụ khách hàng và website đã được quan tâm và chăm chút ngay từ những ngàyđầu tiên

Năm 2007, tiếp nhận vốn đầu tư của quỹ Mekong Capital, chuyển đổi sang hình thứccông ty cổ phần, mở rộng cơ hội phát triển

Ngày 14/7/2014, niêm yết thành công 62.723.171 Cổ phiếu, mã MWG là một trongnhững cổ phiếu có sức hấp dẫn nhất sàn Hose

Cuối năm 2015, công ty bắt đầu giai đoạn thử nghiệm chuỗi siêu thị mini bán hàng tiêudùng Bách Hóa Xanh

Năm 2016, Chuỗi thegioididong tiếp tục thống lĩnh và nâng cao thị phần với gần 900siêu thị Điện máy Xanh trở thành nhà bán lb điện máy đầu tiên và duy nhất tại ViệtNam phủ sóng 63/63 tỉnh thành vào tháng 7/2016 với hơn 250 siêu thị

Kết thúc năm 2017, chuỗi thegioididong com chính thức vượt mốc 1.000 siêu thị,

8

chuỗi Điện Máy Xanh có hơn 640 siêu thị trên toàn quốc Chuỗi siêu thị Bách HóaXanh tăng tốc với gần 300 cửa hàng vào cuối năm 2017 Mở cửa hàng Bigphone đầutiên tại Campuchia.

Tháng 3/2018 TGDĐ mua lại 40% vốn của chuỗi dược phẩm Phúc An Khang Sau đóđổi tên Thành Nhà Thuốc An Khang Thegioididong.com và dienmayxanh.com thốnglĩnh thị trường Việt Nam với 45% thị phần điện thoại và 35% thị phần điện máy BáchHóa Xanh đạt điểm hòa vốn EBITDA ở cấp cửa hàng

Kết thúc năm 2019, chuỗi Điện Máy Xanh chính thức vượt mốc 1.000 cửa hàng trêntoàn quốc Chuỗi Bách Hóa Xanh mở rộng mạnh mẽ thêm 600 điểm bán, nâng tổng sốcửa hàng Bách Hóa Xanh lên 1.008 Cuối năm 2019, cửa hàng bán lẻ điện máy đầutiên được đưa vào thử nghiệm tại Campuchia

Từ giữa năm 2020 mô hình cửa hàng siêu nhỏ Điện Máy Xanh Supermini (ĐMS) được đưa vào thử nghiệm và phát triển thần tốc với 302 cửa hàng tại 61/63 tỉnh thànhvào cuối năm để phục vụ người dân khu vực nông thôn Việt Nam Bluetronics trởthành nhà bán lẻ số 1 về điện thoại và điện máy tại Campuchia với 37 cửa hàng BáchHóa Xanh lọt vào Top 3 chuỗi bán lẻ thực phẩm và hàng tiêu dùng lớn nhất tại ViệtNam với 1.719 cửa hàng Thử nghiệm mô hình 4KFarm (chuyển giao công nghệ và hỗtrợ nông dân trồng rau an toàn 4 “Không”)

-Năm 2021, doanh thu Bách Hóa Xanh vượt mốc 1 tỷ USD và là Top 3 nhà bán lẻ thựcphẩm và hàng tiêu dùng lớn nhất Việt Nam, đạt điểm hòa vốn EBITDA ở cấp độ công

ty Chuỗi nhà thuốc An Khang chính thức được hợp nhất và MWG vào cuối năm 2021Năm 2022, Điện máy xanh Supermini vượt mốc 1.000 cửa hàng và TopZone trở thànhchuỗi cửa hàng ủy quyền lớn nhất của Apple tại Việt Nam với 100 cửa hàng Củng cố

vị thế nhà bán lẻ số 1 về sản phẩm công nghệ và điện tử tiêu dùng, top 3 về bán lẻ thựcphẩm, hàng tiêu dùng thiết yếu và dược phẩm Doanh thu online vượt $800 triệu đô.thegioididong.com, dienmayxanh.com và bachhoaxanh.com góp mặt trong top 10website TMĐT hàng đầu Việt Nam Chính thức gia nhập thị trường bán lẻ điện máy tạiIndonesia với 5 cửa hàng Erablue

Năm 2023, Doanh thu Thế giới Di động giảm mạnh sau khi đóng hàng trăm cửa hàngtrên toàn quốc

9

1.3 Lĩnh vực hoạt động và sản phẩm

Ngành nghề kinh doanh:

Công ty Cổ Phần Đầu Tư Thế Giới Di Động (MWG) hiện đang vận hành các chuỗi bán

lẻ chính bao gồm: thegioididong.com, Điện Máy Xanh (dienmayxanh.com), Bách HoáXanh (bachhoaxanh.com), nhà thuốc An Khang và một số chuỗi thử nghiệm khác.Mua bán sửa chữa các thiết bị liên quan đến điện thoại di động, thiết bị kỹ thuật số

và các lĩnh vực liên quan đến thương mại điện tử

Thegioididong.com là chuỗi bán lẻ thiết bị di động (điện thoại di động, máy tínhbảng, laptop và phụ kiện, )

Điện máy XANH được thành lập với tên gọi ban đầu là Dienmay.com Đây làchuỗi bán lẻ các sản phẩm điện tử tiêu dùng (điện tử, điện lạnh, gia dụng, ) Bách hóa XANH được bắt đầu đưa vào thử nghiệm vào năm 2015, đây là chuỗicửa hàng chuyên bán lẻ thực phẩm tươi sống (thịt, cá, rau củ, trái cây,…) và nhuyếu phẩm

Bluetronics hiện có hơn 20 cửa hàng chuyên bán lẻ thiết bị di động và sản phẩmđiện

4KFarm được thành lập dưới dạng một chi nhánh phát triển nông nghiệp côngnghệ cao của Bách hóa XANH 4KFarm chuyển giao công nghệ và hỗ trợ nôngdân trồng rau an toàn 4 KHÔNG (không thuốc trừ sâu, không chất tăng trưởng,không chất bảo quản và không sử dụng giống biến đổi gen)

Nhà thuốc An Khang, đây là chuỗi cửa hàng chuyên bán dược phẩm, thực phẩmchức năng, thiết bị y tế,

Mạng lưới hoạt động của Thế giới di động trải rộng khắp trên toàn địa bàn Việt Nam,mỗitỉnh, mỗi thành phố bao gồm nhiều chi nhánh hoạt động mạnh mẽ Với hơn 4500 cửahàngtrên toàn quốc:

+ 2173 cửa hàng Thế Giới Di Động

+ 1224 cửa hàng Điện Máy Xanh

+ 1661 cửa hàng Bách Hóa Xanh

+ 520000 khách hàng phục vụ mỗi ngày tại Thế giới di động Và các chi nhánh vẫnđang đượcmở rộng từng ngày khi nhiều cửa hàng sắp được khai trương

1.4 Vị thế và đối thủ cạnh tranh

1.4.1 Vị thế công ty

10

MWG có vị thế dẫn đầu ở rất nhiều lĩnh vực, là nhà bán lẻ duy nhất ở Việt Nam có mặttrên khắp cả nước, có số lượng điện thoại và laptop bán ra hàng đầu Việt Nam.

MWG nhận giải thưởng TOP 500 nhà bán lẻ hàng đầu khu vực châu Á - Thái BìnhDương năm 2016, đây là lần thứ 7 liên tiếp

Năm 2017, với sự tăng trưởng thần tốc và kinh doanh hiệu quả, Thế giới di động

đã nhận được 5 giải thưởng đến từ các tờ báo và tạp chí uy tín trong và ngoài nước + Top 50 Công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam do Tạp chí Nhịp Cầu Đầu

Tư cùng Công ty Chứng khoán Thiên Việt thực hiện

+ Top 50 Công ty niêm yết tốt nhất châu Á do tạp chí Forbes bình chọn Top 50Công ty niêm yết tốt nhất Việt Nam

+ Top 5 nhà bán lẻ vượt trội châu Á – Thái Bình Dương do Tạp chí bán lẻ châuÁ(Retail Asia) và Tập đoàn nghiên cứu thị trường Euromonitor bình chọn

+ Top 10 nhà bán lẻ số 1 Việt Nam (giải vàng)Với doanh thu năm 2019 là 5,554 tỷUSD, Thế giới di động ở vị trí thứ 59 châu lục và lần thứ 3 liên tiếp là đại diện duy nhấtcủa Việt Nam góp mặt trong top 100

1.4.2 Đối thủ cạnh tranh

Đối thủ cạnh tranh trực tiếp chính của chuỗi Thế giới di động là Công ty Cổ Phần bán lẻ

Kỹ thuật số FPT (FPT Retail), ngoài ra còn có các chuỗi bán lẻ khác với các cửa hàng tưnhân nhỏ lẻ (Di động Việt, Viễn thông A, )

Ngoài ra các công ty lớn ngành thương mại điện tử trong và ngoài nước cũng sẽ tham giavào dài hạn, góp phần đưa các sản phẩm có nguồn gốc chất lượng vào thị trường tạo sức

Ủy Ban Kiểm Toán (“UBKT”) thuộc Hội đồng quản trị.

1.5.2 Cấu trúc tổ chức

Cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần Thế giới Di động chia thành nhiều cấp bậc dưới sựđiều hành chung của Tổng Giám đốc Công ty được chia thành nhiều khối như khối Côngnghệ Thông tin, khối Marketing, khối Nhân sự, đứng đầu mỗi khối là các Giám đốc, tiếpđến là Trưởng phòng bộ phận, bên dưới là nhân viên bao gồm cả văn phòng miền Bắc,miền Trung, miền Đông và miền Tây

12

Trong quý 2/2023, sức mua các mặt hàng điện thoại giảm mạnh hơn dự báo, làm tìnhhình kinh doanh mảng ICT&CE của Công ty gặp nhiều khó khăn Theo chúng tôi đánhgiá, vĩ mô sẽ được cải thiện từng bước từ Q3/2023 và rõ nét hơn từ đầu năm 2024 MảngICT kỳ vọng khả quan hơn từ Q3/2023 bởi theo yếu tố mùa vụ như mùa tựu trường, cáchãng điện thoại ra mắt sản phẩm, bên cạnh đó sẽ có sự hỗ trợ bởi lạm phát được kiểmsoát, lãi suất giảm, tín dụng tiêu dùng cải thiện Mảng Bách hóa hứa hẹn đầy triển vọngkhi doanh thu trung bình/cửa hàng/tháng những tháng đầu năm liên tục duy trì ở mức 1.3-1.48 tỷ đồng BHX đang nỗ lực tối ưu chi phí vận hành và cải thiện hệ thống logistics.

24

Tỷ suất lợi nhuận gộp MWG cao nhất trong số các doanh nghiệp bán lẻ đầu ngành.

Tỷ suất lợi nhuận gộp quý 2 của MWG đạt 21.8% vượt trội hơn so với mức 18.14% củaPNJ và 15.43% của FRT Tỷ suất lợi nhuận gộp MWG có xu hướng giảm bởi khó khănchung toàn ngành, lực cầu tiêu dùng ICT&CE suy yếu, lãi suất cao hạn chế nhu cầu trảgóp Chúng tôi đánh giá Tỷ suất lợi nhuận MWG có xu hướng giảm đến Q4/2023, có dấuhiệu tăng trưởng vào Q2/2024, dự báo ở mức 22.8%

25

Hàng tồn kho của MWG được cải thiện rõ nét qua 6T2023 và có thể tăng trở lại trongthời gian tới để đón đầu mùa mua sắm cuối năm Chúng tôi đánh giá MWG vẫn đangkiểm soát tình hình hàng tồn kho ở mức an toàn.

3.1.3 Phân tích các tỷ lệ đánh giá khả năng sinh lợi

Thông qua việc phân tích các chỉ số về khả năng sinh lời có thể đánh giá được hiệu quảhoạt động của doanh nghiệp, phục vụ cho việc ra quyết định của nhà quản lý cũng nhưcác nhà đầu tư Các chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệpgồm:

26

Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)

Khoản này cho ta biết ROA dùng để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sảncủa công ty.Với kết quả trong bảng ta thấy, ROA đều dương qua các năm Điều này chothấy VGC kinh doanh có lãi và có xu hướng giảm từ năm 2018 đạt 10.4% cho đến năm

2021 thì ROA chỉ còn 7.78% Tỷ số ROA cho biết khả năng sinh lợi của doanh nghiệpkhi có mặt cả thuế và đòn bẩy tài chính So sánh 2 tỷ số này ta thấy chênh lệch khá lớn,chứng tỏ sức ảnh hưởng lớn của thuế và lãi vay lên sức sinh lợi của công ty

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Dùng để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần phổ thông.Với kếtquả trong bảng ta thấy ROE đều đạt trên mức 10% qua các năm Điều Này cho thấy VGCkinh doanh có lãi khá tốt trên vốn chủ sở hữu.Tỷ số ROE cho biết sức sinh lợi trên vốnchủ sở hữu của công ty So với mức bình quân ngành trung bình ở các năm thì VGC chỉđạt trên 10% qua các năm, chứng tỏ khả năng sinh lãi trên vốn chủ sở hữu chưa tốt.3.1.4 Thu nhập thuần tính cho một cổ phần (EPS)

Doanh nghiệp được đánh giá là kinh doanh tốt nếu có EPS lớn hơn 1500 đồng Chỉ số

EPS cơ bản của MWG hiện tại 6.9 nghìn đồng cho thấy rằng MWG đang có hoạt độngkinh doanh tốt Hoạt động kinh doanh tốt sẽ giúp công ty có lợi nhuận và chi trả cổ tứccho các cổ đông và tăng thêm sự tin cậy cho các nhà đầu tư

Nhận xét: Một doanh nghiệp được đánh giá hoạt động kinh doanh tốt thì EPS >1,500 đồng và đảm bảo duy trì nhiều năm và có xu hướng tăng Chỉ số EPS của công ty

27