LỜI CẢM ƠN Chúng em xin gửi lời cảm ơn đến cô Vũ Ngọc Diệp đã quan tâm, hướng dẫn chúng em trong từng buổi học, từng buổi nói chuyện và trao đổi về đề tài trên. Nhờ có những buổi học của thầy đã giúp chúng em có cơ hội, động lực, niềm yêu thích và tích lũy được nhiều kiến thức cơ bản từ đó áp dụng vào thực thế, cũng nhờ đó mà chúng em có thể hoàn thành bài thảo luận một cách tốt nhất. Một lần nữa chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô. Mặc dù chúng em đã cố gắng hết sức trong suốt quá trình thực hiện đề tài. Song không thể tránh khỏi những mặt thiếu sót, hạn chế do vậy chúng em rất mong nhận được những lời góp ý, nhận xét từ thầy cô và các bạn để bài thảo luận được hoàn thiện hơn. Chúng em xin chân thành cảm ơn. LỜI MỞ ĐẦU Ra đời vào năm 1998, hơn 20 năm hình thành và phát triển có thể không phải là một khoảng thời gian dài so với lịch sử của thị trường chứng khoán thế giới, tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng đã dần định hình được vị thế của mình đối với nền kinh tế nước nhà. Sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam không thể thiếu sự đóng góp của các công ty chứng khoán. Đặc biệt phải kể đến Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI được thành lập vào tháng 12 năm 1999, là một trong những công ty chứng khoán hoạt động lâu đời nhất tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Bằng tiềm lực tài chính vững mạnh, hoạt động quản trị doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, đội ngũ nhân sự hùng hậu và chuyên nghiệp, SSI luôn cung cấp cho khách hàng những sản phẩm, dịch vụ vượt trội và toàn diện, đồng thời đảm bảo tối đa lợi ích cổ đông. Hiện nay, Công ty có mạng lưới hoạt động rộng rãi tại những thành phố lớn trên cả nước như Hà Nội, Hồ Chí Minh, Hải Phòng. Với đề tài “Phân tích hoạt động của một công ty chứng khoán ở Việt Nam hiện nay”, Nhóm 1 xin phép lựa chọn Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI để nghiên cứu và phân tích thực trạng hoạt động, đồng thời đưa ra một số kiến nghị cũng như giải pháp để khắc phục những hạn chế của doanh nghiệp này. Trong quá trình làm bài thảo luận, nhóm không thể tránh khỏi một vài sai sót không đáng có. Nhóm 1 rất mong nhận được những lời góp ý của giảng viên và các bạn sinh viên để có thể hoàn thiện bài thảo luận. Nhóm 1 xin trân trọng cảm ơn CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1. Giới thiệu tổng quan về công ty chứng khoán: 1.1.1. Khái niệm Theo quy định tại Thông tư 2102012TTBTC, công ty chứng khoán là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán. Công ty chứng khoán là nhân tố quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứng khoán nói riêng. Nhờ các công ty chứng khoán mà chứng khoán được lưu thông từ nhà phát hành tới người đầu tư qua đó huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào những nơi cần vốn. 1.1.2. Đặc điểm Công ty chứng khoán được xem là một tổ chức tài chính trung gian. Tổ chức tài chính là khái niệm để chỉ những tổ chức thực hiện chức năng dẫn nguồn vốn từ người có tới người cần. Chức năng dẫn vốn này không thực hiện trực tiếp mà thông qua người thứ 3 đó là các tổ chức tài chính. Công ty chứng khoán sẽ có nhiệm vụ thu xếp các giao dịch trên cho khách hàng. Tất nhiên các công ty này sẽ có một phần hoa hồng trong mỗi lần giao dịch giữa các bên. Công ty chứng khoán hoạt động kinh doanh phải có điều kiện. Để tiến hành kinh doanh, công ty chứng khoán phải là một thành viên của Sở giao dịch và tất nhiên khi tiến hành kinh doanh công ty đó phải hội tụ đủ hết những điều kiện, quy định và điều kiện tiên quyết là phải đăng ký kinh doanh chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán. Một số quy định để một công ty chứng khoán được cấp phép: phương án kinh doanh của công ty phải phù hợp với từng mục tiêu phát triển ngành chứng khoán; về cơ sở vật chất thì công ty phải trang bị hết những trang thiets bị cần thiết phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán; mức vốn pháp lý tối thiểu theo quy định của từng ngành nghề kinh doanh; ban lãnh đạo của công ty chứng khoán và những nhân viên kinh doanh phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện để được Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp chứng chỉ hành nghề. Công ty chứng khoán là một tổ chức kinh doanh hoạt động bị kiểm soát. Tất cả các hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán đều bị kiểm soát chặt chẽ bởi các cơ quan chức năng có thẩm quyền và Hiệp hội chứng khoán sở tại. Các công ty chứng khoán hiện nay đều lấy hoạt động tự doanh là nòng cốt và quan trọng. Tuy nhiên do hoạt động tự doanh và môi giới thường xuyên xảy ra xung đột lợi ích nên nhà nước quy định các công ty phải thực hiện những chức năng đó ở những bộ phận riêng biệt. Tự doanh chứng khoán được hiểu là một công ty chứng khoán bất kỳ tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán. Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán vẫn được kiểm soát bởi các cơ chế của Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC. 1.1.3. Phân loại Có hai dạng công ty chứng khoán đó là công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn. Phổ biến nhất trong mô hình công ty chứng khoán hiện nay vẫn là công ty cổ phần. Công ty cổ phần: Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau (cổ phần). Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân với số lượng cổ đông tối thiểu là 3 và không hạn chế số lượng tối đa. Công ty có quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn. Cổ đông có thể tự do chuyển nhượng cổ phần của mình. Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Công ty Trách nhiệm hữu hạn: Thành viên của công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. Công ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) không được phép phát hành cổ phiếu. 1.1.4. Nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán: CTCK hoạt động theo 2 nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nhóm nguyên tắc mang tính đạo đức và nhóm nguyên tắc mang tính tài chính. • Nhóm nguyên tắc đạo đức: – CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng. – Kinh doanh có kỹ năng, tận tuỵ, có tinh thần trách nhiệm – Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty. – Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không được tiết lộ các thông tin về tài khoản khách hàng khi chưa được khách hàng đồng ý bằng văn bản trừ khi có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nước. – CTCK khi thực hiện nghiệp vụ tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh chịu, đồng thời họ không được khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu tư mà họ tư vấn. – CTCK không được phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mình. – Ở nhiều nước, các CTCK phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán để bảo vệ lợi ích khách hàng trong trường CTCK mất khả năng thanh toán. – Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, các CTCK không được phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán cho chính mình, gây thiệt hại đến lợi ích của khách hàng. – Các CTCK không được tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và công chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng. • Nhóm nguyên tắc tài chính: – Đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định của UBCK Nhà nước. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng. – Công ty chứng khoán không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng. – Công ty chứng khoán phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình. Công ty chứng khoán không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp để vay vốn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý bằng văn bản. 1.2. Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán : Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán. 1.3. Những nhân tố tác động đến hoạt động của công ty chứng khoán: Sự ổn định về kinh tế và chính trị: Sự ổn định Chính sách của nhà nước là nhân tố quan trọng nhất cho bất cứ hoạt động nào diễn ra trong nền kinh tế nói chung và tác động trực tiếp đến các hoạt động của công ty chứng khoán nói riêng. Với môi trường chính trị ổn định sẽ tạo sự yên tâm đầu tư của các nhà đầu tư cũng như sự yên tâm tiến hành sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Môi trường chính trị ổn định là điều kiện để chính phủ ban hành các chính sách liên quan đến các ngành nghề trong đó có ngành chứng khoán. Chính sách của nhà nước phù hợp sẽ thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán cũng như nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn. Hệ thống pháp luật và hệ thống pháp lý: Hệ thống pháp lý là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và hoạt động của công ty chứng khoán nói riêng trong một quốc gia cũng như trên phạm vi quốc tế. Hệ thống pháp luật có ý nghĩa quyết định trong việc hạn chế hoặc cần thúc đẩy và khuyến khích phát triển trong lĩnh vực nào đó. Hệ thống luật pháp điều chỉnh các quan hệ kinh tế ở đây không chỉ là hệ thống luật pháp luật của nước sở tại mà còn là hệ thống pháp luật quốc tế khi mà hoạt động của các công ty chứng khoán không dừng lại ở phạm vi quốc gia mình. Với một hệ thống pháp luật chặt chẽ sẽ tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh, công bằng giữa công ty chứng khoán, thúc đẩy công ty chứng khoán phát triển. Sự phát triển của thị trường chứng khoán: Sự phát triển của của thị trường chứng khoán là nhân tố có tác động trực tiếp tới sự hoạt động của công ty chứng khoán. Sự phát triển là phát triển cả hàng hóa trên thị trường và sự tham gia đông đảo của các nhà đầu tư. Thị trường chứng khoán phát triển sẽ tạo cơ sở cho mọi hoạt động của công ty chứng khoán phát triển. Hoạt động tư vấn cũng không nằm ngoài quy luật đó. Khi thị trường phát triển sẽ tạo ra nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn, bởi lúc này việc huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế qua kênh này sẽ chiếm tỷ trọng lớn. Nhà đầu tư: Nhà đầu tư là những khách hàng sử dụng trực tiếp dịch vụ tư vấn, nên họ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động này. Chính họ là những người tạo ra doanh thu cho hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán. Khi nhà đầu tư dành sự quan tâm đến thị trường chứng khoán, muốn gia nhập thị trường, họ sẽ tìm đến các công ty chứng khoán để mở tải khoản tham gia giao dịch, để được tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, tư vấn đầu tư... Hoạt động tư vấn và các hoạt động khác của công ty chứng khoán khi đó sẽ phát triển. Ngược lại, khi doanh nghiệp không còn quan tâm đến phương thức huy động vốn qua thị trường chứng khoán, nhà đầu tư rời bỏ thị trường thì hoạt động tư vấn cũng như các hoạt động khác của công ty chứng khoán sẽ không có cơ hội phát triển, hiệu quả hoạt động thấp. Cạnh tranh của các công ty chứng khoán: Trong nền kinh tế thị trường, cạnh tranh là điều không thể tránh khỏi. Đó cũng là yếu tố không thể thiếu góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển. Việc cạnh trạnh sẽ giúp thị trường chứng khoán loại bỏ những công ty chứng khoán không đủ yêu cầu về vốn cũng như trình độ đồng thời chọn lọc được các công ty chứng khoán có chất lượng tốt phục vụ cho thị trường. Các công ty chứng khoán sẽ phải liên tục hoàn thiện và đa dạng hóa trong việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ để không trở nên lỗi thời, lạc hậu dẫn đến bị loại bỏ. Chính vì vậy, nhờ yếu tố cạnh tranh và hợp tác này mà việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ của công ty chứng khoán ngày càng tốt hơn, tạo điều kiện phát triển các hoạt động của công ty chứng khoán cũng như nâng cao hiệu quả của hoạt động tư vấn. Qua quá trình cạnh tranh, các công ty chứng khoán yếu kém sẽ bị đào thải hoặc bị sáp nhập vào một công ty chứng khoán mạnh hơn. Các công ty chứng khoán phải nhận thức được mức dộ cạnh tranh và xác định được vị thế của mình trên thị trường để từ đó có hướng đi cũng như có những giải pháp thích hợp. Do vậy, để có thể đứng vững trên thị trường và phát triển buộc các công ty chứng khoán phải không ngừng đổi mới, phát triển các hoạt động của mình. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN SSI 2.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN SSI Tên pháp định: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SSI Tên quốc tế: SSI SECURITIES CORPORATION Tên viết tắt: SSI Mã cổ phiếu: SSI Trụ sở chính: 72 Nguyễn Huệ, Phường Bến Nghé Quận 1 Thành phố Hồ Chí Minh Vốn điều lệ: 5.100,64 tỷ VNĐ Niêm yết: Tại HNX tháng 122006, chuyển đổi sang HOSE tháng 102007 Bloomberg: SSI VN Tổng giá trị vốn hòa: 10.889 tỷ VNĐ Công ty con: Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI (SSIAM) Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI – HOSE) được thành lập vào tháng 12 năm 1999, là một trong những Công ty hoạt động lâu đời nhất tại Thị trường Chứng khoán Việt Nam. Sau 20 năm vận hành theo cơ chế thị trường, Công ty đã phát triển trở thành một định chế tài chính lớn nhất trên thị trường, có tốc độ phát triển nhanh nhất với mức vốn điều lệ tăng hơn 1000 lần. Bằng tiềm lực tài chính vững mạnh, hoạt động quản trị doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, đội ngũ nhân sự hùng hậu và chuyên nghiệp, SSI luôn cung cấp cho khách hàng những sản phẩm, dịch vụ vượt trội và toàn diện, đảm bảo tối đa lợi ích cổ đông. Hiện nay, Công ty có mạng lưới hoạt động rộng rãi tại những thành phố lớn trên cả nước như Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng Lĩnh vực kinh doanh: Tầm nhìn: Chúng ta cùng thành công Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) hoạt động dựa trên tầm nhìn “Chúng ta cùng thành công”. Thành công của SSI chính là được tận tâm, tận lực đem lại hiệu quả tối ưu cho Khách hàng, Cộng sự, Đối tác, Cổ đông và Cộng đồng. Chúng tôi phát hiện những cơ hội đầu tư mới trong thị trường tài chính và biến những cơ hội này thành lợi nhuận trong tầm tay. Sứ mệnh: Kết nối vốn và cơ hội đầu tư Sứ mệnh gắn kết cơ hội đầu tư với các nguồn lực tài chính luôn định hướng tất cả sản phẩm và dịch vụ của SSI tại thời điểm hiện thời cũng như trong tương lai. Giá trị cốt lõi Sẵn sàng giải pháp: Chúng tôi lắng nghe và chuyên tâm tìm kiếm giải pháp ưu việt nhất cho từng nhu cầu cụ thể của khách hàng. Sâu sát chuyên môn: Là chuyên gia đầu ngành tài chính, chúng tôi vẫn không ngừng cập nhật, nâng cao kĩ năng chuyên môn để đáp ứng hoàn hảo mọi tiêu chuẩn khách hàng kì vọng ở SSI. In dấu sáng tạo: Chúng tôi khuyến khích và tạo mọi điều kiện để các cộng sự được toàn quyền tư duy sáng tạo trong chuyên môn vì quyền lợi của SSI và khách hàng. 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Năm 1999: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn được thành lập, trụ sở chính tại Thành phố Hồ Chí Minh với 2 nghiệp vụ chính Dịch vụ chứng khoán và Tư vấn đầu tư. Vốn điều lệ ban đầu của công ty là 6 tỷ đồng. Năm 2001: Tăng vốn điều lệ tăng lên 9 tỷ đồng Tháng 072001: Tăng vốn điều lệ tăng lên 20 tỷ đồng và cung cấp 4 nghiệp vụ chính là tư vấn đầu tư, dịch vụ chứng khoán, tự doanh và lưu ký chứng khoán. Tháng 072002: Thành lập chi nhánh Hà Nội, mở rộng kinh doanh ra các tỉnh phía Bắc. Tháng 042004: Tăng vốn điều lệ tăng lên 23 tỷ đồng. Tháng 022005: Tăng vốn điều lệ tăng lên 26 tỷ đồng. Tháng 062005: Tăng vốn điều lệ tăng lên 52 tỷ đồng và bổ sung thêm nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành chứng khoán. Tháng 022006: Tăng vốn điều lệ tăng lên 120 tỷ đồng.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI ——ccccc—— BÀI THẢO LUẬN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG CỦA MỘT CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Nhóm: 01 Lớp HP: Thị trường chứng khoán (2215BKSC2311) Hà Nội-2022 MỤC LỤC Giáo viên hướng dẫn: GV Vũ Ngọc Diệp LỜI CẢM ƠN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm 1.1.3 Phân loại 1.1.4 Nguyên tắc hoạt động cơng ty chứng khốn: .4 1.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.3 Những nhân tố tác động đến hoạt động cơng ty chứng khốn: .5 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN SSI 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CƠNG TY CP CHỨNG KHỐN SSI 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 2.1.2 Kết hoạt động kinh doanh công ty năm gần .11 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY 13 2.2.1 DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 13 2.2.2 NGUỒN VỐN VÀ KINH DOANH TÀI CHÍNH 19 2.2.3 DỊCH VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ 19 2.2.4 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 24 2.2.5 QUẢN LÝ QUỸ 26 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CP CHỨNG KHỐN SSI .31 2.3.1 Ưu điểm 31 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân hạn chế .32 CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC NHỮNG HẠN CHẾ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN SSI .33 KẾT LUẬN 36 Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp LỜI CẢM ƠN Chúng em xin gửi lời cảm ơn đến cô Vũ Ngọc Diệp quan tâm, hướng dẫn chúng em buổi học, buổi nói chuyện trao đổi đề tài Nhờ có buổi học thầy giúp chúng em có hội, động lực, niềm yêu thích tích lũy nhiều kiến thức từ áp dụng vào thực thế, nhờ mà chúng em hồn thành thảo luận cách tốt Một lần chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Mặc dù chúng em cố gắng suốt trình thực đề tài Song khơng thể tránh khỏi mặt thiếu sót, hạn chế chúng em mong nhận lời góp ý, nhận xét từ thầy bạn để thảo luận hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn Nhóm 1 Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp LỜI MỞ ĐẦU Ra đời vào năm 1998, 20 năm hình thành phát triển khơng phải khoảng thời gian dài so với lịch sử thị trường chứng khoán giới, nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam dần định hình vị kinh tế nước nhà Sự phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam khơng thể thiếu đóng góp cơng ty chứng khốn Đặc biệt phải kể đến Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SSI thành lập vào tháng 12 năm 1999, cơng ty chứng khốn hoạt động lâu đời thị trường chứng khoán Việt Nam Bằng tiềm lực tài vững mạnh, hoạt động quản trị doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, đội ngũ nhân hùng hậu chuyên nghiệp, SSI cung cấp cho khách hàng sản phẩm, dịch vụ vượt trội toàn diện, đồng thời đảm bảo tối đa lợi ích cổ đơng Hiện nay, Cơng ty có mạng lưới hoạt động rộng rãi thành phố lớn nước Hà Nội, Hồ Chí Minh, Hải Phịng Với đề tài “Phân tích hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam nay”, Nhóm xin phép lựa chọn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI để nghiên cứu phân tích thực trạng hoạt động, đồng thời đưa số kiến nghị giải pháp để khắc phục hạn chế doanh nghiệp Trong trình làm thảo luận, nhóm khơng thể tránh khỏi vài sai sót khơng đáng có Nhóm mong nhận lời góp ý giảng viên bạn sinh viên để hồn thiện thảo luận Nhóm xin trân trọng cảm ơn! Nhóm Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Giới thiệu tổng quan cơng ty chứng khốn: 1.1.1 Khái niệm Theo quy định Thơng tư 210/2012/TT-BTC, cơng ty chứng khốn doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực một, số tồn nghiệp vụ: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khoán nhân tố quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nhờ cơng ty chứng khốn mà chứng khốn lưu thơng từ nhà phát hành tới người đầu tư qua huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào nơi cần vốn 1.1.2 Đặc điểm - Công ty chứng khoán xem tổ chức tài trung gian Tổ chức tài khái niệm để tổ chức thực chức dẫn nguồn vốn từ người có tới người cần Chức dẫn vốn không thực trực tiếp mà thông qua người thứ tổ chức tài - Cơng ty chứng khốn có nhiệm vụ thu xếp giao dịch cho khách hàng Tất nhiên cơng ty có phần hoa hồng lần giao dịch bên - Cơng ty chứng khốn hoạt động kinh doanh phải có điều kiện Để tiến hành kinh doanh, công ty chứng khoán phải thành viên Sở giao dịch tất nhiên tiến hành kinh doanh công ty phải hội tụ đủ hết điều kiện, quy định điều kiện tiên phải đăng ký kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán - Một số quy định để công ty chứng khốn cấp phép: phương án kinh doanh cơng ty phải phù hợp với mục tiêu phát triển ngành chứng khốn; sở vật chất cơng ty phải trang bị hết trang thiets bị cần thiết phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán; mức vốn pháp lý tối thiểu theo quy định ngành nghề kinh doanh; ban lãnh đạo công ty chứng khoán nhân viên kinh doanh phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp chứng hành nghề - Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh hoạt động bị kiểm soát Tất hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn bị kiểm sốt chặt chẽ quan chức có thẩm quyền Hiệp hội chứng khoán sở - Các cơng ty chứng khốn lấy hoạt động tự doanh nòng cốt quan trọng Tuy nhiên hoạt động tự doanh môi giới thường xuyên xảy xung đột lợi Nhóm Thị trường chứng khốn – GV: Vũ Ngọc Diệp ích nên nhà nước quy định công ty phải thực chức phận riêng biệt - Tự doanh chứng khốn hiểu cơng ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn kiểm sốt chế Sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC 1.1.3 Phân loại Có hai dạng cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn Phổ biến mô hình cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần Công ty cổ phần: - Vốn điều lệ chia thành nhiều phần (cổ phần) - Cổ đơng tổ chức, cá nhân với số lượng cổ đông tối thiểu không hạn chế số lượng tối đa - Công ty có quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn - Cổ đơng tự chuyển nhượng cổ phần - Cổ đơng chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Công ty Trách nhiệm hữu hạn: - Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp - Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) không phép phát hành cổ phiếu 1.1.4 Ngun tắc hoạt động cơng ty chứng khốn: CTCK hoạt động theo nhóm nguyên tắc nhóm ngun tắc mang tính đạo đức nhóm ngun tắc mang tính tài Nhóm ngun tắc đạo đức: – CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực cơng lợi ích khách hàng – Kinh doanh có kỹ năng, tận tuỵ, có tinh thần trách nhiệm – Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước thực lệnh công ty – Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, khơng tiết lộ thông tin tài khoản khách hàng chưa khách hàng đồng ý văn trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nước – CTCK thực nghiệp vụ tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không khẳng định lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn – CTCK không phép nhận khoản thù lao ngồi khoản thù lao thơng thường cho dịch vụ tư vấn Nhóm Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp – Ở nhiều nước, CTCK phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu tư chứng khốn để bảo vệ lợi ích khách hàng trường CTCK khả toán – Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián, CTCK không phép sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khốn cho mình, gây thiệt hại đến lợi ích khách hàng – Các CTCK khơng tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng Nhóm ngun tắc tài chính: – Đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định UBCK Nhà nước Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khốn với khách hàng – Cơng ty chứng khốn khơng dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng – Cơng ty chứng khốn phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản Cơng ty chứng khốn khơng dùng chứng khoán khách hàng làm vật chấp để vay vốn trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn 1.2 Hoạt động công ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn : Mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán 1.3 Những nhân tố tác động đến hoạt động công ty chứng khoán: Sự ổn định kinh tế trị: Sự ổn định Chính sách nhà nước nhân tố quan trọng cho hoạt động diễn kinh tế nói chung tác động trực tiếp đến hoạt động cơng ty chứng khốn nói riêng Với mơi trường trị ổn định tạo yên tâm đầu tư nhà đầu tư yên tâm tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mơi trường trị ổn định điều kiện để phủ ban hành sách liên quan đến ngành nghề có ngành chứng khốn Chính sách nhà nước phù hợp thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Hệ thống pháp luật hệ thống pháp lý: Hệ thống pháp lý nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp nói chung hoạt động cơng ty chứng khốn nói riêng quốc gia phạm vi quốc tế Hệ thống pháp luật có ý nghĩa định việc Nhóm Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp hạn chế cần thúc đẩy khuyến khích phát triển lĩnh vực Hệ thống luật pháp điều chỉnh quan hệ kinh tế không hệ thống luật pháp luật nước sở mà hệ thống pháp luật quốc tế mà hoạt động cơng ty chứng khốn khơng dừng lại phạm vi quốc gia Với hệ thống pháp luật chặt chẽ tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh, công công ty chứng khốn, thúc đẩy cơng ty chứng khốn phát triển Sự phát triển thị trường chứng khoán: Sự phát triển của thị trường chứng khoán nhân tố có tác động trực tiếp tới hoạt động cơng ty chứng khốn Sự phát triển phát triển hàng hóa thị trường tham gia đông đảo nhà đầu tư Thị trường chứng khoán phát triển tạo sở cho hoạt động cơng ty chứng khốn phát triển Hoạt động tư vấn khơng nằm ngồi quy luật Khi thị trường phát triển tạo nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn, lúc việc huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế qua kênh chiếm tỷ trọng lớn Nhà đầu tư: Nhà đầu tư khách hàng sử dụng trực tiếp dịch vụ tư vấn, nên họ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động Chính họ người tạo doanh thu cho hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn Khi nhà đầu tư dành quan tâm đến thị trường chứng khốn, muốn gia nhập thị trường, họ tìm đến cơng ty chứng khốn để mở tải khoản tham gia giao dịch, để tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, tư vấn đầu tư Hoạt động tư vấn hoạt động khác công ty chứng khốn phát triển Ngược lại, doanh nghiệp khơng cịn quan tâm đến phương thức huy động vốn qua thị trường chứng khoán, nhà đầu tư rời bỏ thị trường hoạt động tư vấn hoạt động khác công ty chứng khốn khơng có hội phát triển, hiệu hoạt động thấp Cạnh tranh công ty chứng khoán: Trong kinh tế thị trường, cạnh tranh điều khơng thể tránh khỏi Đó yếu tố khơng thể thiếu góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Việc cạnh trạnh giúp thị trường chứng khoán loại bỏ cơng ty chứng khốn khơng đủ u cầu vốn trình độ đồng thời chọn lọc cơng ty chứng khốn có chất lượng tốt phục vụ cho thị trường Các công ty chứng khốn phải liên tục hồn thiện đa dạng hóa việc cung cấp sản phẩm dịch vụ để không trở nên lỗi thời, lạc hậu dẫn đến bị loại bỏ Chính vậy, nhờ yếu tố cạnh tranh hợp tác mà việc cung cấp sản phẩm dịch vụ cơng ty chứng khốn ngày tốt hơn, tạo điều kiện phát triển hoạt động cơng ty chứng khốn nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Qua trình cạnh tranh, cơng ty chứng khốn yếu bị đào thải bị sáp nhập vào công ty chứng khốn mạnh Các cơng ty chứng khốn phải nhận thức mức dộ cạnh tranh xác định vị thị trường để từ có hướng có giải pháp thích hợp Do vậy, để đứng vững thị trường phát triển buộc công ty chứng khốn phải khơng ngừng đổi mới, phát triển hoạt động Nhóm Thị trường chứng khốn – GV: Vũ Ngọc Diệp Nhóm Thị trường chứng khoán – GV: Vũ Ngọc Diệp CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CP CHỨNG KHỐN SSI 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CP CHỨNG KHỐN SSI Tên pháp định: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SSI Tên quốc tế: SSI SECURITIES CORPORATION Tên viết tắt: SSI Mã cổ phiếu: SSI Trụ sở chính: 72 Nguyễn Huệ, Phường Bến Nghé Quận Thành phố Hồ Chí Minh Vốn điều lệ: 5.100,64 tỷ VNĐ Niêm yết: Tại HNX tháng 12/2006, chuyển đổi sang HOSE tháng 10/2007 Bloomberg: SSI VN Tổng giá trị vốn hòa: 10.889 tỷ VNĐ Công ty con: Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI (SSIAM) Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI (SSI – HOSE) thành lập vào tháng 12 năm 1999, Công ty hoạt động lâu đời Thị trường Chứng khoán Việt Nam Sau 20 năm vận hành theo chế thị trường, Công ty phát triển trở thành định chế tài lớn thị trường, có tốc độ phát triển nhanh với mức vốn điều lệ tăng 1000 lần Bằng tiềm lực tài vững mạnh, hoạt động quản trị doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, đội ngũ nhân hùng hậu chuyên nghiệp, SSI cung cấp cho khách hàng sản phẩm, dịch vụ vượt trội toàn diện, đảm bảo tối đa lợi ích cổ đơng Hiện nay, Cơng ty có mạng lưới hoạt động rộng rãi thành phố lớn nước Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phịng Nhóm