tiểu luận chương 6 phân tích các chỉ báo dao động và quan điểmđối lập

Chỉ báo ROC được vẽ so với 0, với chỉ báo di chuyển lên trên vào vùng dương nếu giáthay đổi theo hướng tăng và di chuyển vào vùng âm nếu giá thay đổi theo hướng giảm.Chỉ báo này có thể đ

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM

VIỆN TÀI CHÍNH – KẾ TOÁN

******

CHƯƠNG 6: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ BÁO DAO ĐỘNG VÀ QUAN ĐIỂM

ĐỐI LẬP

GVHD: TS Lại Cao Mai Phương

MÔN: Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính

NHÓM: 4

LỚP: DHTD18ATT

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 24 tháng 01 năm 2024

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM VIỆN TÀI CHÍNH – KẾ TOÁN

******

CHƯƠNG 6: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ BÁO DAO ĐỘNG VÀ QUAN ĐIỂM

ĐỐI LẬP ST

Giảng Viên ( chấm điểm )

MỤC LỤC

6.1.1 Khái niệm 1

6.1.2 Công thức xác định ROC 1

6.1.3 Ưu điểm, nhược điểm của ROC 2

6.2.1 Khái niệm 2

6.2.2 Công thức xác định RSI 3

6.2.3 Vai trò của RSI 4

6.2.4 Hạn chế của RSI 4

6.2.5 Một số ví dụ về RSI 4

6.3 Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) 7

6.3.1 Khái niệm 7

6.3.2 Các thành phần cấu tạo nên chỉ báo MACD 7

6.3.3 Cách giao dịch bằng chỉ báo MACD 8

6.3.4 Hạn chế của MACD 10

6.4 Phân kỳ 11

6.4.1 Khái niệm 11

6.4.2 Hạn chế của việc sử dụng phân kỳ 12

6.4.3 Các loại phân kỳ 12

6.4.4 Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch phân kỳ 14

TÀI LIỆU THAM KHẢO 16

6.1 Chỉ báo ROC (Rate of Exchange)

6.1.2 Công thức xác định ROC

ROC có thể được tính bằng công thức sau:

ROC =( ( giá đóng cửa P – giá đóng của P-n ) / giá đóng cửa P-n ) * 100

Trong đó:

Giá đóng cửa P là giá đóng của cửa phiên giao dịch gần nhất

Giá đóng của P-n là giá đóng cửa của n kỳ trước

Too long to read on your phone? Save to

read later on your computer

Save to a Studylist

Đơn vị kết quả là phần trăm ( % ).

6.1.3 Ưu điểm, nhược điểm của ROC

6.2 Chỉ báo RSI (Relatie Strength Index)

6.2.2 Công thức xác định RSI

RSI sử dụng phép tính gồm hai phần bắt đầu bằng công thức sau:

Mức lãi hoặc lỗ trung bình được sử dụng trong phép tính này là mức tăng hoặc giảm phầntrăm trung bình trong khoảng thời gian nhìn lại Công thức sử dụng giá trị dương cho tổnthất trung bình

Các khoảng thời gian có mức giảm giá được tính bằng 0 khi tính mức tăng trung bình.Các khoảng thời gian tăng giá được tính bằng 0 khi tính mức lỗ trung bình

Số khoảng thời gian tiêu chuẩn được sử dụng để tính giá trị RSI ban đầu là 14 Ví dụ: hãytưởng tượng thị trường đóng cửa cao hơn 7 ngày trong 14 ngày qua với mức tăng trungbình ban đầu là 1% Bảy ngày còn lại đều đóng cửa ở mức thấp hơn với mức lỗ trungbình ban đầu là -0,8%

Phép tính đầu tiên cho chỉ số RSI sẽ giống như phép tính mở rộng sau:

Khi có sẵn 14 kỳ dữ liệu, phép tính thứ hai có thể được thực hiện Mục đích của nó là làmmịn kết quả để chỉ số RSI chỉ gần 100 hoặc 0 trong một thị trường có xu hướng mạnh.

6.2.3 Vai trò của RSI

Các nhà giao dịch có thể sử dụng RSI để dự đoán hành vi giá của chứng khoán

Nó có thể giúp các nhà giao dịch xác nhận xu hướng và đảo ngược xu hướng

Nó có thể chỉ ra chứng khoán mua quá mức và bán quá mức

Nó có thể cung cấp cho các nhà giao dịch ngắn hạn các tín hiệu mua và bán

Là một chỉ báo kỹ thuật có thể được sử dụng cùng với những chỉ báo khác để hỗ trợ cácchiến lược giao dịch

6.2.4 Hạn chế của RSI

Chỉ báo RSI so sánh đà tăng và giảm giá và hiển thị kết quả trong bộ dao động được đặtbên dưới biểu đồ giá Giống như hầu hết các chỉ báo kỹ thuật, tín hiệu của nó đáng tin cậynhất khi chúng phù hợp với xu hướng dài hạn

Các tín hiệu đảo chiều thực sự rất hiếm và có thể khó phân biệt với các cảnh báo sai Ví

dụ, một kết quả dương tính giả sẽ là sự giao nhau trong xu hướng tăng theo sau là sự sụtgiảm đột ngột của một cổ phiếu Âm tính giả sẽ là tình huống có sự giao nhau trong xuhướng giảm nhưng cổ phiếu lại đột ngột tăng tốc

Vì chỉ báo hiển thị động lượng nên nó có thể ở trạng thái quá mua hoặc quá bán trong thời gian dài khi một tài sản có động lượng đáng kể theo một trong hai hướng Do đó, chỉ báo RSI hữu ích nhất trong thị trường dao động (phạm vi giao dịch) trong đó giá tài sản xen kẽ giữa các chuyển động tăng và giảm

6.2.5 Một số ví dụ về RSI

* Ví dụ về phân kỳ RSI

Sự phân kỳ RSI xảy ra khi giá di chuyển theo hướng ngược lại với chỉ báo RSI Nói cáchkhác, biểu đồ có thể hiển thị sự thay đổi về động lượng trước khi có sự thay đổi về giátương ứng.

Phân kỳ tăng xảy ra khi chỉ báo RSI hiển thị mức quá bán, theo sau là mức thấp cao hơnxuất hiện cùng với mức giá thấp hơn Điều này có thể cho thấy đà tăng đang gia tăng vàviệc phá vỡ vùng quá bán có thể được sử dụng để kích hoạt một vị thế mua mới

Sự phân kỳ giảm giá xảy ra khi chỉ số RSI tạo ra mức quá mua, theo sau là mức đỉnh thấphơn xuất hiện cùng với mức đỉnh cao hơn trên giá

Có thể thấy trong biểu đồ sau, phân kỳ tăng được xác định khi chỉ báo RSI hình thành cácđáy cao hơn trong khi giá hình thành các đáy thấp hơn Đây là một tín hiệu hợp lệ, nhưng

sự phân kỳ có thể hiếm xảy ra khi cổ phiếu đang có xu hướng dài hạn ổn định Sử dụngcác chỉ số quá bán hoặc quá mua linh hoạt sẽ giúp xác định nhiều tín hiệu tiềm năng hơn

*Ví dụ về đảo ngược RSI dương-âm

Một mối quan hệ bổ sung giữa giá-RSI mà các nhà giao dịch tìm kiếm là sự đảo ngượcRSI dương và âm Sự đảo chiều RSI dương có thể xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức thấpthấp hơn mức thấp trước đó của nó, đồng thời giá chứng khoán đạt mức thấp cao hơnmức giá thấp trước đó của nó Các nhà giao dịch sẽ coi sự hình thành này là một dấu hiệutăng giá và tín hiệu mua

Ngược lại, sự đảo ngược RSI âm có thể xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức cao cao hơn mứccao trước đó của nó đồng thời giá chứng khoán đạt mức cao thấp hơn Sự hình thành này

sẽ là một dấu hiệu giảm giá và một tín hiệu bán

*Ví dụ từ chối dao động RSI

Một kỹ thuật giao dịch khác kiểm tra hành vi của RSI khi nó xuất hiện trở lại từ vùng quámua hoặc quá bán Tín hiệu này được gọi là từ chối xu hướng tăng và có bốn phần:

1 Chỉ báo RSI rơi vào vùng quá bán

2 Chỉ số RSI vượt trở lại trên 30

3 Chỉ báo RSI hình thành một đợt giảm giá khác mà không quay trở lại vùng quábán

4 Chỉ báo RSI sau đó phá vỡ mức cao gần đây nhất của nó

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, chỉ báo RSI đã bị bán quá mức, vượt qua mức 30

và hình thành mức thấp bị từ chối, kích hoạt tín hiệu khi nó bật lên cao hơn Sử dụng chỉbáo RSI theo cách này rất giống với việc vẽ các đường xu hướng trên biểu đồ giá

Có một phiên bản giảm giá của tín hiệu từ chối swing là hình ảnh phản chiếu của phiênbản tăng giá Sự từ chối của xu hướng giảm cũng có bốn phần:

1 Chỉ số RSI tăng vào vùng quá mua

2 Chỉ số RSI cắt trở lại dưới 70

3 Chỉ số RSI hình thành một mức cao khác mà không quay trở lại vùng quá mua

4 Chỉ báo RSI sau đó phá vỡ mức thấp gần đây nhất của nó

Biểu đồ sau minh họa tín hiệu từ chối xu hướng giảm Giống như hầu hết các kỹ thuậtgiao dịch, tín hiệu này sẽ đáng tin cậy nhất khi nó phù hợp với xu hướng dài hạn đangthịnh hành Tín hiệu giảm giá trong xu hướng giảm ít có khả năng tạo ra cảnh báo sai.

6.3 Chỉ báo MACD ( Moving Average Convergence Divergence)

Để xác định đường MACD, nhà đầu tư cần dựa vào độ chênh lệch của hai đường trungbình động (EMA) 12 ngày và 26 ngày

Công thức để xác định chỉ báo MACD là:

MACD = EMA (12) – EMA (26)

6.3.2 Các thành phần cấu tạo nên chỉ báo MACD

Chỉ báo MACD được cấu tạo từ bốn thành phần chính là đường MACD, đường tín hiệu,biểu đồ và đường zero Mỗi thành phần lại mang đặc điểm và ý nghĩa khác nhau

6.3.3 Cách giao dịch bằng chỉ báo MACD

Khi hai đường trung bình động cắt nhau, chúng tạo ra các mô hình giao nhau mà các nhàgiao dịch mong muốn kiếm lợi nhuận từ đó

Đường ngắn hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ di chuyển nhanh hơn.Đường dài hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 26 di chuyển chậm hơn.Biểu đồ Histogram là biểu đồ thể hiện sự phân kỳ và hội tụ nhờ xác định độ chênh lệchgiữa đường MACD và đường tín hiệu

Đường Zero đóng vai trò là đường tham chiếu giúp nhà đầu tư đánh giá xu hướng thịtrường mạnh hay yếu

Bất cứ khi nào đường MACD nằm trên đường Signal, the histogram sẽ nằm trên đườngzero.

Do đó, bất cứ khi nào đường MACD nằm dưới đường tín hiệu thì biểu đồ sẽ nằm dướiđường zero

Khi khoảng cách giữa đường MACD và đường Tín hiệu tăng lên, biểu đồ trở nên lớnhơn, dẫn đến sự phân kỳ khi đường MACD di chuyển ra xa đường đường tín hiệu.Tương tự, khi các đường trung bình động tiến gần hơn, biểu đồ trở nên nhỏ hơn, dẫn đến

sự hội tụ

Đường MACD cắt lên trên đường zero, từ bên dưới, thường được coi là tín hiệu tăng giá.Trong hầu hết các trường hợp, nó cho thấy đà tăng đang hình thành và giá của chứngkhoán cơ sở có thể sẽ tăng đáng kể.

Đường MACD càng cao so với mức 0, Tín hiệu càng mạnh và khả năng giá sẽ di chuyểncao hơn đáng kể

Trong trường hợp này, các nhà giao dịch sẽ tìm cách vào vị thế mua với dự đoán giá sẽtăng

Tương tự như vậy, bất cứ khi nào đường MACD cắt đường 0 bên dưới, từ phía trên, nóđược hiểu là tín hiệu giảm giá báo hiệu giá có khả năng giảm

Đường MACD càng cách xa đường 0 trong trường hợp này thì Tín hiệu giảm giá càngmạnh

6.3.4 Hạn chế của MACD

Chỉ báo MACD có những hạn chế và rủi ro

Một trong những rủi ro đáng kể nhất là tín hiệu đảo chiều có thể là một chỉ báo sai

Ví dụ: hình ảnh giao nhau bằng 0 ở trên có một điểm mà tại đó đường MACD cắt từ dướilên và quay trở lại trong một phiên giao dịch Nếu một nhà giao dịch vào một vị thế muakhi đường MACD cắt từ dưới lên, họ sẽ bị thua lỗ nếu giá tiếp tục giảm

Xu hướng lên hoặc xuống—nơi mà đường trung bình động hoạt động tốt nhất

Ngoài ra, đường MACD giao nhau bằng 0 là một chỉ báo trễ vì giá thường cao hơn mức

thấp trước đó trước khi đường MACD cắt đường này từ bên dưới Điều này có thể khiếnbạn vào một vị thế mua muộn hơn mức bạn có thể.

6.4 Phân kỳ

6.4.1 Khái niệm

Sự phân kỳ là khi giá của một tài sản đang di chuyển theo hướng ngược lại với chỉbáo kỹ thuật , chẳng hạn như chỉ báo dao động hoặc đang di chuyển trái ngược với dữliệu khác Sự phân kỳ cảnh báo rằng xu hướng giá hiện tại có thể đang suy yếu và trongmột số trường hợp có thể dẫn đến giá thay đổi hướng

Có sự phân kỳ dương và âm Phân kỳ dương cho thấy giá của tài sản có thể tăng caohơn Phân kỳ âm báo hiệu rằng tài sản có thể giảm giá

Sự phân kỳ có thể xảy ra giữa giá của một tài sản và hầu hết mọi chỉ báo hoặc dữ liệu kỹthuật hoặc cơ bản Tuy nhiên, phân kỳ thường được các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụngkhi giá di chuyển theo hướng ngược lại với chỉ báo kỹ thuật

Tín hiệu phân kỳ dương giá có thể bắt đầu tăng cao hơn Nó xảy ra khi giá đang dichuyển thấp hơn nhưng chỉ báo kỹ thuật đang di chuyển cao hơn hoặc hiển thị tínhiệu tăng giá

Điểm phân kỳ âm cho thấy giá sẽ giảm trong tương lai Nó xảy ra khi giá đang tăng caohơn nhưng chỉ báo kỹ thuật đang di chuyển thấp hơn hoặc hiển thị tín hiệu giảm giá Không thể chỉ dựa vào sự phân kỳ vì nó không cung cấp tín hiệu giao dịch kịp thời Sựphân kỳ có thể tồn tại trong một thời gian dài mà không xảy ra hiện tượng đảo chiều giá

Sự phân kỳ không xuất hiện ở tất cả các lần đảo chiều giá lớn mà chỉ xuất hiện ở một sốtrường hợp

6.4.2 Hạn chế của việc sử dụng phân kỳ

Giống như tất cả các hình thức phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư nên sử dụng kết hợp cácchỉ báo và kỹ thuật phân tích để xác nhận sự đảo chiều xu hướng trước khi chỉ hànhđộng dựa trên phân kỳ Sự phân kỳ sẽ không xuất hiện trong tất cả các lần đảo chiều giá,

do đó, một số hình thức phân tích hoặc kiểm soát rủi ro khác cần được sử dụng cùng với

sự phân kỳ

Ngoài ra, khi sự phân kỳ xảy ra, điều đó không có nghĩa là giá sẽ đảo chiều hoặc sự đảochiều sẽ sớm xảy ra Sự phân kỳ có thể kéo dài trong một thời gian dài, do đó, chỉ hànhđộng theo nó có thể dẫn đến tổn thất đáng kể nếu giá không phản ứng như mong đợi

6.4.3 Các loại phân kỳ

Có một số loại phân kỳ:

Tăng và giảm;

Thường xuyên và ẩn;

Đảo ngược hoặc cho thấy sự tiếp tục của xu hướng

*Phân kỳ giảm giá thường xuyên:

Trên biểu đồ giá các mức cao mới đang tăng lên;

Trên biểu đồ chỉ báo mức cao mới đang giảm

Loại phân kỳ này biểu thị rằng xu hướng giảm giá sẽ đi xuống và khả năng đảo chiều đixuống có thể xảy ra Bạn có thể xem một ví dụ trên biểu đồ trên.

*Phân kỳ giảm giá ẩn:

Trên biểu đồ giá các mức cao mới đang giảm;

Trên biểu đồ chỉ báo mức cao mới đang tăng lên

Loại phân kỳ này biểu thị sự tiếp tục của xu hướng giảm giá

Biểu đồ cho thấy việc hình thành đỉnh cao hơn trên chỉ báo RSI không tương ứng vớibiểu đồ giá nơi đỉnh mới thấp hơn đỉnh trước đó

Sự phân kỳ giảm giá (hoặc đảo ngược) tiềm ẩn này xảy ra trong một xu hướng giảm chothấy giá sẽ tiếp tục giảm

Phân kỳ tăng giá thường xuyên:

Trên biểu đồ giá các mức thấp mới đang giảm;

Trên biểu đồ chỉ báo mức thấp mới đang tăng lên

Sự phân kỳ tăng giá thường xuyên biểu thị rằng xu hướng giảm giá sẽ đi xuống và khảnăng đảo chiều tăng lên có thể xảy ra Chúng ta sẽ xem xét một ví dụ chi tiết dưới đây.Phân kỳ tăng giá ẩn:

Trên biểu đồ giá các mức thấp mới đang tăng lên;

Trên biểu đồ chỉ báo mức thấp mới đang giảm

Sự phân kỳ tăng giá ẩn biểu thị rằng xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục

6.4.4 Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch phân kỳ

Nhược điểm 1 Sự phân kỳ phụ thuộc vào các chỉ báo

Có nhiều chỉ báo khác nhau: RSI, CCI, Stochastic , Stochastic

RSI , MACD , Momentum Kho vũ khí ATAS bao gồm gần 100 chỉ báo và mỗi chỉ báo đều có cài đặt riêng Do đó, sự phân kỳ có thể hình thành hoặc không hình thành trong cùng một thị trường Nó phụ thuộc vào chỉ báo bạn sử dụng và cài đặt của nó

Các chỉ báo khác nhau trên cùng một mức giá là một dấu hiệu xấu vì bạn sẽ nhận được nhiều tín hiệu sai khi giao dịch trên phân kỳ

Nhược điểm 2 Sự phân kỳ bỏ qua dữ liệu về khối lượng giao dịch

Sự khác biệt giữa giá và các chỉ báo dao động thường không tính đến dữ liệu khối lượng, nhưng thông tin có giá trị này liên quan trực tiếp đến các động lực trên thị trường: lực cung và cầu Thông thường, các nhà giao dịch chỉ sử dụng các bộ dao động, xuất phát từ

giá lịch sử và bỏ qua thực tế rằng việc rót tiền vào có thể tạo ra sự điều chỉnh và loại bỏ bất kỳ sự phân kỳ nào vào bất kỳ lúc nào.

Bất lợi này có thể được cân bằng ở một mức độ nào đó nếu bạn sử dụng các chỉ báo dựa trên khối lượng để tìm kiếm sự phân kỳ Ví dụ: Khối lượng cân bằng (OBV)

Chúng ta hãy xem một ví dụ trên biểu đồ tương lai hàng ngày của chỉ số chứng khoán S&P-500

Biểu đồ cho thấy cách hình thành phân kỳ tăng khi các mức thấp đang đi xuống trên nến (1) không khớp với các mức thấp đi xuống trên chỉ báo Hơn nữa, chỉ báo OBV hình thành một đột phá tăng cục bộ sớm hơn so với giá, do đó cho thấy xu hướng đang chuyểnsang tăng

Chỉ số dòng tiền là một trong những chỉ báo sử dụng giá trị khối lượng trong tính toán để tìm kiếm sự phân kỳ

TÀI LIỆU THAM KHẢO

price-rate-of-change-indicator

https://www.investopedia.com/terms/r/rateofchange.asp

3 Limitation of Using the Price Rate of Change Indicator

the-price-rate-of-change-indicator

https://www.investopedia.com/terms/p/pricerateofchange.asp#toc-limitation-of-using-4 https://www.investopedia.com/terms/r/rsi.asp

5 Hung, N H (2016) Various moving average convergence divergence trading

strategies: a comparison Investment Management & Financial Innovations 13, (2), 363–