Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08LỜI MỞ ĐẦUTrong bối cảnh nước ta đã mở rộng nền kinh tế thị trường, tiếp xúc, giao thoa với nhiều nền kinh tế trên thế giới đã mở ra nhiều cơ hội cũng như đi kèm k
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO
Lịch sử hình thành và phát triển
Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần TRAPHACO
Trụ sở: 75 Yên Hưng, Ba Đình, Hà Nội Địa chỉ giao dịch: Ngõ 15, Đường Ngọc Hồi, Hoàng Liệt, Hoàng Mai, Hà Nội Điện thoại: (024)18006612
E-mail: info@traphaco.com.vn
Công ty Traphaco được thành lập vào ngày 28/11/1972 với tên sản xuất thuốc thuộc công ty y tế đường sắt Năm 1981-1999: với tên xưởng sản xuất thuốc đường sắt với nhiệm vụ chủ yếu là pha chế thuốc theo đơn phục vụ ngành y tế đường sắt, lao động nữ chiếm 85%-90% Năm 1994 do cơ cấu tổ chức Sở y tế đường sắt được chuyển đổi thành Sở y tế GTVT, xí nghiệp Dược phẩm Đường sắt cũng được đổi thành Công ty Dược và thiết bị y tế Bộ GTVT (tên giao dịch là Traphaco)
Ngày 01/06/1999: Xí nghiệp Dược phẩm Đường sắt (tên giao dịch là Traphaco) ra đời, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng, hoạt động theo nghị định 388 của chính phủ Công ty là một trong những đơn vị đầu tiên trong nghành Dược ở phía Bắc và cũng là một trong số các doanh nghiệp đầu tiên của Bộ GTVT tiến hành nghiên cứu và thực hiện cổ phần hóa thành công Ngày 27/9/1999 công ty nhận được quyết định số 2566/1999/QĐ-BGTVT của Bộ trưởng Bộ GTVT chuyển doanh nghiệp Nhà nước – công ty cổ phần dược và thiết bị y tế Traphaco thành công ty cổ phần Vốn điều lệ 101 tỉ đồng trong đó 37% vốn nhà nước Sau đó chính thức lấy tên là Công ty cổ phần Traphaco vào ngày 05/07/2001 Ngày 26.11.2008 Traphaco đã chính thức niêm yết cổ phiếu trên Sở chứng khoán TP HCM với mã giao dịch TRA
Traphaco phát triển theo hướng lấy chất lượng sản phẩm và chất lượng dịch vụ làm tiêu chí nên đã trở thành thương hiệu nổi tiếng hàng đầu ngành dược Việt Nam.
Ngành nghề kinh doanh
Công ty cổ phần Traphaco hoạt động trong rất nhiều lĩnh vực khác nhau như: dược liệu, dược phẩm, hóa chất, vật tư y tế, mỹ phẩm, thực phẩm, rượu bia
Công ty cổ phần Traphaco phát triển rất nhiều nhóm sản phẩm khác nhau như:
- Dược phẩm: AMPELOP, ANTOT THYMO, BOGANIC, CEBRATON
- Thực phẩm bảo vệ sức khỏe: ANTOT IQ, BOGANIC KID, BOGANIC LIPPI
- Sản phẩm nhập khẩu: COENZYME Q10, Miếng dán hạ sốt KOOLFEVER
- Thực phẩm bổ sung: Trà thảo dược Boganic.
- Tính đến hiện tại, Công ty cổ phần Traphaco có nhiều sản phẩm nổi bật như:
- Thuốc bổ gan BOGANIC: Là dược phẩm với tác dụng tăng cường giải độc, bảo vệ gan.
- CEBRATON: Thuốc hoạt huyết dưỡng não, bổ huyết, có tác dụng điều hòa thần kinh.
- TOTTRI: Là dược phẩm với tác dụng điều trị hiệu quả trĩ cấp.
- METHORPHAN: Là dược phẩm điều trị ho, chấm dứt các cơn ho kéo dài, long đờm, dị ứng.
- Sản phẩm dinh dưỡng NEW ZEALAND GOLD FOLLOW-ON FORMULA STAGE 2: là sản phẩm nhập khẩu dùng bổ sung dinh dưỡng cho trẻ nhỏ cùng với sữa mẹ.
- MultiStart: Là sản phẩm nhập khẩu với tác dụng bổ sung vitamin và khoáng chất giúp tăng cường sức khỏe và chống oxy hóa.
- Viên sáng mắt: Điều trị các bệnh về mắt như viêm võng mạc, khô mắt, mờ mắt, chói mắt khi ra sáng.
- Ngoài ra, Công ty còn mới cho ra sản phẩm Trà thảo dược Boganic là thực phẩm bổ sung.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Cơ cấu và xu hướng biến động của tài sản theo bảng cân đối kế toán
2.1.1 Cơ cấu tài sản của công ty giai đọan 2019-2022
Bảng 2-1 Tổng quan tài sản trong giai đoạn 2018-2022 Đơn vị: Đồng Nguồn: Sự tính toán của học viên
Nhìn vào bảng số liệu trên, ta có thể thấy tổng quát như sau:
-Tài sản ngắn hạn tăng theo từng năm
-Tài sản dài hạn của công ty không có sự tăng nhanh như tài sản ngắn hạn mà có dấu hiệu giảm dần qua các năm
-Dựa vào cơ cấu tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, ta thấy tài sản tài trợ chính cho hoạt động của công ty là tài sản ngắn hạn
Biểu đồ 2-1. Cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2018-2022
Nguồn: Sự tính toán của nhóm tác giả
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
C cấấu tài s n ngăấn h n và tài s n dài h n c a công tyơ ả ạ ả ạ ủ
Cụ thể trong năm 2019, tài sản ngắn hạn chiếm 56,51% và tài sản dài hạn là 43,49% so với tổng tài sản Sang đến năm 2020, tài sản ngắn hạn đã tăng lên 1.010.170.000.951 đồng, tăng 122.144.935.789 đồng so với năm 2019 tương ứng với 13,75% Năm 2021 con số này đã tăng lên là 1.093.976.719.440 đồng.
Tài sản dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng thấp hơn so với tài sản ngắn hạn.
Tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2019 chiếm 43,49% so với tổng tài sản Năm 2020 tỷ trọng giảm còn 38,81% và năm 2021 tỷ trọng giảm xuống chỉ còn 35,92%.
2.1.2 Xu hướng biến động của tài sản ngắn hạn giai đoạn 2018-2022
Hình 2-1 Chỉ tiêu Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty Đơn vị: Đồng Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Tiền và các khoản tương đương tiền là khoản mục chiếm cơ cấu tài sản cao thứ hai, tỷ trọng của tiền chiếm tới 33,5% tổng tài sản Năm 2019, khoản mục này chiếm tỷ lệ cao nhất trong 3 năm gần đây Sang đến năm 2020, tỷ trọng của tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm còn 30,58% và năm 2022 tỷ trọng này chỉ còn 14,35% Lý do khiến tỷ trọng này giảm dần đó là do sự tăng giảm không đồng đều của tiền và các khoản tương đương tiền trong khi tài sản ngắn hạn lại tăng rất nhanh.
Hình 2-2 Xu hướng biến động của Tiền và các khoản tương đương tiền trong giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng (Nguồn: Bảng cân đối kế toán)
Cụ thể, sự tăng giảm của khoản mục tiền và tương đương tiền như sau:
-Tiền và các khoản tương đương tiền: năm 2020 đạt 308.893.810.924 đồng, năm
2021 giảm xuống 210.880.433.884 đồng so với năm 2020 tương ứng giảm 31,73% Đến năm 2022 giảm xuống còn 176,029,928,335 giảm 16,23%
Có thể nói trong các 3 năm từ 2020 – 2033 công ty có phương án không trữ quá nhiều tiền mặt mà đem đầu tư sản xuất để đem lại lợi nhuận cho công ty Dù số tiền mặt không quá nhỏ nhưng việc dự trữ ít tiền mặt có thể làm cho công ty có thể không xử lý kịp một số tình trạng khẩn cấp Hơn nữa cũng cho thấy sự khó khăn trong kinh doanh, nguồn tiền thặng dư không còn dồi dào như các năm trước dưới sự ảnh hưởng của đại dịch Covid
Hình 2-3 Chỉ tiêu Đầu tư tài chính ngắn hạn giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng (Nguồn: Bảng cân đối kế toán)
Năm 2020, công ty đã chú trọng hơn trong việc đầu tư tài chính ngắn hạn để có thể tăng thêm lợi nhuận cho công ty, tránh việc tích trữ quá nhiều tiền mặt tạo nên sự lãng phí vốn Kết quả cho việc công ty đã chú trọng hơn đến đầu tư tài chính ngắn hạn là trong năm 2020, số tiền cho đầu tư ngắn hạn tăng từ 14.500.000.000 đồng lên 107.494.269.891 đồng, tăng gấp 6,41 lần so với năm 2019 Con số này còn tiếp tục tăng cao trong năm 2020 là 285.125.000.271 đồng Đến năm 2022 là 324,334,741,053 đ, giai đoạn này cũng phù hợp với sự bùng nổ của thị trường cổ phiếu.
Nhờ có sự tăng trưởng nhanh và mạnh mẽ của đầu tư tài chính ngắn hạn do đó kéo theo sự tăng nhanh về tài sản ngắn hạn của công ty.
Hình 2-4 Chỉ tiêu các khoản phải thu ngắn hạn giai đọa 2020-2022 Đơn vị: Đồng (Nguồn: Bảng cân đối kế toán)
Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm cơ cấu không nhỏ trong tài sản ngắn hạn Cụ thể, năm 2020 các khoản phải tăng 19,25 % so với năm 2019 đến năm 2021 có sụt giảm nhẹ và năm 2022 đã tăng 20.25%
Phải thu ngắn hạn của khách hàng trong năm 2020 là 164.674.314.902 đồng tăng 26.585.282.955 đồng tương đương với 19,25% so với cùng kỳ năm 2019 Con số này tăng lên cho thấy sự thả lỏng trong chính sách bán chịu của công ty Trong năm 2020, do tình hình dịch bệnh căng thẳng và diễn ra hết sức phức tạp, công ty nới lỏng chính sách thu tiền để hỗ trợ thêm phần nào sự kinh doanh của các cơ sở phân phối thuốc Sang đến năm 2021, tình hình dịch bệnh đã giảm bớt, đất nước trở lại “bình thường mới”, công ty lại thắt chặt hơn chính sách bán chịu làm cho khoản phải thu cú khách hàng giảm xuống còn 154.823.386.985 đồng Sự thắt chặt hơn giúp cho công ty có thêt quản lý, kiểm soát được tình hình kinh doanh, tránh tình trạng thiếu vốn
Hình 2-5 Chỉ tiêu hàng tồn kho giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng (Nguồn: Bảng câ đối kế toán) Đây là khoản mục chiếm cơ cấu cao nhất trong tài sản ngắn hạn Tỷ trọng của hàng tồn kho năm 2020 là 100,76% trong tài sản ngắn hạn Duy trì ổn định qua các
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 năm 2021 và 2022 Với tình chất là một công ty sản xuất và phân phối thuốc, việc hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất cũng là bình thường Là một công ty sản xuất thuốc, việc nhập khẩu một số nguyên liệu thuốc từ nước ngoài về là điều cần thiết cho quá trình sản xuất.
Hình 2-6 Chỉ tiêu Hàng tồn kho giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Hàng tồn kho năm 2020 là 354.149.880.456 đồng, giảm 11.470.342.971 đồng so với năm 2019 do tình hình dịch bệnh diễn ra căng thẳng, việc nhập khẩu nguyên vật liệu hay việc mua bán nguyên vật liệu trở nên vô cùng khó khăn Tuy nhiên công ty vẫn có thể duy trì được số lượng hàng tồn kho lớn để có thể cung cấp tối đa cho sản xuất thuốc phục vụ cho việc cung cấp thuốc cho thị trường
Năm 2021, trở lại với “bình thường mới”, hàng tồn kho của công ty lại tăng trưởng trở lại với mức tăng là 30.628.574.096 đồng, tương đương với 8,71% so với năm 2020 Năm 2022 Hàng tồn kho đã tăng lên đến 479,007,495,760 tương ứng với mức tăng 25,15% Mức tồn kho này bao gồm cả nguyên liệu sản xuất và sản phẩm thành phẩm nên mức tồn kho này là không quá cao đối với 1 công ty vừa sản xuất vừa phân phối
Với tính chất của công ty là sản xuất thuốc thì có hàng tồn kho là không thể tránh khỏi Tuy nhiên công ty đã có chính sách mở rộng sản xuất kinh doanh hợp lý vậy việc dự trữ nguyên vật liệu thuốc sẽ giúp cho công ty đáp ứng được nhu cầu sản xuất, cũng như nhu cầu của khách hàng Đảm bảo quá trình sản xuất được diễn ra liên tục, bên cạnh đó sử dụng nguyên vật liệu sẵn có sẽ giảm thiểu chi phí đầu vào Theo đó giá thành sản phẩm sẽ giảm dẫn đến doanh thu của công ty sẽ tăng Nguồn dự trữ có chất lượng tốt sẽ giúp nâng cao chất lượng sản phẩm, góp phần tiết kiệm nguyên vật liệu, tăng năng suất lao động.
2.1.3 Xu hướng biến động tài sản dài hạn của công ty giai đoạn 2020-2022
Giá trị TSDH của công ty có xu hướng giảm nhẹ qua các năm, năm (2021/2020) giảm 5.56% và năm (2021/2022) giảm 5% Điều này được thể hiện qua các chỉ tiêu cụ thể trong 3 năm từ 2020-2022
Hình 2-7 Chỉ tiêu tài sản dài hạn của công ty Đơn vị: Đồng Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Hoạt động sử dụng TSCĐ tương đối lớn nhưng có xu hướng giảm Năm 2019, TSCĐ hữu hình đạt 567.041.810.467 đồng và đến năm 2021 giảm 49.767.991.208 đồng làm cho giá trị TSCĐ hữu hình ở thời điểm này là 484.346.055.883 đồng Bên cạnh đó, công ty cũng đã gia tăng TSCĐ vô hình từ 52.485.633.804 đồng năm 2019 lên 59.630.403.637 đồng năm 2021 Năm 2019, công ty mở rộng đầu tư xưởng sản xuất hiện đại, làm cho tài sản cố định năm 2019 là cao nhất trong 3 năm giai đoạn 2019-2021 Sang đến năm 2020 và năm 2021, 2022, do nhà máy mới được xây dựng nên tài sản cố định cũ hơn được cắt giảm và thanh lý làm cho tài sản cố định của 3năm này giảm khá sâu.
Hình 2-8 Chỉ tiêu tài sản dở dang dài hạn giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Xu hướng biến động của tài sản, nguồn vốn theo báo cáo kết quả kinh doanh 16
Hình 2-10 Các chỉ tiêu đánh giá theo báo cáo tài chính giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty khá cao, tăng trưởng khá đồng đều qua các năm 2020, 2021 và năm 2021 Năm 2018, doanh thu công ty đạt 1.808.372.414.4000 đồng, doanh thu năm 2019 là 1.716.062.237.858 đồng, giảm 92.310.176.542 đồng tương đương với giảm 5,10% so với năm 2018 Năm 2019 doanh thu công ty giảm do phải chịu ảnh hưởng không nhỏ của việc đầu tư xây dựng nhà máy mới, thoái vốn và chuyển đổi hình thức hợp đồng dịch vụ Tuy nhiên sang đến năm 2020, doanh thu của công ty đã tăng 198.273.338.712 đồng so với năm 2019, tương đương với 11,55% Mặc dù năm 2020 do ảnh hưởng của dịch bệnh, thu nhập của người dân giảm sút mạnh làm ảnh hưởng đến doanh thu của hầu hết mọi ngành nghề nhưng doanh thu của Traphaco vẫn rất cao Năm 2021, doanh thu công ty là 2.176.897.961.446 đồng tăng 253.562.384.876 đồng so với năm 2021 Năm 2022, doanh thu công ty là 2,398 tỷ đồng tăng 238 tỷ đồng so với năm 2021.Đây là năm Traphaco đạt doanh thu cao nhất trong lịch sử kinh doanh của công ty Là năm khó khăn với toàn xã hội do giãn cách kéo dài, công ty duy trì tốt hệ thống phân phối không làm chuỗi cung ứng bị đứt gãy Và quan trọng hơn là công ty luôn được đối tác và khách hàng ủng hộ và tin tưởng
Các khoản giảm trừ doanh thu của công ty giảm dần trong giai đoạn 2018-2022 Năm 2020 con số giảm đi không đáng kể 157.205.150 đồng Sang đến năm 2021, khoản giảm trừ doanh thu là 7.057.915.904 đồng, tăng 1.592.351.618 đồng tương đương với 29,13% so với năm 2020.
Giá vốn hàng bán tăng trưởng theo tốc độ tăng trưởng của doanh thu tuy nhiên tốc độ tăng trưởng thấp hơn tốc độ tăng trưởng của doanh thu, cho thấy sự hiệu quả trong quản trị chi phí vốn của doanh nghiệp Tuy năm 2019 có sự sụt giảm hơn so với năm 2018 nhưng bước sang giai đoạn cuối năm 2019 đến 2021, công ty đã có những kế hoạch kinh doanh rất hiệu quả, làm tăng số lượng sản phẩm bán ra, tạo những bước đệm phát triển trong giai đoạn dịch bệnh diễn ra phức tạp, tạo nên điểm sáng trong bức tranh tài chính của công ty.
Sự biến động của doanh thu bán hàng và giá vốn hàng bán của công ty làm cho lợi nhuận gộp của công ty có sự biến động khá lớn Lợi nhuận gộp trong giai đoạn 2018-2022 tăng qua các năm Tuy doanh thu của năm 2019 giảm nhưng các khoản giảm trừ và giá vốn hàng bán của năm 2019 cũng giảm nên lợi nhuận gộp của năm
2019 vẫn cao Sang đến năm 2020 và năm 2021, lợi nhuận gộp lần lượt là
1.032.413.645.680 đồng và 1.247.435.980.648 đồng Đến năm 2022 đã đạt đỉnh với mức LN1,343 tỷ đồng.
Công ty kinh doanh tốt trong giai đoạn 2018-2022, đưa ra và vận dụng tốt những chiến lược kinh doanh, đổi mới chiến lược cho phù hộ với xu hướng xã hội Tuy năm
2019, do đầu tư xây dựng nhà máy mới, chuyển đổi hợp đồng dịch vụ khiến cho công ty phải cắt giảm nhiều chi phí, dẫn đến doanh số giảm, kéo theo doanh thu và lợi nhuận giảm
Sang đến năm 2021 và năm 2022, kết quả kinh doanh khả quan đến từ việc công ty đã áp dụng tốt những chiến lược của công ty, đổi mới văn hóa doanh nghiệp Nhìn chung, do quy mô là thị trường cô đặc, cạnh tranh gay gắt đến từ các đối thủ nên công ty cần có những giải pháp nổi bật hơn nữa để có thể bứt phá và vươn xa hơn trên thị trường
Khả năng thanh toán
Bảng 2-4 Chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 2018-2022
Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn 482,648,007,
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Hệ số khả nắng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
(6/4) 1.01 0.87 0.71 0.48 0.40 Đơn vị: đồng Nguồn: Sự tính toán của học viên
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty trong 3 năm không có sự thay đổi lớn Điều này là do tỉ lệ thay đổi giữa tổng tài sản và tổng nợ không nhiều Trong
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 năm 2020, tổng nợ của công ty có tăng lên một lượng nhỏ, tổng tài sản cũng tăng làm chỉ tiêu này giảm cũng như vậy, trong năm 2021 tiếp theo, tổng nợ giảm bớt, tổng tài sản tiếp tục tăng làm chỉ tiêu này giảm xuống Tuy nhiên lượng tăng giảm trong 2 năm không đáng kể Đến năm 2022 đã tăng lên mức 4.18 tạo ra sự mạnh mẽ về tài chính cho doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn có sự thay đổi nhẹ trong 5 năm Điều này do sự tăng trưởng của nợ ngắn hạn cũng như tài sản ngắn hạn Tuy nhiên, sự tăng trưởng của tài sản ngắn hạn trong năm 2020 nhanh hơn so với nợ ngắn hạn làm chỉ tiêu này giảm nhẹ Mặc dù việc giảm xuống báo hiệu sự khó khăn về tài chính của công ty Tuy nhiên sự giảm này không đáng kể và sang Đến năm 2021, tài sản ngắn hạn tăng trưởng chậm hơn so với nợ ngắn hạn làm chỉ tiêu này có sự tăng trở lại Năm
2022 hệ số này tăng nhẹ.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty cũng không có sự biến động nhiều. Trong năm 2022, chỉ tiêu này có sự thay đổi nhỉnh hơn so với 4 năm còn lại tuỳ nhiên không lớn Sự tăng trưởng này là do tỉ lệ hàng tồn kho đã giảm hơn so với những năm trước.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm dần qua 5 năm Công ty đang điều tiết lại việc giữ tiền mặt để nhằm gia tăng các hoạt động đầu tư sinh lời.
Bảng 2-5 So sánh khả năng thanh toán của Traphaco với 2 công ty trong ngành Đơn vị tính: lần
Số vòng quay các khoản phải thu
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 hàng tồn kho (1/3) 5.33 4.70 5.43 5.65 5.01
Vòng quay vốn ngắn hạn (1/4)
5.52 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn
Hiệu suất sử dụng tài sản (1/6)
1.32 Để có thể nhìn rõ hơn về tình hình thanh toán của công ty, so sánh với 2 công ty cùng ngành là Công ty Cổ phần Dược phẩm Hậu Giang và CTCP Dược phẩm Imexpharm Xét về hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh, TRA đang nằm oét vị trí trung bình, không cao như DHG và cũng không thấp như IMP Và những hệ số này vẫn lớn hơn 1 công ty vẫn đáp ứng khả năng thanh toán các khoản nợ Tuy nhiên, so với hai công ty cùng ngành thì hệ số thanh toán tức thời của công ty đang ở mức lớn Điều này gây lãng phí nguồn vốn bằng tiền mặt Tuy nhiên có thể thấy TRA đang có xu hướng giảm tỉ lệ này xuống với mục đích sinh lời nhiều hơn.
Vòng quay các khoản phải thu của công ty trong năm 2020 không có sự thay đổi lớn, giảm nhẹ từ 10,49 vòng xuống còn 10,26 vòng Tuy nhiên trong năm 2021, chỉ tiêu này tăng trưởng rõ rệt lên 12,35 vòng Đến năm 2022 chỉ tiêu này giảm nhẹ về 11.82 vòng Công ty đang quản lí khoản phải thu theo một xu hướng tốt Việc tăng vòng quay các khoản phải thu giúp công ty nhanh chóng thu hồi vốn để đầu tư, tránh bị chiếm dụng vốn.
Số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng trưởng qua 5 năm, năm 2019 số vòng quay hàng tồn kho là 4,69 vòng tăng lên trong năm 2020 là 5,42 vòng và tiếp tục tăng nhẹ trong năm 2021 là 5,65 vòng Năm 2022 có sự giảm nhẹ về 5.01 vòng Việc tăng số vòng quay hàng tồn kho như vậy là một dấu hiệu tích cực đối với công ty Tăng vòng quay hàng tồn kho làm lượng hàng tồn kho của công ty không bị ứ đọng, hư hỏng làm lãng phí vốn hay ứ đọng vốn Nguồn vốn của công ty nhanh chóng đc thu hồi phục vụ cho nhu cầu sản xuất khác.
Vòng quay vốn ngắn hạn của công ty giảm trong năm 2020 từ 4,98 vòng xuống còn 4,4 vòng Sang năm 2021, chỉ tiêu này tăng trưởng trở lợi 4,92 vòng Năm 2022 đã có sự gia tăng đột biến lên 5.52 vòng Năm 2021 qua năm 2022 đã có sự thay đổi lớn trong chính sách bán hàng giúp công ty gia tăng hiệu quả hơn
Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cũng không có biên động lớn Năm 2020, chỉ tiêu này chỉ giảm nhẹ từ 1,92 lần xuống 1,88 lần Sang năm 2021, tăng nhẹ về 1,97 lần
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Hệ số khả nắng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Số vòng quay các khoản phải thu (1/2)
Số vòng quay hàng tồn kho
Hiệu suất sử dụng tài sản
So sánh với công ty cùng ngành, ta thấy số vòng quay các khoản phải thu đang là lớn nhất trong cả 3 năm Mặc dù trong thời kì dịch bệnh khó khăn tuy nhiên số vòng quay các khoản phải thu của công ty cao, kì thu tiền rút ngắn, chứng tỏ việc quản lí các khoản phải thu của công ty là rất tốt Công ty không gặp khó khăn với các khoản nợ của khách hàng nhiều.
Số vòng quay hàng tồn kho của công ty cũng đang lớn hơn so với hai công ty cùng ngành Điều này có thể chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty khá tốt, sản phẩm của công ty có uy tín được nhiều người biết đến Bên cạnh đó có thể do việc quản lí hàng tồn kho của công ty tốt, giữ lượng hàng tồn kho ở mức đủ, giúp không bị ứ đọng hàng tồn kho gây lãng phí vốn Tuy nhiên doanh nghiệp nên xem xét giữ lượng nguyên vật liệu đầu vào để sản xuất dự trữ đủ Bởi trong thoiwf kì diễn biến dịch bệnh, nhu cầu tăng cao, nhưng việc nhập nguyên liệu đầu vào khó khăn Công ty có thể gặp bất lợi trong vấn đề này.
Hiệu suất sử dụng tài sản của TRA cũng là lớn nhất so với hai công ty cùng ngành Chứng tỏ việc sử dụng tài sản của công ty là rất tốt Trong khi hai công ty cùng ngành chỉ tiêu này đều nhỏ hơn 1 nhưng TRA đạt mức lớn hơn 1 Điều này là dấu hiệu tích cực của một công ty hoạt động tiềm năng.
ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN
Đánh giá về tình hình tài chính của công ty cổ phần Traphaco giai đoạn 2018-
Traphaco qua năm năm từ 2018 đến 2022 đã có nhiều thay đổi, biến động và thách thức Năm 2019, do tình hình dịch bệnh COVID-19 diễn biến phức tạp khiến nhiều hoạt động kinh tế giảm thiểu đáng kể, tuy nhiên sức mua của người dân cho ngành dược tăng Thống kê cho thấy Traphaco giữ được đà tăng trưởng trong năm
2019 do tận dụng cơ hội nhu cầu về các sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng do dịch bệnh
Từ năm 2019 đến năm 2022 đã tăng doanh thu từ 1.710.439.468.422 đồng, đến năm 2020, Traphaco đã đạt Lợi nhuận hợp nhất đạt 203 tỷ, vượt 13% kế hoạch (180 tỷ), tăng trưởng 19% so với năm 2019 Lợi nhuận công ty mẹ đạt 157 tỷ, vượt 19% kế hoạch (132 tỷ), tăng trưởng 33% so với năm 2019 Công ty đã đạt kế hoạch lợi nhuận nhờ nỗ lực trong việc quản trị các khoản chi phí
Với những kết quả đã đạt được, công ty tiếp tục được nhận nhiều danh hiệu, giải thưởng lớn như Giải Vàng chất lượng Quốc Gia, Công ty TNHH Traphaco Hưng Yên được công nhận là Doanh nghiệp Khoa học công nghệ cùng những chính sách ưu đãi khuyến khích của Nhà nước, Huân chương Lao động Hạng Nhất cho Công đoàn Công ty Traphaco.
Kết thúc năm 2022, Traphaco hoàn thành kế hoạch do các cổ đông giao, doanh thu hợp nhất đạt hơn 2.398 tỷ đồng, tăng trưởng 11.1% so với năm 2021 Lợi nhuận hợp nhất đạt 293 tỷ đồng, vượt 10,5% kế hoạch (240 tỷ), tăng trưởng 10.98 % so với năm 2021 Mức tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận của Công ty là mức cao trong các Công ty dược niêm yết trên thị trường chứng khoán, là tốc độ tăng trưởng ấn tượng xét đến bối cảnh năm 2022 là năm bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19, hệ thống phân phối đã chứng minh được thế mạnh, giao hàng đầy đủ, kịp thời, không bị đứt gãy chuỗi cung ứng, được đối tác và khách hàng ủng hộ.
3.2 Đề xuất các giải pháp hoàn thiện
Dựa vào kết quả phân tích tài chính ở trên, chúng ta có thể thấy rằng tình hình tài chính của Traphaco là khá tốt Tuy nhiên, muốn nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong tương lai, Traphaco cần áp dụng một số giải pháp như sau:
Một là, Huy động thêm nguồn vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu:
Với lợi thế là một doanh nghiệp cổ phần lớn và có uy tín trên thị trường Việt Nam, Traphaco không khó khăn trong việc huy động thêm vốn cổ phần thông qua phát hành cổ phiếu Việc huy động vốn cổ phần làm gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu Khi nguồn vốn chủ sở hữu đủ lớn góp phần nâng cao mức độ độc lập và tự chủ về tài chính của Tổng công ty Điều đó cũng giúp Tổng công ty giảm bớt gánh nặng vay vốn ngân hàng và hạn chế rủi ro tài chính Qua phân tích cho thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của Traphaco rất cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu là rất tốt, chỉ số này cao rất hấp dẫn các nhà đầu tư Vì vậy, việc huy động thêm nguồn vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu là một lựa chọn đúng đắn và khả thi đối với Traphaco Vốn chủ sở hữu càng lớn hứa hẹn mang lại càng nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Hai là, Mở rộng thị trường tiêu thụ: Là một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh dược phẩm và thiết bị y tế tại Việt Nam, Traphaco nên phát huy hơn nữa thế mạnh của mình để mở rộng thị trường sang nhiều nước trên thế giới và các tỉnh thành trong cả nước Việc mở rộng mạng lưới hoạt động khẳng định được đẳng cấp, uy tín và sức mạnh của công ty.
Ba là, phát triển thêm các sản phẩm mới: Hiện nay, đời sống của người dân ngày một nâng cao nên nhu cầu sử dụng các sản phẩm bảo vệ sức khỏe có xu hướng tăng cao Các sản phẩm được người dân quan tâm nhiều hiện nay là các loại thuốc chữa bệnh và các thực phẩm chức năng có chất lượng tốt Traphaco có nguồn nguyên liệu sẵn có và có thể tận dụng nguồn nguyên liệu rất đa dạng và phong phú tại thị trường nội địa Việt Nam Như vậy, công ty có thể tiết kiệm chi phí và nâng cao lợi nhuận Từ đó phát triển quy mô sản xuất kinh doanh, nâng cao uy tín và vị thế cạnh tranh của công ty trên thị trường
Bốn là, Tăng quy mô sản xuất và giảm một số loại chi phí: Để tăng được doanh thu, doanh nghiệp cần tăng sản lượng tiêu thụ vì tăng giá bán là rất khó trong thị trường cạnh tranh khốc liệt Trong thời gian tới, doanh nghiệp nên tăng quy mô sản xuất để đưa nhiều sản phẩm hơn nữa ra thị trường tiêu thụ kết hợp với các chiến dịch quảng bá sản phẩm trên các phương tiện truyền thông nhằm thúc đẩy tiêu thụ Ngoài ra, còn có các giải pháp giảm một số loại chi phí sản xuất kinh doanh để nâng cao lợi nhuận như: Tinh giản bộ máy quản lý và hành chính nhằm giảm chi phí quản lý doanh nghiệp; sử dụng tối đa công suất máy móc và dây chuyền sản xuất
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 nhằm nâng cao năng suất lao động giúp doanh nghiệp vừa tiết kiệm chi phí nhân công vừa tăng khối lượng sản phẩm; dùng vốn cổ phần huy động được thay cho vốn vay dài hạn đểgiảm bớt chi phí lãi vay.Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là giải pháp hàng đầu giúp cho nhà quản lý và các đối tượng khác có được những thông tin chính xác nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Traphaco từ khái quát đến chi tiết cho chúng ta thấy:Công ty có tình hình tài chính tương đối tốt với đa số các chỉ tiêu tài chính đều đảm bảo Tuy nhiên, Traphaco muốn có kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cao hơn nữa trong thời gian tới, công ty cần áp dụng thêm một số giải pháp hiệu quả như: Huy động thêm vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu; Mở rộng thị trường tiêu thụ; Phát triển thêm các sản phẩm mới; Tăng quy mô sản xuất và giảm một số loại chi phí.
Phụ lục 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO GIAI ĐOẠN NĂM 201 Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 20
I Tiền và các khoản tương đương tiền 316,133,597,252 297,466,318,638 308,893,810,924 210,880,433,884 176
2 Các khoản tương đương tiền 132,700,000,000 90,000,000,000 145,000,000,000 103,423,641,248 94
II Đầu tư tài chính ngắn hạn 9,400,000,000 14,500,000,000 107,494,269,891 285,125,000,271 324
1 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 9,400,000,000 14,500,000,000 107,494,269,891 285,125,000,271 324
III Các khoản phải thu ngắn hạn 153,573,242,990 163,014,157,863 185,987,872,054 175,012,156,960 202
1 Phải thu ngắn hạn của KH 119,920,467,304 138,089,031,947 164,674,314,902 154,823,386,985 186
2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 27,023,529,891 18,255,858,091 17,705,878,321 16,859,078,829 12
3 Phải thu ngắn hạn khác 9,417,833,528 12,690,697,953 10,578,447,190 9,111,762,617 13
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi
5 Tài sản thiếu chờ xử lí 743,095,441
2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho -2,682,619,419 -1,369,662,020 -2,346,374,662 -1,731,692,300 -1
V Tài sản ngắn hạn khác 42,754,682,416 48,794,027,254 55,990,542,288 40,527,048,435 44
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 3,153,891,885 3,403,818,611 1,509,695,995 2,532,783,983 1
2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 38,882,258,658 42,121,696,818 41,261,058,377 37,444,051,822 42
3 Thuế và các khoản phải thu nhà nước
1 Phải thu dài hạn khác 3,841,248
II Tài sản cố định 656,015,996,965 619,527,444,271 588,565,778,286 543,976,459,520 516
1 Tài sản cố định hữu hình 605,501,757,295 567,041,810,467 534,114,047,091 484,346,055,883 457 Nguyên giá 937,239,254,139 960,887,228,076 1,001,740,588,289 1,019,042,092,815 1,056 Giá trị hao mòn lũy kế -331,737,496,844 -393,845,417,609 -467,626,541,198 -534,696,036,932 -559
2 Tài sản cố định vô hình 50,514,239,670 52,845,633,804 54,451,731,195 59,630,403,637 59
Giá trị hao mòn lũy kế -5,971,620,305 -6,980,021,171 -8,372,155,234 -10,669,570,292 -13
III Tài sản dở dang dài hạn 13,862,042,593 14,423,333,008 7,941,130,776 8,244,363,374 7
1 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 13,862,042,593 14,423,333,008 7,941,130,776 8,244,363,374 7
IV Đầu tư tài chính dài hạn 500,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000
1 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 500,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000
V Tài sản dài hạn khác 60,089,748,272 49,036,145,647 43,648,680,919 60,395,583,279 64
1 Chi phí trả trước dài hạn 45,615,788,088 39,195,773,272 23,744,630,024 39,160,790,297 43
2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 6,482,490,528 4,669,421,421 17,347,320,171 21,055,416,509 21
3 Thiết bị vật tư, phụ tùng thay thế dài hạn
1 Phải trả người bán ngắn hạn 90,476,519,865 102,706,696,269 144,624,067,095 123,430,089,849 185
2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 290,302,335 167,908,888 322,002,917 513,172,616
3 Thuế và các khoản phải nộp
4 Phải trả người lao động 39,970,540,791 42,337,824,517 51,962,508,508 64,781,256,060 76
5 Chi phí phải trả ngắn hạn 23,438,788,773 27,352,408,849 53,538,014,410 61,097,832,407 51
6 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 20,480,469,378 26,361,695,568 37,996,711,200 47
7 Phải trả ngắn hạn khác 91,448,492,842 88,508,937,169 89,057,881,868 88,837,053,669 8
9 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 4,253,270,612 2,908,114,050 4,660,619,188 12,775,136,065 9
1 Phải trả dài hạn khác 60,000,000
2 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 170,403,529,160 109,989,529,160 44,555,529,160
1 Vốn cổ phần đã phát hành 414,536,730,000 414,536,730,000 414,536,730,000 414,536,730,000 414
Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết 414,536,730,000 414,536,730,000 414,536,730,000 414,536,730,000 414
2 Thặng dư vốn cổ phần 133,021,732,000 133,021,732,000 133,021,732,000 133,021,732,000 133
3 Vốn khác của chủ sở hữu 9,652,783,012 9,652,783,012 9,652,783,012 9,652,783,012 9
5 Quỹ đầu tư phát triển 366,638,254,471 377,188,672,853 389,305,345,240 421,434,926,882 474
6 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 95,763,019,441 95,211,969,791 131,469,156,763 188,788,662,765 242
LNSTCPP lũy kế đến cuối năm trước 45,868,977,713 42,591,709,898 40,919,432,839 59,197,446,175 89
7 Lợi ích của cổ đông không kiểm soát 86,450,773,911 86,561,664,380 93,177,549,062 99,341,702,604 105,
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 1,154,330,555 1,859,798,847 1,289,558,423 752,612,531
2 Nguồn kinh phí đã hình thành
Phụ lục 2: BẢNG BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG KẾT QUẢ KINH DOANH HỢP NHẤT CỦA CÔNG TY CP TRAP
GIAI ĐOẠN 2018-2022. Đơn vị: đồng
CHỈ TIÊU Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 10,022,748,108 5,622,769,436 5,465,564,286 -7,057,915,904 -9
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,798,349,666,29
4 Giá vốn bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 934,690,710,478 940,428,211,439 1,031,413,645,680 1,147,435,980,648 1,343,
6 Doanh thu hoạt động tài chính 2,482,257,574 4,773,654,144 7,117,222,669 11,306,714,363 18
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 222,452,464,674 222,945,532,474 254,351,128,124 266,092,792,321 -331
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 216,210,305,614 214,838,737,402 266,648,975,008 330,710,077,611 368,
15 Chi phí thuế thu nhập doanh 45,182,398,908 42,433,441,791 62,579,295,769 69,951,317,807 -75
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 nghiệp hiện hành
16 Chi phí/(thu nhập) thuế TNDN hoãn lại -3,745,590,256 1,813,069,107 -12,677,898,750 3,708,096,338
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 174,773,496,962 170,592,226,504 216,747,577,989 264,466,856,142 293
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 156,277,889,721 153,427,254,762 195,787,070,067 241,590,550,404 269,
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông không kiểm soát 18,495,607,241 17,164,971,742 20,960,507,922 22,876,305,738 24
18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 3,322 3,269 4,185 5,177
