Đánh giá tình hình tài chính của Công ty cổ phần Traphaco giai đoạn 2018 – 2022: Tăng trưởng lợi nhuận, cơ cấu tài chính ổn định
MỤC LỤC
Cơ cấu và xu hướng biến động nguồn vốn của công ty giai đoạn 2019- 2022
Đơn vị: Đồng Nguồn: Bảng cân đối kế toán Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty chênh lệch nhau khá lớn. Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty giai đoạn 2020-2022 Nguồn: Sự tính toán của nhóm tác giả Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trên tỷ lệ tổng tài sản vẫn luôn duy trì ở mức rất tốt, tỷ lệ nợ phải trả giảm nhẹ theo từng năm và duy trì ở mức an toàn là dưới 30% tổng tài sản. - Phải trả người bán ngắn hạn tăng từ 144 tỷ năm 2020 lên 185 tỷ năm 2022 Tình hình dịch bệnh diễn ra phúc tạp, công ty cần huy động thêm vốn để trả người bán để có thể đảm bảo nguồn cung cấp nguyên liệu liên tục, phục vụ cho việc sản xuất.
Đơn vị: Đồng Nguồn: Bảng cân đối kế toán Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty cũng có sự tăng trưởng mạnh mẽ qua 3 năm. Cùng vơi đó, lợi ích của cổ đông không kiểm soát cũng tăng lên qua vân duy trì được mức tăng ổn định khoảng hơn 6% trên năm. Điều này chứng tỏ khả năng độc lập tài chính của công ty ở mức cao, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty nằm trong vùng an toàn.
Việc ưu tiên sử dụng nợ ngắn hạn như vậy sẽ giúp công ty giảm bớt chi phí sử dụng vốn trong quá trình hoạt động. Ở khoản mục vốn chủ sở hữu, ngoàn vốn chủ, công ty còn dành ra một khoản nhỏ nguồn kinh phí và quỹ khác để linh hoạt phục vụ việc đầu tư phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Xu hướng biến động của tài sản, nguồn vốn theo báo cáo kết quả kinh doanh
Năm 2019 doanh thu công ty giảm do phải chịu ảnh hưởng không nhỏ của việc đầu tư xây dựng nhà máy mới, thoái vốn và chuyển đổi hình thức hợp đồng dịch vụ. Mặc dù năm 2020 do ảnh hưởng của dịch bệnh, thu nhập của người dân giảm sút mạnh làm ảnh hưởng đến doanh thu của hầu hết mọi ngành nghề nhưng doanh thu của Traphaco vẫn rất cao. Giá vốn hàng bán tăng trưởng theo tốc độ tăng trưởng của doanh thu tuy nhiên tốc độ tăng trưởng thấp hơn tốc độ tăng trưởng của doanh thu, cho thấy sự hiệu quả trong quản trị chi phí vốn của doanh nghiệp.
Tuy năm 2019 có sự sụt giảm hơn so với năm 2018 nhưng bước sang giai đoạn cuối năm 2019 đến 2021, công ty đã có những kế hoạch kinh doanh rất hiệu quả, làm tăng số lượng sản phẩm bán ra, tạo những bước đệm phát triển trong giai đoạn dịch bệnh diễn ra phức tạp, tạo nên điểm sáng trong bức tranh tài chính của công ty. Công ty kinh doanh tốt trong giai đoạn 2018-2022, đưa ra và vận dụng tốt những chiến lược kinh doanh, đổi mới chiến lược cho phù hộ với xu hướng xã hội. Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 2019, do đầu tư xây dựng nhà máy mới, chuyển đổi hợp đồng dịch vụ khiến cho công ty phải cắt giảm nhiều chi phí, dẫn đến doanh số giảm, kéo theo doanh thu và lợi nhuận giảm.
Sang đến năm 2021 và năm 2022, kết quả kinh doanh khả quan đến từ việc công ty đã áp dụng tốt những chiến lược của công ty, đổi mới văn hóa doanh nghiệp. Nhìn chung, do quy mô là thị trường cô đặc, cạnh tranh gay gắt đến từ các đối thủ nên công ty cần có những giải pháp nổi bật hơn nữa để có thể bứt phá và vươn xa hơn trên thị trường.
Khả năng thanh toán
Tuy nhiên sự giảm này không đáng kể và sang Đến năm 2021, tài sản ngắn hạn tăng trưởng chậm hơn so với nợ ngắn hạn làm chỉ tiêu này có sự tăng trở lại. Xét về hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh, TRA đang nằm oét vị trí trung bình, không cao như DHG và cũng không thấp như IMP. Mặc dù trong thời kì dịch bệnh khó khăn tuy nhiên số vòng quay các khoản phải thu của công ty cao, kì thu tiền rút ngắn, chứng tỏ việc quản lí các khoản phải thu của công ty là rất tốt.
Điều này có thể chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty khá tốt, sản phẩm của công ty có uy tín được nhiều người biết đến. Bên cạnh đó có thể do việc quản lí hàng tồn kho của công ty tốt, giữ lượng hàng tồn kho ở mức đủ, giúp không bị ứ đọng hàng tồn kho gây lãng phí vốn. Qua phân tích Dupont ta nhận thấy, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sụt tăng là do cả mức tăng của Số vòng quay tài sản và sự sụt giảm của Hệ số đòn bẩy tài chính không đủ để bù đắp sự tăng trưởng của Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS).
Trong giai đoạn này doanh thu, lợi nhuận đều tăng, tuy nhiên mức tăng của lợi nhuận lại thấp hơn nhiều so với mức tăng của doanh thu, cụ thể, khi lấy giá trị tăng thêm của doanh thu năm 2022 so với năm 2019 chia cho ggias trị chênh lệch lợi nhuận của năm 2022 so với năm 2019, có thể thấy mức tăng của doanh thu gấp 4.8 lần mức tăng của lợi nhuận. Điều này cho thấy mặc dù hoạt động kinh doanh đang được mở rộng, có sự phát triển về doanh thu, thị phần, tuy nhiên công ty chưa kiểm soát tốt chi phí, công tác quản lý chi chi phí còn chưa hiệu quả, dẫn tới mức sinh lợi của vốn chủ sở hữu tăng nhưng chưa tối đa hóa. Có thể thấy mặc dù số vòng quay tổng tài sản tăng ít nhưng đây là một tín hiệu tích cực, cho thấy tài sản của công ty đã được sử dụng hiệu quả hơn, và tạo ra nhiều giá trị hơn, giúp tăng Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Như vậy, qua phân tích nhận thấy Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đang có xu hướng tăng, cho thấy công ty đã sử dụng tài sản hiệu quả hơn, đồng thời có chuyển biến từ sử dụng đòn bẩy tài chính, tuy nhiên, giảm khả năng khuyếch đại lợi nhuận.
Đánh giá về tình hình tài chính của công ty cổ phần Traphaco giai đoạn 2018-2022
Với lợi thế là một doanh nghiệp cổ phần lớn và có uy tín trên thị trường Việt Nam, Traphaco không khó khăn trong việc huy động thêm vốn cổ phần thông qua phát hành cổ phiếu. Qua phân tích cho thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của Traphaco rất cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu là rất tốt, chỉ số này cao rất hấp dẫn các nhà đầu tư. Hai là, Mở rộng thị trường tiêu thụ: Là một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh dược phẩm và thiết bị y tế tại Việt Nam, Traphaco nên phát huy hơn nữa thế mạnh của mình để mở rộng thị trường sang nhiều nước trên thế giới và các tỉnh thành trong cả nước.
Bốn là, Tăng quy mô sản xuất và giảm một số loại chi phí: Để tăng được doanh thu, doanh nghiệp cần tăng sản lượng tiêu thụ vì tăng giá bán là rất khó trong thị trường cạnh tranh khốc liệt. Trong thời gian tới, doanh nghiệp nên tăng quy mô sản xuất để đưa nhiều sản phẩm hơn nữa ra thị trường tiêu thụ kết hợp với các chiến dịch quảng bá sản phẩm trên các phương tiện truyền thông nhằm thúc đẩy tiêu thụ. Ngoài ra, còn có các giải pháp giảm một số loại chi phí sản xuất kinh doanh để nâng cao lợi nhuận như: Tinh giản bộ máy quản lý và hành chính nhằm giảm chi phí quản lý doanh nghiệp; sử dụng tối đa công suất máy móc và dây chuyền sản xuất.
Bùi Bá Duy- 11 CH31-B08 nhằm nâng cao năng suất lao động giúp doanh nghiệp vừa tiết kiệm chi phí nhân công vừa tăng khối lượng sản phẩm; dùng vốn cổ phần huy động được thay cho vốn vay dài hạn đểgiảm bớt chi phí lãi vay.Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là giải pháp hàng đầu giúp cho nhà quản lý và các đối tượng khác có được những thông tin chính xác nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên, Traphaco muốn có kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cao hơn nữa trong thời gian tới, công ty cần áp dụng thêm một số giải pháp hiệu quả như: Huy động thêm vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu; Mở rộng thị trường tiêu thụ;.