Phân tích tình hình tài chính của công ty điện tử đống đa và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty

Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp Lời mở đầu Cùng với phát triển chung kinh tÕ thÕ giíi, kinh tÕ ViÕt Nam cịng tõng bíc lên nhờ vào sách ngày thông thoáng nhng chặt chẽ Đảng phủ, bên cạnh phải kể đến nỗ lực doanh nghiệp Từ ®Êt níc ta chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng có quản lý nhà nớc đà tạo mô hình doanh nghiệp đa dạng động nhiều Với chế đòi hỏi doanh nghiệp phải luôn đổi mới, học hỏi vơn lên để tìm chỗ đứng vững ổn định thị trờng Do vậy, hiệu kinh doanh mục tiêu chiến lợc có ý nghĩa sống doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu bù đắp chi phí từ đem lại lợi nhuận, tăng khả tích luỹ để tái đầu t mở rông quy mô sản xuất Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nhgiệp cần phải có lợng vốn định bao gồm vốn cố định vốn lu động Nhiệm vụ doanh nghiệp phải huy động sử dụng nguồn vốn cho có hiệu Để quản lý sử dơng ngn vèn cđa doanh nghiƯp theo mong mn cđa nhà quản lý doanh nghiệp cần phải định kỳ tiến hành công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp quan có liên quan nh ngân hàng, nhà đầu t, cổ đông nhận thấy đợc thực trạng tình hình tài doanh nghiệp, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ nh xác định đợc cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp từ đánh giá đợc hiệu quả, tiềm năng, triển vọng rủi ro tơng lai doanh nghiệp Từ đó, nhà quản lý đa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp Công ty Điện tử Đống Đa đợc thành lập theo định thành lập lại số 249 QĐ/TC NSĐT ngày 20/5/1993 Bộ Trởng Bộ Công nghiệp nặng, Bộ Công nghiệp Công ty Điện tử Đống Đa trực thuộc Tổng Công ty Điện Tử Tin học Việt nam thuộc Bộ Công nghiệp doanh nghiệp kinh doanh có 100% vốn Nhà nớc hoạt động độc lập theo luật doanh nghiệp Nhà nớc quy định khác Luật doanh nghiệp Là doanh nghiệp lớn trực thuộc Tổng Công ty Điện tử Tin học Việt Nam, Công ty Điện tử Đống Đa có chức sản xuất, kinh doanh sản phẩm điện, điện tử, điện lạnh, thiết bị viễn thông thiết bị công nghệ cho sản xuất sản phẩm điện tử, xuất nhập trực tiếp thiết bị, dụng cụ, phụ Lê Khánh Dơng -1- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp tùng, vật t, sản phẩm điện, điện tử, điện lạnh trang thiết bị y tế Và sản phẩm , dịch vụ khác Hiện tình hình tài công ty vấn đề đáng đợc quan tâm công ty giai đoạn cổ phần hoá doanh nghiệp Để công mở rộng quy mô sản xuất đợc diễn công ty cần nhận thức rõ tình hình tài năm vừa qua ý thức đợc điều thời gian thực tập công ty, với mong muốn giải phần vấn đề em đà chọn đề tài : Phân tích tình hình tài công ty Điện tử Đống Đa đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Nội dung đồ án phần mục lục, mở đầu kết luận, đồ án em đợc trình bày gồm ba chơng: Chơng : Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chơng : Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Điện tử Đống Đa Chơng : Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Công ty Điện tử Đống Đa Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng tập thể cán công nhân viên Công ty Điện tử Đống Đa đà hớng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình cho em thời gian làm đồ án tốt nghiệp Do thêi gian cã h¹n, kinh nghiƯm thùc tÕ cha nhiỊu nên đồ án tốt nghiệp em tránh khỏi khiếm khuyết, song nỗ lực thân Em mong đợc đóng góp ý kiến quý báu thầy cô Khoa Kinh tế Quản lý để việc nghiên cứu đề tài đợc hoàn thiện Chơng : Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Gắn với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu dới hình thức giá trị, tức quan hệ tài doanh nghiệp Các quan hệ là: - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với Nhà nớc: Quan hệ phát sinh trình phân phối tái phân phối tổng sản phẩm xà hội thu nhập quốc dân ngân sách Nhà nớc doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp Nhà níc, quan hƯ nµy cã tÝnh chÊt hai chiỊu: Nhµ nớc cấp vốn để Lê Khánh Dơng -2- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp doanh nghiệp hoạt động Doanh nghiệp có trách nhiệm sử dụng vốn có hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn Đồng thời, doanh nghiệp có trách nhiệm trích nộp đầy đủ khoản phải nộp vào ngân sách Nhà nớc - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trờng tài chính: Doanh nghiệp thực trình trao đổi mua bán sản phẩm nhằm thoả m·n mäi nhu cÇu vỊ vèn cđa doanh nghiƯp Trong trình đó, doanh nghiệp phải tiếp xúc với thị trờng tài mà chủ yếu thị trờng tiền tệ thị trờng vốn Thông qua đó, doanh nghiệp tạo vốn, thực giao dịch mua bán, vay gửi - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trờng khác: Với t cách lµ mét chđ thĨ kinh doanh, doanh nghiƯp quan hƯ với thị trờng cung cấp đầu vào thị trờng phân phối đầu ra: thị trờng hàng hóa, dịch vụ Thông qua đó, doanh nghiệp xác định đợc nhu cầu sản phẩm dịch vụ cung ứng để tiến hành đầu t, xác định chiến lợc kinh doanh - Quan hÖ kinh tÕ néi bé doanh nghiệp: Biểu quan hệ luân chuyển vốn doanh nghiệp Đây quan hệ tài phận sản xuất kinh doanh với nhau, đơn vị thành viên với nhau, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn, mối quan hệ đợc biểu qua sách tài doanh nghiệp - Các quan hệ tài khác: Bên cạnh mối quan hệ trên, doanh nghiệp có quan hệ với nhà đầu t, nhà quản lý việc định đầu t hay rút vốn khỏi doanh nghiệp mối quan hệ tài doanh nghiệp tµi víi 1.1.2 Néi dung cđa tµi chÝnh doanh nghiƯp 1.1.2.1 NhiƯm vơ cđa tµi chÝnh doanh nghiƯp Tµi doanh nghiệp có nhiệm vụ nắm vững tình hình kiểm soát vốn sản xuất kinh doanh có mặt vật giá trị, nắm vững biến động vốn khâu, thời gian trình sản xuất để có biện pháp quản lý điều chỉnh hiệu Tài doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức khai thác huy động kịp thời nguồn vốn nhàn rỗi phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh, không vốn bị ứ đọng sử dụng hiệu Để thực đợc điều này, tài doanh nghiệp phải thờng xuyên giám sát tổ chức sử dụng nguồn vốn vay vµ tù cã cđa doanh nghiƯp, lµm víi lợng vốn định phải tạo lợng lợi nhuận lớn dựa sở sử dụng tối ®a c¸c ngn lùc hiƯn cã cđa doanh nghiƯp 1.1.2.2 Vai trò tài doanh nghiệp Lê Khánh Dơng -3- Líp TC KT – K46 Khoa KT&QL - §HBKHN Đồ án tốt nghiệp - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trò chủ động việc tạo vốn đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trò tổ chức sử dụng vốn cách có hiệu tiết kiệm - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trò công cụ để kích thích thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trò công cụ quan trọng để kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.3 Chức tài doanh nghiệp Tạo vốn phân phối hợp lý vốn huy động đợc vào tài sản sử dụng dùng hoạt động doanh nghiệp để tạo thu nhập ngày lớn, phân chia thu nhập tạo cho đối tợng có liên quan đến doanh nghiệp hoạt động hình thành nên chức thứ ba doanh nghiệp tài Chức tài trớc hết bổ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành ổn định có hiệu tài sản dùng hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp trình xem xét,kiểm tra, đối chiếu, so sánh đánh giá tiêu tài báo cáo tài nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hớng, tiềm tài doanh nghiệp Trên sở giúp cho nhà quản lý đề giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh 1.2.2 ý nghĩa vai trò phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp đợc nhiều cá nhân, tổ chức quan tâm nh nhà quản ý doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng, nhà đầu t, quan quản ý chức Tuy nhiên, cá nhân, tổ chức quan tâm khía cạnh khác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, phân tích tình hình tài có ý nghĩa khác cá nhân, tổ chức: - Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, phân tích tình hình tài nhằm tìm giải pháp tài để xây dựng kết cấu tài sản, nguồn vốn thích hợp nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh có hiệu cao từ hoàn thành tốt trách nhiệm tài cổ đông, khai thác tốt tiềm lực tài doanh nghiệp - Đối với chủ sở hữu, phân tích tình hình tài giúp đánh giá đắn thành nhà quản lý; đánh giá hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, đánh giá an toàn, tiềm lực tài đồng vốn đầu t vào doanh nghiệp Lê Khánh Dơng -4- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp - Đối với khách hàng, chủ nợ, phân tích tình hình tài giúp đánh giá đắn khả bảo đảm đồng vốn, khả thời hạn toán vốn quan hệ với doanh nghiệp - Đối với quan quản lý chức nh quan thuế, thống kê, phòng kinh tế Phân tích tình hình tài giúp đánh giá đắn thực trạng tài doanh nghiệp, tình hình thực nghĩa vụ với nhà nớc, đóng góp tác động doanh nghiệp đến tình hình, sách kinh tÕ tµi chÝnh x· héi 1.3 Ngn tµi liƯu phơng pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Hệ thống báo cáo tài Để tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp, ngời phân tích phải sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, chủ yếu báo cáo tài Báo cáo tài hữu ích việc quản trị doanh nghiệp nguồn thông tin tài chủ yếu ngời doanh nghiệp Báo cáo tài cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết mà doanh nghiệp đạt đợc tình hình Sau hai báo cáo tài chủ yếu dùng đồ án: Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh : * Bảng cân đối kế toán (còn gọi bảng tổng kết tài sản) báo cáo tài phản ánh tổng quát tình hình tài sản doanh nghiệp, thời điểm định, dới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản Về chất, bảng cân đối kế toán bảng cân đối tổng hợp tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu công nợ phải trả Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá cách tổng quát tình hình kết kinh doanh, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp Kết cấu bảng gồm hai phần: + Phần phản ánh giá trị tài sản gọi " Tài sản" + Phần phản ánh nguồn hình thành tài sản gọi " Nguồn vốn" hay Vốn chủ sở hữu công nợ Hai phần " Tài sản " " Nguồn vốn " đợc chia hai bên (bên trái bên phải) bên (bên bên dới) Mỗi phần có tổng cộng sè tỉng céng cđa hai phÇn bao giê cịng b»ng phản ánh lợng tài sản, tức là: Tài sản = Nguồn vốn Hay Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Công nợ phải trả, Hay Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Công nợ phải trả Về mặt kinh tế, qua việc xem xét phần " Tài sản", cho phép đánh giá tổng quát lực trình độ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần " Tài sản" thể Lê Khánh Dơng -5- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp số tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu đợc khoản lợi ích tơng lai Khi xem xét phần " Nguồn vốn", mặt kinh tế, ngời sử dụng thấy đợc thực trạng tài doanh nghiệp Về mặt pháp lý, ngời sử dụng bảng cân đối kế toán thấy đợc trách nhiệm doanh nghiệp tổng số vốn đà đăng ký kinh doanh với nhà nớc số tài sản đà hình thành vốn vay Ngân hàng vốn vay đối tợng khác nh trách nhiệm phải toán khoản nợ với ngời lao động, với cổ đông, với nhà cung cấp, * Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài phản ánh tóm lợc khoản doanh thu, chi phí kÕt qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp mét thêi kỳ định Báo cáo gồm hai phần: + Phần I : LÃi, lỗ Phần phản ánh tiêu liên quan đến kết toàn hoạt ®éng kinh doanh nh tỉng doanh thu, doanh thu thn, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý Qua phần I ngời sử dụng biết đợc kết hoạt động kinh doanh, hoạt động tài hoạt động bất thờng + Phần II : Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nớc Phần II phản ánh khoản thuế, bảo hiểm xà hội, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn khoản khác mà đơn vị phải nộp (kỳ trớc chuyển sang, phải nộp kỳ phải nộp đến cuối kỳ), đà nộp kỳ báo cáo 1.3.2 Phơng pháp phân tích tình hình tài Về mặt lý thuyết có nhiều phơng pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nh : phơng pháp chi tiết, phơng pháp so sánh, tỷ lệ, liên hệ, loại trừ Nhng đây, phạm vi nghiên cứu đề tài, em xin giới thiệu hai phơng pháp bản: 1.3.2.1 Phơng pháp so sánh Là phơng pháp nhằm nghiên cứu biến động xác định mức biến động tiêu phân tích Để áp dụng phơng pháp so sánh vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp, trớc hết phải xác định số gốc để so sánh Việc xác định số gốc để so sánh tuỳ thuộc vào mục đích cụ thể phân tích Gốc để so sánh đợc chọn gốc mặt không gian thời gian Kỳ phân tích đợc chọn là kỳ kế hoạch, kỳ kinh doanh trớc Giá trị so sánh đợc chọn số tuyệt đối, số tơng đối, số bình quân Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh số thực tế kỳ ph©n tÝch víi sè thùc tÕ cđa kú kinh doanh trớc nhằm xác định rõ su hớng thay đổi tài cảu doanh nghiệp Lê Khánh Dơng -6- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp - Đánh giá tốc độ tăng trởng hay giảm hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - So sánh số thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch nhằm xác định mức phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác nhắm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan - So sánh theo chiều dọc để xem xÐt tû träng cđa tõng chØ tiªu so víi tỉng thể So sánh chiều ngang nhiều kỳ phân tích để thấy đợc biến động số tuyệt đối số tơng đối tiêu qua niên độ kế toán liên tiếp Trên sở đó, đánh giá đợc tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, tăng hay giảm 1.3.2.2 Phơng pháp thay liên hoàn Là thay lần lợt số liệu gốc số liệu kế hoạch số liệu thực tế nhân tố ảnh hởng tới tiêu kinh tế đợc phân tích theo logic quan hệ nhân tố Thay liên hoàn thờng đợc sử dụng để tình toán mức ảnh hởng nhân tố tác động tiêu phân tích Trong trờng hợp nhân tố thay nhân tố đợc tính mức ảnh hởng nhân tố đà thay tính đợc mức ảnh hởng nhân tố đợc thay 1.4 Nội dung quy trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp Nội dung chủ yếu phân tích tình hình tài bao gồm: - Phân tích khái quát tình hình tài qua báo cáo tài - Phân tích hiệu tài + Phân tích khả quản lý tài sản + Phân tích khả sinh lợi - Phân tích rủi ro tài + Phân tích khả toán + Phân tích khả quản lý nợ - Phân tích tổng hợp tình hình tài + Đẳng thức DUPONT  Qua néi dung chđ u cđa ph©n tÝch tài quy trình phân tích tài hớng đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài nh sau: Lê Khánh Dơng -7- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp Sơ đồ quy trình phân tích tài Và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài P H Sự biến vốn â động tài sản nguồn Hiệu Bảng tài Các số tài n Cđkt t í C h Khả sinh lời Khả quản lý tài sản Hiện Kết hoạt độngkkinh doanh, hoạt động đầu t hoạt động tài h Số d tiền mặt kỳ cuối kỳ I Báo cáo lctt Q U t Phân tích tổng hợp Phân tích DUPONT Phân tích đòn bẩy Bảng Cđkt Sau giải pháp vị tài sau giải pháp So sánh, nhận xét đề xuất biện pháp cải thiện Rủi ro tài Các số tài chínhBảngKqkd Bảng Kqkd Khảvà khoản Sự biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận Mục tiêu Sau giải pháp Khả quản lý nợ 1.4.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 1.4.1.1 Phân tích tình hình cấu tài sản Phân tích cấu tài sản ®¸nh gi¸ sù biÕn ®éng cđa c¸c bé phËn cÊu thành tổng tài sản doanh nghiệp Mục đích việc phân tích cho thấy tình hình sử dụng tài sản, việc phân bổ loại tài sản giai đoạn trình sản xuất kinh doanh để xem điều có hợp lý hay không từ đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản, ta thấy bảng cân đối kế toán mặt khái niệm phần tài sản phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Xét mặt pháp lý, số liệu tiêu phần tài sản thể số vốn ®ang thc qun sư dơng cđa doanh nghiƯp A Tµi sản lu động đầu t ngắn hạn: Bao gồm vốn tiền, khoản đầu t ngắn hạn, khoản phải thu, giá trị tài sản dự trữ cho trình sản xuất kinh doanh nguồn kinh phí nghiệp Lê Khánh Dơng -8- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp B Tài sản cố định đầu t dài hạn: Phản ánh toàn giá trị tài sản cố định doanh nghiệp, bao gồm: nguyên giá, giá trị hao mòn giá trị lại tài sản cố định, khoản ký quỹ ký cợc dài hạn thời điểm báo cáo Khi phân tích cần xem xét tỷ suất đầu t trang thiết bị tài sản cố định, đầu t dài hạn Việc đầu t chiều sâu, mua sắm trang thiết bị, sở vật chất kỹ thuật thể lực sản xuất xu hớng phát triển lâu dài doanh nghiệp Tỷ suất đầu t đợc xác định theo công thức: Tài sản cố định đầu t dài hạn Tỷ suất đầu t = Tổng tài sản Tỷ suất tăng lên chứng tỏ lực sản xuất có xu hớng tăng lên trờng hợp yếu tố khác không thay đổi tợng khả quan 1.4.1.2 Phân tích tình hình cấu nguồn vốn Nguồn vốn doanh nghiệp bảng cân đối kế toán thể nguồn tài trợ khả tài doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích khái quát nguồn vốn hớng đến đánh giá nguồn tài trợ, khả tài khứ, ảnh hởng đến tơng lai doanh nghiệp Qua đó, ta đánh giá biến động loại nguồn vốn doanh nghiệp, tức so sánh tổng nguồn vốn loại nguồn vốn qua năm để thấy đợc tình hình huy động sử dụng loại nguồn vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đồng thời thấy đợc thực trạng tài doanh nghiệp Trên bảng cân đối kế toán, tỷ lệ kết cÊu cđa tõng ngn vèn tỉng ngn vèn hiƯn có phản ánh tính chất hoạt động doanh nghiệp Xét mặt pháp lý, số liệu tiêu ngn vèn thĨ hiƯn qun sư dơng cđa doanh nghiƯp khoản vốn mà doanh nghiệp quản lý Phần nguồn vốn gồm có: A Nợ phải trả: Bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu: Là tiêu phản ánh toàn nguồn vốn doanh nghiệp , quỹ kinh phí nghiệp nhà nớc cấp Phân tích cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả tự tài trợ doanh nghiệp (về mặt tài cịng nh møc ®é tù chđ kinh doanh hay khó khăn mà doanh nghiệp phải đơng đầu), điều thể qua tỷ suất tự tài trợ Công thøc tÝnh nh sau: vèn chđ së h÷u Tû st tự tài trợ = Nguồn Tổng nguồn vốn Tỷ suất cao thể khả độc lập mặt tài hay mức độ tự tài trợ doanh nghiệp tốt 1.4.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn thể dự tơng quan giá trị tài sản cấu nguồn vốn doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh Lê Khánh Dơng -9- Lớp TC KT K46 Khoa KT&QL - ĐHBKHN Đồ án tốt nghiệp doanh Mối quan hệ cân đối giúp cho nhà phân tích phần nhận thức đợc hợp lý nguồn vốn doanh nghiệp huy động việc sử dụng chúng đầu t, mua sắm, dự trữ, sử dụng có hợp lý, hiệu hay không Mối quan hệ cân đối dợc thể qua bảng sau: Tài sản Nguồn vốn Tiền Đầu t tài ngắn hạn Nợ phải thu Hàng tồn kho Tài sản lu động khác Tài sản cố định Đầu t tài dài hạn Xây dựng dở dang Ký quỹ, ký cợc dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Nếu tài sản lu động đầu t tài ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn điều hợp lý dấu hiệu thể doanh nghiệp giữ vững quan hệ cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, sử dụng mục đích nợ ngắn hạn Đồng thời, hợp lý chu chuyển tài sản ngắn hạn kỳ toán nợ ngắn hạn ngợc lại, tài sản ngắn hạn nhỏ nợ ngắn hạn điều chứng tỏ phần nguồn vốn ngắn hạn vào tài sản dài hạn Trong trờng hợp dù nợ ngắn hạn chiếm dụng hợp pháp có mức lÃi thấp lÃi nợ dài hạn nhiên chu kỳ luân chuyển tài sản khác với chu kỳ toán sễ dẫn đến vi phạm nguyên tắc tín dụng đa đến hệ tài xấu Nếu tài sản dài hạn lớn nợ dài hạn phần thiếu hụt đợc bù đắp từ vốn chủ sở hữu điều hợp lý thể doanh nghiệp sử dụng mục đích nợ dài hạn vốn chủ sở hữu, nhng phần thiếu hụt đợc bù đắp từ nợ ngắn hạn điều bất hợp ly nh đà trình bầy phần cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Nếu phần tài sản dài hạn nhỏ nợ dài hạn điều chứng tỏ phần nợ dài hạn đà chuyển vào tài trợ tài sản ngắn hạn Hiện tợng vừa làm lÃng phí chi phí lÃi vay nợ dài hạn vừa thể sử dụng sai mục đích nợ dài hạn Điều dẫn đến lợi nhuận kinh doanh giảm rối loạn tài doanh nghiệp 1.4.1.4 Phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận Mục tiêu phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp tìm hiểu nguồn gốc thực trạng xu hớng thu nhập, chi phí, lợi nhuận Nó giúp cho ngời phân tích có đợc niềm tin đáng tin cậy từ doanh thu, chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp giúp cho ngời phân tích phần nhận thức đợc nguồn gốc, khả tạo lợi nhuận xu hớng nhúng tơng lai Quá trình đợc tập trung vào vấn đề sau: Lê Khánh Dơng - 10 - Líp TC KT – K46