Danh sách thành viên nhóm43 Phạm An Khánh Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 44 Lê Vũ Phương Liên Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu động; So sánh chỉ tiêu của công ty
Trang 1HỌC VIỆN TÀI CHÍNH
BÀI TẬP THỰC HÀNH MÔN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Đề tài: Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 (DP3) năm 2021 – 2022
LỚP: CQ59/09.1CL-LT2 - CQ59/09.02CLC
NHÓM 8Thành viên:
Phạm An Khánh
Lê Vũ Phương LiênDương Diệu Linh (nhóm trưởng)Nguyễn Hải Long
Phạm Diệu Ly
Hà Nguyễn Ngọc Mai
Hà Nội, năm 2023
Trang 2Danh sách thành viên nhóm
43 Phạm An Khánh Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
44 Lê Vũ Phương Liên Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu
động; So sánh chỉ tiêu của công ty với trung bình ngành
45 Dương Diệu Linh
(nhóm trưởng)
Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho;
Mở đầu; Phân tích khái quát công ty
46 Nguyễn Hải Long Phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải
thu; So sánh chỉ tiêu của công ty với trung bình ngành
47 Phạm Diệu Ly Phân tích ROA theo các nhân tố (hệ số đầu tư
ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động,
Trang 3MỤC LỤC
Lý do lựa chọn đề tài
PHẦN I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Thông tin chung
2 Tóm tắt lịch sử hình thành
3 Lĩnh vực kinh doanh
PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
2 Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu động
3 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 11
4 Phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải thu 13
5 Phân tích khả năng sinh lời của vốn trong doanh nghiệp (theo các nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số chi phí) 15
6 Phân tích khả năng sinh lời tài chính (theo các nhân tố: hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động) 18
7 So sánh chỉ tiêu ROA, ROE với trung bình ngành 22
PHẦN III: KHUYẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP 23
Trang 4Lý do lựa chọn đề tài
Trong bối cảnh nền kinh tế cạnh tranh và nhiều biến động, quản trị tàichính giữ một vị trí trọng yếu trong quản trị doanh nghiệp Phân tích tình hìnhtài chính doanh nghiệp để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm
ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng chủ thể quản lý có cơ
sở cần thiết để lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mụcđích mà họ quan tâm
Với bất kỳ một doanh nghiệp nào khi hoạt động đều muốn có hiệu quả vàthu về lợi nhuận nhiều nhất, để làm được điều đó đòi hỏi cần phải phân tíchbáo cáo tài chính doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp đặc biệt là doanh nghiệp có đặc trưng riêng trong sản xuất và kinhdoanh như dược phẩm Nhận thấy tầm quan trọng nên nhóm chúng em đã lựachọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩmTrung Ương 3”
*Mục tiêu nghiên cứu
Đề tài nhằm phân tích đánh giá thực trạng cơ bản tình hình tài chính củaCông ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 để từ đó đưa ra những nhận xétđánh giá và đề xuất những kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tàichính của doanh nghiệp
*Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 Phạm vi nghiên cứu:
Về không gian: tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3
Về thời gian: số liệu được lấy trong năm 2021 và 2022
*Phương pháp phân tích:
Sử dụng phương pháp số chênh lệch, phương pháp phân tích tỷ lệ, phươngpháp phân tích so sánh, phương pháp phân tích tính chất nhân tố,
Trang 5PHẦN I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Thông tin chung
Tên công ty: Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3
3 Với truyền thống hơn 60 năm kinh nghiệm sản xuất Dược phẩm, đặc biệt làthuốc y học cổ truyền Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 là mộttrong những đơn vị đầu ngành trong cả nước với những sản phẩm thuốc đượcbào chế từ các nguyên liệu có nguồn gốc thiên nhiên, là sự kết hợp giữa nền yhọc cổ truyền dân tộc với công nghệ khoa học hiện đại
Trang 6PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau
Đơn vị: Triệu đồngChỉ tiêu
Đơn vịtính Năm 2022 Năm 2021
Chênhlệch
Tỷ lệ(%)Tổng luân chuyển
thuần (LCT) triệu đồng 496.387 389.187 107.200 27,54Tổng tài sản bình quân
(S KD) triệu đồng 475.830 442.575,55 33.254 7,51Tài sản ngắn hạn bình
∆H SKD= ∆ H SKD( H đ)+∆ H SKD( SV LĐ)
= 0,1362 + 0,0276= 0,1638
Trang 7*Phân tích, đánh giá
- Phân tích khái quát
Hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3trong năm 2021 là 0,88 lần, năm 2022 là 1,04 lần Như vậy hiệu quả sử dụngvốn kinh doanh của công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 là 0,16 lần với tỷ
lệ tăng 18,63%, có nghĩa là trong năm 2021, bình quân 1 đồng vốn tham giavào quá trình thu được 1,04 đồng DT-TN, nhưng vào năm 2022 bình quân 1đồng vốn của công ty chỉ thu được 0,88 đồng DT-TN Hiệu suất sử dụng vốncủa công ty năm 2022 tăng so với năm 2021
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do hệ số đầu tư ngắn hạn của công ty (Hđ) trong năm 2022 có sự thayđổi so với năm 2021(Hđ năm 2021 là 0,57, năm 2022 là 0,59 lần , tăng 0,02lần , tỷ lệ tăng 3,14 lần) với điều kiện các nhân tố khác nhau không đổi thì
sự thay đổi của hd đã làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (H SKD) củacông ty trong năm 2022 tăng 0,16 lần Hệ số Hđ của công ty tăng so với năm
2021 là do trong năm 2022, công ty thay đổi chính sách đầu tư theo hướngtăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn (từ 55,5% lên 57,3%) và giảm tỷtrọng vào tài sản dài hạn (từ 44,5% lên 42,7%) Bên cạnh đó còn phụ thuộcvào mục tiêu kinh doanh, môi trường kinh doanh, chính sách nhà nước Chínhsách đầu tư nói trên về cơ bản là hợp lí bởi vì sự thay đổi của chính sách đầu
tư đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển vốn cũng như nâng cao hiệu suất sửdụng vốn trong năm 2022
+ Do số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty trong năm 2022 có sựthay đổi so với năm 2021 (SVlđ năm 2022 là 1,76 vòng, năm 2021 là 1,53vòng, tăng 0,23 vòng , tỷ lệ tăng 15,02%) Với điều kiện các nhân tố kháckhông thay đổi thì sự thay đổi của SVlđ đã làm cho Hskd của công ty tăng0,16 lần Hệ số SVlđ của công ty trong năm 2022 tăng so với năm 2021 là dotrong năm 2022 , công ty tăng tài sản ngắn hạn bình quân là 27.687,48 triệuđồng với tỷ lệ tăng 10,89%, từ đó tăng được tổng DT-TN của công ty trongnăm 2022 là 107.200 ,với tỷ lệ tăng là 27,54% Nhưng tỷ lệ tăng DT-TNnhanh hơn tỷ lệ tăng của tài sản ngắn hạn bình quân, cho nên trong năm
2022 , về cơ bản công ty đã sử dụng hợp lí Vlđ trong quá trình hoạt động
- Kết luận:
Hiệu suất sử dụng vốn của công ty năm 2022 giảm so với năm 2021 là do
Trang 8trong năm 2022, công ty thay đổi chính sách đầu tư theo xu hướng tăng tỷtrọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn , giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn(chính sách đầu tư này về cơ bản là hợp lý); đồng thời trong năm 2022, công
ty sử dụng hợp lí vốn lưu động trong quá trình hoạt động
- Giải pháp: Trong kỳ kinh doanh tới để nâng cao được hiệu suất sử dụng vốnkinh doanh thì công ty dược phẩm Trung Ương 3 cần phải:
+ Giữ vững chính sách đầu tư hợp lý , cụ thể công ty cần giữ vững rà soátcác hạng mục đầu tư , mức độ đầu tư
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu như : có chính sáchbán hàng đối với từng đối tượng khách hàng cụ thể : khách hàng tìm thấy ,khách hàng tiềm năng từ hệ thống cửa hàng đại lý, phát triển nâng cao phântích năng lực tài chính của khách hàng trước khi đưa ra chính sách bán hàng + Giữ vững đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho: nâng cao chấtlượng sản xuất sản phẩm , nâng cao uy tín của công ty trên thị trường dượcphẩm, cải tiến mẫu mã
2 Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu động
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau:
Trang 94 MĐAH của S LĐ đến
KLĐ
ngày Δ K
LĐ(SLĐ)=SLĐ1 LCT 0
- Phân tích khái quát
Số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty cổ phần Dược phẩm TrungƯơng 3 trong năm 2022 là 1.76 vòng, năm 2021 là 1.53 vòng, năm 2022 tăng
so với năm 2021 0.23 vòng tương ứng với tỷ lệ tăng 15.02% Từ đó kỳ luânchuyển vốn lưu động của công ty năm 2022 là 204.48 ngày, năm 2021 là235.20 ngày, năm 2022 giảm 30.71 ngày so với năm 2021 với tỷ lệ giảm13.06% Như vậy, trong năm 2021 thì bình quân vốn lưu động quay được1.53 vòng và mỗi vòng luân chuyển vốn lưu động trong năm hết 235.20 ngàynhưng đến năm 2022 thì bình quân vốn lưu động quay được 1.76 vòng và mỗivòng luân chuyển vốn lưu động trong năm hết 204.48 ngày Điều này dẫn đếntốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty năm 2022 nhanh hơn năm 2021
từ đó công ty đã tiết kiệm được 42.349,33 trđ
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do số dư bình quân của công ty dược Trung Ương 3 trong năm 2022 có
sự thay đổi so với năm 2021 (năm 2021 là 254.267,75 triệu đồng, năm 2022
là 281.955,23 triệu đồng tăng 27.687,48 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng10.89%) Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của số
dư bình quân vốn lưu động đã làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động củanăm 2022 giảm 0.15 vòng và kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng 25.61 ngày.Tài sản ngắn hạn bình quân năm 2022 tăng so với năm 2021 do trong năm
2022 công ty dược đã tăng quy mô sản xuất kinh doanh, bên cạnh đó còn phụ
Trang 10thuộc vào mục tiêu kinh doanh, môi trường kinh doanh, chính sách nhà nước,
…
+ Do tổng luân chuyển thuần của công ty Dược phẩm Trung Ương 3 củanăm 2022 có sự thay đổi so với năm 2021 (năm 2021 là 389.187 triệu đồng,năm 2022 là 496.387 triệu đồng, tăng 107.200 triệu đồng với tỷ lệ tăng27,54%) Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của tổngluân chuyển thuần đã làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2022tăng 0,38 vòng và kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 56,32 ngày Tổng luânchuyển thuần năm 2022 tăng so với năm 2021 là do công ty dược đã tăngđược doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thutài chính và thu nhập khác Điều này được đánh giá là 1 phần thành tích củacông ty trong quá trình sản xuất kinh doanh và quản lý Mặt khác năm 2022vốn lưu động bình quân của công ty Trung Ương 3 tăng 27.687,50 triệu đồngvới tỷ lệ tăng tương ứng là 10,89% từ đó tổng luân chuyển thuần năm 2022tăng 107.200,00 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 27,54% Tỷ lệ tăng của tổng luânchuyển thuần nhanh hơn tỷ lệ tăng của của vốn lưu động bình quân cho nên
về cơ bản công ty sử dụng hợp lí vốn lưu động trong quá trình hoạt động
- Kết luận:
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty dược Trung Ương 3 năm
2022 nhanh hơn so với năm 2021 là do trong năm 2022 công ty thay đổichính sách đầu tư theo xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn,giảm tỷ trọng vào tài sản dài hạn Chính sách đầu tư này về cơ bản là hợp lý,đồng thời trong năm 2022 công ty sử dụng hợp lý vốn lưu động trong quátrình hoạt động
- Giải pháp Trong kỳ kinh doanh tới để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn:lưu động hơn nữa thì công ty dược Trung Ương 3 cần phải:
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho như nâng cao chất lượngsản xuất dược phẩm, đa dạng hình thức bán hàng, nâng cao uy tín của công tytrên thị trường dược phẩm để tăng được lượng khách hàng trung thành haycải tiến mẫu mã sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng…
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu như có các chính sáchbán hàng với từng đối tượng khách hàng cụ thể từ các hệ thống cửa hàng đại
lý …
Trang 113 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩmTrung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau:
Đơn vị: Triệu đồngChỉ tiêu
Đơn vịtính
Năm 2022 Năm 2021 Chênh
lệch
Tỷ lệ(%)Giá vốn hàng bán (GV) triệu đồng 148.527,90 118.993,40 29.534,50 24,82Hàng tồn kho bình
quân (S tk) triệu đồng 67.724,10 60.999,30 6.724,80 11,02
3 Số vòng quay hàng
tồn kho (SV t=GV/ S tk) vòng 2,19 1,95 0,24 12,434.Kỳ luân chuyển
- Phân tích khái quát
Số vòng luân chuyển hàng tồn kho của CTCP Dược phẩm TW 3 năm 2022
Trang 12là 2,19 vòng, năm 2021 là 1,95 vòng, tăng 0,24 vòng với tỷ lệ tăng là 12,43%.
Từ đó kỳ luân chuyển hàng tồn kho của công ty trong năm 2022 là 164,15ngày, năm 2021 là 184,55 ngày, giảm 20,40 ngày với tỷ lệ giảm 11,05% Nhưvậy, trong năm 2021 bình quân hàng tồn kho quay được 1,95 vòng và 1 vòngluân chuyển hàng tồn kho trong năm hết 184,55 ngày; nhưng tới năm 2022 thìbình quân hàng tồn kho quay được 2,19 vòng và 1 vòng luân chuyển hàng tồnkho trong năm chỉ hết 164,15 ngày; tức là tốc độ luân chuyển hàng tồn khocủa công ty năm 2022 nhanh hơn so với năm 2021 từ đó tiết kiệm được mộtlượng vốn tồn kho là 8415,4 triệu đồng
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do số dư bình quân về hàng tồn kho của công ty trong năm 2022 so vớinăm 2021 có sự thay đổi (cụ thể: năm 2021 là 60.999,3 triệu đồng, năm 2022
là 67.724,1 triệu đồng, tăng 6.724,8 triệu đồng với tỷ lệ tăng 11,02%) Vớiđiều kiện các nhân tố không đổi thì sự thay đổi bình quân hàng tồn kho đãlàm cho số vòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2022 giảm 0,19 vòng và kỳluân chuyển hàng tồn kho của công ty năm 2022 tăng 20,35 ngày Hàng tồnkho bình quân của công ty tăng so với năm 2021 là do năm 2022 công ty tăngquy mô sản xuất kinh doanh, có thể cho thấy doanh nghiệp đang sản xuất vớitốc độ cao hơn so với tốc độ tiêu thụ Điều này có thể do nhu cầu thấp hơnhoặc sản xuất tăng cao hơn so với tiêu thụ thực tế, bên cạnh đó còn phụ thuộcvào mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp, chính sách nhà nước, môi trườngkinh doanh,
+ Do giá vốn hàng bán của công ty năm 2022 thay đổi so với năm 2021(cụ thể: năm 2021 là 118.993,4 triệu đồng, năm 2022 là 148.527,9 triệu đồng,tăng 29.534,5 triệu đồng tương ứng tỷ lệ tăng 24,82%) Với điều kiện cácnhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của giá vốn hàng bán đã làm cho sốvòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2022 tăng 0,44 vòng và kỳ luân chuyểnhàng tồn kho của công ty năm 2022 giảm 40,74 ngày Giá vốn hàng bán củacông ty năm 2022 tăng so với năm 2021 là do năm 2022 công ty sản xuất vớiquy mô lớn hơn, tốn nhiều chi phí đầu vào hơn bởi do đây là ngành đặc thù,cần nhiều nguyên liệu để nghiên cứu và sản xuất; có thể xảy ra do sự gia tăngkhông cân đối giữa cung và cầu, dẫn đến tăng giá và chi phí, nhưng mặt khácđây cũng có thể coi là một phần ưu điểm của công ty khi lượng tiêu thụ tăngdẫn đến giá vốn tăng,
Trang 13+ Mặt khác trong năm 2022, công ty tăng hàng tồn kho bình quân là6.724,8 triệu đồng với tỷ lệ 11,02% từ đó tăng được giá vốn hàng bán trongnăm 2022 là 29.534,5 triệu đồng tỷ lệ tăng là 24,82% Hàng tồn kho bìnhquân tăng lên nhưng tỷ lệ tăng của hàng tồn kho bình quân nhỏ hơn tỷ lệ tăngcủa giá vốn hàng bán điều này có thể cho thấy rằng các chi phí sản xuất hoặcgiá thành đã tăng trên mức tăng của doanh số bán hàng Điều này có thể gây
áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp, đòi hỏi giải pháp để điều chỉnh giá hoặcgiảm chi phí để tái thiết lập mức lợi nhuận mong đợi
- Kết luận:
Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của công ty năm 2022 tăng so với năm
2021 là do trong năm 2022 CTCP Dược phẩm TW3 tăng hàng tồn kho bìnhquân nhưng tỷ lệ tăng của hàng tồn kho bình quân nhỏ hơn tỷ lệ tăng của giávốn hàng bán
- Giải pháp
Trong kỳ kinh doanh tới, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn khothì CTCP Dược phẩm TW3 cần phải nâng cao chất lượng sản xuất sản phẩm,nâng cao uy tín của công ty, cải tiến mẫu mã sản phẩm; quản lý hàng tồn khohiệu quả hoặc xem xét sử dụng thực hiện quản lý hàng tồn kho đúng thờiđiểm (Just-in-Time - JIT): Chiến lược này bao gồm việc đặt hàng và nhậnhàng chỉ khi cần thiết Điều này giúp tránh tích tụ hàng tồn kho không cầnthiết và giảm bớt chi phí lưu trữ Do đặc trưng công ty thuộc ngành dượcphẩm nên chi phí đầu vào cao nhưng doanh nghiệp cần có những biện pháp
cụ thể để giảm bớt chi phí đầu vào đồng thời giảm giá vốn hàng bán để tănglượng hàng tiêu thụ
4 Phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải thu
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau:
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2022 Năm 2021
Chênhlệch
Tỷ lệ(%)Doanh thu thuần (DT)
triệu đồng 485.066,05 381.473,55 103.592,52 21,36