Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần xây dựng thương mại ngọc minh udic

LỜI MỞ ĐẦU 1.Sự cần thiết đề tài: Xuất phát từ yêu cầu công đổi kinh tế, thực chủ trương nhà nước, Công ty Cổ phần & Thương mại Ngọc minh_udic So với trức cổ phần hóa, kế hạch hoạt động kinh doanh công ty tốt hơn, thu nhập người lao động cải thiện, vốn kinh doanh công ty đả tăng lên nhiều lần Mục đích nghiên cứu: Làm rỏ mặt lý luận tình hình tài doanh nghiệp nói chung Vận dụng lý luận nghiên cứu thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần & Thương mại Ngọc Minh_udic Trên sở kiến nghị số giải pháp nhằm tìm hiểu nguồn tài cơng ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài cơng ty Phạm vi nghiên cứu: lý luận nghiên cứu tình hình tài công ty Phương pháp nghiên cứu: Lý luận sử dụng phương pháp nghiên cứu, chủ yếu phương pháp vật biện chứng, thống kê, phân tích Những đóng góp lý luận phân tích tài Hệ thống hóa tình hình tài doanh nghiệp điều kiện kinh tế t hị trường Việt Nam Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài công ty cổ phần xây dựng & Thương mại Ngọc Minh Đề suất vướng mắc phân tích tích tình hình tài cơng ty Bài viết : Phân tích tình hình tài cơng ty Như ta biết, nhận thức - định hành động ba biện chứng quản lý khoa học, có hiệu tồn hoạt động kinh tế nhận thức giữ vị trí đặc biệt quan trọng việc xác định mục tiêu sau nhiệm vụ cần đạt tới tương lai Nh nhận thức đúng, người ta có định tổ chức thực kịp thời định đương nhiên thu kết nh mong muốn Ngược lại, nhận thức sai dẫn tới định sai thực định sai hậu qủa khơng thể lường trước Trong thời kỳ hội nhập mở cửa nay, với luồng thơng tin đa chiều việc phân tích tình hình tài ngày trở nên quan trọng, qua đánh giá đắn làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triết để điểm mạnh khắc phục điểm yếu Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm không chủ doanh nghiệp mà mối quan tâm nhiều đối tượng nhà đầu tư, người cho vay, Nhà nước người lao động Qua họ thấy thực trạng thực tế doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh Thơng qua phân tích họ rót định đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo điều kiện nõng cao khả tài doanh nghiệp Trong phạm vi báo cáo thực tập tốt nghiệp này, tơi xin Phân tích tình hình tài Cơng ty Cở phần Xây dựng & Thương mại Ngọc Minh_udic qua làm sáng tỏ nhận định tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài Bài tiểu luận bố cục làm phần Chương 1: Tổng quan phân tích tài Cơng ty Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Xây dựng & Thương mại Ngọc Minh_udic Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Xây dựng & Thương mại Ngọc Minh_udic Em xin chân thành cảm ơn: GVHD.Ths Nguyến Thị Bích Vượngđã trang bị kiến thức cho em trình học tập, thu thập tài liệu hoàn thành báo cáo thực tập Tốt Nghiệp Mặc dù cố gắng viết song trình độ kinh nghiệm cá nhân cịn hạn chế nên khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận tham gia góp ý kiến thầy, giáo bạn đồng khóa để viết hoàn thiện CHƯƠNG TỔNG QUAN Vấ̀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 1.1 BẢN CHẤT – MỤC TIÊU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.1 Phân tích tài nhà đầu tư Khi đầu tư, Nhà đầu tư cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không 1.1.2 Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.3 Phân tích tài người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Phân tích tài sở để dự đốn tài Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp ngồi doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đốn tài phải tn theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đốn 1.2 THƠNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Khi tiờ́n hành phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thơng tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thơng tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Thơng tin bên ngồi gồm thơng tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thơng tin ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần) thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm tốn, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế toán nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng thơng tin đáng giá cho phân tích tài 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài mơ tả tình trạng tài mét doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thường, Bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 Ý nghĩa Bên tài sản Bảng cân đối kế tốn phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản cố định, tài sản lưu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ (vốn tự có) khoản nợ Bên tài sản Tài sản lưu động (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình vơ hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu); vốn chủ sở hữu (thường bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới) Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn nh khả độc lập tài doanh nghiệp Bên tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế tốn có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục nội bảng cịn có số khoản mục ngồi bảng cân đối kế tốn như: số tài sản th ngồi, vật tư, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ loại Nhìn vào Bảng cân đối kế tốn, nhà phân tích nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá khả cân tài chính, khả toán khả cân đối vốn doanh nghiệp 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán hàng hố, dịch vụ; so sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định kết sản xuất - kinh doanh: lãi hay lỗ năm Như vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thường chi phí tương ứng với hoạt động 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo chi trả hay khơng, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thường xác định cho thời hạn ngắn (thường tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hố dịch vụ); dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư, tài chính; dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu tư, tài chính; dịng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thường Trên sở dòng tiền nhập quỹ dịng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức ngân quỹ dự phịng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả 1.3 PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 1.3.1 Phương pháp phân tích tài 1.3.1.1 Phương pháp tỷ số Đây phương pháp tỷ số sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn thiết lập tiêu so với tiêu khác Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hồn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ số doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp; thứ hai: việc áp dụng cơng nghệ tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ số; thứ ba:phương pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phương pháp so sánh Về nguyên tắc, với phương pháp tỷ số, cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài cơng ty cần so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu Như vậy, phương pháp so sánh kết hợp với phương pháp phân tích tài khác Khi phân tích, nhà phân tích thường so sánh theo thời gian (so sánh kỳ với kỳ trước) để nhận biết xu hướng thay đổi theo tình hình tài cơng ty, theo khơng gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị doanh nghiệp ngành 1.3.1.3 Phương pháp DUPONT Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động công ty Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.3.2 Nội dung phân tích tài 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thường phân thành nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả tốn Khả toán hành = Tài sản lu động Nợ ngắn hạn Ti sn lu ng thụng thng bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng (tương đương tiền), khoản phải thu dự trữ (tồn kho); nợ ngắn hạn thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác Cả tài sản lưu động nợ ngắn hạn có thời hạn định - tới năm Tỷ số khả toán hành thước đo khả toán ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển đổi thành tiền mét giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ Để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn, nhà phân tích cịn quan tâm đến tiêu vốn lưu động ròng (net working capital) hay vốn lưu động thường xuyên công ty Chỉ tiêu yếu tố quan trọng cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân tài cơng ty Nó xác định phần chênh lệch tổng tài sản lưuđộng tổng nợ ngắn hạn, phần chênh lệch vốn thường xuyên ổn định với tài sản cố định ròng Khả đáp ứng nghĩa vụ toán, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh khả nắm bắt thời thuận lợi nhiều doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào vốn lưu động ròng Do vậy, phát triển khơng Ýt doanh nghiệp cịn thể tăng trưởng vốn lưu động ròng Tỷ số khả toán nhanh: tỷ số tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu Tài sản dự trữ (tồn kho) tài sản khó chuyển thành tiền tổng tài sản lưu động dễ bị lỗ bán Do vậy, tỷ số khả thành toán nhanh cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn khơng phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) xác định cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ (tồn kho) chia cho nợ ngn hn Khả toán nhanh = Tài sản lu động dự trữ Nợ ngắn hạn T số dự trữ (tồn kho) vốn lưu động ròng: tỷ số cho biết dự trữ chiếm phần trăm vốn lưu động rịng Nó tính cách chia dự trữ (tồn kho) cho vốn lưu động ròng 1.3.2.1.2 Các tỷ số khả cân đối vốn Tỷ số dùng để đo lường phần vốn góp chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ chủ công ty có ý nghĩa quan trọng phân tích tài Bởi lẽ, chủ nợ nhìn vào số vốn chủ sở hữu công ty để thể mức độ tin tưởng vào bảo đảm an toàn cho nợ Nếu chủ sở hữu doanh nghiệp đóng góp tỷ lệ nhỏ tổng số vốn rủi ro xảy sản xuất - kinh doanh chủ yếu chủ 10