nghiên cứu phân tích và đối chiếu báo cáo tài chính của công ty cổ phần hàng tiêu dùng masan và công ty cổ phần hàng tiêu dùng acecook năm 2022

Do đó, việc nghiên cứu, phân tích báo cáo tài chính của hai công ty này sẽ giúp ta hiểu thêm về việc quản lý tài chính trong những thời điểm khó khăn và những thay đổi trong tình hình ki

Giảng viên hướng dẫn : ThS Lưu Văn Lập Sinh viên thực hiện : Nguyễn Hoàng Ân MSSV : K234030336

Chuyên ngành : Nhập môn Kinh tế và Quản Lý Công Học kì : 1 - Năm học: 2023-2024

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT

KHOA KINH TẾ

TIỂU LUẬN CÁ NHÂN

MÔN HỌC: NGUYÊN LÝ KẾ TOÁN

ĐỀ TÀI: NGHIÊN CỨU, PHÂN TÍCH VÀ ĐỐI CHIẾU BÁO CÁO

TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HÀNG TIÊU DÙNG

MASAN VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN HÀNG TIÊU DÙNG

ACECOOK NĂM 2022

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN 3

LỜI MỞ ĐẦU 4

1 Lý do chọn đề tài: 4

2 Mục tiêu nghiên cứu: 4

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: 4

4 Phương pháp nghiên cứu: 5

Phần I Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần hàng tiều Masan Việt Nam năm 2022: 6

1 Sơ lược về công ty Masan: 6

2 Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần hàng tiêu dùng Masan Việt Nam: 6

3 Tổng quát về tình hình tài chính và tình hình kinh doanh của Công ty: 8

a Tình hình tài chính: 8

b Tình hình kinh doanh: 8

c Đánh giá chung: 9

Phần II Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần hàng tiều Acecook Việt Nam năm 2022: 9

1 Sơ lược về công ty Acecook: 9

a Tình hình tài chính: 11

b Tình hình kinh doanh: 12

c Đánh giá chung: 12

Phần III So sánh tình hình tài chính và kết quả hoạt động của hai công ty Masan và Acecook: 13

1 Qui mô công ty: 13

2 Mức tự chủ tài chính: 14

3 Khả năng thanh toán: 16

4 Hiệu quả hoạt động: 17

Phần IV: Cho biết giá cổ phiếu của 2 công ty trên vào ngày 31/12/2022? Nếu bạn có đủ tiền để mua 10.000 cổ phiếu của một trong 2 công ty trên, bạn sẽ mua cổ phiếu của công ty nào? Vì sao? 18

1 Tập đoàn đa ngành với tiềm năng tăng trưởng cao: 19

2 Ban lãnh đạo có kinh nghiệm và uy tín: 19

3 Lịch sử hoạt động hiệu quả: 19

4 Cổ phiếu được định giá hấp dẫn: 19

Link tham khảo 20

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 20

LỜI CẢM ƠN

Kính gửi Thầy Lưu Văn Lập,

Em xin được gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy vì những kiến thức và kinh nghiệm quý báu mà thầy đã chia sẻ trong suốt thời gian học tập tại lớp Những bài giảng của thầy luôn thú vị, phong phú và chứa đựng

nhiều kiến thức bổ ích, giúp em tiến bộ hơn trong học tập và phát triển.Mặc dù đã cố gắng hết sức nhưng do kiến thức và kinh nghiệm còn hạn chế, có thể xuất hiện những thiếu sót Em rất mong nhận được sự đánh giá và đóng góp ý kiến từ các thầy để bài tập được hoàn thiện Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy và mong rằng thầy sẽ luôn luôn có sức khỏe, niềm đam mê trong công việc và tiếp tục đem lại nhiều giá trị cho các thế hệ sinh viên tiếp theo

Em trân trọng cảm ơn!

TP.Hồ Chí Minh, ngày 26 tháng 3 năm 2024

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Hoàng Ân

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài:

Báo cáo tài chính là một công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạtđộng kinh doanh của một công ty Cung cấp thông tin về tình hình tàichính, kết quả kinh doanh và các luồng tiền của doanh nghiệp Còn được

sử dụng để đánh giá rủi ro tài chính, tiềm năng phát triển và giá trị doanhnghiệp Cả hai công ty đều có tầm ảnh hưởng lớn đến thị trường trongnước và là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của nhau Năm 2022 lại là một nămquan trọng, các nền kinh tế đang bắt đầu phục hồi sau đại dịch Covid-19

Do đó, việc nghiên cứu, phân tích báo cáo tài chính của hai công ty này sẽgiúp ta hiểu thêm về việc quản lý tài chính trong những thời điểm khókhăn và những thay đổi trong tình hình kinh doanh của hai công ty Masan

và Acecook đều thực hiện nhiều thay đổi trong chiến lược kinh doanh và

cơ cấu tổ chức trong năm 2022

2 Mục tiêu nghiên cứu:

-Phân tích các chỉ tiêu tài chính quan trọng của hai công ty: doanh thu, lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời,

-So sánh các chỉ tiêu tài chính của hai công ty trong năm 2022 và theo thời gian để đánh giá sự thay đổi và xu hướng phát triển của từng công ty

-Đối chiếu các điểm mạnh, điểm yếu của hai công ty về tình hình tài

chính, hoạt động kinh doanh và chiến lược kinh doanh

-Đánh giá tiềm năng phát triển của hai công ty dựa trên các yếu tố như thị trường mục tiêu, sản phẩm, chiến lược kinh doanh, năng lực quản

- Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là Công ty Cổ phần hàng tiêu dùng Masan và công ty cổ phần hàng tiêu dùng Acecook Đây là hai công ty hàng tiêu dùng lớn và có thị phần lớn trong ngành công nghiệp tại Việt Nam.

- Phạm vi nghiên cứu của đề tài sẽ tập trung vào việc phân tích và đối chiếu báo cáo tài chính của hai công ty trong năm 2022 Nghiên cứu sẽ bao gồm các chỉ số tài chính như lợi nhuận, doanh thu, tài sản và nợ phảitrả Từ đó, đề tài sẽ đưa ra một số nhận xét về tình hình tài chính và phântích sự khác biệt giữa hai công ty trong khía cạnh tài chính

4 Phương pháp nghiên cứu:

- Thu thập thông tin: Thu thập báo cáo tài chính hợp nhất của hai công tyMasan và Acecook trong năm 2022 Ngoài ra, thu thập các báo cáo tài chính của hai công ty năm 2021 để phân tích sự phát triển của công ty

- Phân tích thông tin: Phân tích báo cáo tài chính để đưa ra các chỉ số tàichính như lợi nhuận, doanh thu, tài sản và nợ phải trả của hai công ty

Từ đó, tôi sẽ đưa ra những phân tích sự khác biệt về tình hình tài chính giữa hai công ty

- Phân tích so sánh: So sánh điểm mạnh, điểm yếu của hai công ty về tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và chiến lược kinh doanh Đánh giá tiềm năng phát triển của hai công ty

Phần I Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần hàng tiều Masan Việt Nam năm 2022:

1 Sơ lược về công ty Masan:

Tiền thân của công ty Masan là công ty cổ phần Công nghệ Kỹ nghệ Thương mại Việt Tiến được thành lập vào năm 1996 Sau nhiều lần sáp nhập, đổi tên, công ty có tên chính thức là Masan Consumer Holdings, thuộc Tập đoàn Masan

Trong đó Masan Consumer Holdings bao gồm công ty cổ phần Hàng Tiêu Dùng Masan (Masan Consumer) chuyên sản xuất, kinh doanh các loại thực phẩm, gia vị đóng gói, đồ uống đóng chai và Masan Brewery chuyên sản xuất, kinh doanh bia

- Sau hơn 20 năm đầu tư phát triển, hiện nay công ty đã chiếm hơn 70% thị phần nước tương, gần 70% thị phần nước mắm, 40% thị phần cà phê hòa tan… Đặc biệt theo kết quả báo cáo của tổ chức Kantar World

Pannel, tại Việt Nam có hơn 98% hộ gia đình sử dụng ít nhất 1 sản phẩmcủa Masan

- Những giải thưởng Masan đã được các tổ chức, cơ quan nổi tiếng, uy tín trao tặng như “Top 50 thương hiệu giá trị nhất Việt Nam”, “Thương hiệu vàng thực phẩm Việt Nam”, “Hàng Việt Nam chất lượng cao”,

“Thương hiệu An toàn vệ sinh thực phẩm”

- Các sản phẩm của Masan có mặt trên toàn quốc, với hàng trăm đơn vị phân phối Ngoài ra, công ty còn xuất khẩu sản phẩm qua Mỹ, Trung Quốc, Canada, Pháp, Cộng hòa Séc, Nga, Ba Lan, Đức, các nước châu Á…

Masan Việt Nam:

Cân đối kế toán (đồng ) Tại ngày 31/12/2022 Tại ngày 31/12/2021

B TÀI SẢN DÀI HẠN

Các khoản phải thu dài hạn 192.573.706.896 215.103.634.496Tài sản cố định 5.092.592.979.450 5.578.570.297.678Bất động sản đầu tư 7.359.461.196 9.510.404.068Tài sản dở dang dài hạn 810.614.752.363 335.804.947.727Đầu tư tài chính dài hạn 249.391.858.906 249.391.858.906Tài sản dài hạn khác 1.071.661.303.191 1.240.653.927.302

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 33.516.643.085.520 30.204.150.159.141 NGUỒN VỐN

Nợ ngắn hạn 10.061.228.330.556 10.061.228.330.556Phải trả người bán ngắn hạn 1.495.519.562.993 1.573.394.388.394Người mua trả tiền trước 57.801.371.025 123.923.953.891Thuế phải nộp Nhà nước 225.676.023.072 435.805.128.698Phải trả người lao động 587.599.793 12.442.848.485Chi phí phải trả 1.521.371.528.492 2.205.738.422.400Phải trả ngắn hạn khác 106.179.705.073 53.139.673.454Vay ngắn hạn 6.626.217.014.520 7.445.112.961.981Quỹ khen thưởng, phúc lợi 27.875.525.588 33.538.392.149

Nợ dài hạn 1.009.769.547.810 1.315.360.452.308Phải trả người bán dài hạn 24.324.232.000 25.013.545.000Phải trả dài hạn khác 31.756.586.755 32.854.954.310Vay dài hạn 774.748.996.895 1.063.617.618.895Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 166.878.229.906 181.875.776.881

Dự phòng phải trả dài hạn 12.061.502.254 11.998.557.222

Vốn chủ sở hữu 22.445.645.207.154 17.005.693.937.381 TỔNG NGUỒN VỐN 33.516.643.085.520 30.204.150.159.141

doanh của Công ty:

(133.6%) Điều này cho thấy công ty đang muốn tiếp tục đầu tư, nâng cao kinh tế cho sau này

- Cơ cấu tài sản của Masan đang hơi nghiêng về phía tài sản ngắn hạn (chiếm gần 78% tổng tài sản) Trong đó, một loại tài sản có tính thanh khoản cao là các khoản phải thu ngắn hạn đang chiếm tỷtrọng lớn nhất với 49.3%

* Về mặt nguồn vốn:

- Tổng các khoản nợ phải trả cuối năm 2022 của Masan là

11.070.997.878.366 đồng, giảm mạnh hơn so với năm 2021

(-16.12%) và đang chiếm gần 33% so với tổng nguồn vốn Trong đó,các khoảng phải trả khác tăng mạnh (50%) do công ty muốn đẩy mạnh các vấn đề để phát triển công ty, từ đó mà cải tiến trong tương lai

b Tình hình kinh doanh:

Doanh thu cả năm 2022 đạt 26.977.273.170.028 đồng, giảm 2.87%

so với 2021 Mà lợi nhuận sau thuế lại tăng 0,12% sao với năm

c Đánh giá chung:

Năm 2022, Masan đạt kết quả kinh doanh ấn tượng với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trên cả ba mảng kinh doanh chính Tuy nhiên, công ty cũng đối mặt với một số thách thức như biến động giá nguyên vật liệu và nợ vay cao Cụ thể, Masan đã tích cực thanh toán các khoản

nợ vay, đưa số dư vay ngân hàng ngắn hạn giảm 11% so với đầu năm, từ

đó cơ cấu nguồn càng trở nên an toàn hơn khi tổng nợ chỉ còn chiếm 33% trong tổng nguồn vốn Ngoài ra, dòng tiền thu được từ hoạt động kinh doanh tiếp tục ổn định, giúp cho công ty Masan có nguồn thanh khoản khá dồi dào, đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ

Phần II Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần hàng tiều Acecook Việt Nam năm 2022:

1 Sơ lược về công ty Acecook:

Công ty cổ phần Vina Acecook Việt Nam là một trongnhững doanh nghiệp lớn của ngành mì ăn liền Việt Nam.Tại thị trường nội địa, công ty có quy mô gồm 10 nhà máysản xuất từ Bắc vào Nam, 6000 nhân viên, với hơn 700đại lý phân phối, chiếm 51,5% thị phần trong nước Với thịtrường xuất khẩu, sản phẩm của Acecook Việt Nam hiện

đã có mặt đến hơn 40 nước trên thế giới, trong đó có cácnước thị phần xuất khẩu mạnh như Mỹ, Úc, Nga, Đức,Singapore, Cambodia, Lào, Canada

Được thành lập vào ngày 15/12/1993 và chính thức đi vào hoạt động từ năm 1995, sau nhiều năm hoạt động, Công ty Cổ phần Acecook Việt Nam đã không ngừng phát triển lớn mạnh trở thành công ty thực phẩm tổng hợp

hàng đầu tại Việt Nam với vị trí vững chắc trên thị trường,chuyên cung cấp các sản phẩm ăn liền có chất

lượng và dinh dưỡng cao.

Acecook chuyên sản xuất các sản phẩm ăn liền như

mì gói, bánh phở, bánh canh, cháo ăn liền và các sản

phẩm ăn vặt khác Các sản phẩm của Acecook được bán rộng rãi ởNhật Bản và các quốc gia khác trên thế giới Công ty luôn đặt chất lượngsản phẩm và sự hài lòng của khách hàng lên hàng đầu và đã đạt được

nhiều giải thưởng về chất lượng sản phẩm và dịch vụ khách hàng Ngoài

ra, Acecook cũng luôn chú trọng đến việc bảo vệ môi trường và ứng phóvới các thách thức của thị trường và xã hội

Cân đối kế toán (đồng ) Tại ngày 31/12/2022 Tại ngày 31/12/2021 TÀI SẢN

B TÀI SẢN DÀI HẠN 7.059.113.322.585 6.871.658.282.809

Các khoản phải thu dài hạn 64.433.132.352 57.392.752.293Tài sản cố định 2.540.831.124.748 2.676.569.905.670Bất động sản đầu tư 4.600.922.314 4.793.303.446Tài sản dở dang dài hạn 167.738.466.872 55.935.997.772Đầu tư tài chính dài hạn 3.953.358.790.928 3.753.688.645.919Tài sản dài hạn khác 328.150.885.371 323.277.677.709

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 14.072.705.557.933 12.349.155.156.247 NGUỒN VỐN

Nợ ngắn hạn 5.397.243.052.107 3.805.344.840.749Phải trả người bán ngắn hạn 779.148.963.652 545.807.652.885

Thuế phải nộp Nhà nước 89.381.013.819 26.399.243.433Phải trả người lao động 39.587.955.053 82.947.253.716Chi phí phải trả 390.040.662.006 182.740.524.849Phải trả ngắn hạn khác 403.472.718.854 247.836.099.168Vay ngắn hạn 3.501.317.726.244 2.540.992.898.218Quỹ khen thưởng, phúc lợi 107.312.917.413 69.885.930.547

Nợ dài hạn 1.780.819.852.885 844.422.862.758Phải trả dài hạn khác 18.499.124.098 19.673.425.529Vay dài hạn 997.575.613.014 8.876.574.921Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 728.047.184.290 785.185.117.181

-Vào thời điểm 31/12/2022, tổng tài sản của Acecook đạt

14.072.705.557.933 đồng, tăng 13.9% so với năm 2021 Trong đó, hai khoản mục tăng mạnh nhất là Hàng tồn kho ( 105,9%) và tài sản ngắn hạn khác (37,4%) Ở khoảng Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn lại

giảm (-30%) Qua đó cho thấy, Công ty đang tập trung vào các khoản

đầu tư khác thay vì đầu tư vào hàng hóa của mình Mặt khác, Công ty

muốn phát triển nhanh hơn là chọn giảm rủi ro, từ đó công ty Acecook

sẽ phát triển hơn trong tương lai

- Cơ cấu tài sản của Acecook đang hơi nghiêng về phía tài sản ngắn hạn( công ty tăng giá trị tài sản ngắn hạn vì đang thấp hơn tài sản dài hạn)

* Về mặt nguồn vốn:

Tổng các khoản nợ phải trả cuối năm 2022 của Acecook cũng như tổng vốn chủ sở hữu đều tăng so với đầu năm Trong đó, vốn chủ sở hữutăng mạnh nhưng nhìn chung, tổng nợ phải trả vẫn cao hơn khi chiếm 51% trong tổng nguồn vốn.

Việc tổng nợ phải trả vẫn cao hơn trong tổng nguồn vốn cho thấy Công ty đang mắc phải tình trạng nợ quá nhiều và có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ trong tương lai, đặc biệt là khi chi phí tài chính

có thể tăng cao hơn Tuy nhiên, việc tăng mạnh vốn chủ sở hữu có thể cho thấy Công ty đang có kế hoạch mở rộng hoặc đầu tư vào quy mô sảnxuất và phát triển nên cần nhiều vốn hơn Dẫu vậy, việc tăng vốn chủ sở hữu không thể hoàn toàn thay thế cho việc giảm nợ phải trả, và Công ty cần quản lý tình trạng nợ một cách cẩn thận để đảm bảo có đủ khả năng thanh toán nợ và tăng tính cạnh tranh của mình trong thị trường

b Tình hình kinh doanh:

Doanh thu cả năm 2022 đạt hơn 10.675.274.452.835 đồng, tăng 26.1%

so với năm 2021 Lợi nhuận trước thuế năm 2022 đạt 688 tỷ đồng, hoàn thành 86% kế hoạch đề ra của cả năm, tăng 65,3% so với năm 2021 Lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 653 tỷ đồng tăng mạnh 97,8% so với năm

2021 Với nền tảng phát triển bền vững kết hợp với việc linh hoạt điều chỉnh kế hoạch kinh doanh phù hợp cho từng giai đoạn, Acecook đã pháthuy tối đa các thế mạnh bên trong và bên ngoài, đem lại nhiều thành quảtrong hoạt động kinh doanh Được sự ủng hộ tin tưởng của người tiêu dùng, Acecook đang đi theo đúng lộ trình trong quá trình thực hiện đa dạng hoá giỏ sản phẩm của khách hàng trong lĩnh vực thực phẩm thiết yếu theo định hướng công ty

c Đánh giá chung:

Tuy tổng nợ phải trả vẫn còn cao nhưng kết quả kinh doanh lại rất

giúp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Dẫu vậy, cần phải đánh giá cẩn thận để tránh tình trạng nợ kéo dài và tăng chi phí tài chính

không cần thiết

Phần III So sánh tình hình tài chính và kết quả hoạt động của hai công ty Masan và Acecook:

1 Qui mô công ty:

Masan và Acecook đều là hai công ty hàng tiêu dùng lớn tại Việt Nam Tuy nhiên, quy mô của hai công ty này khá khác nhau Acecook Việt Nam vốn là một trong những doanh nghiệp đầu tiên sản xuất mỳ ăn liền tại Việt Nam từ năm 1993 Theo khảo sát của một công ty nghiên cứu thị trường lớn của Mỹ cuối năm 2007, đầu năm 2008 thị phần của doanh nghiệp này chiếm 55%, lính mới gia nhập như Masan chỉ chiếm 10% thị phần Đến năm 2010, thị phần của Masan cũng chỉ mới nhích lên 12%, chưa được xem là đối thủ của Acecook Việt Nam (48,2%) Tuynhiên số liệu năm 2014 cho thấy bước tiến khá lớn của Masan khi thị phần tăng lên gấp đôi trong khi Acecook Việt Nam thu hẹp thị phần xuống 38,9% Miếng bánh thị phần của Masan tăng lên cũng đồng nghĩavới việc của các doanh nghiệp khác thu hẹp, đặc biệt là Acecook Việt Nam

Trước mối đe dọa này đặc biệt là sự kiện các thương hiệu cho ra mắt bao bì khá giống sản phẩm bán chạy của Acecook Việt Nam là mỳ tôm chua cay Hảo Hảo, doanh nghiệp này bắt đầu chú trọng cảnh giác giữ ngôi vương Công ty này chọn chiến lược cho ra mắt một vài sản phẩm mới mỗi năm nhằm đáp ứng nhu cầu khác nhau của người tiêu dùng Tuy nhiên với việc rót vốn đầu tư lớn vào các hoạt động

marketing, thương hiệu của các đối thủ khác nhằm giúp tạo sự khác biệt cho sản phẩm, chiến lược này của Acecook tỏ ra không mấy hiệu quả

Bên cạnh đó với người tiêu dùng, sản phẩm mỳ gói của các thươnghiệu không quá khác biệt về hương vị và chất lượng, doanh nghiệp nào