Slide tiểu luận chứng khoán phái sinh

Tuần 4

CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

NỘI DUNG

CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

VAI TRÒ CỦA CHỨNG KHOÁN PHÁI SINHHỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

HĐTL CHỈ SỐ CỔ PHIẾU VN30QUY ĐỊNH GIAO DỊCH

CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

- Là một công cụ tài chính, trong đó giá trị của chứng khoán phái sinh phụ thuộc vào giá trị của một hay nhiều loại tài sản cơ sở

- Chứng khoán phái sinh có dạng hợp đồng tài chính trong đó quy định quyền lợi hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán hoặc chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai.

1 Phòng ngừa rủi ro biến động về giá của tài sản cơ sở dành cho các nhà đầu tư có nhu cầu phòng ngừa rủi ro 2 vị thế bán(soft), mua (long) – vd trên thị trường down thì soft

2 Để đặt cược vào sự biến động giá của tài sản cơ sở, để có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận đối với các nhà đầu cơ

VAI TRÒ CỦA CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

VD: Một nhà đầu tư mua cổ phiếu thuộc chỉ số VN30 của TTCK Việt Nam Nhà đầu tư đối mặt với rủi ro thị trường chung có thể suy giảm qua đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, do đó có nhu cầu phòng ngừa rủi ro Nhà đầu tư này sẽ có nhu cầu bán hợp đồng tương lai chỉ số VN30 Một nhà đầu tư khác đặt cược vào khả năng chỉ số không giảm mà sẽ tăng Nhà đầu tư này có khả năng chấp nhận rủi ro để kiếm lợi nhuận do đó sẽ mua hợp đồng tương lai chỉ số VN30.

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI (HĐTL)

- Là một thỏa thuận giữa hai bên tham gia về việc mua và bán một tài sản với một mức giá xác định vào một thời điểm chắc chắn trong tương lai.

- Chức năng kinh tế cơ bản của các thị trường hợp đồng tương lai là cung cấp một cơ hội cho những người tham gia thị trường để phòng ngừa rủi ro về những biến động giá bất lợi và là công cụ cho các nhà đầu cơ.

MỘT SỐ THUẬT NGỮ

Tài sản cơ sở Loại hàng hoá hoặc công cụ tài chính dùng làm căn cứ xác định giá trị của CKPS

Hệ số nhân Dùng để quy đổi giá HĐTL sang giá trị bằng tiền

Quy mô hợp đồng Giá trị bằng tiền của một HĐTL, được xác định bằng Giá HĐ * Hệ số nhân của HĐ

Vị thế Trạng thái tham gia vào 1 bên Mua/Bán của HĐTL (vị thế Mua/vị thế Bán)

Mở vị thế Khi NĐT bắt đầu sở hữu vị thế Mua/Bán HĐTL

Đóng vị thế Khi NĐT đặt lệnh đối ứng với vị thế đang sở hữu

Ký quỹ ban đầu

(IM) Số tiền mà NĐT phải ký quỹ đối với mỗi HĐ CKPS được giao dịch Ký quỹ biến đổi

(VM) Khoản ký quỹ bằng số tiền lỗ realtime (nếu có) để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán lỗ của NĐT Ký quỹ duy trì yêu cầu

(MR) Số tiền ký quỹ tối thiểu phải có trên tài khoản trong suốt quá trình duy trì vị thế (MR = IM + VM)

Giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết

Giá tham chiếu

Biên độ giao động giá

0,1 điểm chỉ số

Bước giá

Ngày thứ năm, thứ ba trong tháng đáo hạn

Ngày giao dịch cuối cùng

Giá đóng cửa của chỉ số cơ sở tại ngày giao dịch cuối cùng của HĐTL

Giá thanh toán cuối cùng

LỢI ÍCH KHI GIAO DỊCH HĐTL

QUY ĐỊNH GIAO DỊCH

XÁC ĐỊNH LÃI LỖ HẰNG NGÀY

Ưu điểm:

- Đòn bẩy cao.

- Có thể sinh lợi nhuận theo cả 2 chiều hướng biến động tăng và giảm của thị trường.

- Không tốn thời gian chờ đợi chu kỳ thanh toán (T+0).- Hạn chế được các rủi ro biến động giá trên thị trường.- Tính thanh khoản cao.

Nhược điểm:

- Rủi ro cao.

- Thị trường biến động liên tục vì vậy cần phân tích một cách kỹ lưỡng để thu được lợi nhuận cao.

NHỮNG AI PHÙ HỢP CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

- NĐT muốn phòng vệ cho vị thế của mình.

- Những nhà đầu cơ và trader chuyên nghiệp muốn kiếm tiền nhanh, cảm giác mạnh.- Những con bạc khát nước (CKPS là sòng hợp pháp)

Lưu ý: Khi đầu tư vào sản phẩm này các nhà đầu tư lâu năm dày dặn kinh nghiệm sẽ phù hợp với khuyến nghị của chuyên gia trong lĩnh vực tài chính Tuy nhiên, những nhà đầu tư mới cũng nên tiếp cận và tìm hiểu ngay từ bây giờ để có thể bắt đầu đầu tư trong tương lai.