Chuyên đề tốt nghiệp: Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Định Vị Số

Trang 1

Chuyên đề tốt nghiệp

LOI CAM ON

Trong suốt quá trình học tập tại trường Dai học Kinh tế Quốc dân cùng với sự nỗ lực, cô gắng học hỏi và sự giảng dạy tận tình của các thầy giáo cô giáo Viện Ngân hàng — Tài chính, em đã tiếp thu và tích lũy rất nhiều kiến thức Dé củng cô những kiến thức đã học ở trường vao thực tế, em được thực tập tại Công ty Cô Phan Dinh Vị Số.

Trong khoảng thời gian thực tập, công ty giúp đỡ, tạo điều kiện và hướng dẫn nhiệt tình từ ban giám đốc, phòng kế toán đã tạo điều kiện cho em tiếp xúc thực tế với tình hình tài chính của công ty.

Với lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc, em xin gởi lời cảm ơn đến:

- Ban Giám Đốc cùng toàn thể Cán Bộ Nhân Viên của Công ty Cổ phần Định Vị Số đã tạo điều kiện cho em thực tập và làm việc tại công ty.

- Cô giáo hướng dẫn TS Đoàn Phương Thảo đã tận tình hướng dẫn giúp

em hoàn thành tốt đề tài này.

Trong thời gian hoàn thành dé tài này em đã có nhiều sự cố gang và nỗ lực nhưng không tránh khỏi sự sai sót Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp từ Ban Giám Đốc và các Thay cô dé dé tài được hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên thực hiện

Lương Văn Hoan

SVTH : Lương Văn Hoan MSV : 11151709

Trang 2

MỤC LỤC

LOT CẢM ƠN s< Se<2.49EE.44E902134 0772130 0772141 EgA44pErkkeeeorosse

MUC LUC o- 5 5 << << HH 00 40000060060060 00

DANH MỤC BANG BIEU 5- 5° 52s SsSs se EssEssesserserserserssesse LOT MỞ DAU s« -s°°+9©2EE+.E2EA34E2E2440 9702440902240 p92941eertreg 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VE PHAN TÍCH BAO CÁO

9e 4

1.1 Những van đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính - : 4

1.1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính 4

1.1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính - 5

1.1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính - 6

1.1.4 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán -¿©5z+cs+cx+cx¿ 8 1.1.5 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 8

1.2 Nội dung phân tích báo cáo tài chính 5+ + *++s+eeseerssersseres 81.2.1 Phân tích khả năng thanh toán - - - 5 + + + + *++*+vkseereereereeerrres 81.2.3.Phân tích hiệu quả hoạt động - - - 5 + + +esreerseeereeree 9 1.2.3.1 Vòng quay hàng ton kho -¿- ¿5£ +E©E+EE+E++EzEerEerxerxrrsrrered 9 1.2.3.2.Vòng quay các khoản phải thu - 55555 <s*+s++seexsseesesers 10 1.2.3.3.Vòng quay tài sản cố định - ¿5c ©sckeExeEzEEEcrkerkerkerksree 10 1.2.3.4.Vòng quay tổng tài sản -¿- ¿5c Set E2 2E cEkerkrrrrree 11 1.2.3.5 Vong quay vốn chủ sở hữu cceecececccccscsseseescesessessessesseseesessesseseeaee 11 1.2.4.Phân tích cơ cấu VON ccscssessessssssessessessssssessessecsessussusssessecsecsucsussseeseeses 11 1.2.4.1.Phân tích cơ cấu tài sản ccccccttrrrtrrtrrtrrrrrirrrririeriee II 1.2.4.2.Phân tích co cấu nguồn vốn - ¿2-2 2+ £+Ee£EeExerxerxxee 12 1.2.5.Phân tích tình hình sử dụng đòn bay tài chính . - 13

1.2.5.1 Tỷ số nợ trên tông tài sản ¿ -¿-+¿©5++cx+2zxvzxterxesrxerrerree 13 1.2.5.2.Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 2¿-7s¿©c++cx+ezxrzrxerresree 13 1.2.5.3.Ty sỐ lợi nhuận trên doanh thu ¿+55 <++++<<<+++<<++2 13 1.2.5.4.Lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản 14

1.2.5.5.Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản ¿- 2 ©++cx++cx+cxesree 14 1.2.6 Phân tích mỗi quan hệ giữa hiệu sử dụng vốn chử sở hữu với đòn bây 0090 0 ẦẦẦ A 20

1.2.7.Phân tích các khoản phải thủu - - 5 5+ 1E +3 E+EESsEEsskrskeesree 201.2.8.Phân tích các khoản phải trả - 5 6+ + + E++kESsEEserseessree 211.2.9.Phân tích hiệu qua sử dung chi phí - s6 55 5+ + £ssxseesseess 22SVTH : Lương Văn Hoan MSV : 11151709

Trang 3

1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích báo cáo tài chính - 24 1.3.1 Nhân tố chủ quan 2-2 + x+E£+E£+EE£EE£EEEEEEEEEEEEEEEEErEkrrkrrkrrvee 24

1.3.1.1 Lựa chọn phương pháp phân tích tài chính - ‹ -‹ 241.3.1.2 Trình độ cán bộ phân tích - ¿5-6 +++x*++Esexseeseesersek 24

1.3.1.3 Nhận thức về phân tích tài chính của nhà quản lý, chủ đầu tư 25 1.3.1.4 Chat lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 25 1.3.2 Các nhân tố khách quan - ¿+ ++++++++£x++zxzx++zx+zrxzrxeex 25

1.3.2.1 Môi trường pháp lý ¿ ¿©2++++c+2x+erx++rxrrrrerxrsrrrrrrres 25

1.3.2.2 Hệ thống thông tin ngoài doanh nghiệp -. 25-5 52552 26

CHƯƠNG 2: THUC TRANG PHAN TÍCH BAO CÁO TÀI CHÍNH

CUA CONG TY CO PHAN ĐỊNH VỊ SỐ 2 -s-sccsecsscsses 27

2.1 Khái quát công ty Cô phần Định Vị SỐ -2- 2-52 2+ce£xs£xersrrszes 27 2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cô phần Dinh Vị Số 27 2.1.2 Lĩnh vực và ngành nghề của công ty Cổ phần Định Vi Số 28 2.1.3.Tổ chức bộ máy quản lý của công ty Cổ phan Định Vị Số 29 2.2 Thực trang phân tích báo cáo tài chính công ty Cổ phần Định Vị Só 3l

2.2.1 Phân tích tài sản — nguồn vốn và báo cáo kết quả kinh doanh 31 2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tàisản 2¿22¿+2++2x+vzxt2Exrrrxerkrsrxrrrres 31 2.2.1.2 Phân tích cơ cầu nguồnvốn -¿ 2 5++c++2++zx+zzxrzzxees 35 2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồnvốn 38 2.2.1.4 Phân tích báo cáo kết quả kinhdoanh -:-2- 52 52555: 39 2.2.2 Đánh giá tình hình tài chính thông qua các hệ số tàichính 44 2.2.2.1.Phân tích hệ số về khả năng thanhtoán . 2 5- 5+: 44 2.2.2.2.Phân tích các hệ sỐ hoạtđộng - - - - nhe, 44 2.2.2.3.Phân tích các hệ số về cơ cấu tàichính -2- ¿z5 47 Phân tích các hệ số về doanh lợi (phương trinhDupont) - 48 2.3 Đánh giá hoạt động phân tích báo cáo tài chính công ty Cổ phần Định Vi

"1 49 2.3.1 Kết quả đạt được -¿ 2¿-5+c 2222x222 211cc 49 2.3.2 Những ton tại, hạn chế -¿ 2¿©2+©++22x+2Ext2E+2EESExerkrsrxrrrre 50

2.3.3 Nguyên nhÂn - - «+ E3 TH HH HH 51

2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan - 5 << + kg 512.3.3.2 Nguyên nhân khách quan «+ kg 52

CHUONG 3: GIẢI PHAP HOÀN THIEN PHAN TÍCH TÀI CHÍNH

CUA CÔNG TY CO PHAN ĐỊNH VI SỐ -s° e5 cssccsecssecse 54

3.1 Định hướng phát triển của Công ty Cổ phan Định Vị Số 54

Trang 4

3.1.1 Các mục tiêu chính - - - << 1E 322211111111 225311111 19953311 key 54

3.1.2 Những van đề chính 2 2 + ©x+EEt£ECEEEEEEEEEEEEEEErrkrrkerkrree 54 3.1.3 Các giải pháp nhằm thực hiện các mục tiêu trên . - 54 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính của công ty Cô phần Dinh Vị Số

ẹaiaiẳiầiaầaẳiầẳẳaẳẳaaaầáẢẮẢẮÃẮẮÕẮÕẮẲỶẼÕẲẦẮ 55

3.2.1 Nâng cao chất lượng công tác tô chức phân tích tài chính 55 3.2.2 Nâng cao chất lượng sử dụng thông tin trong phân tích tài chính 58

3.2.3 Hoan thiện các phương pháp va kỹ thuật phân tích tài chính 59

3.2.4 Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính 5 +- «<< ++s+ 59

3.2.5 Dau tư đổi mới công nghệ ¿- 2 2 2+ +E£EE+EE+EzEerEerkerxrrkrex 60 3.3 Một số kiến nghị với Công ty Cô phần Dinh Vi Số - 5+: 61

3.3.1 Kiến nghị về phương hướng sản xuất kinh doanh của công ty 61 3.3.2 Kiến nghị về phương hướng nâng cao hiệu quả phân tích tài chính cho

CONG LY oe 61

KET LUAN wcsscssssssssesssssssssssoesoccsscsussassocsoscsucsussncsosssccascsucsacsassasesecsucsaessceanees 63

TÀI LIEU THAM KHAO 2- 5° 52s s£ se se£ssess£ssessezserssese 64

Trang 5

DANH MỤC BẢNG BIÊU

Bang 3.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản -2-©2252S<2EEeEEeEEzEEerxerxerkeres 32

Bang 3.2: Bảng phân tích cơ cấu NQUON vốn 2-2 2 +xe£x+£eEzrzes 36 Bang 3.3: Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn - 2-2 ¿+ s+cs+czez 39 Bảng 3.4: Bang phân tích kết quả kinh doanh ¿- 5: 5+ sz2zx+zs+zc+2 40

Sơ đồ 3.1- Bộ máy tổ chức Công ty C6 phần Định Vị Số - -: 29

DANH MỤC CHU VIET TAT

TNHH cccẶ cà, Trách nhiệm hữu hạn

TS,LUĐ Q.0 HH HH TK HH hệt Tài sản lưu động

VCSH 0Q HT nn TH HH HH Vốn chủ sở hữu

|S Doanh nghiệp

13X05) 02012221 n S2 HT nen na Bảng cân đối kế toán 000101 Lợi nhuận trước thuế

`8 Tài sản có định

2 Vốn lưu động

HTK QQQQQ HH TH TH nh nha Hàng tồn kho TSNH Q.0 HH HH HH nh nh nh ng Tài sản ngắn hạn

TSDH Dal San đài hạn

Trang 6

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Nền kinh tế nước ta đang trên đường phát triển theo cơ chế thị trường và ngày càng hội nhập sâu rộng với nên kinh tế thé giới đã tạo ra môi trường cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp Để tồn tại, phát triển và cạnh tranh được với các doanh nghiệp cần phải tạo cho mình một chỗ đứng vững chắc trên thương trường bằng uy tín, bang sức mạnh tài chính, bằng chất lượng sản pham, Trong đó, van dé tài chính là quan trọng nhất và nó chi phối tat cả các mặt còn lại của doanh nghiệp Tình hình tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua hệ thống các báo cáo tài chính đó là sản phâm cuối cùng của kế toán tài

chính Song dé những con số trên hệ thống Báo cáo tài chính phan ánh cho doanh

nghiệp sử dụng làm công cụ hữu ích như cung cấp thông tin cho doanh nghiệp ra những đòn quyết định kinh tế, đầu tư đúng đắn thì phải thông qua kết qua của

công tác phân tích báo cáo tài chính Thông tin phân tích báo cáo tài chính giúp

cho nhà quản trị nhận thức và cải tạo tình hình tài chính của các doanh nghiệp

một cách tự giác có ý thức phù hợp với điều kiện cụ thé và yêu cầu của các quy

luật khách quan nhằm đem lại kết quả kinh doanh tối ưu.

Tác dụng của việc phân tích báo cáo tài chính không chỉ có ý nghĩa rất lớn đối với công tác quản trị doanh nghiệp mà còn là nguồn thông tin quan trọng đối

với những người ngoài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính giúp người sử

dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển

vọng của doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tình hình tài chính của một doanh

nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như: Ban giám đốc (Hội đồng quản tri), các nha đầu tư, các chủ nợ, các khách hàng chính, những người cho vay, các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm, các

đại lý kế cả các cơ quan Chính phủ và ban thân người lao động.

Công ty Cổ phần Định Vị Số là một trong những công ty công nghệ hàng đầu và có nhiều năm kinh nghiệm trong kinh doanh các thiết bị định vị Tuy

nhiên, cùng với sự phát triển vượt bậc của công nghệ trong những năm gần đây và cách mạng công nghệ 4.0, những thách thức về sức cạnh tranh đang ngày một lớn với công ty Bên cạnh đó, Công ty Cổ phan Định Vị Số đã chưa quan tâm nhiều tới việc phân tích tài chính, công tác phân tích còn có những yếu kém nhất

định do phương pháp phân tích và dữ liệu phân tích còn nhiều bat cập, nhà quan

SVTH : Lương Văn Hoan 1 MSV : 11151709

Trang 7

trị thiểu thông tin để ra quyết định và đã bỏ lỡ những hợp đồng, những dự án

phát triển sản phẩm có hiệu quả cao đem về nguồn lợi cho DN Trong bối cảnh

đó, hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Định Vị Số trên góc độ thực hiện công tác này là một yêu cầu được quan tâm hơn hết để đáp ứng vai trò là kênh cung cấp thông tin dé nhà quản trị có thé nắm bắt được cơ hội dé phát triển bền vững và mở rộng kinh doanh Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn đó, em

quyết định chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phân Định Vị Số” dé làm đề tài thực tập tốt nghiệp của mình.

2 Mục đích nghiên cứu

Đề xuất các giải pháp hoàn thiện báo cáo tài chính qua đó giúp Công ty nâng cao chất lượng công tác tài chính và năng lực tài chính dé kết quả phân tích

báo cáo tài chính phản ánh đúng, cung cấp thông tin chính xác trong quá trình

điều hành và hoạt động tại Công ty Cổ phan Dinh Vị Số.

Các nhiệm vụ nghiên cứu:

- Hệ thông hóa và làm rõ các van đê lý luận cơ ban vê phân tích báo cáo tàichính trong doanh nghiệp.

- Phân tích, đánh gia tinh hình tài chính, hiệu qua hoạt động kinh doanh

thông qua báo cáo tài chính của Công ty Cô phan Định Vị Số

- Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phan Định Vị Số.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: tình hình tài chính của công ty Cổ phan Định Vi Số, bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Phạm vi nghiên cứu: đề tài giới hạn trong phạm vi hoạt động tài chính của công tyCé phan Dinh Vị Số thông qua các số liệu thống kê trong các bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm 2015, 2016 và

4 Phương pháp nghiên cứu

Bằng việc áp dụng một số phương pháp khoa học như: phương pháp tại bàn, phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, so sánh và phân tích báo cáo

Trang 8

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính

Chương 2:Thực trang phân tích báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Định

Trang 9

CHƯƠNG 1: CO SỞ LÝ LUẬN CHUNG VE PHAN TICHBAO CAOTAI CHINH

1.1.Những van dé cơ ban về phân tích báo cáo tài chính

1.1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính

° Khái niệm về báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là báo cáo một cách tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, tình hình và kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Báo cáo tài chính còn phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo tài

chính của doanh nghiệp.

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình thu thập thông tin xem xét, đối

chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công ty,

giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân nghành Đề từ đó có thé xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng tiềm năng kinh tế của công

ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý khai thác có hiệu quả, để

được lợi nhuận như mong muôn.

Trên thực tế, tat cả các công việc ra quyết định, phân tích tài chính hay tat cả những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính nhăm cô gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cé kinh tế trong tương lai.

Xuất phát từ các yêu cầu cần thiết trên, hệ thống báo cáo tài chính ban hành theo quyết định 15/2006/QĐ- BTC ngày 20/03/2006 do Bộ Tài chính ban hành quy định chế độ kế toán tài chính định kỳ bắt buộc doanh nghiệp phải lập và nộp,

kèm theo các văn bản, Thông tư, Chuẩn mực bé sung đến Thông tư 20/2006/TT-BTC, Thông tư 21/2006/TT- BTC ngày 20/03/2006, Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm:

- Bảng cân đối kế toán Mẫu số B01-DN

Trang 10

- Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B02-DN

- Bảng báo cáo lưu chuyền tiền tệ Mẫu số B03-DN

- Bảng thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B09-DN

° Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính

Cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, người cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo công ty Dé họ có những quyết định đúng đắn trong tương lai để đạt được hiệu quả cao nhất về tình hình thực tế

của doanh nghiệp.

Đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, mật độ, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có tim ra sự tồn tại va

nguyên nhân của sự tồn tại đó dé có biện pháp phù hợp trong ky dự đoán.Đề có

những chính sách điều chỉnh thích hợp nhằm đạt dược mục tiêu mà công ty đã

đặt ra

Cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, chính sách vay nợ, mật độ sử dung đòn bây kinh doanh, đòn bay tài chính với mục đích làm gia tăng lợi

nuận trong tương lai Kết quả phân tích tài chính phục vụ cho những mục đích

khác nhau, của nhiêu đôi tượng sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính.1.1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

° Nhiém vụ của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là trách nhiệm nghĩa vụ đối với các

nhà quản trị, nhà đầu tư, cơ quan nhà nước mà còn là mang một nhiệm vụ quan

trọng đối với chính phủ nước nhà.Trong xu thế cạnh tranh ngày nay đòi hỏi các

doanh nghiệp, các nhà quản trị, các nhà lãnh đạo cần phải quan tâm nhiều hơn tới cộng đồng xã hội nó còn là một sự thể hiện quan tâm tới cộng đồng xã hội, thé

hiện sự minh bạch công khai trong kinh doanh tạo ra một thị trường kinh doanh

lành mạnh công bằng.

° Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

Thứ nhât, mục tiêu ban đâu của việc phân tích báo cáo tài chính là nhămđê "hiêu được các con sô" hoặc đê "năm chắc các con sô”, tức là sử dụng các

công cụ phân tích tài chính như là một phương tiện hỗ trợ dé hiểu rõ các số liệu

Trang 11

tài chính trong báo cáo Như vậy, người ta có thé đưa ra nhiều biện pháp phân

tích khác nhau nhằm để miêu tả những quan hệ có nhiều ý nghĩa và chắt lọc thông tin từ các dữ liệu ban đầu.

Thứ hai, do sự định hướng của công tác phân tích tài chính nhằm vào việc ra quyết định, một mục tiêu quan trọng khác là nhằm đưa ra một cơ sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai Trên thực tế, tất cả các công việc ra quyết định, phân tích

tài chính hay tất cả những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó,

người ta sử dụng các công cụ và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính nhằm cé gang đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên

phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cố kinh tế trong tương lai.

1.1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính

° Tài liệu phân tích

Tài liệu được sử dụng phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là:

- Bang cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyền tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

+ Bảng cân đổi kê toán:

Bang cân đối kế toán (BCDKT) là một phương pháp kế toán, là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản và nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHDKD) là báo cáo tài chính phản ánh tông quát tình hình và kết quả kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ như doanh nghiệp đối với nhà nước về các khoản thuế, phí,

lệ phí v.v trong một kỳ báo cáo.

+ Báo cáo lưu chuyển tiên tệ:

Báo cáo lưu chuyền tiền tệ (BCLUC TT) là báo cáo tài chính phản ánh việc

Trang 12

hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin phản ánh trong bảng cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin có cơ sở dé đánh giá khả năng tạo ra tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra

trong các hoạt động của doanh nghiệp.

+ Thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính (TMBCTC) là một báo cáo tổng hợp được sử dụng để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh

doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài

chính khác chưa trình bày rõ ràng, chi tiết và cụ thé được.

° Phương pháp phân tích báo cáo tài chính

Đối với công ty khi áp dụng các phương pháp phân tích báo cáo tài chính chủ yếu tập trung vào các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính Để thực hiện đuợc điều này, thì việc phân tích báo cáo tài chính một cách cụ thé va rõ nét theo những

phương pháp sau:

Thiết lập các báo cáo tài chính khi phân tích thì phân tích theo dạng so sánh

theo chiều ngang, theo chiều doc dé có thé đánh giá một cách tổng quan về sự tăng

giảm hay tốc độ thay đổi của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính công ty cần phân

Đánh giá, so sánh các tỷ lệ tài chính khi đã phân tích, chi ra sự bién động

của các tỷ số theo thời gian, so sánh sự thay đổi giữa các kỳ khác nhau như thé

nào, tốc độ biến động cao hay thấp.

Thiết lập các dãy số theo thời gian tuỳ theo quy mô phân tích, kế quả phân tích có thé minh hoạ trên đồ thị dé đưa ra được các dự báo cần thiết giúp cho việc

đưa ra các quyết định quản trị.

Thiet lập các môi quan hệ dự báo vê các chỉ sô tài chính, chỉ ra môi liênquan giữa chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và các báo cáo tài chính dự toán đê có

quyết định phù hợp nhằm đạt được mục đích kinh doanh của công ty.

Tóm lại, phương pháp báo cáo tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị đưa ra

các quyết định phù hợp hơn trong tiến trình quản lý của mình và cũng hoàn toàn

tương tự với việc quan tri các công ty.

Các chỉ tiêu dùng trong phân tích báo cáo tài chính:

Trang 13

- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn

- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Phân tích các chỉ số tài chính

1.1.4 Phân tích khái quát bảng cân doi kế toán

Phân tích bảng cân đôi kê toán là phân tích sự biên động của tài sản vànguôn von Bên cạnh đó phân tích các nhân tô tác động đên ảnh hưởng tài sản vanguồn von Từ đó đưa ra những biện pháp đê cân đôi tài sản và nguôn von, dam

bảo kinh doanh hiệu quả.

1.1.5 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phân tích các nhân tố như: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vu, giá vốn hàng bán, doanh thu thuần về bán hàng và cungc ấp dịch vu, doanh thu hoạt động tài chính, lợi nhuận gộp, lợi

nhuận thuần, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế qua các năm Từ đó đưa ra những nhận xét chung đồng thời tìm ra phương pháp hoạt động hiệu quả.

1.2 Nội dung phân tích báo cáo tài chính1.2.1 Phân tích khả năng thanh toán

- Phân tích các khoản phải thu

- Khái Niệm: Phân tích khoản phải thu của công ty là một quá trình sosánh các khoản mục đâu năm và các khoản mục cuôi năm, tư đó đánh giá tình

hình tài chính của công ty.

Công thức:

Các khoản phải thu

Tỷ lệ giữa các khoản phải thu =

và nguồn vốn Tổng nguồn vốn

- Phân tích các khoản phải trả

Khái Niệm: Phân tích các Khoản phải trả là quá trình so sánh các khoảnnợ phải trả với Tông nguôn von của công ty, so sánh các khoản dau năm và cuôi

năm, để thấy được mức độ ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty.

Trang 14

Công thức: [Tỷ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng nguồn vốn

- Phân tích khả năng thanh toán bằng tiền

Khái Niệm: Tỷ số thanh toán bằng tiền của công ty là tỷ số đo lường số tiền mặt hiên tai của công ty có đủ dé thanh toán các khoản nợ ngắn hạn phải trả của công ty Số tiền này còn cho thấy lượng lưu trữ tiền mặt của công ty tới đâu.

Công thức:

Tiền + các khoản tương đương tiền Tỷ số thanh toán nhanh =

bằng tiền mặt Nợ phải trả ngắn hạn

- Phân tích kha năng thanh toán hiện thời

Khái Niệm: Phân tích khả năng thanh toán là xem xét tài sản của công ty

có đủ trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn.

Công thức:

Khả năng thanh Tài sản lưu động

toán hiện thời Nợ ngắn hạn

-Phân tích khả năng thanh toán nhanh

Khái niệm: Khả năng thanh toán nhanh cho thấy khả năng thanh toán thực sự của công ty trước những khoản nợ ngắn hạn.

Công thức:

Tiền + khoản phải thu

Tỷ số khả năng thanh toán nhanh =

Nợ ngắn hạn

1.2.3.Phân tích hiệu quả hoạt động

1.2.3.1 Vòng quay hàng ton kho

Trang 15

- Khái niệm: Vòng quay hàng tồn kho phản ánh mỗi quan hệ giữa hàng tồn kho và giá vốn hàng bán.trong một năm.và qua đây cũng biết được số ngày hàng

tồn kho.

Công thức:

Vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán/hàng tồn kho trung bình Trong đó: Hàng tồn kho trung bình= (hàng tồn kho trong báo cáo năm trước+ hàng tồn kho năm nay)/2

1.2.3.2 Vong quay các khoản phải thu

- Khái Niệm: Vòng quay khoản phải thu dùng để do lường tính thanh

khoản ngắn hạn cũng như hiệu quả hoạt động của công ty.

Công thức:

Doanh số thuần hàng năm

Vong quay các khoản phải thu =

Các khoản phải thu trung bình

Trong đó: Các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu còn lại trongbáo cáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

- Kỳ thu tiền bình quân DSO ( Day Sale of Outtanding) là số ngày của một

vòng quay khoản phải thu.

- Khái Niệm: Vòng quay tài sản cố định đo lường mức vốn cần thiết phải

dau tư vào tài sản cô định đê có được một đông doanh thu

Công thức:

Trang 16

Doanh thu thuần Vòng quay tài sản có định =

Bình quân giá trị tài sản cố định

Trong đó: Bình quân giá trị tài sản cô định = ( tài sản cô định năm trước +

tài sản có định năm nay) /2

1.2.3.4 Vong quay tổng tài sản

- Khái Niêm: Vòng quay tổng tài sản là nhằm đánh giá chung giữa tài sản ngắn hạn vàn tài sản dài hạn.

Công Thức:

Doanh thu thuần

Vòng quay tổng tài sản =

Bình quân giá trị tổng tài sản

Trong đó: Bình quân giá trị tổng tài sản = ( tổng tài sản năm trước + tổng

tai sản năm nay)/2

1.2.3.5 Vòng quay vốn chủ sở hữu

La chỉ tiêu hữu ích dé phân tích khía cạnh tài chính của doanh nghiệp, phan

ánh hiệu qảu sử dụng vốn chủ sở hữu dé tạo ra doanh thu.

Công thức: Doanh thu thuần

Vòng quay vốn chủ sớhữu =

Vốn chủ sở hữu 1.2.4.Phân tích cơ cấu vẫn

1.2.4.1.Phân tích cơ cấu tài sản.

Dé tiến hành phân tích cơ cấu tài sản ta lập bảng cơ cấu tài sản (bảng số

Ngoài việc so sánh tông tài sản cuôi ky so với đâu năm van còn phải xemxét tỷ trọng loại tài sản chiêm trong tông sô tài sản và xu hướng biên động của

Trang 17

việc phân bồ tài sản Điều này được đánh giá trên tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận Tuy theo loại hình kinh doanh dé xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số là cao hay thấp.

Khi đánh giá sự phân b6 TSCD và DTDH trong tổng tài sản cần kết hợp với tỷ suất đầu tư dé phân tích chính xác và rõ nét hơn.

¬ Tài sản cố định và đang đầu tư

Tỷ suât dau tư = x 100

Tổng số tai sản

Tỷ suất này phản ánh tình trạng bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp Nó cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phát trién lâu dài của doanh nghiệp Trị số chỉ tiêu này phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thê.

Khi phân tích cơ cấu tài sản, cần xem xét sự biến động của từng khoản mục cụ thé, xem xét tỷ trong của mỗi loại là cao hay thấp trong tổng số tài sản Qua đó, đánh giá tính hợp lý của sự biến đôi dé từ đó có giải pháp cụ thé Có thé lập bảng

tương tự như phân tích cơ cấu tài sản Bảng 02

Ngoài việc xem xét đánh giá tình hình phân b6 vốn cần phân tích cơ cấu

nguồn vốn đề đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự

chủ, chủ động trong kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đươngđâu.

1.2.4.2.Phân tích cơ cấu nguồn von

Đề tiến hành phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng: Phân tích cơ cấu nguôn vốn: (Bảng số 03).

Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến độnh của chúng Nếu nguôồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng số thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp Điều này dễ thầy răng thông qua

chỉ tiêu tỷ suất tài trợ.

Trang 18

Tông nguồn von chu sở hữu

Tỷ suât tài trợ = x 100

Tông nguôn vôn

Chỉ tiêu này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt bởi vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình.

Nợ phải trả

Tỷ suất nợ = x 100

Tông nguôn vôn

Tỷ suất này cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh tỷ suất này càng nhỏ càng tốt Nó thể hiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp.

Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua các phần phải

phân tích, chúng ta cần đưa ra một vài nhận xét chung về tình hình tài chính của

doanh nghiệp dé có cơ sở cho những phân tích tiếp theo 1.2.5.Phân tích tình hình sử dụng đòn bẩy tài chính

1.2.5.1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản

- Khái Niệm: Tỷ số nợ trên tổng tài sản là nhằm đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty dé tài trợ cho tổng tài sản.

Công thức: [Tỷ số nợ so với tong tài san = Tổng nợ / tong tài sản

1.2.5.2.Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu

- Khái Niệm: Tỷ sô nợ so với vôn chủ sở hữu đo lường mức độ sử dụng

vôn chủ sở hữu.

Công Thức: [Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / vốn chủ sở hữu 1.2.5.3.Ty số lợi nhuận trên doanh thu

- Khái Niệm: Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nhăm cho biết đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận để đạt được

chiên lược kinh doanh của mình.Công Thức:

Trang 19

Lợi nhuận ròng

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu =

Doanh thu

1.2.5.4.Lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản

- Khái Niệm: Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản của

công ty hay còn gọi là tỷ suất sinh lợi căn bản là nhằm đánh giá khả năng sinh lợi

căn bản của công ty.

Công Thức:

Lợi nhuận trước thuế và lãi Tỷ số lợi nhuận trước thué va =

lãi vay so với tổng tài sản Tổng tài sản

1.2.5.5.Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản

- Khái Niệm: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tong tài san ding dé đo lường kha năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty.

Công thức:

Lợi nhuận ròng

Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản =

Tổng tài sản - Chỉ số vòng quay các khoản phải thu:

Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng đối với các bạn hàng Chỉ số vòng quay càng cao sẽ cho

thấy doanh nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh Nhưng nếu so sánh với

các doanh nghiệp cùng ngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thé bị mat khách hàng vì các khách hang sẽ chuyền sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài hơn Và như vậy thì doanh nghiệp chúng ta sẽ bị sụp giảm doanh số Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rat có thé là doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng va cũng có thé là dấu hiệu cho thấy doanh số đã vượt

qua mức.

Trang 20

` , , " Doanh số thuần hàng năm

Vòng quay các khoản phải thu =

Các khoản phải thu trung bình

Trong đó: các khoản phải thu trung bình = (các khoản phải thu còn lạitrong báo cáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

- Chỉ số số ngày bình quân vòng quay khoản phải thu :

Cũng tương tự như vòng quay các khoản phải thu, có điều chỉ số này cho chúng ta biết về số ngày trung bình mà doanh nghiệp thu được tiền của khách

360

Sô ngày trung bình =

Vòng quay các khoản phải thu

- Chỉ số vòng quay hàng tồn kho:

Chi số này thé hiện khả năng quản trị hang tồn kho hiệu quả như thé nào Chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cau thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mat khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu

đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thê khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ

sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng.

` ` x Giá vốn hàng bán

Vòng quay hàng tôn kho =

Hàng tôn kho trung bình

Trong đó: Hàng tồn kho trung bình = (hàng tồn kho trong báo cáo năm

trước + hàng tồn kho năm nay)/2

- Chỉ số số ngày bình quân vòng quay hàng tồn kho:

Tương tự như vòng quay hàng tồn kho có điều chỉ số này quan tâm đến số

Trang 21

\ 360Sô ngày bq vòng quay hàng tôn kho =

Vòng quay hàng tồn kho - Chỉ số vòng quay các khoản phải trả:

Chỉ số này cho biết doanh nghiệp đã sử dụng chính sách tín dụng của nhà cung cấp như thế nào Chỉ số vòng quay các khoản phải trả quá thấp có thé anh hưởng không tốt đến xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp.

` : „ ¬ Doanh số mua hàng thường niên

Vòng quay các khoản phải trả =

Các chỉ số hoạt động cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt như thế nào Trong các chỉ số của loại này lại được chia ra các chỉ số “lợi nhuận hoạt động”

và ”hiệu quả hoạt động” Các chỉ số về lợi nhuận hoạt động cho biết tổng thé kha

năng sinh lợi của công ty, còn chỉ số về hiệu quả hoạt động cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng tài sản hiệu quả đến mức nào?

- Tỷ suất sinh lợi trên vốn cỗ phần thường ( ROCE):

Do lường khả năng sinh lợi đối với các cổ đông thường không bao gồm cổ

đông ưu đãi.

Thu nhập ròng - Cổ tức ưu đãi

ROCE =

Vốn cô phần thường bình quân

Trong đó : Vốn cô phần thường bình quân = (Vốn cô phần thường trong

Trang 22

báo cáo năm trước + Vốn cô phần thường hiện tai)/2

- Ty suất sinh lợi trên tống vốn cỗ phan (ROE):

Đo lường khả năng sinh lơi đôi với cô phân nói chung, bao gôm cả cô

phần ưu đãi.

Thu nhập ròn

ROA= u nhập rong

Tông vôn cô phân bình quân

Trong đó: Vốn cỗ phần bình quân = (Tổng vốn cổ phần năm trước + Tổng

vốn cô phần hiện tai) / 2

- Tỷ suất sinh lợi trên tông vốn ( ROTC)

Tổng vốn được định nghĩa là tổng nợ phải tra và vốn cô phần cổ đông Chi

phí lãi vay được định nghĩa là tổng chi phí lãi vay phải trả trừ đi tất cả thu nhập lãi vay (nếu có) Chỉ số này đo lường tổng khả năng sinh lợi trong hoạt động của doanh nghiệp từ tất cả các nguồn tài trợ

Thu nhập ròng + Chi phí lãi vayROTC =

Tổng vốn trung bình

- Chỉ số hiệu quả hoạt động:

Vòng quay tong tài sản:

Chỉ số này đo lường khả năng doanh nghiệp tạo ra doanh thu từ việc đầu tư vào tong tài san Chỉ số này bằng 3 có nghĩa là : với mỗi đô la được đầu tư vào trong tổng tài sản, thì công ty sẽ tạo ra được 3 đô la doanh thu Các doanh nghiệp trong ngành thâm dụng vốn thường có chỉ số vòng quay tổng tàisản thấp

hơn so với các doanh nghiệp khác.

Doanh thu thuần

Vòng quay tông tài sản =

Tổng tài sản trung bình Vòng quay tài sản có định:

Trang 23

Cũng tương tự như chỉ số vòng quay tổng tài sản chỉ khác nhau và với chỉ

sô này thì chỉ tính cho tài sản cô định

` ¬ kk ge Doanh thu thuan

Vòng quay tài san cô dinh=

Tài sản cô định trung bình

Chỉ số này đo lường khả năng doanh nghiệp tạo ra doanh thu từ việc đầu tư vào tong vốn cô phan( bao gồm cổ phan thường và cổ phan ưu đãi) Tỷ số này bằng 3 có nghĩa là với mỗi đô la đầu tư vào vốn cô phần, công ty sẽ tạo ra 3 đô la

doanh thu.

` KT và Doanh thu thuần

Vòng quay vôn cô phân =

Tổng vốn cô phan trung binh

- Chi số rủi ro:

bao gồm chỉ số rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính Rủi ro kinh doanh liên

quan đến sự thay đôi trong thu nhập ví dụ như rủi ro của dòng tiền không ôn định

qua các thời gian khác nhau Rủi ro tài chính là rủi ro liên quan đến cấu trúc tài

chính của công ty, ví dụ như việc sử dụng nợ.

- Chỉ số rủi ro kinh doanh

Rủi ro kinh doanh được định nghĩa như là rủi ro liên quan đến những biến động trong doanh thu Dé đo lường rủi ro kinh doanh người ta dùng nhiều phương

thức từ đơn giản đến phức tạp.

- Phương thức đơn giản:

Bồn chỉ số dưới đây đại diện cho phương thức đơn giản trong việc tính toán các chỉ số rủi ro kinh doanh Rủi ro kinh doanh là rủi ro mà công ty có thể

kiếm được ít tiền hơn hoặc tệ hơn là mắt tiền khi doanh số giảm xuống Trong một

môi trường có doanh số đang trên đà sụp giảm, một công ty có thể thua lỗ nếu công ty ấy sử dung chi phí có định quá nhiều Nếu phan lớn chi phí trong công ty

chỉ là chi phí biến đổi thì nó sẽ ít khi nào rơi vào tình trạng trên Tất cả các doanh nghiệp đều sử dụng chi phí có định và chi phí biến đổi Do vậy việc hiểu được cấu

trúc chi phí có định của doanh nghiệp thật sự là điều cần thiết khi đánh giá rủi ro

kinh doanh của doanh nghiệp đó Một vài chỉ số thường được sử dụng là:

Trang 24

- Chỉ số biên lợi nhuận phân phối.

Chi số này cho biết phan lợi nhuận tăng thêm từ sự thay đổi của mỗi đô la trong doanh thu Nếu chỉ số biên phân phối lợi nhuận của công ty bằng 20%, sau đó nếu có sự sụp giảm $50.000 trong doanh thu thì sẽ có sự sụp giảm $10.000

trong lợi nhuận

¬ Chi phí biến đổi

Biên phân phoi=

l1-Doanh thu

- Mức độ ảnh hưởng của đòn bay kinh doanh (OLE)

Chỉ số đòn bây kinh doanh được sử dụng dé dự đoán bao nhiêu phần trăm thay đổi trong thu nhập và tỷ suất sinh lợi trên tài sản đối với mỗi phan trăm thay

đổi trong doanh thu.

Nếu doanh nghiệp có OLE lớn hơn 1 thì sau đó đòn bay kinh doanh van được duy trì Nếu OLE bang 1, sau đó tất cả các chi phí là biến đôi, vì vậy cứ 10%

gia tăng trong doanh thu, thì ROA của công ty cũng gia tăng 10%

Chỉ số ảnh hưởng đòn bẩy kinh doanh (OLE) = _ Chỉ sô biên lợi nhuận phân phôi

% thay đối trong thu nhập (ROA) - Mức độ ảnh hưởng đòn bay tài chính( FLE):

Công ty sử dụng nợ dé tài trợ cho các hoạt động, do đó sẽ tạo nên ảnh

hưởng của đòn bay tài chính và gia tăng tỷ suất sinh lợi cho các cô đông, thé hiện

rủi ro kinh doanh tăng thêm khi doanh thu thay đổi.

FLE= Thu nhập hoạt động

Thu nhập thuần

Nếu một công ty có FLE băng 1.33 thì, khi thu nhập hoạt động gia tăng

50% sẽ tạo nên sự gia tăng 67% trong thu nhập ròng.

Chỉ số hiệu ứng đòn bây tong thé (TLE) bằng sự kết hợp giữa OLE và FLE ta có hiệu ứng đòn bây tổng thé (TLE).

TLE được xác định bằng:

TLE = OLE x FLE

Trong ví dụ trước, doanh số gia tăng $50.000, OLE bằng 20% và FLE băng 1.33 Chỉ số hiệu ứng đòn bay tong thé bang $13,333, ví dụ, thu nhập ròng sẽ

Trang 25

tăng $13.33 cho mỗi $50.000 doanh thu tăng thêm.

- Chỉ số rủi ro tài chính

Các chỉ số về rủi ro tài chính liên quan đến cấu trúc tài chính của công ty

Phân tích việc sử dụng nợ của công ty.

- Tỷ số nợ trên tổng vốn:

Chỉ số này cho thấy tỷ lệ nợ được sử dụng trong tổng cau trúc vốn của công ty Tỷ số nợ trên vốn lớn ám chỉ rằng các cổ đông đang thực hiện chính sách thâm

dụng nợ và và do đó làm cho công ty trở nên rủi ro hơn.

+ Tỷ suất lợi nhuận so LN dòng

với tông tài sản = x 106

Tông tài san

Tỷ suất LN so với nguồn VCSH + Chỉ số đòn bay

Tỷ suất LN so với tổng tài sản

1.2.7.Phân tích các khoản phải thu

- Dé phân tích tình hình thanh toán, các nhà phân tích thường tính ra va so

sánh giữa kỳ phân tích với kỳ gốc các chỉ tiêu phản ánh các khoản phải thu, phải

trả cho doanh nghiệp.

Trang 26

Ty lệ các khoản phải thu so với các Tổng các khoản phải thu

khoản nợ phải trả x100

Tổng nợ phải trả

Chỉ tiêu này phản ánh quan hệ giữa các khoản thu so với nợ phải trả của

doanh nghiép.Chi tiêu này thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh

doanh,nghành nghề kinh doanh,hình thức sở hữu vốn của doanh nghiệp - Tổng số nợ phải trả lấy từ chỉ tiêu mã số 300 trên bảng kế toán.

Tỷ lệ vôn chiêm dụng so Tông sô vôn chiêm dụng

với chiếm dụng = x 100 Tổng số vốn bị chiếm dụng

- Ta còn phân tích số vòng luân chuyên các khoản phải thu, phải trả sẽ tác

động đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Sô vòng luân chuyên các khoản Tông sô tiên bán hàng chịu

phải thu

Số dư bình quân các khoản phải thu

- Số dư bình quân các khoản phải thu được tính như sau.

Số dư bình quân các khoản Tổng số các khoản phải thu đk và ck

phải thu

- Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay các khoản phải thu.

Thời gian của một vòng quay Thời gian của kỳ phân tíchcác khoản phải thu =

Số vòng luân chuyên các khoản phải thu

1.2.8.Phân tích các khoản phải tra

- Số vòng luân chuyển các khoản phải trả là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ

Trang 27

Số dư bình quân các khoản phải trả

- Chỉ tiêu này cũng thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của các

doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh và tính chất cụ thể của các yếu tố đầu vào

mà doanh nghiệp cung ứng.

Số dư bình quân các khoản Tổng số các khoản phải tra dk và ck

phải trả

- Các thông tin tông số nợ phải thu , phải trả đầu kỳ cué kỳ đều căn cứ vào số chi tiết theo đối các khoản công nợ của kế toán dé đảm bảo chinh xác các chỉ

tiêu cân phân tích.

Thời gian của một vòng quay Thời gian của kỳ phân tíchcác khoản phải trả =

Số vòng luân chuyền các khoản phải trả

1.2.9.Phân tích hiệu quả sử dụng chỉ phí

- Chi phí trong kỳ của doanh nghiệp chi ra thường bao gồm:giá vốn hàng

bán,chi phí bán hang,chi phí quan lý doanh nghiệp,chi phi tài chinh,chi phí

khác.Đố là khoản chi phí bỏ ra để thu lợi nhuận trong ky.Dé đánh giá hiệu quả sử

dụng chi phí thường xác định những chỉ tiêu sau.

+ Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán

- Chỉ tiêu này được xác định như sau:

Tỷ suất lợi nhuận so với Lợi nhuận thuần từ HĐKD

giá vốn hàng bán = XI]

giá vôn hàng bán

Trang 28

- Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn hàng bán càng lớn, thé hiện các mặt hàng kinh

doanh lời nhất.Do vậy doanh nghiệp càng đây cao khối lượng tiêu thụ

+ Tỷ suất lợi nhuận so với chỉ phí bán hàng

Chi phí hàng bán = —————— x00

Chi phí hàng bán

- Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng chi phí hàng bán thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí hàng bán càng lớn, doanh nghiệp đã tiết kiệm

được chi phí bán hàng.

+ Tỷ suất lợi nhuận so với chỉ phí quản lý doanh nghiệp

Chi phí quản lý doanh nghiệp = —————————————————————x†090

Chi phí quản lý DN

- Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này

càng cao, chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí quản lý doanh nghiệp càng lớn doanh

nghiệp đã tiết kiệm được chi phí quản lý.

+ Tỷ suất lợi nhuận kế toán trước thuế so với tổng chỉ phí

Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận kế toán trước thuế

kế toán trước thuế so = T——————————————————————————— x 100

Trang 29

với tổng chỉ phí tong chi phí

-Chỉ tiêu này cho biết, trong ky phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng chi phí thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận kế toán trược thuế Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí càng lớn doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi

phí chi ra trong kỳ.

1.3.Các nhân tổ ảnh hưởng đến phân tích báo cáo tài chính

Phân tích tài chính có ý nghĩa quan trọng với nhiều đối tượng khác nhau,

ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư, tài trợ.Tuy nhiên, phân tích tài chính chỉ

thực sự phát huy tác dụng khi nó phản ánh một cách trung thực tình trạng tài chính

doanh nghiệp, vi thế của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác trong ngành.

Muốn vậy, thông tin sử dụng trong phân tích phải chính xác, có độ tin cậy cao, cán bộ phân tích có trình độ chuyên môn giỏi Ngoài ra, sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành cũng là một trong những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng

phân tích tài chính.

1.3.1 Nhân tổ chủ quan

1.3.1.1 Lựa chọn phương pháp phân tích tài chính

Trên cơ sở những thông tin có được, các nhà phân tích sẽ lựa chọn

phương pháp phân tích tài chính thích hợp dé đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp Mỗi phương pháp sẽ cho một kết quả phân tích nhất định về một van dé nào đó trong tình hình tài chính của doanh nghiệp Trong thực tế hiện nay, các nhà phân tích thường kết hợp các phương pháp tài chính theo từng mục tiêu cụ thê mà nhà quản lý, chủ đầu tư quan tâm Có như vậy thì việc phân tích mới đạt chất lượng cao.

1.3.1.2 Trình độ cán bộ phân tích

Người thực hiện phân tích tài chính là nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài chính trước tiên do vậy trước hết nhà phân tích là người

định hướng cho cả quá trình phân tích, quyết định phương pháp và nguồn thông

tin sử dụng Kết quả phân tích tài chính là những nhận xét, đánh giá và dự đoán của nhà phân tích, do vậy nhà phân tích phải cần trình độ chuyên môn tốt, yêu cầu trung thực cũng như phải ý thức được tầm quan trọng và nhiệm vụ của mình khi tiến hành phân tích thì việc phân tích tài chính mới có được hiệu quả cao.

Trang 30

1.3.1.3 Nhận thức về phân tích tài chính của nhà quản lý, chủ đâu tư.

Nhà quản lý và chủ đầu tư là đối tượng quan tâm trực tiếp đến hoạt động

phân tích tài chính doanh nghiệp, sử dụng chính kết qua phân tích dé đưa ra các

quyết định liên quan đến công ty Nếu nhà quản lý không ý thức rõ ràng vai trò

và kết quả của hoạt động tài chính thì khó có thể tổ chức tốt công tác phân tích tài chính chứ chưa nói đến việc đưa ra các quyết định đúng dan Vi vậy, dé chất lượng phân tích tài chính tốt nhất thì cần nhà quản lý có nhận thức rõ ràng, định

hướng công tác phân tích tài chính theo các mục tiêu cần quan tâm, có trình độ

để có thể đưa ra quyết định trên cơ sở kết quả phân tích.

1.3.1.4 Chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính.

Thông tin là vô cùng quan trọng với hoạt động phân tích tài chính Nếu không có thông tin hoặc thông tin được đưa ra một cách thiếu chính xác thì việc phân tích tài chính sẽ chất lượng phân tích tài chính sẽ thấp, không đạt được kết

quả cao Thông tin thiếu sẽ dẫn đến việc không thể thực hiện phân tích tài chính được Thông tin có thé đến từ trong nội bộ doanh nghiệp như các tài liệu kế toán, kế hoạch kinh doanh, báo cáo tài chính, các quyết định của doanh

nghiệp Thông tin cũng có thể đến từ bên ngoài doanh nghiệp như các thông

tin của các tổ chức cung cấp thông tin, các cơ quan quản lý vĩ mô, thông tin từ thị

trường Do vậy, dé nâng cao chat lượng phân tích tài chính thì chất lượng thông tin phải chính xác và thông tin đưa ra phải đầy đủ.

1.3.2 Các nhân tô khách quan

1.3.2.1 Môi trường pháp lý

Sự biến động của môi trường pháp lý sẽ ảnh hưởng tới chất lượng phân

tích tài chính rất nhiều Chính phủ điều hành nến kinh tế thông qua hệ thống pháp luật và các biện pháp hành chính Những thay đổi trong các chính sách tác động tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua đó tác động tới chất lượng

của việc phân tích tài chính Ví dụ như những chế tài liên quan đến việc gian lận trong báo cáo tài chính của công ty, việc áp dụng các chuẩn mực kế toán khi xây

dựng báo cáo tai chính sẽ làm cho việc phân tích tình hình tài chính trở nên

đồng nhất và trung thực hơn Vì vậy với sự can thiệp của chính phủ thì việc phân

Trang 31

tích các báo cáo tải chính sẽ được minh bạch thông tin, thực hiện với những

chuẩn mực rõ ràng sẽ làm cho nha quản lý, nhà đầu tư dé dang đọc hiểu dé từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn cho doanh nghiệp.

1.3.2.2 Hệ thống thông tin ngoài doanh nghiệp

Việc phân tích tài chính của doanh nghiệp thường lay các hệ thống thông tin ngoài doanh nghiệp để làm cơ sở tham chiếu quan trọng trong khi tiến hành phân tích Ví dụ với nguồn thông tin bên ngoài các tỉ lệ tài chính của doanh nghiệp là thấp hay cao, tốt hay xấu khi đem so sánh với tỉ lệ trung bình ngành.

Nhà quản lý doanh nghiệp sẽ đánh giá được thực trạng tài chính của mình mà từ

đó có những giải pháp để khắc phục Hệ thống dữ liệu này cũng giống như thông tin trong doanh nghiệp, càng đầy đủ và chính xác thì chất lượng phân tích tài chính càng cao Ngược lại với những luồng thông tin bên ngoài doanh nghiệp đưa ra không đúng đắn về doanh nghiệp có thể ảnh hưởng tới tâm lý của nhà

quản lý tiếp theo đó sẽ ảnh hưởng tới việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

Trang 32

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CUA CONG TY CO PHAN ĐỊNH VỊ SÓ

2.1 Khái quát công ty Cổ phan Dinh Vị Số

2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ phan Định Vị Số

Công ty Cổ phan Dinh Vị Số được thành lập năm 2011, tiền thân là nhóm

nghiên cứu công ty Agile Mobile kết hợp cùng các kỹ sư đội robocon Đại học Bách Khoa Tp Hồ Chí Minh Xuất phát từ niềm đam mê phát triển công nghệ

cùng với sự nhanh nhạy trong nắm bắt nhu cầu thị trường, Định Vị Số phát triển

không ngừng theo hướng chuyên nghiên cứu phát triển trong lĩnh vực khoa học công nghệ, chuyên sản xuất phần mềm ứng dụng trên các thiết bị điện tử cao cấp

và cung cấp các giải pháp ứng dụng công nghệ vào đời sống thực tiễn Cho đến

nay, Định Vị Số phát triển với nền tảng cốt lõi là công nghệ định vị GPS và các công nghệ kết nối không dây khác.

Công ty Cổ phần Định Vị Số là một tập thể năng động, sáng tạo, nhiệt

huyết và giàu khát vọng với đội ngũ nhân lực được đào tạo từ các trường đại học

trong lĩnh vực điện tử, viễn thông và tin học Mục tiêu vươn tới của công ty là sản

xuất những sản phẩm thương hiệu Việt, chất lượng quốc tế Định Vị Số luôn

mong muốn trở thành đối tác tin cậy của tất cả các cơ quan, đơn vị trong và ngoài nước, đáp ứng nhanh chóng các yêu cầu khắt khe nhất từ phía khách hàng Công ty Cổ phần Định Vị Số đã hoạt động được 7 năm được sự ủng hộ từ phía khách hàng cả nước, công ty đã tiễn hành triển khai những chiến lược kinh tế, theo đề án sắp xếp lại thật gọn nhẹ, tuyển dụng lao động, công nhân lành nghề, cán bộ nhân

viên có nghiệp vụ vững vàng, có ý thức chấp hành ky luật cao, năng động sáng tạo trong công việc, luôn chịu khó học hỏi, tiếp thu khoa học kỹ thuật mới, áp dụng thực tế vào công việc.

Vì vậy, Công ty đã từng bước hoà nhập vào thị trường trong nước và nướcngoài, chủ động được trong việc nghiên cứu, kinh doanh, cũng như các mặt hàng

phân phối trên thị trường chất lượng tốt tạo uy tín cho khách hàng.

Công ty Cổ phan Dinh Vị Số được thành lập ngày 12/10/2011 có mã số

Trang 33

° Fax: (028) 6290 7099

° Email: contact @dinhviso.com.vn

° Website: dinhviso.com.vn

2.1.2 Lĩnh vực va ngành nghề của công ty Cổ phan Định Vị Số

Với thế mạnh về công nghệ định vị, Định VỊ Số cung cấp cho thị trường

các sản phẩm giám sát hành trình xe ô tô, xe máy và giải pháp liên quan đến quản lý

nguồn nhân lực:

° Thiết bị giám sát hành trình xe ô tô ïTracking:

ITracking là sản phẩm cốt lõi của công ty, là thiết bị giám sát hành trình sử dụng nền tảng điện tử viễn thông kết hợp với phần mềm quản lý cao cấp Thiết bị

lắp đặt đơn giản, có độ nhạy sóng cao và không can thiệp sâu vào hệ thống điện của xe Là sản phâm được nghiên cứu và phát triển bởi đội ngũ kỹ sư công ty CP Định Vị Số từ phần cứng đến phần mềm quản lý,đảm bảo sự phù hợp với môi

trường hoạt động của Việt Nam.

° Khóa chống trộm và định vị xe máy Smartbike

Là sản pham công nghệ Việt, Smartbike được nghiên cứu và phát triển hoàn toàn bởi đội ngũ kỹ sư công ty Cổ phần Định Vị Số Sử dụng công nghệ sóng Bluetooth 4.0 đảm bảo an toàn tuyệt đối cho xe Bên cạnh đó là tính năng định vị cho phép nắm rõ vị trí xe mọi lúc mọi nơi.

Smartbike phù hợp với tất cả các dòng xe máy hiện nay Việc lắp đặt thiết bị đơn giản, không tiêu hao bình và không gây bất cứ ảnh hưởng nào đến hệ thống

điện của xe do đó có thê hoàn toàn yên tâm khi sử dụng thiết bị.

° Giải pháp quan lý nhân viên kinh doanh Tick

TICK được xây dựng nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý nhân viên kinh doanh

của doanh nghiệp Với TICK, doanh nghiệp có thể cập nhật tình hình làm việc

cũng như vị trí của từng nhân viên theo thời gian thực bằng hệ thống quản lý trực tuyến, giúp tiết kiệm thời gian và nhân lực quản lý.

Bên cạnh đó là ứng dụng trên điện thoại dành cho nhân viên, tạo điều kiện

thuận lợi trong quá trình làm việc.

Trang 34

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty Cổ phan Định Vị Số

Sơ đồ 3.1- Bộ máy tổ chức Công ty Cổ phan Định Vị Số

I—+ P Trién Khai

P Bao tri - Bao

(Nguôn: Phòng nhân sự Công ty Cổ phan Định Vi Số) Hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị của công ty là bộ phận quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty dé quyết định và thực hiện các quyền và lợi ích hợp pháp của

công ty.

Chức năng, nhiệm vụ

Quyết định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch phát triển