Vì vậy, mục đích của bài nghiêm cứu nhằm phân tích―Tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần tại Việt Nam‖ giai đoạn 2011 - 2021 tập trung nghiê
GIỚI THIỆU
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Mức độ cạnh tranh là nhân tố có tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Do đó, phân tích về tác động của cạnh tranh ngân hàng đối với sự ổn định và hiệu quả hoạt động tài chính là trọng tâm ở các cuộc tranh luận chính sách và học thuật trong hai thập kỷ qua, đặc biệt kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007–2008 Trong bối cảnh hội nhập ngày nay, khi nhà nước ban hành nhiều chính sách tài khoá khác nhau nhằm thúc đẩy cạnh tranh của các NHTMCP đã khiến cho môi trường cạnh tranh giữa các ngân hàng trở nên khốc liệt hơn; các NHTMCP tại Việt Nam hiện nay đang hoạt động trong môi trường có nhiều đối thủ cạnh tranh về nhiều khía cạnh, điều đó sẽ khiến ngân hàng tốn nhiều chi phí hoạt động hơn, KH bị chia sẻ đồng thời nguồn thu cũng sẽ bị giảm sút Tuy nhiên ở một khía cạnh khác, cạnh tranh cũng là nguồn động lực mạnh mẽ giúp cho các ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động, phát triển tốt các sản phẩm tài chính và tăng khả năng tiếp cận tài chính để phục vụ KH Tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng sẽ tạo ra hai kết quả trái ngược nhau Cụ thể, (1) tác động tích cực sẽ thúc đẩy hiệu quả hoạt động, (2) tác động tiêu cực sẽ làm tăng nguy cơ rủi ro trong quá trình hoạt động Kết quả nghiên cứu của Denizer et al (2000) tin rằng cạnh tranh trong ngành ngân hàng có thể nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng vì cạnh tranh khuyến khích giảm chi phí đầu tư, phân bổ nguồn tài chính hiệu quả, cải thiện quản lý rủi ro, tăng cường năng lực quản trị và đưa ra các sản phẩm dịch vụ mới Ngoài ra, cạnh tranh trong ngành còn làm giảm sức mạnh thị trường của ngành ngân hàng và giá dịch vụ tài chính, từ đó làm tăng lợi ích của KH
Tuy nhiên, theo mức độ nhận định của Keeley (1990) về việc cạnh tranh quá mức dẫn đến hiệu quả hoạt động bị giảm sút và nguy cơ không ổn định cho toàn bộ hệ thống tăng cao Cạnh tranh quá mức có thể đặt ra nhiều rủi ro hơn cho các ngân hàng khi cần duy trì ở mức lợi nhuận dự kiến Theo BVSC (2019), sự cạnh tranh gia tăng dẫn đến sự suy giảm các tiêu chuẩn cho vay, như đã xảy ra gần đây trên thị trường dưới chuẩn của Mỹ và dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu Trong những năm gần đây, kết quả phân tích từ các nghiên cứu về khả năng cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTM vẫn là đề tài đáng chú ý đối với cộng đồng nghiên cứu trên toàn thế giới vì các nhà nghiên cứu cho ra nhiều kết quả khác nhau cho thấy rõ sự tác động này là không nhất quán Một số nghiên cứu cho thấy cạnh tranh thúc đẩy hiệu quả hoạt động của các NHTM như Ataullah và cộng sự (2004) đối với ngân hàng Ấn Độ và Pakistan, Casu và Molyneax (2003) đối với ngân hàng Ý và Tây Ban Nha, Wanniarachchige và Yasushi Suzuki (2010) đối với các ngân hàng ở Sri Lanka và Syed (2020) về ngân hàng của các quốc gia BRICS Tuy nhiên ở các nghiên cứu của Sathye (2003) về ngân hàng Ấn Độ, Sturm và Williams
(2004) về ngân hàng Úc, Ariff và Can (2008) về các ngân hàng Trung Quốc lại cho thấy cạnh tranh làm giảm hiệu quả hoạt động của các NHTM Từ những kết quả thực nghiệm trên, tác giả thực hiện đề tài với mục tiêu tổng quan hóa các vấn đề cơ bản có tính lý thuyết liên quan đến khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động giữa các NHTMCP trong khoảng thời gian từ 2011–2021; đồng thời đưa những hàm ý quản trị cụ thể về giải pháp để duy trì tính ổn định, thúc đẩy khả năng cạnh tranh, nâng cao hiệu suất và kiểm soát rủi ro trong quá trình hội nhập kinh tế.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu là đo lường và phân tích ảnh hưởng của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP tại Việt Nam, trên cơ sở đó đề xuất hàm ý quản trị về sự tác động này để tăng cường hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng bằng cách tối ưu hóa cạnh tranh trong ngành
Khoá luận sẽ tập trung vào các mục tiêu cụ thể như sau nhằm thực hiện mục tiêu tổng quát đề ra:
Một là, phân tích và đo lường mức độ tác động của cạnh tranh đến hiêu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam
Hai là, đề xuất các hàm ý quản trị liên quan đến cạnh tranh góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động cho các NHTMCP Việt Nam.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Dựa trên các mục tiêu nghiên cứu đã xác định, khoá luận sẽ làm rõ những câu hỏi nghiên cứu đã được đặt ra cụ thể như sau:
Câu hỏi thứ nhất, mức độ tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam như thế nào?
Câu hỏi thứ hai, hàm ý quản trị nào cần thực hiện để nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam thông qua cạnh tranh?
ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của khoá luận là tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam
Về thời gian: Tác giả chọn phân tích trong khoảng thời gian từ 2011 đến 2021 vì trong năm 2011, ngành ngân hàng Việt Nam đã có những bước phát triển đột phá, tiến sâu hơn vào quá trình hội nhập quốc tế qua việc ký kết một loạt hiệp định FTA, tham gia vào tổ chức WTO và CPTPP đã mở ra nhiều cơ hội đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam Tuy nhiên đến cuối năm 2019, đại dịch Covid 19 đã xuất hiện tạo ra tác động nặng nề đối với nền kinh tế không chỉ của Việt Nam mà còn trên toàn thế giới khiến cho nền kinh tế bị trì trệ và suy thoái Vì thế, khi nghiên cứu ở giai đoạn này có thể phản ánh những thay đổi rõ rệt của nền kinh tế tác động đến ngành, góp phần đưa ra các dẫn chứng cụ thể liên quan đến đề tài khi xem xét ảnh hưởng của sự cạnh tranh qua các năm đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam
Về không gian: Theo thống kê của NHNN, tính đến thời điểm 30/06/2021 hệ thống ngành của Ngân hàng của Việt Nam có 31 NHTMCP, tuy nhiên vì lý do công bố thông tin không đầy đủ nên đề tài thu nhập dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 28 NHTMCP Ngoài ra, dữ liệu về chỉ số vĩ mô được thu thập từ Ngân hàng Thế giới (The World Bank), Tổng cục thống kê,…
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Nguồn dữ liệu chính được sử dụng nhiều trong khoá luận là nguồn dữ liệu thứ cấp với dạng bảng (Panel Data), cụ thể như sau:
Các số liệu được tổng hợp từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của
28 NHTMCP Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2021 được công bố trên hệ thống Website của các ngân hàng
Dữ liệu về các chỉ số vĩ mô được thu thập từ Tổng cục thống kê, Ngân hàng Thế giới (The World Bank), v.v
Khoá luận sử dụng kết hợp giữa hai phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng
Phương pháp định tính: từ những nghiên cứu trước có phạm vi trong nước và nước ngoài, tác giả tiến hành lược khảo những đề tài liên quan làm cơ sở đề xuất mô hình và giả thuyết nghiên cứu cho khoá luận
Phương pháp định lượng: tác giả thu thập mẫu dữ liệu của 28 NHTMCP từ năm 2011 đến năm 2021, sử dụng phần mềm Excel và Stata 14 để thực hiện chạy mô hình và phân tích thống kê các biến Kết quả từ thực nghiệm và kiểm định sẽ được sử dụng để đánh giá và kiểm chứng các giả thuyết của nghiên cứu, đồng thời xác định mức độ tác động của đối tượng nghiên cứu.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Cạnh tranh có mối liên kết tiềm tàng với nhiều nhân tố hành vi của các ngân hàng và là chỉ số quan trọng trong giám sát hoạt động và điều hành kinh tế vĩ mô
Vì thế, chủ đề đo lường cạnh tranh thu hút sự chú ý của rất nhiều học giả Trong bối cảnh phát triển mạnh mẽ của cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 kết hợp với sự hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới đã ảnh hưởng tích cực và tạo điều kiện thuận lợi cho hệ thống ngành phát triển thông qua cơ hội được đào tạo, tiếp cận với những sản phẩm, dịch vụ mới cũng như có cơ hội học hỏi kinh nghiệm quản lý rủi ro của các ngân hàng trên thế giới Tuy nhiên, quá trình hội nhập và thích nghi này cũng đặt ra không ít thách thức đối với các NHTMCP ở Việt Nam, bao gồm cả việc cải thiện năng lực cạnh tranh và hiệu quả hoạt động so với đối thủ trong nước, các đối thủ quốc tế và các tổ chức tài chính khác Chính vì vậy, nghiên cứu tác động của cạnh tranh đến các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam sẽ đưa ra cái nhìn tổng quan nhất đồng thời bổ sung bằng chứng thực nghiệm và mức độ tác động của nó, việc xây dựng mô hình kinh tế lượng giúp phân tích từng biến độc lập để thấy được sự chi phối của các biến đó đến đối tượng nghiên cứu từ năm 2011-2021 Điều này là cơ sở để các cơ quan nhà nước, cơ quan quản lý chính sách và nhà quản trị NHTM đưa ra chính sách và giải pháp phù hợp nhằm cải thiện và nâng cao năng lực cạnh tranh hiệu quả góp phần vào sự phát triển của ngành ngân hàng cũng như toàn bộ nền kinh tế Việt Nam.
KẾT CẤU CỦA KHOÁ LUẬN
Tác giả tổng quát về đề tài nghiên cứu, bao gồm cơ sở lựa chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, cũng như phương pháp, đối tượng, phạm vi và đóng góp của đề tài nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu
Trình bày cơ sở lý thuyết, công cụ đo lường đồng thời thực hiện khảo lược những lý thuyết liên quan đến đề tài nghiên cứu bằng cách tìm hiểu các nghiên cứu thực nghiệm trước ở trong nước và nước ngoài có liên quan đến đề tài Từ đó, tác giả đưa ra nhận định về khoảng trống nghiên cứu
Chương 3: Mô hình và phương pháp nghiên cứu
Dựa trên nền lý thuyết và các bằng chứng thực nghiệm được lược khảo từ chương 2, tác giả tiến hành xây dựng mô hình, quy trình, nguồn dữ liệu & mẫu nghiên cứu cũng như phương pháp nghiên cứu cho đề tài Ngoài ra, tác giả cũng đề xuất các giả thuyết nghiên cứu & ước tính về chiều tác động của các biến vi vô và vĩ mô có liên quan
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận nghiên cứu
Thể hiện thực trạng & kết quả của vấn đề nghiên cứu, phân tích đào sâu kết quả thu được Sau đó, tác giả sử dụng kết quả từ việc chạy mô hình và kết quả kiểm định để giải thích ảnh hưởng của các biến phụ thuộc đối với các biến độc lập trong mô hình
Chương 5: Kết luận và hàm ý quản trị
Trình bày những kết luận được suy luận từ vấn đề được nghiên cứu đồng thời tác giả đưa ra một số giải pháp cho các nhà quản trị ngân hàng, một số luận điểm, hạn chế của đề tài và đề xuất hướng nghiên cứu có thể áp dụng trong nghiên cứu tiếp theo
Chương 1 đã phác khảo bối cảnh kinh tế và đưa ra những luận điểm cho việc lựa chọn đề tài ―Tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam‖ Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp của 28 NHTMCP từ năm 2011 đến năm 2021 và được xử lý thông qua phần mềm Stata 14 trên nền tảng kế thừa và mở rộng nghiên cứu trước đó, cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP
Cuối cùng, chương 1 đưa ra bố cục năm chương của khóa luận và giới thiệu những nội dung quan trọng sẽ được thảo luận trong mỗi chương.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
2.1.1 Khái niệm về cạnh tranh của ngân hàng thương mại cổ phần
Yếu tố tạo nên sự tác động đặc biệt đối với mỗi thị trường, mỗi lĩnh vực nghiên cứu trên toàn thế giới chính là sự cạnh tranh Đối với vấn đề cạnh tranh trong ngành ngân hàng có ảnh hưởng rất lớn đến khả năng huy động vốn, sự ổn định của NHTM và ngành tài chính, thậm chí là mở rộng hơn với toàn bộ nền kinh tế Theo Diễn đàn kinh tế thế giới (WEF, 1997) về năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp là kỹ năng và năng lực của doanh nghiệp trong việc duy trì và mở rộng thị phần, có thể sản xuất sản phẩm và dịch vụ với tiêu chuẩn vượt trội và giá cả thấp hơn các đối thủ khác ở nội địa và trên toàn thế giới, thu về lợi nhuận trong môi trường kinh doanh có nhiều đối thủ cạnh tranh Năng lực cạnh tranh của một doanh nghiệp được phản ánh qua hiệu suất hoạt động, lợi nhuận & thị phần, đồng thời đạt được mục tiêu do họ đặt ra Còn theo Michael Porter (2015): “Năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp là tổng hợp khả năng nắm giữ và chiếm lĩnh thị trường của chủ thể tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt được hiệu quả tối ưu trong một môi trường kinh doanh cụ thể” Nguyễn Thị Quy (2008) nhận định: “Khả năng cạnh tranh của một NHTM là khả năng mà ngân hàng đó tạo ra, duy trì vị trí của nó một cách lâu dài trên thị trường cạnh tranh, phát triển những lợi thế nhằm duy trì và mở rộng thị phần thông qua việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ thỏa mãn nhu cầu của khách hàng và đảm bảo việc thực hiện một tỷ lệ nhuận ít nhất bằng tỷ lệ đòi hỏi cho việc tài trợ những mục tiêu, đồng thời thực hiện được những mục tiêu mà ngân hàng đề ra.”
Trong phạm vi khóa luận, khả năng cạnh tranh của NHTM là khả năng của một chủ thể kinh doanh như (doanh nghiệp, ngành, quốc gia) đạt được lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh khác trên thị trường bằng cách thỏa mãn tốt nhất nhu cầu của KH và tạo ra nhiều giá trị cho họ trên cùng thị trường vào cùng thời điểm
Năng lực cạnh tranh là một khái niệm có nhiều khía cạnh để xem xét (Aldington Report, 1985) tuy nhiên có thể đánh giá này dựa trên 4 yếu tố sau:
Hiệu quả (Effectiveness): được biểu hiện trong việc ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn so với các đối thủ cùng khu vực Năng suất chính là yếu tố nền tảng của hiệu quả hoạt động
Sự lựa chọn (Choice): được thể hiện ở các chiến lược được lựa chọn trong nhiều lĩnh vực khác nhau để mang đến nhiều giá trị gia tăng tiềm năng tốt hơn đối thủ cạnh tranh
Nguồn lực (Resources): bao gồm khả năng huy động được nhiều nguồn lực để thực hiện các lựa chọn và cách quản lý nguồn lực để hoạt động tốt và hiệu quả
Mục tiêu (Objectives): Năng lực cạnh tranh là công cụ để cạnh tranh, là đòn bẩy để giúp ngân hàng duy trì hoạt động và phát triển kinh tế bền vững
2.1.2 Đo lường sự cạnh tranh của ngân hàng thương mại cổ phần
Trong nhiều thập kỷ, cạnh tranh luôn là chủ đề nóng và thu hút được nhiều sự quan tâm từ các nhà nghiên cứu trên toàn thế giới, đặc biệt sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 Trong việc đo lường cạnh tranh trong ngành ngân hàng, có hai phương pháp quan trọng là cách tiếp cận cấu trúc và cách tiếp cận phi cấu trúc Cách tiếp cận cấu trúc (Structural Approach) dựa trên giả thuyết "cấu trúc - hành vi - hiệu quả" hay còn gọi là SCP, đã được Mason (1939) đề xuất Theo đó, Mason cho rằng thị trường ngân hàng càng tập trung cao thì hành vi cạnh tranh càng kém, và từ đó lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng Với cách tiếp cận này, các đặc điểm của cạnh tranh được lấy từ các đặc điểm cấu trúc, mà cấu trúc lại là yếu tố quyết định hành vi; hành vi ảnh hưởng đến hiệu suất do đó mà cấu trúc ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp Phương pháp này lấy thông tin từ cấu trúc thị trường, chẳng hạn như chỉ số Herfindahl-Hirschman Index (HHI) để đo lường mức độ cạnh tranh Tuy nhiên, HHI có hạn chế khi chỉ xem xét cấu trúc thị trường mà không đo lường trực tiếp hành vi cạnh tranh của các ngân hàng
Sau những hạn chế được phát hiện đến từ cách tiếp cận cấu trúc, cách tiếp cận phi cấu trúc ra đời (New Emprical Industry Organisation - NEIO) nhằm khắc phục những khiếm khuyết của cách tiếp cận trước Phương pháp đo lường NEIO bắt đầu từ góc độ phi cấu trúc với mục tiêu đo lường cạnh tranh bằng cách suy luận trực tiếp từ hành vi của doanh nghiệp mà không xem xét đến việc phân tích cấu trúc thị trường (Degryse et al., 2009), đồng thời yêu cầu ước tính các phương trình dựa trên các mô hình lý thuyết về xác định giá & sản lượng Do đó, nhiều mô hình với sự xuất hiện của các chỉ số đo lường cạnh tranh ra đời và sử dụng chúng một cách rộng rãi trong nhiều nghiên cứu học thuật, bao gồm các chỉ số Lerner (1930), chỉ số H của Rosse-Panzar (1987) và chỉ số Boone (2008) Mỗi mô hình phản ánh mức độ cạnh tranh của các ngân hàng ở mỗi phương diện tiếp cận khác nhau, cụ thể:
H-Statistic được tính toán dựa trên mô hình đánh giá mức độ cạnh tranh do Panzar và Rose phát triển năm 1987 và được ứng dụng rộng rãi trong nghiên cứu thực tế về cạnh tranh ở lĩnh vực ngân hàng vì sự có sẵn dữ liệu và khả năng tính toán đơn giản Nó đo lường mức biến đổi trong doanh thu của các ngân hàng dựa trên biến đổi trong chi phí đầu vào tương ứng Chỉ số H-Statistic càng cao thì khả năng cạnh tranh giữa hệ thống ngân hàng càng lớn Thông thường, chỉ số H- Statistic sử dụng để đánh giá khả năng cạnh tranh của ngân hàng trong một lĩnh vực cụ thể hoặc để so sánh mức độ cạnh tranh giữa các thị trường khác nhau hay đo lường tác động của các yếu tố chi phí đến doanh thu của chúng Tuy nhiên, sự khác biệt trong cách định nghĩa và thông số đầu vào của chi phí trong các nghiên cứu có thể dẫn đến sự biến đổi trong kết quả của chỉ số H-Statistic Nhưng khi muốn đánh giá tình trạng của nhóm ngành là cạnh tranh hoàn hảo hay độc quyền thì chỉ số H vẫn là lựa chọn phù hợp
Chỉ số Boone (BI) là một thước đo dùng để đánh giá năng lực cạnh tranh trong một ngành hoặc thị trường cụ thể dựa trên mô hình phát triển bởi Boone vào năm
2008 Nó thể hiện mức độ phân phối lợi nhuận hoặc hiệu suất giữa các công ty hoặc đơn vị sản xuất trong ngành hoặc thị trường Chỉ số Boone thường được sử dụng trong lĩnh vực nghiên cứu kinh tế học và xã hội, đặc biệt là trong việc phân tích dữ liệu panel Chỉ số Boone thường nằm trong khoảng từ -1 đến 1: Nếu BI gần 0, có thể ngành đang đối mặt với mức độ cạnh tranh trung bình; nếu BI > 0, có thể có dấu hiệu về sự thiếu cạnh tranh và nếu BI < 0, có thể có dấu hiệu về mức độ cạnh tranh tốt Đặc biệt là, chỉ số Boone thường có giá trị âm, cho biết rằng chi phí cận biên càng tăng lên thì lợi nhuận sẽ giảm Không chỉ vậy, khi giá trị tuyệt đối của BI càng lớn thì sự cạnh tranh giữa các ngân hàng càng gay gắt
Trong số các phương pháp tiếp cận phi cấu trúc, cả chỉ số H-statistics và chỉ số Boone đều mang những hạn chế quan trọng có thể gây ra giới hạn trong việc giải thích kết quả của nghiên cứu Chỉ số H-statistics là một thước đo tĩnh và nó dựa vào giả định về sự cân bằng của thị trường, tuy nhiên giả định này thường không phản ánh đúng thực tế do sự gia nhập vào và rút lui khỏi ngành (Claessens và Laeven,
2004) Chỉ số Boone khai thác việc tái phân bổ từ đơn vị không hiệu quả sang đơn vị hiệu quả, là một đặc tính nổi bật của việc tăng cường sức mạnh thị trường Tuy nhiên, hiệu quả đôi khi không thể hiện ở chi phí thấp hơn hay lợi nhuận cao hơn Ngược lại, chỉ số Lerner được chứng minh có lợi thế hơn so với H-statistic và chỉ số Boone Trong khi mô hình Rosse-Panzar (1987) chỉ tập trung vào việc chuyển đổi giá trị của đầu vào thành doanh thu trong các ngân hàng, mô hình Lerner có khả năng đo lường sức mạnh thị trường ở mức độ từng ngân hàng cụ thể Theo Maudos và Solís (2011), Lerner là một chỉ số đo lường cạnh tranh dựa trên vấn đề về tối ưu hóa trong hoạt động của ngân hàng và do đó có nền tảng lý thuyết vững chắc Trong khi hầu hết các phương pháp tiếp cận khác đều đo lường cạnh tranh tổng thể cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thì chỉ số Lerner là một trong số ít phương pháp có khả năng đo lường cạnh tranh ở mức từng ngân hàng và theo thời gian Điều này cho phép nắm bắt và xác định được những thay đổi trong hành vi của từng ngân hàng trong cùng một thị trường hoặc qua các năm và cung cấp cái nhìn sâu hơn về sức mạnh thị trường của mỗi ngân hàng (Berger và cộng sự, 2009)
Phan Thị Thơm, Thân Thị Thu Thủy (2015) nhận định trong mô hình tiếp cận mới gồm chỉ số H, chỉ số Boone và chỉ số Lerner thì chỉ số Lerner được đánh giá là phù hợp nhất và tốt hơn so với các chỉ số đo lường cạnh tranh truyền thống còn lại
Kế thừa từ các nghiên cứu của Fungáčová và cộng sự (2013); Beck và cộng sự (2013); Fu và cộng sự (2014) cũng cho thấy chỉ số Lerner được ưa thích hơn cả so với các chỉ số đo lường truyền thống Vì vậy trong đề tài nghiên cứu này sẽ áp dụng chỉ số Lerner để đo lường cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
2.2.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần
Thước đo hiệu quả hoạt động là khả năng tạo ra lợi nhuận mà một doanh nghiệp kiếm được từ hoạt động kinh doanh và nó phụ thuộc vào chi phí hoạt động Khi hiệu quả hoạt động tăng, lợi nhuận của một công ty hoặc khoản đầu tư cũng tăng lên, bởi vì doanh nghiệp có tiềm năng tạo ra thu nhập hoặc lợi nhuận vượt trội mà không tăng chi phí hoặc thậm chí có thể giảm chi phí so với các lựa chọn kinh doanh thay thế Ở môi trường kinh doanh cạnh tranh, doanh nghiệp phải tham gia vào cuộc đua cạnh tranh gay gắt, vì vậy để tồn tại họ phải hoạt động một cách hiệu quả hơn Bản chất NHTM được Perter S.Rose (2014) nhận định là các tập đoàn kinh doanh thương mại có mục tiêu hoạt động là tối đa hóa lợi nhuận ở mức rủi ro có thể chấp nhận được Tuy nhiên, lợi nhuận mới là mục tiêu chính bởi vì thu nhập cao giúp họ duy trì vốn, mở rộng thị phần và thu hút đầu tư
Berger và Mester (1997) đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTM là khả năng biến đổi các nguồn lực đầu vào thành đầu ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của NHTM, hay nói cách khác đó chính là dựa trên tương quan giữa doanh thu đạt được và chi phí sử dụng các nguồn lực đầu vào Cụ thể chính là NHTM có khả năng tạo ra doanh thu đầu ra lớn nhất bằng cách sử dụng ít nhất các nguồn lực đầu vào Như vậy với Berger và Mester thì hiệu quả hoạt động của NHTM có thể hiểu theo ba góc độ khác nhau: Trước hết, nó liên quan đến việc tối thiểu hóa chi phí, nghĩa là sử dụng tối thiểu các yếu tố đầu vào như vốn, cơ sở vật chất, lao động, v.v tạo ra đầu ra tương tự như trước Thứ hai đó là duy trì mức đầu vào không thay đổi, đồng thời tạo ra lượng đầu ra nhiều hơn Thứ ba, đó là tăng yếu tố đầu vào nhưng tốc độ tăng đầu ra nhanh hơn tốc độ đầu vào
Trương Quang Thông (2013) cho rằng, hiệu suất hoạt động của ngân hàng được đánh giá dựa trên lợi nhuận mà hoạt động ngân hàng thu được trong một thời gian nhất định Còn theo Trần Huy Hoàng và Nguyễn Thị Ngọc Hằng (2019) thì hiệu quả hoạt động của NHTM, có thể được hiểu ở hai khía cạnh: (i) Khả năng biến đổi các yếu tố đầu vào thành các yếu tố đầu ra hay khả năng sinh lời hoặc giảm thiểu chi phí để tăng khả năng cạnh tranh với các định chế tài chính khác; (ii) Xác suất hoạt động an toàn của ngân hàng
Ngoài ra, trong lĩnh vực nghiên cứu về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, có nhiều tác giả đã áp dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau để đánh giá vai trò của nó Một số tác giả đã xem xét ngân hàng như là đơn vị sản xuất (Benston, 1965; Schaffnit và cộng sự, 1997) Một số khác đã tiếp cận ngân hàng như các trung gian tài chính (Sealey và Lindley, 1977; Maudos và Pastor, 2002; Casu và cộng sự,
2003), trong khi một số tác giả khác cho rằng ngân hàng có thể đóng cả hai vai trò (Denizer và cộng sự, 2000; Athanassopoulos và Giokas, 2000)
Trong phạm vi nghiên cứu này, hiệu quả hoạt động của một NHTM được hiểu là mức độ mà nó đạt được sự cân bằng giữa việc tạo ra lợi nhuận và sử dụng các tài nguyên của mình Điều này bao gồm việc cung cấp dịch vụ & quản lý tốt tài chính, quản lý rủi ro hiệu quả cho KH và thực hiện các hoạt động kinh doanh một cách có lợi cho cả ngân hàng và cộng đồng Sự thành công và sự bền vững của một NHTM phụ thuộc lớn vào hiệu quả hoạt động của nó và ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cung cấp dịch vụ tài chính cho nền kinh tế
2.2.2 Đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần
Hiệu quả hoạt động kinh doanh đặt ra mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, gia tăng giá trị của ngân hàng & đảm bảo quyền lợi cho cổ đông Theo Zou và Li (2014) thì khả năng tạo ra lợi nhuận là yếu tố chiến lược trong quản lý và định vị cạnh tranh của ngân hàng trong thị trường Ta có thể áp dụng hai khía cạnh: kế toán và thị trường để đánh giá hiệu quả hoạt động Khi đánh giá từ góc độ kế toán, thông qua các chỉ số như ROA, ROE và EPS còn trên góc độ thị trường, dựa vào các chỉ số như Tobin'Q cũng như chỉ số P/B & P/E để đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Naser Ali (2013) cho rằng các chỉ số này giúp các ngân hàng đánh giá mức độ rủi ro cụ thể và hỗ trợ trong việc xử lý các vấn đề ngắn hạn mà họ đối mặt Trong ngành ngân hàng, chỉ số ROA, chỉ số ROE và chỉ số NIM có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động và tình hình tài chính
Nhiều nghiên cứu đã đề xuất rằng có thể đo lường hiệu quả hoạt động bằng chỉ số ROA (Return on Assets) như Cebenoyan và Strahan (2004); Cai và Zhang (2017); Almekhlafi và cộng sự (2016); Vong và Chan (2009); Khalid và cộng sự (2019); Dezfouli và cộng sự (2014); Alshatti (2015); Siaw (2013); Trầm Thị Xuân Hương và Trần Thị Thanh Nga (2018); Altarawneh và Shafie (2018); Mogusu và cộng sự (2022) đều đưa ra quan điểm rằng ROA có thể là một chỉ số thích hợp để đo lường hiệu quả hoạt động của một NHTM Bởi vì ROA cung cấp một cái nhìn tổng thể nhất về khả năng tạo ra lợi nhuận của một khoản đầu tư tài sản sau khi trừ tất cả các loại thuế và phí (Paul và cộng sự, 2013) ROA thấp cho thấy ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc quản lý tài sản hoặc sử dụng tài sản của mình chưa hiệu quả để tạo ra lợi nhuận và ngược lại Ngoài ra, nghiên cứu của Musiega và cộng sự (2017) cũng như Cheung và cộng sự (2007) đã cho thấy các ngân hàng lớn thường có xu hướng hoạt động kém hiệu quả hơn do ROA thấp hơn
Trong nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, ngoài nghiên cứu về tác động của chỉ số ROA thì các nhà nghiên cứu như Dezfouli và cộng sự (2014); Paul và cộng sự (2013); Siaw (2013); Farooq và cộng sự (2016); Khalid và cộng sự (2019); Trabelsi (2015); Alshatti (2015); Al-Rdaydeh và cộng sự (2017); Trầm Thị Xuân Hương và Trần Thị Thanh Nga (2018) cũng xem ROE như một chỉ số quan trọng để chỉ khả năng tạo ra lợi tức đầu tư của ngân hàng (Alshatti, 2014)
ROE tính bằng cách so sánh lợi nhuận sau thuế với vốn chủ sở hữu để thể hiện khả năng sinh lời và hiệu quả quản lý của ngân hàng Nếu ROE cao, điều đó thể hiện ngân hàng đang tạo ra lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu cao và họ đang sử dụng tốt hiệu quả vốn tự có để tạo ra doanh thu và lợi nhuận
𝑉ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢 Bên cạnh ROA và ROE, Chen và cộng sự (2018); Siaw (2013), Trầm Thị Xuân Hương và Trần Thị Thanh Nga (2018); Chung Hua Shen và cộng sự (2009); Adusei
(2015) sử dụng NIM để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng NIM đo lường sự chênh lệch giữa lãi suất thu được từ hoạt động cho vay và lãi suất trả cho tiền gửi
& thể hiện khả năng kiếm lợi nhuận từ hoạt động cho vay và cấp tín dụng NIM dùng để đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM trong việc thu lợi nhuận từ các hoạt động liên quan đến lãi suất Nếu NIM của ngân hàng cao thì đó là biểu hiện cho thấy họ có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn từ việc cung cấp dịch vụ tài chính so với các đối thủ cạnh tranh
Có rất nhiều chỉ số có thể đại diện cho thước đo về hiệu suất hoạt động, chẳng hạn như hiệu suất sử dụng tài sản, thu nhập trên mỗi cổ phiếu, v.v Tuy nhiên, ba chỉ số trên là những chỉ số được sử dụng phổ biến trong các nghiên cứu trước Trong ba chỉ số trên, tác giả sử dụng hai chỉ số tài chính là ROA và ROE để đo lường hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2021 bởi các nguyên nhân sau:
ROA (Return on Assets) là một chỉ số đánh giá khả năng tạo ra thu nhập từ tổng tài sản của NHTMCP Chỉ số ROA phản ánh khả năng tài sản được sử dụng và khả năng sinh lời, ROA cao cho thấy NHTMCP đang sử dụng tài sản một cách vô cùng hiệu quả và tạo ra nguồn lợi nhuận tốt từ hoạt động kinh doanh
ROE (Return on Equity) là một chỉ số dựa trên vốn chủ sở hữu nhằm đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận cho cổ đông của NHTMCP ROE thể hiện khả năng sinh lời và hiệu quả quản lý, ROE cao đồng nghĩa rằng NHTMCP đang tạo ra lợi nhuận tốt cho cổ đông và quản lý vốn chủ sở hữu một cách hiệu quả
Hơn nữa, trong nghiên cứu của Alzorqan (2014); Abbasali Pouraghajan và cộng sự (2012); Lucy Wamugo Mwangi và cộng sự (2014); Alalade, Yimka S (Ph.D) và cộng sự (2020); Jonathan A Batten, Xuan Vinh Vo (2017); Faisal Abbas, Shahid Iqbal và Bilal Aziz (2019); Akinyomi Oladele John (2013); Đoàn Ngọc Phúc (2014); Mahmoud Al-Rdaydeh, Ali Matar, Odai Alghzwai (2017); Hakimi Abdelaziz và cộng sự (2020); Isam Saleh và Malik Abu Afifa (2020); Mohammad Hossein Khadem Dezfouli và cộng sự (2014); Md Saimum Hossain, Faruque Ahamed (2021); Bogdan Căpraru, Iulian Ihnatov (2014); Md Mohiuddin Chowdhury và Shafir Zaman (2018); Ephias Munangi và Athenia Bongani Sibindi
(2020) cũng sử dụng ROE và ROA để đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng
TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Ataullah và Hang Le (2006) đề xuất và kiểm tra các giả thuyết về mối quan hệ giữa ba yếu tố Cải cách kinh tế (ER) – cụ thể là cải cách tài chính, tự do hóa đầu tư tư nhân và hiệu quả ngân hàng ở Ấn Độ trong giai đoạn 1992–1998 Sử dụng phân tích DEA; ước tính OLS & GMM để kiểm tra mối liên hệ giữa hiệu quả đo được với các đặc điểm khác nhau của ngân hàng và các yếu tố môi trường liên quan đến
ER Kết quả nghiên cứu cho thấy hiệu quả ngân hàng đã được cải thiện sau ER, đặc biệt là đối với các ngân hàng nước ngoài Nhóm tác giả tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa mức độ cạnh tranh, quy mô và hiệu quả ngân hàng Tuy nhiên, cũng có mối quan hệ nghịch chiều giữa sự hiện diện của ngân hàng nước ngoài với hiệu quả ngân hàng do sự gia tăng ngắn hạn về chi phí áp dụng công nghệ mới cho các ngân hàng nước ngoài Đồng thời, tác giả nhận định thâm hụt tài chính cũng có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Wanniarachchige và Yasushi Suzuki (2010) với nhiều lý thuyết ngân hàng đưa ra những dự đoán trái ngược nhau về mối quan hệ hiệu quả - cạnh tranh, tác giả đã cung cấp các ước tính định lượng về hiệu quả chi phí và cạnh tranh, những điều còn thiếu trong phần lớn các nghiên cứu ngân hàng ở Sri Lanka Sử dụng bộ dữ liệu thu thập từ hệ thống ngân hàng Sri Lanka trong khoảng thời gian từ 2003 đến 2007 và hồi quy, hiệu quả ngân hàng được ước tính bằng cách sử dụng phân tích DEA so với cạnh tranh được đo bằng Chỉ số Hirschman-Herfindahl (HHI), mở rộng chi nhánh và tăng trưởng GDP Từ phân tích hồi quy cho thấy tác động tích cực mạnh mẽ của cạnh tranh đối với hiệu quả hoạt động trong thời kỳ nghiên cứu, cụ thể hệ thống ngân hàng và sự cạnh tranh đã phát triển đáng kể trong giai đoạn này (chủ yếu là do sự gia nhập của các ngân hàng mới và việc giảm cổ phần do các ngân hàng lớn hơn nắm giữ và việc nới lỏng các rào cản gia nhập và hạn chế các ngân hàng quốc doanh) Hơn nữa, kết quả hồi quy chỉ ra rằng cạnh tranh có tác động cùng chiều đến hiệu quả của hệ thống ngân hàng, trong khi việc mở rộng quy mô lại có tác động nghịch chiều đến hiệu quả hoạt động Tuy nhiên, bằng chứng liên quan đến việc mở rộng quy mô trong hệ thống ngân hàng Sri Lanka trong khoảng thời gian 2003-2007 là tương đối yếu Ngoài ra điều kiện kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP không có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả của hệ thống ngân hàng Sri Lanka
Uddin và Suzuki (2014) tiến hành nghiên cứu nhằm mục đích điều tra tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng nhằm bổ sung khoảng trống trong các tài liệu hiện có về ngân hàng ở Bangladesh bằng cách sử dụng dữ liệu ngành ngân hàng (1983–2011) và dữ liệu từng ngân hàng (2001–2011) Để làm thước đo hiệu quả hoạt động của ngân hàng tác giả sử dụng chỉ số ROA, phân tích
DEA dựa trên hiệu quả hoạt động của ngân hàng và tám thước đo cơ cấu để đánh giá năng lực cạnh tranh & áp dụng phân tích hồi quy để phân tích tác động của nó Dựa trên bằng chứng thực nghiệm, có thể kết luận rằng cạnh tranh tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng về lợi nhuận và hiệu quả Việc liên tục giảm biên độ chênh lệch do tỷ lệ lạm phát cao và mức độ cạnh tranh gia tăng góp phần gây ra tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động Hơn nữa, nợ xấu cũng có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả ở mức ý nghĩa 5% Nghĩa là tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng càng cao thì hiệu quả sẽ càng thấp và ngược lại Tác giả cho rằng rất có thể xảy ra sự cạnh tranh phi giá cả dưới hình thức mở rộng chi nhánh và quảng cáo trong lĩnh vực ngân hàng của Bangladesh vì hầu hết các ngân hàng tư nhân đều đang trải qua giai đoạn mở rộng Tuy nhiên, do thiếu kiểm soát lãi suất tiền gửi trong quá trình tự do hóa, sự thiếu hiệu quả do cạnh tranh phi giá cả tạo ra có thể vượt trội hơn lợi ích từ việc phát triển chiều sâu tài chính bằng cách tạo ra những sản phẩm thay thế kém hơn cho khách hàng và làm xói mòn giá trị nhượng quyền của các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng tư nhân
Syed (2020) nghiên cứu đánh giá sự liên kết cạnh tranh, hiệu quả hoạt động và hành vi chấp nhận đối với rủi ro trong ngành ngân hàng trong bối cảnh liên quan tới ảnh hưởng về quy mô và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu Phân tích sử dụng dữ liệu bảng động của 1137 ngân hàng của các quốc gia BRICS trong khoảng thời gian từ 2000–2015 và sử dụng chủ yếu phương pháp GMM để kiểm tra tác động của cạnh tranh ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động và khả năng chấp nhận rủi ro Sau đó nghiên cứu xác nhận các kết quả cốt lõi bằng cách sử dụng phương pháp 3SLS và kết hợp biện pháp cạnh tranh thay thế trong các phương trình cơ bản đã đưa ra các nhận xét khả quan như sau: (1) trong thị trường cạnh tranh, ngân hàng lớn hoạt động hiệu quả hơn ngân hàng nhỏ; (2) có mối quan hệ phi tuyến tính giữa hiệu quả cạnh tranh và rủi ro; (3) cạnh tranh quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đến rủi ro hiệu quả lợi nhuận và sự ổn định; (4) đáng chú ý là các ngân hàng nhỏ hoạt động hiệu quả như các ngân hàng lớn trong thời kỳ khủng hoảng nhưng có chung rủi ro; và (5) các ngân hàng nhỏ trong thời kỳ khủng hoảng ổn định ở các thị trường tập trung cao độ nhưng kém ổn định hơn trong môi trường cạnh tranh
Halim và Syed (2021) phân tích ảnh hưởng của cạnh tranh ngân hàng & hành vi chấp nhận rủi ro đối với hiệu quả hoạt động ở các nước MENA Sử dụng bộ dữ liệu bảng không cân trong giai đoạn 2011-2017 cho các quốc gia MENA Nghiên cứu sử dụng công cụ ước tính 2SLS để kiểm tra kết quả và sử dụng phương pháp GMM để kiểm tra độ tin cậy Phân tích dữ liệu cho ra kết quả môi trường cạnh tranh ít hơn có thể mang lại lợi ích về cả mặt rủi ro và hiệu quả hoạt động Do đó sẽ dẫn đến việc giảm hành vi chấp nhận rủi ro trong môi trường cạnh tranh thấp Điều này đồng nghĩa với việc nó sẽ dẫn đến tăng cường sự ổn định tài chính và hiệu suất hoạt động trong hệ thống ngân hàng Kết quả cũng chỉ ra mối quan hệ nghịch đảo của giả thuyết hiệu suất tiến hành cấu trúc (SCP)
ST Wahyudi (2021) phân tích ảnh hưởng của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Indonesia, từ đó ngân hàng có thể giữ vững mức độ hoạt động & mang lại tăng trưởng kinh tế Nghiên cứu này sử dụng phương pháp định lượng với phân tích hồi quy bảng cho thấy ngành ngân hàng ở Indonesia có xu hướng độc quyền Sự cạnh tranh trong ngành đã tạo ra cấu trúc thị trường cạnh tranh, thúc đẩy các NHTM đạt được mức lợi nhuận cao và khiến các dự án ngân hàng và tài chính gặp rủi ro cao Cạnh tranh có mối tương quan nghịch với hiệu quả ngân hàng vì nó khuyến khích các NHTM tập trung vào lợi nhuận hơn là hiệu quả, tham gia vào các dự án tài trợ rủi ro và thúc đẩy các hoạt động cho vay Các cơ quan quản lý ngân hàng ở Indonesia phải duy trì và tạo ra các ngân hàng đáng tin cậy và ổn định để cạnh tranh trên toàn cầu
2.3.2 Các nghiên cứu trong nước
Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thuỷ (2015) tập trung vào nghiên cứu tác động của cạnh tranh đến hiệu quả quản trị chi phí và lợi nhuận của 31 NHTMCP Việt Nam từ 2005 đến 2014 bằng cách sử dụng các chỉ số Larner, chỉ số Larner điều chỉnh, chỉ số H và chỉ số Boone Từ nghiên cứu, tác giả nhận định chỉ số Larner phù hợp hơn so với các chỉ số còn lại và thể hiện rằng mức độ cạnh tranh của các NHTMCP có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động về mặt lợi nhuận và chi phí của NHTM Hơn nữa, độ trễ của cạnh tranh cũng có tác động khi mức độ cạnh tranh của kỳ hiện tại chịu ảnh hưởng từ giai đoạn trước đó theo chiều hướng tích cực.
Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm (2016) phân tích về năng lực cạnh tranh, lợi nhuận và mức độ ổn định tài chính của 37 NHTMCP Việt Nam trong suốt khoảng thời gian từ 2006 – 2014 bằng ước lượng dữ liệu bảng và chỉ số Lerner Các kết quả cho thấy rằng việc tăng cường năng lực cạnh tranh giúp các NHTM tăng lợi nhuận (điều chỉnh theo rủi ro) và ổn định hơn Hơn nữa, nhóm tác giả cũng chỉ ra mối tương quan nghịch biến giữa quy mô và lợi nhuận (đại diện bởi RAROAA) Khi quy mô của ngân hàng tăng lên, tỷ lệ ROA điều chỉnh theo rủi ro càng giảm đi.
Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017) thông qua phương pháp
GMM đã đưa ra kết luận rằng năng lực cạnh tranh có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong khoảng thời gian 2006 – 2015 được đo lường bởi ROA và ROE Ngoài ra, nghiên cứu cũng phân tích để cho thấy cạnh tranh cao sẽ gây ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản, đòn bẩy tài chính, dư nợ cho vay và tăng trưởng kinh tế khiến chúng có xu hướng suy giảm.
Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Hữu Tuấn và Nguyễn Trí Minh (2019) sử dụng báo cáo tài chính của 31 NHTMCP trong thời điểm từ 2006-2017, nhóm tác giả sử dụng ước lượng mô hình bằng GMM phân tích cho thấy tính tập trung trong hệ thống ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động Cụ thể, môi trường cạnh tranh giảm thì hiệu quả hoạt động càng thấp và chấp nhận rủi ro trong hoạt động cho vay càng lớn thì hiệu quả hoạt động càng cao Hơn nữa, mối quan hệ này không thay đổi trong môi trường cạnh tranh thấp
Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019) thực hiện nghiên cứu và phân tích tác động của năng lực cạnh tranh và rủi ro đến hiệu quả của 35 NHTMCP
Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2005-2014 Sử dụng chỉ số Z_score và chỉ số dự phòng rủi ro (LLP) để đo lường rủi ro, chỉ số Lerner để đo lường khả năng cạnh tranh còn hiệu quả ngân hàng cũng được xem xét trên ba khía cạnh là ROA, ROE và PBT Ngoài ra, nghiên cứu còn có các biến kiểm soát khác đại diện cho đặc điểm ngành và các yếu tố vĩ mô Qua phân tích bằng phương pháp GMM hệ thống hai bước cho thấy rủi ro có mối quan hệ nghịch biến còn năng lực cạnh tranh có mối quan hệ cùng biến với hiệu quả ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy hiệu quả hoạt động ngân hàng Việt Nam còn bị ảnh hưởng bởi quy mô, tính thanh khoản, sở hữu, chi phí vận hành, đa dạng hóa doanh thu, các yếu tố đặc thù ngành và các yếu tố kinh tế vĩ mô
2.4 THẢO LUẬN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC VÀ KHOẢNG TRỐNG CỦA
2.4.1 Thảo luận các nghiên cứu trước
Tác giả đã tổng hợp được các nghiên cứu trong và ngoài nước mà có liên quan đến sự ảnh hưởng của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTM ở những khoảng thời gian và không gian khác nhau Dưới đây là bảng tổng hợp các nghiên cứu trước đã được chắt lọc trong thời gian 15 năm gần nhất so với thời điểm tác giả thực hiện nghiên cứu này
Bảng 2.1 Tổng hợp các nghiên cứu trước Ảnh hưởng
Không có ý nghĩa thống kê
Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm (2016); Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu
Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thuỷ (2015);
Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Hữu Tuấn và Nguyễn
Hà (2017); Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019); Ataullah và Hang Le (2006);
Trí Minh (2019); Uddin và Suzuki (2014); ST Wahyudi (2021)
Uddin và Suzuki (2014); Ataullah và Hang Le (2006)
Vốn chủ sở hữu Syed (2020) Halim và Syed (2021)
Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019);
Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm (2016); Syed (2020);
Syed (2020) Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017); Ataullah và Hang Le (2006); Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019);
Wanniarachch ige và Yasushi Suzuki (2010)
Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017); Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019); Halim và Syed (2021)
Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Hữu Tuấn và Nguyễn Trí Minh (2019); Syed (2020)
Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019);
Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017); Halim và Syed
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
2.4.2 Khoảng trống của đề tài nghiên cứu
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
3.1.1 Khái quát mô hình nghiên cứu Để đi sâu và phù hợp với đề tài của khoá luận, tác giả dựa trên nghiên cứu của Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thủy (2015) & Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân (2016) để đề xuất mô hình ước lượng:
𝑋 𝑗,𝑖,𝑡 là vecto của các biến giải thích
Tác động cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam đã được ước tính bằng phương trình hồi quy sau khi sử dụng mô hình kinh tế lượng quy định trong nghiên cứu này:
Y bao gồm ROA và ROE
X bao gồm CAP, SIZE, NPL, LIQ, LLR và GDP
Cụ thể, mô hình nghiên cứu đề xuất:
Mô hình 1: Biến phụ thuộc là ROA
Mô hình 2: Biến phụ thuộc là ROE
Trong đó: n: số lượng biến độc lập, biến kiểm soát; i: ngân hàng quan sát thứ i; t: năm quan sát thứ t; β 0 , β , β , β , β 4 , β 5 , β 6 , β 7 lần lượt là hệ số hồi quy; e: phần dư của phương trình hồi quy (đại diện cho sai số và các biến không có mặt trong mô hình)
ROA, ROE đại diện cho biến phụ thuộc (Y) đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thứ i trong năm t
𝑅𝑂𝐴 𝑖,𝑡 : Tỷ suất sinh lời trên tài sản của ngân hàng thứ i trong năm t
𝑅𝑂𝐸 𝑖,𝑡 : Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ của ngân hàng thứ i trong năm t
ROA hoặc ROE là thước đo hiệu quả của NHTM trong việc quản lý hoạt động kinh doanh, đầu tư tài sản & sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận, cho biết một đồng tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận
𝐿𝐸𝑅𝑖, 𝑡: Hệ số Lerner đo lường khả năng cạnh tranh của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝐶𝐴𝑃𝑖, 𝑡: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖, 𝑡: Quy mô của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝑁𝑃𝐿𝑖, 𝑡: Tỷ lệ nợ xấu của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝐿𝐼𝑄𝑖, 𝑡: Tỷ lệ thanh khoản của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝐿𝐿𝑅𝑖, 𝑡: Rủi ro tín dụng của NHTM thứ i trong năm thứ t
𝐺𝐷𝑃𝑖, 𝑡: Tăng trưởng kinh tế của NHTM thứ i trong năm thứ t
Thứ nhất , biến phụ thuộc thể hiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng (ROA và ROE) Theo các nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2008), Kassem & Sakr (2018), Kosmidos và cộng sự (2006) ROA và ROE được sử dụng như đơn vị đo lường lợi nhuận để từ đó xác định hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Suất sinh lời của tài sản (Return On Assets - ROA): Hệ số suất sinh lời của tài sản mang ý nghĩa một đồng tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Hệ số ROA càng lớn càng thể hiện khả năng sắp xếp, phân bổ và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (Return On Equity - ROE): Hệ số suất sinh lời của vốn chủ sở hữu mang ý nghĩa một đồng vốn của chủ sở hữu sẽ tạo ra cho họ bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng
Khi xem xét trong bảng cân đối kế toán ở giai đoạn nghiên cứu 2011-2021 ta sẽ trích xuất được khoản mục lợi nhuận ròng, lợi nhuận sau thuế, vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các NHTM
Thứ hai, biến độc lập (LER) được đại diện bằng chỉ số LERNER thể hiện năng lực cạnh tranh của các NHTM
Thứ ba, biến độc lập tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) được tính bằng vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản Trích xuất bảng cân đối kế toán trong giai đoạn từ 2011 đến 2021 ta sẽ có được khoản mục vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các NHTM
Thứ tư, biến độc lập quy mô (SIZE) được tính bằng cách lấy logarit tự nhiên của tổng tài sản Trích xuất bảng cân đối kế toán trong giai đoạn từ 2011 đến 2021 ta sẽ có được khoản mục tổng tài sản của các NHTM
Thứ năm, biến độc lập tỷ lệ nợ xấu (NPL) được tính bằng nợ xấu trên tổng dư nợ Trong đó, khoản mục nợ xấu và tổng dư nợ được trích xuất từ bảng cân đối kế toán của các NHTM trong giai đoạn nghiên cứu
Thứ sáu, biến độc lập tỷ lệ thanh khoản (LIQ) được tính bằng tiền mặt và tương đương tiền mặt trên tổng tài sản Trích xuất bảng cân đối kế toán trong giai đoạn từ
2011 đến 2021 ta sẽ có được khoản mục tiền mặt và tương đương tiền mặt, tổng tài sản của các NHTM
Thứ bảy, biến độc lập rủi ro tín dụng (LLR) được tính bằng dự phòng rủi ro cho vay của KH trên tổng dư nợ cho vay KH Đây được xem như một biện pháp khi tổng quát rủi ro vốn nói chung & nói riêng
Thứ tám, biến độc lập tăng trưởng kinh tế (GDP) dùng để xác định khả năng sinh lời của ngân hàng bởi sự gia tăng của GDP hoặc thu nhập bình quân đầu người trong khoảng thời gian xác định
Từ những khảo lược được đưa ra, tác giả nhận định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu bao gồm:
DỮ LIỆU VÀ MẪU NGHIÊN CỨU
Sử dụng dữ liệu trên cơ sở dữ liệu thứ cấp của 28 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011 đến 2021 bao gồm báo cáo tài chính và báo cáo thường niên Đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô mỗi năm như GDP được thu thập từ báo cáo của Tổng cục thống kê Việt Nam, World Bank hay IMF Số liệu được thu thập và sắp xếp theo dữ liệu bảng.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Khoá luận sử dụng kết hợp giữa hai phương pháp là định tính & định lượng với sự hỗ trợ của EXCEL & STATA để phân tích tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP, cũng như đề xuất mô hình các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 đến 2021
3.3.1 Phương pháp nghiên cứu định tính
Tác giả lược khảo 10 nghiên cứu trong nước và nước ngoài liên quan đến đề tài nghiên cứu, từ đó xác định các biến để đề xuất mô hình và giả thuyết nghiên cứu
3.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng
Sử dụng các kỹ thuật chuyên môn để xác định tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2021 bao gồm: thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng Cụ thể:
Sử dụng phân tích thống kê mô tả để tóm tắt và thể hiện dữ liệu cụ thể nhằm hiểu sâu hơn về các kết quả trong bảng Bảng này bao gồm các thông số như Obs (Số quan sát), Std.Dev (Độ lệch chuẩn), Mean (Giá trị trung bình), Max (Giá trị lớn nhất), Min (Giá trị nhỏ nhất) của các biến Thông qua việc này, tác giả có thể quan sát & đánh giá các đặc điểm cụ thể của các biến, từ đó điều chỉnh, lựa chọn và sàng lọc dữ liệu cho phù hợp
Phân tích tương quan giúp đánh giá mức độ tương quan giữa các biến, từ đó xác định ma trận tương quan giữa chúng Nếu hệ số giữa biến độc lập và biến phụ thuộc là dương, chúng tác động theo cùng một hướng; ngược lại, nếu là âm, chúng tác động theo hướng ngược lại Khi hệ số giữa bất kỳ cặp biến nào vượt quá giá trị tuyệt đối 0,8 có thể xuất hiện vấn đề đa cộng tuyến trong mô hình
Phân tích hồi quy dùng để đánh giá chiều tác động và mức độ của đối tượng nghiên cứu Tác giả đã sử dụng một loạt các mô hình, bao gồm mô hình bình phương nhỏ nhất ( Pooled Ordinary Least Squares – Pooled OLS), mô hình các yếu tố ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model - FEM) và mô hình các yếu tố ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM - Random Effects Model) Sau đó, tiến hành so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và FEM, Pooled OLS và REM, FEM và REM lần lượt bằng các kiểm định F-test, Breusch-Pagan và Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp nhất
Áp dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF - Variance Inflation Factor) để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình, giá trị VIF thường nằm trong khoảng từ 1 đến vô cùng Giá trị VIF càng cao, mức độ đa cộng tuyến càng mạnh Trong khoá luận này, nếu VIF của một biến độc lập lớn hơn 10, thì biến đó gây ra đa cộng tuyến và cần xem xét lại trong mô hình hồi quy
Sử dụng kiểm định Wooldridge (Wooldridge's robust score test for endogeneity) để kiểm tra hiện tượng tự tương quan
Hiện tượng phương sai sai số thay đổi được kiểm định tuỳ thuộc vào mô hình được lựa chọn, cụ thể: kiểm định White test dành cho mô hình Pooled OLS, kiểm định Modified Wald dành cho mô hình FEM và kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Multiplier dành cho mô hình REM
Trong trường hợp mô hình nghiên cứu xuất hiện các khuyết tật trên, tác giả sẽ sử dụng phương pháp bình phương tổng quát GLS (Generalized Least Squares) để khắc phục
Chương 3 đã cung cấp chi tiết các nội dung như đề ra mô hình nghiên cứu, giới thiệu các biến, phương pháp, quy trình & giả thuyết nghiên cứu Tác giả đã tạo dựng mô hình bằng việc lược khảo trong Chương 2, xác định các biến phụ thuộc là ROA và ROE; các biến độc lập là LER, CAP, SIZE, NPL, LIQ, LLR và GDP Sử dụng bộ dữ liệu từ các báo cáo tài chính của 28 ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2021 thông qua phần mềm Stata, chương 3 đã thực hiện kết hợp giữa phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng, cũng như trình bày các quy trình để lựa chọn mô hình phù hợp và kiểm định các khuyết tật Đây cũng là tiền đề cho kết quả ở chương 4.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU
THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM
THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM
Tác giả dựa theo kết quả của Phạm Thị Hà An (2019); Phạm Thủy Tú , Đào Lê Kiều Oanh và Đặng Nguyễn Phương Thảo (2023) để theo dõi sự biến đổi về mức độ cạnh tranh qua từng năm thông qua bảng tổng hợp sự thay đổi chỉ số Lerner của NHTMCP Việt Nam từ năm 2010 đến 2020:
Hình 4.1 Chỉ số Lerner của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (2010-
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Nhìn chung, chỉ số Lerner có chiều hướng giảm từ năm 2010 - 2013 và tăng đều trong thời kỳ nghiên cứu, nguyên nhân chủ yếu đến từ việc khi xu hướng hội nhập
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 tăng cao, làn sóng sát nhập và liên kết giữa các ngân hàng cũng đi lên nên họ có xu hướng sát nhập để cùng hoạt động và nâng cao lợi nhuận, do đó từ 38 NHTMCP ở năm 2010 đã giảm xuống còn 34 NHTMCP ở năm 2015 và đến năm 2021 thì chỉ còn 31 NHTMCP, chính điều này đã khiến cho mức độ cạnh tranh từ 2010 đến
2013 cũng giảm theo; từ năm 2013 đến năm 2016 thì năng lực cạnh tranh có sự biến động không đáng kể Kết quả này phù hợp với diễn biến thị trường ngân hàng Việt Nam với số lượng ngân hàng tăng liên tục giai đoạn trước 2012 và giảm nhẹ ở giai đoạn sau dưới ảnh hưởng của các làn sóng mua bán sáp nhập ngân hàng yếu kém, cũng như việc thực hiện các đề án tái cơ cấu ngành ngân hàng Từ năm 2016 trở đi thì mức độ này liên tục tăng và ổn định Một phần ở giai đoạn này hệ thống ngân hàng đã đi vào ổn đinh, nền kinh tế trên đà phát triển và chính phủ đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với các cường quốc trong khu vực và toàn cầu, điều này đã tạo điều kiện thức đẩy cho các ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh, thường xuyên tung ra nhiều gói ưu đãi tốt và áp dụng chính sách hấp dẫn để thu hút KH tiềm năng, kích thích sự cạnh tranh giữa các NHTMCP phát triển.
PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Kết quả thống kê mô tả các biến đo lường trong mô hình hồi quy được trình bày trong Bảng 4.1 dưới đây:
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Dữ liệu từ 28 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011-2021 được thể hiện qua bảng 4.1 cho ra kết quả thống kê mô tả các biến trong bài nghiên cứu này Kết quả thống kê này gồm số quan sát, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và lớn nhất, giá trị trung bình của 9 biến (2 biến phụ thuộc và 7 biến độc lập) với 295 quan sát Cụ thể kết quả của từng biến như sau: Đối với tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) nhận giá trị trung bình là
0,8% trong giai đoạn từ năm 2011-2021, trong đó ngân hàng TCB năm 2021 có giá trị cao nhất là 3,65% & có giá trị nhỏ nhất là -5,99% vào năm 2011 Độ lệch chuẩn của biến ROA trong giai đoạn nghiên cứu là 0,77% đến từ khả năng sinh lời không đồng đều giữa các NHTMCP Việt Nam, điều này chủ yếu xuất phát từ sự phân chia trong thị phần trong đó một phần lớn thuộc về các NHTMCP có sự tham gia của vốn nhà nước Đồng thời, sự chênh lệch của các NHTMCP vừa và nhỏ còn tuỳ thuộc vào khả năng kinh doanh của chúng Đối với tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE) với giá trị trung bình đạt được là
8,63% Tốc độ tăng trưởng âm với giá trị nhỏ nhất là 82% thuộc về ngân hàng TPB vào năm 2021 và ngân hàng ACB năm 2011 đạt giá trị cao nhất là 26,82% Độ lệch chuẩn của biến ROE trong giai đoạn nghiên cứu là 8,41%, nguyên nhân là trong khoảng này các ngân hàng phải đối diện với việc tái cơ cấu cũng như huy động vốn, thanh khoản gặp nhiều trở ngại khiến lãi suất từ đó kéo theo tăng cao, kinh tế Việt Nam rơi vào tình thế hàng hóa tiêu thụ chậm mà hàng tồn kho tăng, dẫn đến mức báo động về mặt phá sản cũng như bị thu hẹp quy mô hoạt động Đối với chỉ số Lerner (LER) thể hiện khả năng cạnh tranh của các NHTMCP trong giai đoạn nghiên cứu 2011-2021 đạt giá trị trung bình là 37,92% với độ lệch chuẩn là 16,67% Trong đó, ngân hàng có khả năng cạnh tranh cao nhất đạt 94,7% là ngân hàng SGB tại năm 2014, còn ngân hàng có khả năng cạnh tranh kém nhất là ngân hàng TPB năm 2011 là -7,43% Đối với tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) đạt giá trị trung bình là 9,29%, trong đó ngân hàng sở hữu tỷ lệ CAP lớn nhất là VCB trong năm 2021 (90,77%), trong khi đó ngân hàng sở hữu tỷ lệ nhỏ nhất là SCB năm 2019 (2,93%) và độ lệch chuẩn của biến là 6,09% Đối với tỷ lệ nợ xấu (NPL) của nghiên cứu có giá trị trung bình là 2,17%, trong đó giá trị lớn nhất thuộc về ngân hàng SHB tại năm 2021 là 8,83% và giá trị nhỏ nhất về tỷ lệ nợ xấu trong giai đoạn nghiên cứu thuộc về ngân hàng KLB năm
2021 là 0,19% Độ lệch chuẩn của NPL trong giai đoạn từ 2011 đến 2021 chỉ đạt 1,27% Đối với rủi ro tín dụng (LLR) trong giai đoạn nghiên cứu đạt giá trị trung bình là 1,33%, trong đó giá trị lớn nhất là 2,86% năm 2021 của ngân hàng VCB và giá trị nhỏ nhất của biến là 0,55% thuộc về ngân hàng SCB năm 2014 Độ lệch chuẩn của LLR trong giai đoạn từ 2011 đến 2021 là 0,45% Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) trong giai đoạn từ 2011 đến 2021 đạt giá trị trung bình là 5,71% Trong đó, tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh nhất đạt 7,1% ở năm 2018 và có tốc độ tăng trưởng chậm nhất là 2,58% ở năm 2021 Do ảnh hưởng nặng nề của đại dịch COVID-19 trên toàn cầu nên GDP đã có sự sụt giảm mạnh, cụ thể ảnh hưởng của đại dịch đã gây ra nhiều khốn khó cho NHTMCP và cuộc sống người dân khi phải thực hiện giãn cách xã hội và tạm ngưng các hoạt động kinh doanh Tuy nhiên nhìn chung, tốc độ tăng trưởng GDP ở Việt Nam có tính ổn định khi có độ lệch chuẩn là 1,4% Đối với quy mô (SIZE) thể hiện quy mô của của ngân hàng trong khoảng
2011-2021 khi đạt giá trị trung bình là 8,068 Trong đó, ngân hàng có quy mô lớn nhất là ngân hàng BID tại năm 2021 là 9,2459, còn ngân hàng có quy mô nhỏ nhất là BaoVietBank năm 2011 là 7,1214 Biến quy mô có độ lệch chuẩn là 0,4997, giá trị của độ lệch chuẩn không lớn hơn so với giá trị trung bình do đó có thể đánh giá chung về dữ liệu dao động ổn định và quy mô của tăng qua từng năm Đối với tỷ lệ thanh khoản (LIQ) trong giai đoạn nghiên cứu 2011-2021 đạt giá trị trung bình khá cao là 85,97% với độ lệch chuẩn là 17,67%, trong đó tỷ lệ thanh khoản lớn nhất thuộc về ngân hàng VAB năm 2021 (157,16%) và MSB có tỷ lệ thanh khoản kém nhất vào năm 2014 (36,33%)
4.2.2 Phân tích tương quan mô hình
4.2.2.1 Phân tích tương quan mô hình biến phụ thuộc ROA
Bảng phân tích mối tương quan giữa các biến độc lập của mô hình ROA được thể hiện trong bảng 4.2 dưới đây:
Bảng 4.2 Phân tích tương quan mô hình biến phụ thuộc ROA
Biến ROA LER CAP NPL LLR GDP SIZE LIQ
Nguồn: Tính toán từ phần mềm STATA 14
Ma trận tương quan của các biến độc lập ở mô hình ROA được thể hiện qua ở bảng 4.2 Các biến như LER, CAP, LLR, SIZE và LIQ có tác động cùng chiều đối với hiệu quả hoạt động (ROA) của các NHTMCP Việt Nam Các biến độc lập còn lại như NPL và GDP có tác động ngược chiều đối với ROA của các NHTMCP Việt Nam
Ngoài ra, giá trị tuyệt đối của các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 0,8 cho thấy các biến độc lập không có tương quan mạnh với nhau
4.2.2.2 Phân tích tương quan biến mô hình ROE
Bảng phân tích mối tương quan giữa các biến độc lập của mô hình ROE được thể hiện trong bảng 4.3 dưới đây:
Bảng 4.3 Phân tích tương quan mô hình biến phụ thuộc ROE
Biến ROE LER CAP NPL LLR GDP SIZE LIQ
Nguồn: Tính toán từ phần mềm STATA 14
Ma trận tương quan của các biến độc lập ở mô hình ROE được thể hiện qua ở bảng 4.3 Cụ thể, biến LER, SIZE và LIQ có tác động cùng chiều đối với hiệu quả hoạt động (ROE) của các NHTMCP Việt Nam Ngược lại, các biến độc lập còn lại như CAP, NPL, LLR và GDP có tác động ngược chiều đối với ROE Ở ma trận tương quan này, giá trị tuyệt đối của các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 0,8 cho thấy các biến độc lập không có tương quan mạnh với nhau
4.2.3 Kiểm định đa cộng tuyến Để chứng minh rằng mô hình có tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến hay không, tác giả tiến hành thực hiện kiểm định chỉ số phóng đại phương sai VIF (Variance Inflation Factor) Nếu VIF của một biến lớn hơn 10 thì biến đó xuất hiện hiện tượng này và VIF càng lớn thì biến xuất hiện hiện tượng này càng cao
Bảng 4.4 Bảng kết quả kiểm định đa cộng tuyến VIF
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Thông qua bảng 4.4, hệ số tương quan giữa các cặp biến không quá lớn, số lớn nhất thuộc về biến SIZE (1,372), đồng thời kiểm định VIF cho ra kết quả trung bình là 1,255 Con số này bé hơn 10 & VIF của các biến cũng nhỏ hơn 10 nên có thể đi đến kết luận hiện tượng này không quá nghiêm trọng (Gujrati và Porter, 2004)
4.2.4 Kết quả mô hình nghiên cứu đối với biến phụ thuộc ROA
4.2.4.1 Phân tích hồi quy bằng ba phương pháp
Tác giả tiến hành thực hiện hồi quy mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc chính là ROA với ba phương pháp, lần lượt là: Pooled OLS, FEM và REM được kết quả sau đây:
Bảng 4.5 Kết quả hồi quy bằng ba phương pháp của biến ROA
Chú thích: (*): Mức ý nghĩa 10 ; (**): Mức ý nghĩa 5 ; (***): Mức ý nghĩa 1
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Từ bảng 4.5, có thể thấy rằng có 4 biến độc lập có ý nghĩa thống kê được ước lượng đối với mô hình Pooled OLS, gồm các biến là LER có hệ số β 0,0118, CAP có hệ số β 0,0227, SIZE có hệ số β 0,00273 và LIQ có hệ số β 0,0115 đều đạt mức ý nghĩa thống kê 10% Còn lại các biến NPL, LLR và GDP không đạt ý nghĩa thống kê R-squared = 0,3057 cho biết các biến độc lập có thể giải trình được 30,57% sự biến động của dữ liệu Ở kết quả hồi quy của phương pháp FEM, tác giả ghi nhận có 4 biến độc lập có ý nghĩa thống kê bao gồm các biến LER có hệ số β 0,00893, LIQ có hệ số β 0,0179 đạt mức ý nghĩa thống kê 10% Biến CAP có hệ số β là 0,0179 đạt mức ý nghĩa thống kê 5%; biến GDP có hệ số β là -0,0513 đạt mức ý nghĩa thống kê 1% Các biến NPL, LLR và SIZE không đạt ý nghĩa thống kê R-squared = 0,2728 cho biết các biến độc lập có thể giải trình được 27,28% sự biến động của dữ liệu Đối với kết quả hồi quy của phương pháp REM, có 3 biến độc lập đạt ý nghĩa thống kê ở mức 10% là biến LER có hệ số β 0,0106, CAP có hệ số β 0,0202 và LIQ có hệ số β 0,0146 Biến SIZE có hệ số β 0,00281 đạt mức ý nghĩa thống kê 5% và biến GDP có hệ số β -0,0462 đạt mức ý nghĩa thống kê 1% Các biến như NPL và LLR không đạt ý nghĩa thống kê R-squared = 0,2973 cho biết các biến độc lập có thể giải trình được 29,73% sự biến động của dữ liệu
4.2.4.2 Kiểm định mô hình phù hợp
Tác giả tiến hành so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và FEM thông qua kiểm định F-test, nếu:
Prob > F nhỏ hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình FEM
Prob > F lớn hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình Pooled OLS
Sau đó, so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và REM thông qua kiểm định Breusch-Pagan test, nếu:
Prob > chibar2 nhỏ hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình REM
Prob > chibar2 lớn hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình Pooled OLS
Khi đã lựa chọn được FEM và REM, tiến hành so sánh hai mô hình này thông qua kiểm định Hausman test, nếu:
Prob > chi2 nhỏ hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình FEM
Prob > chi2 lớn hơn 0,05 (5%) Lựa chọn mô hình REM
Bảng 4.6 Kết quả kiểm định mô hình của biến ROA
F-test Hausman test Breusch-Pagan test
FEM FEM & REM Pooled OLS & REM
Pooled OLS là mô hình phù hợp
REM là mô hình phù hợp
Pooled OLS là mô hình phù hợp Giả thuyết FEM là mô hình phù hợp
FEM là mô hình phù hợp
REM là mô hình phù hợp
Giá trị thống kê F(27, 260) = 3,25 chi2(7) = 20,14 chibar2(01) = 26,67
Prob > chibar2 0,0000 Ý nghĩa thống kê 5% 5% 5%
Kết luận Bác bỏ H0 Bác bỏ H0 Bác bỏ H0
Lựa chọn FEM FEM REM
Mô hình FEM phù hợp
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Dựa vào kết quả kiểm định tổng hợp ở bảng 4.6 của biến ROA, có thể thấy mô hình FEM là mô hình phù hợp nhất so với mô hình Pooled OLS và REM Và tác giả sẽ sử dụng mô hình FEM để nghiên cứu tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011-2021
4.2.4.3 Kiểm định các khuyết tật
Tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge để kiểm tra và phát hiện hiện tượng tự tương quan của mô hình, bằng cách xác định như sau Nếu:
Prob > F nhỏ hơn 0,05 (5%) Mô hình có hiện tượng tự tương quan
Prob > F lớn hơn 0,05 (5%) Mô hình không có hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.7 Kiểm định tự tương quan của mô hình ROA
Wooldridge test for autocorrelation in panel data
Kết luận khuyết tật Có hiện tượng tự tương quan
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Dựa vào kết quả của bảng 4.7 về kiểm định khuyết tật của mô hình, ta thấy mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc là ROA có hiện tượng tự tương quan
Theo kết quả của bảng 4.6, nghiên cứu đã đã lựa chọn mô hình FEM nên sẽ kiểm tra hiện tượng phương sai sai số thay đổi của mô hình có biến phụ thuộc là ROA thông qua kiểm định Modified Wald bằng cách:
Prob > chi2 nhỏ hơn 0,05 (5%) Mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Prob > chi2 lớn hơn 0,05 (5%) Mô hình không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Bảng 4.8 Kiểm định phương sai sai số thay đổi của mô hình ROA
Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model chi2 (28) 15870,03
Kết luận khuyết tật Có hiện tượng tự phương sai sai số thay đổi
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Bảng 4.8 cho thấy kết quả kiểm định khuyết tật của mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc là ROA xuất hiện phương sai sai số thay đổi
4.2.5 Kết quả mô hình nghiên cứu đối với biến phụ thuộc ROE
4.2.5.1 Phân tích hồi quy bằng ba phương pháp
Tác giả tiến hành thực hiện hồi quy mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc chính là ROE với ba phương pháp, lần lượt là: Pooled OLS, FEM và REM được kết quả dưới đây:
Bảng 4.9 Kết quả hồi quy bằng ba phương pháp của biến ROE
Chú thích: (*): Mức ý nghĩa 10 ; (**): Mức ý nghĩa 5 ; (***): Mức ý nghĩa 1
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Sau khi thực hiện kiểm định GLS để khắc phục cả hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan bậc nhất, ta được bảng tổng hợp kết quả hồi quy của mô hình ROA và ROE như sau:
Bảng 4.15 Tổng hợp kết quả hồi quy của hai mô hình
Biến/ phương pháp ROA ROE
Chú thích: (*): Mức ý nghĩa 10 ; (**): Mức ý nghĩa 5 ; (***): Mức ý nghĩa 1
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ Stata 14
Dựa vào kết quả của bảng tổng hợp kết quả hồi quy và hai mô hình hồi quy hoàn chỉnh bên dưới được hình thành sau khi ước lượng cả hai mô hình ROA & ROE Có thể thấy trong 7 biến tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam thì chỉ có 5 biến có ý nghĩa thống kê Biến LER, SIZE & LIQ có tác động cùng chiều đối với hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam, biến NPL có tác động ngược chiều đối với hiệu quả hoạt động của các NHTMCP còn biến CAP có tác động cùng chiều ở mô hình ROA và ngược chiều ở mô hình ROE Hai biến LLR & GDP không có ý nghĩa trong cả hai mô hình
Bảng 4.16 Kết quả hồi quy cuối cùng của các biến độc lập
Biến Dấu kỳ vọng Kết quả nghiên cứu
LLR ( ) Không có ý nghĩa thống kê
GPD ( ) Không có ý nghĩa thống kê
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Thứ nhất , chỉ số Lerner (LER) là chỉ tiêu được dùng để đo lường mức độ cạnh tranh của thị trường trong ngành ngân hàng Trong nghiên cứu này, hệ số ước lượng của LER mang dấu dương có ý nghĩa thống kê ở mức 1% cho thấy các yếu tố cạnh tranh thị trường có tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011-2021 Khi chỉ số Lerner tăng 1 đơn vị với các yếu tố khác không thay đổi, thì hiệu quả hoạt động tăng lần lượt là 0,0103 đơn vị trong mô hình ROA và 0,0976 đơn vị trong mô hình ROE Nghĩa là chỉ số Lerner càng lớn, năng lực cạnh tranh càng tăng thì lợi nhuận ngân hàng càng tăng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng càng được ổn định hơn, rủi ro giảm (Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm, 2016) Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của tác giả, giả thuyết về mối quan hệ cùng chiều giữa chỉ số Lerner và hiệu quả hoạt động của ngân hàng được chấp nhận Kết quả này cũng phù hợp với kết quả nghiên cứu của Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm (2016); Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017); Dương Thị Ánh Tiên và Phạm Việt Hùng (2019); Ataullah và Hang Le (2006); Wanniarachchige và Yasushi Suzuki (2010); Syed (2020); Halim và Syed (2021) Theo những kết quả nghiên cứu trên, có thể thấy rằng để thúc đẩy hiệu quả sử dụng các nguồn lực đầu vào, ta cần phải nâng cao năng lực cạnh tranh từ đó NHTM sẽ đạt được hiệu quả Trong những năm gần đây, thực tế hoạt động của NHTMCP dưới áp lực cạnh tranh ngày càng căng thẳng nhằm giữ vững vị thế trên thị trường khi có sự gia nhập của các tổ chức nước ngoài vào thị trường nội địa (và ngược lại)
Vì vậy các ngân hàng liên tục thực hiện cắt giảm chi phí đầu vào, kiểm soát doanh thu và chi phí hoặc mở rộng thị trường mới cùng với việc nâng cao chất lượng dịch vụ, đồng thời tạo ra nhiều ưu đãi hấp dẫn để thu hút KH Và khi năng lực cạnh tranh được cải thiện thông qua việc kiểm soát doanh thu, chi phí hoặc gia tăng tổng tài sản thì xuất hiện nhiều mức độ ảnh hưởng khác nhau đến lợi nhuận của ngân hàng Tất cả những điều này đều mang lại hiệu quả hoạt động cho NHTMCP ngày càng tăng cao đồng thời kích thích và khơi dậy các năng lực tiềm ẩn của NHTMCP trong nước
Thứ hai, kết quả hồi quy cho thấy CAP đạt ý nghĩa thống kê trong mối tương quan với cả hai biến phụ thuộc ROA và ROE, tuy nhiên chiều hướng tác động của Lener với ROA là cùng chiều, nhưng lại ngược chiều đối với ROE Kết quả này có thể là do việc tăng vốn chủ sở hữu theo Basel trong khi trong tài sản tăng không tương ứng đã khiến cho ROA tăng nhưng ROE lại giảm Vốn chủ sở hữu có mối tương quan dương với ROA (+ 0,0182) với mức ý nghĩa 1% cho thấy khi vốn chủ sở hữu tăng, NHTMCP có nguồn vốn tốt để đón đầu những cơ hội kinh doanh từ đó gia tăng hiệu quả hoạt động cho ngân hàng Kết quả này cũng tương đồng với kết quả nghiên cứu trước của Syed (2020) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng và phù hợp với kỳ vọng của tác giả, giả thuyết về mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng được chấp nhận Điều này hàm ý khi ngân hàng gia tăng vốn, họ có vị trí tốt hơn để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và tìm kiếm cơ hội sinh lời từ đó gia tăng hiệu quả tài chính Nghiên cứu này phù hợp với lý thuyết sức mạnh thị trường rằng khi gia tăng CAP sẽ phát triển sức mạnh và vị thế của họ trên thị trường tài chính, kiến tạo khả năng cạnh tranh với đối thủ khác trong ngành ngân hàng Ngoài ra, tác giả cũng tìm thấy mối tương quan âm giữa CAP với ROE (- 0,166) ở mức ý nghĩa 1%, hàm ý là khi CAP tăng sẽ làm cho hiệu quả hoạt động của NHTMCP giảm Kết quả này giống với kết quả nghiên cứu của Halim và Syed
(2021) Giải thích cho kết quả này có thể dựa trên quan điểm về sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận Mặc dù CAP tăng cao có thể tạo ra mức độ an toàn cao hơn, nhưng cũng có thể gặp khó khăn trong việc tối ưu hóa sinh lời dẫn tới sự suy giảm lợi nhuận của ngân hàng, do đó mà mức lợi nhuận kỳ vọng có thể không cao như khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp hơn, hoặc nói cách khác là trong trường hợp sử dụng đòn bẩy tài chính lớn hơn (Berger, 1995) Kết quả này cũng thể hiện rằng các NHTM trong nước có thể chưa tận dụng hết tiềm năng trong việc tăng cường nguồn vốn để tạo ra lợi nhuận như mong muốn
Thứ ba, kết quả phân tích hồi quy thực nghiệm cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữa SIZE với hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu với hệ số hồi quy đạt 0,0410 ở mức ý nghĩa 1% trong mô hình ROE nhưng không có ý nghĩa thống kê đối với mô hình ROA Kết quả này trái ngược với kỳ vọng của tác giả, giả thuyết về mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng bị bác bỏ, tuy nhiên nó lại tương đồng với kết quả nghiên cứu của Ataullah và Hang Le (2006) Nhìn vào bối cảnh thực tế của nền kinh tế nước nhà, các ngân hàng như BIDV, VCB và CTG có thể tìm kiếm một lượng vốn huy động từ các doanh nghiệp lớn với lãi suất & chi phí thấp bởi quy mô của ba ngân hàng lớn hơn nhiều so với các NHTMCP khác trong nghiên cứu Thên vào đó, khi các NHTM mở rộng quy mô thì họ sẽ mở rộng mạng lưới phục vụ; phân tán rủi ro & quản lý các tình huống khẩn cấp một cách tốt hơn, giảm thiểu nguy cơ tài chính; ngoài ra còn giúp ngân hàng gia tăng khả năng đầu tư bằng cách đa dạng hóa dịch vụ và sản phẩm tài chính khác nhau, từ tiết kiệm tới cho vay và quản lý tài sản từ đó tạo ra các nguồn lợi nhuận từ nhiều nguồn khác nhau giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động, từ đó khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trong nước và quốc tế ngày càng phát triển
Thứ tư, kết quả phân tích hồi quy thực nghiệm cho thấy mối tương quan ngược chiều giữa NPL và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam từ năm 2011 đến 2021 với hệ số hồi quy đạt 0,364 trong mô hình ROE với mức ý nghĩa 10% nhưng không có ý nghĩa thống kê đối với mô hình ROA Kết quả này hoàn toàn giống với kết quả nghiên cứu trước của Uddin và Suzuki (2014); Ataullah và Hang
Le (2006) và phù hợp với kỳ vọng của tác giả, giả thuyết 4 về mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng được chấp nhận NPL càng cao thì ROE của nó sẽ càng thấp và ngược lại, điều này thể hiện ở việc nợ xấu tạo áp lực lớn lên lợi nhuận của NHTMCP, buộc họ phải phân phối một phần lợi nhuận để đối phó với nợ xấu, tăng tỷ lệ vốn dự phòng hoặc tăng hạn ngạch tiền gửi để bảo đảm sự ổn định tài chính… những điều này khiến cho lợi nhuận kinh doanh giảm, giảm khả năng vay vốn với mức giá thấp đồng thời gây áp lực lên tài chính tổng thể của ngân hàng Không chỉ vậy mà sự xuất hiện của nợ xấu có thể làm mất lòng tin của KH và đối tác, dẫn đến mất mát về KH và doanh thu; chính những điều đó sẽ giới hạn khả năng vay vốn và tạo đà để ngân hàng mất thị phần trên thị trường vì các NHTMCP có năng lực cạnh tranh mạnh hơn có thể hoạt động tốt hơn trong việc thu hồi nợ xấu, xây dựng hình ảnh mạnh hơn và có khả năng xoay chuyển dòng tiền
Thứ năm , kết quả phân tích hồi quy thực nghiệm cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữa LIQ và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong thời kỳ nghiên cứu Kết quả này trái ngược với kỳ vọng của tác giả, giả thuyết 5 về mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ thanh khoản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng bị bác bỏ Khi LIQ tăng 1 đơn vị và các yếu tố khác không đổi, thì hiệu quả hoạt động tăng lần lượt là 0,0111 đơn vị trong mô hình ROA và 0,0864 đơn vị trong mô hình ROE với mức ý nghĩa 1%, tức khi LIQ tăng lên, điều này giúp ngân hàng tối ưu hóa việc sử dụng tài sản để tạo lợi nhuận thông qua hoạt động cho vay và đầu tư, họ có thể vay vốn với lãi suất thấp hơn và tận dụng các nguồn vốn nội bộ một cách hiệu quả, giúp tối ưu hóa chi phí tài chính; hơn nữa khi có LIQ cao sẽ tạo dựng uy tín tốt cho ngân hàng giúp ngân hàng đảm bảo khả năng và nhanh chóng đáp ứng nhu cầu về tài chính cho KH một cách hiệu quả hiệu quả và cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng, KH có thể dễ dàng thực hiện các giao dịch tài chính và rút tiền nhanh chóng, từ đó tạo sự thoải mái và tin tưởng Việc này giúp họ thu hút một lượng lớn KH và tăng cường sự cạnh tranh so với các ngân hàng khác
Thông qua số liệu từ 28 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011–2021, khoá luận đã xác định tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Với phương pháp GLS, nghiên cứu đã xác định được chiều và mức độ tác động của đối tượng nghiên cứu thông qua mối quan hệ giữa các biến Trong đó, kết quả nghiên cứu cho thấy cạnh tranh có tác động cùng chiều với hiệu quả hoạt động; các biến liên quan trong mô hình nghiên cứu như SIZE và LIQ có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động, biến NPL có tác động ngược chiều và biến CAP vừa tác động cùng chiều và tác động ngược chiều đến ROA và ROE Như vậy, tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng đã được xác định rõ, sang chương tiếp theo, nghiên cứu sẽ thảo luận các giải pháp đồng thời dựa vào kết quả vừa thu được và tình hình thực tế tại Việt Nam để đưa ra một số hàm ý chính sách liên quan đến tác động của cạnh tranh đến đề tài nghiên cứu.
