Thị trường dầu và thị trường vàng đóng vai trò quan tr ng trong họ ệ thống tài chính toàn cầu, và m i quan hố ệ giữa hai th ị trường này đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà nghiên cứu,
Trang 1HỌC VIỆN NGOẠI GIAO KHOA KINH T Ế QUỐC T Ế
_
TIỂU LU N Ậ
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QU C TỐẾ ĐỀ TÀI:
PHÂN TÍCH MỐI QUAN H GI A THỊ TRƯỜỆỮNG D U VÀ TH ẦỊTRƯỜNG VÀNG TRONG NĂM 2022
Giáo viên hướng dẫn: TS Nguy n Minh Trang ễ
Sinh viên th c hiựện: Nhóm 10
Trang 2HỌC VIỆN NGOẠI GIAO KHOA KINH T Ế QUỐC T Ế
_
TIỂU LU N Ậ
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QU C TỐẾ ĐỀ TÀI:
PHÂN TÍCH MỐI QUAN H GI A THỊ TRƯỜỆỮNG D U VÀ TH ẦỊTRƯỜNG VÀNG TRONG NĂM 2022
Giáo viên hướng dẫn: TS Nguy n Minh Trang ễ
Sinh viên th c hi n: ựệ Nhóm 10
1 Nguyễn Thái Sơn KTQT49C10543 20% 2 Nông Linh Đan KTQT49B10400 20% 3 Triệu Hi n Th c ề ụ KTQT49B10565 20% 4 Trịnh Th Khánh Linh ị KTQT49C30485 20% 5 Lê Nguyễn Anh Thư KTQT49B10563 20%
Trang 3DANH M C B NG BI U ỤẢỂ
Giá xăng dầu năm 2022
Trang 4Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ Cổ phiếu chưa niêm yết
Việt Nam Đồng
Trang 6LỜI MỞ ĐẦU
Ngày nay, thị trường qu c t không ch bao gố ế ỉ ồm các lĩnh vực kinh t ế truyền thống như hàng hóa, chứng khoán và tiền t , mà còn bao g m cệ ồ ả thị trường dầu và thị trường vàng Thị trường dầu và thị trường vàng đóng vai trò quan tr ng trong họ ệ thống tài chính toàn cầu, và m i quan hố ệ giữa hai th ị trường này đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà nghiên cứu, nhà đầu tư và người làm việc trong lĩnh vực tài chính
Thị trường d u, vầ ới vai trò là năng lượng chính v n hành n n kinh t để ậ ề ế toàn cầu, đóng góp quan trọng vào phát tri n và sể ự thịnh vượng c a các quủ ốc gia Giá dầu thô có tác động đáng kể đế n tình hình kinh t và tài chính c a các ế ủ quốc gia Trong khi đó, thị trường vàng đã tồn tại từ hàng ngàn năm và vàng được xem như một phương tiện lưu trữ giá trị cũng như một cách để đảm bảo tài s n trong b i c nh không ch c ch n c a th ả ố ả ắ ắ ủ ị trường tài chính
Năm 2022, thị trường dầu khí và thị trường vàng gặp nhiều biến động vì ph i chả ịu ảnh hưởng c a y u t kinh t , tài chủ ế ố ế ính và địa chính tr Nhị ận thấy được tầm quan trọng của thị trường dầu khí và thị trường vàng đến sự phát tri n c a n n kinh tể ủ ề ế Việt Nam, nhóm chúng em s d a theo sẽ ự ố liệu và kiến thức đã học cũng như những hiểu bi t của bế ản thân để tìm hiểu mối quan hệ giữa thị trường d u và thầ ị trường vàng Vi c nghiên c u v mệ ứ ề ối quan hệ giữa d u và vàng ầ trong năm 2022 là một chủ đề đáng quan tâm, bởi vì sự tương quan giữa hai loại tài sản này có thể ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế và các quyết định đầu tư trong quốc gia.
Do đó, nhóm chúng em đã chọn đề tài: “Phân tích mối quan hệ giữa thị trường dầu và th ịtrường vàng trong năm 2022”.
Trang 7I Cơ sở lý thuyết 1 Mối quan hệ của thị trường dầu với thị trường
Dầu và vàng là những m t hàng chiặ ến lược nh t trên thấ ế giới và đã nhận được nhiều sự quan tâm trong thời gian gần đây; một phần là do sự tăng giá c a d u v i vàng và sủ ầ ớ ự gia tăng trong các ứng d ng kinh t Giá vàng ụ ế thường có mối tương quan và chịu tác động không nh b i giá dỏ ở ầu
1.1 Nguồn cung dầu giảm khiến giá vàng tăng
Sản lượng dầu giảm dẫn đến lo ng i v ạ ề nguồn cung, đã đẩy giá dầu tăng cao Vấn đề này thường có h i cho n n kinh tạ ề ế, ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng và do đó đẩy giá cổ phiếu xuống Khi cổ phiếu không còn sinh lời nhiều như trước đây, các nhà đầu tư có xu hướng tìm đến vàng như một tài sản thay th Di n bi n mế ễ ế ối quan hệ này được quan sát khi các tập đoàn dầu giảm sản lượng dẫn đến giá dầu tăng Điều này tác động tiêu cực đến chứng khoán Mỹ Khi đó, vai trò của vàng như một hàng rào b o v cho cả ệ ổ phiếu, được định nghĩa là nơi trú ẩn an toàn trong s sự ụp đổ ủ c a th ị trường 1.2 Thị trường dầu phát triển khiến giá vàng tăng
Để giảm thi u r i ro thể ủ ị trường và duy trì giá tr hàng hóa, các ị nước xuất kh u d u chiẩ ầ ếm ưu thế thường sử dụng nguồn thu cao (từ việc bán dầu) để đầu tư vào vàng Và một số qu c gia bao gồm cả các nhà s n xuất d u, họ ố ả ầ giữ vàng như một tài sản trong danh m c dụ ự trữ quốc tế Khi doanh thu t dừ ầu tăng, dẫn đến “cầu” về vàng cũng tăng có thể có tác động đến việc tăng giá vàng Do đó, việc mở rộng ngu n thu t d u mồ ừ ầ ỏ giúp tăng cường đầu tư vào thị trường vàng, làm cho giá dầu và giá vàng cùng có xu hướng tăng 1.3 Dầu và vàng là sản phẩm giúp hạn chế lạm phát
Lạm phát dườngnhư là yếu tố phổ ến nhất để giải thích m i quan h bi ố ệ giữa dầu và vàng Bởi lẽ, khi giá dầu thô tăng dẫn đến mặt bằng giá chung cũng tăng Trong tình hình đó, vàng là một kênh đầu tư tốt, giá vàng sẽ tăng
Trang 8theo Điều này làm phát sinh vai trò của vàng như một công cụ phòng hộ, chống l i lạ ạm phát hi u qu ệ ả
1.4 Đều được định giá bằng đô la Mỹ
Cả dầu và vàng đều được định giá bằng đô la Mỹ Do đó, sự biến động của đồng đô la có thể khiến giá dầu thô và vàng quốc tế biến động cùng chiều Khi đồng đô la Mỹ suy y u so vế ới các đồng tiền chính khác, đặc biệt là đồng Euro, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển từ chứng khoán, tiền ảo sang vàng Tác động giữa giá dầu và giá vàng không phải lúc nào cũng là trực tiếp mà ph i thông qua các y u t khác Khi n n kinh t phát triả ế ố ề ế ển bình thường, giá c a hai loủ ại hàng hóa đặc biệt này dao động cùng chi u nhau Tuy nhiên, ề khi n n kinh tề ế trải qua suy thoái nghiêm tr ng, khi n nhu c u mua d u giọ ế ầ ầ ảm sút quá m nh, giá d u có th thoát ly kh i giá vàngạ ầ ể ỏ 1.
Trang 9https://www.finhay.com.vn/gia-dau-anh-huong-den-gia-II Cơ sở thực tiễn 1 Thị trường dầu khí năm 2022
1.1 Tại thị trường quốc tế - Quý I/2022
Trong quý I/2022, giá xăng dầu thế giới có dấu hiệu tăng cao cụ thể: xăng E5RON92 tăng 17,802 USD/thùng, xăng RON95 tăng 10,762 USD/thùng, dầu diesel tăng 52,605 USD/thùng, dầu hỏa tăng 13,021 USD/thùng, dầu mazut tăng 14,297 USD/tấn so với kỳ trước.
Trung bình giá xăng dầu thế giới được bán với mức giá: xăng E5RON92 112,227 USD/thùng, xăng RON95 114,753 USD/thùng, dầu diesel 117,793 USD/thùng, d u ho 112,608 USD/thùng, d u mazut 550,507 ầ ả ầ USD/tấn
- Quý II/2022
Trong quý II/2022, giá xăng dầu thế giới vẫn có xu hướng tăng cụ thể: xăng E5RON92 tăng 5,197 USD/thùng, xăng RON95 tăng 5,477 USD/thùng, dầu diesel tăng 7,256 USD/thùng, dầu hỏa tăng 8,044 USD/thùng, dầu mazut tăng 46,645 USD/tấn
Trung bình giá xăng thế giới được bán với mức giá: xăng E5RON92 137,012 USD/thùng, xăng RON95 141,603 USD/thùng, d u diesel 154,971 ầ USD/thùng
Có thể thấy, nh ng bữ ất ổn về địa chính tr , cị ụ thể là cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine cũng như việc Mỹ và Liên minh Châu Âu đưa ra các lệnh trừng phạt đối với Nga đã khiến cho nguồn cung d u bị thụt gi m nghiêm ầ ả trọng d n tới giá mặt hàng này tăng liên tục trong hai quý đầu năm 2022 ẫ Ngoài ra, OPEC không tăng sản lượng xăng dầu như kế hoạch ban đầu của EU và nhu c u tiêu dùng nhiên liầ ệu sau đại d ch COVID-19 c a nhi u quị ủ ề ốc gia tăng mạnh (Mỹ công bố kế ho ch mua 60 triệu thùng dạ ầu thô để bổ sung cho kho dự trữ khẩn cấp, Trung Qu c m c a tr l i nh m ph c h i kinh t ố ở ử ở ạ ằ ụ ồ ế khiến lượng cầu về xăng dầu tăng cao)
Trang 10- Quý III/2022
Trong quý III, giá xăng dầu thế giới tăng giảm đan xen, nhưng chủ ếu y là giảm và tăng nhẹ vào tháng 8, cụ thể: xăng E5RON92 giảm 6,034 USD/thùng, xăng RON 95 giảm 7,228 USD/thùng, dầu diesel giảm 5,723 USD/thùng, d u hoầ ả giảm 4,587 USD/thùng, d u mazut gi m 19,592 ầ ả USD/thùng
Trung bình giá xăng dầu thế giới được bán với mức giá: xăng E5RON92 104,975 USD/thùng, xăng RON95 109,022 USD/thùng, dầu diesel 129,404 USD/thùng, d u ho 127,284 USD/thùng, d u mazut 469,917 ầ ả ầ USD/tấn
- Quý IV/2022
Trong quý IV, giá xăng dầu trên thế giới cũng vẫn tăng giảm đan xen và ch y u là giủ ế ảm nhưng tăng nhẹ vào tháng 10, cụ thể: xăng E5RON92 giảm 0,462 USD/thùng, xăng RON 95 giảm 0,339 USD/thùng, dầu diesel giảm 0,393 USD/thùng, d u hầ ỏa tăng 1,340 USD/thùng, dầu mazut giảm 4,019 USD/thùng
Trung bình giá xăng dầu thế giới được bán v i mớ ức giá: xăng E5RON92 89,835 USD/thùng, xăng RON95 94,286 USD/thùng, dầu diesel 125,453 USD/thùng, d u mazut 395,683 USD/tầ ấn
Trong hai quý cuối năm 2022, giá nhiên vật liệu tăng cao do lạm phát cao làm s c mua b suy ứ ị giảm nên các ngân hàng trung ương Châu Âu tiế ục p t tăng lãi suất để kiểm soát l m phát gây s c ép và bu c các ngân hàng trung ạ ứ ộ ương lớn khác trên thế giới phải tăng lãi suất để tránh rủi ro về tỷ giá Chi phí vay vốn tăng trên toàn cầu làm gi m tả ốc độ tăng trưởng kinh t và kéo theo s ế ự suy y u trong nhu c u tiêu thế ầ ụ d u thô khiầ ến cho giá xăng dầu giảm Bên cạnh đó, các giao dịch dầu thô cũng giảm đi khi thị trường chờ những quyết định của M và EU v các bi n pháp tr ng ph t Nga ỹ ề ệ ừ ạ
Trang 111.2 Tại thị trường Việt N - Quý I//2022
Trong quý I/2022, giá xăng dầu được điều chỉnh 7 đợt, làm cho giá xăng RON 95 tăng 5.900 đồng/lít; giá xăng E5RON92 tăng 5.780 đồng/lít và giá dầu diesel tăng 6.060 đồng/lít Bình quân quý I năm 2022, giá xăng dầu trong nước tăng 48,81% so với cùng kỳ năm trước
Giá bán các mặt hàng xăng dầu tiêu dùng phổ biến trên thị trường như sau: Giá xăng E5RON92 là 28.985 đồng/lít; Giá xăng RON 95-III là 29.824 đồng/lít; Giá dầu diesel 0.05S là 25.268 đồng/lít; Giá dầu h a là 23.918 ỏ đồng/lít; Giá dầu mazut 180CST 3.5S là 20.987 đồng/kg2
- Quý II//2022
Trong quý II/2022, giá xăng dầu vẫn tiếp tục tăng cao, cụ thể là giá xăng A95 tăng 11.960 đồng/lít; xăng E5 tăng 11.540 đồng/lít và dầu diezen tăng 13.900 đồng/lít Bình quân quý II năm 2022, giá xăng dầu trong nước tăng 61,62% so v i cùng k ớ ỳ trước
Giá xăng dầu trong nước phổ biến ở mức: xăng RON 95-V 32.170 đồng/lít, xăng E5 RON 92 II 30.230 đồ- ng/lít, dầu diesel 27.190 đồng/lít, dầu hỏa 25.340 đồng/lít, dầu mazut 20.900 đồng/kg3
Trong 6 tháng đầu năm, việc tình hình dịch bệnh COVID-19 tại Việt Nam có xu hướng giảm, các hoạt động sản xuất, kinh doanh của người dân và doanh nghi p ph c h i tr l i khi n nhu c u vệ ụ ồ ở ạ ế ầ ề năng lượng tăng cao Trong khi đó, nguồn cung xăng dầu trong nước lại thiếu hụt do nhà máy lọc dầu Nghi Sơn phải giảm công suất các tổ máy Lý do là nhà máy này g p nhặ ững khó khăn về tài chính Nhà máy l c dọ ầu Nghi Sơn chậm điều ch nh các chi ỉ phí cấu thành giá cơ sở xăng dầu và vi c hoệ ạt động dưới công su t trong nấ ửa
https://mof.gov.vn/webcenter/portal/ttncdtbh/pages_r/l/chi-tiet-tin?dDocName=MOFUCM225799 truy cập ngày 25/04/2023
Nguyên Nga, Giá xăng dầu hôm nay 4.6.2022: Tăng vọt bất chấp kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+,
Trang 12đầu năm khiến các nhà phân phối gặp rất nhiều khó khăn đồng thời khiến cho nguồn cung trong nước bị thiếu hụt dẫn tới giá xăng dầu liên tục tăng cao Ngoài ra, việc FED và các ngân hàng trung ương khác trên thế giới tăng lãi suất khiến giá trị đồng VND gi m mả ạnh so v i USD, làm cho chi phí nhớ ập nhiên li u cệ ủa nước ta cũng tăng theo
- Quý III/2022
Trong quý III/2022, giá xăng dầu trong nước có diễn biến tăng giảm đan xen nhưng xu hướng chung là giảm Cụ thể giá xăng E5RON92 giảm 1.049 đồng/lít, xăng RON95-III giảm 1.141 đồng/lít Dầu diesel 0.05S giảm 328 đồng/lít Dầu hỏa giảm 753 đồng/lít và dầu mazut giảm 562 đồng/kg so với giá hi n hành ệ
Giá xăng dầu trong nước phổ biến ở mức: xăng RON95-V 20.732 đồ /lítng , xăng RON95-III 21.443 đồng/lít, dầu diesel 0.05S 22.208 đồng/lít, dầu ho ả 21.688 đồng/lít, dầu mazut 14.094 đồng/kg4
- Quý IV/2022
Trong quý IV/2022, giá xăng dầu trong nước bình quân giảm 4,35% so với cùng kỳ trước iá xăng RON95 G -III giảm 493 đồng/lít, xăng RON92 giảm 371 đồng/lít, d u diesel 0.05S giầ ảm thêm 69 đồng/lít, d u h a gi m 65 ầ ỏ ả đồng/lít, dầu mazut giảm 153 đồng/kg
Giá bán lẻ xăng dầu phổ biến như sau: xăng E5RON92 19.975 đồng/lít, xăng RON95 20.707 đồng/lít, dầu diesel 21.601 đồng/lít, dầu hỏa 21.836 đồng/lít và dầu mazut 12.863 đồng/kg5
Nhờ có s can thi p c a Chính phự ệ ủ ủ, trong đó bao gồm vi c duy trì Qu ệ ỹ bình ổn giá xăng dầu cũng như việc Bộ Công Thương đề xuất 3 phương án quy định đối với Quỹ bình ổn giá xăng dầu và lựa chọn phương án 2: Tiếp tục giữ công cụ Quỹ bình ổn giá xăng dầu để điều hành giá xăng dầu, tuy nhiên
Như Mai, Giá xăng chỉ còn hơn 22.000 đồng/ lít từ 15h ngày 21/9/2022,
Giá xăng dầu tiếp tục giảm từ 15h ngày 21/12/2022,
Trang 13https://moit.gov.vn/tin-tuc/thi-truong-trong-nuoc/gia-có sửa đổi theo hướng quy định nguyên t c s d ng công cắ ử ụ ụ Quỹ bình ổn giá Cụ thể, giá xăng dầu tại Việt Nam trong n a cuử ối năm 2022 đã hạ nhi t, tr ệ ở lại như thời điểm trước đại dịch COVID-19 Việc này đã giúp tháo gỡ khó khăn cho nhiều cơ sở sản xuất về vấn đề chi phí nhiên liệu đầu vào, bình ổn cuộc s ng cố ủa người dân
- Tổng kết 2022
Hình 2.1 Giá xăng dầu năm 2022
Năm 2022 đã khép lại, có thể nói đây là năm thị trường xăng dầu có nhiều biến động Giá xăng đã tăng 16 ần, gi m 16 ll ả ần, giữ nguyên m t lộ ần, có thời điểm vượt mốc 30.000 đồng/lít Đó là vào ngày 21/6, giá xăng lập đỉnh, đạt 32.870 đồng/lít
Trong các kỳ điều ch nh, l n gi m nhi u nhỉ ầ ả ề ất vào ngày 11/7, xăng E5RON92 giảm 3.110 đồng/lít, còn xăng RON95 giảm 3.090 nghìn đồng/lít Lần tăng nhiều nhất vào ngày 11/3, E5RON92 tăng 2.915 đồng/lít, xăng RON95 tăng 2.986 đồng/lít
2 Thị trường vàng năm 2022 2.1 Tại thị trường quốc tế - Quý I/2022
Đầu tháng 02/2022 giá vàng thế gi i giảm 90,6 USD/ounce, tương ớ đương mức giảm tới 4%, giảm sâu nhất trong 5 năm qua Nguyên nhân này
Trang 14đế ừ ựn t s phục hồi kinh t toàn c u, nhu c u nắm gi i v i kim loại quý này ế ầ ầ ữ đố ớ giảm6 Nhưng chiến sự giữa Nga và Ukraine vào tháng 02/2022 đã khiến giá vàng tăng mạnh 10% từ 1.888 USD/oz lên 2.070 USD/oz, giá vàng thế giới tăng vọt do nhu cầu trú ẩn lên cao Bên cạnh đó, giá vàng thế ới còn đi lên gi bởi lo ngại l m phát t i M do Bạ ạ ỹ ộ Lao động Mỹ đưa ra chỉ ố s giá tiêu dùng tháng 1 c a Mủ ỹ tăng cao so với cùng kỳ năm ngoái Tuy nhiên sau khi các nước G7 th ng nhố ất và đưa ra lệnh cấm m i giao dịch kinh tế Nga bọ ằng đồng USD, Euro, B ng Anh hay Yên Nh t vào ngày 24/2, tiả ậ ếp đến T ng th ng Joe ổ ố Biden cũng lưu ý các công ty dầu khí của Mỹ không nên lợi dụng cuộc xung đột này để tăng giá dầu thô khiến các nhà đầu tư ngưng đưa vốn vào nhiên liệu khi n giá d u thô t trên 100 USD/ounce xuống còn 96 USD/ounce gây ế ầ ừ sức ép lên giá vàng Sang tháng 3, FED công bố giảm lãi suất 0,25 điểm phần giảm khiến cho giá vàng đi xuống và ổn định trong ph m vi 1.920 USD/ounce ạ - 1.980 USD/ounce
- Quý II/2022
Giá vàng thế giới giao ngay vào ngày 05/05 đứng quanh ngưỡng 1.901,1 USD/ounce Giá kim lo i quý liên ti p lao dạ ế ốc vì đồng USD b t phá ứ mạnh mẽ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đưa ra tuyên bố về việc đẩy nhanh quá trình th t ch t n tắ ặ tiề ệ để kiểm soát l m phát, v n lên cao nh t trong 40 ạ ố ấ năm khiến cho sức hấp dẫn của vàng t m th i suy yạ ờ ếu Đồng th i vàng giờ ảm giá do l i t c trái phi u M liên tiợ ứ ế ỹ ếp tăng cao Vàng đã để ất hơn 8% giá trị m trong quý II/2022, giá vàng thế giới giao tháng 6/2022 ghi nh n trên sàn ậ Comex thu c New York Mercantile Exchange m c 1.887,9 USD/Ounce ộ ở ứ Ngày 26/6 l nh c m vệ ấ ận vàng Nga được đưa ra khiến giá vàng gi m 0,5% ả xuống 1.836,03 USD/ounce trong phiên giao dịch hôm 27/06 Kèm theo đó thị trường vàng khá ảm đạm và không h p dấ ẫn các nhà đầu tư khi mà các