Tóm tắt: Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH

PHAN THỊ THU HẰNG

NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM

TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ

TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2024

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH

PHAN THỊ THU HẰNG

NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM

TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 9340201 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Phan Diên Vỹ

TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2024

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý do lựa chọn đề tài nghiên cứu

Hiệu quả hoạt động (HQHĐ) luôn là mối quan tâm hàng đầu của tất cả các Ngân hàng thương mại (NHTM) Để tồn tại và phát triển thì hoạt động kinh doanh của bất cứ một doanh nghiệp nào, kể cả NHTM phải đảm bảo có hiệu quả Thu nhập của ngân hàng là thước đo phản ánh hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của các NHTM Hiện nay, nguồn thu nhập của NHTM gồm thu từ lãi và thu nhập ngoài lãi Nhưng trên thực

tế, minh chứng từ các báo cáo tài chính của các NHTM cho thấy thu nhập chính của các ngân hàng vẫn là thu nhập từ lãi với tỷ trọng qua các năm đều cao

Cụ thể, trong báo cáo tình hình triển khai kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và hoạt động ngân hàng của Ngân hàng nhà nước quý 1 năm 2023 thì Thu nhập từ hoạt động tín dụng của các NHTM chiếm 79,6% tổng thu nhập của NHTM Tuy nhiên, với định hướng hạn mức tăng trưởng tín dụng bị hạn chế theo mức trần của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trong những năm vừa qua và thời gian tới, lãi suất dần được thúc đẩy cải cách theo hướng thị trường Thêm vào đó, nếu chỉ tập trung vào các hoạt động tín dụng truyền thống các NHTM sẽ chịu nhiều rủi ro và đối mặt với thách thức nghiêm trọng trước những sự bất ổn của nền kinh tế, sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và còn chịu nhiều áp lực thích ứng với tác động của cách mạng công nghiệp 4.0

Trước bối cảnh đó, việc chuyển mình để thích nghi với xu thế hiện đại, chuyển

đổi cơ cấu thu nhập của các NHTM là điều tất yếu Vài năm trở lại đây, các Ngân hàng

đã và đang có sự thay đổi trong cơ cấu thu nhập của mình theo hướng giảm dần tỷ trọng thu từ lãi và tích cực gia tăng tỷ trọng thu từ các hoạt động ngoài lãi như: dịch vụ, đầu

tư, chứng khoán, môi giới, tư vấn… Với việc mở rộng các hoạt động phi truyền thống, các NHTM có thể phân tán và giảm rủi ro, thúc đẩy cạnh tranh trên phân khúc thị trường rộng hơn, thu nhập từ nhiều nguồn hơn và cao hơn

Một trong các nội dung của đề án Cơ cấu lại hệ thống các TCTD được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 là: “Từng bước chuyển dịch mô hình kinh doanh của các NHTM theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng”, cho đến nay các NHTM vẫn luôn theo đuổi mục tiêu này Điều này cho thấy các NHTM đang dần chú trọng hơn vào các hoạt động tạo ra TNNL Theo nguồn tổng hợp của tác giả về cơ

cấu thu nhập của nhóm các NHTM Việt nam niêm yết, tỷ trọng TNNL trên tổng thu nhập có xu hướng tăng trưởng qua các năm: từ 22,7 % năm 2015, 24,5 % năm 2016, 26,3% năm 2018, và đạt mức 31,9% cho 2022.Vì thế, việc gia tăng thu nhập ngoài lãi (TNNL) đang dần trở thành một chiến lược quan trọng và có tác động lớn đến HQHĐ của NHTM

Về mặt lý thuyết, tăng tỷ lệ TNNL có thể tạo ra nguồn thu nhập hoạt động ổn định hơn cho ngân hàng, từ đó cải thiện hiệu quả kinh doanh có điều chỉnh rủi ro (Odesanmi và Wolfe, 2007) Hay theo Chiorazzo và cộng sự (2008), Baele và cộng sự (2007) cũng cho rằng tăng nguồn TNNL sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động đối với các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng lớn thì sự tác động càng mạnh mẽ Đối với các NHTM Việt Nam, các nghiên cứu của Lê Long Hậu & Phạm Xuân Quỳnh (2016) và Nguyễn Minh Sáng & Nguyễn Thị Thuỳ Trang (2018) hay Văn Thị Thái Thu (2022) chỉ ra rằng việc tăng tỷ lệ TNNL sẽ có tác động tích cực đến khả năng sinh lời cho các NHTM Việt Nam Tuy nhiên, một số nghiên cứu thực nghiệm không hoàn toàn ủng hộ điều này Nghiên cứu của Delpachitra và Lester (2013); Lepetit, Nys, Rous, và Tarazi (2008); Li và Zhang (2013); Maudos (2017); và Williams (2016) đều cho rằng thu nhập ngoài lãi làm tăng rủi ro cho các NHTM Những nghiên cứu về mối liên hệ giữa thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời của các ngân hàng như nghiên cứu của Edirisuriya

và ctg (2015) cũng đã cho thấy thu nhập ngoài lãi gây bất lợi cho các ngân hàng trong việc tăng lợi nhuận của mình Hay nghiên cứu của Singh và cộng sự (2016) về hệ thống ngân hàng Ấn Độ giai đoạn 2003-2013 lại cho thấy thu nhập ngoài lãi có mối quan hệ ngược chiều với cả doanh thu và rủi ro

Như vậy, các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy kết quả không đồng nhất về mối tương quan giữa TNNL và HQHĐ, sự tác động này có thể thay đổi tuỳ và điều kiện quốc gia, sự phát triển của hệ thống tài chính và giai đoạn nghiên cứu Bên cạnh đó, mặc dù hầu hết các nghiên cứu đều tìm thấy bằng chứng về tác động của TNNL đến HQHĐ, tuy nhiên một vấn đề gần như đã bị bỏ quên đó là kênh tác động của TNNL đến HQHĐ Cụ thể, TNNL đã tác động đến những khía cạnh nào của hoạt động NHTM để

từ đó thúc đẩy HQHĐ

Xuất phát từ các vấn đề đã chỉ ra ở trên, tác giả đã lựa chọn đề tài "Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương

mại tại Việt Nam" làm luận án nghiên cứu của mình để tìm hiểu về tác động của TNNL

đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn hiện nay

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

Luận án có mục tiêu tổng quát là đánh giá tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam Việc nghiên cứu tác động này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng giúp cho các ngân hàng có thể đánh giá ảnh hưởng của TNNL đến HQHĐ của NHTM,

từ đó đưa ra các chính sách, phát triển các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng nhằm nâng cao HQHĐ cho NHTM

Để đạt được mục tiêu tổng quát, luận án có các các mục tiêu cụ thể như sau:

- Xác định và đo lường các nhân tố ảnh hưởng đến TNNL của các NHTM Việt Nam

- Đánh giá tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

- Đề xuất các hàm ý chính sách nâng cao TNNL nhằm đảm bảo hiệu quả trong hoạt động của các NHTM Việt Nam

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu luận án trả lời câu hỏi nghiên cứu sau:

- TNNL của các NHTM Việt Nam và các nhân tố ảnh hưởng đến TNNL như thế nào?

- TNNL có tác động như thế nào đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam?

- Các hàm ý chính sách nào để nâng cao TNNL nhằm đảm bảo hiệu quả trong hoạt động của các NHTM Việt Nam?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đề tài lựa chọn đối tượng nghiên cứu là tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

Phạm vi về không gian nghiên cứu: Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 32 NHTM trong nước Nghiên cứu không bao gồm các NHTM liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài và NHTM 100% vốn nước ngoài Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô của Việt Nam được lấy từ Tổng cục Thống Kê Việt Nam, Ngân hàng thế giới (World Bank)

Phạm vi về thời gian nghiên cứu: Dữ liệu được thu thập trong khoảng thời gian

từ năm 2012- 2022

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Để xác định tác động của tỷ lệ TNNL đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam, luận án sử dụng các phương pháp hồi quy cho dữ liệu bảng, trong đó Pooled - OLS, FEM, REM, SGMM là các phương pháp hồi quy thường được sử dụng Bên cạnh đó, trong nghiên cứu này, tác giả cũng thực hiện kiểm định tính vững của mô hình thông qua phân tích Bayes

1.6 Đóng góp của luận án

v Về mặt lý luận

Kết quả nghiên cứu tổng kết các lý thuyết về các yếu tố tác động đến TNNL và tác động của TNNL đến HQHĐ của NHTM Trên cơ sở lý thuyết, nghiên cứu này đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của TNNL đến HQHĐ của NHTM trong điều kiện nghiên cứu tại một quốc gia đang phát triển là Việt Nam Đồng thời, trong nghiên cứu này, tác giả cũng chỉ ra kênh tác động của TNNL đến HQHĐ của NHTM

Cụ thể, TNNL đã và các cấu phần của nó đã cho thấy tác động tích cực làm gia tăng hiệu quả sử dụng tài sản, đồng thời các hoạt động tạo TNNL cũng làm gia tăng chi phí nhưng mức tăng là không đáng kể so với mức tăng hiệu quả sử dụng tài sản, thậm chí

là một số hoạt động TNNL còn có tác động làm giảm chi phí lãi và các chi phí tương tự của NHTM Kết quả là TNNL đã góp phần làm tăng HQHĐ của NHTM Kết quả mới này đã góp phần bổ sung một cách toàn diện hơn cho dòng nghiên cứu về TNNL và tác động của nó đến HQHĐ của NHTM

v Về mặt phuơng pháp

Dựa vào dữ liệu 32 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2012 - 2022, tác giả đã đánh giá các yếu tố tác động đến TNNL và tác động của TNNL đến HQHĐ của NHTM bằng phương pháp nghiên cứu định lượng cùng với sự hỗ trợ của phần mềm Stata 17.0 Đồng thời, các suy luận về giả thuyết nghiên cứu được tác giả dựa trên kết quả ước

lượng các mô hình bằng phương pháp SGMM của Blundell và Bond (1998) để khắc

phục hiện tượng nội sinh thường xảy ra trong các mô hình kinh tế vĩ mô Bên cạnh đó,

để kết quả thực sự vững, tác giả đã kết hợp phương pháp Bayes để xác định xác suất xảy ra của các giả thuyết

v Về mặt thực tiễn

Kết quả nghiên cứu sẽ giúp cho các nhà hoạch định xác định các tác động tích cực và tiêu cực của các yếu tố tác động đến TNNL và tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM, từ đó đề xuất một số chính sách để phát huy các yếu tố tích cực, kiểm soát và thay đổi các nhân tố tiêu cực để góp phần nâng cao TNNL từ đó gia tăng HQHĐ của NHTM Cụ thể, các đề xuất của tác giả hướng đến nâng cao tỷ lệ TNNL và gia tăng HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam như: gia tăng tỷ lệ tiền gởi của khách hàng, giảm

và hạn chế nợ xấu phát sinh tại các NHTM, nâng cao tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu, mở rộng quy mô hoạt động của NHTM, thực hiện đa dạng hoá thu nhập, tập trung phát triển các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng, đa dạng hoá các tiện ích sản phẩm, nâng cao chất lượng dịch vụ, tập trung phát triển các dịch vụ mới để thu hút các khách hàng của ngân hàng, xây dựng và phát triển công nghệ hiện đại, nâng cao trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ nhân viên

1.6 Kết cấu luận án

Luận án gồm 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của NHTM

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Chương 4: Kết quả nghiên cứu thực nghiệm về tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của NHTM và các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL

Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Tổng quan về hiệu quả hoạt động của ngân hàng

2.1.1 Khái niệm

HQHĐ của NHTM có thể được hiểu là khả năng biến đổi các đầu vào thành các đầu ra hay khả năng sinh lời hoặc giảm thiểu chi phí để tăng khả năng cạnh tranh với các định chế tài chính khác (Lý thuyết hệ thống) Một cách diễn đạt khác Berger và Mester (1997) phát biểu rằng HQHĐ của các NHTM thể hiện ở mối quan hệ giữa doanh thu và chi phí sử dụng các nguồn lực hay chính là khả năng biến các nguồn lực đầu vào thành các đầu ra tốt nhất trong hoạt động kinh doanh Chúng ta có thể hiểu về HQHĐ của NHTM theo 3 hướng như sau: Thứ nhất là, tối thiểu hóa chi phí, tức là sử dụng ít nhất các yếu tố đầu vào như vốn, cơ sở vật chất, lao động… để tạo ra đầu ra như trước; thứ hai là, giữ nguyên đầu vào nhưng tạo ra lượng đầu ra nhiều hơn; thứ ba là, sử dụng nhiều yếu tố đầu vào hơn nhưng lượng đầu ra được tạo ra tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng đầu vào

2.1.2 Cách thức đo lường

2.1.2.1 Phương pháp sử dụng các chỉ số tài chính

Nhóm chỉ số phản ánh khả năng sinh lời

Nhóm các chỉ tiêu phản ánh HQHĐ kinh doanh

Nhóm chỉ tiêu phản ánh rủi ro tài chính

2.1.2.2 Phương pháp phân tích hiệu quả biên

Phương pháp thường được sử dụng trong cách tiếp cận phi tham số là phương

pháp phân tích bao dữ liệu DEA ((Data Envelopment Analysis), đây là phương pháp

được sử dụng ngày càng phổ biến để đo lường hiệu quả trong hoạt động kinh doanh NHTM hiện đại (Grigorian, 2002)

2.2 Thu nhập ngoài lãi

2.2.1 Khái niệm

Thu nhập của NHTM được chia thành 2 loại: Thu nhập từ lãi và thu nhập ngoài lãi, bao gồm : Thứ nhất, thu nhập từ lãi là các khoản thu từ hoạt động tín dụng như: thu lãi cho vay, thu lãi chiết khấu, thu lãi cho thuê tài chính, thu từ nghiệp vụ bảo lãnh….Thứ hai, thu nhập ngoài lãi là các khoản thu từ hoạt động phi tín dụng, bao gồm:

Thu phí về hoạt động dịch vụ (thanh toán, ngân quỹ, ủy thác, tư vấn …); Thu từ các hoạt động khác: thu lãi góp vốn, mua cổ phần; thu về kinh doanh chứng khoán; thu về kinh doanh ngoại hối; thu từ nghiệp vụ mua bán nợ và các khoản thu bất thường khác

…

2.2.2 Cách thức đo lường

Để đo lường mức độ đóng góp của hoạt động ngoài lãi, tác giả sử dụng tỷ lệ từng nguồn TNNL trên tổng thu nhập hoạt động Theo Chiorazzo và ctg (2008), Busch và Kick (2009), Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2017) TNNL theo 3 thành phần: thu nhập từ dịch vụ - (COM), thu nhập từ hoạt động kinh doanh và đầu tư - (TRAD), TNNL khác - (OTH), cụ thể:

ICOCOM = COM/(NET+NON)

ICOTRAD = TRAD/(NET+NON)

ICOOTH = OTH/(NET+NON)

ICONON = ICOCOM + ICOTRAD + ICOOTH

Trong đó:

ICONON là tỷ lệ thu nhập thuần ngoài lãi;

ICOCOM là tỷ lệ thu nhập thuần từ hoạt động dịch vụ;

ICOTRAD là tỷ lệ thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh, đầu tư;

ICOOTH là tỷ lệ thu nhập thuần từ các hoạt động ngoài lãi khác

NON là thu nhập thuần ngoài lãi;

NET là thu nhập thuần từ lãi

Khi tính toán biến ICONON, nếu các khoản thu nhập thuần ngoài lãi đều có giá trị

âm thì xem như ICONON = 0%, ngân hàng không đa dạng hóa thu nhập (Nguyen Thi Canh và ctg, 2015)

Ngoài ra, Theo DeYoung & Rice (2004), thu nhập ngoài lãi được đo lường dựa trên tỷ trọng TNNL trên tổng tài sản, cụ thể như sau :

Tỷ lệ TNNL trên tổng tài sản = TNNL/tổng tài sản bình quân

Tỷ lệ này phản ánh một đồng giá trị tài sản bình quân của NHTM sẽ tạo ra được bao nhiêu thu nhập ngoài lãi trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao thể hiện quy mô và hiệu quả hoạt động dịch vụ phi tín dụng của NHTM đó và ngược lại

2.2.3 Vai trò của thu nhập ngoài lãi

TNNL giảm bớt sự phụ thuộc vào thu nhập từ lãi suất, tăng cường khả năng cạnh tranh của ngân hàng bằng cách cung cấp các sản phẩm và dịch vụ mới, từ đó thu hút và giữ chân khách hàng.Đồng thời, TNNL còn giúp cải thiện tỷ lệ ROA và ROE, là hai chỉ

số quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của ngân hàng TNNL đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của các ngân hàng thương mại, qua đó góp phần vào việc tăng trưởng kinh tế tổng thể

2.3.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập ngoài lãi

Các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL bao gồm các yếu tố bên ngoài như: Tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất và các yếu tố nội tại của ngân hàng như: Cơ cấu vốn của ngân hàng, quy mô của ngân hàng, dư nợ cho vay, tỷ lệ tiền gởi khách hàng, đa dạng hoá thu nhập, sự đầu tư công nghệ…

2.3 Tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Trong nghiên cứu của DeYoung và Roland (2001) đề xuất ba lý do tại sao TNNL

có thể làm tăng sự biến động của thu nhập ngân hàng Lý do thứ nhất, hầu hết các khoản vay ngân hàng tiềm ẩn rủi ro tín dụng và biến động của lãi suất nhưng thu nhập lãi từ các khoản vay có thể ít biến động hơn TNNL từ các hoạt động dựa trên phí Lý do thứ hai, trong các hoạt động cho vay, chi phí chủ yếu là chi phí lãi trong khi các sản phẩm dịch vụ thu phí, chi phí chủ yếu là chi phí cố định hoặc bán cố định (chi phí nhân công), đòi hỏi đòn bẩy hoạt động lớn hơn so với hoạt động tín dụng truyền thống Lý do thứ

ba, hầu hết các hoạt động dựa trên phí đều yêu cầu các ngân hàng nắm giữ ít hoặc không

có tài sản cố định, các hoạt động dựa trên phí có thể sử dụng đòn bẩy tài chính lớn hơn các hoạt động tín dụng

Bên cạnh đó, Nghiên cứu của Delpachitra và Lester (2013); Lepetit, Nys, Rous,

và Tarazi (2008); Li và Zhang (2013); Maudos (2017); và Williams (2016) đều cho rằng thu nhập ngoài lãi làm tăng rủi ro cho các NHTM Những nghiên cứu về mối liên hệ giữa thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời của các ngân hàng như nghiên cứu của Edirisuriya và ctg (2015), Singh và ctg (2016) hay Limei Sun, Siqin Wu, Zili Zhu và Alec Stephenson (2017) cũng đã cho thấy thu nhập ngoài lãi gây bất lợi cho các ngân hàng trong việc tăng lợi nhuận của mình

Theo Stiroh và Rumble (2006) , không có mối tương quan đáng kể nào giữa thu

nhập không tính lãi và tỷ suất lợi nhuận bình quân Yingchun Lou (2008) đưa ra một

kết luận tương tự Như vây, có rất nhiều kết luận khác nhau từ nghiên cứu trước đây về

tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của NHTM

2.4 Các lý thuyết liên quan

• Lý thuyết về sức mạnh thị trường (Market Power Theory)

• Lý thuyết về nguồn lực (Resource-based View)

• Lý thuyết về đa dạng hoá thu nhập

• Lý thuyết đại diện (Agency Theory)

• Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory)

2.5 Các nghiên cứu liên quan

Bảng 2.1 : Lược khảo các nghiên cứu liên quan

Tác giả Kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu các yếu tố tác động đến TNNL

DeYoung & Rice

(2004)

-Ngân hàng lớn có TNNL cao hơn

- Ngân hàng có năng lực quản lý tốt sẽ ít dựa vào TNNL

-Công nghệ hiện đại tăng TNNL, chứng khoán hoá nợ vay sẽ làm giảm TNNL của các NHTM

Halm ( 2008) -NHTM có quy mô tài sản tương đối lớn, lãi suất ròng thấp, nợ xấu cao

và tỷ lệ chi phí cao thì có TNNL cao hơn

-NHTM có tỷ lệ dự phòng cho vay/tổng dư nợ cho vay cao và tỷ lệ tổng chi phí/tổng thu nhập cao để đầu tư cho các hoạt động kinh doanh tạo ra TNNL

-NHTM thực hiện đa dạng hoá thu nhập khi nền kinh tế tăng trưởng chậm và tỷ lệ lạm phát giảm

Hakimi và ctg

(2012)

- Công nghệ thông tin và truyền thông ảnh hưởng tích cực đến TNNL

- Quy mô ngân hàng, chất lượng tín dụng và chiến lược ngân hàng được coi là các yếu tố ảnh hưởng chính đến TNNL ở Tunisia

Atellu (2016) và

Njenga (2014)

-Quy mô ngân hàng và hiệu quả quản lý tài sản có liên quan tích cực

và đáng kể đến TNNL trong khi phát triển ATM, lạm phát và tăng

trưởng tổng sản phẩm quốc nội có liên quan tiêu cực và đáng kể đến TNNL

Damankah và ctg

(2014)

- Các ngân hàng nhỏ hơn tham gia vào các hoạt động đem lại TNNL hơn so với các NHTM lớn

-Thu nhập lãi, tiền gửi của khách hàng, rủi ro và thanh khoản cao cũng

là những yếu tố tích cực trong việc tạo TNNL

- Quy mô của ngân hàng, tác động của rủi ro và tính thanh khoản là những yếu tố tham gia vào các hoạt động tạo TNNL của ngân hàng Hamdi và ctg

(2017)

- Các yếu tố tác động đến TNNL là RROA và RROE, quy mô ngân hàng, chuyên môn cho vay và các kênh thanh toán mới, máy rút tiền tự động (ATM) và thẻ tín dụng TNNL cũng làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng Đồng thời, TTNL dường như có ý nghĩa tiêu cực và tương quan đáng kể với ảnh hưởng đến mức độ rủi ro

NHTM thực hiện tốt các hoạt động tài chính bền vững và CSR thường

có TNNL cao hơn do thu hút được sự tin tưởng và hỗ trợ từ cộng đồng

Đoàn Việt Hùng

(2020)

Các yếu tố có ảnh hưởng đến TNNL gồm tỷ lệ tiền gởi trên tổng tài sản, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, công nghệ, chi phí trên thu nhập, lợi nhuận sau thế trên tổng tài sản, lam phát, lãi suất, chỉ số Lerner và đa dạng hoá thu nhập

Nghiên cứu tác động TNNL đến HQHĐ của các NHTM

DeYoung & Rice

(2004),

-Các yếu tố: đặc điểm ngân hàng, điều kiện thị trường và sự phát triển công nghệ có tác động mạnh mẽ tới sự gia tăng TNNL tại các NHTM Hoa Kỳ, có mối liên hệ tích cực giữa TNNLvà HQHĐ của các ngân hàng Hoa Kỳ

Stiroh (2004) Kết quả cho thấy sự biến động giảm dần của các hoạt động kinh doanh

ròng đã làm giảm sự biến động của thu nhập lãi ròng làm cho lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro thấp hơn và rủi ro cao hơn

Limei Sun, Siqin

Wu, Zili Zhu và

Alec Stephenson

(2017)

TNNL có tương quan nghịch với hoạt động của ngân hàng thương mại; TNNL càng cao thì HQHĐ của ngân hàng thương mại càng giảm; Tồn tại hai ngưỡng là 0,0998 và 0,1662 Khi thu nhập ngoài lãi đạt đến ngưỡng cao hơn, mối quan hệ tiêu cực sẽ giảm dần và hệ số thậm chí

chất lượng tài sản thấp hơn có thể thu được lợi ích đa dạng hóa thu nhập cao hơn

Lê Long Hậu &

Phạm Xuân Quỳnh

(2017)

Hoạt động dịch vụ có ảnh hưởng lớn nhất đến HQHĐ, các hoạt động kinh doanh, đầu tư như kinh doanh ngoại hối, vàng, mua bán chứng khoán đầu tư có tương quan thuận đến HQHĐKD

Huỳnh Thị Hương

Thảo (2021)

TNNL có tác động cùng chiều đến ROA và ROE nhưng tác động ngược chiều NIM Các biến vốn chủ sở hữu và quy mô tài sản có tác động cùng chiều đến ROE, ROA và NIM tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động đều có tác động cùng chiều đến ROE và NIM Nợ xấu có tác động tiêu cực đến NIM Tỷ lệ tổng chi phí trên tổng thu nhập đều có tác động ngược chiều đến ROA, ROE và NIM

Nguyễn Quốc Anh

và Tang My,S

(2022)

Quy mô tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, lạm phát có tác động cùng chiều với lợi nhuận/ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Ngược lại, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả có tác động ngược chiều với lợi nhuận trên lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Ngoài ra, quy mô tài sản ngân hàng được tìm thấy có tương quan dương đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng

Văn Thị Thái Thu

(2022)

Biến ICONON, ICOCOM, ICOTRAD có tương quan dương với ROA, ROE Biến ICOOTH tương quan dương với ROE nhưng không có ý nghĩa đối với ROA Biến LOAN không có ý nghĩa với cả ROA và

ROE Biến COST tương quan âm với cả ROA, ROE SIZE tương quan dương với ROA, ROE Bên cạnh đó, biến EQUITY tương quan dương đối với ROA và tương quan âm đối với ROE Biến DEPOSIT tương quan âm với cả ROA, ROE

Zhao (2023) TNNL có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng, đặc

biệt là đối với các ngân hàng do nhà nước kiểm soát và ngân hàng cổ phần so với các ngân hàng đô thị và nông nghiệp Trên cơ sở kết quả nghiên cứu, Zhao đã đề xuất tăng cường hoạt động kinh doanh dịch vụ

và tối ưu hóa cấu trúc thu nhập

(Nguồn: tổng hợp của tác giả)

2.6 Khoảng trống nghiên cứu

Đa phần các nghiên cứu chỉ tập trung vào biến ICO-non để đánh giá tác động

đến HQHĐ Hầu hết các nghiên cứu chưa đánh giá chi tiết các thành phần của TNNL

bao gồm ICO-com, ICO-trad và ICO-oth tác động đến TNNL

Đồng thời, phần lớn các nghiên cứu chỉ tập trung đánh giá HQHĐ của NHTM

thông qua biến ROA và ROE hoặc theo phương pháp DEA riêng biệt, chưa có nghiên

cứu đánh giá tổng quát HQHĐ theo cả 2 phương pháp trên

Hầu hết các nghiên cứu trước đây là chưa chỉ ra được kênh tác động của TNNL

đến HQHĐ của NHTM Do đó, trong nghiên cứu này, tác giả tiến hành tìm kiếm kênh

tác động của TNNL và các thành phần của TNNL đến HQHĐ của NHTM thông qua

hiệu suất sử dụng tài sản và tỷ lệ chí phí lãi và các chi phí tương tự trên tổng tài sản, tỷ

lệ chi phí hoạt động dịch vụ trên tổng tài sản

Giá trị p_value của hệ số hồi quy trong mô hình thường được sử dụng để đưa ra

các suy luận liên quan đến các giả thuyết nghiên cứu Do đó, trong nghiên cứu này, tác

giả sử dụng phân tích Bayes như một phương pháp để kiểm định tính vững

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Trong chương 2, tác giả đã trình bày cơ sở lý thuyết liên quan đến tác động của

TNNL đến HQHĐ của các NHTM

Bên cạnh việc trình bày cơ sở lý thuyết, tác giả cũng tiến hành lược khảo các

nghiên cứu liên quan về tác động TNNL đến HQHĐ của các NHTM

Trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu trước, trong chương 3 tác giả sẽ trình bày

phương pháp nghiên cứu của đề tài

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI

3.1 Thiết kế nghiên cứu

Để nghiên cứu tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM, Đề tài thực hiện các nghiên cứu sau : (1) Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL; (2) Nghiên cứu tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2012-2022; (3) Nghiên cứu kênh tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2012-2022

Phương pháp nghiên cứu định lượng được thực hiện nhằm lượng hóa các mô hình nghiên cứu Trong luận án này, tác giả áp dụng các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng (panel data) và các phương pháp ước lượng Pooled OLS, FEM, REM, FGLS, SGMM, phân tích Bayes

3.2 Phương pháp đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL của các NHTM Việt Nam

3.2.1 Giả thuyết nghiên cứu

H1: Cơ cấu vốn của ngân hàng có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi H2: Quy mô của ngân hàng có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H3: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H4: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần có tác động tiêu cực đến thu nhập ngoài lãi H5: Tỷ lệ tiền gởi khách hàng trên tổng tài sản có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H6: Tỷ suất sinh lợi (ROA, ROE) có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi H7: Đa dạng hoá thu nhập có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H8: Số máy ATM và POS trên số dân độ tuổi lao động có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H9: Tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

H10: Lạm phát có tác động tích cực đến thu nhập ngoài lãi

3.2.2 Mô hình nghiên cứu

ICONON i,t = α + β1EQTA i,t + β2BANKSIZE i,t + β3LOANTAi,t + β4NIM i,t +

β5DEPTA i,t + β6ROAi,t + β7ROEi,t + β8HII i,t + β9TECi,t + β10GDPi,t + β11INF i,t + εi,t Trong đó: ICONON i,t là biến phụ thuộc phản ánh tỷ lệ TNNL của ngân hàng i trong năm t, CONTROLi,t là biến kiểm soát tập hợp các nhân tố nội tại của NH như: tỷ

lệ thu nhập lãi thuần, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản, tiền gởi khách hàng/tổng tài sản, quy mô Ngân hàng, ROA, ROE, chỉ số đa dạng hoá thu nhập và số máy ATM, POS và các biến vĩ mô như tăng truởng kinh tế và lạm phát α là

hệ số chặn; β là các tham số ước lượng; ε là sai số ngẫu nhiên

3.3 Phương pháp đánh giá tác động của TNNL đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

3.3.1 Phát triển giả thuyết nghiên cứu

3.3.2 Mô hình nghiên cứu

HQHĐi,t = α + β1ICONONi,t + γCONTROLi,t + εi,t.(1)

HQHĐi,t = α + β1ICOCOM i,t + β2ICOTRADi,t + β3ICOOTH i,t + γCONTROLi,t +

εi,t.(2)

Trong đó:

HQHĐi,t là biến phụ thuộc với các biến đại diện là ROA, ROE, HQKT (TE) và HQQM (SE) của ngân hàng i trong năm t

ICONONi,t là biến độc lập về TNNL của ngân hàng i trong năm t

ICOCOM i,t là biến độc lập về TNNL từ hoạt động dịch vụ của ngân hàng i trong năm t

ICOTRAD i,t là biến độc lập về TNNL từ hoạt động kinh doanh đầu tư của ngân hàng i trong năm t

ICOOTH i,t là biến độc lập về TNNL từ hoạt động khác của ngân hàng i trong năm

t

CONTROLi,t là biến kiểm soát tập hợp các nhân tố nội tại của NH như cơ cấu vốn của ngân hàng, quy mô ngân hàng, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, thời gian hoạt động của ngân hàng và nhân tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh

tế và lạm phát tác động đến HQHĐ của ngân hàng i trong năm t; α là hệ số chặn; β và

γ là các tham số ước lượng; ε là sai số ngẫu nhiên

3.4 Mô hình xác định kênh tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Yi,t = α + β1ICONONi,t + γCONTROLi,t + εi,t.(3)

Yi,t = α + β1ICOCOM i,t + β2ICOTRADi,t + β3ICOOTH i,t + γCONTROLi,t + εi,t.(4) Trong đó, Yi,t là biến phụ thuộc với các biến đại diện là hiệu quả sử dụng tài sản (AU), tỷ lệ chi phí lãi và các chi phí tương tự trên tổng tài sản (TER), tỷ lệ chi phí hoạt động dịch vụ trên tổng tài sản (STA) của ngân hàng i trong năm t

TÓM TẮT CHƯƠNG 3

Dựa vào các nghiên cứu đã được khảo lược tại chương 2, chương 3 nghiên cứu thực hiện đề xuất mô hình nghiên cứu Bên cạnh đó, chương 3 cũng trình bày về cách

đo lường các biến và giải thích ý nghĩa của các biến trong mô hình nghiên cứu Trong

đó, chỉ số ROA, ROE, TE và SE là đại lượng đại diện cho hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại ICONON, ICOCOM ,ICOTRAD vàICOOTH là các biến độc lập của TNNL Chương 3 còn mô tả sơ bộ về dữ liệu và cách thu thập dữ liệu trong nghiên cứu Phần cuối của chương 3 là mô hình nghiên cứu của đề tài Dựa vào đây để làm tiền đề cho việc nghiên cứu và kiểm định các biến ở chương 4

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 4.1 Kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động đến TNNL của các NHTM tại Việt Nam

Bảng 4.1 Kết quả nghiên cứu về tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL tại

các NHTM Việt Nam bằng phương pháp SGMM

Nguồn: Kết quả phân tích từ phần mềm STATA17.0

(Ghi chú: *,**,*** tương ứng với các mức ý nghĩa thống kê là 10%, 5% và 1%)

Bảng 4.2 Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp Bayes

Mean Std dev MCSE Median [95% cred interval]

NIM -0,678183 0,4571133 0,006785 -0,6796179 -1,581784 0,2306263 LOANTA -0,0302856 0,063216 0,000787 -0,0313381 -0,1554896 0,0942987 EQTA 0,0019956 0,0014444 0,00019 0,0019769 -0,0008343 0,0048881 DEPTA 0,0605498 0,1176796 0,001804 0,0620052 -0,1690793 0,2884348 ROA 0,0434059 0,0059405 0,000128 0,0434369 0,0317055 0,0550919 ROE 0,0084832 0,0015634 0,000026 0,0084993 0,0053951 0,0115003 BANKSIZE -0,0049452 0,0032491 0,000039 -0,0049481 -0,0113431 0,0013922 TEC 0,3022246 0,0522606 0,000691 0,3017708 0,1990788 0,4049332 GDP 0,486822 0,3700792 0,003701 0,4855518 -0,2408907 1,2111 INF -00700964 0,2818372 0,002818 -0,072225 -0,6244451 0,4925121 HHI 0,0513332 0,0154767 0,000181 0,0512117 0,0211232 0,0822995 _CONS -0,0193289 0,0859194 0,001245 -0,0181104 -0,1896425 0,14934

Cột Mean, Std dev., và Median lần lượt cho biết giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị trung vị của phân phối hậu nghiệm tương ứng với các tham số trong mô hình Cột Equal-tailed [95% cred interval] cho biết khoảng tin cậy 95% của các tham số trong

mô hình

Nguồn: kết quả tính toán từ phần mềm STATA17.0

Bảng 4.3 Xác suất của các hệ số hồi quy

PROB1 : {ICO:DEPTA} < 0 75,99% 0,42717 0,0047378 PROB2 : {ICO:ROA} < 0 57,72% 0,49403 0,0053775 PROB3 : {ICO:BANKSIZE} < 0 57,08% 0,49499 0,005616 PROB4 : {ICO:TEC} < 0 57,12% 0,49493 0,0057446 PROB5 : {ICO:HHI} < 0 85,08% 0,35630 0,0036418 PROB6 : {ICO:GDP}< 0 56,37% 0,49595 0,00589833

Nguồn: kết quả tính toán từ phần mềm STATA 17.0

Kết quả nghiên cứu cho thấy các biến: DEPTA, ROA, HHI, TEC, GDP có tác động tích cực đến TNNL đồng thời biến BANKSIZE có tác động tiêu cực đến TNNL