Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu của chi nhánh công ty tnhh knb css vina

Thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina...39 2.2.1.. Đánh giá công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt

NGUYỄN THÀNH ĐỨC LỚP: CQ57/08.06

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập.

Sinh viên Nguyễn Thành Đức

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

MỤC LỤC ii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v

DANH MỤC CÁC BẢNG vi

DANH MỤC CÁC HÌNH vii

DANH MỤC SƠ ĐỒ viii

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: 4

LÝ LUẬN VỀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU 4

1.1 Rủi ro tỷ giá hối đoái 4

1.1.1 Tỷ giá hối đoái 4

1.1.2 Rủi ro tỷ giá hối đoái 9

1.2 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu 12

1.2.1 Hoạt động nhập khẩu của Doanh nghiệp 12

1.2.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu 13

1.3 Một số yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu 20

1.3.1 Nhóm các yếu tố bên trong doanh nghiệp 20

1.3.2 Nhóm các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp 21

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 22

CHƯƠNG 2 : 23

THỰC TRẠNG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CHI NHÁNH CÔNG TY TNHH KNB -CSS VINA 23

2.1 Khái quát về hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina 23

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty 23

2.1.2 Sơ lược về bộ máy tổ chức của công ty 23

2.1.3 Tổng quát về tình hình hoạt động kinh doanh của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css

Vina 26

2.1.4 Hoạt động nhập khẩu của công ty 31

2.2 Thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 39

2.2.1 Diễn biến tỉ giá giai đoạn giai đoạn 2019-2022 39

2.2.2 Tác động của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 48

2.2.3 Thực trạng công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 53

2.3 Đánh giá công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina 57

2.3.1 Những kết quảt đạt được 57

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân cơ bản 58

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 61

CHƯƠNG 3: 62

GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CHI NHÁNH CÔNG TY TNHH KNB-CSS VINA 62

3.1 Định hướng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 62

3.1.1 Kế hoạch phát triển của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 62

3.1.2 Định hướng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 63

3.2 Giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 64

3.2.1 Đẩy mạnh hiệu quả của các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá đang được áp dụng 64 3.2.2 Tích cực đàm phán với các đối tác trong việc lựa chọn đồng tiền thanh toán 65

3.2.3 Đàm phán điều khoản giá linh hoạt trong các hợp đồng ngoại thương 67

3.2.4 Tăng cường xây dựng mối quan hệ với ngân hàng 69 3.2.5 Nghiên cứu áp dụng các công cụ phái sinh trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái của

Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina 70

3.3 Một số kiến nghị 75

3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 75

3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 77

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 79

KẾT LUẬN 80

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 82

2019-2022 28 Bảng 2.3: Giá trị nhập khẩu theo mặt hàng (2019-2022) 30 Bảng 2.4: Bảng tính lãi/lỗ từ tỷ giá hối đoái qua một số thương vụ nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina năm 2022 48 Bảng 2.5: Bảng tổng hợp lãi, lỗ do yếu tổ tỷ giá giai đoạn 2019 – 2022 52 Bảng 2.6: Quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá giai đoạn 2019-2022 55

DANH MỤC CÁC HÌNH

Hình 2.1: Diễn biến tỷ giá USD trong năm 2019 40

Hình 2.2: Diễn biến tỷ giá USD trong năm 2020 40

Hình 2.3: Diễn biến tỷ giá USD trong năm 2021 43

Hình 2.4: Diễn biến tỷ giá USD trong năm 2022 45

DANH MỤC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina 24

Sơ đồ 2.2: Quy trình thanh toán bằng phương thức chuyển tiền 37

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Xu hướng quốc tế hóa đời sống kinh tế xã hội thế giới đã và đang làmcho quá trình quốc tế hóa đời sống kinh tế xã hội thế giới đang diễn ra ngàycàng mạnh mẽ Trước xu thế kinh tế thế giới ngày càng được quốc tế hóa,Việt Nam đang phát triển kinh tế thị trường, mở cửa, hợp tác và hội nhập;trong bối cảnh đó, hoạt động kinh tế đối ngoại được đặt lên hàng đầu và làcon đường tất yếu trong chiến lược phát triển kinh tế của đất nước

Hiện nay hoạt động thương mại quốc tế trong đó có hoạt động xuấtnhập khẩu vận động với một tốc độ chóng mặt Với vai trò huyết mạch củanền kinh tế, hoạt động xuất nhập khẩu luôn được các quốc gia đặc biệt là cácquốc gia đang phát triển quan tâm bởi vì đây chính là con đường ngắn nhấtgóp phần tăng tích lũy của cải, giải quyết gánh nặng nợ nần cho hầu hết cácquốc gia trên thế giới Các quốc gia dù lớn hay nhỏ,dù phát triển mức cao haymức thấp đều có khao khát thúc đẩy hoạt động xuất nhập khẩu Xuất phát từvai trò vô cùng quan trọng của hoạt động xuất nhập khẩu, các quốc gia trênthế giới hiện nay lại bước chân vào một cuộc chạy đua mới, cuộc đua thúcđẩy hoạt động xuất nhập khẩu và tỷ giá hối đoái (TGHĐ) được xem là công

cụ hữu hiệu nhất để tối ưu hóa mục đích Tuy nhiên, TGHĐ là một trongnhững biến số kinh tế vĩ mô hết sức nhạy cảm TGHĐ được coi là một loại vũkhí lợi hại trong tác động tới cán cân thương mại giữa các quốc gia Ngược lạithâm hụt hay thặng dư thương mại cũng tác động tới cung cầu ngoại tệ qua đótác động tới tỷ giá Để khắc phục khủng hoảng kinh tế năm 2008, hầu hết cácnước trên thế giới đều tung ra các gói kích thích lớn gây mất giá đồng tiềnnhằm đạt mục đích tăng xuất khẩu, giảm nhập khẩu, vực dậy nền sản xuấttrong nước Ở Việt Nam, TGHĐ không chỉ tác động đến xuất nhập khẩu, cán

cân thương mại, nợ quốc gia, thu hút đầu tư trực tiếp, gián tiếp mà còn ảnhhưởng không nhỏ đến niềm tin của dân chúng Trong thời gian gần đây thì tỷgiá liên tục bị biến động bên cạnh đó đồng tiền Việt Nam cũng bị mất giá gâyảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế trong nước Do vậy vấn đề tỷ giá trở thànhmối quan tâm chung của toàn xã hội, đặc biệt là các doanh nghiệp có hoạtđộng nhập khẩu như Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina.

Sau thời gian thực tập tại Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina,bên cạnh những thành tựu đạt được thì còn rất nhiều khó khăn trong hoạt

động nhập khẩu của mình, nên đề tài: “Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái

trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina”

đã được em lựa chọn để nghiên cứu nhằm hiểu rõ hơn đồng thời tìm ra giảipháp mở rộng và phát triển nghiệp vụ này

2 Mục đích nghiên cứu

Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giáhối đoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb - CssVina

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhậpkhẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

- Phạm vi nghiên cứu:

- Nội dung: công tác phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt độngnhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

- Thời gian: giai đoạn 2019 - 2022

- Không gian: Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu :

Thu thập số liệu, phân tích số liệu để biết được thực trang tình hình hoạtđộng của Công ty từ đó tổng hợp đưa ra được những giải pháp khắc phụcchuyên đề này coi việc kết hợp lí luận với thực tiễn làm phương pháp nghiêncứu cơ bản Ngoài ra, chuyên đề còn sử dụng kết hợp các phương pháp khácnhư phân tích, so sánh, tổng hợp, thống kê … để phân tích và trình bày cácnội dung nghiên cứu

5 Kết cấu của luận văn

Ngoài lời mở đầu, kết luận, mục lục và phụ lục, luận văn được kết cấuthành ba chương:

Chương I: Lý luận về phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt độngnhập khẩu

Chương II: Thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạtđộng nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

Chương III: Giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt độngnhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

CHƯƠNG 1:

LÝ LUẬN VỀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT

ĐỘNG NHẬP KHẨU 1.1 Rủi ro tỷ giá hối đoái

1.1.1 Tỷ giá hối đoái

1.1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái

Kinh tế thế giới ngày càng phát triển, các quan hệ kinh tế, thương mại,tài chính, tín dụng cũng được mở rộng hơn, vượt qua biên giới của các quốcgia Mỗi quốc gia trên thế giới hầu như đều có đồng tiền riêng của mình (VD:Việt Nam-VND, Mỹ-USD, Nhật Bản-JPY, Anh-GDP,…) Để thuận tiện choviệc thanh toán, so sánh, phân tích hiệu quả kinh tế khi các quốc gia tham giaquan hệ kinh tế quốc tế, phản ánh sức mua giữa nội tệ và ngoại tệ nên xuấthiện khái niệm tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ so sánh sức mua giữa các đồng tiền với nhau, hay là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này thể hiện bằng một số đơn

vị tiền tệ nước kia.

Tỷ giá hối đoái thể hiện mối quan hệ về giá trị tiền tệ giữa hai đồng tiềnkhác nhau

Ví dụ: Một nhà xuất khẩu của Việt Nam nhận được thanh toán hợpđồng của bên Nhập khẩu Mỹ 100.000 USD cho hợp đồng 2.200.000.000VND, như vậy 1USD =22.000 VND là tỷ giá hối đoái giữa 2 đồng USD vàVND

1.1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là mối quan hệ so sánh sức mua của các đồng tiền vớinhau Mà sức mua của các đồng tiền của mỗi quốc gia biến động không

ngừng theo thời gian, bên cạnh đó tỷ giá hối đoái còn chịu ảnh hưởng bởi cácquy luật cung - cầu, quy luật giá cả,…Chính vì thế tỷ giá hối đoái cũng thayđổi khi các nhân tố tác động tới nó thay đổi Dưới đây là những yếu tố ảnhhưởng đến TGHĐ

 Tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc gia

Đây là nhân tố phản ánh rõ ràng, chân thực và đúng bản chất nhất của

tỷ giá hối đoái Khi tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia nhanh và ổnđịnh thì sức mua của đồng tiền quốc gia đó sẽ tăng, đồng tiền của quốc gia đótrở nên có giá trị hơn, dẫn tới tỷ giá hối đoái có chiều hướng giảm Ngược lại,khi tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia chậm lại thì tỷ giá hối đoái cóchiều hướng tăng lên

 Tình trạng cán cân thanh toán quốc tế

Cán cân thanh toán là bảng cân đối ghi lại các khoản thu nhập và chi trảcủa một nước với thế giới bên ngoài trong một thời kỳ nhất định nào đó (thường là 1 năm)

Cán cân thanh toán quốc tế của một quốc gia phản ánh mối quan hệcung – cầu về ngoại tệ của nước đó Khi cán cân thanh toán quốc tế bội thu(dương), nghĩa là cung về ngoại tệ lớn hơn cầu về ngoại tệ nên tỷ giá hối đoái

có chiều hướng giảm đi Ngược lại khi cán cân thanh toán quốc tế bội chi(âm) thì tỷ giá hối đoái có chiều hướng tăng lên

 Mức lạm phát của đồng tiền quốc gia

Đối với bất kỳ nền kinh tế nào lạm phát luôn là yếu tố quan trọng tácđộng trực tiếp tới sức mua của đồng tiền nước đó, vì thế lạm phát ảnh hưởngtrực tiếp tới tỷ giá hối đoái Khi mức lạm phát của đồng tiền quốc gia cao hơnngoại tệ thì tỷ giá hối đoái với ngoại tệ đó có xu hướng tăng Ngược lại, khi

mức lạm phát của đồng tiền quốc gia thấp hơn ngoại tệ thì tỷ giá hối đoái vớingoại tệ đó sẽ có xu hướng giảm.

Nếu gọi tỷ giá trước khi có ảnh hưởng của lạm phát của đồng A và B là

e, lạm phát của nước A là Ia, lạm phát của nước B là Ib ( trong cùng 1 đơn vịthời gian) thì tỷ giá của đồng A và B sau khi có lạm phát sẽ là:

A/B = e x Như vậy, lạm phát có quan hệ cùng chiều với mức độ lạm phát củađồng tiền quốc gia

 Chính sách trong lĩnh vực tiền tệ

Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong chính sách tỷ giá hối đoái củamỗi quốc gia Nhà nước có thể dùng các công cụ quản lý của mình để thayđổi cung – cầu ngoại tệ như: Các quy định về quản lý ngoại tệ, quy định về tỷ

lệ dự trữ bắt buộc, các chính sách về lãi suất,… hay áp dụng các chế độ tỷ giá(thả nổi, cố định,…) từ đó ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái

Ví dụ: Khi lãi suất tuền gửi ngoại tệ ở các ngân hàng trong nước tăngthì ngoại tệ có xu hướng chảy vào thị trường trong nước, làm cung ngoại tệtăng, tỷ giá có xu hướng giảm

Sự hoạt động của Nhà nước không thể tách rời hoạt động của Ngânhàng Trung ương Với các ngân hàng áp dụng tỷ giá thả nổi có quản lý củaNhà nước như Việt Nam thì những hoạt động này lại càng đóng vai trò quantrọng, có thể kết hợp hàng loạt các biện pháp can thiệp của Ngân hàng Trungương để tác động tỷ giá hối đoái trên thị trường như lãi suất chiết khấu, sửdụng quỹ bình ổn chiết khấu, phá giá tiền tệ,…mục tiêu quan trọng nhấtcủa hoạt động này là nhằm hạn chế những khuyết điểm của chế độ tỷ giá thảnổi, đồng thời tạo môi trường thuận lợi nhất cho quá trình phát triển kinh tế

Các yếu tố tâm lý này sẽ gây ra các tác động mang tính chất ngắn hạn

và tức thời làm thay đổi mối quan hệ cung cầu trên thị trường, do đó ảnhhưởng tới sự biện động của tỷ giá hối đoái Bên cạnh đó trong nên kinh tế sẽxuất hiện các hiện tượng đầu cơ mua, đầu cơ bán, găm giữ các loại ngoại tệkhiến cho tỷ giá hối đoái biến động khó lường, gây ra khó khăn cho hoạt độngquản lý về tỷ giá của Nhà nước

Ví dụ: Khi người tiêu dùng lo sợ tình hình kinh tế sẽ gặp khó khăntrong các năm tới, đòng tiền nội tệ sẽ bị mất giá so với ngoại tệ, nên họ sẽ có

xu hướng tích trữ ngoại tệ, làm cho cầu về ngoại tệ tăng trong khi cung vềngoạn tệ không đổi nên tỷ giá hối đoái sẽ tăng

1.1.1.3 Tác động của tỷ giá hối đoái tới hoạt động nhập khẩu

Khi hoạt động kinh tế, sản xuất ngày càng phát triển, thị trường đầu ranội địa sẽ ngày càng bị chia nhỏ hơn nên nhu cầu vươn ra các thị trường mới

là điều vô cùng bức thiết Nhưng khi kinh doanh ở thị trường nước ngoài làkhông đơn thuần như kinh doanh tại thị trường trong nước, công ty phải đốimặt với nhiều vấn đề cần giải quyết hơn như: Rủi ro về chính trị, kinh tế,pháp luật của nước ngoài, vướng mắc trong vấn đề huy động vốn, quảng básản phẩm, các vấn đề về văn hóa,…Vì vậy để tận dụng được lợi thế thị trườngmới, lợi nhuận tiềm năng từ thị trường ngoài nước, các công ty kinh doanh rathị trường nước ngoài cần phải có các chính sách, chiến lược kinh doanh hiệuquả, cũng như các phương án phòng tránh các rủi ro, rào cản gặp phải

Trong các rủi ro và rào cản mà công ty gặp phải khi kinh doanh ở thịtrường ngoài nước thì rủi ro về tỷ giá hối đoái là rủi ro tác động mạnh và trựctiếp nhất tới lợi nhuận và kết quả, chiến lược kinh doanh của công ty Tỷ giáhối đoái có thể tác động tốt (gia tăng lợi nhuận) hoặc tác động xấu (giảm trừlợi nhuận) tới công ty.

Hoạt động nhập khẩu là một hoạt động trong các hoạt động của kinhdoanh quốc tế nên vì thế tỷ giá hối đoái cũng tác động trực tiếp tới hoạt độngcủa các doanh nghiệp nhập khẩu

Khi một doanh nghiệp trong nước muốn mua hàng hóa, dịch vụ nướcngoài thì cần phải thanh toán bằng ngoại tệ thông qua các nghiệp vụ hối đoái,thông qua hệ thống ngân hàng Muốn thanh toán được nhà Nhập khẩu phảiđổi nội tệ của mình sang đồng tiền thanh toán cho bên Xuất khẩu (ngoại tệ)

Do vậy, hoạt động Nhập khẩu chịu ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái của đồngnội tệ so với đồng ngoại tệ

Khi tỷ giá hối đoái tăng thì hoạt động Nhập khẩu sẽ chịu bất lợi vì họphải bỏ ra nhiều đồng nội tệ hơn để thanh toán cho cùng một lượng hàng hóa,dịch vụ mua về Ngược lại, khi tỷ giá hối đoái giảm thì hoạt động Nhập khẩu

sẽ được hưởng lợi khi với cùng một lượng hàng hóa mua về họ chỉ mất mộtlượng nội tệ ít hơn để thanh toán cho bên Xuất khẩu

Ví dụ: Một hợp đồng mua bán thiết bị sản xuất giữa bên Nhập khẩu làViệt Nam và bên Xuất khẩu là Nhật Bản có giá trị hợp đồng là 10.000.000JPY Thời hạn thanh toán là 30 ngày bằng JPY Giả sử tỷ giá ngày ký kết hợpđồng là JPY/VND= 205 Tỷ giá ngày thanh toán là JPY/VND= 208

Như vậy số tiền nhà Nhập khẩu phải chi trả là:

10.000.000* 205 = 2.050.000.000 VND

Số tiền thực tế nhà Nhập khẩu phải chi trả là:

10.000000* 208 = 2.080.000.000 VNDVậy cùng với khoản thanh toán là 10.000.000 JPY nhưng việc quy đổi

từ VND sang JPY ở các thời điểm khác nhau đã làm cho nhà Nhập khẩu chịuthêm 1 khoản là: 2.080.000.000-2.050.000.000= 30.000.000 VND

1.1.2 Rủi ro tỷ giá hối đoái

1.1.2.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá hối đoái

Rủi ro hối đoái là rủi ro khi các nghiệp vụ tiền mặt tương lai của mộtcông ty chịu ảnh hưởng của sự biến động tỷ giá Rủi ro tỷ giá hối đoái là sựkhông chắc chắn về giá trị của một khoản thu nhập hay chi phí do sự biếnđộng tỷ giá gây ra có thể gây ra sự chênh lệch giữa giá trị thực tế với giá trị

dự kiến của hợp đồng

Rủi ro tỷ giá hối đoái là loại rủi ro dễ thấy nhất ở các doanh nghiệpkinh doanh Xuất nhập khẩu Đối với nghiệp vụ nhập khẩu rủi ro tỷ giá xảy rakhi ngoại tệ mà nhà nhập khẩu phải trả trong tương lai tăng giá so với nội tệ,hay đối với nghiệp vụ xuất khẩu rủi ro tỷ giá xảy ra khi ngoại tệ thu được khixuất khẩu giảm giá so với nội tệ Sự biến động liên tục của tỷ giá làm cho giátrị của các hợp đồng xuất nhập khẩu trở nên khó xác định cụ thể Mọi chuyện

có thể trở nên tốt đẹp hơn nếu tỷ giá biến động tích cực, hoặc trở nên tồi tệhơn nếu tỷ giá biến động tiêu cực Điều này tạo ra sự khó khăn trong công tácquản lý lợi nhuận, phí của doanh nghiệp gây ảnh hưởng tới hoạt động kinhdoanh Để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định và hạn chế rủi ro, cácdoanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu thường lựa chọn các biện phápphòng ngừa rủi ro tỷ giá Tuy nhiên công việc này hoàn toàn không đơn giản,

nó đòi hỏi sự am hiểu về kỹ thuật kết hợp với sựu khéo léo về nghệ thuật vànhạy cảm với môi trường kinh doanh Do đó cần phải nhận biết và dự đoán

được mức độ rủi ro hối đoái của từng nghiệp vụ tiền mặt tương lai từ đó cócác biện pháp phòng ngừa cho phù hợp.

1.1.2.2 Tác động của rủi ro tỷ giá hối đoái đến hoạt động nhập khẩu

Hoạt động XNK nói chung và hoạt động nhập khẩu nói riêng sẽ tácđộng lên cung cầu ngoại tệ, TGHĐ Hoạt động nhập khẩu là chiếc cầu nối,ống dẫn giữa nền kinh tế của một quốc gia với nền kinh tế thế giới Nhờ sửdụng những lợi thế so sánh của mình hòa nhập với môi trường kinh tế thế giới

đã mang lại lợi ích cho quốc gia đó Hoạt động nhập khẩu là một hoạt độngkhông thể thiếu đối với bất kỳ một quốc gia nào muốn tối ưu hóa lợi nhuận vàchuyên môn hóa sản xuất

 Khi tỷ giá hối đoái tăng

Trên phương diện nhập khẩu, một xu hướng chung thường thấy là khi

tỷ giá hối đoái tăng thì sẽ gây bất lợi cho hoạt động NK vì giá NK trở nên đắthơn Việc nhà NK phải bỏ một số lượng nhiều hơn nội tệ để mua ngoại tệ trảcho khách hàng sẽ dẫn tới lợi nhuận giảm Một khi lợi nhuận không đủ bù đắpchi phí, kim ngạch NK giảm

Ví dụ: Trong trường hợp đường cầu tiền tệ không co giãn có nghĩa làgiá hàng hóa nhập khẩu tăng với tỷ lệ cao hơn so với tỷ lệ giảm khối lượngnhập khẩu thì giá trị nhập khẩu sẽ tăng Như vậy khi đồng tiền giảm giá vàđường nhập khẩu không co giãn, thì cán cân thương mại có thể bị ảnh hưởngxấu Đồng tiền giảm giá tuy khiến chi tiêu bằng đồng bản tệ cho nhập khẩutăng song do giá xuất khẩu tính bằng đồng ngoại tệ giảm đã kích thích tăngđược khối lượng và giá trị xuất khẩu, do đó cán cân thương mại không nhấtthiết phải xấu đi Khối lượng xuất khẩu tăng nhưng giá hàng hóa xuất khẩutính bằng đồng nội tệ không thay đổi trong thời gian ngắn nên giá trị xuấtkhẩu tăng

Có thể nói, khi một đồng tiền một nước giảm giá, cán cân thương mạichỉ trở nên xấu hơn khi giá trị xuất khẩu không tăng đủ bù đắp cho giá trị tăngcủa nhập khẩu (trường hợp giá hàng nhập khẩu tăng với tỷ lệ cao hơn so với

tỷ lệ giảm khối lượng nhập khẩu) Tuy nhiên đa số trường hợp đều chứng tỏrằng đồng tiền giảm giá để nhập khẩu giảm, tăng xuất khẩu, cải thiện cán cânthương mại là hợp lý

Khi đồng tiền giảm giá, cán cân thương mại yếu đi nhưng chỉ mangtính tạm thời Và như vây, sự không bình ổn của tỷ giá cũng chỉ có tính chấtngắn hạn Nếu ảnh hưởng của sự giảm giá đồng tiền lên cán cân thương mại

và tỷ giá kéo dài thì đáng lo ngại Vì vậy có thể cho rằng tình hình cung cầuthương mại sẽ trở nên xấu hơn chỉ có tính chất ngắn hạn, tạm thời

Tuy giá nhập khẩu tăng nhưng việc điều chỉnh ưu tiên hàng thay thếcần phải mất một thời gian nhất định, do đó có thể nói rằng cấu trong ngắnhạn có độ co giãn thấp hơn cầu trong dài hạn Vì vậy sau khi đồng tiền giảmgiá, giá hàng hóa nhập khẩu sẽ tăng nhưng người tiêu dùng trong nước vẫntiếp tục mua hàng nhập khẩu với hai lý do sau:

- Thứ nhất, người tiêu dùng vẫn chưa điều chỉnh được ngay việc ưu tiênmua hàng nội địa thay vì mua hàng nhập khẩu

- Thứ hai, các nhà sản xuất trong nước cần có thời gian nhất định mới sảnxuất được hàng thay thế hàng nhập khẩu

 Khi tỷ giá hối đoái giảm

Khi tỷ giá hối đoái giảm tức là giá đồng nội tệ tăng lên, lượng ngoại tệthu về từ hoạt động NK sẽ tăng lên, XK được khuyến khích hay xu thế chungthường gặp là một sự biến động tăng trong hoạt động NK Nếu tỷ giá diễnbiến giảm liên tục trong một thời gian dài, lợi nhuận của các doanh nghiệpnhập khẩu tăng dần, lượng hàng hóa nhập về lớn, kim ngạch NK do vậy sẽ

liên tiếp tăng tương ứng Sau khi đồng nội tệ tăng giá, giá hàng hóa nhập khẩugiảm nên chi tiêu để mua hàng nhập khẩu giảm Nếu giá trị xuất khẩu giảm íthơn so với giá trị nhập khẩu, thì cán cân thương mại trở nên tốt hơn, đây cũng

là điều thường được dự đoan trong thực tế sau khi đồng tiền lên giá Tuynhiên, sau một thời gian nhât định , xuất khẩu và nhập khẩu trở nên co giãnhơn dẫn đến tốc độ tăng giá trị nhập khẩu trở nên nhanh hơn tốc đọ giảm giá

và xuất khẩu giảm đủ để cho cán cân thương mại trở nên xấu đi

Tóm lại, tác động của tỷ giá tới hoạt động nhập khẩu thường có nhữnghiệu ứng tích cực nhanh chóng trong điều kiện nền kinh tế thị trường pháttriển tương đối cao, đồng bộ, nguyên tắc thị trường được đảm bảo, không có

sự can thiệp của nhà nước vào quá trình nhập khẩu

1.2 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu

1.2.1 Hoạt động nhập khẩu của Doanh nghiệp

Nhập khẩu là việc mua hàng hóa từ thị trường bên ngoài để phục vụ chonhu cầu trong nước Như vậy, hoạt động XNK là hoạt động mua bán, trao đổihàng hóa qua phạm vi của một quốc gia để thu về ngoại tệ hoặc dùng nội tệ

để đổi lấy ngoại tệ mua hàng hóa nước ngoài đáp ứng nhu cầu trong nước

Ngày nay xu thế quốc tế hóa về cả sản xuất lẫn thương mại đang diễn ra

vô cùng mạnh mẽ trên toàn thế giới Không một quốc gia nào có thể tách rờinền kinh tế của mình với nền kinh tế thế giới, không một dân tộc nào có thểphát triển đất nước của mình bằng cách đóng cửa nền kinh tế Hoạt động kinhdoanh hàng hóa xuất nhập khẩu ngày càng phát triển mạnh mẽ, hình thành các

tổ chức kinh tế trong khu vực và trên toàn thế giới Có thể kể đến như: Tổchức thương mại thế giới (WTO), Khu vực mậu dịch tự do ASEAN, Diễn đànhợp tác kinh tế Châu Á- Thái Bình Dương (APEC), Liên minh kinh tế Châu

Âu (EU)…

Trong quá trình mở cửa và hội nhập nền kinh tế, các doanh nghiệp đặcbiệt là các doanh nghiệp nhập khẩu phụ thuộc rất nhiều vào nền kinh tế thếgiới Các cơ hội và thách thức đặt ra cho doanh nghiệp rất nhiều, nó là sựsống còn của nhiều doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp tìm được nhiều bạnhàng thì sẽ xuất khẩu được nhiều hàng hóa và sẽ thu được nhiều ngoại tệ choquốc gia cũng như cho chính doanh nghiệp để đầu tư phát triển Thông quaxuất nhập khẩu doanh nghiệp nhanh chóng tiếp thu được khoa học kĩ thuật, từ

đó có khả năng củng cố được tổ chức sản xuất, nâng cao mẫu mã chất lượng,

uy thế và địa vị của doanh nghiệp trên thị trường quốc tế Cũng thông qua đó,doanh nghiệp nhanh chóng hoàn thiện sản phẩm của mình, củng cố đội ngũcán bộ công nhân viên trong sản xuất cũng như trong xuất khẩu, mục đích tạolợi thế cạnh tranh với các đối thủ khác trên thị trường thế giới

1.2.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu

1.2.2.1 Sử dụng phương pháp dự báo tỷ giá

 Phương pháp chuỗi thời gian

Phương pháp này dự báo giá trị của biến cần dự báo vào thời điểm hiệntại dựa trên cơ sở các giá trị của nó trong quá khứ cộng với một phần sai số(phần sai số này biến động ngẫu nhiên)

Phương pháp này dựa trên cơ sở là giá cả đã bao hàm tất cả các thôngtin có liên quan và do đó nó không quan tâm đến giá trị quá khứ Điều nàyhình thành đặc tính là tỷ giá biến động ngẫu nhiên, tức là hành vi thay đổitrong tương lai hoàn toàn độc lập với hành vi trong quá khứ

 Dùng mô hình kinh tế lượng

Tỷ giá hối đoái được xem như một biến phụ thuộc có thể được giảithích bằng các biến số kinh tế vĩ mô cơ bản như tăng trưởng, lạm phát, lãisuất, tỷ giá thực, lý thuyết PPP …

Mô hình này nhắm tới mục tiêu dự báo dài hạn với những điều kiện cânbằng vĩ mô dài hạn, vì vậy đôi khi được gọi là mô hình cân bằng

Nhiều mô hình phi tuyến đã được đề xuất nhưng tính phức tạp các môhình thường cao, và hầu như đều không chứng minh được tính vượt trội hoàntoàn so với phương pháp chuỗi thời gian biến động ngẫu nhiên

 Phân tích theo “dòng chu chuyển lệnh”

Đây là một phương pháp tiếp cận mới và ngược với phương pháp thứhai, tức là cho rằng tỷ giá chịu tác động chủ yếu bởi các cấu trúc vi mô của thịtrường ngoại hối: lệnh giao dịch, tin tức và điều chỉnh danh mục

Tuy nhiên, các mô hình này tỏ ra còn phức tạp hơn các mô hình thuộcphương pháp thứ hai và tính hiệu quả của mô hình này vẫn còn đang trongvòng kiểm định

 Phân tích cơ bản

Phương pháp này dựa vào những phân tích các yếu tố cơ bản như:GDP, đầu tư, tiết kiệm, sản lượng, lạm phát, cán cân thanh toán… để xác địnhtác động đến xu hướng biến động dài hạn của tỷ giá

Phương pháp này không được mô hình hóa bằng kinh tế lượng mà chỉmang tính định tính, được sử dụng rất phổ biến bởi các nhà kinh doanh ngoại

tệ trên các thị trường tài chính phát triển, bên cạnh phương pháp phân tích kỹthuật

1.2.2.2 Lựa chọn ngoại tệ để thanh toán

Sự biến động tỷ giá của từng loại ngoại tệ khác nhau, phụ thuộc vàotình hình kinh tế, chính trị, xã hội ở mỗi quốc gia Như vậy mức độ rủi ro tỷgiá phát sinh với mỗ ngoại tệ cũng không giống nhau Việc lực chọn loạingoại tệ có giá trị tương đối ổn định sẽ giúp cho DN giảm thiểu sự tác độngcủa biến thiên tỷ giá

Bên cạnh đó, các DN cần thận trọng trong việc dự báo xu hướng giá củađồng tiền mình lựa chọn, nên đa dạng hoá các đồng tiền mình lựa chọn thanhtoán để giảm bớt rủi ro về tỷ giá Tuy nhiên để có thể giành được lợi thế trongđàm phán, ký kết hợp đồng (lựa chọn ngoại tệ) thì sức cạnh tranh của hànghoá phải đủ lớn

1.2.2.3 Lựa chọn các công cụ phái sinh trên thị trường tiền tệ

Công cụ tài chính phái sinh được hiểu là những công cụ được phát hànhdựa trên cơ sở những công cụ tài chính đã có như cổ phiếu, trái phiếu,…nhằm nhiều mục tiêu khác nhau, trong đó mục tiêu căn bản khi hình thànhloại hình công cụ này đó là phòng ngừa rủi ro một cách có hiệu quả Thông

qua các CCPS, doanh nghiệp có thể quản trị rủi ro nếu áp dụng 2 điều kiệnsau:

 Ngoại tệ làm phát sinh rủi ro hoặc ngoại tệ có liên quan mật thiết đến

nó được giao dịch trên thị trường tài chính

 Thu nhập chịu rủi ro, mức độ rủi ro và thời điểm phòng ngừa rủi rođược tính toán tương đối chính xác và hợp lý

Hiện nay, trên thế giới các CCPS được sử dụng phổ biến bao gồm:Quyền chọn, hoán đổi, tương lai, kỳ hạn

 Quyền chọn:

Quyền chọn là một công cụ tài chính mang lại cho người sở hữu nóquyền mua hoặc bán (nhưng không bắt buộc) một số lượng ngoại tệ nhất địnhvới giá ấn định (giá thực hiện) vào hoặc tới một ngày ấn định Người mua hợpđồng quyền chọn phải trả cho người bán hợp đồng một số tiền lệ phí choquyền chọn này Theo tập quán, hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ cho phépngười sở hữu có quyền thực hiện hợp đồng ở bất cứ thời điểm nào trước khihợp đồng đến hạn Hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ cho phép người

sở hữu thực hiện hợp đồng khi đến hạn

Quyền chọn bao gồm quyền chọn mua (Call option) và quyền chọn bán(Put option) Cũng như các nghiệp vụ hối đoái khác, hợp đồng quyền chọn cóthể được trao đổi trên sở giao dịch hối đoái với các điều kiện được tiêu chuẩnhóa hoặc trên thị trường phi tập trung khi các điều kiện hình thành hợp đồngtheo thỏa thuận của người mua và người bán quyền chọn

 Hợp đồng kỳ hạn:

Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận trong đó người mua và người bánchấp thuận thực hiện một giao dịch hàng hóa với khối lượng xác định, tại một

thời điểm xác định trong tương lai với một mức giá đước ấn định vào ngàyhôm nay Theo hợp đồng này thì chỉ có hai bên tham gia vào việc ký kết, giá

cả do hai bên tự thỏa thuận với nhau, dựa theo những ước tính mang tính cánhân Giá hàng hóa đó trên thị trường giao ngay vào thời điểm giao nhận hànghóa có thể thay đổi, tăng lên hoặc giảm xuống so với mức giá đã cam kết tronghợp đồng Khi đó một trong hai bên mua và bán sẽ bị thiệt hại do đã cam kết mộtmức giá thấp hơn (bên bán) hoặc cao hơn (bên mua) theo giá thị trường

Như vậy bằng việc tham gia vào một hợp đồng kỳ hạn, cả hai bên đều giớihạn được rủi ro tiềm năng của mình Và chỉ có hai bên tham gia vào hợp đồng,cho nên mỗi bên đều phụ thuộc duy nhất vào bên kia trong việc thực hiện hợpđồng Khi có thay đổi giá cả trên thị trường giao ngay, rủi ro thanh toán sẽ tănglên khi một trong hai bên không thực hiện hợp đồng Ngoài ra, với mức giá đặt

ra mang tính cá nhân và chủ quan nên rất có thể không chính xác

Ví dụ rủi ro tỷ giá hối đoái bằng hợp đồng kỳ hạn đối với khoản phảithu: Một doanh nghiệp xuất khẩu gỗ của Việt Nam sẽ có một khoản thu200.000 USD từ xuất khẩu sau 6 tháng nữa Lo sợ VND xuống giá so vớiUSD trong tương lai nên công ty ký một hợp đồng kỳ hạn 6 tháng với tỷ giá

kỳ hạn USD/VND là 20.000 Biết tỷ giá giao ngay tại thời điểm hiện tại là20.350, sau 6 tháng là 19.450

Trị giá khoản phải nếu không phòng ngừa là:

 Hợp đồng tương lai:

Hợp đồng tương lai cũng là một hợp đồng giữa người bán và người mua

để mua bán tài sản vào một ngày trong tương lai với giá đã thỏa thuận ngàyhôm nay Hợp đồng tương lai được phát triển từ hợp đồng kỳ hạn nên cónhững điểm giống với hợp đồng kỳ hạn, tuy nhiên khác với hợp đồng kỳ hạn,hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường có tổ chức được gọi là sàngiao dịch Người mua hợp đồng tương lai là người có nghĩa vụ mua hàng vàomột ngày trong tương lai, có thể mua lại hợp đồng tương lai trên thị trườngtương lai Điều này làm cho họ thoát khỏi nghĩa vụ mua hàng Và tương tựđối với người bán hợp đồng tương lai, là người có nghĩa vụ bán hàng vào mộtngày trong tương lai, có thể mua lại hợp đồng trên thị trường và điều nàycũng làm cho họ thoát khỏi nghĩa vụ bán hàng Đặc trưng này giúp ngườitham gia mua bán công cụ tài chính phái sinh tránh được những thiệt hại kinh

tế đáng kể nếu trong thời hạn hợp đồng giá cả của tài sản cơ sở có sự biến

động không có lợi cho mỗi bên

Ví dụ: Phòng ngừa thông qua thị trường tiền tệ với hợp đồng tương laiMột công ty Mỹ cần trả 200.000 GBP trong 3 tháng lãi suất đầu tư trênthị trường chứng khoán Anh là 0,7%/tháng

Số tiền gửi để phòng ngừa cho khoản phải trả bằng GBP là:

Chúng ta có thể tóm tắt quá trình trên như sau:

B1: Vay 297.915 USD từ ngân hàng Mỹ với lãi suất 0,8%/ tháng

B2: Đổi 297.915 USD ra GBP theo tỷ giá GBP/USD= 1,5 được198.610 GBP

B3: Sử dụng số GBP đổi được để mua chứng khoán Anh với lãi suất0,7%/ tháng

B4: Trả khoản vay của ngân hàng Mỹ sau 30 ngày cộng lãi suất:223.437*(1+0,008) = 300.298 USD

Tương tự đối với phòng ngừa khoản phải thu, doanh nghiệp sẽ vayngoại tệ phải thu trong tương lai và đầu tư bằng đồng tiền trong nước

 Hợp đồng hoán đổi

Hoán đổi là một hợp đồng trong đó hai bên tham gia ký kết đồng ý hoánđổi dòng tiền, một giao dịch mà cả hai bên đồng ý thanh toáncho bên còn lạimột chuỗi các dòng tiền trong một khoảng thời gian xác định

Có 4 loại hoán đổi là hoán đổi tiền tệ, hoán đổi lãi suất, hoán đổi chứngkhoán và hoán đổi hàng hóa Giống như hợp đồng kỳ hạn, các hoán đổi cũnggánh chịu những rủi ro nếu như một bên tham gia ký kết bị vỡ nợ

Theo các nhà nghiên cứu, hoán đổi được xem như sự kết hợp giữa cáchợp đồng kỳ hạn Nó là cải tiến tài chính mới nhất nhưng về thực chất khôngphức tạp hơn một danh mục các hợp đồng kỳ hạn và rủi ro tài chính hiện diệntrong các hoán đổi có phần thấp hơn so với rủi ro tín dụng của hợp đồng kỳhạn có cùng thời hạn

1.3 Một số yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu

1.3.1 Nhóm các yếu tố bên trong doanh nghiệp

- Kích cỡ của doanh nghiệp: kích cỡ DN đóng vai trò chủ yếu trongviệc tính toán các chi phí liên quan đến việc phòng ngừa hoặc phạm vi phòngngừa Quản trị rủi ro bao gồm chi phí cố định của việc cài đặt công nghệ vàđào tạo, tuyển dụng nhân sự để quản trị tỷ giá hối đoái Bên cạnh đó, những

DN lớn còn có thể được xem là các khách hàng uy tín cho các giao dịch kỳhạn hoặc hoán đổi, qua đó có thể giảm bớt chi phí quản trị rủi ro Giá trị sổsách của tổng tài sản có thể là thước đo của kích cỡ DN

- Mức độ sử dụng đòn bẩy: theo lý thuyết quản trị rủi ro, các DN cóđòn bẩy cao có nhiều lợi thế và ưu đãi hơn trong phòng ngừa bởi vì điều đólàm giảm thiểu khả năng và chi phí kiệt quệ tài chính Những DN sử dụngđòn bẩy cao có khuynh hướng tránh sử dụng nợ nước ngoài và sử dụng cácCCPS để phòng ngừa rủi ro

- Tính thanh khoản và khả năng sinh lợi: những DN với những tài sản

có tính thanh khoản cao hoặc khả năng sinh lợi cao ít có xu hướng tham giaphòng ngừa rủi ro bởi vì ít có khả năng những DN này rơi vào khó khăn về tàichính Tính thanh khoản được đo lường bởi tỷ số thanh toán nhanh, còn khảnăng sinh lợi được tính bằng tổng tài sản chia cho EBIT

- Tốc độ tăng trưởng của doanh số: tốc độ tăng trưởng của doanh số làmột nhân tố quyết định vì đối với những DN có chỉ tiêu này tốt, phòng ngừaRRTG sẽ giúp giảm thiểu khả năng phải dựa vào tài trợ từ bên ngoài, từ đótiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng Tốc độ tăng trưởng doanh số được tínhbằng cách lấy trung bình hình học của tỷ lệ tăng trưởng ba năm liên tục

1.3.2 Nhóm các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

- Thông tin đối nghịch chính là nhân tố chính dẫn tới rủi ro tỷ giá hốiđoái và rủi ro đạo đức trong thanh toán Thông tin là một vấn đề hết sức quantrọng đối với mỗi bên tham gia Nếu một bên không nắm vững tình hình tàichính cũng như uy tín hay khả năng thanh toán của bên đối tác, không amhiểu và kiểm tra được các thông số kĩ thuật và hiệu quả kinh tế của dự ánmình tài trợ thì rủi ro tín dụng xảy ra là điều khó tránh khỏi

- Sự biến động của nền kinh tế thị trường: Trong môi trường cạnh tranhgay gắt, các doanh nghiệp luôn chịu sự chi phối khắt khe của quy luật cungcầu, giá cả thị trường…nên cũng phải thường xuyên đối mặt với các rủi ro từmọi phía Ngoài ra, những yếu tố như giá cả thay đổi, công nghệ lạc hậu, khảnăng quản lí, điều hành kém, khủng hoảng tài chính….cũng là tác nhân gây rakhó khăn đối với các doanh nghiệp, thua lỗ, thậm chí là phá sản, vỡ nợ…

- Các nhân tố vĩ mô và các nhân tố bất khả kháng: Những biến động vềchính trị như chiến tranh, nổi loạn, đảo chính…hay sự thay đổi về bộ máy, thểchế chính trị, chính phủ ở nước NK hay sự bất thống nhất giữa luật điềuchỉnh, luật quốc gia của từng nước dẫn tới rủi ro chính trị hay rủi ro pháp lí

- Công nghệ trong thanh toán: Đây là yếu tố phản ánh tính chất hiện đại

và sự tiện lợi của hệ thống thiết bị, công nghệ kĩ thuật được sử dụng trong quytrình thanh toán Hệ thống công nghệ càng hiện đại thì quy trình thanh toándiễn ra càng nhanh, chất lượng càng đảm bảo và tránh được nhiều rủi ro khithực hiện các thao tác bằng tay

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Trên đây là một số nội dung lý thuyết cơ bản về khái niệm tỷ giá hốiđoái, phân loại tỷ giá hối đoái cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giáhối đoái, tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu cũngnhư một số lý thuyết cơ bản về quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái như: khái niệm

về rủi ro tỷ giá hối đoái, phân loại rủi ro tỷ giá hối đoái và các biện phápphòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái Các nội dung lý thuyết trên là tiền đề quantrọng để đi vào Chương 2, đánh giá thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hốiđoái trong hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb-CssVina

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CHI NHÁNH CÔNG TY TNHH KNB -CSS VINA 2.1 Khái quát về hoạt động nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina là doanh nghiệp được tốchức và hoạt động theo quy định của luật doanh nghiệp có hiệu lực từ01/08/2017 Công ty đã thành lập theo giấy phép đầu tư với mã doanh nghiệp3700967422-001, là một doanh nghiệp có đầy đủ tư cách pháp nhân, có trụ sở

và con dấu riêng để giao dịch

+ Tên doanh nghiệp: Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

+ Địa chỉ: Khu Công nghiệp, tiểu thủ công nghiệp vừa và nhỏ liên xã, XãDân Lực, Huyện Triệu Sơn, Thanh Hoá

+ Mã số thuế: 3700967422-001

+ Sản phẩm/ Dịch vụ chính: Sản xuất dây thun, băng keo, dây đai phục vụngành may mặc

+ Loại hình doanh nghiệp: Công ty TNHH

2.1.2 Sơ lược về bộ máy tổ chức của công ty

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Chi Nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina

(Nguồn: Phòng tổ chức hành chính lao động tiền lương)

Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban trong chi nhánh:

Để đáp ứng yêu cầu chuyên môn hoá sản xuất, để quản lý điều hành tốtcác hoạt động kinh doanh của công ty thì cần phải có sự phân chia, sắp xếpthành các bộ phận phòng ban, phân xưởng Công ty đã tổ chức sắp xếp một

bộ máy quản lý gọn nhẹ, hợp lý và hoạt động thực sự có hiệu quả, đảm bảophát huy năng lực tối đa của mỗi nhân viên trong công ty

Bộ máy quản lý của công ty chia làm hai cấp: Hội đồng quản trị và bangiám đốc

- Hội đồng quản trị: Chịu trách nhiệm trước ĐHĐCĐ về hoạt động sảnxuất kinh doanh của công ty, quyết định mọi vấn đề liên quan tới mục đích,

quyền lợi của công ty, quyết định chiến lược phát triển của công ty, các giảipháp phát triển trên thị trường, tiếp thị và công nghệ.

- Ban giám đốc đại diện pháp nhân của công ty, quyết định các vấn đềliên quan đến hoạt động hằng ngày và chịu trách nhiệm về kết quả hoạt độngkinh doanh của công ty trước Hội đồng quản trị và ĐHĐCĐ và thực hiện cácquyền, nhiệm vụ được giao

 Khối quản lý điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công tygồm các phòng ban sau:

- Phòng tài chính kế toán : Nhiệm vụ về việc tổ chức các nguồn vốn,

công tác kế toán, thống kê, quản lý tài chính, quản lý vật tư và tài sản củacông ty Phòng thực hiện các chức năng giám sát tiền tệ thông qua việc kiểmsoát và quản lý vốn, tài sản của công ty, phòng có trách nhiệm xây dựng quychế, phương thức cho vay vốn, bảo lãnh vốn vay ngân hàng và giám sát việc

sử dụng vốn nhằm ngăn chặn nguy cơ tồn đọng vốn Phòng có nhiệm vụ thammưu cho Giám Đốc về việc lập kế hoạch và kiểm tra thực hiện kế hoạch tàichính của các phòng kinh doanh Phòng còn nhiệm vụ kiểm tra việc thực hiệncác phương thức án đã duyệt và đối chiếu chứng từ để giúp cho đơn vị hạchtoán chính xác, góp ý và chịu trách nhiệm với từng phương án kinh doanh cụthể, xác định lỗ lãi để trả tiền cho từng đơn vị

- Phòng tổ chức hành chính - lao động, tiền lương (TCHC-LĐTL):

Theo dõi toàn bộ nhân sự trong công ty, thực hiện việc tính lương các loại bảohiểm cho cán bộ, công nhân viên công ty, lập bảng phân bố tiền lương, quyếttoán bảo hiểm cơ quan, bảo hiểm định kì, phục vụ các mặt hành chính như:đánh máy, y tế, sửa chữa và bảo quản các dụng cụ hành chính

- Phân xưởng sản xuất: Là nơi tổ chức, giám sát các bộ phận trực tiếp

sản xuất

- Phòng kế hoạch kĩ thuật kinh doanh (KHKTKD): Lập kế hoạch

chung cho mọi hoạt động sản xuất của công ty, lập kế hoạch sản xuất theođơn đặt hàng và yêu cầu sản xuất của ban giám đốc, tham gia trực tiếp kí kếtcác hợp đồng kinh tế, lập kế hoạch cung ứng vật tư sản xuất Thực hiệnnghiên cứu, chỉ đạo về kĩ thuật của sản phẩm, phụ trách và quản lý ở phânxưởng sản xuất

- Phòng thương mại xuất nhập khẩu (TM XNK): Tìm kiếm và phát

triển thị trường mới ngoài thị trường quen thuộc Tư vấn cho giám đốc công

ty, trong việc đàm phán với khách hàng, dự thảo hợp đồng để đi đến ký kếthợp đồng ngoại thương Lập yêu cầu sản xuất theo hợp đồng ngoại thươngchuyển cho công ty và các đơn vị có liên quan, để có kế hoạch sản xuất tốt.Lập bộ chứng từ đầy đủ và làm mọi thủ tục cần thiết liên quan đến việc xuấtkhẩu như (bảng liệt kê hàng hóa, liệt kê đóng gói, C/O, C/Q, thông báo dựkiến thời gian tàu rời bến…) phù hợp với các điều kiện có nội dung đã nêutrong hợp đồng thương mại Mua bảo hiểm hàng hóa, giải quyết tranh chấpvới khách hàng, nhà chuyên chở… (khi có tổn thất do lỗi của đối tác) Cungcấp cho đơn vị có sản phẩm xuất khẩu những thông tin cần thiết và kịp thời vềlịch trình bốc xếp hàng tại cảng quy định xuất khẩu, để họ chuẩn bị và tập kếthàng đúng tiến độ bốc hàng

2.1.3 Tổng quát về tình hình hoạt động kinh doanh của Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina

Để đánh giá thực trạng tình hình hoạt động kinh doanh của Chi nhánhCông ty TNHH Knb -Css Vina, ta có thể xem xét thông qua bảng tổng hợpkết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm 2019, 2020, 2021 và 2022 dướiđây

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh 4 năm gầy đây (từ 2019- 2022)

Đơn vị tính: VND

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 695.452.122.563 785.133.416.402 895.915.741.457 1.062.735.252.516

3 Doanh thu hoạt động tài chính 578.123.450 621.185.623 708.834.915 840.819.976

2022/2021 (%)

Doanh thu 695.452.122.563 785.133.416.402 895.915.741.457 1.062.735.252.516 12,45 14,14 18,62Lợi nhuận 9.997.203.254 10.306.959.755 11.747.872.729 13.746.185.881 11,50 13,98 17,01

( Nguồn: Phòng Tài chính kế toán Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina )

Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy giá trị nhập khẩu của công ty tăng trưởng trong thời gian qua, điều này làphù hợp với đà tăng trưởng trở lại của nền kinh tế cũng như thể hiện tình hình sản xuất kinh doanh của Chi nhánhCông ty TNHH Knb -Css Vina ngày càng được cải thiện Mặt hàng chất PVC nhựa dẻo chiếm tỷ trọng nhập khẩulớn do đây là nguyên liệu chính trong việc sản xuất sản phẩm của công ty

Hoạt động của công ty ở nhiều lĩnh vực; trong đó mảng hoạt động chính là Sản xuất dây thun, băng keo, dâyđai phục vụ ngành may mặc Các nguyên liệu sản xuất được thu mua từ các nhà cung cấp trong nước một phần nhỏ

và phần lớn còn lại là nhập khẩu Công ty nhập khẩu nguyên liệu chủ yếu từ các thị trường là Trung Quốc, Nhật Bản,Hàn Quốc Giá trị và tỷ trọng các mặt hàng này qua các năm được thể hiện qua bảng sau:

Bảng 2.2: Giá trị nhập khẩu theo mặt hàng (2019-2022)

Tỉ trọng (%)

Giá trị

Tỉ trọng (%)

Giá trị

Tỉ trọng (%)

Tổng giá trị NK 437.426.216.200 100

498.782.122.956 100 514.109.655.260 100 672.819.157.016 100

Chất PVC nhựa dẻo 498.235.214.252 45,32 214.526.191.083 43,01 236.387.619.489 45,98 329.681.386.938 49,00

Chất màng vải 130.258.563.247 29,77 159.560.401.134 31,99 180.555.310.927 35,12 233.131.837.906 34,65Dầu hóa dẻo DOP 43.241.258.369 9,89 50.726.141.905 10,17 57.117.582.699 11,11 72.126.213.632 10,72Chất màng bọc 30.445.544.555 6,96 40.501.108.384 8,12 30.949.401.247 6.02 16.080.377.853 2,39Khác 35.245.635.777 8,06 33.468.280.450 6,71 9.099.740.898 1.77 21.799.340.687 3,24

(Nguồn: Phòng Tài chính kế toán Chi nhánh Công ty TNHH Knb-Css Vina )

Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy giá trị nhập khẩu của công ty tăngtrưởng trong thời gian qua, điều này là phù hợp với đà tăng trưởng trở lại củanền kinh tế cũng như thể hiện tình hình sản xuất kinh doanh của Chi nhánhCông ty TNHH Knb -Css Vina ngày càng được cải thiện Mặt hàng chất PVCnhựa dẻo chiếm tỷ trọng nhập khẩu lớn do đây là nguyên liệu chính trong việcsản xuất sản phẩm của công ty.

2.1.4 Hoạt động nhập khẩu của công ty

2.1.4.1 Quy trình nhập khẩu của Chi nhánh Công ty TNHH Knb - Css Vina

Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina là công ty sản xuất dây thun,băng keo, dây đai phục vụ ngành may mặc, có hoạt động xuất nhập khẩunhưng hoạt động chủ yếu là nhập khẩu nguyên liệu, các hoạt động về xuấtkhẩu chỉ là xuất sản phẩm mẫu chào hàng, quà biếu tặng không đáng kể Vìvậy trong đề tài này chỉ tập trung vào hoạt động nhập khẩu của công ty

Bước 1 Xin giấy phép (đối với một số mặt hàng đặc thù)

Khi nhập khẩu hàng hóa thì các giấy phép nhập khẩu sẽ được quản lýchặt chẽ Nghiệp vụ xin giấy phép nhập khẩu được thực hiện ngay sau khi kýkết hợp đồng để hợp đồng nhập khẩu đó có cơ sở pháp lý đầy đủ

Bước 2 Xác nhận thanh toán.

Có 5 cách thanh toán tiền giữa bên mua và bên bán

- TH1:Thanh toán bằng tiền mặt, séc.

Chi nhánh Công ty TNHH Knb -Css Vina thực hiện việc xác nhậnthanh toán ngay sau khi ký hợp đồng hay xin giấy phép nhập khẩu Công tykiểm tra việc thanh toán trước sau đó mới thực hiện hợp đồng Rủi ro màphương thức thanh toán này đem đến đối với Chi nhánh Công ty TNHH Knb