Quản trị rủi ro lãi suất và tỷ giá hối đoái trong hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THANH NHUNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2000 Quaín trëírui rlai sút ví tgïyia hûoat âüäng ngán ìhang Chỉång : Cå såí lûlnưvã qíuan trëírui ro li sáúntgvûoaai häúi 1.1 Täøng quan ưvã hûoat üâäng ícua ûhã túhäng ngán ìhang thỉång mûai (NHTM) 1.1.1 Bn cúhát ngán ìhang thổồng mỷai: Ngỏn haỡng laỡỹmt ọlỷoai hỗnh doanh nghỷióp ỷõc biãût kinh doanh lénûh cvỉưtiãnûtã, tên dủng, ìva cung cáúïp ccadëch vủ thanïh tnoạvåi nghûiãp ûvu cå íban, thỉåìng xuãn la nháûn ưtiãn ígỉi ìva ísỉ dûung ngưn úvän ùõo cho vay nũhm tỗm kỳiómỹlồi nhỷuỏn trón cồ ớsồ sỉû chãnh lãûch lẳỵti sLủát ïcacøtä cïhỉc tên dủnûgitâưiãu 20 khíoan ìva gíiai thêch :" Täø cïhỉc tên ûdung l doanh nûghpiãâüỉåc thnûhplátheo quy âënh ícua lûìt ynva cạc quy âënh kïhac ícua pïhap lût âãøûhtâậng kinh doanh ötiãnûtã ,ìlam dëch ûvu ngán haìng vïåi ünäi dung nûhán nưtiãgỉíi ìva ísỉ dûung tiãưín igỉøâã cáúp têûn ndgu, cungïỉng ùcac dởch vuỷ tùoan Ngỏn ỡhangỡla lỷoai hỗnhứtọ cùhổc tên ûdung âỉåücûtchỉhiãûnìtnoabäü hoảt üâäng ngán ìhang ìva ïcac hûoat üâäng kïhac ïco liãn quan" Ngy nay, ïvåi nỵhỉng u ưcáu úhãt ïsỉc phong pïhu ìva âa ûdang ìtỉ phêa kïhach ìhang cng ïvåi ûsỉ hùä türå têch ûcỉc ícua cäng ngûhã thäng tin, ngán ìhang ỵâa cung úcáp thãm nhiãưu dëch ûvu kïhac :ìtai türå thỉång mûai nïỉåc ìva qúcútã; mua ïban ngûoai tãû; cung úcáp ïcac phỉång ûtiãn chùn ưtiãn 1.1.2 Chỉïc nàng ícua ngán ìhang thỉång mûai: Trang Qun trëírui rlai sút ví tgïyia hûoat âüäng ngán ìhang 1.1.2.1 Chỉïc nàng trung gian tên ûdungN:HTM âọng vai tìro ráút quẵn tnrgo viãûc ln chùnìtai ísan (úvän ) tìnoabäü ưnãn kinhútã ícua müät nïỉåc (xem så ưâä 1) Tỉì så âäư tảnnhátúháy ïco müät pưhán nỵhỉng khíoan útiãt kûiãm âüỉåc öâáu tæ tûræc útiãp dæåïi ûdang cho vay tûræc útiãp, ưâáu tỉ cïhỉng khïoan ìvao ïcac cäng ty, cïhỉng khïoan chênh ph Tuy nhiãn, lưng vúän ln chùn dïỉåi ûdang ìnarát ûhan cúhã Nhu ưcáu huy âäüng úvän ícua cạc doanh nûghpi,ã chênh píhu ìla våïiúkihälỉüång ïlån ìva ìdai ûhan Trang nhàịm pûhuc ûvu nhu ưcáu ưâáu tỉ pùhat trứión Do ùõo hỗnh tỡhanh nón mỹọt trung gianỡtai chênh âãø ûotâiãưu kûiãn cho ïcac lưng cung-ưcáu ưvã vúän âüỉåc ûgàp Cïac trung gian ti chênh ûtao hai thë trìỉång tạchûbtiãnhau (thë trìỉång så cáúìp vtạhỉ cáúp) thäng qua tiãún ìhanh âäưngìthi åhai hûoat üâäng Tïhỉ núhát, NHTM huy üâäng väúịn nbgà cạch pïhat ìhanh ïcac cïhỉng chè ưtiãn ígỉi (cïhỉng khïoan tïhỉ cáúp), nhûỉ yváỵse úháp ùdán ngỉåìi ưâáu tỉ hån nhưiãu so ïvåi ïcac cïhỉng khïoan ícua cäng ty, chênh píhu pïhat ìhanh trỉûc útiãp Tïhỉ hai, NHTM tiãúìn nhha ưâáu tỉ ịbàng ïcach úcáp tên ûdung hûồc mua chỉïng khoạn (cïhỉng khïoan så úcáp) NHTM tỗm õỹổồcỹlồi nhỷuỏnỡtổ hỷoat ỹnõgọ naỡy nỡhồ vỷióc xổớùlyỳtọt hån ïcac thnhưpnhákïhac ìva gíiam ïâang økã cạûc liocahi phê chi phê âưiãu tra, giạm ïsat khạcìh nhga, chi phê ưvã ln chùn úvän, chi phê ưvã khíoan ìva írui ro biãún üâäng gïia mìtỉng nìha ưâáu tỉ riãngỵre khäng tøhã ûâat âüỉåc 1.1.2.2 Chỉïc nàng trung gian tùoanN: HTM cung cỏỳp cho kùhach ỡhang ớcua mỗnh cạc dëch ûvu tïoan : chùn khíoan, pïhat ìhanh ïSec, chùn ưtiãn v ngìoai nïỉåc, tíhe tên ûdung MasterCard, Visa 1.1.2.3 Chỉïc nàngûtao ưtiãnT:rãn tïhac ícua khạcìh nhga, NHTM cå såí nûhán ưtiãn ïky tảo kíha nàng cho vay úsä ưtiãn ïky tïhac ïâo,ïtỉcìla ỵâảtao ưtiãn "Bïutûtã" ìva útiãpûtuc thãúnhỉỵng "Bïutûtã" kïhac âüỉåcûtao hỗnh tỡhanh mỹọt ỳcỏp ỳsọ nhỏn ửtión ớgổiỷtai NHTM 1.1.2.4 Chỉïc nàng mäi giåïìi vt úvánìtai chênh, ưâáu tỉN:HTM cọ âưiãu kûiãn thûn låüi viãûc âiãưu tírao, kïshaat, thu tûháp thäng tin kïhach ìhang, thë trỉåìng;úthtiûãláp âỉåüc múäi quan ỷhó ỹrọng raợùi ivồnhửióu doanh nghỷióp Chờnh vỗ ỷvỏy NHTM cọ ỉthã viãûc cung úcáp ïcac dëch ûvu tỉ úvánìtai chênh, ưâáu tỉ, tïoan qúcútã 1.1.3 Cạc nghûiãp ûvu cíhu úu ícua NHTM : 1.1.3.1 Hoảt âüäng nüäi íbang: 1.1.3.1.1 Nghiãûp vûủtao vúän (tiãu ísan) :ìla nghỷióp vỷu hỗnh tỡhanh nón ngửuọn ỳvọn hoaỷt ỹõọng ớcua âüỉåc thãøûhniãbãnìtai nsacía NHTM, sün ntårãn ngán ìhang íbangøtäng úkãtìtai bao gäưm: a Väún huy üâängla:ì nỵhỉng phỉång ûtiãn ưtiãnûtã ngán ìhang thu nûhánìtỉ ưnãn kinhútã, thäng qua cạc nghûiãp ûvu ïky tïhac ìva nghûiãp ûvu kïhac øâãìlam väún kinh doanhû Âc âiãøm cå íban ícua ngưn úvän ìnala ngán ìhang chè âüỉåc qn ísỉ ûdung ïno müät thåìi gian núhát âënh ìcon qn íså hỵỉu ïno ùván thüc ưvã nỵhỉng ngìỉåi ïky tïhac Dûỉa ìvao tnìhha cạc kh dûung ïco tøhã chia väún hy nâgä lûoai ưgäm : tiãưín igåkhäng ìky ûhan; tiãưn ígåi ïco ìky ûhan; ưtiãn ígåi útiãt kûiãm; ngưn väún hy nâgä kïhac pïhat ìhanh tïrai phiãúu, ìky phiãúu,ïcnhgỉ chè ưtiãn ígåi Theo quy âënh ícua NHNN VN taûi úqutyãâënh säú 297/1999/Q-NHNN5 nỡgay 25/08/1999 thỗớtyỷlóỳtọi õa ớcua ngửuọn ỳvọn nừgn ỷhan âỉåüc ísỉ ûdung øâã cho vay trung, ìdai ûhan âúäi ïvåi ïcacøtä cïhæc tên ûdung nhæ sau : 25% âäúi ïvåiøtä cïhỉc tên dủngìnhnạỉåc, liãn doanh, chi nïhanh ngán ìhang nỉåïc ìngio,àtä chỉïc tên ûdung phi ngán ìhang 100% úvän nïỉåc ngìoai; 20% úâäi ïvåiøtä cïhỉc tên ûdung øcä pháưn; 10% úâäi ïvåiøtä cïhæc tên ûdung håüïpct.a b Väún vayn:gán hng ïco tøhã vay mnỉålüáùn trãn thë trìỉång ưtiãnûtã nõgàn ûhan hồûcûtai NHNN nỵhỉng tìhåi khíoan thúiãu hûutûtam tìhåi, nịhàm gíiai ìbu õâàp qt këp cạc kïho khàn ưvãìtai chênh Âûàc bûiãt müät úsä ngán ìhang ïco uy tên ìcon ïco tøhã vay âüỉåc cạøc tcäïhỉcìtai chênh nỉåïc ìngio.a tỉì c Väún útiãp nûhán,íuy tïhac, ïcac ngưún vnäkïhac:ìla nỵhỉng ngưún vnämìa ngán ìhang nháûníuy tïhac ìtỉ cạìc tcỉạøc tcäïhỉc ìva ngìoai nïỉåc, ìtỉ ngán ïsach Nìha nïỉåc øâã cáúp tên ûdung trung, ìdai ûhan øâã tûhỉc hiãûnỵnnhgỉ chỉång trỗnh ỡva dỷổùanỷtỏp trung ớcua Chờnh phuớ ỡhang ỡcon ỷõaiùly, giåïưi átỉ ïco ccanïgưn úvän Ngìoai kïhacìtỉ ngán cạcûhtâậng dëch vủ tïoan, tỉ úvánìtai chênh, mäi d Väún cíhu íså hỉỵâáuy: l ngưún nväriãng ícua ngán ìhang ùcac cớhu sồớợuhổõoùng goùp, vọỳnỹõcổỷồtao qùua trỗnh kinh doanh dïỉåi ûdang ülåi nhûn gỵiỉûlai Vúän ch såíỵuhỉlưâuiãkûiãn pïhap ïly cå íban, lúuútäìtai chênh quan türong núhát viãûc íâam íbao úâäi ïvåi ïcac khíoan nüå ícua kïhach ỡhang Chờnh vỗ ỷvỏy, quy mọ ỳvọn cớhu sồớ hổợỡu úlyẫu útä qt âënh quy mä huy üâäng väúìn vqauy mä ïcac nghûiãp ûvu thüc ti sïn coTheo quy âënh cuớa NHNN VN taỷỳi tquõyởnóh ỳsọ 297/1999/Q-NHNN5 ngaỡy 25/08/1999 thỗứtọ cïhỉc tên ûdung (tìrỉ chi nïhanh ngán ìhang nïỉåc ngìoai) pớhai trỗ tyớỷlóỳtọi thióứu 8%ợgaiổỳvọnỷtcổoù so ùvồiỡtai ớsan ùco, økã c cạc úcamt ngkûãoai íbang, âỉåüc âiãưu chènh theọmcỉüâäírui ro 1.1.3.1.2 ûvu ísỉ dûung úvän (têchísan) :ìla nghûiãp ûvu sổớỷdngu caùc ửngnuọỳvọn ợõa hỗnh thaỡnh ớcua ngỏn ỡhang õổồỹc thûãøn bhãiãnìtai sïn ctorãn íbangøtäng úkãtìtai nsacía NHTM, bao gäưm: a Tiãưn dûỉ tỵrỉg:äưm ûdỉ tỵrỉ õbàt büc ìva ûdỉ tỵrỉ tûhàng dỉ Trong ïâo, dỉûỵtrõbỉàt bücìla khon ưtiãn NHNN ừbt bỹuọc caùc NHTM phaới tỡrỗ ntghổxồuyón trónỡtai khớoan tiãưn ígåiûtai NHNN theo müätítỷlã núhát âënh trãnøtäng säú väún ühunygââäüỉåc Tíỷlã dỉûtrỉỵ õbàt büc pûhu thüc ìvao chênh ïsach ưtiãnûtã ícua NHNN tỉìngìthi åìky núhát âënh, khon ìnay ỵsanh hỉåínúg nâãkíha nàng tïoan ìva chi phê ícua ngán ìhang Hiãûn theo quy âënh ícua NHNN tải ỳqutyóõởnh 235/99/Q-NHNN1 nỡgay 05/07/1999 thỗ tọứ cùhổc tờn ỷdung pớhai trỗớtyỷló ỷdổ tợrổ 5% trónứtọng ỳvọn huy ỹõọng õọỳi ïvåi igåkhäng nỵhỉn kûnhva ïco g khíoa n tiãưín kìy ûhan dïỉåi 12 tïhang Dûỉ tỵrỉ thàûng dỉìla khíoan ưtiãn phng håì thüeot ítmỷälã núhát âënh øâã íâam íbao nhu ưcáu ïrut tiãưn ícua khạcìh nhga ìva cho vay ìky b Hn úvän liãn doanh, ưâáu tỉ chïỉng khïoann:gán haỡng ùco tứhó ớsổ ỷdung ỳvọnỷtổ ùco aớcu mỗnh õóứ gïop úvän liãn doanh ïvåi ïcac doanh nghûiãp kïhac, hûoàc mua øcä pưhán ícua cạc doanh danh nghiãûp hûồc ícua cạøc tcähïỉc tên ûdung kïhac nhỉng khäng âüỉåc vüỉåt qïua mỉïc quy âënh Hûiãn ítỷlã ìnay khäng qïua 20% úvän âiãửu ìlvãa qỵuy ûdỉ tỵrỉ (theo quút âënh 275/QÂ-NH5 nìgay 07/11/1994) c Nghiãûp ûvu tên ûdungâ:áy laì hûoat üâäng cå íban ìvla ngưn thủnphácíhu úu ícua ngán hng, ưâäng tìhåi ỵcungìla nghûiãp ûvu cïhỉa ûâỉng nhưiãu ri rnth.áDo ïâo, lûøt Tä chỉïc Tên ûdungûtai mûuc âưiãu 79 quy âënh "øtäng dỉ ünå vay úâäi ïvåi müät kïhach ìhang khäng âỉåüc vüỉåt qïua 15% úvän ûtỉ ïco ícua øtä cïhỉc tên dủng"ì Cngu ïvåi ûsỉ pïhat trøiãn ca ưnãn kinhútã, nghûiãp ûvu tên dủngìnygcang âa ûdang nmịhàtha mỵan ïcac nhu ưcáu vãư úvän cho ưnãn kinh úkã Ngy nạy, ccangỏn haỡng cunỳg pcỏùcac hỗnh thùổc tờn ỷdung gọửm: chỳiót kúháu thỉång phúiãu ìva cạcïcnhgỉ ìtỉ ïco gïia; tên ûdung cỳhỏp nỷhỏnỡla hỗnh thổùc cho vay ùco ớõam ớbao ũbng ti súncúthháãp, ưcám úcä ícua kïhach ìhang; tên ûdung tháúu chiìla vûiãc ngán ìhang cho pïhep kïhach ìhang ísỉ ûdung vỹổồt quaùỳ sdọổỡtai khớoan cuớa mỗnh ỳõón mỹọt ỷhan mùổc núhát âënh; tên ûdungïỉng trỉåïìc ovìatai khoìn nlagán ìhang âäưngïy chọkchha ìhang müät tìhåi müät ûhan mïỉc gian tên cáúp duûngúntháâënh nháút âënh; tên duûng thuã mua, Factoring; têûn ndgu ưâáu tỉìla nỵhỉng khíoan cho vay trung, di hản nịhàmìtai türå cho nỵhỉng ûdỉïan ưâáu tỉ mïåi, míå üräng ísan xút;ìtai türå thỉång , íbalanh d Ti ísan ïco kïhac : pïhat sinh nghûiãp ûvu tïoan, cạc íkhnoapíhai thu, ti sn cäú âënh, cäng ûcu lao üâäng dëch Tênh toạn øâã ïxac âënhíty gïia mua ïban ngûoaiûtã ïco kìy ûhan ưcán xem ïxet tìoan diãûn ïcac nhánútä sau âáy : - Loaûi ngûoaiûtã mua bạn; - Säú lüỉång ngûoaiûtã mua ïban; - Thåìi gian cìa kûhyan mua ïban; - T gïia giao dëch ïco kìy ûhan NHNN cäng úbä; - T gïia giao dëch ïco kìy ûhan ngán ìhang cäng úbä; - T gïia giao ngadyo ngán hng cäng úbä; - T gïia giao (hûồc ïco ìky ûhan) ícua mäüút snägán ìhang ïlån trãn âëa ìban cäng bäú; - Tyí gïiaíå thë trìỉång liãn ngán ìhang nïỉåc; - T gïia ccalïoải ngûoaiûtã trãn thë trìỉång qúcútã, ûsỉ búiãn üâäng ìva ûdỉ kúiã n biãn âäü búiãn üâäng (lãn xúnugä, nhiãưu êt); - T gïia thë trìỉång cühå âen trãn âëa ìban ; - Nhu cáưu ícua kïhach ưvã ngûoaiûtã tỉång lai; - Kh nàng ngưn ngûoaiûtã ïco tøhã mua/ïban âüỉåc tỉång lai; - Trảng tïhai ngûoai ûtã ícua ngán ìhang ûtai tìhåi âøiãm giao dëch (dỉ tìhỉa hay thiãúu) - Li sút cho vay ìva ưtiãn ígỉi ngûoaiûtã ìva VNDìtỉng ìky ûhan ícua ngán ìhang cäng bäú Täøng ühåpútát íca cạc nhúán ttärãn âáy øâã rty gïia giao dëch ìky ûhan tûhát ühåpïly, bao gäưm : - T gïia kìy ûhan ngán ìhang ïban; - T gïia kìy ûhan ngán ìhang mua Cạch tênhíty gïia ngán ìhang ïban ngûoaiûtã kìy ûhan : - Láúyíty gïia giao lm øchncå íban; - Tênh giạ chãnh ûlãch so våïíi tgyïia giao ngay, trãn cåíí sítåy gïia giao nhán (x) våïi íty sút chãnhûlãch gỵiỉlai sút cho vay VND (tỉåïngngỉ kìy hản ïban) ìvlai súưt ntiãígỉi ngûoaiûtã (tỉångïỉng ìky ûhan ïban) nhán (x) våïi kyì ûhan ïban (tênh nìgay) chia (:) cho 360 nìgay Thê dủ: ngy 01/01/2000, gïia chãnhûlãch ïban USD ìky ûhan tïhang + T gïia giao USDìla 14.054 VND/USD + Li sút cho vay VNìD kûhyan tïhangìla 10,2%/nàm + li suỏỳửt tnióớgổi ngỷoaiỷtó (USD) kyỡỷnha6 tùhangỡla 4,75%/nm thỗ giaù chónhỷlónh ïban USD ìky ûhan tïhang laì : 14.054 x (10,2% - 4.75%) x 182 ngaìy = 387VND 360 ngy Gi 387 VND ìâlaiãøm SWAP bạn + T gïia ïban ngûoaiûtã ìky ûhanìlty gïia giao ücäng (+) ïvåi gïia chãnhûlãch bạn ìky ûhan (âøiãm SWAP ïban) : Nhỉ váûty gïia ïban ngûoaiûtã 14.054 VND + (USD) kûnha6 tïhang (ìla 182 nìgay) laì : 387 VND = 14.441 VND / USD Cạch tênhíty gïia ngán ìhang mua ngûoaiûtã kìy ûhan : - Láúty gïia giao lm øchncå íban - Tênh giaï chãnhûlãch so våïíi tgyïia giao ngay, trãn ícå íså íty gïia giao nhán (x) våïi íty sút chãnhûlãch gỵiỉlai súưt ntiãígỉi VND(tỉång ỉïng ìky hản mua) ìva ỵlai sút cho vay ûngiỏtẫ (tỉångïỉng ìky ûhan mua) nhán (x) ïvåi kyì ûhan mua chia (:) cho 360 nìgay Thê dủ : nìgay 01/01/2000, gïia chãnhûlãch mua ngûoaiûtã (USD) ìky ûhan thạng + T gïia giao USD l : 14.054 VND/USD + li súưt ntiãgíỉi VND tïhang : + Li sút cho vay ûngiỏtẫ 8,04% / nàm (USD) tïhang 7,5 % / nm thỗ giaù chónhỷlóch mua ngỷoaiỷtó (USD) tùhangỡla 14.054 x (8,04% - 7,5%) x182 (ngaìy) = 38 VND 360 ngaìy Goüi 38 VNDìla âøiãm SWAP mua - T gïia mua ngûoaiûtã ìky ûhanìlty gïia giao ücäng (+) ïvåi gïia chãnhûlãch mua kyì ûhan (âøiãm SWAP Mua) Nhỉ váûty gïia mua ngûoaiûtã (USD) kìy ûhan tïhang (ìla 182 nìgay) laì : 14.054 VND/USD + 38 VND = 14.092 VND/USD Trong quùa trỗnh giao dởch lỏỳớy tgïyia mua ïban ngûoaiûtã ïco kìy ûhan theo tïoan trãn âáy lm cå såí, nhỉng píhai úâäi chiãúïu ivåmỉïc quy âëníh acuNHNN (theo ïcac qt âënh säú 65/1999/QÂ-NHNN7 nìgay 25/02/1999) øâã qt âënh íty gïi mua a ïban ngoảiû ïco kìy ûhan khäng vüỉåt qïua biãn üâäíty gïia giao dëch tã kûnhado NHNN quy âënh Thê dủ : NHNN quy âënh íty gïia mua ïban ìky ûhan gỵiỉa VND ìva USD khäng âüỉåc vỉåüt quạïgiiåûhanútäi âa ícuty gïia giao ngaỷtai tìhåi âøiãm giao dëch ücäng (+) ïvåi mỉïcítỷlã pưhán tràm ûcu tøhã so våïïi mcỉgïiåi ûhanútäi âa ícuty gïia giao úâäi ïvåi tỉìng kûnhatheo qui âënh hûiãn ìhanh, sau : - k ûhan 30 nìgay 0,58 % - k ûhanìtỉ 31 úâãn dïỉåi 45 nìgay 0,87 % - k ûhanìtỉ 45 úâãn dïỉåi 60 nìgay 1,16 % - k ûhanìtỉ 60 úâãn dïỉåi 75 nìgay 1.45 % - k ûhanìtỉ 75 úâãn dïỉåi 90 nìgay 1,75 % - k ûhanìtỉ 90 úâãn dïỉåi 105 nìgay 2,04 % - k ûhanìtỉ 105 úâãn dïỉåi 120 nìgay 2,33 % - k ûhanìtỉ 120 úâãn dïỉåi 135 nìgay 2,62 % - k ûhanìtỉ 135 úâãn dïỉåi 150 nìgay 2,92 % - k ûhanìtỉ 150 úâãn dïỉåi 165 nìgay 3,21 % - k ûhanìtỉ nìgay 165 úâãn dïỉåi 180 nìgay 3,5 % Nhỉ váûy, mïỉc âüỉåc ücäng ìvaty gïia mua ïban giao våïìi kûhyan tïhang l : + T gïia giao ngala : 14.054 VND/USD + Mỉïc âüỉåc ücäng ìvao ìky ûhan tïhangìla 1,75% : 14.054 x 3,5 - = 492 VND 100 + T gïia mua ïban ìky ûhan tïhang laì: 14.054VND + 492 = 14.546 VND/USD Âäúi chiãúíu tgia mua ïban ìky ûhan tïhang theo tïoan ícua ngán ìhang trãn Ngán hng ïco âäü tỉì 14.092 müät VNDú/UnS1D4.4â4ã1 khung VND/USDìla gïia våïi dïỉåi biãn mỉïc quy âënh ngûoaiûtSD ca k NHNN ûhan Nhỉ tùhang thờ duỷ tróớn thgùỗiatymua tọỳi thứióuỡla 14.092 VND/USD cho úâãn útäi âa khäng vüỉåt qïua 14.441VND/USD ìva íty giạ ïban ngûoaiûtã(USD) k ûhan tïhangútäi thiãøìu l1a4.441VND/USDN.hỉng theo qui âënh ca NHNN cho pïhep ïban ngûoaiûtã kûnha6 tïhangìla 14.546 VND/USD Cho nãn ngán hngỵse cúhät gïia sau : - Giạ mua USD kìy ûhan tïhang dao üâängìtỉ 14.092 úâãn 14.441 VND/USD - Giạ ïban USD ìky ûhan tïhang dao üâängìtỉ 14.441 úâãn 14.546 VND/USD Nãúu tờnh tùoan theoớty gùia NHNN cọng ỳbọ thỗớty gùia tûhỉcútã ícua Thë trìỉång ngûoaiûtã liãn ngán hng ln ïco xu hïỉång tàng thãm ïvåi mïỉc 0,1%/nìgay, tảtnhha müät ûhã säú tàng l lỵuy tìhỉa N nìgay ícua 1.001, ïtỉc ìla xu hïỉång íty gïia tûhỉc útã tïhang sau ìla : 14.054 x (1,001)132 = 16.036 VND/USD (182 ngaìy tìrỉ cho 50 nìgay nghè) Kúãt qíua trãn cng cho túháy ûsỉ úbát ühåp ïly chênh ưâãu ìhanh li sìúíttyvgạia ícua ta hûiãn Phi xem xẹût tnrga tïhai ngûoaiûtãâãø gỵiỉ khäng vüỉåt quạïgiiåûhan tûrang tïhai ngûoaiûtã (tỉïcìla tûrang tïhai dỉ tìhỉa ìva dỉ thúiãu) mïỉcútäi âa âüỉåc pùhep trỗ theo quy õởnh cuớa NHNN (quỳyót õởnh säú 18/1998/QÂ-NHNN7ìnyga10/01/1998) Túát íca cạc hoảt üâäng mua ìva mïan ngûoaiûtã bao ưgäm ïcac phỉång tïhỉc giao dëch : giao (bàịng ưtiãn mûàt hay chùn khíoan) ïco kìy ûhan ìva hïoan øâäi píhai íâam íbao cúi nìgay giỉỵ mïỉc gïiåi ûhan qui âënh ưvã trảngïtihangûoaiûtã cho pïph.äúi ïvåi giao dëch k ûhan, ngán ìhang hìoan tìoan cíhu üâäng øâã xem ïxet tïoan øâã íâam íbao vûiãc mua v ïban píhai ịnàm mïỉc gïiåi ûhan tûrang tïhai ngûoaiûtã âüỉåc pïhep theo quy âënh ca NHNN Mûàc dìu trảngïtihangûoaiûtã ìvao cúi nìgay hûoat üâäng ícua Ngán hng âo bao ưgäm : - Trảng tïhai hûiãnûtai (Spot position) ìva - Trảng tïhai tỉång lai (Forward position) Nhỉng âãø íâam íbao cho tûrang tïhai chung, trïỉåc úhãt ìva ncátưhiãút píhai íâam íbao cán ịbàng trảng tïhai tỉång lai (Forward position) Do ûváy, giao dëch mua hûoàc ïban ngûoaiûtã k ûhan píhai tn tíhu ngunõtàc cán ịbàng, tỉïc l - Khi mua phi ïban âüỉåc tỉång âỉång, hûồc - Khi bạn píhai mua âỉåüc tỉång âỉång Nãúu tûrang tùhai tổồng lai khọng cỏn ũbng thỗ ùco tứhó giao dëch qua thë trìỉång liãn Ngán hng nïỉåc (mua hûồc ïban ïco kìy ûhan) øâã cán ịbàng 3.2.2.2 Sỉí dûung nghûiãp ûvu mua ïban quöyãn cühon : Våïi mûuc tiãu íbao íâam írui ro íty gïia, täi chè xin trỗnh ỡbay vờ ỷdu ửvó giao dởch mua quyóửn cỹhon (ưgäm mua qn cühon mua ìva mua qn cühon ïban) Gi sỉíûitatìhåi âøiãm tïhang 01/200 müät ngán ìhang VN vay ícua nïỉåc ngìioatrë giạ 10 triãûu USD ìky ûhan tïhang, øâã cáúp têûn ndgu cho ïcac doanh nghiãûp trongïncỉåịbàng VND tæång âæång 10 x 14.054 = 140.540 triãûu VND Âøã ûhan cúhã írui ro íty gïia tàng, ngán hng útiãn ìhanh mua qn cühon mua 10 trûiãu USD, ïâao ûhan ìvao tïhang 07/2000 Gi ísỉ gïia qn cühon (phê)ìla 0,01USD/1USD tỉång âỉång 0,01x10 trûiãu x 14.054 = 1.405 triãûu VND ìvty gïia tûhỉc hiãûìn l1a4.441VND/USD Khi âïo ta ïco lưng ưtiãn ìvao tìhåi âøiãm ïâao ûhan sau : Âån vë : triãûu VND Tyí gïia giao 14.00 14.09 14.44 14.581, 15.00 16.03 Baïn giao - 145.81 150.00 160.36 0 Giạ qn cühon 1.405 1.405 1.405 1.405 1.405 1.405 Thỉûc thi qn cühon Lưng ưtiãn - - - - - - 144.41 144.41 144.4 1.405 1.405 1.405 - - 10 - 145.81 145.81 145.81 5 Li/ùlä 4.18 14.54 1.405 1.405 1.405 5 Nhỉ váûy, írui rty gïia âüỉåc gïiåi ûhan íbåi mïỉcùlä gïiåi ûhanìla 1.405 trûiãu VND Khiíty giạ thë trìỉång tng thỗ ớrui roỡtổ khớoan vay ngỷoaiỷtó õỹổồc ỡbu ừõp íbåiülåi nhûnìtỉ mua quưn cühon 3.2.3 Gii pïhap kïhac : Viãûc sỉí dủng nhỉíỵi npgïhagpianhỉ: ûdỉ ïbao thë trìỉång, qíuan trë ûhan mïỉc, pïhat trøiãn cäng nghãû thäng tin ïgop pưhán ùhä türå cho nìha qíuan trë ngán ìhang tûhỉc hûiãn ïco hûiãu qu cạcn bpihãảïp íbao íâam írui ro ỵâa nãu trãn Cóhàng ûhan ïcac ngán ìhang úcáp müät hản mïỉc giao dëch ìva mïỉc gïiåi hảỵnilùalä âúäi ùvồiỡtổng nhỏn vión vión ớcua mỗnh thổỷc hióỷùn cagiao dëch mua ïban ngûioatãû giao ngay, ìky ûhan, hïoan øâäi trãn ïcac thë trỉåìng ưtiãnûtã nïỉåc ìva qúcútã Müät úván ưâã mìa nìgay naanh híỉång ráúïtnlåúâãn kh nàng ûcanh tranh ìva qíuan trë ngán ìhang hûiãn ûâaiìla cäng ngûhã thäng tin Cäng nghãû thäng tinûtao âöiãu kûiãn cho ngán ìhang xáy ûdỉng müät ûhã túhäng thäng tin qíuan trë (MIS) hiãûu qíua nhåììovảsỉûtáp trung hïoa dỉỵûuliãkïhach ìhang müät ùcachùtổc thỗ taỷi Họỹi ớsồ Nỡhồ ỷvỏy, nỡha qớuan trở ngán ìhang ïco âüỉåc nỵhỉng ïbao ïcatai chênh cho tìoan hóỷ tỳhọng ỳbỏt ỡkyùluc naỡoùdiổồnhửióu hỗnh tùhổc kùhac ứõó phán têch ïâanh gïia hûoat âäüng ngán ìhang PHÁƯN KÃÚT LUÁÛN o0o -Trãn cå såí ûván ûdungøtäng ühåp phỉång pïhap nghiãn ïcỉụly tht víkohạsat müät úsä váún ưâã tûhỉc ùtiãn, lûnïanûtáp trung gíiai quúyãt müät úsä nüäi dung cíhu úyãu sau : Hoảt üâäng ngán ìhang ưnãn kinhútã thë trìỉång ìva nhỉỵníg iruro cíhu úu ïnoi chung Trong âọ âi sáu ìvao vûiãc phán têch ûsỉíanh híỉång, nỵhỉng bûiãn pïhap íbao âm, ỵcung ûsỉ cáưn thiãíúat vciûcíqnuatrë írui ro li sìúíttyvgạia häúi âoại hoảt üâäng kinh doanh ngán ìhang Khọsat tûhỉcútã hûoat üâäng ícua ûhã túhäng NHTM trãn âëa ìban Tp.HCM, dùiãn búiãn häúiïâioatrong nàngïtac âäüng tìhåi gian qua li stvú íty gïia Phán têch, ïâanh gïia kíha tiãu ûcỉc úâãn úkãt qíua kinh doanh ícua cạc NHTMümt äkhi ưtänûtai ûsỉ khäng cán xỉïng ưvã ìky ûhan gỵiỉa cạc íkhnoamûucìtai sün nìvåtai sïn ,cøokã c trãín nbga cán âäúiìtai sùnnlángìoai íbang cán úâäiìtai sín acungán ìhang Mûàt kïhac, lûnïan cng chè nỵhỉng âøiãm ìcon úbát ühåpïly chênh ïsach âưiãu ìhanhỵlai sút ví ty giạ húäi âïoai ícua Chênh píhu, Ngán ìhang Nìha nỉïåc Kãút ühåp nghiãn ïcỉụly tht ìva kíhao ïsat, phán têch tûhỉc ùtiãn ưvã sỉûïctẵâäng ìva biãûn pïhap íbao íâamírui rlai sút lûnïan ỵâa âỉa müät úsä gíiai phạp vïtyhúíäi gâïioaai, ïgop pưhán xáy ûdỉng ìva pïhat trøiãn ûhã túhäng NHTM hûoat üâäng müät ïcach an ton, hûiãu qíua xïỉng ïâang ïvåi vai tìro ìva cïhỉc nàng ca trưonngkninãhútã :  Nhọm gíiai pïhap vé mä nịhàmûtao müät mäi trìỉång hûoat üâäng kinh doanh ngán hng âa ûdang, phong pùhu,otaõỷióửu kỷión ỡva õởnh hùổồng cho ỳvỏn ửõó hỗnh thnhỵlai ïâung quy súìt vítay lût ícua gïia häúiïâioaváûün kinhútã thë nâgä theo trỉåìng ìva nhỵỉng múäi quan ûhã vúän ïco ícua ïno  Nhọm gíiiaphạp vi mä cho pïhep ìtỉng ngán ìhang qíuan trë ïco hûiãu hûoat üâäng kinh doanh ngán hng, gíiam thøiãtäi âa ûsỉïtac üâäng tiãu ûcỉc ícua nỵhỉng búiãn âäüng li sáúíttyvgạia úhäi âoại thäng qủa vciãísỉ ûdung linh hûoat ïcac nghûiãp vủ ngán ìhang, ûâàc biãûìt cclaagïiao dëch íbang : giao dëch giao (Spot), k ûhan (Forward), hïoan øâäi (Swap), tỉång lai (Future), qn cühon (Options) Múnìlam âüỉåc ûváy, cạc ngáìn nhga cáưn thiãút phûi nxgáy dỉ cho âỉåüc ûhã túhäng ïbao ïcao phán lûoai ìky ûhanìtai sïn, obạcao tûrang tïhai ngûoai häúi, ûdỉ ïbao thë trìỉång müät ïcach nhanh cïhong ìva chênh ïxac nìhå ìvao ûsæ häù thäng tin tråü õâàcûlỉc ícua cäng ngûhã ... âlnỉgåírui ro ngûoai úhäi a.Trảng tïhai ngûoai húäiìrong : Trảng tïhai ngûoai úhäiìrong ícua müät lûoai ngûoaiûtã âæüåc ïxac âënh theo cäng thïæc : Trảng tïhai úhäiìrong = ngoảiûtã i Trảng tïhai úhäiìrong... Baío íâamírui ro? ?ty gïia ïvåi tûrang tïhai ngûoai húäi trìỉångìrong Trỉåìng ühåp tûrang tïhai ngûoai úhäi ìrong ngûoaiûtã iìla âíoan ìrong,ïtỉcìla ngán ìhang píhai âäúi mûàt ïvåi írui ro ngûoai húäi... ỳkótỡtai saớn, nhổng vùỗ nỵcoung ìla müät hûiãn tỉång kinh útã pïhat sinh qùua trỗnh hoaỷt ỹõọng kinh doanh ngỏn ỡhang nón mùổc üâä írui ro cïa nïcoọtac âüäng mûanh m úâãn üâận ton ícua ton ngáìn