Bài tập nhóm lãi suất và vấn đề quản trị rủi ro lãi suất

Tiểu luận Lãi suất vấn đề quản trị rủi ro lãi suất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜ I MỞ ĐẦU Rủi ro khái niệm gắn liền với hoạt động kinh doanh ngân hàng, tách rời rủi ro khỏi hoạt động ngân hàng Điều đồng nghĩa với việc m ọi nghiệp vụ ngân hàng có khả xảy rủi ro Quản trị rủi ro tốt giúp cho ngân hàng hoạt động tốt Hiểu rõ điều đó, năm gần đây, Ngân hàng thương mại Việt Nam bắt tay vào công việc thúc đẩy hoạt động quản trị rủi ro nhằm nâng cao lự c cạnh tranh thị trư ờng tiền tệ Nền kinh tế Việt Nam phát triển, nhiều biến động không lư ờng trước, đặc biệt b iến động lãi suất Biến động lãi suất ảnh hư ởng trực tiếp tới nguồn vốn lợi nhuận ngân hàng, ngân hàng Việt Nam coi việc q uản trị rủi ro lãi suất mục tiêu cần đạt tương lai gần Đề tài “ Lãi suất vấn đề quản trị rủi ro lãi suất” nhóm nghiên cứu nhằm mục đích đánh giá t ình hình thự c tế rủi ro lãi suất t ại số Ngân hàng thương mại (NHTM) nay, từ đề xuất giải pháp cơng cụ để lượng hóa rủi ro lãi suất, phương pháp nhằm phòng ngừ a rủi ro lãi suất, với mục đích hỗ trợ ngân hàng quản lý rủi ro lãi suất cách hiệu h ơn t hời gian tới Rủi ro lãi suất ngân hàng phạm trù lớn, địi hỏi nghiên cứu chun sâu cơng nghệ phù hợp, đồng thời cần kiến thức rộng công t ác quản lý rủi ro nói chung lĩnh vực ngân hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝTHUYẾT 1.1 Lãi suất 1.1.1 Khái niệm lãi suất .1 1.1.2 Cácloại lãi suất 1.1.3 Cácloại lãi suất tham chiếu Việt Nam 1.1.4 Chính sách lãi suất 1.1.5 Cácnhântố tác độngđến lãisuất 1.1.6 Vaitrò quantrọng lãi suất kinh tếthị trường 1.2 Rủi rolãi suất 1.2.1 Khái niệm .7 1.2.2 Tính chất củarủi ro lãi suất 1.2.3 Phân loại rủi ro lãi suất 1.2.4 Nguồn gốc rủi ro lãi suất .9 1.2.5 Nguyên nhânrủi ro lãi suất 11 1.2.6 Sự tác động rủi ro lãi suất đến hoạt động kinh doanh ngân hàng 12 1.2.7 Một số cơngcụ giúp lượng hóa rủi ro lãisuất 12 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất 17 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro: 17 1.3.2 Mụctiêu quản lý rủi ro lãisuất 17 1.3.3 Cáckĩ thuật quản trị rủi ro lãi suất: 19 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG Q UẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NHTM VIỆT NAM 24 2.1 Đánh giá chung: 24 2.1.1 Biếnđộng lãi suất giai đoạn 2007-2012: 24 2.1.2 Quản lý rủi ro lãisuất ngânhàng 25 2.2 Cách thức phòng chống rủi rolãi suất củamộtsố Ngânhàng 26 2.2.1 Lượng hóa rủi ro lãisuất .26 2.2.2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất 26 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP QUẢN TRỊRỦI RO LÃI SUẤT CỦACÁC NHTM 27 3.1 Nhóm giải pháp cácNHTM tổ chức thực .27 3.2 Nhóm giải pháphỗtrợ từ NHNN,từ Chính phủ 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Lãi suất 1.1.1 Khái niệm lãi suất Theo Bách khoa toàn thư mở W ikipedia t iếng Việt, lãi suất hiểu theo nghĩa chung giá t ín dụng, giá q uyền đư ợc sử dụng vốn vay m ột khoảng thời gian định, mà người sử dụng phải trả cho người cho vay; tỷ lệ tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay khoảng thời gian định Hoặc, lãi suất ngư ời vay phải trả để đư ợc sử d ụng tiền không thuộc quyền sở hữ u họ lợi tức người cho vay có từ việc trì hỗn chi tiêu Như vậy, lãi suất biểu quan hệ tỷ lệ lợi tức tín dụng tổng số tiền vay k hoảng thời gian định, lợi tức tín dụng thu nhập mà người cho vay nhận từ việc trả tiền cho việc sử dụng tiền vay ngư ời vay 1.1.2 Các loại lãi suất Trên thị trư ờng tồ n nhiều loại lãi suất, tùy theo nguồn gốc mục đích sử dụng có loại lãi suất khác  Phân loại theo nghiệp vụ ngân hàng: + Lãi suất huy động: lãi suất phát sinh ngân hàng thư ơng m ại thực nghiệp vụ huy động vốn + Lãi suất cho vay: loại lãi suất phát sinh ngân hàng t hương mại thự c nghiệp vụ cho vay vốn  Phân loại theo phương thức tính lãi: + Lãi suất cố định: loại lãi suất đư ợc xác định tỷ lệ cố định suốt thời gian hợp đồng + Lãi suất thả nổi: loại lãi suất thay đổi theo lãi suất thị trư ờng  Phân loại theo nội dung kinh tế: + Lãi suất danh nghĩa: loại lãi suất xác định cho kỳ hạn gửi cho vay thể hợp đồng t ín dụng (khơng tính đến biến động giá trị tiền tệ) Lãi suất danh nghĩa hiểu lãi suất đư ợc công bố khoản vay ( khoản đầu tư) + Lãi suất thực: loại lãi suất sau loại trừ biến động tiền t ệ, NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức lạm phát Lãi suất thự c lãi suất thực tế thu đư ợc từ khoản đầu tư lãi suất thực tế phải trả cho khoản vay Quan hệ lãi suất danh nghĩa lãi suất thự c thường đư ợc biểu công thứ c: (1+r)(1+i) = 1+R Trong đó: r lãi suất thực, i tỷ lệ lạm p hát, R lãi suất danh nghĩa  Phân loại theo tính sinh lợi cộng đồng vốn: + Lãi đơn: lãi suất xác định dựa vốn gốc ban đầu mà không tính đến tiền lãi tích lũy kỳ trước Lãi đơn t hường lãi suất danh nghĩa + Lãi kép: lãi suất đư ợc hình thành việc ghép lãi đơn tr ong kỳ vào vốn để tính lãi kỳ tiếp sau Lãi kép cịn gọi lãi nhập gốc  Ngồi ra, cịn có loại lãi suất như: + Lãi suất bản: lãi suất Ngân hàng trung ương công bố, làm s cho Ngân hàng thư ơng mại T ổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh Ở Việt Nam, lãi suất cơng cụ để thực sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngắn hạn Theo Luật Ngân hàng Nhà nước, lãi suất áp dụng cho Đồng Việt Nam, Ngân hàng Nhà nư ớc công bố, làm sở cho t ổ c tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh Lãi suất đư ợc xác định dựa sở lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở Ngân hàng nhà nư ớc, lãi suất huy động đầu vào tổ c tín dụng xu hư ớng biến động cung – cầu vốn Theo Luật Dân sự, tổ c tín dụng khơng đư ợc cho vay với lãi suất cao gấp 1,5 lần lãi suất + Lãi suất sàn lãi suất trần: lãi suất thấp cao khung lãi suất mà N gân hàng trung ương ấn định cho Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương m ại quy định nội hệ thống, nhằm thống hoạt động tín dụng tồn kinh t ế + Lãi suất tái cấp vốn: theo điều Luật Ngân hàng Nhà nước, tái cấp vốn hình thứ c Ngân hàng Nhà nước cấp tín dụng có bảo đảm cho Ngân hàng thư ơng m ại nhằm cung ứng vốn ngắn hạn Như vậy, lãi suất tái cấp vốn lãi suất đư ợc sử dụng trư ờng hợp Ngân hàng Nhà nước tái cấp vốn cho Ngân hàng + Lãi suất chiết khấu: lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước đánh vào khoản tiền NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức cho Ngân hàng thư ơng mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền m ặt ngắn hạn bất thường ngân hàng Quy định lãi suất tái chiết khấu công cụ sách t iền tệ nhằm điều tiết lư ợng cung tiền + Lãi suất thị trường liên ngân hàng: lãi suất vay vốn Ngân hàn g thương mại t hị trư ờng liên ngân hàng 1.1.3 Các loại lãi suất tham chiếu Việt Nam Ở Việt Nam, ngân hàng thường lãi suất tham chiếu LIBOR, SIBOR, EURIBOR hay VNIBOR cộng với mứ c lãi suất biến hoạt động cho vay VND ngoại tệ hợp đồng tín dụng ngắn hạn, hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi hay quyền chọn… 1.1.3.1 Lãi suất LIBOR LIBOR từ viết tắt London Interbank Offered Rate, loại lãi suất m ngân hàng vay mư ợn lẫn thị trường liên ngân hàng Anh Quốc LIBOR đư ợc cố định hàng ngày hiệp hội ngân hàng Anh Quốc mứ c lãi suất trung bình khoản tín dụng với thời gian đáo hạn từ ngày đến năm hầu hết thị trư ờng liên ngân hàng giới LIBOR đư ợc sử dụng m ột loại lãi suất tham chiếu cho khoản cho vay ngắn hạn M ột số nước dùng LIBOR mức giá tham chiếu bao gồm M ỹ, Anh, Canada Th ụy Sỹ 1.1.3.2 Lãi suất SIBOR SIBOR từ viết t từ Singapore Interbank Offered Rate, lãi suất liên ngân hàng Singapore SIBOR m ức lãi suất mà ngân hàng châu Á vay mượn lẫn Ở châu Á SIBOR sử dụng phổ biến LIBOR SIBOR thiết lập hàng ngày hiệp hội liên ngân hàng Singapore (ABS) sử dụng mứ c lãi suất tham chiếu cho khoản vay ngắn hạn, hợp đồng swap lãi suất tham gia vào kinh tế châu Á 1.1.3.3 Lãi suất EURIBOR EURIBOR từ viết tắt từ Euro Interbank Offered Rate, lãi suất liên ngân hàng Châu Âu EURIBOR công bố lần vào ngày 30/12/1998, thứ c có hiệu lực vào ngày 04/01/1999, ngày giới thiệu đồng tiền chung châu Âu EURIBOR 57 ngân hàng lớn châu Âu, EURIBOR đư ợc Ngân hàng trung ương NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hồng Đức Châu Âu cơng bố vào khoảng 11 sáng ngày theo múi châu Âu EURIBOR có 15 tỷ lệ lãi suất khác tùy thuộc vào kỳ hạn hợp đồng, kỳ hạn tuần, tuần,… 12 tháng Hiện t ại EURIBOR loại suất tham chiếu cho hoạt động cho vay ngắn hạn, hợp đồng swap lãi suất, hợp đồng quyền chọn tương lai đồng EURO USD t hế giới 1.1.3.4 Lãi suất VNI BOR VNIBOR từ viết tắt từ Việt Nam Int erbank Offered Rate, lãi suất liên ngân hàng Việt Nam VNIBOR đư ợc ấn định vào buổi sáng ngày với mức lãi suất quan hệ cung – cầu tiền tổ chức tín dụng chịu chi phối lãi suất tái cấp vốn N gân hàng Nhà nước Hiện VNIBOR mức lãi suất tham chiếu cho khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng, doanh nghiệp lớn vay để đảm b ảo t ính khoản hay nguồn vốn sản xuất kinh doanh 1.1.4 Chính sách lãi suất Chính sách lãi suất công cụ sách tiền tệ Tùy thuộc vào mục tiêu sách tiền tệ, N gân hàng trung ơng áp dụng chế điều hành lãi suất phù hợp, nhằm ổn định phát triển thị trường t iền tệ, t ạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động ngân hàng phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế N gân hàng trung ơng nước điều hành sách lãi suất chủ yếu tập trung theo hai hướng sách can thiệp trự c tiếp sách tự hóa lãi suất Tr ong đó, sách can thiệp trực tiếp việc ngân hàng trung ương quy định lãi suất trần, lãi suất sàn, lãi suất bản, lãi suất chiết khấu… cịn sách tự hóa lãi suất việc ngân hàng trung ơng không đư a giới hạn cụ t hể cho lãi suất thị trường Ở Việt Nam, sách lãi suất Ngân hàng Nhà nước chịu trách nhiệm điều t iết quản lý 1.1.5 Các nhân tố tác động đến l ãi suất 1.1.5.1 Cung cầu v ốn thị trư ờng Lãi suất giá tín dụng, khoản t iền mà người vay chịu bỏ đ ể trả cho ngư ời cho vay để sử dụng vốn Do đó, cung cầu vốn thị trư ờng nhân tố định ảnh hưởng t ới lãi suất Khi cung vốn lớn cầu vốn, ngư ời vay có t hể cân nhắc nguồn vay vốn, từ lựa chọn nguồn vốn có lãi suất thấp để vay, lãi suất thị trường giảm Ngược lại, cầu vốn lớn cung vốn, lãi suất thị trường t ăng NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức 1.1.5.2 Lạm phát Lạm phát lãi suất có quan hệ mật thiết với nhau, lạm phát tăng cao, phủ ngân hàng trung ương có xu hướng hạ nhiệt cho kinh tế cách thực thi biện pháp, sách tiền tệ đ ể làm giảm cung tiền để kiềm chế lạm phát Đồng thời, người sở hữu vốn hạn chế cho vay lo ngại vốn bị giá, từ làm cho lãi suất t ăng lên Như vậy, lạm phát tăng kéo theo lãi suất tăng 1.1.5.3 Các sách nhà nước  Chính sách tài khóa: Chính sách t ài khóa sách thơng qua chế độ thuế đầu tư công cộng để tác động tới kinh tế, sách có tác động trực tiếp đến lãi suất thị trường Cụ thể, phủ thự c h iện sách tài khóa mở rộng (tăng chi tiêu đầu tư giảm t huế) t ác động đến thị trư ờng hàng hóa tiền tệ Khi chi tiêu phủ tăng thuế giảm làm tăng tổng cầu hàng hóa, mức tăng cao tổng sản phẩm kéo theo nhu cầu vốn thị trư ờng tăng lên làm lãi suất tăng  Chính sách tiền tệ: Căn vào điều kiện kinh tế mục tiêu phủ mà NH NN sử dụng công cụ : lãi suất chiết khấu, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ th ị trường m ở…nhằm gián tiếp tác động đến lãi suất thị trường để điều tiết vĩ mô kinh tế Chính sách tài khóa sách tiền tệ sách quan trọng để ổn định kinh tế vĩ mơ, có tác động trực tiếp gián tiếp tới lãi suất thị trường 1.1.5.4 Rủi ro kỳ hạn tín dụng Mức độ rủi ro khoản cho vay cao lãi suất cho vay lớn phần bù rủi ro làm lãi suất tăng lên Kỳ hạn cho vay dài lãi suất cao thời hạn cho vay dài thường làm cho khoản vay gặp nhiều rủi ro (rủi ro khoản, lạm phát…) 1.1.5.5 Các nhân tố khác Sự ổn định n ền kinh tế làm ảnh hư ởng tới lãi suất Khi kinh tế ổn định phát triển, cải tăng lên, dân chúng giữ số tiền định phục vụ cho sinh hoạt hàng ngày, phần lại đem đầu tư vào tài sản mang lại lợi tứ c cao ng khốn cơng ty, t hị trường ổn định, thị trường chứng khoán trở nên ổn định rủi ro Khi đó, cung t iền tăng lên, đường cung tiền dịch chuy ển NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức sang bên phải, làm cho lãi suất có xu hướng giảm Khơng t ác động t ới nguồn cung tiền, ổn định kinh t ế tác động tới cầu t iền Khi kinh tế ổn định, công ty có xu hướng vay vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Điều khiến cho cầu tiền tăng lên, đư ờng cầu t iền dịch chuy ển sang bên phải làm cho lãi suất có xu hướng tăng lên Đường cung t iền đường cầu tiền dịch chuyển sang bên phải, điều tạo điểm cân m ới lãi suất Tùy theo độ dịch chuyển đường cung tiền đường cầu tiền mà lãi suất cân s ẽ lớn nhỏ lãi suất cân bằn g cũ 1.1.6 Vai trò quan trọng lãi suất kinh tế thị trường 1.1.6.1 Lãi suất địn bẩy kích thích tăng trưởng kinh tế: Chính sách lãi suất, tạo đư ợc mứ c lãi suất cho vay thấp tỷ suất lợi nhuận bình qn có tác dụng thúc đẩy kích t hích doanh nghiệp tăng nhu cầu đầu tư, mở rộng sản xuất, đổi thiết bị, trang bị công nghệ sản xuất đại nguồn vốn vay ngân hàng Hiệu cuối tạo n guồn vốn cải cho xã hội, tổng thu nhập quốc dân tăng lên nhiều 1.1.6.2 Lãi suất công cụ thúc đ ẩy cạnh tranh ngân hàng thương mại: Vì lãi suất giá vốn, điều kiện kinh tế thị trư ờng, trình cạnh tranh ngân hàng diễn m ột cách gay gắt Các ngân hàng cạnh tranh việc cung cấp dịch vụ tiện ích với chi phí thấp, phư ơng thức khuy ến mại hấp dẫn, đặc biệt cạnh tranh lãi suất nâng lãi suất t iền gửi hạ lãi suất cho vay để thu hút khách hàng, cạnh tranh lành m ạnh ngân hàng tạo lợi ích chung cho tồn kinh tế 1.1.6.3 Lãi suất cơng cụ dùng để điều chỉnh hoạt động đầu tư k inh tế: Khi doanh nghiệp, tầng lớp dân cư có vốn, muốn đầu tư vào lĩnh vự c phải lấy lãi suất tín dụng kinh t ế làm sở định, hiệu đầu tư vào lĩnh vự c khác đ ể sinh lời phải có tỷ lệ lớn phải lãi suất tín dụng Đồng thời, lãi suất cao khuyến khích dân cư giảm chi tiêu để tăng NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức tiết kiệm đầu tư sinh lợi 1.1.6.4 Lãi suất công cụ để kiềm chế lạm phát: Thơng qua sách tiền t ệ ngân hàng trung ương, trường hợp kinh tế có lạm phát, ngân hàng trung ơng sử dụng sách thắt chặt tiền tệ, tăng lãi suất để thu hút tiền nhàn rỗi lưu thông về, nhằm điều hịa lư ợng tiền lưu thơng, cân khối lượng hàng hóa 1.2 Rủi ro lãi suất 1.2.1 Khái niệm Lãi suất đư ợc hiểu giá tín dụng, ngư ời cho vay đặt để đánh đổi lấy quyền sử dụng vốn cho vay họ Do vậy, thay đổi lãi suất thị trường tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng làm tăng chi phí nguồn vốn, giảm thu nhập từ tài sản, hạ thấp giá trị vốn chủ sở hữu ngân hàng Như hiểu rủi ro lãi suất sau: Rủi ro lãi su ất loại rủi ro xuất có thay đổi lãi su ất thị trường yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến nguy biến động thu nhập giá trị rịng ngân hàng 1.2.2 Tính chất rủi ro lãi suất Trường hợp ngân hàng vị tái tài trợ Nếu thời hạn cho vay > thời hạn nguồn vốn t ài trợ ngân hàng vị tái t ài trợ Giả sử ngân hàng cho vay 100 tỷ 50 tỷ t hời hạn năm, i=6% 50 tỷ thời hạn năm, i=7% Nguồn vốn cho vay nguồn vốn vay thị trường liên ngân hàng Lãi suất thị trường liên ngân hàng 4% cho thời hạn năm, 5% cho thời hạn năm Giả sử ngân hàng vay thị trường liên ngân hàng với thời hạn năm cho khoản vốn 100 tỷ với i=4% sau năm ngân hàng thu nợ 50 tỷ để trả cho khoản vay thị trư ờng liên ngân hàng cịn 50 tỷ phải huy động với thời hạn năm, lúc lãi suất thay đổi: giảm khoản chênh lệch lãi suất ngân hàng hưởng tăng, ngư ợc lại chênh lệch lãi suất giảm chí ngân hàng bị thua lỗ Ngân hàng vị tái đầu tư NH01-Nhóm 10 Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức D: Thời lư ợng (Kỳ hạn hồn vốn hay hồn trả) cơng cụ t ài i: Kỳ hạn khoản tiền tốn Ci: Giá trị khoản tiền dự t ính đư ợc toán kỳ hạn i P: Giá trị cơng cụ t ài YTM: tỷ lệ thu nhập đến hạn công cụ t ài Xét ảnh hư ởng lãi suất tới giá trị tài sản, t a có cơng thức: dP dY =-P D 1 y = - PD* Trong đó: dP : Sự thay đổi giá trị tài s ản ảnh hưởng thay đổi lãi suất dY P: Giá tài sản Y: Lãi suất đến hạn D*: Thời lư ợng điều chỉnh Theo công thứ c này, lãi suất thay đổi, giá trị tài sản biến động ngư ợc chiều Nói cách khác, với t hay đổi lãi suất định, t ài sản có thời lư ợng dài t hay đổi giá trị lớn Về ý nghĩa kinh tế, thời lượng phép đo trực tiếp độ nhạy cảm giá trị tài sản lãi suất hay nói cách khác, D* tài sản X, lãi suất tăng 1% giá trị tài sản giảm X% 1.3 Q uản trị rủi ro lãi suất 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro: Quản trị rủi ro lãi suất v iệc ngân hàng tổ chức phận nhằm nhận biết, định lượng tổn thất s ẽ gây từ rủi ro lãi suất để từ giám sát kiểm sốt rủi ro lãi suất thơng qua việc lập nên sách, chiến lược sử dụng cơng cụ phòng ngừ a hạn chế rủi ro lãi suất từ hoạt động kinh doanh ngân hàng cách đầy đủ, toàn diện liên tục 1.3.2 Mục tiêu quản lý rủi ro lãi suất NH01-Nhóm 10 Trang 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức Một mục tiêu quan trọng quản lý rủi ro lãi suất hạn chế tới mức tối đa nhữ ng thiệt hại từ ảnh hưởng xấu biến động lãi suất đến thu nhập ngân hàng Để đạt đư ợc mục t iêu này, ngân hàng cần phải:  Tập trung phân tích tài sản nợ nhạy cảm với b iến động lãi suất  Duy trì cố định tỷ lệ thu nhập lãi rịng cận biên (NIM), đảm bảo NIM phải đạ mức độ định để bảo vệ thu nhập ngân hàng trước rũi ro lãi suất (NIM trung bình nằm khoảng 3,5 – 4%) NIM : Hệ số chênh lệch lãi (còn gọi hệ số thu nhập lãi ròng cận biên – Net Interest Margin) Thu nhập lãi: lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi ngân hàng khác, lãi đầu tư chứng khoán  Chi phí lãi: chi phí huy động vốn, vay  Tổng tài sản có sinh lời = Tổng tài sản – Tiền mặt & t ài sản cố định Hệ số thu nhập lãi ròng cận biên nhà quản trị ngân hàng quan tâm t heo dõi giúp cho ngân hàng dự báo trước khả tạo lãi ngân hàng thông qua việc kiểm sốt chặt chẽ tài sản sinh lời việc tìm kiếm nhữ ng nguồn vốn có chi phí thấp Cơng thức xác định hệ số thu nhập lãi rịng cận biên (NIM) cho thấy: Nếu chi phí huy động vốn tăng nhanh lãi thu từ cho vay đầu tư lãi thu từ cho vay đầu tư giảm nhanh chi phí huy động vốn làm cho NIM bị thu hẹp lại, rủi ro lãi suất lớn Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng chịu tác động nhiều yếu tố sau: Những thay đổi lãi suất Những thay đổi mứ c chênh lệch lãi suất thu từ tài sản chi phí trả lãi cho nguồn vốn NH01-Nhóm 10 Trang 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức Những thay đổi giá trị tài sản (sinh lời) nhạy cảm lãi suất m n gân hàng nắm giữ mở rộng thu hẹp quy mơ hoạt động Những thay đổi giá trị nguồn vốn phải trả lãi mà ngân hàng sử dụng để tài trợ cho danh mục t ài sản sinh lời m rộng thu hẹp hoạt động Những thay đổi v ề cấu trúc tài sản n ợ mà n gân hàng thực để t iến hành chuyển đổi tài sản, nợ lãi suất cố định lãi suất thả nổi, kỳ hạn ngắn kỳ hạn dài, tài sản mang lại mứ c thu nhập thấp tài sản mang lại mức thu nhập cao 1.3.3 Các kĩ thuật quản trị rủi ro lãi suất: 1.3.3.1 Quản trị khe hở lãi suất: Các nhà quản trị sử dụng khe hở lãi suất tiêu đo khả thu nhập giảm lãi suất thay đổi dự kiến Khe hở lãi suất lớn th ì lãi suất thay đổi ngồi dự kiến, tổn thất ngân hàng lớn Khe hở lãi suất = giá trị tài sản nhạy cảm với lãi suất – giá trị nợ nhạy cảm với lãi suất Quy trình quản lý khe hở kỳ hạn gồm bư ớc: - Lự a chọn thời kỳ nhằm quản trị (có thể tháng, t háng hay năm…) - Lự a chọn giá trị tỷ lệ thu nhập lãi cận biên mục tiêu - Dự báo lãi suất tăng hay giảm - Xác định giá trị tài sản nhạy cảm với lãi suất giá trị nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất mà ngân hàng nắm giữ Yêu cầu với nhà quản trị: Khi sử dụng kĩ thuật yêu cầu nhà quản trị phải tiến hành phân tích kỳ hạn, định giá lại hội gắn với t ài sản sinh lời ngân hàng, khoản tiền gử i vốn vay thị trư ờng Nếu nhà quản trị thấy mức độ rủi ro lớn, họ phải thự c số điều cho giá trị tài sản nhạy cảm với lãi suất trở nên phù hợp tới mứ c tối đa với giá trị nguồn nhạy cảm với lãi suất Việc quản trị khe hở lãi suất v khó khăn phức tạp địi hỏi nhà quản trị phải có trình độ việc xác đ ịnh thời điểm định giá lại tài sản n guồn NH01-Nhóm 10 Trang 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức ngân hàng lựa chọn thời gian thích hợp để cân t ài s ản n guồn nhạy cảm với lãi suất không đơn giản 1.3.3.2 Quản trị khe hở kỳ hạn: Để phòng chống rủi ro lãi suất ngân hàng thư ờng lự a chọn khe hở kỳ hạn tiến dần đến Khe hở kỳ hạn Trong đó: = Kỳ hồn vốn TB theo giá trị danh mục t ài sản - Kỳ hoàn trả TB t heo giá trị nguồn vốn Kỳ hạn hoàn vốn: giá trị kỳ hạn TB xác định sở thời gian xuất dòng tiền vào t ạo từ tài sản Kỳ hạn hoàn trả: thước đo thời gian TB dịng t iền dự tính khỏi ngân hàng Để phòng ngừa rủi ro lãi su ất phải đảm bảo: Kỳ hạn hoàn vốn T B theo giá trị tài sản = Kỳ hạn hoàn trả TB theo giá trị nguồn vốn x Tổng giá trị nguồn vốn Tổng giá trị tài s ản Quy trình quản trị khe hở kỳ hạn gồm bước: - Tính kỳ hạn hồn vốn khoản lục danh mục - Nhân giá trị kỳ hạn hoàn vốn vừ a tính với tỷ trọng giá trị thị trư ờng khoản m ục danh mụ c - Cộng kết bước để xác định kỳ hạn hoàn vốn t oàn danh mục Chúng ta có th ể sử dụng mơ hình t hời lư ợng để tính to án đư ợc kỳ hạn hoàn vốn khoản mục danh mục lượng hóa đư ợc mứ c độ tổn thất xảy r a rủi ro lãi suất Đây xem mơ hình hồn hảo việc đo mức độ nhạy cảm tài sản có t ài sản nợ lãi suất đề cập đến tất yếu tố thời lượng tất luồng tiền kỳ hạn đến hạn tài sản nợ tài sản có Tuy nhiên việc áp dụng mô hinh thời lượng vào hoạt động n gân hàng gặp nhiều hạn chế - Cân xứ ng thời lư ợng hai vế bảng cân đối kế toán tốn kém: Trên thực tế việc cấu lại bảng cân đối tài sản bao gồm danh mục t ài sản lớn phứ c t ạp việc làm khó khăn tốn thời gian tiền bạc Điều địi hỏi cần NH01-Nhóm 10 Trang 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hồng Đức phải có thị trư ờng t ài phát triển mạnh mẽ với nghiệp vụ như: ng khốn hóa tài sản, mua bán nợ nghiệp vụ phát sinh, m ua bán vốn - Sự biến động m hình thời lư ợng: Mơ hình thời lượng xây dựng tren giả thuyết lãi suất thị trư ờng thay đổi lập tứ c sau mua trái phiếu Trên thực tế điều khơng phải lúc m lãi suất thị trư ờng thay đổi suốt kỳ hạn trái phiếu Đồng thời , thời lư ợng trái phiếu thay đổi theo th ời gian Do dịi hỏi nhà quản trị phải thường xuyên cân đối lại thời lư ợng tài sản có tìa sản nợ Điều tốn phứ c tạp, lúc làm - Vấn đề lãi suất thả việc trì hỗn vấn đề tốn: Trên thực tế có nhiều trái phiếu khoản tín dụng có lãi suất thả theo diều kiện thị trường Và lúc khách hàng ngân hàng t hanh toán gốc lãi hạn 1.3.3.3 Sử dụng nghiệp vụ phát sinh: a Phòng ngừa rủi ro lãi suất hợp đồng kỳ hạn: Hợp đồng kỳ hạn thỏa thuận người mua người bán t ại thời điểm h iện rằng; người bán giao hàng cho người m ua thời điểm hợp đồng đáo hạn ngư ời mua t oán cho người bán th eo giá kỳ hạn đư ợc thỏa thuận mà không quan t âm đến biến động lãi suất thị trư ờng hay giá hàng hóa thời điểm Các loại hợp đồng kỳ hạn lãi suất: - Hợp đồng k ỳ hạn trái phiếu: Giữ a lãi suất thị trường trị giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch biến với nên n hà quản trị dùng quy tắc để phòng ngừ a rủi ro lãi suất loại trái phiếu mà họ nắm giữ Ví dụ: Nếu dự báo lãi suất thị trường t ăng, nhà quản trị ngân hàng bán trái phiếu có hợp đồng kỳ hạn Khi đến hạn, lãi suất tăng lên dự báo, trái phiếu đư ợc m ua với giá cố định thỏa thuận hợp đồng nên ngân hàng tránh thiệt hại trái phiếu giảm Ngư ợc lại, ngân hàng dự báo lãi suất thị trư ờng giảm, nhà quản trị ngân hàng kí hợp đồng mua kỳ hạn trái phiếu dể thu đư ợc lợi nhuận cao trả thêm phần tăng trái phiếu - Hợp đồng kỳ h ạn tiền gử i: Huy động tiền gử i cho vay đặc trưng ngân hàng Do không phù hợp kỳ hạn m ngân hàng phải thường xuyên sử dụng NH01-Nhóm 10 Trang 21 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức phần nguồn ngắn hạn vay với kỳ hạn dài Trong điều kiện lĩa suất thị trường biến động khơng ngừng điều làm cho ngân hàng gặp phải rủi ro lãi suất Ví dụ: Tại thời điểm to ngân hàng kí hợp đồng tín dụng với khách hàng có mức lãi suất cố định thời hạn từ to đến t2 Hiện tại, ngân hàng huy động đư ợc vốn có thời hạn từ to đến t1 (to < t < t2) Để p hòng ngừa rủi r o lãi suất, ngày hôm ngân hàng kí hợp đồng kỳ hạn tiền gửi nội dung: thời điểm t1 ngân hàng cam kết nhận phía đối t ác gửi lư ợng tiền định, với lãi suất từ thời hạn t1 đến t2 Từ thu nhập n gân hàng từ chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động số biết trước chắn, nghĩa không phụ th uộc v biến động lãi suất thị trường suốt khoảng thời gian từ t1 đến t - Hợp đồng lãi suất kỳ h ạn: Th ay ký hợp đồng kỳ hạn tiền gửi ngân hàng sử dụng hợp đồng khác liên quan đến tr ao đổi phần chênh lệch lãi suấtmà khơng có giao nhận khoản tiền gốc Đó hợp đồng lãi suất kỳ hạn b Phòng ngừa rủi ro lãi suất hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai thỏa thuận giữ a n gười mu a n gười bán thời điểm ban đầu (t=0) việc toán giao nhận hàng hóa đư ợc tiến hành thời điểm xác định tương lai Điểm khác biệt giữ a hợp đồng tư ơng lai hợp đồng kỳ hạn: - Được giao dịch cách có tổ c sở giao dịch, hợp đồng kỳ hạn thỏa thuận song phương, giao dịch thị trường OTC - Giá hợp đồng điều hàng ngày theo điều kiện thị trường, giá hợp đồng kỳ hạn đư ợc ấn định cố định suốt hợp đồng kỳ hạn - HĐ tương lai HĐ tiêu chuẩn hóa HĐ kỳ hạn HĐ tùy ý phụ thuộc vào thỏa thuận người mu a người bán - Rủi ro tín dụng giảm bớt có bảo đảm sở giao dịch Các ngân hàng sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro lãi suất cấp độ vi mơ lẫn cấp độ vĩ mơ c Phịng ngừa rủi ro lãi suất hợ p đồng quyền chọn: NH01-Nhóm 10 Trang 22 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức Để hạn chế rủi ro liên quan đến việc t hực hợp đồng kinh t ế, hợp đồng dài hạn việc sử dụng cơng cụ t ài quan trọng Với việc sử dụng cơng cụ t ài s ẽ mang lại cho người bán, ngư ời m ua lựa chọn tối ưu, mang lại hiệu kinh tế cao Hợp đồng quyền chọn hợp đồng cho phép ngư ời mua ngư ời bán mu a bán tài sản với giá định sẵn ngày đáo hạn hợp đồng Bên cạnh việc sử dụng hợp đồng kỳ hạn tương lai ngân hàng sử dụng nghiệp vụ quyền chọn bao gồm quyền chọn m ua quyền chọn bán Các hợp đồng quyền chọn có th ể đư ợc chia thành hợp đồng (HĐ) : HĐ sở giao dịch, HĐ qua quầy,… - Giao dịch mua quyền chọn mua lãi suất (Caps): Mua Caps mua quyền chón mua mu a chuỗi quyền chọn mu a lãi suất Nếu lãi suất thị trường t ăng lên mức lãi suất giao dịch quyền chọn người bán quyền chọn mua toán khoản chênh lệch lãi suất cho người mua Caps M ua Caps áp dụng trường hợp ngân hàng dự tính khoản lỗ lãi suất thị trường t ăng - Giao dịch mua quyền bán lãi suất (Floors): Mua Floors m ua quy ền chọn bán lãi suất Nếu lãi suất thị trường giảm xuống dư ới mứ c lãi suất giao dịch quyền chọn người bán toán khoản lãi suất chênh lệch cho ngư ời mua Mua Floors áp dụng trường hợp ngân hàng ngân hàng dự tính bị thiệt hại khoản t iền lãi suất thị trư ờng giảm - Các giao dịch đồng thời mua quyền chọn mua mua quyền chọn bán lãi suất (Collars ): HĐ Collars xuất ngân hàng đồng th ời thự c giao dịch Caps Floors tài sản ngân hàng gặp nhiều rủi ro lãi suất biến động mạnh d Phòng ngừa rủi ro lãi suất hợp đồng hoán đổi lãi su ất: Hợp đồng hoán đổi lãi suất sử dụng công cụ để bảo hiểm rủi ro lãi suất Hợp đồng hốn đổi lãi suất: thoả thuận theo bên toán cho bên khoản tiền lãi t ính theo lãi suất thả hay lãi suất cố định tr ên khoản nợ gốc khoảng thời gian - Nợ gốc giao dịch hoán đổi lãi suất: số tiền mà bên thực giao dịch hoán đổi lãi suất thoả thuận làm sở để tính lãi thả nổi, số lãi cố định số lãi rịng hốn đổi lãi suất NH01-Nhóm 10 Trang 23 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức - Lãi suất thả nổi: mứ c lãi suất thay đổi th ời hạn hợp đồng hoán đổi lãi suất sở lãi suất thị trư ờng bên thoả thuận - Lãi suất cố định: mức lãi suất bên thoả t huận khơng thay đổi thời hạn hợp đồng hốn đổi lãi suất - Số lãi ròng thời kỳ: hợp đồng hoán đổi lãi suất chênh lệch số lãi nhận số lãi phải trả kỳ tốn hợp đồng - Kỳ hạn tốn số lãi rịng: khoảng thời gian thời hạn hợp đồng hoán đổi lãi suất có hiệu lực đ ã thoả thuận bên, mà cuối khoảng thời gian đó, bên thực toán cho số lãi ròng CHƯƠNG II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI S UẤT TẠI MỘT SỐ NHTM VIỆT N AM 2.1 Đánh giá chung: 2.1.1 Biến động lãi suất giai đoạn 2007-2012: Biểu đồ lãi suất Việt Nam giai đoạn 2007-2012: Lãi suất lãi suất Ngân hàng Nhà nư ớc công bố làm sở cho tổ c tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh Lãi suất đư ợc xác đ ịnh dựa s lãi suất thị trư ờng liên ngân hàng, lãi suất nghiệp vụ th ị trường m N gân hàng Nhà nước, lãi suất huy động đầu vào tổ chức tín dụng xu hướng biến động cung-cầu vốn Theo Luật Dân sự, tổ chức tín dụng khơng đư ợc cho vay với lãi suất cao gấp NH01-Nhóm 10 Trang 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức rưỡi lãi suất Điều có nghĩa lãi suất 14% lãi suất cho vay tổ chức tín dụng t ối đa 21% Lãi suất ngân hàng trung ương công cụ quan trọng sách tiền tệ quốc gia, nhắm đến mục tiêu kinh tế vĩ mô thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, ổn định giá cả, trì tình tr ạng thăng tồn dụng Vào thời điểm, tùy thuộc vào mục tiêu m Ngân hàng Tru ng ương điều chỉnh mứ c lãi suất cho phù hợp với thị trư ờng sở để Ngân hàng t hương mại thực hoạt động kinh doanh Trong thực tế, lãi suất Việt Nam vào số thời điểm vư ợt khỏi định hướng lãi suất Ngân hàng nhà nước Giai đoạn 2007-2011: Lãi suất cho vay huy động ngân hàng thương mại vào số thời điểm vượt ngồi khung lãi suất Có nhữ ng t hời điểm lãi suất huy động đầu vào ngân hàng thương m ại lên đến 18%-20% dẫn đến lãi suất đầu lên đến 23-25% (năm 2008 quý năm 2011); lãi suất liên ngân hàng biến động mạnh có t hời điểm đạt mức kỷ lục 43% (Quý năm 2008) Giai đoạn cuối 2011 đến nay: Kể từ quý 4/2011, Ngân hàng nhà nước áp dụng biện pháp liệt nhằm chấn chỉnh hoạt động kinh doanh ngân hàng áp dụng thị 02 quy định mức trần lãi suất huy động 14% Với việc áp dụng biện pháp mạnh ngân hàng vi phạm mức tr ần huy động, ngân hàng nhà nư ớc thành công việc điều hành lãi suất t iếp tục điều chỉnh giảm trần lãi suất huy động 13%, 12% từ 11/06/2012 đến trần lãi suất huy động 9% Như vậy, thấy lãi suất Việt Nam giai đoạn vừ a qua biến động mạnh điều dẫn đến t ình trạng quan quản lý nhà nước phải sử dụng biện pháp hành Các biện pháp hành góp phần làm ổn định hoạt động kinh doanh ngân hàng lại bộc lộ hạn chế làm cho hoạt động thị trường không tuân theo quy luật cung cầu kinh tế 2.1.2 Quản lý rủi ro lãi suất ngân hàng Giá trị danh mụ c tài sản danh m ục huy động vốn ngân hàng thường lớn nên mức độ rủi ro lãi suất Ngân hàng cao Do ngân hàng phải có biến pháp quản lý rủi ro lãi suất phù hợp NH01-Nhóm 10 Trang 25 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức 2.2 Cách thức phòng chống rủi ro lãi suất số Ngân hàng Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất phù hợp Một quy trình quản lý rủi ro lãi suất thơng thư ờng có bốn bư ớc sau: Tổ chức quản lý rủi ro lãi suất Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất Lượng hóa rủi ro lãi suất Phịng ngừa rủi ro lãi suất Từ quy trình lượng hóa rủi ro lãi suất trên, ngân hàng nhận diện rủi ro lãi suất gặp phải sở lư ợng hóa rủi ro lãi suất thự c biện pháp phịng ngừa rủi ro 2.2.1 Lượng hóa rủi ro lãi suất Các mơ hình lư ợng hóa rủi ro lãi suất thơng dụng: - Mơ hình định giá lại - Mơ hình lư ợng hóa rủi ro lãi suất Var Back-Testing Các phương pháp dùng để tính Var: Phương pháp JPM RiskMetrics (hay phương pháp tiếp cận theo phương sai hiệp phương sai) ; Phư ơng pháp mô lịch sử ; Phư ơng pháp mô Monte-Carlo 2.2.2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất 2.2.2.1 Biện pháp phòng ngừa nội bảng: Điều chỉnh cấu kỳ hạn bảng cân đối - Nguyên nhân RRLS ngân hàng khơng cân xứng kỳ hạn TSC T SN kết hợp với biến động lãi suất thị trư ờng Do đó, biện pháp quan trọng để phòng ngừ a rủi ro lãi suất trì cân xứng kỳ hạn TSC TSN Về mặt lý thuyết, cân xứ ng kỳ hạn TSC TSN hồn tồn đạt ngân hàng tuân thủ nguyên tắc huy động vốn với kỳ hạn cho vay với kỳ hạn Tuy nhiên thực tế điều khó xảy thự c điều gây khó khăn tốn chi phí cho NH lẽ nhu cầu người gử i tiền ngư ời vay tiền khơng cân xứng Do NH thường theo hư ớng hạn chế không cân xứng kỳ hạn cách thường xuyên điều chỉnh cấu kỳ hạn bảng cân đối tài sản, NH01-Nhóm 10 Trang 26 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hồng Đức ngân hàng t ăng kỳ hạn tài sản nợ cách phát hành cơng cụ nợ có kỳ hạn dài, giảm bớt kỳ hạn tài sản có cách hạn chế cho vay dài hạn đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn 2.2.2.2 Các bi ện pháp phịng ngừa ngoại bảng: Sử dụng cơng cụ tài phái sinh việc phịng ngừa RRLS Việc sử dụng biện pháp truyền thống để phịng ngừ a rủi r o lãi suất đơi gây tốn không nhỏ cho ngân hàng Cùng với p hát triển m ạnh mẽ thị trường t ài chính, xuất giải pháp t iện lợi cho ngân hàng sử dụng để phòng ngừ a rủi ro lãi suất: công cụ tài phái sinh Đây việc ngân hàng sử dụng hợp đồng phái sinh nhằm đảm bảo giá trị tài sản cố định trước thay đổi lãi suất thị trường Các cơng cụ tài phái sinh sử dụng việc phòng ngừa rủi ro lãi suất là: Hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tư ơng lai, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn Một biện pháp quản lý rủi ro thông dụng ngân hàng sử dụng giao dịch hoán đổi lãi suất: hoán đổi trự c tiếp hốn đổi gián tiếp (thơng qua ngân hàng trung gian) Hoán đổi lãi suất trực tiếp: T heo chế hoán đổi lãi suất trự c tiếp, ngân hàng A trả lãi suất cố định cho ngân hàng B ngân hàng B trả lãi suất thả cho ngân hàng A Hoán đổi lãi suất gián tiếp: Trong trường hợp hai ngân hàng khơng có thơng t in khơng thỏa thuận đư ợc hợp đồng hoán đổi lãi suất trực tiếp, việc hốn đổi thơng qua ngân hàng trung gian CHƯƠNG III GIẢI PHÁP Q UẢN TRỊ RỦI RO LÃI S UẤT CỦA C ÁC NHTM 3.1 Nhóm giải pháp NHTM tổ chức thực Để thực chiến lư ợc quản tr ị rủi ro lãi suất tốt, nhà quản trị ngân hàng cần phải có chiến lược dài hạn, trung hạnvà ngắn hạn, cụ thể: Đối với rủi ro lãi suất hu y động vốn: Tìm nguồn vốn có mức lãi suất thấp tổ chức kinh tế, cá nhân NH01-Nhóm 10 Trang 27 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hồng Đức Có chiến lư ợc khách hàng truyền thống , khách hàng lớn, xác định địa bàn cạnh tranh; đa dạng hình thức trả lãi; Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn phù hợp với loại lãi suất hợp lý thời kỳ Phát triển dịch vụ tiện ích , hình thứ c tốn đại, th anh tốn khơng dùng tiền m ặt ,nâng cao lực cạnh tranh Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh thị trường liên ngân hàng Đối với rủi ro lãi suất cho vay: Đối với khoản vay trung hạn nên áp dụng lãi suất linh hoạt , điều chình t heo biến động thị trường Ràng buộc điều kiện trả nợ trước hạn Một vài cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất:  Thứ nhất, ngân hàng chuyển giao toàn rủi ro lãi suất cho quan bảo hiểm chuyên nghiệp cách mua bảo hiểm rủi ro lãi suất  Thứ hai, áp dụng lãi suất cho vay ngắn hạn, lãi suất trung, dài hạn linh hoạt điều chỉnh trường hợp thời kỳ cụ thể phù hợp sách điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nước  Thứ ba, áp dụng chiến lược chủ động quản trị rủi ro lãi suất Trong trường hợp dự báo đư ợc chiều hư ớng biến động tương lai lãi suất để điều chỉnh khe hở nhạy cảm lãi suất khe hở kỳ hạn hợp lý  Thứ tư, áp dụng chiến lược quản trị thụ động trư ờng hợp dự báo chiều hư ớng biến động lãi suất tư ơng lai, nhà quản trị ngân hàng cần trì khe hở nhạy cảm lãi suất khe hở kỳ hạn không  Thứ năm, quản trị rủi ro lãi suất theo chế quản lý vốn tập trung Cơ chế quản lý vốn tập trung hay điều hòa vốn nội t ập trung chế quản lý vốn từ khối Nguồn vốn đặt Hội Sở Chính Các Chi nhánh, Sở giao dịch trở thành đơn vị kinh doanh thực mua bán vốn với Hội Sở Chính thong qua phịng N guồn Vốn Hội Sở Chính mua tồn tài sản Nợ Chi nhánh bán vốn để Chi nhánh sử dụng cho t ài sản Có Từ đó, thu nhập/ chi phí Chi nhánh xác định thơng qua chênh lệch mu a bán vốn với Hội Sở Chính, tập trung rủi ro khoản rủi rolãi suất Hội Sở Chính NH01-Nhóm 10 Trang 28 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức Nguyên tắc thực chế quản lý vốn tập trun g bao gồm nội dun g sau: Quan hệ điều chuyển vốn nội th ong qua chế “mua/ bán” vốn Công tác điều hành vốn nội chuyền từ chế “vay/ gửi” sang chế “mua/ bán” vốn Cùng với việc chuyển đổi tồn rủi ro vốn rủi ro khoản,rủi ro lãi suất chuy ển Hội Sở Chính Lãi suất hay giá hoạt động “mua/ bán” vốn thời điểm Hội Sở Chính xác định thong báo tới Chi nhánh Quản lý vốn tập trung t hống Hội Sở Chính Xây dựng hệ thống bảng tổng kết tài sản thống nhất, đảm bảo kiểm sốt thu nhập –chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh N gân hàng, phát huy mạnh đơn vị kinh doanh tối đa hóa lợi nhuận Giá chuyển vốn: Đây cơng cụ quan trọng công tác điều hành vốn t ại Hội Sở Chính để xác định hiệu hoạt động kỳ Chi nhánh Hiệu hoạt động Chi nhánh đư ợc đánh giá chuẩn xác theo tiêu thức thống sở chênh lệch lãi suất thực với khách hàng giá chuyển vốn nội Chuyển rủi ro khoản, rủi ro lãi suất Hội Sở Chính Quản lý rủi ro khoản, rủi ro lãi suất đư ợc thự c t hong qua giới hạn, hạn mức p hân cấp, ủy quyền đến phận theo quy định Tổng Giám Đốc văn cụ thể Chi nhánh trở thành đơn vị kinh doanh, t ìm kiếm lợi nhuận từ dịch vụ cung cấp cho khách hàng Ngoài ra, nhà quản trị ngân hàng vận dụng kỹ thuật bảo hiểm lãi suất thự chiện hợp đồng kỳ hạn (Forward), giao sau (Future), hoán đổi (Swap) lãi suất hợp đồng quyền chọn (Option) mà không t hiết phải cấu lại bảng cân đối tài sản 3.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ từ NHNN, từ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước cần quản trị rủi ro theo chuẩn Basel II, cụ thể: Thứ nhất, xây dựng t iêu chí để đánh giá đư ợc sách quy trình quản lý rủi ro phù hợp với quy mô mức độ phức tạp củ a Ngân hàng T hương mại Bên cạnh cần bước chuẩn hóa quy trình nhằm nhận dạng, đo lư ờng kiểm tra, kiểm sốt rủi ro loại rủi ro NH01-Nhóm 10 Trang 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức Thứ hai, NHN N cần xem xét lại số tỷ lệ quy định việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn đề chovay dài hạn hạn chế tối đa nhữ ng rủi ro khe hở kỳ hạn, tỷ lệ khống chế dư nợ vốn cho vay, chiết khấu giấy tờ để đầu tư, kinh doanh chứng khoán, tiến tới giao cho NHTM quản lý tỷ lệ tùy theo đặc thù kinh doanh, quy mơ, cấu trúc, kỳ hạn, tính ổn định t hanh khoản nguồn vốn ngân hàng Ngân hàng Nhà nước giám sát dựa việc tuân thủ quy chế t ín dụng tiêu an tồn khác Ngồi ra, NHN N cần có quy định bắt buộc NHTM trọng quản trị rủi ro, đặc biệt rủi ro khoản có biện pháp chế tài bắt buộc tuân thủ t heo Ngoài thị trường biến động phứ c t ạp, NH NN điều hành lãi suất NHTM thông qua số biện pháp sau: Sử dụng phương pháp hành chánh, quy định mứ c lãi suất (huy động, cho vay) NHTM : quy định lãi suất trần/sàn; quy định mức chênh lệch lãi suất Sử dụng phương pháp thị trường: sử dụng lãi suất tái chiết khấu thông qua nghiệp vụ thị trường m để tác động lên lãi suất liên ngân hàng tác động lên lãi suất NHTM Thiết lập phương trình lãi suất nhằm đảm bảo lợi ích bên : người gửi, ngư ời vay NHTM Thông qua NHTM , thực hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp từ nhữ ng gói hỗ trợ lãi suất Chính phủ NH01-Nhóm 10 Trang 30 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: PGS TS Hoàng Đức TÀI LIỆU TH AM KHẢO  Edw ard W Reed Ph.D (2004), “N gân hàng Thương mại”, NXB thống kê,  Thành phố Hồ Chí Minh  Peter S.Rose (2001), “Quản trị ngân hàng thương m ại”, NXB tài chính, Hà  Nội  Hồ Diệu (2002), “Quản trị Ngân hàng”, NXB Thống kê  Trần Huy Hoàng (2006), “Quản trị ngân hàng thương m ại”, NXB Lao động  Xã hội  Nguyễn Văn T iến (1999), “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”,  NXB Thống Kê  Việt Bảo (2007), “Phát triển nghiệp vụ tài phái sinh Việt Nam ”,T ạp  chí ngân hàng,(số 22), tr ang 37-39  Các t ài liệu t ham khảo khác  Báo cáo t hường niên NHTMCP  Website www vneconomy  Website N gân hàng nhà nư ớc www sbv.gov.vn, số NHTMCP NH01-Nhóm 10 Trang 31 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... trình quản lý rủi ro lãi suất phù hợp Một quy trình quản lý rủi ro lãi suất thơng thư ờng có bốn bư ớc sau: Tổ chức quản lý rủi ro lãi suất Nhận biết rủi ro dự báo lãi suất Lượng hóa rủi ro lãi suất. .. rủi ro lãi suất Từ quy trình lượng hóa rủi ro lãi suất trên, ngân hàng nhận diện rủi ro lãi suất gặp phải sở lư ợng hóa rủi ro lãi suất thự c biện pháp phịng ngừa rủi ro 2.2.1 Lượng hóa rủi ro. .. giúp lượng hóa rủi ro lãisuất 12 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất 17 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro: 17 1.3.2 Mụctiêu quản lý rủi ro lãisuất