Đang tải... (xem toàn văn)
Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế CHƯƠNG I TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ ĐỀ TÀI 1 1 Tính Cấp thiết của đề tài nghiên cứu Tỷ giá hối đoái là một trong những vấn đề phức tạp[.]
Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế CHƯƠNG I : TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Tính Cấp thiết đề tài nghiên cứu Tỷ giá hối đoái vấn đề phức tạp nhạy cảm Khơng kinh tế lâm vào tình trạng khó khăn tỷ giá hối đối gây chẳng hạn Mỹ Trung Quốc vấn đề nóng bỏng Trung Quốc giữ mệnh giá đồng NDT thấp khiến cho doanh nghiệp Mỹ gặp nhiều khó khăn Vì vậy, tỷ giá hối đoái thu hút ý đặc biệt nhà kinh tế, nhà trị trở thành chủ đề thảo luận sơi kéo dài không Việt Nam mà giới Tuy nhiên, lời giải đáp hồn chỉnh cịn nằm phía trước Trong nhiều năm trở lại đây, Ngân hàng nhà nước kiên trì sách ổn định đồng tiền Việt Nam so với đồng đô la Mỹ Diễn biến tỷ giá năm 2010 phức tạp Mặc dù NHNN điều chỉnh nâng tỷ giá liên ngân hàng hai lần vào tháng tháng 10, khoảng cách tỷ giá thức tỷ giá thị trường tự ln mức cao Tỷ giá thức có thời điểm thấp tỷ giá thị trường tự tới 10% Đến cuối tháng 11 năm 2010, tỷ giá thị trường tự đạt 21.500 đồng/USD Về cuối năm tỷ giá biến động giá mạnh, thị trường ngoại hối ln có biểu căng thẳng Những bất ổn tỷ giá có nguyên nhân sâu xa từ bất ổn kinh tế vĩ mơ bội chi cao, nhập siêu lớn hiệu đầu tư công thấp… làm cho cầu ngoại tệ lớn cung ngoại tệ Bên cạnh tượng đầu tâm lý gây áp lực mạnh mẽ lên tỷ giá Những bất ổn thị trường ngoại hối tỷ giá hối đối tiếp tục gây khó khăn cho hoạt động xuất nhập Hơn nữa, đồng tiền giá ảnh hưởng đến lạm phát nước giá hàng nhập tăng mạnh Trong bối cảnh lạm phát có xu hướng gia tăng tính khơng ổn định thị trường tiền tệ, đòi hỏi cần phải có lựa chọn linh hoạt chế điều hành tỷ giá để đạt mục tiêu kiềm chế lạm phát ổn định thị trường tiền tệ Với nước phát triển Việt Nam nhu cầu xe tải vô lớn Nước ta thực cơng nhiệp hóa đại hóa đất nước tạo nên sản xuất công nghiệp đại Để đáp ứng nhu cầu sản xuất ngồi doanh nghiệp sản xuất tơ nước cấp nguồn cung cấp xe tơ tải cho thị trường nhập Ơ tơ nhập đáp ứng chất lượng giá thành so với ô tô sản xuất nước việc nhập tơ quan trọng với kinh tế phát triển Việt Nam Việc nghiên cứu ảnh hưởng sách tỷ giá hối đoái đến doanh nghiệp nhập kinh tế cần thiết Chính sách tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp đến giá hàng hóa nhập thị trường nội địa ảnh hưởng đến lợi nhuận nhà nhập khẩu, giá hàng hóa từ ảnh hưởng đến tình hình lạm phát kinh tế Nghiên cứu sách tỷ giá hối đối từ đưa biện pháp giúp doanh nghiệp nhập hạn chế rủi ro gặp phải, em định chọn để tài “ ảnh hưởng sách tỷ giá hối đối đến hoạt động SV:Nguyễn Văn Đơng – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế nhập ô tô tải nhẹ từ thị trường Trung Quốc, lấy ví dụ minh họa chi nhánh cơng ty cổ phần thiết bị phụ tùng Đà Nẵng Hà Nội” 1.2 Xác lập tuyên bố để tài Đề tài tập trung nghiên cứu phân tích ảnh hưởng sách tỷ giá hối đoái tới hoạt động nhập doanh nghiệp Việt Nam Từ phân tích ảnh hưởng sách đến mặt hàng xe tải từ thị trường Trung Quốc đánh giá mức độ phản ứng doanh nghiệp nhập để biện pháp nhăm hạn chế ảnh hưởng sách tỷ giá hối đối tới doanh nghiệp nhập xe tải.Đồng thời đánh giá mức độ ảnh hưởng sách tỷ giá hối đối tới chi nhánh công ty cổ phần thiết bị phụ tùng Đà Nẵng Hà Nội đề xuất số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng sách tỷ giá hối đối đến cơng ty 1.3 Mục tiêu nghiên cứu đề tài Phân tích ảnh hưởng tỷ giá hối đoái tới hoạt động nhập công ty Ảnh hưởng thay đổi sách tỷ giá tới hoạt động nhập doanh nghiệp nhập ô tô Những vấn đề doanh nghiệp nhập xe ô tô gặp phải trước thay đổi sách tỷ giá Đưa số giải pháp giúp doanh nghiệp nhập ô tô hạn chế tác động tiêu cực sách tỷ giá 1.4 Phạm vi nghiên cứu Do thời gian điều kiện có hạn, kiến thức kinh nghiệm việc nghiên cứu hạn chế nên phạm vi nghiên cứu em nghiên cứu sách tỷ giá (USD\VNĐ) tác động đến nhập mặt hàng xe tải từ thị trường Trung Quốc, lấy ví dụ từ chi nhánh công ty cổ phần thiết bị phụ tùng Đà Nẵng Hà Nội khoảng thời gian từ 2007-2010 1.5 Một số khái niệm phân định nội dung đề tài 1.5.1 Một số khái niệm chủ yếu liên quan đến đề tài 1.5.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đối Khái niệm Thơng thường tỷ giá hối đoái hiểu số lượng đơn vị nội tệ cần thiết để mua đơn vị ngoại tệ thị trường ngoại hối; hệ số quy đổi đồng tiền sang đồng tiền khác xác định mối quan hệ cung cầu thị trường tiền tệ Tỷ giá nội tệ (e) lượng ngoại tệ cần thiết để mua đồng nội tệ Tỷ giá ngoại tệ (E) lượng nội tệ cần thiết để mua đồng ngoại tệ Phân loại: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa: tỷ lệ mà đồng tiền nước đổi lấy đồng tiền nước khác SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Ví dụ: 19800 đồng đổi lấy đô la Mỹ tỷ giá hối đối danh nghĩa 19800 đồng đô la Mỹ, hay 0,0000505 đô la Mỹ đồng Tỷ giá hối đoái thực tế : tỷ lệ mà người trao đổi hàng hóa dịch vụ nước lấy hàng hóa dịch vụ nước khác Vì nhà kinh tế quan tâm đến kinh tế cách tổng thể, nên họ ý tới mức giá chung không xem xét loại giá riêng biệt Như vậy, để tính tỷ giá hối đối thực tế cần sử dụng số giá nước, tức là: Tỷ giá hối đối danh nghĩa × giá nước Tỷ giá hối đối thực tế = Giá nước ngồi Các loại tỷ giá Trong thực tế, tùy theo điều kiện mà quan tâm đến khía cạnh TGHD người ta thường gọi đến tên TGHD Có nhiều loại tỉ giá dựa vào khác người ta chia TGHD thành loại sau: Căn vào chế điều hành sách Tỷ tỉ giá có loại gồm có : + Tỷ giá thức : TGHD NHTW cơng bố, phản ánh thức giá trị đối ngoại đồng nội tệ + Tỷ giá chợ đen : TGHD hình thành bên ngoái hệ thống ngân hàng, quan hệ cung – cầu thị trường chợ đen định + Tỷ giá cố định: TGHD NHTW công bố cố định dao động hẹp áp lực cung – cầu thị trường, buộc NHTW phải thường xuyên can thiệp, làm cho dự trữ ngoại tệ quốc gia thay đổi + TGHD thả hồn tồn: Tỷ giá hình thành theo quan hệ cung – cầu thị trường, NHTW khơng can thiệp + TGHD thả có điều tiết: Tỷ giá thả NHTW tiến hành can Các chế tỷ giá Chế độ tỷ giá hối đoái cách thức đất nước quản lý đồng tiền liên quan đến đồng tiền nước quản lý thị trường ngoại hối.Chế độ tỷ giá hối đoái nước thời kỳ khác nhau, song chế độ tỷ giá "thả nổi" theo thị trường quy định biến động tỷ giá hối đối, ngược lại hồn tồn chế độ tỷ giá hối đối "cố định" theo nhà nước can thiệp để tỷ giá hối đoái đồng tiền nước với đồng tiền nước khác không đổi, chế độ nằm hai giải pháp góc Cơ chế tỷ giá thả Chế độ tỷ giá thả hay gọi chế độ tỷ giá linh hoạt chế độ giá trị đồng tiền phép dao động thị trường ngoại hối Đồng tiền sử dụng chế độ tỷ giá thả gọi đồng tiền thả nổi.Nói chung, nhà kinh tế cho rằng, phần lớn trường hợp, chế độ tỷ giá thả tốt chế độ tỷ giá cố định tỷ giá thả nhạy với thị trường ngoại hối Điều cho phép làm dịu tác động cú sốc chu kỳ kinh doanh nước ngồi Thêm vào đó, khơng bóp méo hoạt động kinh tế SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Đồ thị 1.1: chế tỷ giá thả Qua đồ thị 1.1 tỷ giá ER thị trường điều tiết thông qua cung cầu ban đầu tỷ giá ER0 tương ứng với lượng Q0 thị trường cân Do lý mà cầu tăng lên từ D0 lên D1 đường cầu dịch sang phải làm cho điểm cân thị trường thay đổi lên điêm Do quy luật cung cầu lúc lượng tăng từ Q0 lên Q1 tỷ giá tăng từ ER lên ER1 có biến động làm cho đường cầu dịch sang trái tỷ giá lại giảm tức tỷ giá lượng giảm xuống thấp mức cân ban đầu ER0 Q0 Cơ chế tỷ giá cố định Tỷ giá hối đoái cố định, đơi cịn gọi tỷ giá hối đối neo, kiểu chế độ tỷ giá hối đoái giá trị đồng tiền gắn với giá trị đồng tiền khác hay với rổ đồng tiền khác, hay với thước đo giá trị khác, vàng chẳng hạn Khi giá trị tham khảo tăng giảm, giá trị đồng tiền neo vào tăng giảm Đồng tiền sử dụng chế độ tỷ giá hối đoái cố định gọi đồng tiền cố định Tỷ giá hối đoái cố định lựa chọn chế độ tỷ giá ngược hồn tồn với tỷ giá hối đối thả nổi.Mặc dù việc thực chế độ tỷ giá hối đoái thả hạn chế khả phủ vận hành sách tiền tệ nội địa độc lập nhằm trì ổn định kinh tế nước, song thực tế, nhiều phủ thích chế độ tỷ giá hối đối cố định tạo ổn định Gần đây, Trung Quốc, Hong Kong Malaysia thành công việc trì tỷ giá hối đối cố định để giữ ổn định kinh tế nước Đồng euro xem chế độ tỷ giá hối đoái cố định quốc gia châu Âu tham gia.Nhiều quan điểm cho tỷ giá hối đoái cố định cứng nhắc nên che thông tin cần thiết cho thị trường hoạt động hướng Đó đồng tiền khơng cịn thể giá trị thị trường thực chúng Sự che đậy thông tin tạo tính khơng chắn, kích thích kẻ đầu "tấn công" đồng tiền cố định nhiều nước dự trữ ngoại hối cố gắng bảo vệ đồng tiền khơng chịu để giá Thái Lan khủng hoảng tài châu Á trường hợp Đồ thị 1.2 : chế tỷ giá cố định SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Qua đồ thị 1.2 ta thấy với sách tỷ giá cố định tỷ giá giữ biện pháp cho không đổi, tỷ giá giữ mức ER * ban đầu thị trường điểm cân Q0 ER* lý làm cho cầu tăng, đường cầu dịch sang phải từ D sang D1 theo quy luật cung cầu thị trường tỷ giá lượng tăng tỷ giá cố định nên bắt buộc cung giảm để mức ER* Tỷ giá kết hợp Chế độ tỷ giá thả có điều tiết chế độ tỷ giá hối đoái nằm hai chế độ thả cố định Mặc dù lý thuyết nói chế độ tỷ giá hối đoái thả tốt hơn, thực tế khơng có đồng tiền thả hồn tồn, q bất ổn định Tuy chế độ tỷ giá hối đoái cố định tạo ổn định, song việc thực biện pháp sách nhằm giữ cho tỷ giá hối đoái cố định tương đối khó khăn tốn kém, hết chế độ làm cho sách tiền tệ trở nên vơ hiệu lực Chính thế, số đồng tiền giới sử dụng chế độ tỷ giá hối đoái cố định Hầu hết đồng tiền giới sử dụng chế độ tỷ giá thả nổi, phủ can thiệp để tỷ giá khơng hồn tồn phản ứng theo thị trường 1.5.1.2 Khái niệm sách tỷ giá Khái niệm Chính sách tỷ giá hối đối hệ thống công cụ dùng để tác động vào quan hệ cung cầu ngoại hối, từ giúp điều chỉnh tỷ giá hối đoái nhằm đạt tới mục tiêu cần thiết Về bản,về bản, sách tỷ giá hối đoái tập trung trọng vào hai vấn đề lớn là: + vấn đề lựa chọn chế độ (hệ thống) tỷ giá hối đoái (cơ chế vận động tỷ giá hối đoái) + vấn đề điều chỉnh tỷ giá hối đối Mục tiêu sách tỷ giá hối đoái Trong kinh tế mở, động hoạch định sách mục tiêu cân đối bên bên ngồi Trong tỷ giá hối đối mộ yếu tố có khả ảnh hưởng trực tiệp đến cân đối , nên việc hoạch định sách tỷ giá hối đoái phải trực tiếp nhắm đến hai mục tiêu SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Mục tiêu cân nội : Là trạng thái mà nguồn lực quốc gia sử dụng đầy đủ, thể toàn dụng nhân công mức giá ổn định Mức giá biến động bất ngờ có tác động xấu đến khoản tín dụng đầu tư Chính phủ cần ngăn chặn đợt lên xuống phát triển đột ngột tổng cầu để trì mức giá ổn định Có thể dự kiến được, tỷ giá hối đối xem cơng cụ đắc lực , hỗ trợ hiệu cho phủ việc điều chỉnh giá cả, đặc biệt kinh tế có xu hướng hội nhập quốc tế Mục tiêu cân ngoại Chủ yếu cân đối “ tài khoản vãng lai “ thực tế người ta xác định “tài khoản vãng lai” nên cân bằng, thâm hụt hay thặng dư mà thống khơng nên có thâm hụt hay thặng dư lớn mà thơi Tùy thuộc vào điều kiện kinh tế, trị xã hội mà phủ phải có cách điều chỉnh tỷ giá hối đoái cho phù hợp, hiệu quả, chủ yếu tác động vào hoạt động xuất nhập đầu tư xuyên quốc gia 1.5.1.3 Khái niệm hoạt động nhập Khái niệm nhập Nhập hoạt động quan trọng hoạt động ngoại thương, hai hoạt động cấu thành ngoại thương Có thể hiểu nhập q trình mua hàng hóa dịch vụ từ nước để phục vụ cho nhu cầu nước tái nhập mục đích lợi nhuận Các hình thức nhập Nhập trực tiếp Nhập trực tiếp hình thức nhập độc lập doanh nghiệp xuất nhập sở nghiên cứu thị trường ngồi nước, tính tốn đầy đủ chi phí đảm bảo kinh doanh nhập có lãi, phương hướng, sách pháp luật nhà nước quốc tế Nhập ủy thác Nhập ủy thác hoạt động hình thành doanh nghiệp nước có vốn nước ngồi riêng có nhu cầu nhập loại hàng hóa lại khơng có quyền tham gia quan hệ xuất nhập trực tiếp ủy thác cho doanh nghiệp có chức trực tiếp giao dịch ngoại thương tiến hành nhập theo yêu cầu Bên nhận ủy thác phải tiến hành đàm phán với nước để nhập hàng theo yêu cầu bên ủy thác hưởng phần thù lao gọi phí ủy thác Nhập liên doanh Là hoạt động nhập hàng hóa sở liên kết kinh tế cách tự nguyện doanh nghiệp (trong có doanh nghiệp xuất trực tiếp) nhằm phối hợp kỹ để giao dịch để chủ trương biện pháp có liên quan đến nhập khẩu, thúc đẩy hoạt động phát triển theo hướng có lợi cho hai bên chịu khoản lỗ chia sẻ khoản lãi Nhập đối lưu SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Nhập đối lưu hoạt động nhập đổi hàng cung với trao đổi bù trừ loại nghiệp vụ chủ yếu buôn bán đối lưu, hình thức nhập gắn với xuất khẩu, tốn hợp đồng khơng phải dùng tiền mà dùng hàng hóa múc đích nhập hàng khơng nhằm thu lãi từ hoạt động nhập mà nhằm để xuất hàng thu lãi từ hoạt động xuất Nhập tái xuất Là hoạt động nhập hàng vào nước để tiêu thụ nước mà để xuất sang nước nhằm thu lợi nhuận, hàng nhập không qua chế biến nước tái xuất vậy, nhập tái xuất thu hút nước tham gia: nước nhập khẩu, nước tái xuất nước nhập Đặc điểm nhập - Hoạt động nhập chịu điều chỉnh nhiều nguồn luật điều ước quốc tế Ngoại thương, luật quốc gia nước hữu quan, tập quán Thương mại quốc tế - Các phương thức giao dịch mua bán thị trường quốc tế phong phú: Giao dịch thông thường, giao dịch qua trung gian, giao dịch hội chợ triển lãm - Các phương thức toán đa dạng: nhờ thu, hàng đổi hàng, L/C - Tiền tệ dùng toán thường ngoại tệ mạnh có sức chuyển đổi cao : USD, bảng Anh - Điều kiện sở giao hàng: có nhiều hình thức phổ biến nhập theo điều kiện CIF, FOB - Kinh doanh nhập kinh doanh phạm vi quốc tế nên dịa bàn rộng, thủ tục phức tạp, thời gian thực lâu - Kinh doanh nhập phụ thuộc vào kiến thức kinh doanh, trình độ quản lý, trình độ nghiệp vụ Ngoại thương, nhanh nhạy nắm bắt thông tin - Trong hoạt động nhập xảy rủi ro thuộc hàng hoá Để đề phong rủi ro, mua bảo hiểm tương ứng - Hoạt động nhập hội để doanh nghiệp có quốc tịch khác hợp tác lâu dài Thương mại quốc tế có ảnh hưởng trực tiếp đến quan hệ kinh tế trị nước xuất khẩu, góp phần phát triển kinh tế đối ngoại 1.5.2 Nội dung nghiên cứu đề tài 1.5.2.1 Các công cụ sách tỷ giá Quản lý ngoại hối Quản lý ngoại hối trình kiểm tra giám sát đối tượng hoạt động ngoại hối nhằm đảm bảo ngoại hối vận động luân chuyển để phục vụ tốt cho việc thực quan hệ kinh tế xã hội, sở chấp hành quy định pháp luật ngoại hối quản lý ngoại hối +quản lý tài khoản vãng lai + quản lý giao dịch vốn + quản lý việc sử dụng ngoại tệ lãnh thổ việt nam SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Chính sách quản lý ngoại hối nước ta có nhiều tích cực việc chống việc đơla hóa kinh tế xác lập chủ quyền tiền tệ Việt Nam Từ lâu quy định quản lý ngoại hối phát huy tác dụng to lớn việc quản lý sách tỷ giá Trước hết nghị định 202/2004/NĐ-CP việc sử phạt vi phạm hành lĩnh vực huy động tiền tệ hoạt động ngân hàng Nghị định tập trung vào xử lý vi phạm quản lý ngoại hối kinh doanh vàng Nghị định đặc biệt quản lý xử phạt hành vi liên quan đến niêm yết, giao dịch , toán ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam Nghị định 134/2005/NĐ-CP quy định chế độ vay trả nợ nước ngồi doanh nghiệp khơng phủ bảo lãnh Năm 2005 có pháp lệnh 28 nghị định 04 quy định việc quản lý ngoại hối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước lãnh thổ Việt Nam Các quy định quản lý ngoại hối góp phần vào quản lý chặt chẽ hoạt động kinh doanh ngoại hối có tác đơng mạnh mẽ đến tỷ giá Cùng với phát triển kinh tế công cụ quản lý ngoại hối cần phải thay đổi cho phù hợp Dự tính phủ có quy định để thay thế, 3/2011 quy định thay cho nghị định 134/2005/NĐ-CP 6/2011 thông tư hướng dẫn quản lý ngoại hối cho vay thu hồi nợ nước tổ chức tín dụng cách hồn thiện hơn.4/2011 thơng tư việc mua bán ngoại tệ tập đồn tổng cơng ty nhà nước Chính phủ có nghị định liên quan đến việc mang ngoại tệ qua biên giới lãi suất tiền gửi ngoại tệ Quy định tỷ giá bản, biên độ dao động tỷ giá Đó việc ngân hàng Nhà nước qui định "tỷ giá bình quân liên ngân hàng" Các ngân hàng tỷ giá liên ngân hàng +/- biên độ tỷ giá qui định để xem xét niêm yết tỷ giá cho phù hợp nhu cầu mua bán ngoại tệ Ta thấy quy định như,Quyết định số 622/QĐ-NHNN ngày 23/3/2009, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam định điều chỉnh biên độ tỷ giá VND với USD tăng từ mức +/-3% lên mức +/-5%, có hiệu lực kể từ ngày 24/3/2009.Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa ban hành văn Số 74/TB-NHNN ngày 11/2/2011 nâng tỷ giá liên ngân hàng USD/VND thêm 9.30%, từ 18,932 lên 20,693 thu hẹp biên độ giao động từ 3% xuống 1% Đây lần nâng tỷ giá USD/VND lần kể từ ngày 18/08/2010 đến nay.Theo đó, tỷ giá trần USD/VND giao dịch tăng lên mức 20,900 VND/USD Đây đợt điều chỉnh năm 2011 lần thứ kể từ năm 2009 đến Tuy nhiên cần lưu ý lần điều chỉnh tỷ giá mạnh vài năm gần với tỷ giá liên ngân hàng điều chỉnh tăng tới 9.3% Quy định cơng cụ phịng ngừa rủi ro hối đoái Trong kinh tế ngày mở cửa quốc tế hóa việc giao dịch ngoại tệ tránh khỏi Để hạn chế ảnh hưởng tăng giảm tỷ giá ngân SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế hàng có cơng cụ phịng ngừa rủi ro ngoại hối quy định phủ công cụ này.Một công cụ hữu hiệu phịng ngừa tỷ giá hợp đồng phái sinh tiền tệ (Currency Derivatives) Các hợp đồng phái sinh tiền tệ bao gồm: hợp đồng ngoại hối kì hạn (FORWARD) , hợp đồng ngoại hối hốn đổi (SWAPS), hợp đồng ngoại hối quyền chọn (OPTIONS) hợp đồng ngoại hối tương lai (FUTURE). Ví dụ quyền chọn: Giả sử DN hay cá nhân muốn bán triệu euro (EUR) với kỳ hạn 10 ngày Ngày ký hợp đồng 18/4/2005 ngày đáo hạn 28/4/2005 Tỷ giá giao USD/VND 15.825 đồng/USD Tỷ giá giao EUR/USD 1,2850 EUR/USD Tỷ giá giao EUR/VND = 1,2850 x 15.825 = 20.335 đồng/EUR Nếu DN hay cá nhân muốn bán EUR/VND với tỷ giá 21.700 đồng sau 10 ngày (hoặc ngày từ 18/4 đến 28/4) phải chịu trả khoản phí (gọi phí option) cho ngân hàng bán quyền Thơng thường, ngân hàng tính tốn để chuyển loại option có liên quan VND sang option hai ngoại tệ (thí dụ EUR USD) Vì tỷ giá option tối đa USD/VND sau 10 ngày 15.847 đồng/USD Tỷ giá option EUR/VND thực chất kết hợp option (USD/VND EUR/USD) Nên option EUR/USD sử dụng thay cho option EUR/VND sau EUR/VND 21.700 EUR/USD = - = 1,3693 USD/EUR USD/VND 15.847 Lúc đó, ngân hàng cung cấp dịch vụ option tái bảo hiểm cách mua option thị trường quốc tế mức giá EUR = 1,3693 USD thu lại phí từ khách hàng nước xung quanh mức phí họ trả cho nước ngồi Như bán vào 18/4/2005 khách hàng nhận triệu EUR x 20.335 đồng/EUR = 20 tỷ 335 triệu đồng, bán option khách hàng nhận triệu EUR x 21.700 đồng/EUR = 21 tỷ 700 triệu đồng Mức chênh lệch tỷ 365 triệu đồng phần dùng để trả chi phí option phần lại lợi nhuận ròng khách hàng 1.5.2.2 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động nhập hàng hóa doanh nghiệp a , Môi trường kinh tế vĩ mô nước Mỗi chủ thể hoạt động xã hội chịu chi phối định mơi trường bao quanh Đó tổng hợp yếu tố có tác động trực tiếp gián tiếp qua lại lẫn Chính nhân tố quy định xu hướng trạng thái hành động chủ thể Trong kinh doanh thương mại quốc tế, đặc biệt lĩnh vực nhập doanh nghiệp nhập phải chịu chi phối nhân tố bên lẫn bên nước Các nhân tố thường xuyên biến đổi, làm cho hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nhập ngày phức tạp Để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh đòi hỏi nhà kinh doanh phải nắm bắt phân tích ảnh hưởng nhân tố cá biệt tác động tới hoạt động doanh nghiệp thời kỳ cụ thể SV:Nguyễn Văn Đông – K43F5 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Khoa Kinh Tế Nhu câu nhập phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng kinh tế sản lượng IM=MPM*Y Khi quốc gia mà phát triển nhu cầu nhập tăng theo, sản xuất xã hội tăng nhanh khơng có quốc gia tự đáp ứng tất nhu cầu cho sản xuất nước nên việc nhập nguyên liệu tránh khỏi Mặt khác quốc gia phát triển tham gia vào phân cơng lao động sản xuất tồn cầu tập trung vào mạnh sản xuất mặt hàng khơng phải mạnh nhập Khi kinh tế phát triển đời sống người dân tăng cao nhu cầu tiêu dùng sản phẩm đa dạng tăng kinh tế phát triển nhập tăng mạnh ngược lại kinh tế mà khơng phát triển nhập giảm theo Cũng có tác động khơng nhỏ đến hoạt động nhập vấn đề lạm phát,lạm phát làm cho đồng tiền nội địa bị giá làm chi phí nhập tăng lên đẩy chí phí làm cho nhập giảm.lạm phát làm cho tiền tệ khơng cịn giữ chức thước đo giá trị hay nói thước đo co dãn thất thường, xã hội khơng thể tính tốn hiệu quả, điều chỉnh hoạt động kinh doanh Lạm phát cịn kích thích tâm lý đầu tích trữ hàng hóa, bất động sản, vàng bạc…gây tình trạng khan hàng hóa khơng bình thường lãng phí Nó cịn xun tác bóp méo yếu tố thị trường làm cho điều kiện thị trường bị biến dạng Hầu hết thông tin kinh tế thể giá hàng hóa, giá tiền tệ, giá lao động…Một giá tăng hay giảm đột biến liên tục yếu tố thị trường khơng thể tránh khỏi bị thổi phồng bóp méo sản xuất phát triển không đều, vốn chạy vào ngành có lợi nhuận cao Lạm phát cịn kéo theo kìm hãm tốc độ tăng trưởng kinh tế kéo theo kéo theo tăng trưởng phát triển nhập giảm mạnh Chính sách vĩ mơ Một vấn để ảnh hưởng đến nhập sách tỷ giá Tỷ giá hối đối sách tỷ giá hối đối nhân tố quan trọng thực chiến lược hướng ngoại, đẩy mạnh nhập sách tỷ giá sử dụng công cụ điều chỉnh tỷ giá thị trường.tỷ giá tác động đến giá lượng hàng hóa nhập nguồn cung ứng hàng nhập việc ký kết hợp đồng nhập khẩu,kế hoạch kinh doanh Một tỷ giá hối đoái thức điều chỉnh theo q trình lạm phát có liên quan gọi tỷ giá hối đối điều chỉnh theo q trình lạm phát có liên quan tỷ giá hối đoái điều chỉnh theo q trình lạm phát có liên quan tỷ giá hối đối thực tế Trong quan hệ bn bán ngoại thương, tỷ giá hối đối có vai trị quan trọng, tác động lớn tới hiệu hoạt động nhập Tỷ giá hối đoái tăng hay giảm làm thay đổi giá trị hàng hoá nhập khẩu, ảnh hưởng tới khả sinh lời doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập Ngồi cịn có sách khác nhà nước tác động tới hoạt động nhập Các sách khác Nhà nước xây dựng mặt hàng chủ lực, trực tiếp gia công xuất khẩu, đầu tư cho xuất nhập khẩu, lập khu chế xuất, sách tín dụng xuất nhập góp phần to lớn tác động tới tình hình SV:Nguyễn Văn Đơng – K43F5