9 PHÒNG NGỪA rủi RO tỷ GIÁ hối đoái TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU của CÔNG TY cổ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH SINH VIÊN: ĐỖ THỊ LAN PHƯƠNG LỚP: CQ54/08.04 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐỐI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA Chuyên ngành : Tài Quốc tế Mã số : 08 Giáo viên hướng dẫn: ThS Dương Đức Thắng HÀ NỘI – 2020 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Sinh viên Đỗ Thị Lan Phương MỤC LỤ LỜI CAM ĐOAN .i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .iv DANH MỤC CÁC BẢNG v DANH MỤC CÁC HÌNH vi MỞ ĐẦU CHƯƠNG .4 LÝ LUẬN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐỐI VÀ PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 Khái quát tỷ giá hối đoái 1.1.1 Quan điểm tỷ giá hối đoái 1.1.2 Phân loại tỷ giá hối đoái 1.1.3 Vai trò tỷ giá hối đoái hoạt động ngoại thương .6 1.2 Lý luận rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2.2 Phân loại rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2.3 Tác động rủi ro tỷ giá hối đoái đến hoạt động nhập 1.3 Lý luận phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động nhập 1.3.1 Quan điểm phòng ngừa rủi ro tỷ giá 1.3.2 Sự cần thiết phải phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động nhập 10 1.3.3 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động nhập 10 CHƯƠNG 14 THỰC TRẠNG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA 14 2.1 Tổng quan Công ty CP Hyundai Aluminum Vina 14 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty CP Hyundai Aluminum Vina 14 2.1.2 Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty .21 2.1.3 Quy trình nhập cơng ty 23 2.1.4 Các ngoại tệ hệ thống ngân hàng chứa ngoại tệ công ty 36 2.1.5 Hoạt động tốn quốc tế cơng ty 36 2.2 Thực trạng tình hình rủi ro tỷ giá hối đối cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối cơng ty 40 2.2.1 Ảnh hưởng rủi ro tỷ giá hối đoái tới hoạt động nhập công ty .40 2.2.2 Các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối mà cơng ty thực 48 2.2.3 Đánh giá cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động nhập công ty thời gian qua .49 CHƯƠNG 50 GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA TRONG THỜI GIAN TỚI 50 3.1 Chiến lược phát triển mục tiêu phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối công ty 50 3.1.1 Chiến lược phát triển .50 3.1.2 Mục tiêu phòng ngừa .50 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái công ty 51 3.3 Một số kiến nghị giải pháp .56 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước .56 3.3.2 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina 57 KẾT LUẬN 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO .61 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BH&CCDV CP DN DT HĐKD HĐTC LNST LNTT NHNN NHTM NK QLDN RRTGHĐ SXKD TGHĐ TNDN TK Bán hàng cung cấp dịch vụ Cổ phần Doanh nghiệp Doanh thu Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Nhập Quản lý doanh nghiệp Rủi ro tỷ giá hối đoái Sản xuất kinh doanh Tỷ giá hối đoái Thu nhập doanh nghiệp Tài khoản DANH MỤC CÁC BẢNG - Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh từ 2017 – 2019 - Bảng 2.2: Hiệu hoạt động công ty từ 2017 - 2019 - Bảng 2.3 Một số mặt hàng thị trường nhập công ty - Bảng 2.4: Giá trị hàng nhập năm 2017 – 2019 - Bảng 2.5: Giá trị hàng nhập năm 2017 - 2019 theo tỷ giá bình quân tháng - Bảng 2.6: Bảng tổng hợp lãi (lỗ) từ hoạt động nhập yếu tố tỷ giá giai đoạn 2017 – 2019 DANH MỤC CÁC HÌNH - Sơ đồ 2.1: Quy trình sản xuất cơng ty cổ phần Hyundai Aluminum Vina - Sơ đồ 2.2: Tổ chức máy quản lý công ty cổ phần Hyundai Aluminum Vina - Sơ đồ 2.3: Quy trình tốn phương thức chuyển tiền - Sơ đồ 2.4:Quy trình tốn quốc tế phương thức tín dụng chứng từ - hình 2.1: Diễn biến tỷ giá trung tâm năm 2018 - Hình 2.2: Diễn biến thay đổi tỷ giá VND/USD năm 2019 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Việt Nam nước phát triển nên kinh tế ngày hội nhập với kinh tế giới Việc mua bán hàng hóa không diễn nước mà mở rộng phạm vi khu vực toàn giới Nhưng quốc gia giới lại sử dụng đồng tiền khác nên việc giao dịch, mua bán hàng hóa, tiền tệ gặp nhiều khó khăn Vì vậy, TGHĐ xuất giúp việc trao đổi, mua bán hàng hóa, tiền tệ quốc gia ngày dễ dàng Ở Việt Nam, tỷ giá hối đoái tác động đến nhiều lĩnh vực xuất nhập khẩu, cán cân thương mại, nợ quốc gia, thu hút đầu tư từ nước Tuy nhiên, thời gian gần tỷ giá liên tục biến động gây ảnh hưởng xấu đến tình hình phát triển kinh tế Do vậy, vấn đề tỷ giá trở thành mối quan tâm chung củ toàn xã hội, đặc biệt cơng ty có nhiều hoạt động nhập nói riêng, có Cơng ty CP Hyundai aluminum Vina Công ty CP Hyundai Aluminum Vina công ty sản xuất sản phẩm từ nhôm nên thường xuyên NK nguyên vật liệu từ nước Hàn Quốc, Mỹ, Trung Quốc, để phục vụ sản xuất phải thường xuyên phải sử dụng ngoại tệ (chủ yếu USD) để toán nên việc biến động tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến cơng ty khơng lượng hàng hóa nhập Trong tình hình đồng USD lên giá so với VND Cơng ty CP Hyundai Aluminum Vina gặp phải khơng khó khăn biến động tỷ giá hối đối Cơng ty gặp phải khơng khó khăn ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận trước biến động tỷ giá Vì việc nghiên cứu, phân tích, đánh giá ảnh hưởng tỷ giá hối đoái đến hoạt động nhập cơng ty cần thiết để từ đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro biến động tỷ giá hối đối Vì vậy, định chọn đề tài “Phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối hoạt động nhập Cơng ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina “ làm đề tài luận văn tốt nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: + Rủi ro tỷ giá phòng ngừa rủi ro Tỷ giá hoạt động nhập - Phạm vi nghiên cứu: Đưa giải pháp phòng ngừa RRTGHĐ hoạt động NK công ty - Thời gian: Đề tài tập trung nghiên cứu ảnh hưởng rủi ro tỷ giá hối đối đến hoạt động nhập Cơng ty CP Hyundai Aluminum Vina thời gian từ 2017-2019 - Không gian: Nghiên cứu Công ty CP Hyundai Aluminum Vina Mục tiêu nghiên cứu Đưa giải pháp phịng ngừa RRTGHĐ hoạt động NK cơng ty Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp chuyên khảo: Tham khảo lý thuyết, viết, sách báo có liên quan đến TGHĐ RRTGHĐ - Phương pháp phân tích mơ tả tổng hợp: Dựa vào số liệu thơng tin thu thập q trình thực tập sở phân tích tác động RRTGHĐ đến hoạt động NK công ty - Phương pháp so sánh: phản ánh tình hình biến động tỷ giá ảnh hưởng đến số liệu công ty qua thời kỳ Kết cấu luận văn tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu, kết luận phụ lục kết cấu luận văn chia làm chương: CHƯƠNG 1: Lý luận rủi ro tỷ giá hối đối phịng ngừa rủi ro tỷ giá CHƯƠNG 2: Thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động nhập Công ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina CHƯƠNG 3: Giải pháp phịng ngừa tủi ro tỷ giá hối đối hoạt động nhập Công ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina tương lai 47 Bảng 2.6: Bảng tổng hợp lãi (lỗ) từ hoạt động nhập yếu tố tỷ giá giai đoạn 2017 – 2019 Đơn vị tính: VND Quý Tháng I -3.602.370.347,1 -1.476.933.133,16 -933.886.800 -2.653.074.960,5 -680.759.780,5 57.574.156 -1.294.836.062,4 98.704.200 -674.091.199,1 10 11 12 -709.785.980,7 11.555.780 -1.128.278.592 II III IV Tổng Năm 2017 -2.410.819.936,76 -3.276.260.585 -1.870.223.061,5 -1.826.508.792,7 -9.383.812.375,963 Năm 2018 526.299.970,9999 -1.473.142.382,4 -924.889.668 -3.671.216.790 113.708.810 -4.983.818.146,7 -1.330.763.582,2 -3.369.115.349,1 12.217.920 51.149.158,5999 -1.392.524.936,4 -2.466.151.594,8 -1.871.732.079,4 -8.541.326.126,7 -4.687.661.011,3 -3.807.527.372,6 -18.908.246.590 Năm 2019 -2.301.932.985 -4.141.378.957,65 -5.322.734.816,96 -1.102.014.396 114.883.532,5 85.601.934 -899.940.985,3 -1.050.193.652 -4.161.605.514,4 -3.205.472.292,5 183.225.572 -2.872.171.316,4 -11.766.046.759,61 -901.528.929,5 -6.111.740.151,7 -5.894.418.036,90 -24.673.733.877,71 Từ bảng tổng hợp lãi (lỗ) thấy năm từ 2017 đến 2019 công ty liên tục chịu ảnh hưởng theo chiều hướng tiêu cực từ biến động tỷ giá hối đoái Lỗ thay đổi tỷ giá ảnh hưởng lớn đến hoạt động nhập công ty Từ năm 2017 đến năm 2019, lượng tiền công ty phải bỏ thêm để thực cho lô hàng nhập theo hợp đồng ban đầu ngày cao Riêng năm 2019, lỗ chênh lệch tỷ giá lên tới 24.673.733.877,71 VND, q I chiếm gần 50% tồn số lỗ 11.766.046.759,61VND Từ bảng 2.1 bảng 2.2 mục 2.1.2 thấy doanh thu từ hoạt động BH&CCDV doanh thu từ hoạt động tài cơng ty có xu hướng giảm từ năm 2017-2019 Năm 2019, doanh thu BH&CCDV 3.717.338.487.414VND giảm gần nửa so với năm 2017 6.374.534.470.300VND Lợi nhuận sau thuế TNDN công ty giảm từ 244.519.823.038VND năm 2017 xuống cịn 6.412.864.539VND năm 2019 Có thể thấy việc tăng tỷ giá USD/VND khiến chi phí bỏ để nhập lượng hàng hóa cơng ty tăng lên nên việc nhập hàng hóa 48 cơng ty giảm nhiều từ làm ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận chung tồn cơng ty Có thể thấy, tỷ giá tăng lên ảnh hưởng nhiều tới hoạt động chung tồn cơng ty Cơng ty phải bỏ lượng VND lớn để mua USD , toán cho lô hàng nhập Mặt khác, nhiều hợp đồng tốn cơng ty khơng áp dụng nghiệp vụ phái sinh để giảm thiểu rủi ro tỷ thực toán theo tỷ giá ngày toán (sau ngày ký hợp đồng từ 60 đến 90 ngày) cho lơ hàng Trong khoảng thời gian dài vậy, tỷ giá ln ln có biến động Hơn nữa, lượng hàng nhập giảm xuống khiến nguồn nguyên liệu đầu vào phục vụ cho q trình sản xuất ngày làm cho lượng hàng xuất ngày giảm xuống Phần lớn mặt hàng công ty xuất phục vụ cho cơng trình nước với giá cố định ký theo hợp đồng trước (hợp đồng thường ký từ tháng trở nên) nên doanh thu thu từ hợp đồng xuất khơng thay đổi từ làm cho lợi nhuận chung tồn cơng ty giảm 2.2.2 Các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối mà cơng ty thực Các yếu tố rủi ro tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động nhập kết hoạt động kinh doanh cơng ty Vì nên cơng ty có thực số giải pháp phịng ngừa rủi ro tỷ sau: - Trong số lô hàng nhập với trị giá lớn (thường hàng hóa nhập từ Cơng ty Aluko Hàn Quốc) công ty thực mua hợp đồng quyền chọn để giảm thiểu rủi ro đến mức tối đa cho công ty - Thực dự báo tỷ giá xây dựng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá + Cơng tác dự báo tỷ giá phịng kế toán thực dựa mức biến động tỷ giá thời gian trước với biến động tăng trưởng kinh tế quốc gia lớn để xác định chung mức biến động tỷ 49 giá (tăng hay giảm) với việc tham khảo thêm từ ngân hàng có giao dịch (Vietcombank, ShinhanBank, ) Tuy nhiên, công tác thực sơ bước đầu, chưa thực đáp ứng nhu cầu dự báo rủi ro tỷ giá Vì vấn đề dự báo biến động chi tiết tỷ giá thường ngân hàng bảo mật, ngân hàng cung cấp thơng tin dài hạn nên việc dự báo chi tiết chưa thể thực Quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá xây dựng từ giao dịch có lợi tỷ giá trước Tuy nhiên hoạt động nhập công ty chiếm tỷ trọng lớn, tỷ giá VND ln có biến động nên việc thực giải pháp chưa đạt hiệu cao 2.2.3 Đánh giá cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối hoạt động nhập cơng ty thời gian qua 2.2.3.1 Thành tựu - Ban giám đốc phịng ban có nhận thức tính cần thiết việc phịng ngừa rủi ro tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động nhập nói riêng hoạt động kinh doanh nói chung - Cơng ty thực số biện pháp để phòng ngừa giảm thiểu tác động rủi ro tỷ thực số hợp đồng phái sinh để ngăn ngừa rủi ro tỷ giá, đa dạng hóa hình thức tốn hàng hóa, 2.2.3.2 Tồn tại, hạn chế - Một số kỹ thuật phòng ngừa hợp đồng nhập chưa thực thường xuyên, thiếu linh hoạt - Sự phối hợp phòng ban nhằm cân đối thu chi ngoại tệ chưa thật linh hoạt - Công tác quản trị rủi ro tỷ giá chưa thực thường xuyên, liên tục 50 CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Chiến lược phát triển mục tiêu phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối công ty 3.1.1 Chiến lược phát triển Trong xu Việt Nam hội nhập kinh tế giới tham gia vào nhiều tổ chức kinh tế kinh tế có nhiều hội lớn, đặc biệt hoạt động ngoại thương Trước hội đó, công ty đặt chiến lược phát triển riêng cho mình: - Mở rộng quy mơ kinh doanh, đa dạng hóa mặt hàng - Xây dựng kế hoạch sản xuất hiệu quả, giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm - Nâng cao chất lượng đội ngũ công nhân viên công ty, đảm bảo chất lượng cơng việc chun mơn - Tăng cường tìm kiếm thêm đối tác, đa dạng hóa nhà cung cấp thị trường để xuất hàng hóa 3.1.2 Mục tiêu phịng ngừa Cơng ty đề mục tiêu phòng ngừa biến động tỷ giá hối đối sau: - Giao cho phịng tài kế tốn làm đầu mối phối hợp với phịng ban chức khác tìm hiểu thêm cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối; nâng cao tăng cường biện pháp truyền thống thực theo xu hướng tích cực đàm phán cải thiện vị công ty với đối tác 51 - Tăng cường hợp tác với ngân hàng phục vụ sở chế mua thông tin dự báo tỷ giá từ ngân hàng để cải thiện nâng cao hiệu dự báo biến động tỷ giá hối đối cơng ty - Dự kiến cơng ty hồn thành chương trình cụ thể tổng quát phòng ngừa rủi ro tỷ giá; với nhiệm vụ: dự kiến tổng chi phí, chi phí tài chính; chi phí hội lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị rủi ro tỷ giá hối đối cơng ty 3.2.1 Nâng cao hiệu biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá truyền thống áp dụng Hiện nay, công ty áp dụng số biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá đạt hiệu định Tuy nhiên biện pháp áp dụng lại đơn giản, hạn chế phần rủi ro, chưa đem lại hiệu thật công tác phòng ngừa Để nâng cao hiệu biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá truyền thống công ty cần thực tốt vấn đề sau: + Cần theo dõi sát thông tin biến động tỷ giá, cần theo dõi thêm lịch sử biến động tỷ giá khoảng thời gian trước để nắm bắt khả xảy rủi ro tỷ giá Cần trọng việc liên kết với ngân hàng để thực tốt việc dự báo biến động tỷ giá + Đối với việc trích lập dự phịng rủi ro tỷ giá cần thực nghiêm túc theo quy định luật doanh nghiệp, có bổ sung cho quỹ từ nhiều nguồn không từ lãi chênh lệch tỷ giá Thường xuyên kiểm tra, giám sát, quản lý sử dụng quỹ mục đích + Tìm hiểu kỹ đối tác để đưa điều khoản có lợi cho ký kết hợp đồng thương mại 52 + Cơng ty phải có phối hợp chặt chẽ phận Phải có chiến lược, kế hoạch giải pháp phát triển hoạt động nhập gắn liền với quản lý rủi ro tỷ giá cách hợp lý chủ động 3.2.2 Tích cực đàm phán với đối tác việc lựa chọn đồng tiền toán Hiện nay, việc nhập hàng hóa, ngun vật liệu cơng ty mở rộng nhiều thị trường khác Trung Quốc, Nhật Bản số nước Châu Âu, nên việc sử dụng đồng tiền toán khác CNY, JPY,EUR, thay cho USD hướng cho phát triển công ty Việc sử dụng đồng USD giao dịch bối cảnh tỷ giá USD/VND ln có thay đổi việc đa dạng hóa ngoại tệ toán nhu cầu tất yếu 3.2.3 Tăng cường xây dựng mối quan hệ với ngân hàng Là doanh nghiệp sản xuất kinh doanh ln có hoạt động nhập máy móc, nguyên vật liệu để phục vụ cho việc sản xuất nên nhu cầu giao dịch quốc tế cơng ty lớn Vì vây, việc tạo mối quan hệ hợp tác tốt với ngân hàng tạo thuận lợi lớn cho công ty Ngày nay, có nhiều ngân hàng phát triển với dịch vụ phục vụ khách hàng ngày mẻ, đa dạng thuận lợi Do có so sánh chi phí, tốc độ giao dịch tiện ích ngân hàng với giúp cơng ty có lựa chọn đắn mối quan hệ với ngân hàng Các tính chất ngân hàng cung cấp dịch vụ ngoại hối mà công ty cần quan tâm nhiều như: + Mối quan hệ đặc biệt với ngân hàng: Các ngân hàng sẵn sàng thực giao dịch ngoại tệ khan dịch vụ tiền mặt cho công ty 53 + Tốc độ thực hiện: Doanh nghiệp thường ưa thích ngân hàng thực nhanh chóng xác cơng việc hành doanh nghiệp có nhu cầu giao dịch đồng tiền + Tư vấn thực trạng thị trường: Ngân hàng cung cấp thơng tin đánh giá tình hình kinh tế hoạt động liên quan đến môi trường tài có ảnh hưởng đến doanh nghiệp + Đưa dự báo: Một số ngân hàng cung cấp thơng tin dự báo tỷ giá hối đối hay triển vọng tương lai kinh tế nước Đặc biệt, ngân hàng có nhiều giao dịch với công ty ngân hàng Vietcombank – ngân hàng hàng đầu dự báo tài chính, dự báo tỷ giá tài trợ ngoai thương Do đó, cơng ty nên tạo dựng mối quan hệ tốt đẹp với ngân hàng 3.2.4 Nghiên cứu áp dụng thường xuyên cơng cụ phái sinh phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối cơng ty Để giúp doanh nghiệp bảo hiểm tỷ giá, số ngân hàng Việt Nam đưa số nghiệp vụ phái sinh nghiệp vụ kỳ hạn, quyền chọn, tương lai, Trong đó, hốn đổi lãi suất cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu Việc hoán đổi nghĩa vụ trả lãi theo lãi suất thả sang lãi suất cố định giúp doanh nghiệp xác định chi phí vay vốn phịng ngừa rủi ro diễn biến lãi suất bất lợi, đồng thời giúp doanh nghiệp giảm chi phí vay vốn lãi suất cho vay ngân hàng tăng Ngoài ra, ngân hàng đưa số sản phẩm liên quan hoán đổi tiền tệ chéo, hoán đổi lãi suất đồng tiền, Thực tế, chất dịch vụ doanh nghiệp trả cho ngân hàng khoản phí để doanh nghiệp bị rủi ro tỷ , giá ngân hàng chịu thay cho doanh nghiệp Tuy nhiên, chưa có nhiều doanh nghiệp sử dụng dịch vụ Mặc dù công cụ chưa nhiều doanh nghiệp áp dụng công cụ phái sinh tiền tệ mà ngân hàng nước phát triển thường 54 xuyên áp dụng nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá giao dịch tài cách hiệu Các doanh nghiệp Việt Nam tìm đến cơng cụ phia sinh tỷ giá Tuy nhiên, công cụ phải chịu khơng rủi ro q trình ứng dụng nên chưa sử dụng rộng rãi, tập quán giao dịch doanh nghiệp với NHTM phạm vi hạn hẹp Việc sử dụng công cụ phái sinh Việt Nam cịn hạn chế trình độ kinh doanh quốc tế, cán quản trị tài đại doanh nghiệp nước, khu vực vừa nhỏ cịn yếu Thêm vào đó, nhà cung cấp ngân hàng chưa tìm hướng giúp doanh nghiệp tiếp cận nghiệp vụ Việc sử dụng hợp đồng kỳ hạn để bảo hiểm rủi ro tỷ giá thường doanh nghiệp sử dụng nhiều Tuy nhiên, xét đặc điểm kinh donh xuất nhập cơng ty nhận thấy công ty nên mạnh việc sử dụng hợp đồng quyền chọn phí bảo hiểm thấp khả bảo hiểm tốt trường hợp rủi ro ngẫu nhiên Nếu rủi ro ngẫu nhiên quyền chọn lựa chọn tốt thực hợp đồng công ty có quyền định nên thực hợp đồng hay không Để mở rộng việc sử dụng công cụ phái sinh quản trị rủi ro tỷ giá, công ty cần trọng số đặc điểm sau: + Công ty nên chủ động nhận dạng đo lường rủi ro tỷ giá phát sinh dòng tiền, cam kết phát sinh tương lai, rủi ro tỷ giá từ hoạt động khác Từ đó, doanh nghiệp bước thiết lập sách bảo hiểm rủi ro tỷ giá Việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá giúp doanh nghiệp tập trung vào hoạt động kinh doanh chính, giảm thiểu biến động tỷ giá ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh phát triển doanh nghiệp 55 + Cơng ty cần có sách nội rõ ràng bảo hiểm rủi ro thị trường nói chung bảo hiểm rủi ro tỷ giá nói riêng để tạo điều kiện cho cán trực tiếp tham gia giao dịch + Công ty cần tích cực làm việc với ngân hàng thương mại, tích cực tham gia hội thảo giới thiệu tư vấn nhằm mục đích nâng cao nhận thức rủi ro tỷ giá giúp cơng ty có thêm hiểu biết công cụ phái sinh ngoại hối để giúp cơng ty có thêm hội lựa chọn loại hình giao dịch hối đối phù hợp với mục tiêu kinh doanh + Công ty nên thường xuyên thực xuyên cho cán chuyên môn tham giá chương trình đào tạo, tiếp cận cơng cụ phái sinh để thấy rõ tầm quan trọng công cụ việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá Một số công cụ phái sinh áp dụng để phòng ngừa rủi ro tỷ giá như: + Phòng ngừa hoán đổi tiền tệ (Swap) Là giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền sử dụng giao dịch) Trong kỳ hạn tốn hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời điểm ký kết hợp đồng Công ty nên áp dụng biện pháp giao dịch tháng USD lại toán tiền cho nhân viên VND Để tránh rủi ro tỷ giá, doanh nghiệp cần bán USD hợp đồng xuất mua VND bán USD kỳ hạn tương lai để toán tiền nhập máy móc, ngun vật liệu + Phịng ngừa hợp đồng quyền chọn Là giao dịch bên mua quyền (doanh nghiệp) bên bán quyền (NHTM) Trong đó, bên mua quyền có quyền khơng có nghĩa vụ mua bán lượng ngoại tệ xác định mức tỷ giá xác định khaorng thời gian thỏa thuận trước Nếu bên mua quyền chọn thực quyền 56 bên bán quyền có nghĩa vụ bán mua lượng ngoại tệ hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước Cơng ty ln có khoản thu, chi ngoại tệ nên có khoản thu ngoại tệ tương lai, để tránh rủi ro, cơng ty mua quyền chọn bán ngoại tệ tương lai Đến thời hạn tốn, thấy có lợi cơng ty chọn thực quyền chọn bán ngoại tệ, khơng bán theo tỷ giá giao thời điểm Khi có khoản chi ngoại tệ tương lai, cơng ty mua quyền chọn mua để đến thời hạn tốn tránh rủi ro tỷ giá việc sử dụng quyền chọn mua tỷ giá thị trường lên cao Khi tỷ giá giảm, cơng ty mua ngoại tệ với tỷ giá giao thị trường chịu lỗ khoản chi phí quyền chọn ban đầu + Phòng ngừa hợp đồng tương lai Là thỏa thuận mua bán số lượng đồng tiền định sẵn theo tỷ giá ấn định vào thời điểm ký kết hợp đồng Mỗi hợp đồng tương lai quy định số lượng ngoại tệ định, ngày giao hàng nơi giao hàng ấn định cụ thể thị trường, khơng có đàm phán hai bên hợp đồng 3.3 Một số kiến nghị giải pháp 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước - Chính phủ Ngân hàng Nhà nước cần bước hoàn chỉnh hành lang pháp lý để tạo điều kiện tối đa cho việc xây dựng thị trường tài nhằm đáp ứng q trình hộ nhập kinh tế - NHNN cần thay đổi chế điều hành tỷ giá theo rổ tiền tệ để đưa giá trị VND tỷ giá cân bằng, tránh định giá cao đồng nội tệ khơng có lợi cho xuất - NHNN cần đảm bảo điều kiện cân lãi suât cách phát triển thị trường nội tệ liên ngân hàng, đa dạng hóa cơng cụ tài phái sinh 57 - NHNN cần tiếp tục tăng cường nghiên cứu để xây dựng mơ hình dự báo tỷ giá phù hợp với chiến lược điều hành sách tiền tệ - NHNN cần đa dạng hóa dự trữ quốc gia để tránh dao động bất ngờ tỷ giá - NHNN cần nghiên cứu ban hành quy tắc giao dịch phái sinh, văn hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp để có hành lang pháp lý chung cho hoạt động NHTM Tránh để NHTM thực nghiệp vụ cách riêng lẻ, dẫn đến tình trạng khơng thống nhất, dễ gây tranh chấp có cố xảy ra, hạn chế rủi ro cho NHTM cho doanh nghiệp - NHNN cần tăng cường vai trò thị trường ngoại tệ liên ngân hàng NHNN tham gia thị trường với tư cách người mua, người bán cuối cùng, thực can thiệp cần thiết mục tiêu sách tiền tệ quốc gia - Các NHTM cần tiếp tục hoàn thiện phát triển việc sử dụng công cụ giao dịch ngoại hối phát sinh để giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp , phát triển hoạt động tài trợ thương mại để hỗ trợ doanh nghiệp cần 3.3.2 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina Để nâng cao hiệu quản trị rủi ro tỷ giá hối đối cơng ty cần: - Nhận thức vai trị tầm quan trọng việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động nhập công ty tác động đến toàn hoạt động sản xuất kinh doanh để đưa phương án khắc phục hiệu - Cân đối quy mô loại ngoại tệ khoản phải thu khoản phải trả Từ đó, quy mơ ngoại tệ phải đối mặt với rủi ro tỷ giá giảm thiểu đáng kể 58 - Đa dạng hóa loại ngoại tệ hoạt động xuất nhập công ty Cần sử dụng nhiều đồng tiền mạnh tốn quốc tế khơng nên chủ yếu sử dụng đồng USD - Công ty cần lựa chọn công cụ phái sinh phù hợp để quản lý rủi ro tỷ giá Việc tỷ giá tăng giúp cho hoạt động xuất công ty thu nhiều lợi nhuận tốn thêm nhiều chi phí cho việc nhập hàng hóa, ngun vật liệu - Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên nghiệp vụ chun mơn có liên quan - Đầu tư trang thiết bị hệ thống công nghệ kỹ thuật đại, thu thập thông tin nhanh xác tình hình biến động kinh tế ngồi nước, đặc biệt thơng tin loại tỷ giá để đưa đề xuất tốt cho việc phát triển công ty 59 KẾT LUẬN Hoạt động quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động quan tâm doanh nghiệp Việt Nam Do TGHĐ biến động, nên việc nghiên cứu ảnh hưởng kết kinh doanh Công ty CP Hyundai Aluminum Vina cần thiết Trên sở vận dụng tổng hợp kiến thức học, với trình tìm hiểu, thời gian thực tập tai cơng ty Luận văn tổng kết vấn để bản, hoạt động quản trị rủi ro hối đoái, sở phân tích ảnh hưởng đưa giải pháp kiến nghị phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái nhằm nâng cao hiệu kinh doanh công ty Những kết quả, nghiên cứu luận văn đóng góp nhỏ, chắn nhiều vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu sâu rộng để không ngừng cải tiến, hoàn thiện hoạt động liên quan dến ngoại tệ nhằm giảm thiểu rủi ro từ biến động TGHĐ tác động tiêu cực đến kết kinh doanh công ty Tuy nhiên, làm để trì ngày nâng cao chất lượng biện pháp phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá thách thức lớn tồn thể cơng ty Trên sở đó, luận văn “Phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối hoạt động nhập Công ty CP Hyundai Aluminum Vina” hình thành giải số vấn đề sau : Thứ nhất, hệ thống hoá kiến thức tỷ giá hối đoái rủi ro tỷ giá hối đoái , cần thiết phải phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối Thứ hai, phân tích thực trạng phịng ngừa Từ xác định mạnh, tiềm lực, đồng thời tồn hạn chế cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối cơng ty 60 Thứ ba, bước đầu đề xuất nhóm giải pháp hồn thiện phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái số giải pháp khác Tuy nhiên, trình triển khai luận văn, hạn chế khả trình độ hiểu biết, lại tiếp cận với đề tài rộng, lượng thông tin tương đối lớn, em khơng thể hồn thành luận văn cách thuận lợi khơng có hướng dẫn nhiệt tình thầy giáo ThS Duowg Đức Thằng giúp đỡ nhiệt tình anh chị Công ty CP Hyudai Aluminum Vina Mặc dù hoàn thành xong luận văn nhiên khơng thể tránh khỏi sai sót hạn chế Vì vậy, em mong nhận góp ý thầy giáo để luận văn hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO - Báo cáo kết kinh doanh năm 2018-2019 Công ty CP Hyundai Aluminum Vina - Tài liệu hàng hóa nhập cơng ty năm từ 2017 đến 2019 r- Bộ chứng từ hàng nhập ... rủi ro tỷ giá hối đối phịng ngừa rủi ro tỷ giá CHƯƠNG 2: Thực trạng phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động nhập Công ty Cổ phần Hyundai Aluminum Vina CHƯƠNG 3: Giải pháp phòng ngừa tủi ro. .. Lý luận rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá hối đoái Rủi ro tỷ giá hối đoái rủi ro nghiệp vụ tiền mặt tương lai công ty chịu ảnh hưởng biến động tỷ giá Rủi ro tỷ giá hối đối... PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐỐI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HYUNDAI ALUMINUM VINA TRONG THỜI GIAN TỚI 50 3.1 Chiến lược phát triển mục tiêu phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối