Những thông tin về sự biến đổi này rất cần thiết cho sự tìm ra phương hướng, biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, mặt khác việc thu hồi vốn lưu động sau mỗi chu kỳ sản
LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
KHÁI NIỆM, PHÂN LOẠI VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN LƯU ĐỘNG
Cũng như các ngành sản xuất khác, ngành xây dựng cơ bản muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra sản phẩm thì cần phải có đủ ba yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất đó là: sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động
Trong đó sức lao động là tổng hợp thể lực, trí lực của con người, là điều kiện tiên quyết của mọi quá trình sản xuất xã hội Mọi quá trình vận động phát triển sản xuất kinh doanh đều đòi hỏi sức lao động ngày càng có chất lượng cao hơn Đối tượng lao động là tất cả những vật mà con người tác động vào nhằm biến đổi nó phù hợp với mục đích sử dụng Bao gồm các loại có sẵn trong thiên nhiên như cây gỗ trong rừng nguyên thuỷ, hải sản ngoài biển khơi… và các loại đã qua chế biến như nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm… chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được dịch chuyển toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm
Khác với đối tượng lao động, tư liệu lao động là một vật hay một hệ thống những vật làm nhiệm vụ truyền dẫn sự tác động của con người đến đối tượng lao động, làm thay đổi hình thái tự nhiên của nó, biến đối tượng lao động thành sản phẩm thoả mãn nhu cầu của con người Những đối tượng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật thì được gọi là tài sản lưu động, còn xét về hình thái giá trị thì được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để hình thành các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư nhất định Vì vậy ta có thể hiểu vốn lưu động là số tiền ứng trước về tài sản lưu động để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra thường xuyên liên tục
1.1.2 Đặc điểm vận động của vốn lưu động
Chúng ta có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh như sau:
* Vốn lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn lưu động được phân bổ khắp cả trong và ngoài doanh nghiệp
* Vốn lưu động được chuyển dịch toàn bộ và một lần vào giá trị sản phẩm
* Vốn lưu động vận động thường xuyên và nhanh hơn vốn cố định Vốn lưu động biến đổi từ hình thái này qua hình thái khác và sau đó sẽ chuyển về hình thái ban đầu Qua quá trình vận động, vốn lưu động không chỉ biến đổi về hình thái, mà quan trọng hơn nó còn tạo nên sự biến đổi về giá trị
Những thông tin về sự biến đổi này rất cần thiết cho sự tìm ra phương hướng, biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, mặt khác việc thu hồi vốn lưu động sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh có tác dụng trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp vì có thể thu hồi vốn lưu động thì doanh nghiệp mới có thể tiến hành mua sắm vật tư, thiết bị, trang trải nợ nần phục vụ cho chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo
1.1.3 Phân loại vốn lưu động
Phân loại vốn lưu động cần căn cứ vào một số tiêu thức nhất định để sắp xếp vốn lưu động theo từng loại, từng nhóm nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý và mục đích sử dụng Vì vậy việc phân loại có thể căn cứ vào một số tiêu thức sau:
1.1 3.1 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động
- Vốn lưu động trong khâu sản xuất như: Vốn sản phẩm đang chế tạo, bán thành phẩm tự chế, vốn về phí tổn đợi phân bổ
- Vốn lưu động trong khâu dự trữ gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói
- Vốn lưu động trong khâu lưu thông gồm: Vốn thành phẩm, vốn trong thanh toán, vốn bằng tiền
Các quá trình trên diễn ra thường xuyên liên tục lặp đi lặp lại theo chu kỳ và được gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của vốn lưu động
Do các nhà doanh nghiệp sản xuất hoạt động theo phương thức
T - H - SX - H’ - T’ nên hình thái ban đầu của vốn lưu động là tiền tệ rồi chuyển sang hình thái nguyên vật liệu dự trữ Qua giai đoạn sản xuất, nguyên vật liệu được đưa vào chế tạo thành sản phẩm hoặc bán thành phẩm Kết thúc quá trình vận động, sau khi sản phẩm đã được tiêu thụ vốn lưu động lại trở về hình thái tiền tệ Như vậy vốn lưu động luôn có mặt ở tất cả các giai đoạn của quá trình sản xuất và thường xuyên chuyển từ dạng này sang dạng khác
Trong các doanh nghiệp khác nhau thì sự vận động của vốn lưu động là khác nhau Chẳng hạn, trong các doanh nghiệp thương mại thì phương thức vận động của vốn là T – H – T’ Do vậy bắt đầu quá trình vận động vốn lưu động từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái hàng hoá và kết thúc lại trở về hình thái tiền tệ chứ không qua giai đoạn sản xuất, chế biến
1.1.3.2 Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động:
Theo tiêu thức này thì vốn lưu động bao gồm:
- Vốn vật tư hàng hoá: Là các khoản vốn lưu động biểu hiện bằng hình thái hiện vật hàng hoá cụ thể như nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, hàng hoá
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư ngắn hạn Ở các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng khác nhau, việc phân tích kết cấu vốn lưu động sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động mà mình đang quản lý và sử dụng, từ đó xác định đúng các trọng điểm và biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu quả hơn với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp Mặt khác, thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lưu động của mỗi doanh nghiệp trong từng thời kỳ khác nhau ta có thể thấy được những biến đối tích cực hay những hạn chế về mặt chất lượng trong công tác quản lý vốn lưu động của từng doanh nghiệp
1.1.2.3 Nguồn hình thành vốn lưu động:
Theo quan hệ sở hữu:
Trong nền kinh tế thị trường, vốn lưu động có thể được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau Tuy nhiên căn cứ vào nội dung kinh tế, người ta có thể chia làm
2 nguồn hình thành cơ bản sau:
- Nguồn vốn chủ sở hữu
- Nguồn vốn vay ngắn hạn
• Ngu ồ n v ố n ch ủ s ở h ữ u Đối với một doanh nghiệp, tổng số tiền lớn hay nhỏ là rất quan trọng Song trong nền kinh tế thị trường, điều quan trọng hơn là khối lượng vốn do doanh nghiệp đang nắm giữ được hình thành từ nguồn nào Nguồn vốn của doanh nghiệp thể hiện trách nhiệm pháp lý và quyền sở hữu của người chủ về các tài sản hiện có của doanh nghiệp vốn chủ sở hữu được tạo nên từ các nguồn sau:
* Vốn ban đầu của chủ sở hữu: Là số tiền đóng góp của các nhà đầu tư người chủ sở hữu doanh nghiệp nó phụ thuộc vào loại hình của doanh nghiệp
QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
1.2.1 Yêu cầu đối với việc quản lý vốn lưu động:
Trong cơ chế hiện nay, vấn đề quản lý vốn kinh doanh là rất cấp thiết và cấp bách đối với doanh nghiệp bởi vì quản lý vốn là khâu quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả kinh doanh Đối với vốn lưu động cũng vậy, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động thì phải quản lý tốt vốn lưu động Do đó, khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, ta không thể không xem xét đến việc quản lý vốn lưu động Và để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động thì trong khâu quản lý vốn cần chú ý những vấn đề sau:
Một là: Xác định lượng vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đưa ra kế hoạch tổ chức huy động vốn lưu động, luôn đảm bảo một lượng vốn lưu động cần thiết tối thiểu cho quá trình sản xuất kinh doanh được thuận lợi liên tục Đồng thời, tránh được tình trạng ứ đọng vốn, gây lãng phí nguồn lực, tăng chi phí cho doanh nghiệp, thúc đẩy quá trình luân chuyển vốn lưu động để từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
Hai là: Lựa chọn hình thức khai thác huy động vốn lưu động thích hợp nhằm đáp ứng nhu cầu cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, triệt để khai thác các nguồn vốn bên trong doanh nghiệp Đồng thời, tính toán huy động vốn bên ngoài như vốn chiếm dụng, vay ngân hàng, phát hành trái phiếu, một cách hợp lý nhằm hạ thấp chi phí và đảm bảo an toàn cho doanh nghiệp
Ba là: Phải luôn có những giải pháp an toàn và phát triển vốn lưu động Mục tiêu của doanh nghiệp là lợi nhuận nhưng trước đó vấn đề quan trọng đặt ra tối thiểu cho doanh nghiệp đạt được mục tiêu lợi nhuận là phải bảo toàn vốn lưu động
Bốn là: Thường xuyên tiến hành phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động nhằm tăng cường nâng cao hiệu qủa tổ chức sử dụng vốn lưu động, góp phần quan trọng vào việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp
Năm là: Đảm bảo sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trước sự cạnh tranh gay gắt, trước xu thế hội nhập với khu vực và thế giới
Như vậy, quản lý tốt vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp có điều kiện phát triển sản xuất kinh doanh đồng thời áp dụng được những tiến bộ khoa học kỹ thuật hiện đại Từ đó, tạo ra khả năng để doanh nghiệp nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm , hạ thấp chi phí giá thành sản phẩm Bên cạnh đó, doanh nghiệp đồng thời khai thác được các nguồn vốn và sử dụng vốn có hiệu quả, tiết kiệm, làm tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, giảm bớt nhu cầu vay vốn, giảm bớt chi phí về lãi vay
1.2.2 Nội dung cơ bản của quản lý vốn lưu động:
Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền mặt trong quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển… Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn phát sinh các khoản thu chi thanh toán ngay bằng tiền mặt, do đó việc dự trữ tiền mặt tại doanh nghiệp là cần thiết và rất quan trọng Động cơ chủ yếu của việc nắm giữ tiền mặt trong doanh nghiệp là để làm thông suốt các giao dịch trong kinh doanh cũng như duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở mọi thời điểm Ngoài ra,còn xuất phát từ nhu cầu dự phòng để ứng phó với những nhu cầu bất thường chưa dự đoán được và động lực đầu cơ trong việc dự trữ tiền mặt để sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao Việc duy trì mức dự trữ tiền mặt đủ lớn còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp có cơ hội thu chiết khấu từ các nhà cung cấp
Nội dung chủ yếu của việc quản lý tiền mặt bao gồm:
• Xác định số dư tiền mặt mục tiêu:
Số dư tiền mặt mục tiêu bao gồm sự đánh đổi giữa chi phí cơ hội của việc nắm giữ quá nhiều tiền mặt và chi phí giao dịch của việc nắm giữ quá ít tiền mặt
William Baumol là người đầu tiên đưa ra mô hình quản lý tiền mặt chính thức liên kết giữa chi phí cơ hội và chi phí giao dịch (C*) Mô hình của ông có thể được dùng để tính toán mức số dư tiền mặt mục tiêu và được xác định bằng công thức:
Trong đó: C*: Số dư tiền mặt mục tiêu
T: Tổng nhu cầu về tiền mặt trong một chu kỳ
F: Chi phí một lần giao dịch
K: Lãi suất trên thị trường
Như vậy, nếu doanh nghiệp giữ số tiền mặt ở mức quá thấp, doanh nghiệp sẽ gặp phải khó khăn trong việc thanh toán, do đó có thể doanh nghiệp phải bán các tài sản lưu động có tính thanh khoản cao thường xuyên hơn là nếu giữ số tiền mặt cao hơn, điều đó sẽ làm cho chi phí giao dịch tăng lên Ngược lai, chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền mặt sẽ tăng lên, khi số tiền mặt giữ lại tăng Do đó, nhiệm vụ của doanh nghiệp là phải xác định được số dư tiền mặt mục tiêu hay nói cách khác chính là sự cân đối giữa chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền mặt và chi phí giao dịch sao cho tổng chi phí là tối thiểu
• Hoạch định ngân sách tiền mặt:
Ngân sách tiền mặt là một kế hoạch ngắn hạn dùng để xác định nhu cầu chi tiêu và nguồn thu tiền mặt của doanh nghiệp, kế hoạch này thường được xây dựng trên cơ sở quý, tháng, tuần
Dự đoán nguồn thu tiền mặt bao gồm thu nhập từ hoạt động kinh doanh, nguồn đi vay và các nguồn khác, trong các nguồn thu kể trên, nguồn thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh coi là quan trọng nhất, nó được dự đoán dựa trên cơ sở doanh số bán ra và phần trăm doanh số được thanh toán tiền mặt dự kiến trong kỳ
Dự đoán nhu cầu chi tiêu bao gồm các khoản chi cho sản xuất kinh doanh như mua sắm tài sản, trả lương, các khoản chi cho hoạt động đầu tư theo kế hoạch của doanh nghiệp, các khoản chi trả lãi, nộp thuế và các khoản chi khác
Trên cơ sở so sánh nhu cầu chi tiêu, doanh nghiệp có thể thấy được mức thăng dư hay thâm hụt ngân quỹ Từ đó thực hiện các biện pháp cân bằng thu chi ngân sách như tăng tốc độ thu hồi công nợ hoặc giảm tốc độ xuất quỹ nếu có thể thực hiện được, hoặc khéo néo sử dụng các khoản nợ đến thời hạn thanh toán
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG: 25
ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG:
1.3.1 Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu chất lượng phản ánh mối quan hệ giữa kết quả thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh tới số vốn lưu động bỏ ra trong kỳ Với việc cụ thể hoá kết quả kinh doanh và sử dụng vốn lưu động bằng các chỉ tiêu sát thực, doanh nghiệp sẽ đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn lưu động một cách đúng đắn và khách quan, sau đây chúng ta xem xét lần lượt các chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
1.3.2.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời:
Hệ số sinh lời của vốn lưu động hay còn gọi là mức doanh lợi vốn lưu động phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Hệ số sinh lời vốn lưu động càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng có hiệu quả Hệ số sinh lời vốn lưu động có thể tính theo công thức sau:
+ Dự trữ an toàn thực tế
HSL : Hệ số sinh lời vốn lưu động
VLĐbq : Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Trong đó: VLĐĐK: Số vốn lưu động đầu kỳ
VLĐCK: Số vốn động cuối kỳ Các chỉ tiêu trên đây dùng để phản ánh tình hình sử dụng vốn lưu động là tiết kiệm hay lãng phí, hiệu quả hay không hiệu quả Dựa vào các chỉ tiêu này, người ta có thể đánh giá khái quát về tình hình sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động được xác định bằng công thức:
Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại
1.3.2.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển:
Sử dụng hợp lý, hiệu quả vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, việc nâng cao tốc độ chu chuyển vốn lưu động có ý nghĩa to lớn vì với một số vòng không tăng nhưng có thể hoàn toàn tăng nhanh doanh số bán ra Nó chính là điều kiện cơ bản để tăng thu nhập, lợi nhuận, tiết kiệm vốn lưu động và cũng là nhiệm vụ cơ bản của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được thể hiện bằng số vòng quay và số ngày của một vòng chu chuyển vốn lưu động
HĐN = VLĐ BQ Doanh thu thuần
VLĐbq = VLĐ ĐK + VLĐ CK
HSL = Lợi nhuận VLĐ bq
Số vòng quay vốn lưu động:
Số vòng quay vốn lưu động phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động được thể hiện trong một thời kỳ nhất định thường tính trong một năm Công thức tính như sau:
V: Số lần luân chuyển của vốn lưu động trong kỳ
Số lần luân chuyển càng lớn thì hiệu suất sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao và ngược lại
Thời gian trung bình một vòng luân chuyển vốn lưu động:
Số ngày trung bình của một vòng luân chuyển vốn lưu động phản ánh số ngày để thực hiện một vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động càng ngắn thì càng tốt và ngược lại
Công thức được xác định như sau:
K: Thời gian trung bình một vòng luân chuyển vốn lưu động
1.3.2.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu động: Để đánh giá một cách chính xác hơn, cặn kẽ hơn về hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta hãy lần lượt phân tích từng khoản mục cụ thể cấu thành lên vốn lưu động của doanh nghiệp:
Vòng quay các khoản phải thu:
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt và được xác định bằng công thức:
V = Doanh thu thuần (trong kỳ) VLĐBQ
V Doanh thu thuần(trong kỳ)
Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thể hiện rằng doanh nghiệp thu hồi càng nhanh các khoản nợ Điều đó được đánh giá là tốt vì vốn bị chiếm dụng giảm
Kỳ thu tiền bình quân được xác định bằng công thức:
Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn thể hiện chính sách thu hồi công nợ của doanh nghiệp có hiệu quả Tuy nhiên, nếu kỳ thu tiền bình quân mà quá ngắn nghĩa là phương thức tín dụng quá hạn chế, có thể sẽ làm ảnh hưởng không tốt đến quá trình tiêu thụ sản phẩm, bởi lẽ trong thời đại “Khách hàng là thượng đế” hiện nay việc mua bán chịu là một tất yếu khách quan và khách hàng luôn mong muốn thời hạn trả tiền được kéo dài thêm
Thời gian quay vòng hàng tồn kho:
Thời gian quay vòng hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho, thời gian quay vòng hàng tồn kho càng ngắn thì số vòng quay hàng tồn kho càng lớn, chứng tỏ việc kinh doanh càng có hiệu quả, công thức xác định như sau:
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Số dư bình quân các khoản phải thu
Số dư bình quân Số dư các khoản
+ Số dư các khoản các khoản phải thu = phải thu đầu kỳ phải thu cuối kỳ
Kỳ thu tiền bình quân = 360
Vòng quay các khoản phải thu
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho càng ngắn (hay hệ số doanh số lưu kho cao) thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu tư cho hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt được doanh số cao Song, trong quá trình phân tích đánh giá, cần xem xét một cách cụ thể những yếu tố khác có liên quan, như phương thức bán hàng vận chuyển thẳng hoặc bán giao tay ba nhiều, thì hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao hoặc nếu duy trì mức tồn kho thấp cũng sẽ làm cho số ngày một vòng quay hàng tồn kho thấp nhưng cũng sẽ làm cho khối lượng tỉêu thụ hàng hoá sẽ bị hạn chế hơn
Thời gian quay vòng tiền mặt (C.C.C):
Vòng quay tiền mặt là khoản thời gian bắt đầu từ khi trả tiền mặt cho nguyên vật liệu và kết thúc khi thu được tiền mặt từ các khoản phải thu và được xác định bằng công thức:
Các doanh nghiệp luôn mong muốn có vòng quay tiền mặt ngắn vì khi đó số vốn mà doanh nghiệp đưa vào sản xuất kinh doanh sẽ cho một hiệu quả cao hơn từ đó sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên để làm được điều đó buộc các doanh nghiệp phải có chính sách quản lý tín dụng cấp cho khách hàng chặt, đồng thời tăng khả năng chiếm dụng vốn của khách hàng Nhưng quan hệ của doanh nghiệp là mối quan hệ giữa các đối tác, khách hàng và nhà cung cấp nên khi doanh nghiệp có lợi thì nhất định các đối tác bị thiệt hại, điều đó sẽ ảnh hưởng không tốt tới các mối quan hệ của doanh nghiệp trên thị trường
Vòng quay hàng lưu = Giá vốn hàng bán
Hàng lưu kho trung bình
Số ngày bình quân của = 360
(ngày) một vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho
= Doanh thu thuần Vốn bằng tiền + Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
1.3.2.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán:
Các hệ số này đo lường khả năng đáp ứng các ràng buộc pháp lý về tài chính của doanh nghiệp (nghĩa là thanh toán các khoản nợ ngắn hạn) Khi doanh nghiệp có đủ tiền, doanh nghiệp sẽ tránh được việc vi phạm các ràng buộc pháp lý về tài chính và vì thế tránh được nguy cơ chịu các áp lực về tài chính Khả năng thanh khoán kế toán đo lường, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và nó thường liên quan đến vốn lưu động ròng, chênh lệch giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn Để tính toán khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp người ta thường sử dụng một số phương pháp cụ thể như : hệ số thanh toán hiện thời, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán bằng tiền
Hệ số thanh toán hiện thời (CR):
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG - CHI NHÁNH XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ TÂY HỒ SỐ
VÀI NÉT KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG - CHI NHÁNH XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ TÂY HỒ SỐ
NHÀ VÀ XÂY DỰNG - CHI NHÁNH XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ TÂY HỒ SỐ
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển:
_ Công ty Cổ phần đầu tư phát triển nhà và xây dựng Tây Hồ là một doanh nghiệp Nhà nước hạng I thuộc Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội, hoạt động theo Pháp luật của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, được thành lập từ tháng 11/1984. Đến nay với một bề dày kinh nghiệm, công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà và xây dựng Tây Hồ đã trở thành một đơn vị hàng đầu vững mạnh trong Tổng công ty xây dựng Hà Nội
_Thành lập theo quyết định số 148A/BXD-TCLĐ ngày 26/03/1993 của Bộ Xây dựng.Quyết định số 1026/QĐ-BXD ngày 26/07/2000 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng về việc đổi tên Công ty Xây dựng Tây Hồ thành Công ty đầu tư phát triển nhà và xây dựng Tây Hồ
_Quyết định số 1983/BXD ngày 09/12/2004 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng về việc chuyển Công ty đầu tư phát triển Nhà và xây dựng Tây Hồ thuộc Tổng công ty xây dựng Hà Nội thành công ty cổ phần
_Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số: 0103006589 ngày 05/01/2005 của Sở
Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của chi nhánh
2.1.2.1 Chức năng của chi nhánh
Chi nhánh có các chức năng cơ bản sau:
- Xây dựng, sửa chữa các công trình dân dụng và công nghiệp
- Xây dựng các công trình cấp thoát nước
- Lắp đặt các thiết bị công nghệ, trang thiết bị điện nước dân dụng
- Kinh doanh nguyên vật liệu xây dựng
- Thi công các công trình đường dây và trạm biến áp có điện áp đến 38 KV
2.1.2.2 Nhiệm vụ của chi nhánh
Chi nhánh được công ty giao quản lý, sử dụng một phần vốn, nguồn lực và có nhiệm vụ bảo toàn phát triển vốn và nguồn lực đó Ngoài nguồn vốn được giao, chi nhánh được phép huy động thêm các nguồn vốn khác để sản xuất kinh doanh và xây dựng cơ sở vật chất Trong quá trình hoạt động chi nhánh được quyền tự chủ kinh doanh, được phép dùng con dấu riêng, có nhiệm vụ lập, tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh xây dựng, hoàn thành các hợp đồng kinh tế với các tổ chức, cơ quan, đơn vị trong và ngoài nước, đồng thời cũng phải thực hiện đầy đủ nghĩa vụ, trách nhiệm của mình đối với nhà nước và cơ quan cấp trên theo luật định của nhà nước và công ty
Ngoài ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của mình chi nhánh còn phải thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ: Bảo vệ doanh nghiệp, bảo vệ môi trường, giữ gìn an ninh chính trị và trật tự an toàn xã hội theo quy định của pháp luật Đào tạo, tuyển dụng đội ngũ người lao động có trình độ chuyên môn vững vàng, có tầm nhìn, để hoạch định các chiến lược kinh doanh một cách chủ động, sáng tạo và có hiệu quả
2.1.2.3 Cơ cấu tổ chức quản lý kinh doanh của chi nhánh
Là một doanh nghiệp nhà nước công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà và xây dựng- chi nhánh xây dựng và đầu tư Tây Hồ số 18 được tổ chức quản lý theo 3 cấp Đứng đầu là Ban giám đốc, giúp việc cho Ban giám đốc là các phòng ban chức năng, nghiệp vụ và trực tiếp thực hiện là các tổ đội xây dựng Cơ cấu tổ chức của chi nhánh được thể hiện theo sơ đồ sau:
• Ch ứ c n ă ng nhi ệ m v ụ c ủ a các phòng ban
* Ban giám đốc: Bao gồm Giám đốc và các Phó giám đốc
Giám đốc Chi nhánh: là người chỉ huy cao nhất và chịu trách nhiệm trước cấp trên trực tiếp về mọi hoạt động và kết qủa hoạt động sản xuất, về đời sống vật chất, tinh thần của cán bộ công nhân viên và sự trưởng thành của chi nhánh
Phó giám đốc kinh tế kỹ thuật: Là người giúp Giám đốc chỉ huy điều hành công tác kỹ thuật, công nghệ cho sản xuất, tổ chức áp dụng sáng kiến cải tiến kỹ thuật, đổi mới hoàn thiện sản xuất, tổ chức thông tin khoa học kỹ thuật trong chi nhánh
Phó giám đốc thi công: Là người giúp Giám đốc trong điều hành sản xuất, trực tiếp chỉ huy sản xuất theo kế hoạch, bảo đảm hoàn thành các kế hoạch sản xuất, xây lắp
KINH TẾ KỸ PHÓ GIÁM ĐỐC:
PHÒNG KINH TẾ KỸ THUẬT
CÔNG TRÌNH 1 ĐỘI CÔNG TRÌNH 2 ĐỘI CÔNG TRÌNH ĐỘI CÔNG TRÌNH 8
Phòng tổ chức hành chính: Có nhiệm vụ tham mưu giúp việc cho giám đốc về công tác tổ chức cán bộ, lao động tiền lương, tiếp nhận các công văn, lưu trữ các văn bản của nhà nước, hồ sơ lý lịch của công nhân…
Phòng tài chính kế toán: Tham mưu cho giám đốc về công tác hạch toán kế toán, quản lý và sử dụng vốn quỹ, phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ thu thập xử lý và lưu trữ các tài liệu có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của chi nhánh
Phòng kế hoạch: Phối kết hợp chặt chẽ với phòng kinh tế kỹ thuật, đội xây dựng để nắm vững khả năng lao động thiết bị và nguồn lực khác của chi nhánh, thu thập các thông tin cần thiết, dự báo khả năng và nhu cầu thị trường để tham mưu cho Ban giám đốc xây dựng phương hướng phát triển, lập kế hoạch ngắn và dài hạn
Phòng kinh tế kỹ thuật: Có nhiệm vụ tham mưu cho Giám đốc về mặt kỹ thuật, thiết kế và nhận hồ sơ thiết kế, lập dự án thi công, tổ chức thi công, thay mặt Giám đốc nghiệm thu, lập hồ sơ hoàn công, bàn giao và đưa vào sử dụng công trình hoàn thành
* Các đội công trình: Gồm 8 đội có nhiệm vụ thi công phần việc được giao, phải đảm bảo tốt, an toàn về lao động tiến độ thi công và chất lượng công trình, phối kết hợp với các phòng ban chức năng, tổng hợp và báo cáo số liệu phát sinh có liên quan đến công trình đang thi công
• C ơ c ấ u h ệ th ố ng t ổ ch ứ c s ả n xu ấ t – thi công c ủ a chi nhánh:
TỔ 1 (NỀ) TỔ 2 (MỘC) TỔ 3 (SẮT) TỔ 4
Chi nhánh có nhiệm vụ thi công các công trình dân dụng và công nghiệp, sản phẩm xây lắp có kết cấu, thời gian thi công và chi phí cho mỗi công trình khác nhau nên để đạt được hiệu quả trong sản xuất, mỗi công trình được bố trí các đội, tổ sản xuất phù hợp với từng công việc, nhiệm vụ được giao theo tính chất, quy mô của mỗi công trình và năng lực của từng đội, tổ…
NGUỒN TÀI TRỢ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CHI NHÁNH
Trước khi xem xét tình hình sử dụng vốn lưu động, ta cần phải nghiên cứu kết cấu vốn của chi nhánh biến động qua các năm Từ đó biết được tỷ trọng của từng loại vốn trong tổng số vốn và sự biến động của chúng để thấy được mức độ hợp lý của việc phân bổ vốn
2.2.1 Cơ cấu vốn của chi nhánh trong 2 năm 2010 - 2011
Bảng 2: Kết cấu vốn của chi nhánh năm 2010 – 2011 ĐVT:1000đ
TT Chỉ tiêu 31/12/2010 31/12/2011 Chênh lệch
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL%
Nguồn: Bảng CĐKT của chi nhánh năm 2010 – 2011
Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ bản vì vậy vốn lưu động là loại vốn chủ yếu, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số vốn của chi nhánh Năm
2010 vốn lưu động chiếm 71% tổng số vốn trong khi đó vốn cố định chiếm 29% tổng số vốn, thì sang năm 2011, số vốn lưu động đã tăng 9,4% đưa tỷ trọng vốn lưu động lên 73,4% tổng số vốn và vốn cố định giảm 2,4% còn 26,6% tổng số vốn Điều này cũng phù hợp với đặc điểm, lĩnh vực sản xuất kinh doanh của chi nhánh, chi nhánh luôn tập trung chú trọng mở rộng quy mô vốn lưu động Tuy nhiên mức độ tăng của vốn lưu động là cao hơn so với mức độ tăng của doanh thu Năm
2011, doanh thu chỉ tăng 8,2% so với năm 2010, trong khi đó lượng vốn lưu động được huy động vào sản xuất kinh doanh lại tăng tới 9,4%, điều này đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm 2011 của chi nhánh
Như vậy qua phân tích trên chúng ta nhận thấy cơ cấu vốn của chi nhánh là hợp lý, chi nhánh đã đầu tư vào đúng lĩnh vực kinh doanh của mình, bằng cách đầu tư chủ yếu vào vốn lưu động và giảm tỷ lệ đầu tư vào vốn cố dịnh, tuy nhiên hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần được nâng cao hơn nữa
2.2.2 Tình hình kết cấu vốn lưu động của chi nhánh
Bảng 3: Cơ cấu vốn lưu động của chi nhánh năm 2010 – 2011 ĐVT:1000đ
Số tiền TT% Số tiền TL%
3 Vốn vật tư, hàng hoá 20.219.534 64,6 21.521.436 62,8 1.301.902 6,4
Căn cứ vào bảng số liệu trên ta thấy, để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, năm 2011 chi nhánh đã đầu tư tăng thêm một lượng vốn lưu động là 2.940.397.000đ tương ứng với tỷ lệ tăng 9,4% Từ kết quả đầu tư này đã làm doanh thu tăng thêm
Song doanh thu chỉ tăng 8,2%, nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn lưu động Điều này thể hiện, năm 2011 chi nhánh chưa sử dụng vốn lưu động hợp lý và tiết kiệm, tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của chi nhánh còn chưa tốt Để thấy được cụ thể việc quản lý và sử dụng vốn lưu động còn chưa hợp lý ở khâu nào, ta cần xem xét chi tiết từng chỉ tiêu cụ thể
* Vốn bằng tiền: Năm 2011 vốn bằng tiền tăng so với năm 2010, với số tiền
147.039.000, tương ứng với tỷ lệ là 6,9%, vốn bằng tiền tăng sẽ làm tăng khả năng thanh toán tức thời của chi nhánh Tuy nhiên, xét về mặt hiệu quả thì đây là một dấu hiệu không tốt bởi vì tỷ lệ sinh lời trực tiếp của vốn lưu động bằng tiền là rất thấp Do vậy, chi nhánh không nên để tỷ trọng vốn bằng tiền tăng, vì điều này sẽ gây nên tình trạng ứ đọng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong kinh doanh
* Vốn trong thanh toán: So với năm 2010, vốn trong thanh toán năm 2011 của chi nhánh tăng 16,1% tương ứng với số tuyệt đối là 1.198.781.000đ với mức tăng cao hơn tốc độ tăng của doanh thu Điều này đã làm vốn trong thanh toán của chi nhánh vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động Năm 2010, vốn trong thanh toán chiếm 23,7% tổng vốn lưu động, sang năm 2011, vốn trong thanh toán chiếm 25,2% trong tổng vốn lưu động Điều này chứng tỏ chi nhánh đã bị giảm một lượng vốn đưa vào kinh doanh do bị khách hàng chiếm dụng Vì vậy, chi nhánh cần có biện pháp nâng cao hơn nữa hiệu quả của công tác thu hồi công nợ tránh tình trạng nợ dây dưa, khó đòi của khách hàng để từ đó tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của chi nhánh
* Vốn vật tư hàng hoá:
Cùng với sự mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh thì quy mô vốn vật tư hàng hoá cũng tăng theo Nhưng năm 2011 vốn vật tư hàng hoá chỉ tăng với số tuyệt đối là
1.301.902.000đ tương ứng với tỷ lệ 6,4% thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu, điều này được đánh giá là tốt Vì khả năng phục vụ của vốn vật tư hàng hoá trong năm 2011 sẽ cao hơn năm 2010 đồng thời tỷ trọng vốn vật tư hàng hoá trên tổng vốn lưu động cũng giảm, làm lượng vốn của chi nhánh được đưa vào lưu thông tăng cao hơn, giảm lượng vốn bị ứ đọng trong khâu dự trữ
* Vốn lưu động khác: Cùng với sự mở rộng của nguồn vốn lưu động, năm 2011 vốn lưu động khác của chi nhánh cũng tăng 292.675.000đ so với năm 2010 tương ứng với tỷ lệ tăng 19,1% Trong đó, nguồn vốn lưu động khác tăng lên chủ yếu được dùng để tài trợ cho các khoản tạm ứng, văn phòng phẩm, công cụ dụng cụ, phục vụ quản lý Đây là một dấu hiệu không tốt, vì trong nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh gay gắt, các doanh nghiệp chỉ thành công khi tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm, mà một yếu tố quan trọng để hạ giá thành chính là tiết kiệm chi phí ngoài sản xuất như các khoản chi văn phòng, tiếp khách, quản lý… Do đó trong những năm tới chi nhánh cần tìm mọi biện pháp để giảm các khoản chi phí này, tránh lãng phí vốn trong kinh doanh Từng bước nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của chi nhánh
Nhìn chung, chi nhánh đã có nhiều cố gắng trong quản lý và sử dụng vốn lưu động, nhưng về cơ cấu phân bổ vốn một số khâu vẫn còn chưa hợp lý Biểu hiện, tỷ trọng vốn trong thanh toán liên tục tăng qua các năm (23,7% năm 2010 và 25,2% năm
2011) Đồng ý rằng, chi nhánh muốn mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh thì phải có chính sách tín dụng khách hàng mở, nhưng nếu mở quá rộng sẽ làm tăng lượng vốn bị chiếm dụng, ứ đọng vốn trong kinh doanh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, nguồn vốn vật tư hàng hoá tuy có giảm về tỷ trọng, nhưng vẫn còn rất cao trên tổng nguồn vốn Điều này sẽ làm cho chi phí lưu kho và bảo quản tăng, làm giảm lợi nhuận của chi nhánh Ngoài ra, nguồn vốn lưu động khác của chi nhánh vẫn chưa được quản lý và sử dụng có hiệu quả, nguồn vốn bằng tiền tuy đã được sử dụng tiết kiệm nhưng chưa có cơ chế đầu tư ngắn hạn tối ưu Do vậy trong thời gian tới, chi nhánh cần phải xác định mức vốn trong thanh toán và vốn lưu động khác sao cho phù hợp với nhu cầu thực tế, đồng thời có chính sách quản lý tiền mặt và đầu tư ngắn hạn phù hợp, có như vậy thì việc sử dụng vốn lưu động của chi nhánh mới tiết kiệm và hiệu quả cao được
2.2.3 Nguồn hình thành vốn lưu động
Nguồn vốn lưu động của chi nhánh được hình thành từ hai nguồn chủ yếu là nguồn vốn vay và nguồn vốn chủ sở hữu Trong đó nguồn vốn vay chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn, và có xu hướng gia tăng từ năm này qua năm khác Điều đó được biểu hiện qua bảng sau
Bảng 4: Nguồn vốn lưu động của chi nhánh năm 2010 – 2011 ĐVT:1000đ
TT Chỉ tiêu 31/12/2010 31/12/2011 Chênh lệch
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL%
Nguồn: Bảng CĐKT của chi nhánh năm 2010 – 2011
Trong năm 2011 nguồn vốn lưu động của chi nhánh tăng 9,4% tương ứng với số tiền 2.940.397.000đ, chủ yếu là do nguồn vốn vay tăng với số tuyệt đối là
THỰC TẾ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
Nghiên cứu thực trạng vốn lưu động trong mỗi doanh nghiệp, nhằm thấy được quy mô, kết cấu từng yếu tố cấu thành nên tổng vốn lưu động Qua đó thấy được sự biến động tăng giảm của vốn lưu động cũng như cơ cấu phân bổ của tổng vốn lưu động từ đó xác định những ảnh hưởng, tác động của vốn đến tình hình hoạt động và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đưa ra những biện pháp để duy trì, quản lý vốn lưu động với một cơ cấu hợp lý để thúc đẩy sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Quá trình quản lý vốn lưu động, tức là quản lý tiền mặt, quản lý vốn trong thanh toán, quản lý vốn vật tư hàng hoá và quản lý các khoản vốn lưu động khác Để đánh giá được thực trạng công tác quản lý vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà và xây dựng- chi nhánh xây dựng và đầu tư Tây Hồ số 18 ta hãy lần lượt xem xét việc quản lý các khoản mục của vốn lưu động
2.3.1 Khả năng thanh toán của chi nhánh
Như đã trình bày ở chương 1, các hệ số này đo lường khả năng đáp ứng các ràng buộc pháp lý về tài chính của doanh nghiệp (nghĩa là thanh toán các khoản nợ các ràng buộc pháp lý về tài chính và vì thế tránh được nguy cơ chịu các áp lực về tài chính
Khả năng thanh toán của chi nhánh tốt hay xấu ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động của chi nhánh.Bởi vậy để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động không thể không đánh giá tình hình và khả năng thanh toán của chi nhánh Khả năng thanh toán của chi nhánh được thể hiện qua một số chỉ tiêu như khả năng thanh toán hiện thời, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời ở bảng sau:
Bảng 5: Khả năng thanh toán của chi nhánh trong 2 năm 2010 và 2011
1 Tổng tài sản lưu động 1000đ 31.307.152 34.247.549 2.940.549 9,4
- Tài sản lưu động khác 1000đ 1.532.411 1.825.086 292.675 19,2
* Hệ số thánh toán hiện thời 1,14 1,19 0,05 4,3
* Hệ số thanh toán nhanh 0,4 0,44 0,04 10
* Hệ số thanh toán tức thời 0,077 0,079 0,002 2,6
Nguồn: tính toán từ số liệu của bảng CĐKT năm 2010 và 2011
2.3.1.1 Hệ số thanh toán hiện thời
Kết quả hệ số thanh toán hiện thời cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn (phải thanh toán trong một năm hay 1 chu kỳ kinh doanh) của chi nhánh là khả quan, cả hai năm 2010 và 2011 hệ số này đều lớn hơn 1 và năm 2011 tăng cao hơn năm 2010 là 4,3%, đưa hệ số thanh toán hiện thời của chi nhánh tăng từ 1,14 năm
2010 lên 1,19 năm 2011 Có được kết quả này là do năm 2011 vốn lưu động được đầu tư tăng thêm 2,940.397.000đ với tốc độ tăng 9,4%, còn tổng nợ ngắn hạn chỉ tăng
1.284.843.000đ tương ứng với tỷ lệ tăng 4,7% Như vậy, cả tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đều tăng nhưng tốc độ tăng của tài sản lưu động nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn, nên khả năng thanh toán hiện thời của chi nhánh năm 2011 đã tăng cao hơn so với năm 2010
Tuy nhiên hệ số thanh toán hiện thời chỉ có ý nghĩa rất bao quát và chủ yếu nói lên tình hình tài trợ của tài sản lưu động cho các khoản nợ ngắn hạn của chi nhánh chứ chưa thực sự phản ánh chính xác về khả năng thanh toán của chi nhánh Ngoài ra, trong lĩnh vực xây dựng cơ bản bộ phận chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (hàng lưu kho) tuy là một bộ phận cấu thành của tài sản lưu động, nhưng đó thường mới chỉ là tính toán chủ quan của chi nhánh chứ chưa chắc chắn đã được chủ đầu tư chấp nhận thanh toán Vì vậy, khi phân tích khả năng thanh toán của chi nhánh, ta cần phân tích thêm các chỉ tiêu cụ thể hơn như hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời
2.3.1.2 Hệ số thanh toán nhanh
Như đã trình bày ở chương 1, hệ số thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ ngắn hạn Trong tài sản lưu động của doanh nghiệp hiện có thì vật tư hàng hoá có tính thanh khoản thấp nhất Vì vậy khi xác định hệ số thanh toán nhanh người ta đã trừ phần hàng tồn kho ra khỏi tài sản đảm bảo thanh toán nhanh
Với nguyên tắc như vậy, kết quả tính toán từ bảng 5 cho thấy trong năm 2011 hệ số thanh toán nhanh của chi nhánh đã khả quan hơn so với năm 2010, với tốc độ tăng 10% đã đưa hệ số thanh toán nhanh của chi nhánh tăng từ 0,4 năm 2010 lên 0,44 năm 2011 Xét về mặt lý thuyết, hệ số này thường lấy tiêu chuẩn bằng 1 để so sánh nên có thể thấy chi nhánh đang gặp khó khăn trong việc giải quyết công nợ đến hạn
Tuy nhiên, do đặc thù riêng trong ngành xây dựng cơ bản thì chỉ tiêu này có thể chấp nhận được Để cải thiện hệ số thanh toán nhanh, ban quản trị tài chính chi nhánh đã cố gắng tăng tài sản lưu động nhanh hơn và hạn chế tương đối tốc độ tăng của nợ ngắn hạn
Trong năm 2011 mặc dù hàng tồn kho vẫn tăng 1.301.902.000 nhưng lại giảm về tỷ trọng (năm 2010 chiếm 64,6% trên tổng tài sản lưu động, thì năm 2011 chỉ còn 62,8%) nên đã làm lượng tài sản có tính thanh khoản cao tăng nhanh, chính vì vậy mà hệ số thanh toán nhanh của chi nhánh được cải thiện
2.3.1.3 Hệ số thanh toán tức thời
Chỉ tiêu này với ý nghĩa cứ một đồng công nợ ngắn hạn thì hiện tại doanh nghiệp có bao nhiêu đơn vị tiền tệ tài trợ cho nó, nếu chỉ tiêu này cao phản ánh khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp là tốt, nếu chỉ tiêu này mà thấp thì khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp là chưa tốt
Với nguyên tắc như vậy hệ số thanh toán tức thời được xác định bằng công thức:
Với chi nhánh, chỉ tiêu này được thể hiện thông qua tính toán ở bảng 5 cho thấy, năm 2011 chỉ tiêu này được cải thiện với tốc độ tăng 2,6% so với cùng kỳ năm
2010, nhưng ngay cả khi đã được cải thiện thì tỷ số này vẫn còn rất thấp (0,079 năm
2011 và 0,077 năm 2010) Đây là tình trạng đáng báo động, chỉ số này quá thấp là điều rất nguy hiểm Vì theo lý thuyết chỉ số này sẽ đạt mức an toàn khi nó bằng từ 0,5 đến
1 Để cải thiện hệ số thanh toán tức thời chi nhánh có thể chuyển đổi một số tài sản lưu động khác sang hình thức “khoản đầu tư ngắn hạn” như trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc, cổ phiếu… vì khi tính hệ số thanh toán tức thời người ta đã cộng các khoản này vào cùng với tiền mặt, vì coi nó có tính thanh khoản tương đương tiền mặt Nhưng hiện nay, chi nhánh vẫn chưa đầu tư vào các loại này, đây cũng là tình trạng chung của nhiều doanh nghiệp Việt Nam Các khoản đầu tư ngắn hạn không chỉ có ích về tính thanh khoản mà chúng còn đem lại một nguồn thu nhập đáng kể nếu chi nhánh đầu tư hiệu quả, chi nhánh nên nghiên cứu đầu tư vào khoản mục này, đặc biệt với những khoản tiền nhàn rỗi Hiện nay thị trường chứng khoán đã đi vào hoạt động, chi nhánh cũng cần có đội ngũ nhân lực có kiến thức để có thể phân tích đầu tư hiệu quả vào thị trường này Biết rằng việc duy trì tiền mặt ở mức quá cao sẽ làm hiệu quả đầu tư thấp do tính không sinh lời của chúng, song nếu duy trì ở mức quá thấp sẽ khiến chi nhánh gặp khó khăn trong thanh toán tức thời, bị động về tài chính, bỏ lỡ nhiều cơ hội kinh doanh
HTT Tổng nợ ngắn hạn
ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CHI NHÁNH
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động luôn gắn liền với lợi ích và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp việc quản lý và sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả sẽ làm tốc độ luân chuyển vốn chậm, hiệu quả sử dụng vốn thấp ở mức độ nghiêm trọng hơn, hiện tượng này sẽ dẫn đến thất thoát vốn, ảnh hưởng đến quá trình tái sản xuất, quy mô vốn giảm, làm chu kỳ sản xuất sau thu hẹp hơn so với chu kỳ trước, tình trạng trên nếu kéo dài liên tục thì chắc chắn doanh nghiệp không thể đứng vững được trên thị trường Để tìm hiểu xem hiện nay chi nhánh đã sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hay chưa ta có thể tiến hành xem xét trên mốt số khía cạnh sau:
2.4.1 Hệ số sinh lời vốn lưu động: Đây là nhóm chỉ tiêu quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng, là điều kiện sống còn đối với mỗi doanh nghiệp, nó là kết quả tổng hợp của một loạt các chỉ tiêu, đánh giá hiệu quả hoạt động của các bộ phận cấu thành lên vốn lưu động Bao gồm các chỉ tiêu
2.4.1.1 Hệ số sinh lời của vốn lưu động:
Từ công thức tính hê số sinh lời ta có thể tính được hệ số sinh lời của vốn lưu động ở chi nhánh qua các năm như sau:
Qua kết quả trên ta có thể nhận thấy ngay rằng, kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của chi nhánh năm 2011 cao hơn năm 2010, với tỷ lệ tăng tuyệt đối là 1,3%, kết quả này đã góp phần đưa hiệu quả sản xuất kinh doanh của toàn chi nhánh tăng Năm 2010 cứ một đồng đầu tư vào vốn lưu động chỉ đem lại 0,04 đồng lợi nhuận, sang năm 2011 cũng đầu tư như vậy nhưng đã đem lại cho chi nhánh 0,053 đồng lợi nhuận trên một đồng vốn đầu tư Đồng thời với kết quả phân tích báo cáo kết quả kinh doanh và phân tích tình hình nguồn vốn lưu động của chi nhánh trong hai năm 2010 và 2011 ở bảng1 và bảng
2 cho thấy, trong năm 2011 lợi nhuận sau thuế của chi nhánh tăng với số tuyệt đối là
557.171.000đ tương ứng với tỷ lệ 44,5%, trong khi đó nguồn vốn lưu động được đầu tư tăng thêm chỉ với số tiền 2.940.397.000 tương ứng với tỷ trọng 9,4% Điều này cho thấy tỷ lệ lợi nhuận biên trên một đồng vốn đầu tư tăng là rất cao, ứng với tỷ lệ 19%
[(557.171.000 ÷ 2.940.397.000) x 100%], với kết quả tăng rất khả quan này thì các nhà quản trị tài chính chi nhánh cần tập trung, thu hút các nguồn lực tài chính để tiếp tục đầu tư mở rộng sẽ góp phần đưa hiệu quả sử dụng vốn của chi nhánh lên cao hơn nữa,
34.247.549 chứ không chỉ dừng lại ở con số 0,053 đồng lợi nhuận trên một đồng vốn đầu tư như hiện nay Vì con số đó vẫn chưa phản ánh hết tiềm năng của chi nhánh
2.4.1.2 Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
Trong các doanh nghiệp, nhà quản trị luôn mong muốn có hệ số sinh lời của vốn lưu động càng cao càng tốt, Ngược lại đối với hệ số phục vụ của vốn lưu động thì họ lại mong muốn càng nhỏ càng tốt vì chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu, nên khi nó càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Đối với chi nhánh,hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động qua 2 năm được tính như sau
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2011 tăng so với năm 2010, năm 2010 cứ 1 đồng doanh thu thì cần 0,83 đồng vốn lưu động, còn năm 2011 cứ 1 đồng doanh thu thì phải cần tới 0,84 đồng vốn lưu động, tăng 0,01 đồng so với năm 2010 tương ứng với tỷ lệ
1,2% Điều này chứng tỏ năm 2011 chi nhánh đã sử dụng vốn lưu động lãng phí hơn
Vì vậy, trong thời gian tới chi nhánh cần quan tâm hơn tới công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động của mình Tránh tình trạng lãng phí vốn lưu động
Từ kết quả phân tích hai chỉ tiêu trên ta thấy, mặc dù hê số sinh lời vốn lưu động tăng, thậm chí hệ số sinh lời biên tăng rất cao nhưng hệ số đảm nhiệm vốn lưu động lại giảm về hiệu quả Điều này được lý giải như sau Trong năm 2011 công tác quản lý thi công của chi nhánh đã tốt hơn những năm 2010, thể hiện ở chỉ tiêu thu nhập bất thường của chi nhánh đã tăng từ âm 407.765.000đ lên dương 52.110.000đ điều này đã góp phần đưa lợi nhuận sau thuế của chi nhánh tăng lên vì vậy mà hệ số sinh lời vốn lưu động tăng Trong khi hệ số đảm nhiệm vốn lưu động lại giảm về hiệu quả, do đó chi nhánh cần nghiên cứu hơn nữa về công tác quản lý sử dụng vốn lưu động của mình, với việc nghiên cứu được kết hợp, đồng thời trên nhiều chỉ tiêu chứ
34.247.549 Năm 2011 = = 0.84 40.778.143 không chỉ nên dựa vào một chỉ tiêu duy nhất, vì khi đó rất có thể sẽ đưa ra các quyết định tài chính thiếu chính xác
2.4.2 Tốc độ luân chuyển của vốn lưu động
Như đã trình bày ở chương một, việc sử dụng hợp lý, hiệu quả vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, việc nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động có ý nghĩa to lớn, vì với một số vốn không tăng nhưng có thể hoàn toàn tăng nhanh doanh số bán ra Nó chính là điều kiện cơ bản để tăng thu nhập, lợi nhuận, tiết kiệm vốn lưu động và cũng là nhiệm vụ cơ bản của doanh nghiệp Đối với công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà và xây dựng- chi nhánh xây dựng và đầu tư Tây Hồ số 18 tốc độ luân chuyển vốn lưu động được thể hiện qua bảng số liệu sau
Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại chi nhánh trong 2 năm 2010 và 2011
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính 2010 2011
5 Số vòng quay của vốn lưu động
6 Số ngày 1 vòng quay Ngày 353 356 3 0,8
Nguồn: Bảng BCTC của chi nhánh năm 2010 và 2011
Qua số liệu ở bảng 10 cho thấy, năm 2010 số vòng chu chuyển vốn lưu động của chi nhánh là 1,02 vòng, với thời gian cho một vòng quay là 353 ngày Năm 2011,
Vốn lưu động của chi nhánh quay được 1,01 vòng, giảm 0,01 vòng so với năm 2010, thời gian cho một vòng chu chuyển là 356 ngày tăng 3 ngày so với cùng kỳ năm trước
Việc tốc độ luân chuyển vốn lưu động của chi nhánh năm 2011 chậm hơn so với năm 2010 là do tốc độ đầu tư vào vốn lưu động của chi nhánh tăng nhanh hơn giá vốn hàng bán, việc tăng nhanh hơn này đã làm cho doanh thu tăng chậm hơn tốc độ tăng của vốn lưu động, số ngày của một vòng quay vốn lưu động dài hơn cùng kỳ năm trước, tuy số chênh lệch là không đáng kể, nhưng với một doanh nghiệp có quy mô tương đối như chi nhánh thì việc tăng giảm dù chỉ 0,01 vòng cũng đã làm cho chi nhánh lãng phí một lượng vốn tương đối lớn, điều này được làm rõ như sau
Nếu tốc độ luân chuyển vốn lưu động của chi nhánh được giữ nguyên ở mức
1,02 vòng như năm 2010 thì năm 2011 doanh thu theo giá vốn (giá vốn hàng bán) của chi nhánh sẽ đạt được là:
Vượt mức doanh thu theo giá vốn năm 2010 là:
Chứ không chỉ là 2.831.273.000đ như đã tính trong bảng 10
Giả sử trong năm 2011 số vòng quay vốn lưu động vẫn như năm 2010 và chi nhánh vẫn đảm bảo mức giá vốn hàng bán của năm 2011 thì số vốn lưu động mà chi nhánh thực sự cần để tài trợ cho kinh doanh chỉ là:
Như vậy năm 2011 chi nhánh đã lãng phí một lượng vốn lưu động là:
Có sự chênh lệch này là do: Năm 2011 chi nhánh mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư thêm vốn lưu động, song doanh thu lại tăng chậm hơn Tuy nhiên mức chênh lệch tương đối thấp xét về góc độ khách quan có thể chấp nhận được Bởi lẽ, năm
ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CHI NHÁNH TRONG HAI NĂM 2010 VÀ 2011
VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CHI NHÁNH TRONG HAI NĂM 2010 VÀ 2011
Trong quá trình kinh doanh của một doanh nghiệp, đạt được hiệu quả kinh doanh là một vấn đề hết sức phức tạp, nó không chỉ đơn thuần được kiến tạo từ một yếu tố hay một lĩnh vực cụ thể mà đó là sự kết tinh của tất cả các yếu tố trong quá trình kinh doanh xẩy ra với doanh nghiệp và mục tiêu cuối cùng mà tất cả các doanh nghiệp đều hướng tới đó là kinh doanh có hiệu quả Để đạt được mục tiêu này đòi hỏi các doanh nghiệp phải tìm mọi biện pháp để một đồng vốn doanh nghiệp bỏ vào trong kinh doanh phải mang lại hiệu quả cao nhất và khả năng sinh lời cao nhất
Song, là một doanh nghiệp nhà nước, hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, phải đối mặt với nhiều khó khăn thử thách trên thị trường Trong những năm qua với sự cố gắng nỗ lực của ban lãnh đạo và toàn thể cán bộ công nhân viên, chi nhánh đã đạt những thành tích nhất định cụ thể là:
2.5.1 Những kết quả đạt được :
Những thành tựu nổi bật trong sản xuất kinh doanh của chi nhánh được thể hiện qua hai năm 2010 và 2011 là:
Một là: Quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của chi nhánh ngày càng được mở rộng thể hiện ở sự gia tăng về cả giá trị lẫn tỷ trọng tổng tài sản và nguồn vốn, doanh thu và lợi nhuận Điều này cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong mọi lĩnh vực hoạt động, sự định hướng đúng đắn trong quá trình kinh doanh của chi nhánh
Hai là: Chi nhánh đã thành công trong việc huy động vốn, mặc dù vốn huy động chủ yếu là vốn vay ngắn hạn, nhờ vậy mà quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục
Ba là: Cơ cấu vốn của chi nhánh là tương đối hợp lý, vốn lưu động chiếm một tỷ trọng lớn và tăng đều qua các năm, vốn cố định chiếm một tỷ trọng nhỏ và có xu hướng giảm dần Điều này là phù hợp với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp
Bốn là: Tình hình tài chính và khả năng thanh toán của chi nhánh liên tục được cải thiện qua các năm, Điều này cũng giúp cho chi nhánh có được mối quan hệ, hợp tác lâu dài với ngân hàng, các đối tác làm ăn… tạo uy tín và vị trí vững chắc trong nền kinh tế
Ngoài ra, trong những năm trở lại đây chi nhánh liên tục làm ăn có lãi, hoàn thành tốt mọi chỉ tiêu kế hoạch và luôn là ngọn cờ đầu trong công ty Mặc dù hiệu quả sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh của chi nhánh chưa theo kịp tốc độ huy động và sử dụng tài sản hoạt động sản xuất kinh doanh, song sự mở rộng vẫn đem lại sự tăng trưởng trong doanh thu cũng như lợi nhuận cho chi nhánh, điều đó được thể hiện ở việc tăng doanh thu trong năm 2011 với số tuyệt đối là 3.103.073.000đ ứng với tỷ lệ tăng 8,2%, thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước tăng 434.875.000đ tương ứng với tỷ lệ 42,8%, đời sống của cán bộ công nhân viên được tăng cao, uy tín của chi nhánh không ngừng được mở rộng trên thị trường
Có được những thành quả trên là nhờ vào sự năng động sáng tạo của ban lãnh đạo chi nhánh cùng sự cố gắng nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên trong chi nhánh đặc biệt là phòng kinh tế kỹ thuật đã thực hiện tốt vai trò quản lý sử dụng tài sản và cung cấp thông tin cho ban lãnh đạo chi nhánh
Bên cạnh những ưu điểm trên, công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại chi nhánh vẫn còn một số tồn tại cần khắc phục
2.5.2.Những vấn đề tồn tại và nguyên nhân của những tồn tại:
Thứ nhất: Việc đảm bảo khả năng thanh toán của chi nhánh chưa thực sự tốt, ngoài hệ số thanh toán hiện thời mang tính khái quát còn các hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời (hệ số thanh toán bằng tiền) là những chỉ tiêu chi tiết hơn đều chưa đạt được mức tối ưu Điều này tiềm ẩn rủi ro mất khả năng thanh toán, nếu như chi nhánh vấp phải những biến động lớn của thị trường
Thứ hai: Thực trạng công tác quản lý và phân tích hiệu quả sử dụng vốn ở chi nhánh còn nhiều bất cập, do thực hiện giao khoán nên các nguồn lực được giao trực tiếp cho các đội trưởng tự chịu trách nhiệm cung ứng nguyên vật liệu, thuê nhân công, giám sát thi công, trong khi ở các đội lại không có nhân viên kế toán và bộ phận quản lý công trường do chi nhánh bổ nhiệm Do vậy không ai dám chắc rằng sẽ không có những gian lận, khai khống, sử dụng vốn sai mục đích… còn các nhà quản trị tài chính lại chưa tiến hành kiểm tra giám sát một cánh thường xuyên liên tục được
Thứ ba: Việc quản lý và sử dụng các khoản mục của vốn lưu động còn nhiều vướng mắc, điển hình như số vòng quay các khoản phải thu năm 2011 giảm 0,28 vòng, so với cùng kỳ năm 2010, làm số vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán tăng mạnh (tăng
16,1% so với năm 2010) do vậy đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của chi nhánh
Thứ tư: Trong công tác thanh toán còn nhiều vướng mắc ở thủ tục thanh quyết toán, lập hồ sơ và thẩm định công trình Vì phần lớn các công trình mà chi nhánh thi công đều có nguồn vốn từ ngân sách nhà nước cấp, nên các bản nghiệm thu, bàn giao, thanh quyết toán đều có giám sát, kiểm tra thẩm định của các cơ quan chủ quản hoặc cơ quan cấp vốn cho bên chủ đầu tư nên khi gặp sự không thống nhất giữa các cơ quan này thì việc thanh quyết toán sẽ bị đình lại cho đến khi có sự thống nhất của các cơ quan này thì việc thanh toán mới được tiếp tục
Thứ năm: Hiện nay, việc giao khoán các công trình, hạng mục công trình cho các tổ đội xây dựng còn mang tính chất “chia phần”, phương thức đấu thầu chưa được áp dụng rộng rãi dẫn đến phát sinh nhiều tiêu cực trong khâu giao và nhận thầu, chưa gắn liền được lợi ích vật chất của người lao động với chất lượng và tiến độ thi công, chưa phát huy được tính c hủ động sáng tạo và khai thác tiềm năng sẵn có của đơn vị thi công về mọi mặt
Tóm lại, công tác tổ chức sử dụng vốn lưu động tại chi nhánh đã đạt được những thành quả nhất định, đặc biệt trong bối cảnh khó khăn hiện nay càng có ý nghĩa rất quan trọng, tạo tiền đề vững chắc cho chi nhánh hoàn thành thắng lợi kế hoạch sản xuất kinh doanh trong giai đoạn đầu tiên của thiên niên kỷ mới Tuy nhiên, để đạt được điều đó chi nhánh cần từng bước tháo gỡ tất cả những khó khăn vướng mắc trên, đặc biệt trong khâu huy động, quản lý, sử dụng vốn lưu động và tạo được niềm tin, động lực trong lao động cho cán bộ công nhân viên, cũng như uy tín với khách hàng, nhà cung cấp, các tổ chức tín dụng của chi nhánh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG - CHI NHÁNH XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ TÂY HỒ SỐ 18
MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CHI NHÁNH
3.1.1 Mục tiêu: Để theo kịp với đà phát triển chung của nền kinh tế, cũng như xu hướng phát triển của ngành xây dựng, chi nhánh đã xây dựng cho mình chiến lược kinh doanh trong thời gian tới với mục tiêu là nâng cao doanh thu, mở rộng thị trường, giảm bớt các khoản phải thu, phải trả nhằm nâng cao lợi nhuận của chi nhánh Cụ thể trong giai đoạn 2011 – 2015 chi nhánh dự kiến phấn đấu mức doanh thu tăng trưởng bình quân hàng năm từ 12% - 15% so với năm trước, lợi nhuận tăng 15% – 20% mỗi năm
Năm 2012 là năm thứ 2 của giai đoạn 5 năm 2011 – 2015 Đây là năm có ý nghĩa chiến lược trong việc thực hiện thành công kế hoạch 5 năm, cũng như tạo ra động lực và dấu ấn mạnh mẽ trong phát triển kinh tế xã hội
Chỉ tiêu kế hoạch cụ thể của chi nhánh năm 2012 như sau:
Doanh thu: Dự kiến doanh thu đạt 44 tỷ đồng
Lợi nhuận: Dự kiến lợi nhuận đạt 2,3 tỷ đồng
Nộp ngân sách: Dự kiến nộp ngân sách 2,2 tỷ đồng
Thu nhập bình quân đầu người: 2triệu/người/tháng
Các năm tiếp theo (2013 – 2015) chi nhánh tiếp tục khai thác triệt để các tiềm năng của đất nước, nâng cao hiệu quả kinh tế, sức cạnh tranh, tiếp tục thực hiện mục tiêu ổn định và phát triển bền vững
3.1.2 Định hướng: Để đạt được các mục tiêu đã đề ra, định hướng phát triển của chi nhánh trong thời gian tới là:
* Về thị trường: Chi nhánh tiếp tục mở rộng thị trường, tìm kiếm và tham gia đấu thầu các công trình và hạng mục công trình của mọi thành phần đầu tư, tập trung khai thác những thị trường hiện tại như Hà Nội, Hưng Yên, Hải Phòng… tiếp cận những thị trường tiềm năng như Hà Tây, Thái Nguyên, Bắc Cạn, Bắc Giang…
* Về sản xuất: Cơ cấu sản xuất xây lắp chiếm 85% giá trị sản xuất kinh doanh, trong đó xây dựng các công trình công nghiệp và dân dụng chiếm 75% giá trị xây lắp, xây dựng các công trình giao thông, cấp thoát nước, trạm biến áp chiếm 25% giá trị xây lắp
- Thương mại- Dịch vụ chiếm 15% giá trị sản xuất kinh doanh, trong đó kinh doanh nguyên vật liệu phục vụ ngành xây dựng chiểm 60% giá trị thương mai-dịch vụ, doanh thu cung cấp dịch vụ chiếm 40% giá trị Thương mại–dịch vụ
* Về nguồn nhân lực: Chi nhánh tiến hành đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên để đáp ứng đòi hỏi khắc khe của thị trường, không ngừng nâng cao chất lượng công trình Thêm vào đó chi nhánh chủ trương trẻ hoá đội ngũ cán bộ, kết hợp sự năng nổ, nhiệt tình sáng tạo của tuổi trẻ với kinh nghiệm của các thế hệ đi trước nhằm tạo ra động lực mới cho sự phát triển bền vững của chi nhánh
* Về quản lý các nguồn lực tài chính: Với phương châm đáp ứng đủ cho nhu cầu, tự chủ cao trong quản lý, tiết kiệm trong sử dụng, góp phần sử dụng có hiệu quả mọi nguồn lực của chi nhánh
Ngoài ra chi nhánh cũng đang nghiên cứu các biện pháp thúc đẩy sản xuất kinh doanh, nhất là lĩnh vực kinh doanh nhà ở chung cư cao tầng một lĩnh vực mới mẻ đầy hứa hẹn.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Trong những năm qua, qúa trình hoạt động kinh doanh của chi nhánh đã đạt được một số thành tích đáng khích lệ Đạt được kết quả này là nhờ vào sự nỗ lực và cố gắng trong công việc của toàn thể cán bộ công nhân viên trong chi nhánh, song bên cạnh những thành tích đã đạt được, chi nhánh vẫn còn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục Trên cơ sở thực trạng của chi nhánh tôi xin mạnh rạn đề xuất một số giải pháp đóng góp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại chi nhánh như sau:
3.2.1 Tăng cường công tác quản lí và sử dụng vốn lưu động:
Hiện nay ở chi nhánh, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động chủ yếu được thực hiện ở các tổ đội xây lắp, vì phần lớn các công trình, hạng mục công trình đều được giao khoán trực tiếp cho các tổ đội tự chịu trách nhiệm cung ứng, thi công Đối với các nhà quản trị việc đánh giá và phân tích công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động còn chưa được coi trọng, để quản lý chặt chẽ hơn nữa, hàng năm chi nhánh nên tiến hành phân tích đánh giá công tác quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Việc phân tích đánh giá nên được phân tích thông qua các khoản mục cấu thành nên vốn lưu động qua đó sẽ biết được tỷ trọng của từng loại, mức đóng góp của từng loại vào doanh thu, vào lợi nhuận… từ đó xác định được nguyên nhân của sự biến động và đưa ra được các quyết định quản lý để phát huy hoặc hạn chế những ảnh hưởng của từng nhân tố nhằm đạt được lợi ích tốt nhất cho chi nhánh trong kỳ tiếp theo Hơn nữa, thực hiện tốt các chức năng này, các nhà quản trị doanh nghiệp có thể chủ động đưa ra các giải pháp nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng và hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung Góp phần tăng cường khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững trên thị trường
3.2.2 Nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính
Hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau
Phân tích tài chính mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán và đưa ra các quyết định tài chính phù hợp
Thực tế hiện nay, tại chi nhánh công tác phân tích tài chính chưa được chú trọng, chẳng hạn như chi nhánh chưa dự đoán các dòng tiền ra vào doanh nghiệp, chưa phân tích các chỉ tiêu tài chính một cách đầy đủ, cụ thể… Việc phân tích tài chính chỉ được thực hiện khi có yêu cầu của ban giám đốc chi nhánh hay lãnh đạo công ty Do vậy, các nhà quản trị tài chính cần phải tiến hành phân tích và đánh giá tình hình tài chính theo định kỳ hoặc thường xuyên, chứ không nên chỉ thực hiện khi có yêu cầu của ban lãnh đạo hay trước khi lập báo cáo tài chính năm Điều này sẽ giúp các nhà lãnh đạo thấy được khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp mình từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn và kịp thời, không ngừng nâng cao giá trị và khả năng cạnh tranh của chi nhánh trên thị trường
Hơn nữa, việc phân tích hoạt động tài chính là một công việc không chỉ đòi hỏi trình độ chuyên môn cao mà còn tốn rất nhiều công sức Do vậy, để nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính chi nhánh nên thường xuyên đào tạo và tuyển chọn cán bộ tài chính có năng lực, nhiệt tình trong công việc nhằm trang bị những kiến thức vững vàng trong kinh doanh cho họ Đồng thời, lãnh đạo chi nhánh cũng phải quan tâm đến điều kiện sống và làm việc của đội ngũ này, động viên kịp thời thoả đáng
3.2.3.Kế hoạch hoá nguồn vốn
Vốn là điều kiện tiên quyết không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trường, do đó việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động là biện pháp cần thiết, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở doanh nghiệp
Thực tế công tác quản lý, tổ chức huy động và sử dụng vốn lưu động ở chi nhánh cho thấy còn nhiều tồn tại, hạn chế như đã nêu ở chương 2, do đó ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở chi nhánh Vậy để đảm bảo cho việc sử dụng vốn lưu động đạt hiệu quả cao thì khi lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động chi nhánh cần quan tâm, chú ý một số vấn đề sau:
Một là: Chi nhánh cần xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu, từ đó có biện pháp phù hợp huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu này, sản xuất kinh doanh của chi nhánh, đồng thời đảm bảo vốn huy động được quyền kiểm soát
Hai là: Sau khi xác định nhu cầu vốn lưu động, chi nhánh cần xác đinh số vốn lưu động thực có của mình, số vốn thừa (thiếu) từ đó có biện pháp huy động đủ số vốn thiếu hoặc đầu tư số vốn thừa hợp lý từ đó giảm thấp nhất chi phí sử dụng vốn lưu động, mặt khác có thể đưa số vồn thừa vào sử dụng, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.Trong thực tế những năm vừa qua chi nhánh đã thực hiện chưa tốt công tác xác định nhu cầu vốn lưu động vì thế vẫn còn tồn tại số vốn dư thừa chưa được sử dụng hợp lý, chưa kịp thời cung ứng đủ vốn khi thiếu làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh
Ba là: Mỗi khoản vốn cần có định hướng sử dụng hợp lý: Đối với các khoản vốn chiếm dụng là nguồn vốn chủ yếu của chi nhánh, đến ngày 31/12/2011 khoản này chiếm 65,8% trên tổng vốn lưu động của chi nhánh
(nguồn: Bảng 4, chương 2) Đây là một con số rất lớn, một mặt thoả mãn nhu cầu sử dụng vốn của chi nhánh, mặt khác đòi hỏi chi nhánh phải có kế hoạch quản lý, sử dụng, hoàn trả theo thời gian cụ thể nhất quán, khả thi, nhằm phát huy tính linh hoạt của nguồn vốn này, tránh tình trạng bị động trong hoàn trả vốn sẽ gây phát sinh nhiều chi phí cho chi nhánh Đối với khoản vốn vay ngắn hạn, tại thời điểm 31/12/2011 nguồn vốn này chiếm 19,2% trên tổng vốn lưu động tương ứng với số tiền 6.030.877.000đ (nguồn:
Bảng 4, chương 2) Nguồn vốn vay tương đối thoả mãn nhu cầu sử dụng trong năm
Tuy nhiên, chi nhánh cần lập kế hoạch huy động và sử dụng theo từng kỳ khác nhau, có kế hoạch vay trả theo từng thời điểm
Bốn là: Căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động cần điều chỉnh cho phù hợp với thực tế của chi nhánh Trong thực tế, chi nhánh có thể phát sinh những nghiệp vụ gây thừa vốn hoặc thiếu vốn, do đó chi nhánh cần phải chủ động cung ứng kịp thời, sử dụng vốn thừa hợp lý để đảm bảo sản xuất kinh doanh được liên tục, hiệu quả
Việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn nhất thiết phải dựa vào phân tích chỉ tiêu kinh tế tài chính của kỳ trước kết hợp với dự tính tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong kỳ tới và những dự đoán về nhu cầu của thị trường
3.2.4 Quản lý và sử dụng các bộ phận vốn lưu động hữu hiệu hơn
Vốn lưu động của chi nhánh bao gồm vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, vốn vật tư hàng hoá và vốn lưu động khác, chi nhánh cần quản lý hữu hiệu hơn đối với các khoản mục này
3.2.4.1 Quản lý và sử dụng vốn bằng tiền