❖ Nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay của ngân hàng, nhà cung cấp, cán
Trang 1MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DOANH NGHIỆP 3
1.1 Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp………,……… 3
1.1.1 Phân loại vốn trong doanh nghiệp 3
1.1.1.1 Phân loại vốn dựa theo nguồn hình thành vốn 3
1.1.1.2 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển vốn 4
1.1.1.3 Phân loại vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn 6
1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp……….………7
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn 7
1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 8
1.2.2.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định 8
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 9
1.2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp 12
1.2.3 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp 14
1.3 Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp ………16
1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan 17
1.3.1.1 Nhân tố môi trường nền kinh tế quốc dân 17
1.3.1.2 Nhân tố môi trường ngành 19
1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 20
1.3.2.1 Nhân tố con người 20
1.3.2.2 Năng lực quản trị của doanh nghiệp 21
1.3.2.3 Lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động 21
1.3.2.4 Tính khả thi trong việc lựa chọn phương án đầu tư 22
1.3.2.5 Hệ thống quản lý và giám sát vốn trong doanh nghiệp 22
1.3.2.6 Xác định nhu cầu vốn sử dụng trong doanh nghiệp 22
1.3.2.7 Cơ cấu vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 23
1.3.2.8 Trình độ trang thiết bị kỹ thuật 23
Trang 2CHƯƠNG II:THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN XÂY DỰNG 315 24
2.1 Khái quát về công ty……… ………24
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty 24
2.1.2 Giới thiệu tổng quan về Công ty 25
2.1.3 Nhiệm vụ của Công ty 26
2.1.4 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 26
2.1.5 Độ ngũ lao động 27
2.1.6 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty 28
2.1.7 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty 30
2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315……… 37
2.2.1 Cơ cấu vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 35
2.1.1.1 Cơ cấu vốn của Công ty phân loại theo nguồn hình thành 35
2.2.1.2 Cơ cấu vốn phân theo phương thức chu chuyển vốn (công dụng kinh tế) 39
2.2.3 Cơ cấu sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ Phần Xây dựng 315 45
2.2.4 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Xây dựng 315 49
2.2.4.1 Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của Công ty 49
2.2.4.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định (tài sản dài hạn) của Công ty 55
2.2.4.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động (tài sản ngắn hạn) của Công ty 58
2.2.5 Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 63
2.2.6 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 66
2.2.6.1 Những kết quả đạt được 66
2.2.6.2 Những hạn chế và nguyên nhân 68
CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 315 72
3.1 Những định hướng hoạt động của công ty trong những năm tới……… 71
3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần xây dựng
315……….72
3.2.1 Giải pháp huy động vốn công ty 73
3.2.1.1 Tăng cường huy động từ nguồn vốn khấu hao TSCĐ của công ty 73
Trang 33.2.1.2 Tranh thủ sự hỗ trợ từ các đối tác hoặc các nhà cung ứng 74
3.2.1.3 Vay từ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác 74
3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty 74
3.2.2.1 Tiến hành đầu tư mua sắm, nâng cấp và đổi mới trang thiết bị, máy móc, TSCĐ phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh 74
3.2.2.2 Tiến hành quản lý chặt chẽ TSCĐ 75
3.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty 77
3.2.3.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động các nguồn vốn đáp ứng nhu cầu VLĐ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 77
3.2.3.2 Tổ chức tốt công tác tiêu thụ sản phẩm, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, đẩy nhanh quá trình thu hồi tiền hàng 78
3.2.3.3 Nâng cao hiệu quả thực hiện tồn kho hợp lý 79
3.2.3.4 Tăng khả năng thanh toán của công ty 80
3.2.4 Quản lý tốt các chi phí 81
3.2.5 Nâng cao chất lượng sản phẩm, cải tiến mẫu mã, quảng bá hình ảnh, mở rộng thị trường tiêu thụ để tăng khả năng cạnh tranh của công ty 81
3.2.6 Đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên 82
3.2.7 Áp dụng công nghệ thông tin vào hoạt động và quản lý của công ty 83
3.3 Một số kiến nghị……… ……….83
3.3.1 Đối với Nhà nước 84
3.3.2 Đối với Ngân hàng 84
3.3.3 Đối với Doanh nghiệp 85
KẾT LUẬN 87
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 89
Trang 4DANH MỤC SƠ ĐỒ , BẢNG, BIỂU
Hình 1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần xây dựng 315
Biểu đồ 1: Biểu đồ biến động tài sản
Biểu đồ 2: Biểu đồ biến động nguồn vốn
Bảng 1: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh từ năm 2009 đến năm 2012
Biểu đồ 3: Biểu đồ diễn biến lợi nhuận
Bảng 2a: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 2b: Bảng chênh lệch nguồn vốn của Công ty từ 2009 đến 2012
Bảng 3a: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào các loại tài sản từ năm 2009 đến 2012
Bảng 3b: Bảng so sánh chênh lệch nguồn vốn từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 4a: Bảng Cơ cấu vốn đầu tư vào TSDH của Công ty từ 2009 đến 2012
Bảng 4b: Bảng so sánh chênh lệch cơ cấu VCĐ từ năm 2009 đến 2012
Bảng 4c: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào TSCĐ từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 5a: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản ngắn hạn của Công ty từ năm
2009 đến năm 2012
Bảng 5b: Bảng so sánh chênh lệch cơ cấu vốn lưu động từ 2009 đến 2012
Bảng 6a: Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung của Công ty từ năm
2009 đến năm 2012
Bảng 6b: Bảng so sánh chênh lệch các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng
vốn nói chung từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 7a: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty từ năm
2009 đến năm 2012
Bảng 7b: Bảng so sánh chênh lệch các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng
vốn cố định của Công ty từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 8a: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty từ năm
2009 đến năm 2012
Bảng 8b: Bảng so sánh chênh lệch hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công
ty Cổ Phần Xây dựng 315 từ năm 2009 đến năm 2012
Bảng 9: Bảng phân tích tình hình khả năng thanh toán của Công ty từ năm
Trang 5DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
CSH: Chủ sở hữu EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay EBT: Lợi nhuận trước thuế
HTK: Hàng tồn kho
KPT: Khoản phải thu
NI: Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp NVL: Nguyên vật liệu
ROA: Tỷ suất sinh lời của tài sản ROE: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROS: Tỷ suất sinh lời của doanh thu
TSCĐ: Tài sản cố định TSDH: Tài sản dài hạn TSNH: Tài sản ngắn hạn VCĐ: Vốn cố định VLĐ: Vốn lưu động
Trang 6LỜI MỞ ĐẦU
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là yếu tố hàng đầu không thể
thiếu đối với mỗi doanh nghiệp Đặc biệt, từ khi Đất Nước ta chuyển từ nền kinh tế
bao cấp sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà Nước theo định hướng Xã
hội chủ nghĩa thì nhu cầu về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng cũng
như cho sự vận động và phát triển nền kinh tế nói chung trở thành vấn đề vô cùng
quan trọng Hoạt động sản xuất kinh doanh với quy mô ngày càng lớn của doanh
nghiệp đòi hỏi phải có một lượng vốn ngày càng nhiều Hơn nữa, với sự cạnh tranh
ngày càng gay gắt của các doanh nghiệp trên thị trường hiện nay thì doanh nghiệp
thuộc bất kỳ loại hình kinh doanh nào, đặc biệt các doanh nghiệp trong ngành xây dựng,
muốn khẳng định vị trí của mình trên thương trường đòi hỏi phải thực sự vững chắc về
mặt tài chính Chính vì thế, các doanh nghiệp phải không ngừng quan tâm đến vấn đề
tạo lập, quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhằm đạt tới mục đích tối đa hóa lợi
nhuận Đồng thời, từ thưc tế cũng cho thấy các doanh nghiệp phải luôn luôn tìm ra các
biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong quá trình sản xuất kinh
doanh
Chính vì tầm quan trọng và sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
nên trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315, em đã chọn đề tài
nghiên cứu: “Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ
phần Xây dựng 315”
Trong thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315, được sự giúp đỡ
tận tình của các cô chú phòng Tài chính – Kế toán của công ty, em đã được làm quen
dần với thực tế, đồng thời từ thực tiễn em cũng đã làm sáng tỏ một số vấn đề lý luận
đã học Qua đó, em thấy được tầm quan trọng của vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn tại công ty Từ đó, em mạnh dạn tìm hiểu, đi sâu nghiên cứu và thực hiện đề tài
này với mong muốn được học hỏi thêm và tổng hợp các kiến thức đã học để phân tích
thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại công ty, đồng thời đề xuất một số giải pháp
nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả quản lý và sử dụng vốn của công ty
Trang 7Kết cấu của bài khóa luận tốt nghiệp gồm có 3 chương:
Chương I: Những vấn đề chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp
Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Xây dựng 315
Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty
Cổ phần Xây dựng 315
Do trình độ lý luận cũng như khả năng thực tế còn hạn chế nên vấn đề nghiên
cứu của em không tránh khỏi sai sót Em mong nhận được sự chỉ bảo, đóng góp ý kiến
của các thầy cô để đề tài nghiên cứu của em được hoàn thiện
Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn nhiệt tình của cô giáo PGS.TS Trần
Thị Thái Hà và sự chỉ bảo tận tình của các cô chú, anh chị phòng Tài chính - Kế toán
của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 đã giúp em hoàn thành tốt chuyên đề tốt nghiệp
này
Sinh viên thực hiện
Trần Thị Nhung
Trang 8CHƯƠNG I:
NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
DOANH NGHIỆP
1.1 Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp
1.1.1 Phân loại vốn trong doanh nghiệp
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, có rất nhiều
cách phân loại vốn Tùy vào mỗi giác độ khác nhau mà có cách phân loại vốn khác
nhau
1.1.1.1 Phân loại vốn dựa theo nguồn hình thành vốn
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ngoài số vốn tự có và coi như
tự có thì phải sử dụng một khoản vốn khá lớn là vốn vay của ngân hàng Bên cạnh đó,
còn có khoản vốn mà doanh nghiệp đi chiếm dụng của các cá nhân, tổ chức,…Tất cả
các yếu tố đó hình thành nên khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Vì vậy, theo cách
phân loại này, vốn của doanh nghiệp bao gồm: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu
❖ Nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh
mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay của
ngân hàng, nhà cung cấp, cán bộ công nhân viên hay các khoản phải nộp ngân sách
Nhà nước… Phần vốn này doanh nghiệp được sử dụng với những điều kiện nhất định
(như thời gian sử dụng, tỷ lệ lãi suất…) nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh
nghiệp
❖ Nguồn vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp
Khi doanh nghiệp mới thành lập thì nguồn vốn chủ sở hữu hình thành vốn điều lệ do chủ
doanh nghiệp, các nhà đầu tư góp vốn, được sử dụng để đầu tư mua sắm các loại tài sản
của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động, nguồn vốn này được bổ sung từ kết quả
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Số vốn này không phải là một khoản nợ của
doanh nghiệp, doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, không phải chi trả lãi Tuy
nhiên, lợi nhuận thu được do kinh doanh có lãi của doanh nghiệp sẽ được chia cho các cổ
đông theo tỉ lệ vốn góp
Trang 9Có ba nguồn cơ bản tạo nên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đó là:
+ Vốn kinh doanh: Gồm vốn góp (Nhà nước, các bên tham gia liên doanh, cổ
đông, chủ doanh nghiệp) và phần lợi nhuận chưa phân phối của kết quả sản xuất kinh
doanh
+ Chênh lệch đánh giá lại tài sản khi được Nhà nước cho phép hoặc các bên
tham gia quyết định
+ Các quỹ của doanh nghiệp: Hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh như
quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng, phúc lợi…
Ngoài ra, nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp còn bao gồm vốn đầu tư xây
dựng cơ bản và kinh phí sự nghiệp
1.1.1.2 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển vốn
❖ Vốn cố định (VCĐ)
VCĐ là biểu hiện bằng tiền toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp
Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu trong doanh nghiệp mà đáp
ứng hai tiêu chuẩn sau:
+ Thời gian sử dụng: Từ một năm trở lên
+ Tiêu chuẩn về giá trị: Phải có giá trị tối thiểu ở mức nhất định do Nhà nước
quy định phù hợp với tình hình kinh tế của từng thời kỳ ( theo chế độ kế toán ban hành
theo quyết định 15/2006/BTC thì TSCĐ có giá trị từ 10.000.000 VNĐ trở lên)
• Vốn cố định được biểu hiện dưới hai hình thái:
- Hình thái hiện vật: Đó là toàn bộ TSCĐ dùng trong kinh doanh của doanh
nghiệp như nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị
truyền dẫn…
- Hình thái tiền tệ: TSCĐ chuyển dần giá trị của chúng vào trong giá trị sử dụng
mà chúng sản xuất ra, thông qua hình thức khấu hao tài sản cố định; là bộ phận vốn cố
định đã hoàn thành vòng luân chuyển và trở về hình thái tiền tệ ban đầu
• Đặc điểm lưu chuyển của vốn cố định:
Trang 10+ Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển
giá trị dần dần từng phần và được thu hồi sau mỗi chu kỳ kinh doanh
+ Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng
chu chuyển
+ Vốn cố định chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài
sản cố định về mặt giá trị - tức là khi thu hồi đủ tiền khấu hao tài sản cố định
Vốn cố định là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Quy mô VCĐ lớn
hay nhỏ sẽ quyết định đến quy mô tính đồng bộ của TSCĐ, ảnh hưởng rất lớn đến
trình độ trang thiết bị kỹ thuật và công nghệ sản xuất, năng lực sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp Do đó, công tác quản lý VCĐ được coi là trọng điểm Để quản lý
tốt vốn cố định thì phải quản lý tốt tài sản cố định
❖ Vốn lưu động (VLĐ):
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của doanh
nghiệp
Tài sản lưu động của doanh nghiệp thường gồm hai bộ phận: Tài sản lưu động
trong sản xuất và tài sản lưu động trong lưu thông
+ Tài sản lưu động trong sản xuất là những vật tư dự trữ như nguyên liệu, vật
liệu, nhiên liệu…và sản phẩm dở dang trong quá trình sản xuất
+ Tài sản lưu động trong lưu thông bao gồm: Sản phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ,
các loại vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí
trả trước…
• Đặc điểm của vốn lưu động:
+ Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện
+ Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn
bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh
+ Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh
• Phân loại vốn lưu động:
Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, thông thường vốn lưu động
Trang 11được phân loại theo các tiêu thức khác nhau:
- Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo tiêu thức này, vốn lưu động được chia
thành:
+ Vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán:
Vốn bằng tiền: gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, kể
cả kim loại quý (Vàng, bạc, đá quý…)
Vốn trong thanh toán: Các khoản nợ phải thu của khách hàng, các khoản tạm
ứng, các khoản phải thu khác…
+ Vốn vật tư hàng hóa (hay còn gọi là hàng tồn kho) bao gồm nguyên, nhiên vật
liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động, sản phẩm dở dang và thành phẩm
+ Vốn về chi phí trả trước: Là những khoản chi phí lớn hơn thực tế đã phát sinh
có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên được phân bổ vào giá thành phẩm của
nhiều kỳ kinh doanh như: chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuê tài sản, chi phí
nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt công trình tạm thời,
chi phí về ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng trong xây dựng cơ bản…
- Phân loại vốn theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh
doanh Theo cách phân loại này, vốn lưu động được chia làm ba loại:
+ Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm các khoản nguyên, vật
liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao
động nhỏ
+ Vốn lưu động trong khâu sản xuất: Bao gồm giá trị sản phẩm dở dang và vốn
về chi phí trả trước
+ Vốn lưu động trong khâu lưu thông: Bao gồm giá trị thành phẩm, vốn bằng
tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…),
các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, tạm ứng…)
1.1.1.3 Phân loại vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn
Theo cách phân loại vốn này thì nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành
nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời
Trang 12❖ Nguồn vốn thường xuyên: Bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản
vay dài hạn Đây là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp có thể
sử dụng Nguồn vốn này dành cho việc đầu tư mua sắm TSCĐ và một bộ phận TSLĐ
tối thiểu thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
❖ Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm)
mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời phát
sinh trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này
bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ
ngắn hạn khác…
Như vậy, việc phân loại theo cách này giúp cho doanh nghiệp thấy được yếu tố
thời gian về vốn mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho tài sản của
mình một cách thích hợp, tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho
tài sản mang tính chất dài hạn
Tóm lại, việc phân chia các loại vốn này có ý nghĩa rất lớn trong hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì tính chất của chúng rất khác nhau và hình thức
biểu hiện cũng khác nhau nên phải có các biện pháp thích ứng để nâng cao hiệu quả sử
dụng các loại vốn này
1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một chỉ tiêu kinh tế phản ánh trình
độ sử dụng vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn còn thể
hiện sự vân dụng khéo léo của các nhà quản trị doanh nghiệp nhằm khai thác tối đa các
yếu tố của quá trình sản xuất cần vốn đầu tư như máy móc thiết bị, nguyên vật liệu,
thuê nhân công…để nâng cao lợi nhuận Vì vậy:
Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử
dụng và quản lý vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh để nhằm
đạt kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất
Kết quả thu được càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn
càng cao Muốn sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất, doanh nghiệp cần phải có các
Trang 13biện pháp khai thác triệt để, sử dụng phù hợp, tiết kiệm và quản lý vốn chặt chẽ, chống
thất thoát và lạm dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Dưới đây là một số các chỉ tiêu được dùng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
của doanh nghiệp thông qua việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định, vốn lưu động
và hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp
1.2.2.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định của doanh nghiệp gồm nhiều loại có vai trò và vị trí khác nhau
trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, chúng thường xuyên biến động về quy
mô, kết cấu và tình trạng kỹ thuật Do vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định với
mục đích để đầu tư tài sản dài hạn hợp lý, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố
định của doanh nghiệp Khi phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định, ta thường sử dụng
các chỉ tiêu sau:
❖ Chỉ tiêu 1: Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Doanh thu thuần bán hàng
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, các tài sản dài hạn tạo ra được bao
nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng cao góp phần tăng lợi nhuận cho doanh
nghiệp Mặt khác, chỉ tiêu này thể hiện sức sản xuất của tài sản dài hạn, chỉ tiêu này
càng cao chứng tỏ tài sản hoạt động tốt, đây là nhân tố góp phần nâng cao hiệu quả của
hoạt động kinh doanh
❖ Chỉ tiêu 2: Sức sinh lợi của vốn cố định
Lợi nhuận sau thuế
Sức sinh lợi của vốn cố định =
Vốn cố định bình quân trong kỳ
Trang 14Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng giá trị vốn cố định bình quân sử dụng trong
kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử
dụng vốn cố định của doanh nghiệp là tốt, đó là nhân tố hấp dẫn của các nhà đầu tư
Giá trị vốn cố định bình quân được tính tương tự các chỉ tiêu khác
❖ Chỉ tiêu 3: Hàm lượng vốn cố định
Vốn cố định bình quân trong kỳ
Hàm lượng vốn cố định =
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu thuần trong kỳ
thì cần bao nhiêu đồng vốn cố định, đó là căn cứ để đầu tư tài sản dài hạn cho phù hợp
Chỉ tiêu này còn là căn cứ để xác định nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp khi
muốn mức doanh thu như mong muốn
❖ Chỉ tiêu 4: Suất hao phí của vốn cố định so với lợi nhuận
VCĐ bình quân trong kỳ
Suất hao phí của VCĐ so với lợi nhuận =
Lợi nhuận sau thuế
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng lợi nhuận sau thuế
TNDN trong kỳ thì cần bao nhiêu đồng vốn cố định Chỉ tiêu này càng thấp càng tốt,
đó là căn cứ để đầu tư tài sản dài hạn cho phù hợp Chỉ tiêu này còn là căn cứ để xác
định nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp khi muốn mức lợi nhuận như mong muốn
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
❖ Chỉ tiêu 1: Hiệu suất sử dụng vốn lưu động
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lời của VLĐ =
Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Trong đó:
VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ
VLĐ bình quân trong kỳ =
2
Trang 15Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư một đồng vào vốn
lưu động thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu
quả sử dụng vốn lưu động càng tốt góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho
doanh nghiệp
❖ Chỉ tiêu 2: Số vòng quay vốn lưu động
Doanh thu thuần
Số vòng quay vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, vốn lưu động của doanh nghiệp quay
được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định là
tốt Hoặc cho biết một đồng giá trị đầu tư vào vốn lưu động trong kỳ thu được bao
nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện sự vận động của vốn lưu động trong
kỳ, chỉ tiêu này àng cao chứng tỏ VLĐ vận động nhanh, đó là nhân tố góp phần nâng
cao lợi nhuận
❖ Chỉ tiêu 3: Thời gian một vòng luân chuyển vốn lưu động
360
Thời gian 1 vòng quay VLĐ =
Số vòng quay vốn lưu động
Chỉ tiêu này cho biết mỗi vòng quay của vốn lưu động hết bao nhiêu ngày Chỉ
tiêu này càng thấp, chứng tỏ vốn lưu động vận động nhanh, góp phần nâng cao doanh
thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp Thời gian của kỳ phân tích tính là 360 ngày/ năm
❖ Chỉ tiêu 4: Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
VLĐ bình quân trong kỳ
Hệ số đảm nhiệm của VLĐ =
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu thuần thì cần
bao nhiêu đồng vốn lưu động đầu tư Chỉ tiêu này càng thấp thì hiệu quả sử dụng vốn
lưu động càng cao.Thông qua chỉ tiêu này các nhà quản trị xây dựng kế hoạch đầu tư
VLĐ hợp lý góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trang 16❖ Chỉ tiêu 5: Vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay
được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho vận động không
ngừng, đó là nhân tố để tăng doanh thu góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp
❖ Chỉ tiêu 6: Thời gian một vòng quay hàng tồn kho
360
Thời gian một vòng quay HTK =
Vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này cho biết một vòng quay của HTK mất bao nhiêu ngày Chỉ tiêu này
càng thấp chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh, đó là nhân tố góp phần tăng doanh
thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp Thời gian kỳ phân tích là 360 ngày/năm
❖ Chỉ tiêu 7: Vòng quay khoản phải thu
Doanh thu thuần
Vòng quay khoản phải thu =
Khoản phải thu bình quân
KPT đầu kỳ + KPT cuối kỳ
Trong đó: Khoản phải thu bình quân =
2
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao
nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít
bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, chỉ tiêu này quá cao có thể phương thức thanh toán tiền
của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó ảnh hưởng đến sản lượng hàng tiêu thụ Chỉ tiêu
này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh
Trang 17nghiệp trên thị trường
❖ Chỉ tiêu 8: Kỳ thu tiền bình quân
360
Kỳ thu tiền bình quân =
Vòng quay khoản phải thu
Đây là chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp phải mất bao nhiêu ngày để thu hòi các
khoản phải thu của mình Chỉ tiêu này càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng
càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn và ngược lại
Thời gian của kỳ phân tích là 360 ngày/năm
1.2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp
❖ Chỉ tiêu 1: Vòng quay tổng tài sản
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh các tài sản
quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ các tài sản vận động nhanh,
góp phần tăng doanh thu và là điều kiện nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu chỉ
tiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm, có thể hàng tồn kho, sản phẩm dở
dang nhiều, làm cho doanh thu của doanh nghiệp giảm Tuy nhiên, chỉ tiêu này phụ
thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh, đặc điểm cụ thể của các tài sản trong
doanh nghiệp
❖ Chỉ tiêu 2: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản
Lợi nhuận trước thuế
Tỷ suất LNTT trên tổng tài sản =
Tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp bỏ ra một đồng vốn đầu
Trang 18tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới thể hiện hiệu quả thực chất
của một đồng vốn sử dụng trong kinh doanh Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả
sử dụng vốn tốt, đó là nhân tố hấp dẫn doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh
❖ Chỉ tiêu 3: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng tạo ra lợi nhuận của vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng cho
hoạt động kinh doanh là mục tiêu của mọi nhà quản trị, chỉ tiêu này được tính như sau:
Lợi nhuận sau thuế ROE = * 100
Nguồn vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng
vốn chủ sở hữu thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là
tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp Đó là nhân tố giúp nhà
quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh
❖ Chỉ tiêu 4: Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)
Trong quá trình tiến hành những hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp mong
muốn mở rộng quy mô sản xuất, thị trường tiêu thụ, nhằm tăng trưởng mạnh Do vậy,
nhà quản trị thường đánh giá hiệu quả sử dụng các tài sản đã đầu tư, có thể xác định
bằng công thức:
Lợi nhuận sau thuế ROA = * 100
Tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản
đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ
hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đó là nhân tố giúp nhà quản trị đầu tư theo chiều rộng như
xây dựng nhà xưởng, mua thêm máy móc thiết bị, mở rộng thị phần tiêu thụ,…
❖ Chỉ tiêu 5: Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)
Khả năng tạo ra doanh thu của doanh nghiệp là những chiến lược dài hạn, quyết
định tạo ra lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh Song mục tiêu cuối cùng của
các nhà quản trị không phải là doanh thu mà là lợi nhuận sau thuế Do vậy, để tăng lợi
Trang 19nhuận sau thuế cần phải duy trì tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của
chi phí, khi đó mới có sự tăng trưởng bền vững Mặt khác, chỉ tiêu này cũng thể hiện
trình độ kiểm soát chi phí của các nhà quản trị nhằm tăng sự cạnh tranh trên thị trường
Chỉ tiêu này được xác định như sau:
Lợi nhuận sau thuế ROS = * 100
Tổng doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp đạt được 100 đồng
doanh thu thuần thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng
cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí càng tốt Đó là nhân tố giúp nhà quản trị mở
rộng thị trường, tăng doanh thu Chỉ tiêu này thấp, các nhà quản trị cần tăng cường
kiểm soát chi phí các bộ phận
❖ Mô hình tài chính Dupont:
Để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ta có
thể biến đổi chỉ tiêu ROE theo mô hình tài chính Dupont:
Tỷ suất sinh lời LNST DTT TS bình quân
của VCSH = x x
(ROE) DTT TS bình quân Vốn CSH
Tỷ suất sinh lời Tỷ suất sinh lời Số vòng quay Hệ số tài sản so
của VCSH = của doanh thu x của tài sản x với VCSH
(ROE) (ROS) (SOA) (AOE)
Nhìn vào quan hệ trên, ta thấy muốn nâng cao khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu
có thể tác động vào ba nhân tố: hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính),
số vòng quay của tài sản và tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần Từ đó, đưa ra các
biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả tuừng nhân tố góp phần đẩy nhanh tỷ suất sinh lời
của vốn chủ sở hữu (ROE)
1.2.3 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Tình hình tài chính của doanh nghiệp thể hiện khá rõ nét qua khả năng thanh
toán Một doanh nghiệp nếu có tình trạng tài chính tốt, lành mạnh, chứng tỏ hoạt động
Trang 20của doanh nghiệp có hiệu quả, không những có đủ mà còn có thừa khả năng thanh toán
và ngược lại Khả năng thanh toán của doanh nghiệp thể hiện trên nhiều mặt khác nhau
như: khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, khả năng thanh
toán nhanh…Một doanh nghiệp được xem là bảo đảm khả năng thanh toán khi và chỉ
khi doanh nghiệp đảm bảo đáp ứng đủ các mặt khác nhau của khả năng thanh toán
❖ Chỉ tiêu 1: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Tổng số tài sản
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =
Tổng số nợ phải trả
Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp Chỉ tiêu
này cho biết, với tổng số tài sản hiện có, doanh nghiệp có bảo đảm trang trải được các
khoản nợ phải trả hay không Về mặt lý thuyết, hệ số khả năng thanh toán tổng quát
của doanh nghiệp ≥ 1, doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán và ngược lại Hệ số
này càng lớn càng tốt, đó là nhân tố quan trọng hấp dẫn các tổ chức tín dụng cho vay
Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị của tài sản ngắn hạn hiện có, doanh nghiệp
có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không Chỉ tiêu này càng
cao, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại Chỉ tiêu
này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn được đầu tư từ nguồn vốn ổn định,
đây là nhân tố làm tăng tính tự chủ trong hoạt động tài chính Chỉ tiêu thấp, kéo dài có
thể dẫn đến phụ thuộc tài chính ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh
❖ Chỉ tiêu 3: Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Trang 21thành tiền Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dễ chuyển
đổi thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao quá kéo dài cũng không
tốt, có thể dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài cũng
không tốt có thể sẫn đến rủi ro tài chính xuất hiện
❖ Chỉ tiêu 4: Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Tiền và tương đương tiền
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán ngay của tiền và các khoản tương
đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền trong
chỉ tiêu này có thể bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, nếu sự chuyển
hoá thành tiền của các khoản đầu tư chứng khoán là thuận lợi và nhanh chóng Nguyên
tắc cơ bản có thể để đưa ra để đánh giá mức độ thanh toán ngay bằng tiền mặt là 0,5:1,
nghĩa là tỷ lệ này phải lớn hơn hoặc bằng 0,5 thì khả năng thanh toán tức thời mới đảm
bảo
Tuy nhiên tỷ lệ này không được quá cao, vì khi tỷ lệ này quá cao đồng nghĩa
với việc sử dụng không hiệu quả quỹ tiền mặt, doanh nghiệp luôn sẵn tiền để trả nợ,
nhưng thời điểm trả nợ xảy ra không liên tục nguồn tiền sẽ đứng im không vân động,
như vậy sẽ lãng phí
❖ Chỉ tiêu 5: Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
LNTT & chi phí lãi vay
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =
Chi phí lãi vay
Chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng đảm bảo chi trả lãi vay, đối với các
khoản nợ dài hạn và mức độ an toàn có thể chấp nhận của người cung cấp tín dụng
Khả năng trả nợ lãi vay càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao lợi
nhuận tạo ra được sử dụng để thanh toán khoản vay và tạo phần tích luỹ cho quá trình
hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Trang 22Qua kinh nghiệm phân tích người ta rút ra rằng: Khi hệ số này lớn hơn 2 thì
doanh nghiệp được đánh giá là có khả năng đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ
dài hạn
1.3 Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan
1.3.1.1 Nhân tố môi trường nền kinh tế quốc dân
❖ Môi trường kinh tế
Môi trường này là tổng hợp các yếu tố như: tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế,
tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, thị trường đầu ra,
thị trường đầu vào, cạnh tranh Một doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường luôn
gắn liền hoạt động sản xuất kinh doanh của mình với sự vận động của nền kinh tế Khi
nền kinh tế có biến động thì hoạt động của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng
Nếu tốc độ tăng trưởng nền kinh tế quốc dân cao, các chính sách của Chính phủ
khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, sự biến động tiền tệ là không
đáng kể, lạm phát được giữ mức hợp lý, thu nhập bình quân đầu người tăng sẽ tạo
điều kiện cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh
doanh, hiệu quả sử dụng vốn và ngược lại
❖ Môi trường chính trị, luật pháp
Môi trường chính trị ổn định luôn luôn là tiền đề cho việc phát triển và mở rộng
các hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp, các tổ chức cá nhân trong và ngoài nước
Các hoạt động đầu tư nó lại tác động trở lại rất lớn tới các hiệu quả sản xuất kinh
doanh của các doanh nghiệp
Môi trường pháp lý bao gồm luật, các văn bản dưới luật, các quy trình quy
phạm kỹ thuật sản xuất tạo ra một hành lang cho các doanh nghiệp hoạt động, các hoạt
động của doanh nghiệp như sản xuất kinh doanh cái gì, sản xuất bằng cách nào, bán
cho ai, ở đâu, nguồn đầu vào lấy ở đâu, đều phải dựa vào các quy định của pháp luật
Các doanh nghiệp phải chấp hành các quy định của pháp luật, phải thực hiện các nghĩa
vụ của mình với Nhà nước, với xã hội và với người lao động như thế nào là do luật
pháp quy định (nghĩa vụ nộp thuế, trách nhiệm đảm bảo vệ sinh môi trường, đảm bảo
Trang 23đời sống cho cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp ) Có thể nói luật pháp là
nhân tố kìm hãm hoặc khuyến khích sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp, do
đó ảnh hưởng trực tiếp tới các kết quả cũng như hiệu quả của các hoạt động sản xuất
kinh doanh của các doanh nghiệp
❖ Môi trường văn hoá xã hội
Tình trạng thất nghiệp, trình độ giáo dục, phong cách, lối sống, phong tục, tập
quán, tâm lý xã hội đều tác động một cách trực tiếp hoặc gián tiếp tới hiệu quả sản
xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, có thể theo hai chiều hướng tích cực hoặc tiêu
cực Nếu không có tình trạng thất nghiệp, người lao động có nhiều cơ hội lựa chọn
việc làm thì chắc chắn chi phí sử dụng lao động của doanh nghiệp sẽ cao do đó làm
giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại nếu tình trạng thất
nghiệp là cao thì chi phí sử dụng lao động của doanh nghiệp sẽ giảm làm tăng hiệu quả
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng tình trạng thất nghiệp cao sẽ làm cho
cầu tiêu dùng giảm và có thể dẫn đến tình trạng an ninh chính trị mất ổn định, do vậy
lại làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trình độ văn hoá ảnh
hưởng tới khả năng đào tạo cũng như chất lượng chuyên môn và khả năng tiếp thu các
kiến thức cần thiết của đội ngũ lao động, phong cách, lối sống, phong tục, tập quán,
tâm lý xã hội Nó ảnh hưởng tới cầu về sản phẩm của các doanh nghiệp, nên nó ảnh
hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời tác động đến hiệu quả sản xuất
kinh doanh của các doanh nghiệp
❖ Điều kiện tự nhiên, môi trường sinh thái và cơ sở hạ tầng
Các điều kiện tự nhiên như: các loại tài nguyên khoáng sản, vị trí địa lý, thời
tiết khí hậu, ảnh hưởng tới chi phí sử dụng nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng,
ảnh hưởng tới mặt hàng kinh doanh, năng suất chất lượng sản phẩm, ảnh hưởng tới
cung cầu sản phẩm do tính chất mùa vụ do đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn
của các doanh nghiệp trong vùng
Tình trạng môi trường, các vấn đề về xử lý phế thải, ô nhiễm, các ràng buộc xã
hội về môi trường, đều có tác động nhất định đến chi phí kinh doanh, năng suất và
chất lượng sản phẩm Một môi trường trong sạch thoáng mát sẽ trực tiếp làm giảm chi
Trang 24phí kinh doanh, nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm tạo điều kiện cho doanh
nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh
Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế nó quyết định sự phát triển của nền kinh tế cũng
như sự phát triển của các doanh nghiệp Hệ thống đường xá, giao thông, hệ thống
thông tin liên lạc, hệ thống ngân hàng tín dụng, mạng lưới điện quốc gia ảnh hưởng
tới chi phí kinh doanh, khả năng nắm bắt thông tin, khả năng huy động và sử dụng
vốn, khả năng giao dịch thanh toán của các doanh nghiệp do đó ảnh hưởng rất lớn tới
hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
❖ Môi trường khoa học kỹ thuật công nghệ
Tình hình phát triển khoa học kỹ thuật công nghệ, tình hình ứng dụng của khoa
học kỹ thuật và công nghệ vào sản xuất trên thế giới cũng như trong nước ảnh hưởng
tới trình độ kỹ thuật công nghệ và khả năng đổi mới kỹ thuật công nghệ của doanh
nghiệp, do đó ảnh hưởng tới năng suất chất lượng sản phẩm tức là ảnh hưởng tới hiệu
quả sử dụng vốn cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.3.1.2 Nhân tố môi trường ngành
❖ Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp hiện có trong ngành
Mức độ cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong cùng một ngành với nhau ảnh
hưởng trực tiếp tới lượng cung cầu sản phẩm của mỗi doanh nghiệp, ảnh hưởng tới giá
bán, tốc độ tiêu thụ sản phẩm do vậy ảnh hưởng tới hiệu quả của mỗi doanh nghiệp
❖ Khả năng gia nhập mới của các doanh nghiệp
Trong cơ chế thị trường ở nước ta hiện nay trong hầu hết các lĩnh vực, các
ngành nghề sản xuất kinh doanh có mức doanh lợi cao thì đều bị rất nhiều các doanh
nghiệp khác nhóm ngó và sẵn sàng đầu tư vào lĩnh vực đó nếu như không có sự cản trở
từ phía chính phủ Vì vậy, buộc các doanh nghiệp trong các ngành có mức doanh lợi
cao đều phải tạo ra các hàng rào cản trở sự ra nhập mới bằng cách khai thác triệt để
các lợi thế riêng có của doanh nghiệp, bằng cách định giá phù hợp (mức ngăn chặn sự
gia nhập, mức giá này có thể làm giảm mức doanh lợi) và tăng cường mở rộng chiếm
lĩnh thị trường Do vậy ảnh hưởng tới hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả
sử dụng vốn của doanh nghiệp
Trang 25❖ Sản phẩm thay thế
Hầu hết các sản phẩm của doanh nghiệp đều có sản phẩm thay thế, số lượng, chất
lượng, giá cả, mẫu mã bao bì của sản phẩm thay thế, các chính sách tiêu thụ của các sản phẩm
thay thế ảnh hưởng rất lớn tới lượng cung cầu, chất lượng, giá cả và tốc độ tiêu thụ sản phẩm
của doanh nghiệp Do đó ảnh hưởng tới kết quả và hiệu quả sản xuất kinh doanh, sử dụng vốn
của doanh nghiệp
❖ Người cung ứng
Các nguồn lực đầu vào của một doanh nghiệp được cung cấp chủ yếu bởi các
doanh nghiệp khác, các đơn vị kinh doanh và các cá nhân Việc đảm bảo chất lượng,
số lượng cũng như giá cả các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất
của các yếu tố đó, phụ thuộc vào tính chất của người cung ứng và các hành vi của họ
Nếu các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp là không có sự thay thế và do các nhà độc
quyền cung cấp thì việc đảm bảo yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào các
nhà cung ứng rất lớn, chi phí về các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào
các nhà cung ứng rất lớn, chi phí về các yếu tố đầu vào sẽ cao hơn bình thường nên sẽ
làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Còn nếu các yếu tố đầu vào
của doanh nghiệp là sẵn có và có thể chuyển đổi thì việc đảm bảo về số lượng, chất
lượng cũng như hạ chi phí về các yếu tố đầu vào là dễ dàng và không bị phụ thuộc vào
người cung ứng thì sẽ nâng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả
sử dụng vốn của doanh nghiệp
❖ Người mua
Khách hàng là một vấn đề vô cùng quan trọng và được các doanh nghiệp đặc
biệt quan tâm chú ý Nếu như sản phẩm của doanh nghiệp sản xuất ra mà không có
người hoặc là không được người tiêu dùng chấp nhận rộng rãi thì doanh nghiệp không
thể tiến hành sản xuất được Mật độ dân cư, mức độ thu nhập, tâm lý và sở thích tiêu
dùng… của khách hàng ảnh hưởng lớn tới sản lượng và giá cả sản phẩm sản xuất của
doanh nghiệp, ảnh hưởng tới sự cạnh tranh của doanh nghiệp vì vậy ảnh hưởng tới
hiệu quả của doanh nghiệp
1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan
1.3.2.1 Nhân tố con người
Trang 26Để tiến hành hoạt động sản xuất thì không thể thiếu nhân tố con người, nhân tố
con người thể hiện ở hai mặt quản lý và lao động
Vai trò của nhà quản lý thể hiện: Thứ nhất thông qua khả năng kết hợp một
cách tối ưu các yếu tố sản xuất để tạo lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, giảm thiểu chi
phí,…Thứ hai đó là sự sắc bén nhanh nhạy, biết nắm bắt cơ hội kinh doanh, nhìn ra
được những nguy cơ và thách thức đối với doanh nghiệp, biết cách sử dụng nhân tài,
đồng thời có tác dụng tốt khi tạo được niềm tin đối với khách hàng và đối tác … Nếu
nhà quản lý thực hiện tốt vai trò của mình thì sẽ làm cho doanh nghiệp ngày càng lớn
mạnh, kết quả hoạt động tốt, hiệu quả sử dụng vốn cao
Vai trò của người lao động thể hiện ở trình độ lao động kỹ thuật, cũng như ý
thức trách nhiệm và lòng nhiệt tình trong công việc Nếu hội tụ đầy đủ các yếu tố này,
người lao động sẽ thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh phát triển, tiết kiệm chi phí
và những hao tổn không cần thiết cho doanh nghiệp, nâng cao chất lượng sản phẩm
Đây là nhân tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
1.3.2.2 Năng lực quản trị của doanh nghiệp
Năng lực quản trị của doanh nghiệp thể hiện ở hai mặt là: năng lực quản lý tài chính
và năng lực quản lý sản xuất Trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhà quản trị doanh
nghiệp phải đưa ra được những phương án kinh doanh hữu hiệu, bố trí hợp lý các
khâu, các giai đoạn của quá trình sản xuất để tránh gây lãng phí nguồn nhân lực, vật
lực của doanh nghiệp Đồng thời, trong quản lý tài chính, nhà quản trị doanh nghiệp
phải xác định được nhu cầu vốn kinh doanh, bố trí cơ cấu vốn hợp lý, không để vốn bị
ứ đọng, dư thừa Đây là một nhân tố khá quan trọng có ảnh hưởng tới hiệu quả sử
dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.2.3 Lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động
Tùy theo đặc điểm, tính chất, quy mô lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động sẽ
ảnh hưởng khác nhau tới vấn đề hiệu quả sử dụng vốn Các chỉ tiêu ROA, ROE phụ
thuộc còa đặc thù kinh doanh của từng ngành
Các đặc điểm riêng về kỹ thuật sản xuất, công nghệ áp dụng của ngành cũng sẽ
tác động tới hiệu quả sử dụng vốn cố định Đồng thời, những sản phẩm mà doanh
nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tác động trực tiếp đến doanh thu, lợi nhuận,
Trang 27từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn Chính vì thế, để thu được lợi nhuận mong
muốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đòi hỏi doanh nghiệp cần phải nghiên cứu kỹ
thị trường để có những hướng đi phù hợp với ngành nghề kinh doanh của doanh
nghiệp
1.3.2.4 Tính khả thi trong việc lựa chọn phương án đầu tư
Với chính sách mở cửa nền kinh tế, các doanh nghiệp có nhiều cơ hội để lựa
chọn các phương án đầu tư kinh doanh tốt hơn Việc lựa chọn phương án đầu tư có ảnh
hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh ngiệp có dự án đầu tư khả thi,
sản xuất ra những sản phẩm, dịch vụ có chất lượng tốt mà giá thành lại rẻ thì doanh
nghiệp sẽ sớm thu hồi vốn đầu tư và có lãi Ngược lại, khi không tiêu thụ được sản
phẩm, doanh nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn
của doanh nghiệp
1.3.2.5 Hệ thống quản lý và giám sát vốn trong doanh nghiệp
Với bất kỳ doanh nghiệp nào, việc quản lý vốn luôn là việc quan trọng hàng
đầu Đó là việc quản lý và giám sát chặt chẽ vốn lưu động đến vốn cố định, quản lý
công nợ, các khoản phải thu, hàng tồn kho… Với một hệ thống quản lý, giám sát vốn
chặt chẽ, khoa học sẽ giúp doanh nghiệp dùng vốn đúng mục đích, kịp thời, dự báo
được nhu cầu sử dụng vốn, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, lạm dụng vốn của doanh
nghiệp
1.3.2.6 Xác định nhu cầu vốn sử dụng trong doanh nghiệp
Xác định đúng đắn nhu cầu vốn giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh được
diễn ra thường xuyên, liên tục, tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn, góp phần nâng cao
hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Bởi vì nếu thiếu vốn, doanh nghiệp sẽ gặp
rất nhiều rủi ro trong kinh doanh như không có đủ tiền thanh toán cho nhà cung cấp,
trả lương… sản xuất từ đó sẽ bị đình trệ, không sản xuất được đủ hàng hóa theo hợp
đồng đã ký kết, dẫn đến mất uy tín của doanh nghiệp…Nhưng nếu xác định nhu cầu
vốn quá cao cũng không tốt, tình trạng thừa vốn, gây ứ đọng vốn, vốn không có khả
năng sinh lời mà còn làm tăng chi phí sử dụng vốn, giảm lợi nhuận cho doanh nghiệp
Trang 281.3.2.7 Cơ cấu vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Cơ cấu nguồn vốn được xét trên cả hai phương diện là cơ cấu huy động và cơ
cấu sử dụng vốn
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có hai nguồn huy
động chủ yếu là từ nội bộ và từ bên ngoài Việc đảm bảo cân đối tỷ lệ giữa hai nguồn
huy động này rất quan trọng đối với doanh nghiệp Nếu để tỷ lệ vay vốn bên ngoài quá
nhiều mà vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp lại ít trong tổng nguồn vốn, sẽ dẫn tới việc
phụ thuộc quá lớn vào nguồn vốn vay bên ngoài, giảm khả năng tự chủ về mặt tài
chính và ngược lại
Cơ cấu sử dụng vốn đầu tư vào các khoản mục như thế nào cũng rất quan trọng,
ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn cũng như kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh.Tùy theo đặc thù riêng của lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động, cơ cấu
vốn đầu tư vào tài sản cố định và tài sản lưu động là khác nhau
1.3.2.8 Trình độ trang thiết bị kỹ thuật
Xã hội càng phát triển, thị trường càng cạnh tranh gay gắt Để có thể đứng vững
trên thị trường các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng, hạ giá thành
sản phẩm Để đạt được điều này thì đổi mới trang thiết bị công nghệ là hết sức cần
thiết Tuy nhiên việc đổi mới này phải tùy vào từng trường hợp hoàn cảnh cụ thể chứ
không phải đổi mới một cách tràn lan, lãng phí, thiếu định hướng thì hoạt động đầu tư
này không đem lại hiệu quả,…
Trên đây là những nguyên nhân chủ yếu làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng
vốn của doanh nghiệp Ngoài ra, còn có một số nguyên nhân khác tùy thuộc vào đặc
thù kinh doanh của từng doanh nghiệp Nắm bắt được các nhân tố này, sẽ giúp doanh
nghiệp kịp thời đưa ra các giải pháp hữu hiệu nhằm hạn chế tối đa những ảnh hưởng
tiêu cực của chúng tới hoạt động của doanh nghiệp, từ đó nâng cao hơn nữa hiệu quả
sử dụng vốn của doanh nghiệp
Trang 29CHƯƠNG II:
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
XÂY DỰNG 315
2.1 Khái quát về công ty
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty
Công ty Cổ phần Xây dựng 315 thành lập ngày 29/06/2002 có giấy chứng nhận
đăng ký kinh doanh số 0102000128 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội cấp ngày
20/06/2002
Công ty có tư cách pháp nhân, có quyền và nghĩa vụ theo luật định, tự chịu
trách nhiệm về hoạt động kinh doanh trong số vốn do công ty quản lý, được hạch toán
riêng, có con dấu riêng, mã số thuế riêng và được mở tài khoản tại ngân hàng theo quy
định của nhà nước Công ty được tổ chức và hoạt động theo quy định của pháp luật và
điều lệ riêng của công ty
Các giai đoạn phát triển của công ty:
- Giai đoạn 2002 – 2004: Là giai đoạn Công ty mới thành lập, còn gặp nhiều
khó khăn nhưng Công ty đã chuẩn bị tổ chức bộ máy và hoạch định chiến lược phát
triển công ty trong lĩnh vực kinh doanh nhà
- Giai đoạn 2004– 2007: Là giai đoạn phát triển ổn định của Công ty, lực
lượng lao động được tuyển dụng và đào tạo bổ sung kịp thời cho bộ máy, cơ chế bắt
đầu được xác lập, hoạt động của đơn vị từng bước đi vào trọng tâm trong công tác phát
triển nhà và khu công nghiệp, bước đầu Công ty được giao làm chủ đầu tư thực hiện
nhiều dự án lớn tại địa phương.Giai đoạn này Công ty đã vượt qua khó khăn, thực sự
đứng vững và ổn định, khẳng định khả năng trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng
- Giai đoạn 2007 – 2009: Là giai đoạn phát triển thương hiệu của công ty, đội
ngũ cán bộ của Công ty cơ bản phát triển tốt cả lượng và chất, cơ chế tiếp tục được
hoàn thiện, vốn đầu tư được tích lũy mở rộng, kỹ năng quản lý được nâng lên, tích lũy
kinh nghiệm trong công tác đầu tư, xây dựng từ các đơn vị bạn ngoài tỉnh, tăng thêm
thế và lực trong kinh doanh Đã đảm nhận nghiên cứu chuẩn bị và thực hiện đầu tư
nhiều dự án, phát huy lợi thế về ngành nghề, uy tín thương hiệu đã được hình thành và
khẳng định vị trí trên thương trường
Trang 30- Giai đoạn từ năm 2009 đến nay: Là giai đoạn Công ty đã tự chủ hơn trong
điều hành hoạt động Công ty; tiến hành thực hiện tái cấu trúc toàn diện từ chiến lược,
tổ chức, hệ thống tài liệu điều hành nhằm mục tiêu phát triển bền vững của Công ty Cổ
phần Xây dựng 315
Hiện nay công ty đang đi dần vào thế ổn định và phát triển.Công ty Cổ phần
Xây dựng 315 hiện đang có kế hoạch mở rộng thêm các nhà máy và hệ thống phân
phối tại các khu vực khác trên cả nước, đồng thời cơ cấu lại hệ thống để niêm yết trên
sàn chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới
2.1.2 Giới thiệu tổng quan về Công ty
➢ Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Xây dựng 315
Tên Giao dịch Quốc tế: 315 Construction Joint-Stock Company
➢ Địa chỉ: 13 Hàn Thuyên, Phường Phạm Đình Hổ, Hai Bà Trưng, Hà Nội
➢ Điện thoại: 04.9717851 Fax: 04.9717851
➢ Thuế
- Mã số thuế:0900198271
Nộp thuế tại cục thuế Hà Nội
➢ Tài khoản ngân hàng
- Số TK: 102010000355283 Tại Ngân hàng Công Thương Việt Nam
(Chi nhánh Hai Bà Trưng)
- Số TK: 12210000124971 Tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam
(Chi nhánh Hoàn Kiếm)
➢ Lĩnh vực hoạt động : Sản xuất – Kinh doanh
➢ Loại hình doanh nghiệp: Công ty Cổ phần
➢ Ngành nghề kinh doanh: Công ty Cổ phần Xây dựng 315 chuyên sản xuất
và kinh doanh vật liệu xây dựng từ đất nung và gỗ ép
➢ Mặt hàng kinh doanh của công ty là các loại vật liệu dùng cho xây dựng,
trong đó có phân thành hai mặt hàng chính là gạch xây dựng và ván ép gỗ
Trang 31▪ Gạch xây dựng bao gồm:
+ Gạch 2 lỗ: gạch 2 lỗ 200, gạch 2 lỗ 210, gạch 2 lỗ kép 200K/tường
+ Gạch 6 lỗ: gạch 6 lỗ tròn, gạch 6 lỗ vuông, gạch 6 lỗ vuông ½
+ Gạch đặc: gạch đặc 200, gạch đặc 240
+ Nem hộp: nem hộp 200, nem hộp 300
+ Nem tách: nem tách 200, nem tách 300
▪ Ván ép gỗ
+ Kích thước: 1220x2440mm, 1000x1000mm, 1220x1220
+ Độ dày: 2,5mm - 25mmm
2.1.3 Nhiệm vụ của Công ty
- Xây dựng và tổ chức thực hiện các kế hoạch sản xuất kinh doanh theo đúng
luật hiện hành của Nhà Nước và hướng dẫn của Bộ để thực hiện các nội dung và mục
đích kinh doanh
- Nắm bắt nhu cầu thị hiếu của thị trường trong nước để xây dựng và tổ chức
thực hiện các phương án kinh doanh có hiệu quả, và có con dấu riêng để thực hiện
giao dịch theo đúng pháp luật
- Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh đúng chế độ chính sách, đạt hiệu quả kinh
tế cao Tự tạo vốn và bảo quản vốn, đảm bảo tự trang trải về mặt tài chính
- Chấp hành đầy đủ các chính sách, chế độ luật pháp của Nhà Nước và các quy
định của Bộ Thương Mại như: luật kinh tế, luật lao động, luật công đoàn… Thưc hiện đầy
đủ các cam kết trong hợp đồng mua bán liên doanh và các thành phần kinh tế khác
- Phải thực hiện nộp thuế và các nghĩa vụ khác cần thiết cho Nhà Nước theo
đúng quy định của pháp luật
- Cùng với việc xây dựng và thực hiện kế hoạch, công ty đi sâu vào nghiên cứu
thị trường để tổ chức các phương hướng, biện pháp sản xuất kinh doanh nhằm khai
thác mở rộng thị trường tiêu thụ
2.1.4 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần Xây dựng 315
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty là cơ cấu theo mô hình trực tuyến
chức năng hay còn gọi là cơ cấu hỗn hợp Theo kiểu cơ cấu này thì quản lý lãnh đạo
Trang 32phục tùng theo trực tuyến và theo chức năng, vẫn tuân thủ theo chế độ một thủ trưởng
mà vẫn tận dụng được sự tham gia của các bộ phận chức năng, giảm bớt gánh nặng
cho các cấp lãnh đạo cao nhất của công ty
Hình 1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần xây dựng 315
Chức năng chung của các phòng ban trong Công ty là giúp ban lãnh đạo nắm tình hình, giám sát, kiểm tra, nghiên cứu, xây dựng kế hoạch chuẩn bị sản xuất và phục
vụ sản xuất, hướng dẫn công tác kỹ thuật, công tác nghiệp vụ cho các cán bộ chức
năng và thông qua các quyết định kiểm tra quá trình sản xuất chung, theo dõi để tổ
chức công việc không sai lệch về kỹ thuật và những điều kiện thời gian
2.1.5 Độ ngũ lao động
Nhân tố lao động quyết định đến nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của
công ty Đối với lao động sản xuất nhìn chung trình độ tay nghề (bậc thợ), kinh
nghiệm sản xuất (thâm niên công tác) và thái độ làm việc tốt Hiện nay, có thể thấy đội
ngũ lao động của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 là một điểm mạnh, chứa đựng một
tiềm năng vô cùng lớn, nếu phát huy tốt, có những khích lệ xứng đáng sẽ là lực lượng
thúc đẩy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty lên cao hơn nữa
- Hiện tại số lượng cán bộ công nhân viên trong công ty là 158 người
Trang 33- Trong đó:
+ Số kỹ sư, đại học: 38 người đạt 17% tổng số lao động
+ Số trung cấp kỹ thuật: 52 người chiếm 24% tổng số lao động
+ Còn lại là những công nhân lành nghề chiếm đa số trong tổng số lao động của
công ty
- Tổng số cán bộ lãnh đạo, quản lý công ty là 22 người, hầu hết là trình độ đại
học Điều đó cho thấy cán bộ lãnh đạo, quản lý trong công ty có trình độ cao, điều này
tạo điều kiện tốt cho công ty trong việc điều hành và thực hiện hoạt động sản xuất kinh
doanh, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty
( Nguồn: Phòng hành chính – nhân sự )
2.1.6 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty
- Yêu cầu về vốn:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài
sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh
lời
Công ty Cổ phần Xây dựng 315 là một trong những công ty thuộc ngành xây
dựng Mà đặc điểm chung của ngành xây dựng là một ngành kinh tế thâm dụng vốn,
chi phí vốn cố định khá cao Chính vì đặc thù của ngành nghề kinh doanh của công ty,
đã tác động đến việc phân loại cơ cấu vốn đầu tư vào vốn cố định và vốn lưu động của
công ty sao cho hợp lý nhất, nhằm đạt hiệu quả sử dụng vốn tối đa
+ Vốn cố định: Vốn cố định của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn
bộ tài sản cố định của doanh nghiệp Tài sản cố định của công ty bao gồm như: nhà
xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải…
Là một công ty sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, chính vì thế, yêu cầu về
vốn cố định chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản của công ty Hơn nữa, do khoa học
kỹ thuật ngày càng phát triển, công nghệ luôn luôn được đổi mới, để tránh lạc hậu và
cạnh tranh tốt trên thị trường, công ty cũng không ngừng tăng đầu tư vào tài sản cố
định, tăng vốn cố định qua các năm Năm 2009, vốn cố định của công ty là
15.706.232.993 VNĐ, chiếm 67,2% trong tổng tài sản Tính đến thời điểm 31/12/2012,
Trang 34tổng vốn cố định của Công ty tăng lên là 35.596.084.133 VNĐ, chiếm 74% tổng tài
sản
+ Vốn lưu động: Vốn lưu động của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn
bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp Trong bảng cân đối kế toán, tài sản lưu động
bao gồm tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác,…Do đặc
thù ngành kinh doanh nên vốn lưu động của công ty chiếm tỷ trọng không được cao
lắm trong cơ cấu tài sản Tại thời điểm lập báo cáo tài chính năm 2012, vốn lưu động
của công ty là 12.509.719.425 VNĐ, chiếm 26% trong tổng tài sản
- Đặc điểm của thị trường:
+ Thị trường đầu vào: Ngành nghề kinh doanh chính của công ty là chuyên sản
xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng từ đất nung và gỗ ép Vì vậy nguồn cung cấp
nguyên vật liệu cho hoạt động của công ty rất đa dạng Công ty luôn duy trì mạng lưới
các đối tác cung ứng truyền thống như: nguồn nguyên liệu phục vụ cho nhà máy chủ
yếu từ nguồn đất sét chất lượng tốt ở Quảng Ninh Hay hiện tại, công ty cũng đang kí
kết hợp đồng với Ủy ban nhân dân tỉnh Thanh Hóa để khai thác đất tại quỹ đất ở đây
Bởi quỹ đất hiện tại của nhà máy tại đây có thể cung cấp cho sự hoạt động của công ty
trong vòng 20 năm nữa Vì thế có thể nói, nguồn cung ứng nguyên vật liệu cho nhà
máy là rất dồi dào và mang tính ổn định cao
+ Thị trường đầu ra: Từ những năm trước, sản xuất vật liệu xây dựng là ngành
công nghiệp có thế mạnh, giàu tiềm năng, cần được ưu tiên phát triển do có nguồn sét
nguyên liệu chất lượng tốt, phân bố tương đối đồng đều ở khắp các vùng, điều kiện
khai thác vận chuyển thuận lợi Thị trường tiêu thụ sản phẩm cũng khá rộng Hoạt
động tiêu thụ sản phẩm của công ty không những đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ thị
trường trong tỉnh mà còn cung ứng sang các tỉnh khác như: Hải Dương, Thái Bình, Hà
Nam, Ninh Bình…Bên cạnh việc tiêu thụ sản phẩm trên thị trường nội địa, công ty
cũng tăng cường các hoạt động xúc tiến thương mại để tìm đường xuất ngoại cho các
sản phẩm của công ty
Như vậy, có thể nói yếu tố thị trường của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào
tình hình kinh tế
Trang 35- Cạnh tranh:
Thị trường vật liệu xây dựng càng trở nên sôi động với sự tham gia của rất nhiều
hang sản xuất kinh doanh Đây là một thử thách lớn, một áp lực đối với công ty Một
số đối thủ cạnh tranh chính trên thị trường của công ty hiện nay như: Gạch Vĩnh Phúc,
Gạch CMC (thuộc Tổng công ty Sông Hồng), Nhà máy gạch Thạch Bàn (Gia Lâm –
Hà Nội), Công ty cổ phần Gốm xây dựng Hạ Long,… Chính vì thế, để sản phẩm của
công ty cạnh tranh tốt trên thị trường, công ty đã mạnh dạn đầu tư dây chuyền công
nghệ hiện đại, vừa nâng cao chất lượng sản phẩm, vừa góp phần bảo vệ môi trường
Hơn nữa, không chỉ sản xuất các loại gạch nung thông thường mà còn sản xuất các sản
phẩm gốm mỏng cao cấp đáp ứng nhu cầu ngày càng cao và đa dạng của người tiêu
dùng Có thể thấy, các sản phẩm của công ty với nhiều kích cỡ khác nhau và sản xuất
trên công nghệ tiên tiến có khả năng chống rêu đã được thị trường trong và ngoài tỉnh
ưa chuộng, tăng sức cạnh tranh của sản phẩm công ty trên thị trường
2.1.7 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty
❖ Biến động của tài sản:
BIỂU ĐỒ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN
Trang 36Qua biểu đồ biến động tài sản của công ty ở trên cho thấy:
Tổng tài sản của công ty tăng lên qua các năm Tính đến thời điểm 31/12/2012,
tổng tài sản của công ty là 48.105.803.508 VNĐ, tăng 15% so với năm 2011, 37% so
với năm 2010 và tăng 106% so với năm 2009 Trong đó:
+ Tài sản ngắn hạn: cũng tăng đáng kể từ năm 2009 đến năm 2012 Năm 2009
là 7.655.136.677 VNĐ, đến năm 2012 tổng tài sản ngắn hạn là 12.509.719.425 VNĐ
+ Tài sản dài hạn: Năm 2009 đạt 15.706.232.993 VNĐ, tăng qua các năm, đến
năm 2012 là 35.596.084.133 VNĐ
Có thể thấy, tổng tài sản của doanh nghiệp tăng chủ yếu là do tăng tài sản cố
định Kết quả này cho thấy công ty đã mạnh dạn sử dụng vốn đầu tư trang thiết bị, máy
móc hiện đại để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, thường xuyên đổi mới công
nghệ để cạnh tranh, tăng năng lực sản xuất, đem lại hiệu quả kinh doanh cho công ty
❖ Biến động của nguồn vốn:
BIỂU ĐỒ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN
0 5 10
Biểu đồ 2: Biểu đồ biến động nguồn vốn
Qua biểu đồ biến động nguồn vốn của công ty ta thấy: Nguồn vốn của công ty
tăng dần từ năm 2009 đến năm 2012 Trong đó:
Trang 37+ Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2009 là 9.411.860.239 VNĐ, đến
năm 2012 tăng lên là 16.856.492.900 VNĐ
+ Nợ phải trả của công ty cũng tăng lên: năm 2009 là 13.949.509.431 VNĐ,
đến năm 2012 là 31.249.310.658 VNĐ
Như vậy có thể thấy, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên đáng kể góp
phần nâng cao năng lực tài chính của công ty Tổng nguồn vốn tăng lên giúp doanh
nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
Trang 38❖ Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Bảng 1: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh từ năm 2009 đến năm 2012
( Đơn vị tính: VNĐ )
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 17.463.285.094 22.164.423.262 25.479.535.267 27.630.141.946
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 645.206.995 667.641.658 703.489.241 976.459.235
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 10 16.818.078.099 21.496.781.604 24.776.046.026 26.653.682.711
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 8.634.897.369 10.688.733.721 14.249.564.024 15.096.198.495
1.363.948.684 1.363.948.684
1.724.584.723 1.724.584.723
1.951.327.463 1.951.327.463
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 50 4.400.936.833 5.631.433.517 6.951.041.074 7.385.324.418
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành (25%) 51 1.350.234.209 1.657.858.380 2.237.760.269 2.346.331.105
16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 3.050.702.624 3.973.575.137 4.713.280.805 5.038.993.313
( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 từ năm 2009 đến năm 2012 – Phòng kế toán tài chính)
Trang 39❖ Diễn biến của lợi nhuận:
BIỂU ĐỒ DIỄN BIẾN CỦA LỢI
NHUẬN SAU THUẾ
0 1 2 3 4 5 6
Biểu đồ 3: Biểu đồ diễn biến lợi nhuận
Qua biểu đồ diễn biến lợi nhuận ròng của công ty có thể thấy rằng: Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng qua các năm nhưng chênh lệch tăng có sự giảm dần do
sự biến động của doanh thu và các loại chi phí của doanh nghiệp
Cụ thể: Năm 2009, lợi nhuận ròng của công ty đạt 3.050.702.624 VNĐ, năm
2010 tăng 922.872.513 VNĐ tương đương tăng 30,3%, năm 2011 so với năm 2010 tăng 739.705.668 VNĐ (19,6%) và năm 2012 so với năm 2011 mức lợi nhuận sau thuế vẫn tăng nhưng tăng nhẹ hơn do tình hình tiêu thụ chưa được tốt lắm, chi phí đẩy nhanh nên chỉ đem lại mức tăng của lợi nhuận là 325.712.508 VNĐ, tương đương 4,9%
Như vậy, công ty cần có những chính sách bán hàng, tiêu thụ tốt hơn làm gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp đồng thời kiểm soát tiết kiệm chi phí đem lại lợi nhuận cao hơn nữa
Muốn được như thế ta phải đi tìm hiểu thực trạng công tác quản lý và sử dụng vốn tại công ty như thế nào để tìm ra những biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp
Trang 402.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315
2.2.1 Cơ cấu vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng 315
2.1.1.1 Cơ cấu vốn của Công ty phân loại theo nguồn hình thành