Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần xây dựng 315

❖ Nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay của ngân hàng, nhà cung cấp, cán

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DOANH NGHIỆP 3

1.1 Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp………,……… 3

1.1.1 Phân loại vốn trong doanh nghiệp 3

1.1.1.1 Phân loại vốn dựa theo nguồn hình thành vốn 3

1.1.1.2 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển vốn 4

1.1.1.3 Phân loại vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn 6

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp……….………7

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn 7

1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 8

1.2.2.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định 8

1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 9

1.2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp 12

1.2.3 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp 14

1.3 Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp ………16

1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan 17

1.3.1.1 Nhân tố môi trường nền kinh tế quốc dân 17

1.3.1.2 Nhân tố môi trường ngành 19

1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 20

1.3.2.1 Nhân tố con người 20

1.3.2.2 Năng lực quản trị của doanh nghiệp 21

1.3.2.3 Lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động 21

1.3.2.4 Tính khả thi trong việc lựa chọn phương án đầu tư 22

1.3.2.5 Hệ thống quản lý và giám sát vốn trong doanh nghiệp 22

1.3.2.6 Xác định nhu cầu vốn sử dụng trong doanh nghiệp 22

1.3.2.7 Cơ cấu vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 23

1.3.2.8 Trình độ trang thiết bị kỹ thuật 23

CHƯƠNG II:THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN XÂY DỰNG 315 24

2.1 Khái quát về công ty……… ………24

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty 24

2.1.2 Giới thiệu tổng quan về Công ty 25

2.1.3 Nhiệm vụ của Công ty 26

2.1.4 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 26

2.1.5 Độ ngũ lao động 27

2.1.6 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty 28

2.1.7 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty 30

2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315……… 37

2.2.1 Cơ cấu vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 35

2.1.1.1 Cơ cấu vốn của Công ty phân loại theo nguồn hình thành 35

2.2.1.2 Cơ cấu vốn phân theo phương thức chu chuyển vốn (công dụng kinh tế) 39

2.2.3 Cơ cấu sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ Phần Xây dựng 315 45

2.2.4 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Xây dựng 315 49

2.2.4.1 Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của Công ty 49

2.2.4.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định (tài sản dài hạn) của Công ty 55

2.2.4.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động (tài sản ngắn hạn) của Công ty 58

2.2.5 Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 63

2.2.6 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 66

2.2.6.1 Những kết quả đạt được 66

2.2.6.2 Những hạn chế và nguyên nhân 68

CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 315 72

3.1 Những định hướng hoạt động của công ty trong những năm tới……… 71

3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần xây dựng

315……….72

3.2.1 Giải pháp huy động vốn công ty 73

3.2.1.1 Tăng cường huy động từ nguồn vốn khấu hao TSCĐ của công ty 73

3.2.1.2 Tranh thủ sự hỗ trợ từ các đối tác hoặc các nhà cung ứng 74

3.2.1.3 Vay từ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác 74

3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty 74

3.2.2.1 Tiến hành đầu tư mua sắm, nâng cấp và đổi mới trang thiết bị, máy móc, TSCĐ phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh 74

3.2.2.2 Tiến hành quản lý chặt chẽ TSCĐ 75

3.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty 77

3.2.3.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động các nguồn vốn đáp ứng nhu cầu VLĐ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 77

3.2.3.2 Tổ chức tốt công tác tiêu thụ sản phẩm, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, đẩy nhanh quá trình thu hồi tiền hàng 78

3.2.3.3 Nâng cao hiệu quả thực hiện tồn kho hợp lý 79

3.2.3.4 Tăng khả năng thanh toán của công ty 80

3.2.4 Quản lý tốt các chi phí 81

3.2.5 Nâng cao chất lượng sản phẩm, cải tiến mẫu mã, quảng bá hình ảnh, mở rộng thị trường tiêu thụ để tăng khả năng cạnh tranh của công ty 81

3.2.6 Đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên 82

3.2.7 Áp dụng công nghệ thông tin vào hoạt động và quản lý của công ty 83

3.3 Một số kiến nghị……… ……….83

3.3.1 Đối với Nhà nước 84

3.3.2 Đối với Ngân hàng 84

3.3.3 Đối với Doanh nghiệp 85

KẾT LUẬN 87

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 89

DANH MỤC SƠ ĐỒ , BẢNG, BIỂU

Hình 1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần xây dựng 315

Biểu đồ 1: Biểu đồ biến động tài sản

Biểu đồ 2: Biểu đồ biến động nguồn vốn

Bảng 1: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh từ năm 2009 đến năm 2012

Biểu đồ 3: Biểu đồ diễn biến lợi nhuận

Bảng 2a: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 2b: Bảng chênh lệch nguồn vốn của Công ty từ 2009 đến 2012

Bảng 3a: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào các loại tài sản từ năm 2009 đến 2012

Bảng 3b: Bảng so sánh chênh lệch nguồn vốn từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 4a: Bảng Cơ cấu vốn đầu tư vào TSDH của Công ty từ 2009 đến 2012

Bảng 4b: Bảng so sánh chênh lệch cơ cấu VCĐ từ năm 2009 đến 2012

Bảng 4c: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào TSCĐ từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 5a: Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản ngắn hạn của Công ty từ năm

2009 đến năm 2012

Bảng 5b: Bảng so sánh chênh lệch cơ cấu vốn lưu động từ 2009 đến 2012

Bảng 6a: Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung của Công ty từ năm

2009 đến năm 2012

Bảng 6b: Bảng so sánh chênh lệch các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng

vốn nói chung từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 7a: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty từ năm

2009 đến năm 2012

Bảng 7b: Bảng so sánh chênh lệch các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng

vốn cố định của Công ty từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 8a: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty từ năm

2009 đến năm 2012

Bảng 8b: Bảng so sánh chênh lệch hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công

ty Cổ Phần Xây dựng 315 từ năm 2009 đến năm 2012

Bảng 9: Bảng phân tích tình hình khả năng thanh toán của Công ty từ năm

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

CSH: Chủ sở hữu EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay EBT: Lợi nhuận trước thuế

HTK: Hàng tồn kho

KPT: Khoản phải thu

NI: Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp NVL: Nguyên vật liệu

ROA: Tỷ suất sinh lời của tài sản ROE: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROS: Tỷ suất sinh lời của doanh thu

TSCĐ: Tài sản cố định TSDH: Tài sản dài hạn TSNH: Tài sản ngắn hạn VCĐ: Vốn cố định VLĐ: Vốn lưu động

LỜI MỞ ĐẦU

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là yếu tố hàng đầu không thể

thiếu đối với mỗi doanh nghiệp Đặc biệt, từ khi Đất Nước ta chuyển từ nền kinh tế

bao cấp sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà Nước theo định hướng Xã

hội chủ nghĩa thì nhu cầu về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng cũng

như cho sự vận động và phát triển nền kinh tế nói chung trở thành vấn đề vô cùng

quan trọng Hoạt động sản xuất kinh doanh với quy mô ngày càng lớn của doanh

nghiệp đòi hỏi phải có một lượng vốn ngày càng nhiều Hơn nữa, với sự cạnh tranh

ngày càng gay gắt của các doanh nghiệp trên thị trường hiện nay thì doanh nghiệp

thuộc bất kỳ loại hình kinh doanh nào, đặc biệt các doanh nghiệp trong ngành xây dựng,

muốn khẳng định vị trí của mình trên thương trường đòi hỏi phải thực sự vững chắc về

mặt tài chính Chính vì thế, các doanh nghiệp phải không ngừng quan tâm đến vấn đề

tạo lập, quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhằm đạt tới mục đích tối đa hóa lợi

nhuận Đồng thời, từ thưc tế cũng cho thấy các doanh nghiệp phải luôn luôn tìm ra các

biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong quá trình sản xuất kinh

doanh

Chính vì tầm quan trọng và sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

nên trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315, em đã chọn đề tài

nghiên cứu: “Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ

phần Xây dựng 315”

Trong thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315, được sự giúp đỡ

tận tình của các cô chú phòng Tài chính – Kế toán của công ty, em đã được làm quen

dần với thực tế, đồng thời từ thực tiễn em cũng đã làm sáng tỏ một số vấn đề lý luận

đã học Qua đó, em thấy được tầm quan trọng của vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng

vốn tại công ty Từ đó, em mạnh dạn tìm hiểu, đi sâu nghiên cứu và thực hiện đề tài

này với mong muốn được học hỏi thêm và tổng hợp các kiến thức đã học để phân tích

thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại công ty, đồng thời đề xuất một số giải pháp

nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả quản lý và sử dụng vốn của công ty

Kết cấu của bài khóa luận tốt nghiệp gồm có 3 chương:

Chương I: Những vấn đề chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp

Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Xây dựng 315

Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty

Cổ phần Xây dựng 315

Do trình độ lý luận cũng như khả năng thực tế còn hạn chế nên vấn đề nghiên

cứu của em không tránh khỏi sai sót Em mong nhận được sự chỉ bảo, đóng góp ý kiến

của các thầy cô để đề tài nghiên cứu của em được hoàn thiện

Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn nhiệt tình của cô giáo PGS.TS Trần

Thị Thái Hà và sự chỉ bảo tận tình của các cô chú, anh chị phòng Tài chính - Kế toán

của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 đã giúp em hoàn thành tốt chuyên đề tốt nghiệp

này

Sinh viên thực hiện

Trần Thị Nhung

CHƯƠNG I:

NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

DOANH NGHIỆP

1.1 Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp

1.1.1 Phân loại vốn trong doanh nghiệp

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, có rất nhiều

cách phân loại vốn Tùy vào mỗi giác độ khác nhau mà có cách phân loại vốn khác

nhau

1.1.1.1 Phân loại vốn dựa theo nguồn hình thành vốn

Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ngoài số vốn tự có và coi như

tự có thì phải sử dụng một khoản vốn khá lớn là vốn vay của ngân hàng Bên cạnh đó,

còn có khoản vốn mà doanh nghiệp đi chiếm dụng của các cá nhân, tổ chức,…Tất cả

các yếu tố đó hình thành nên khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Vì vậy, theo cách

phân loại này, vốn của doanh nghiệp bao gồm: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu

❖ Nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh

mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay của

ngân hàng, nhà cung cấp, cán bộ công nhân viên hay các khoản phải nộp ngân sách

Nhà nước… Phần vốn này doanh nghiệp được sử dụng với những điều kiện nhất định

(như thời gian sử dụng, tỷ lệ lãi suất…) nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh

nghiệp

❖ Nguồn vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp

Khi doanh nghiệp mới thành lập thì nguồn vốn chủ sở hữu hình thành vốn điều lệ do chủ

doanh nghiệp, các nhà đầu tư góp vốn, được sử dụng để đầu tư mua sắm các loại tài sản

của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động, nguồn vốn này được bổ sung từ kết quả

hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Số vốn này không phải là một khoản nợ của

doanh nghiệp, doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, không phải chi trả lãi Tuy

nhiên, lợi nhuận thu được do kinh doanh có lãi của doanh nghiệp sẽ được chia cho các cổ

đông theo tỉ lệ vốn góp

Có ba nguồn cơ bản tạo nên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đó là:

+ Vốn kinh doanh: Gồm vốn góp (Nhà nước, các bên tham gia liên doanh, cổ

đông, chủ doanh nghiệp) và phần lợi nhuận chưa phân phối của kết quả sản xuất kinh

doanh

+ Chênh lệch đánh giá lại tài sản khi được Nhà nước cho phép hoặc các bên

tham gia quyết định

+ Các quỹ của doanh nghiệp: Hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh như

quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng, phúc lợi…

Ngoài ra, nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp còn bao gồm vốn đầu tư xây

dựng cơ bản và kinh phí sự nghiệp

1.1.1.2 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển vốn

❖ Vốn cố định (VCĐ)

VCĐ là biểu hiện bằng tiền toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp

Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu trong doanh nghiệp mà đáp

ứng hai tiêu chuẩn sau:

+ Thời gian sử dụng: Từ một năm trở lên

+ Tiêu chuẩn về giá trị: Phải có giá trị tối thiểu ở mức nhất định do Nhà nước

quy định phù hợp với tình hình kinh tế của từng thời kỳ ( theo chế độ kế toán ban hành

theo quyết định 15/2006/BTC thì TSCĐ có giá trị từ 10.000.000 VNĐ trở lên)

• Vốn cố định được biểu hiện dưới hai hình thái:

- Hình thái hiện vật: Đó là toàn bộ TSCĐ dùng trong kinh doanh của doanh

nghiệp như nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị

truyền dẫn…

- Hình thái tiền tệ: TSCĐ chuyển dần giá trị của chúng vào trong giá trị sử dụng

mà chúng sản xuất ra, thông qua hình thức khấu hao tài sản cố định; là bộ phận vốn cố

định đã hoàn thành vòng luân chuyển và trở về hình thái tiền tệ ban đầu

• Đặc điểm lưu chuyển của vốn cố định:

+ Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển

giá trị dần dần từng phần và được thu hồi sau mỗi chu kỳ kinh doanh

+ Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng

chu chuyển

+ Vốn cố định chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài

sản cố định về mặt giá trị - tức là khi thu hồi đủ tiền khấu hao tài sản cố định

Vốn cố định là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Quy mô VCĐ lớn

hay nhỏ sẽ quyết định đến quy mô tính đồng bộ của TSCĐ, ảnh hưởng rất lớn đến

trình độ trang thiết bị kỹ thuật và công nghệ sản xuất, năng lực sản xuất kinh doanh

của doanh nghiệp Do đó, công tác quản lý VCĐ được coi là trọng điểm Để quản lý

tốt vốn cố định thì phải quản lý tốt tài sản cố định

❖ Vốn lưu động (VLĐ):

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của doanh

nghiệp

Tài sản lưu động của doanh nghiệp thường gồm hai bộ phận: Tài sản lưu động

trong sản xuất và tài sản lưu động trong lưu thông

+ Tài sản lưu động trong sản xuất là những vật tư dự trữ như nguyên liệu, vật

liệu, nhiên liệu…và sản phẩm dở dang trong quá trình sản xuất

+ Tài sản lưu động trong lưu thông bao gồm: Sản phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ,

các loại vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí

trả trước…

• Đặc điểm của vốn lưu động:

+ Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện

+ Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn

bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh

+ Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh

• Phân loại vốn lưu động:

Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, thông thường vốn lưu động

được phân loại theo các tiêu thức khác nhau:

- Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo tiêu thức này, vốn lưu động được chia

thành:

+ Vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán:

Vốn bằng tiền: gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, kể

cả kim loại quý (Vàng, bạc, đá quý…)

Vốn trong thanh toán: Các khoản nợ phải thu của khách hàng, các khoản tạm

ứng, các khoản phải thu khác…

+ Vốn vật tư hàng hóa (hay còn gọi là hàng tồn kho) bao gồm nguyên, nhiên vật

liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động, sản phẩm dở dang và thành phẩm

+ Vốn về chi phí trả trước: Là những khoản chi phí lớn hơn thực tế đã phát sinh

có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên được phân bổ vào giá thành phẩm của

nhiều kỳ kinh doanh như: chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuê tài sản, chi phí

nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt công trình tạm thời,

chi phí về ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng trong xây dựng cơ bản…

- Phân loại vốn theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh

doanh Theo cách phân loại này, vốn lưu động được chia làm ba loại:

+ Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm các khoản nguyên, vật

liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao

động nhỏ

+ Vốn lưu động trong khâu sản xuất: Bao gồm giá trị sản phẩm dở dang và vốn

về chi phí trả trước

+ Vốn lưu động trong khâu lưu thông: Bao gồm giá trị thành phẩm, vốn bằng

tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…),

các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, tạm ứng…)

1.1.1.3 Phân loại vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn

Theo cách phân loại vốn này thì nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành

nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời

❖ Nguồn vốn thường xuyên: Bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản

vay dài hạn Đây là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp có thể

sử dụng Nguồn vốn này dành cho việc đầu tư mua sắm TSCĐ và một bộ phận TSLĐ

tối thiểu thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

❖ Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm)

mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời phát

sinh trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này

bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ

ngắn hạn khác…

Như vậy, việc phân loại theo cách này giúp cho doanh nghiệp thấy được yếu tố

thời gian về vốn mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho tài sản của

mình một cách thích hợp, tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho

tài sản mang tính chất dài hạn

Tóm lại, việc phân chia các loại vốn này có ý nghĩa rất lớn trong hoạt động sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì tính chất của chúng rất khác nhau và hình thức

biểu hiện cũng khác nhau nên phải có các biện pháp thích ứng để nâng cao hiệu quả sử

dụng các loại vốn này

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một chỉ tiêu kinh tế phản ánh trình

độ sử dụng vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn còn thể

hiện sự vân dụng khéo léo của các nhà quản trị doanh nghiệp nhằm khai thác tối đa các

yếu tố của quá trình sản xuất cần vốn đầu tư như máy móc thiết bị, nguyên vật liệu,

thuê nhân công…để nâng cao lợi nhuận Vì vậy:

Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử

dụng và quản lý vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh để nhằm

đạt kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất

Kết quả thu được càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn

càng cao Muốn sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất, doanh nghiệp cần phải có các

biện pháp khai thác triệt để, sử dụng phù hợp, tiết kiệm và quản lý vốn chặt chẽ, chống

thất thoát và lạm dụng vốn trong doanh nghiệp

1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Dưới đây là một số các chỉ tiêu được dùng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

của doanh nghiệp thông qua việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định, vốn lưu động

và hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp

1.2.2.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định

Vốn cố định của doanh nghiệp gồm nhiều loại có vai trò và vị trí khác nhau

trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, chúng thường xuyên biến động về quy

mô, kết cấu và tình trạng kỹ thuật Do vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định với

mục đích để đầu tư tài sản dài hạn hợp lý, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố

định của doanh nghiệp Khi phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định, ta thường sử dụng

các chỉ tiêu sau:

❖ Chỉ tiêu 1: Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Doanh thu thuần bán hàng

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, các tài sản dài hạn tạo ra được bao

nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng cao góp phần tăng lợi nhuận cho doanh

nghiệp Mặt khác, chỉ tiêu này thể hiện sức sản xuất của tài sản dài hạn, chỉ tiêu này

càng cao chứng tỏ tài sản hoạt động tốt, đây là nhân tố góp phần nâng cao hiệu quả của

hoạt động kinh doanh

❖ Chỉ tiêu 2: Sức sinh lợi của vốn cố định

Lợi nhuận sau thuế

Sức sinh lợi của vốn cố định =

Vốn cố định bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng giá trị vốn cố định bình quân sử dụng trong

kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử

dụng vốn cố định của doanh nghiệp là tốt, đó là nhân tố hấp dẫn của các nhà đầu tư

Giá trị vốn cố định bình quân được tính tương tự các chỉ tiêu khác

❖ Chỉ tiêu 3: Hàm lượng vốn cố định

Vốn cố định bình quân trong kỳ

Hàm lượng vốn cố định =

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu thuần trong kỳ

thì cần bao nhiêu đồng vốn cố định, đó là căn cứ để đầu tư tài sản dài hạn cho phù hợp

Chỉ tiêu này còn là căn cứ để xác định nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp khi

muốn mức doanh thu như mong muốn

❖ Chỉ tiêu 4: Suất hao phí của vốn cố định so với lợi nhuận

VCĐ bình quân trong kỳ

Suất hao phí của VCĐ so với lợi nhuận =

Lợi nhuận sau thuế

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng lợi nhuận sau thuế

TNDN trong kỳ thì cần bao nhiêu đồng vốn cố định Chỉ tiêu này càng thấp càng tốt,

đó là căn cứ để đầu tư tài sản dài hạn cho phù hợp Chỉ tiêu này còn là căn cứ để xác

định nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp khi muốn mức lợi nhuận như mong muốn

1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

❖ Chỉ tiêu 1: Hiệu suất sử dụng vốn lưu động

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất sinh lời của VLĐ =

Vốn lưu động bình quân trong kỳ

Trong đó:

VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ

VLĐ bình quân trong kỳ =

2

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư một đồng vào vốn

lưu động thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu

quả sử dụng vốn lưu động càng tốt góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho

doanh nghiệp

❖ Chỉ tiêu 2: Số vòng quay vốn lưu động

Doanh thu thuần

Số vòng quay vốn lưu động =

Vốn lưu động bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, vốn lưu động của doanh nghiệp quay

được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định là

tốt Hoặc cho biết một đồng giá trị đầu tư vào vốn lưu động trong kỳ thu được bao

nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện sự vận động của vốn lưu động trong

kỳ, chỉ tiêu này àng cao chứng tỏ VLĐ vận động nhanh, đó là nhân tố góp phần nâng

cao lợi nhuận

❖ Chỉ tiêu 3: Thời gian một vòng luân chuyển vốn lưu động

360

Thời gian 1 vòng quay VLĐ =

Số vòng quay vốn lưu động

Chỉ tiêu này cho biết mỗi vòng quay của vốn lưu động hết bao nhiêu ngày Chỉ

tiêu này càng thấp, chứng tỏ vốn lưu động vận động nhanh, góp phần nâng cao doanh

thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp Thời gian của kỳ phân tích tính là 360 ngày/ năm

❖ Chỉ tiêu 4: Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động

VLĐ bình quân trong kỳ

Hệ số đảm nhiệm của VLĐ =

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu thuần thì cần

bao nhiêu đồng vốn lưu động đầu tư Chỉ tiêu này càng thấp thì hiệu quả sử dụng vốn

lưu động càng cao.Thông qua chỉ tiêu này các nhà quản trị xây dựng kế hoạch đầu tư

VLĐ hợp lý góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

❖ Chỉ tiêu 5: Vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay

được bao nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho vận động không

ngừng, đó là nhân tố để tăng doanh thu góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

❖ Chỉ tiêu 6: Thời gian một vòng quay hàng tồn kho

360

Thời gian một vòng quay HTK =

Vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu này cho biết một vòng quay của HTK mất bao nhiêu ngày Chỉ tiêu này

càng thấp chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh, đó là nhân tố góp phần tăng doanh

thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp Thời gian kỳ phân tích là 360 ngày/năm

❖ Chỉ tiêu 7: Vòng quay khoản phải thu

Doanh thu thuần

Vòng quay khoản phải thu =

Khoản phải thu bình quân

KPT đầu kỳ + KPT cuối kỳ

Trong đó: Khoản phải thu bình quân =

2

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao

nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít

bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, chỉ tiêu này quá cao có thể phương thức thanh toán tiền

của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó ảnh hưởng đến sản lượng hàng tiêu thụ Chỉ tiêu

này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh

nghiệp trên thị trường

❖ Chỉ tiêu 8: Kỳ thu tiền bình quân

360

Kỳ thu tiền bình quân =

Vòng quay khoản phải thu

Đây là chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp phải mất bao nhiêu ngày để thu hòi các

khoản phải thu của mình Chỉ tiêu này càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng

càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn và ngược lại

Thời gian của kỳ phân tích là 360 ngày/năm

1.2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp của doanh nghiệp

❖ Chỉ tiêu 1: Vòng quay tổng tài sản

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh các tài sản

quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ các tài sản vận động nhanh,

góp phần tăng doanh thu và là điều kiện nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu chỉ

tiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm, có thể hàng tồn kho, sản phẩm dở

dang nhiều, làm cho doanh thu của doanh nghiệp giảm Tuy nhiên, chỉ tiêu này phụ

thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh, đặc điểm cụ thể của các tài sản trong

doanh nghiệp

❖ Chỉ tiêu 2: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản

Lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất LNTT trên tổng tài sản =

Tổng tài sản

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp bỏ ra một đồng vốn đầu

tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới thể hiện hiệu quả thực chất

của một đồng vốn sử dụng trong kinh doanh Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả

sử dụng vốn tốt, đó là nhân tố hấp dẫn doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh

❖ Chỉ tiêu 3: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

Khả năng tạo ra lợi nhuận của vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng cho

hoạt động kinh doanh là mục tiêu của mọi nhà quản trị, chỉ tiêu này được tính như sau:

Lợi nhuận sau thuế ROE = * 100

Nguồn vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng

vốn chủ sở hữu thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là

tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp Đó là nhân tố giúp nhà

quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh

❖ Chỉ tiêu 4: Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)

Trong quá trình tiến hành những hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp mong

muốn mở rộng quy mô sản xuất, thị trường tiêu thụ, nhằm tăng trưởng mạnh Do vậy,

nhà quản trị thường đánh giá hiệu quả sử dụng các tài sản đã đầu tư, có thể xác định

bằng công thức:

Lợi nhuận sau thuế ROA = * 100

Tổng tài sản

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản

đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ

hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đó là nhân tố giúp nhà quản trị đầu tư theo chiều rộng như

xây dựng nhà xưởng, mua thêm máy móc thiết bị, mở rộng thị phần tiêu thụ,…

❖ Chỉ tiêu 5: Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)

Khả năng tạo ra doanh thu của doanh nghiệp là những chiến lược dài hạn, quyết

định tạo ra lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh Song mục tiêu cuối cùng của

các nhà quản trị không phải là doanh thu mà là lợi nhuận sau thuế Do vậy, để tăng lợi

nhuận sau thuế cần phải duy trì tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của

chi phí, khi đó mới có sự tăng trưởng bền vững Mặt khác, chỉ tiêu này cũng thể hiện

trình độ kiểm soát chi phí của các nhà quản trị nhằm tăng sự cạnh tranh trên thị trường

Chỉ tiêu này được xác định như sau:

Lợi nhuận sau thuế ROS = * 100

Tổng doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp đạt được 100 đồng

doanh thu thuần thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng

cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí càng tốt Đó là nhân tố giúp nhà quản trị mở

rộng thị trường, tăng doanh thu Chỉ tiêu này thấp, các nhà quản trị cần tăng cường

kiểm soát chi phí các bộ phận

❖ Mô hình tài chính Dupont:

Để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ta có

thể biến đổi chỉ tiêu ROE theo mô hình tài chính Dupont:

Tỷ suất sinh lời LNST DTT TS bình quân

của VCSH = x x

(ROE) DTT TS bình quân Vốn CSH

Tỷ suất sinh lời Tỷ suất sinh lời Số vòng quay Hệ số tài sản so

của VCSH = của doanh thu x của tài sản x với VCSH

(ROE) (ROS) (SOA) (AOE)

Nhìn vào quan hệ trên, ta thấy muốn nâng cao khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu

có thể tác động vào ba nhân tố: hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính),

số vòng quay của tài sản và tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần Từ đó, đưa ra các

biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả tuừng nhân tố góp phần đẩy nhanh tỷ suất sinh lời

của vốn chủ sở hữu (ROE)

1.2.3 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Tình hình tài chính của doanh nghiệp thể hiện khá rõ nét qua khả năng thanh

toán Một doanh nghiệp nếu có tình trạng tài chính tốt, lành mạnh, chứng tỏ hoạt động

của doanh nghiệp có hiệu quả, không những có đủ mà còn có thừa khả năng thanh toán

và ngược lại Khả năng thanh toán của doanh nghiệp thể hiện trên nhiều mặt khác nhau

như: khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, khả năng thanh

toán nhanh…Một doanh nghiệp được xem là bảo đảm khả năng thanh toán khi và chỉ

khi doanh nghiệp đảm bảo đáp ứng đủ các mặt khác nhau của khả năng thanh toán

❖ Chỉ tiêu 1: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Tổng số tài sản

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =

Tổng số nợ phải trả

Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp Chỉ tiêu

này cho biết, với tổng số tài sản hiện có, doanh nghiệp có bảo đảm trang trải được các

khoản nợ phải trả hay không Về mặt lý thuyết, hệ số khả năng thanh toán tổng quát

của doanh nghiệp ≥ 1, doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán và ngược lại Hệ số

này càng lớn càng tốt, đó là nhân tố quan trọng hấp dẫn các tổ chức tín dụng cho vay

Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị của tài sản ngắn hạn hiện có, doanh nghiệp

có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không Chỉ tiêu này càng

cao, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại Chỉ tiêu

này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn được đầu tư từ nguồn vốn ổn định,

đây là nhân tố làm tăng tính tự chủ trong hoạt động tài chính Chỉ tiêu thấp, kéo dài có

thể dẫn đến phụ thuộc tài chính ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh

❖ Chỉ tiêu 3: Hệ số khả năng thanh toán nhanh

thành tiền Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dễ chuyển

đổi thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao quá kéo dài cũng không

tốt, có thể dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài cũng

không tốt có thể sẫn đến rủi ro tài chính xuất hiện

❖ Chỉ tiêu 4: Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Tiền và tương đương tiền

Hệ số khả năng thanh toán tức thời =

Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán ngay của tiền và các khoản tương

đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền trong

chỉ tiêu này có thể bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, nếu sự chuyển

hoá thành tiền của các khoản đầu tư chứng khoán là thuận lợi và nhanh chóng Nguyên

tắc cơ bản có thể để đưa ra để đánh giá mức độ thanh toán ngay bằng tiền mặt là 0,5:1,

nghĩa là tỷ lệ này phải lớn hơn hoặc bằng 0,5 thì khả năng thanh toán tức thời mới đảm

bảo

Tuy nhiên tỷ lệ này không được quá cao, vì khi tỷ lệ này quá cao đồng nghĩa

với việc sử dụng không hiệu quả quỹ tiền mặt, doanh nghiệp luôn sẵn tiền để trả nợ,

nhưng thời điểm trả nợ xảy ra không liên tục nguồn tiền sẽ đứng im không vân động,

như vậy sẽ lãng phí

❖ Chỉ tiêu 5: Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

LNTT & chi phí lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =

Chi phí lãi vay

Chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng đảm bảo chi trả lãi vay, đối với các

khoản nợ dài hạn và mức độ an toàn có thể chấp nhận của người cung cấp tín dụng

Khả năng trả nợ lãi vay càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao lợi

nhuận tạo ra được sử dụng để thanh toán khoản vay và tạo phần tích luỹ cho quá trình

hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Qua kinh nghiệm phân tích người ta rút ra rằng: Khi hệ số này lớn hơn 2 thì

doanh nghiệp được đánh giá là có khả năng đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ

dài hạn

1.3 Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan

1.3.1.1 Nhân tố môi trường nền kinh tế quốc dân

❖ Môi trường kinh tế

Môi trường này là tổng hợp các yếu tố như: tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế,

tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, thị trường đầu ra,

thị trường đầu vào, cạnh tranh Một doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường luôn

gắn liền hoạt động sản xuất kinh doanh của mình với sự vận động của nền kinh tế Khi

nền kinh tế có biến động thì hoạt động của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng

Nếu tốc độ tăng trưởng nền kinh tế quốc dân cao, các chính sách của Chính phủ

khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, sự biến động tiền tệ là không

đáng kể, lạm phát được giữ mức hợp lý, thu nhập bình quân đầu người tăng sẽ tạo

điều kiện cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh

doanh, hiệu quả sử dụng vốn và ngược lại

❖ Môi trường chính trị, luật pháp

Môi trường chính trị ổn định luôn luôn là tiền đề cho việc phát triển và mở rộng

các hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp, các tổ chức cá nhân trong và ngoài nước

Các hoạt động đầu tư nó lại tác động trở lại rất lớn tới các hiệu quả sản xuất kinh

doanh của các doanh nghiệp

Môi trường pháp lý bao gồm luật, các văn bản dưới luật, các quy trình quy

phạm kỹ thuật sản xuất tạo ra một hành lang cho các doanh nghiệp hoạt động, các hoạt

động của doanh nghiệp như sản xuất kinh doanh cái gì, sản xuất bằng cách nào, bán

cho ai, ở đâu, nguồn đầu vào lấy ở đâu, đều phải dựa vào các quy định của pháp luật

Các doanh nghiệp phải chấp hành các quy định của pháp luật, phải thực hiện các nghĩa

vụ của mình với Nhà nước, với xã hội và với người lao động như thế nào là do luật

pháp quy định (nghĩa vụ nộp thuế, trách nhiệm đảm bảo vệ sinh môi trường, đảm bảo

đời sống cho cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp ) Có thể nói luật pháp là

nhân tố kìm hãm hoặc khuyến khích sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp, do

đó ảnh hưởng trực tiếp tới các kết quả cũng như hiệu quả của các hoạt động sản xuất

kinh doanh của các doanh nghiệp

❖ Môi trường văn hoá xã hội

Tình trạng thất nghiệp, trình độ giáo dục, phong cách, lối sống, phong tục, tập

quán, tâm lý xã hội đều tác động một cách trực tiếp hoặc gián tiếp tới hiệu quả sản

xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, có thể theo hai chiều hướng tích cực hoặc tiêu

cực Nếu không có tình trạng thất nghiệp, người lao động có nhiều cơ hội lựa chọn

việc làm thì chắc chắn chi phí sử dụng lao động của doanh nghiệp sẽ cao do đó làm

giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại nếu tình trạng thất

nghiệp là cao thì chi phí sử dụng lao động của doanh nghiệp sẽ giảm làm tăng hiệu quả

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng tình trạng thất nghiệp cao sẽ làm cho

cầu tiêu dùng giảm và có thể dẫn đến tình trạng an ninh chính trị mất ổn định, do vậy

lại làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trình độ văn hoá ảnh

hưởng tới khả năng đào tạo cũng như chất lượng chuyên môn và khả năng tiếp thu các

kiến thức cần thiết của đội ngũ lao động, phong cách, lối sống, phong tục, tập quán,

tâm lý xã hội Nó ảnh hưởng tới cầu về sản phẩm của các doanh nghiệp, nên nó ảnh

hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời tác động đến hiệu quả sản xuất

kinh doanh của các doanh nghiệp

❖ Điều kiện tự nhiên, môi trường sinh thái và cơ sở hạ tầng

Các điều kiện tự nhiên như: các loại tài nguyên khoáng sản, vị trí địa lý, thời

tiết khí hậu, ảnh hưởng tới chi phí sử dụng nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng,

ảnh hưởng tới mặt hàng kinh doanh, năng suất chất lượng sản phẩm, ảnh hưởng tới

cung cầu sản phẩm do tính chất mùa vụ do đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn

của các doanh nghiệp trong vùng

Tình trạng môi trường, các vấn đề về xử lý phế thải, ô nhiễm, các ràng buộc xã

hội về môi trường, đều có tác động nhất định đến chi phí kinh doanh, năng suất và

chất lượng sản phẩm Một môi trường trong sạch thoáng mát sẽ trực tiếp làm giảm chi

phí kinh doanh, nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm tạo điều kiện cho doanh

nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế nó quyết định sự phát triển của nền kinh tế cũng

như sự phát triển của các doanh nghiệp Hệ thống đường xá, giao thông, hệ thống

thông tin liên lạc, hệ thống ngân hàng tín dụng, mạng lưới điện quốc gia ảnh hưởng

tới chi phí kinh doanh, khả năng nắm bắt thông tin, khả năng huy động và sử dụng

vốn, khả năng giao dịch thanh toán của các doanh nghiệp do đó ảnh hưởng rất lớn tới

hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

❖ Môi trường khoa học kỹ thuật công nghệ

Tình hình phát triển khoa học kỹ thuật công nghệ, tình hình ứng dụng của khoa

học kỹ thuật và công nghệ vào sản xuất trên thế giới cũng như trong nước ảnh hưởng

tới trình độ kỹ thuật công nghệ và khả năng đổi mới kỹ thuật công nghệ của doanh

nghiệp, do đó ảnh hưởng tới năng suất chất lượng sản phẩm tức là ảnh hưởng tới hiệu

quả sử dụng vốn cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.1.2 Nhân tố môi trường ngành

❖ Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp hiện có trong ngành

Mức độ cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong cùng một ngành với nhau ảnh

hưởng trực tiếp tới lượng cung cầu sản phẩm của mỗi doanh nghiệp, ảnh hưởng tới giá

bán, tốc độ tiêu thụ sản phẩm do vậy ảnh hưởng tới hiệu quả của mỗi doanh nghiệp

❖ Khả năng gia nhập mới của các doanh nghiệp

Trong cơ chế thị trường ở nước ta hiện nay trong hầu hết các lĩnh vực, các

ngành nghề sản xuất kinh doanh có mức doanh lợi cao thì đều bị rất nhiều các doanh

nghiệp khác nhóm ngó và sẵn sàng đầu tư vào lĩnh vực đó nếu như không có sự cản trở

từ phía chính phủ Vì vậy, buộc các doanh nghiệp trong các ngành có mức doanh lợi

cao đều phải tạo ra các hàng rào cản trở sự ra nhập mới bằng cách khai thác triệt để

các lợi thế riêng có của doanh nghiệp, bằng cách định giá phù hợp (mức ngăn chặn sự

gia nhập, mức giá này có thể làm giảm mức doanh lợi) và tăng cường mở rộng chiếm

lĩnh thị trường Do vậy ảnh hưởng tới hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp

❖ Sản phẩm thay thế

Hầu hết các sản phẩm của doanh nghiệp đều có sản phẩm thay thế, số lượng, chất

lượng, giá cả, mẫu mã bao bì của sản phẩm thay thế, các chính sách tiêu thụ của các sản phẩm

thay thế ảnh hưởng rất lớn tới lượng cung cầu, chất lượng, giá cả và tốc độ tiêu thụ sản phẩm

của doanh nghiệp Do đó ảnh hưởng tới kết quả và hiệu quả sản xuất kinh doanh, sử dụng vốn

của doanh nghiệp

❖ Người cung ứng

Các nguồn lực đầu vào của một doanh nghiệp được cung cấp chủ yếu bởi các

doanh nghiệp khác, các đơn vị kinh doanh và các cá nhân Việc đảm bảo chất lượng,

số lượng cũng như giá cả các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất

của các yếu tố đó, phụ thuộc vào tính chất của người cung ứng và các hành vi của họ

Nếu các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp là không có sự thay thế và do các nhà độc

quyền cung cấp thì việc đảm bảo yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào các

nhà cung ứng rất lớn, chi phí về các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp phụ thuộc vào

các nhà cung ứng rất lớn, chi phí về các yếu tố đầu vào sẽ cao hơn bình thường nên sẽ

làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Còn nếu các yếu tố đầu vào

của doanh nghiệp là sẵn có và có thể chuyển đổi thì việc đảm bảo về số lượng, chất

lượng cũng như hạ chi phí về các yếu tố đầu vào là dễ dàng và không bị phụ thuộc vào

người cung ứng thì sẽ nâng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp

❖ Người mua

Khách hàng là một vấn đề vô cùng quan trọng và được các doanh nghiệp đặc

biệt quan tâm chú ý Nếu như sản phẩm của doanh nghiệp sản xuất ra mà không có

người hoặc là không được người tiêu dùng chấp nhận rộng rãi thì doanh nghiệp không

thể tiến hành sản xuất được Mật độ dân cư, mức độ thu nhập, tâm lý và sở thích tiêu

dùng… của khách hàng ảnh hưởng lớn tới sản lượng và giá cả sản phẩm sản xuất của

doanh nghiệp, ảnh hưởng tới sự cạnh tranh của doanh nghiệp vì vậy ảnh hưởng tới

hiệu quả của doanh nghiệp

1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan

1.3.2.1 Nhân tố con người

Để tiến hành hoạt động sản xuất thì không thể thiếu nhân tố con người, nhân tố

con người thể hiện ở hai mặt quản lý và lao động

Vai trò của nhà quản lý thể hiện: Thứ nhất thông qua khả năng kết hợp một

cách tối ưu các yếu tố sản xuất để tạo lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, giảm thiểu chi

phí,…Thứ hai đó là sự sắc bén nhanh nhạy, biết nắm bắt cơ hội kinh doanh, nhìn ra

được những nguy cơ và thách thức đối với doanh nghiệp, biết cách sử dụng nhân tài,

đồng thời có tác dụng tốt khi tạo được niềm tin đối với khách hàng và đối tác … Nếu

nhà quản lý thực hiện tốt vai trò của mình thì sẽ làm cho doanh nghiệp ngày càng lớn

mạnh, kết quả hoạt động tốt, hiệu quả sử dụng vốn cao

Vai trò của người lao động thể hiện ở trình độ lao động kỹ thuật, cũng như ý

thức trách nhiệm và lòng nhiệt tình trong công việc Nếu hội tụ đầy đủ các yếu tố này,

người lao động sẽ thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh phát triển, tiết kiệm chi phí

và những hao tổn không cần thiết cho doanh nghiệp, nâng cao chất lượng sản phẩm

Đây là nhân tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

1.3.2.2 Năng lực quản trị của doanh nghiệp

Năng lực quản trị của doanh nghiệp thể hiện ở hai mặt là: năng lực quản lý tài chính

và năng lực quản lý sản xuất Trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhà quản trị doanh

nghiệp phải đưa ra được những phương án kinh doanh hữu hiệu, bố trí hợp lý các

khâu, các giai đoạn của quá trình sản xuất để tránh gây lãng phí nguồn nhân lực, vật

lực của doanh nghiệp Đồng thời, trong quản lý tài chính, nhà quản trị doanh nghiệp

phải xác định được nhu cầu vốn kinh doanh, bố trí cơ cấu vốn hợp lý, không để vốn bị

ứ đọng, dư thừa Đây là một nhân tố khá quan trọng có ảnh hưởng tới hiệu quả sử

dụng vốn của doanh nghiệp

1.3.2.3 Lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động

Tùy theo đặc điểm, tính chất, quy mô lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động sẽ

ảnh hưởng khác nhau tới vấn đề hiệu quả sử dụng vốn Các chỉ tiêu ROA, ROE phụ

thuộc còa đặc thù kinh doanh của từng ngành

Các đặc điểm riêng về kỹ thuật sản xuất, công nghệ áp dụng của ngành cũng sẽ

tác động tới hiệu quả sử dụng vốn cố định Đồng thời, những sản phẩm mà doanh

nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tác động trực tiếp đến doanh thu, lợi nhuận,

từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn Chính vì thế, để thu được lợi nhuận mong

muốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đòi hỏi doanh nghiệp cần phải nghiên cứu kỹ

thị trường để có những hướng đi phù hợp với ngành nghề kinh doanh của doanh

nghiệp

1.3.2.4 Tính khả thi trong việc lựa chọn phương án đầu tư

Với chính sách mở cửa nền kinh tế, các doanh nghiệp có nhiều cơ hội để lựa

chọn các phương án đầu tư kinh doanh tốt hơn Việc lựa chọn phương án đầu tư có ảnh

hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh ngiệp có dự án đầu tư khả thi,

sản xuất ra những sản phẩm, dịch vụ có chất lượng tốt mà giá thành lại rẻ thì doanh

nghiệp sẽ sớm thu hồi vốn đầu tư và có lãi Ngược lại, khi không tiêu thụ được sản

phẩm, doanh nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn

của doanh nghiệp

1.3.2.5 Hệ thống quản lý và giám sát vốn trong doanh nghiệp

Với bất kỳ doanh nghiệp nào, việc quản lý vốn luôn là việc quan trọng hàng

đầu Đó là việc quản lý và giám sát chặt chẽ vốn lưu động đến vốn cố định, quản lý

công nợ, các khoản phải thu, hàng tồn kho… Với một hệ thống quản lý, giám sát vốn

chặt chẽ, khoa học sẽ giúp doanh nghiệp dùng vốn đúng mục đích, kịp thời, dự báo

được nhu cầu sử dụng vốn, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, lạm dụng vốn của doanh

nghiệp

1.3.2.6 Xác định nhu cầu vốn sử dụng trong doanh nghiệp

Xác định đúng đắn nhu cầu vốn giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh được

diễn ra thường xuyên, liên tục, tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn, góp phần nâng cao

hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Bởi vì nếu thiếu vốn, doanh nghiệp sẽ gặp

rất nhiều rủi ro trong kinh doanh như không có đủ tiền thanh toán cho nhà cung cấp,

trả lương… sản xuất từ đó sẽ bị đình trệ, không sản xuất được đủ hàng hóa theo hợp

đồng đã ký kết, dẫn đến mất uy tín của doanh nghiệp…Nhưng nếu xác định nhu cầu

vốn quá cao cũng không tốt, tình trạng thừa vốn, gây ứ đọng vốn, vốn không có khả

năng sinh lời mà còn làm tăng chi phí sử dụng vốn, giảm lợi nhuận cho doanh nghiệp

1.3.2.7 Cơ cấu vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Cơ cấu nguồn vốn được xét trên cả hai phương diện là cơ cấu huy động và cơ

cấu sử dụng vốn

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có hai nguồn huy

động chủ yếu là từ nội bộ và từ bên ngoài Việc đảm bảo cân đối tỷ lệ giữa hai nguồn

huy động này rất quan trọng đối với doanh nghiệp Nếu để tỷ lệ vay vốn bên ngoài quá

nhiều mà vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp lại ít trong tổng nguồn vốn, sẽ dẫn tới việc

phụ thuộc quá lớn vào nguồn vốn vay bên ngoài, giảm khả năng tự chủ về mặt tài

chính và ngược lại

Cơ cấu sử dụng vốn đầu tư vào các khoản mục như thế nào cũng rất quan trọng,

ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn cũng như kết quả hoạt động sản xuất

kinh doanh.Tùy theo đặc thù riêng của lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động, cơ cấu

vốn đầu tư vào tài sản cố định và tài sản lưu động là khác nhau

1.3.2.8 Trình độ trang thiết bị kỹ thuật

Xã hội càng phát triển, thị trường càng cạnh tranh gay gắt Để có thể đứng vững

trên thị trường các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng, hạ giá thành

sản phẩm Để đạt được điều này thì đổi mới trang thiết bị công nghệ là hết sức cần

thiết Tuy nhiên việc đổi mới này phải tùy vào từng trường hợp hoàn cảnh cụ thể chứ

không phải đổi mới một cách tràn lan, lãng phí, thiếu định hướng thì hoạt động đầu tư

này không đem lại hiệu quả,…

Trên đây là những nguyên nhân chủ yếu làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng

vốn của doanh nghiệp Ngoài ra, còn có một số nguyên nhân khác tùy thuộc vào đặc

thù kinh doanh của từng doanh nghiệp Nắm bắt được các nhân tố này, sẽ giúp doanh

nghiệp kịp thời đưa ra các giải pháp hữu hiệu nhằm hạn chế tối đa những ảnh hưởng

tiêu cực của chúng tới hoạt động của doanh nghiệp, từ đó nâng cao hơn nữa hiệu quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp

CHƯƠNG II:

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

XÂY DỰNG 315

2.1 Khái quát về công ty

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty

Công ty Cổ phần Xây dựng 315 thành lập ngày 29/06/2002 có giấy chứng nhận

đăng ký kinh doanh số 0102000128 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội cấp ngày

20/06/2002

Công ty có tư cách pháp nhân, có quyền và nghĩa vụ theo luật định, tự chịu

trách nhiệm về hoạt động kinh doanh trong số vốn do công ty quản lý, được hạch toán

riêng, có con dấu riêng, mã số thuế riêng và được mở tài khoản tại ngân hàng theo quy

định của nhà nước Công ty được tổ chức và hoạt động theo quy định của pháp luật và

điều lệ riêng của công ty

Các giai đoạn phát triển của công ty:

- Giai đoạn 2002 – 2004: Là giai đoạn Công ty mới thành lập, còn gặp nhiều

khó khăn nhưng Công ty đã chuẩn bị tổ chức bộ máy và hoạch định chiến lược phát

triển công ty trong lĩnh vực kinh doanh nhà

- Giai đoạn 2004– 2007: Là giai đoạn phát triển ổn định của Công ty, lực

lượng lao động được tuyển dụng và đào tạo bổ sung kịp thời cho bộ máy, cơ chế bắt

đầu được xác lập, hoạt động của đơn vị từng bước đi vào trọng tâm trong công tác phát

triển nhà và khu công nghiệp, bước đầu Công ty được giao làm chủ đầu tư thực hiện

nhiều dự án lớn tại địa phương.Giai đoạn này Công ty đã vượt qua khó khăn, thực sự

đứng vững và ổn định, khẳng định khả năng trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng

- Giai đoạn 2007 – 2009: Là giai đoạn phát triển thương hiệu của công ty, đội

ngũ cán bộ của Công ty cơ bản phát triển tốt cả lượng và chất, cơ chế tiếp tục được

hoàn thiện, vốn đầu tư được tích lũy mở rộng, kỹ năng quản lý được nâng lên, tích lũy

kinh nghiệm trong công tác đầu tư, xây dựng từ các đơn vị bạn ngoài tỉnh, tăng thêm

thế và lực trong kinh doanh Đã đảm nhận nghiên cứu chuẩn bị và thực hiện đầu tư

nhiều dự án, phát huy lợi thế về ngành nghề, uy tín thương hiệu đã được hình thành và

khẳng định vị trí trên thương trường

- Giai đoạn từ năm 2009 đến nay: Là giai đoạn Công ty đã tự chủ hơn trong

điều hành hoạt động Công ty; tiến hành thực hiện tái cấu trúc toàn diện từ chiến lược,

tổ chức, hệ thống tài liệu điều hành nhằm mục tiêu phát triển bền vững của Công ty Cổ

phần Xây dựng 315

Hiện nay công ty đang đi dần vào thế ổn định và phát triển.Công ty Cổ phần

Xây dựng 315 hiện đang có kế hoạch mở rộng thêm các nhà máy và hệ thống phân

phối tại các khu vực khác trên cả nước, đồng thời cơ cấu lại hệ thống để niêm yết trên

sàn chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới

2.1.2 Giới thiệu tổng quan về Công ty

➢ Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Xây dựng 315

Tên Giao dịch Quốc tế: 315 Construction Joint-Stock Company

➢ Địa chỉ: 13 Hàn Thuyên, Phường Phạm Đình Hổ, Hai Bà Trưng, Hà Nội

➢ Điện thoại: 04.9717851 Fax: 04.9717851

➢ Thuế

- Mã số thuế:0900198271

Nộp thuế tại cục thuế Hà Nội

➢ Tài khoản ngân hàng

- Số TK: 102010000355283 Tại Ngân hàng Công Thương Việt Nam

(Chi nhánh Hai Bà Trưng)

- Số TK: 12210000124971 Tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam

(Chi nhánh Hoàn Kiếm)

➢ Lĩnh vực hoạt động : Sản xuất – Kinh doanh

➢ Loại hình doanh nghiệp: Công ty Cổ phần

➢ Ngành nghề kinh doanh: Công ty Cổ phần Xây dựng 315 chuyên sản xuất

và kinh doanh vật liệu xây dựng từ đất nung và gỗ ép

➢ Mặt hàng kinh doanh của công ty là các loại vật liệu dùng cho xây dựng,

trong đó có phân thành hai mặt hàng chính là gạch xây dựng và ván ép gỗ

▪ Gạch xây dựng bao gồm:

+ Gạch 2 lỗ: gạch 2 lỗ 200, gạch 2 lỗ 210, gạch 2 lỗ kép 200K/tường

+ Gạch 6 lỗ: gạch 6 lỗ tròn, gạch 6 lỗ vuông, gạch 6 lỗ vuông ½

+ Gạch đặc: gạch đặc 200, gạch đặc 240

+ Nem hộp: nem hộp 200, nem hộp 300

+ Nem tách: nem tách 200, nem tách 300

▪ Ván ép gỗ

+ Kích thước: 1220x2440mm, 1000x1000mm, 1220x1220

+ Độ dày: 2,5mm - 25mmm

2.1.3 Nhiệm vụ của Công ty

- Xây dựng và tổ chức thực hiện các kế hoạch sản xuất kinh doanh theo đúng

luật hiện hành của Nhà Nước và hướng dẫn của Bộ để thực hiện các nội dung và mục

đích kinh doanh

- Nắm bắt nhu cầu thị hiếu của thị trường trong nước để xây dựng và tổ chức

thực hiện các phương án kinh doanh có hiệu quả, và có con dấu riêng để thực hiện

giao dịch theo đúng pháp luật

- Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh đúng chế độ chính sách, đạt hiệu quả kinh

tế cao Tự tạo vốn và bảo quản vốn, đảm bảo tự trang trải về mặt tài chính

- Chấp hành đầy đủ các chính sách, chế độ luật pháp của Nhà Nước và các quy

định của Bộ Thương Mại như: luật kinh tế, luật lao động, luật công đoàn… Thưc hiện đầy

đủ các cam kết trong hợp đồng mua bán liên doanh và các thành phần kinh tế khác

- Phải thực hiện nộp thuế và các nghĩa vụ khác cần thiết cho Nhà Nước theo

đúng quy định của pháp luật

- Cùng với việc xây dựng và thực hiện kế hoạch, công ty đi sâu vào nghiên cứu

thị trường để tổ chức các phương hướng, biện pháp sản xuất kinh doanh nhằm khai

thác mở rộng thị trường tiêu thụ

2.1.4 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần Xây dựng 315

Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty là cơ cấu theo mô hình trực tuyến

chức năng hay còn gọi là cơ cấu hỗn hợp Theo kiểu cơ cấu này thì quản lý lãnh đạo

phục tùng theo trực tuyến và theo chức năng, vẫn tuân thủ theo chế độ một thủ trưởng

mà vẫn tận dụng được sự tham gia của các bộ phận chức năng, giảm bớt gánh nặng

cho các cấp lãnh đạo cao nhất của công ty

Hình 1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần xây dựng 315

Chức năng chung của các phòng ban trong Công ty là giúp ban lãnh đạo nắm tình hình, giám sát, kiểm tra, nghiên cứu, xây dựng kế hoạch chuẩn bị sản xuất và phục

vụ sản xuất, hướng dẫn công tác kỹ thuật, công tác nghiệp vụ cho các cán bộ chức

năng và thông qua các quyết định kiểm tra quá trình sản xuất chung, theo dõi để tổ

chức công việc không sai lệch về kỹ thuật và những điều kiện thời gian

2.1.5 Độ ngũ lao động

Nhân tố lao động quyết định đến nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của

công ty Đối với lao động sản xuất nhìn chung trình độ tay nghề (bậc thợ), kinh

nghiệm sản xuất (thâm niên công tác) và thái độ làm việc tốt Hiện nay, có thể thấy đội

ngũ lao động của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 là một điểm mạnh, chứa đựng một

tiềm năng vô cùng lớn, nếu phát huy tốt, có những khích lệ xứng đáng sẽ là lực lượng

thúc đẩy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty lên cao hơn nữa

- Hiện tại số lượng cán bộ công nhân viên trong công ty là 158 người

- Trong đó:

+ Số kỹ sư, đại học: 38 người đạt 17% tổng số lao động

+ Số trung cấp kỹ thuật: 52 người chiếm 24% tổng số lao động

+ Còn lại là những công nhân lành nghề chiếm đa số trong tổng số lao động của

công ty

- Tổng số cán bộ lãnh đạo, quản lý công ty là 22 người, hầu hết là trình độ đại

học Điều đó cho thấy cán bộ lãnh đạo, quản lý trong công ty có trình độ cao, điều này

tạo điều kiện tốt cho công ty trong việc điều hành và thực hiện hoạt động sản xuất kinh

doanh, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty

( Nguồn: Phòng hành chính – nhân sự )

2.1.6 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty

- Yêu cầu về vốn:

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài

sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh

lời

Công ty Cổ phần Xây dựng 315 là một trong những công ty thuộc ngành xây

dựng Mà đặc điểm chung của ngành xây dựng là một ngành kinh tế thâm dụng vốn,

chi phí vốn cố định khá cao Chính vì đặc thù của ngành nghề kinh doanh của công ty,

đã tác động đến việc phân loại cơ cấu vốn đầu tư vào vốn cố định và vốn lưu động của

công ty sao cho hợp lý nhất, nhằm đạt hiệu quả sử dụng vốn tối đa

+ Vốn cố định: Vốn cố định của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn

bộ tài sản cố định của doanh nghiệp Tài sản cố định của công ty bao gồm như: nhà

xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải…

Là một công ty sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, chính vì thế, yêu cầu về

vốn cố định chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản của công ty Hơn nữa, do khoa học

kỹ thuật ngày càng phát triển, công nghệ luôn luôn được đổi mới, để tránh lạc hậu và

cạnh tranh tốt trên thị trường, công ty cũng không ngừng tăng đầu tư vào tài sản cố

định, tăng vốn cố định qua các năm Năm 2009, vốn cố định của công ty là

15.706.232.993 VNĐ, chiếm 67,2% trong tổng tài sản Tính đến thời điểm 31/12/2012,

tổng vốn cố định của Công ty tăng lên là 35.596.084.133 VNĐ, chiếm 74% tổng tài

sản

+ Vốn lưu động: Vốn lưu động của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn

bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp Trong bảng cân đối kế toán, tài sản lưu động

bao gồm tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác,…Do đặc

thù ngành kinh doanh nên vốn lưu động của công ty chiếm tỷ trọng không được cao

lắm trong cơ cấu tài sản Tại thời điểm lập báo cáo tài chính năm 2012, vốn lưu động

của công ty là 12.509.719.425 VNĐ, chiếm 26% trong tổng tài sản

- Đặc điểm của thị trường:

+ Thị trường đầu vào: Ngành nghề kinh doanh chính của công ty là chuyên sản

xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng từ đất nung và gỗ ép Vì vậy nguồn cung cấp

nguyên vật liệu cho hoạt động của công ty rất đa dạng Công ty luôn duy trì mạng lưới

các đối tác cung ứng truyền thống như: nguồn nguyên liệu phục vụ cho nhà máy chủ

yếu từ nguồn đất sét chất lượng tốt ở Quảng Ninh Hay hiện tại, công ty cũng đang kí

kết hợp đồng với Ủy ban nhân dân tỉnh Thanh Hóa để khai thác đất tại quỹ đất ở đây

Bởi quỹ đất hiện tại của nhà máy tại đây có thể cung cấp cho sự hoạt động của công ty

trong vòng 20 năm nữa Vì thế có thể nói, nguồn cung ứng nguyên vật liệu cho nhà

máy là rất dồi dào và mang tính ổn định cao

+ Thị trường đầu ra: Từ những năm trước, sản xuất vật liệu xây dựng là ngành

công nghiệp có thế mạnh, giàu tiềm năng, cần được ưu tiên phát triển do có nguồn sét

nguyên liệu chất lượng tốt, phân bố tương đối đồng đều ở khắp các vùng, điều kiện

khai thác vận chuyển thuận lợi Thị trường tiêu thụ sản phẩm cũng khá rộng Hoạt

động tiêu thụ sản phẩm của công ty không những đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ thị

trường trong tỉnh mà còn cung ứng sang các tỉnh khác như: Hải Dương, Thái Bình, Hà

Nam, Ninh Bình…Bên cạnh việc tiêu thụ sản phẩm trên thị trường nội địa, công ty

cũng tăng cường các hoạt động xúc tiến thương mại để tìm đường xuất ngoại cho các

sản phẩm của công ty

Như vậy, có thể nói yếu tố thị trường của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào

tình hình kinh tế

- Cạnh tranh:

Thị trường vật liệu xây dựng càng trở nên sôi động với sự tham gia của rất nhiều

hang sản xuất kinh doanh Đây là một thử thách lớn, một áp lực đối với công ty Một

số đối thủ cạnh tranh chính trên thị trường của công ty hiện nay như: Gạch Vĩnh Phúc,

Gạch CMC (thuộc Tổng công ty Sông Hồng), Nhà máy gạch Thạch Bàn (Gia Lâm –

Hà Nội), Công ty cổ phần Gốm xây dựng Hạ Long,… Chính vì thế, để sản phẩm của

công ty cạnh tranh tốt trên thị trường, công ty đã mạnh dạn đầu tư dây chuyền công

nghệ hiện đại, vừa nâng cao chất lượng sản phẩm, vừa góp phần bảo vệ môi trường

Hơn nữa, không chỉ sản xuất các loại gạch nung thông thường mà còn sản xuất các sản

phẩm gốm mỏng cao cấp đáp ứng nhu cầu ngày càng cao và đa dạng của người tiêu

dùng Có thể thấy, các sản phẩm của công ty với nhiều kích cỡ khác nhau và sản xuất

trên công nghệ tiên tiến có khả năng chống rêu đã được thị trường trong và ngoài tỉnh

ưa chuộng, tăng sức cạnh tranh của sản phẩm công ty trên thị trường

2.1.7 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty

❖ Biến động của tài sản:

BIỂU ĐỒ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN

Qua biểu đồ biến động tài sản của công ty ở trên cho thấy:

Tổng tài sản của công ty tăng lên qua các năm Tính đến thời điểm 31/12/2012,

tổng tài sản của công ty là 48.105.803.508 VNĐ, tăng 15% so với năm 2011, 37% so

với năm 2010 và tăng 106% so với năm 2009 Trong đó:

+ Tài sản ngắn hạn: cũng tăng đáng kể từ năm 2009 đến năm 2012 Năm 2009

là 7.655.136.677 VNĐ, đến năm 2012 tổng tài sản ngắn hạn là 12.509.719.425 VNĐ

+ Tài sản dài hạn: Năm 2009 đạt 15.706.232.993 VNĐ, tăng qua các năm, đến

năm 2012 là 35.596.084.133 VNĐ

Có thể thấy, tổng tài sản của doanh nghiệp tăng chủ yếu là do tăng tài sản cố

định Kết quả này cho thấy công ty đã mạnh dạn sử dụng vốn đầu tư trang thiết bị, máy

móc hiện đại để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, thường xuyên đổi mới công

nghệ để cạnh tranh, tăng năng lực sản xuất, đem lại hiệu quả kinh doanh cho công ty

❖ Biến động của nguồn vốn:

BIỂU ĐỒ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN

0 5 10

Biểu đồ 2: Biểu đồ biến động nguồn vốn

Qua biểu đồ biến động nguồn vốn của công ty ta thấy: Nguồn vốn của công ty

tăng dần từ năm 2009 đến năm 2012 Trong đó:

+ Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2009 là 9.411.860.239 VNĐ, đến

năm 2012 tăng lên là 16.856.492.900 VNĐ

+ Nợ phải trả của công ty cũng tăng lên: năm 2009 là 13.949.509.431 VNĐ,

đến năm 2012 là 31.249.310.658 VNĐ

Như vậy có thể thấy, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên đáng kể góp

phần nâng cao năng lực tài chính của công ty Tổng nguồn vốn tăng lên giúp doanh

nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

❖ Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

Bảng 1: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh từ năm 2009 đến năm 2012

( Đơn vị tính: VNĐ )

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 17.463.285.094 22.164.423.262 25.479.535.267 27.630.141.946

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 645.206.995 667.641.658 703.489.241 976.459.235

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 10 16.818.078.099 21.496.781.604 24.776.046.026 26.653.682.711

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 8.634.897.369 10.688.733.721 14.249.564.024 15.096.198.495

1.363.948.684 1.363.948.684

1.724.584.723 1.724.584.723

1.951.327.463 1.951.327.463

14 Tổng lợi nhuận trước thuế 50 4.400.936.833 5.631.433.517 6.951.041.074 7.385.324.418

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành (25%) 51 1.350.234.209 1.657.858.380 2.237.760.269 2.346.331.105

16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 3.050.702.624 3.973.575.137 4.713.280.805 5.038.993.313

( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Xây dựng 315 từ năm 2009 đến năm 2012 – Phòng kế toán tài chính)

❖ Diễn biến của lợi nhuận:

BIỂU ĐỒ DIỄN BIẾN CỦA LỢI

NHUẬN SAU THUẾ

0 1 2 3 4 5 6

Biểu đồ 3: Biểu đồ diễn biến lợi nhuận

Qua biểu đồ diễn biến lợi nhuận ròng của công ty có thể thấy rằng: Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng qua các năm nhưng chênh lệch tăng có sự giảm dần do

sự biến động của doanh thu và các loại chi phí của doanh nghiệp

Cụ thể: Năm 2009, lợi nhuận ròng của công ty đạt 3.050.702.624 VNĐ, năm

2010 tăng 922.872.513 VNĐ tương đương tăng 30,3%, năm 2011 so với năm 2010 tăng 739.705.668 VNĐ (19,6%) và năm 2012 so với năm 2011 mức lợi nhuận sau thuế vẫn tăng nhưng tăng nhẹ hơn do tình hình tiêu thụ chưa được tốt lắm, chi phí đẩy nhanh nên chỉ đem lại mức tăng của lợi nhuận là 325.712.508 VNĐ, tương đương 4,9%

Như vậy, công ty cần có những chính sách bán hàng, tiêu thụ tốt hơn làm gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp đồng thời kiểm soát tiết kiệm chi phí đem lại lợi nhuận cao hơn nữa

Muốn được như thế ta phải đi tìm hiểu thực trạng công tác quản lý và sử dụng vốn tại công ty như thế nào để tìm ra những biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp

2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Xây dựng 315

2.2.1 Cơ cấu vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng 315

2.1.1.1 Cơ cấu vốn của Công ty phân loại theo nguồn hình thành