Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI ® VŨ THỊ MINH TÂM PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI THÁI HƯNG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN ĐẠI THẮNG HÀ NỘI –2013 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17051114070861000000 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Bản luận văn tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu thân tôi, số liệu nêu luận văn trung thực, thực sở nghiên cứu lý thuyết, tiếp thu kiến thức khoa học, nghiên cứu khảo sát tình hình thực tiễn hướng dẫn tận tình Thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng Tất số liệu, bảng biểu luận văn kết trình thu thập tài liệu từ nhiều nguồn khác nhau, phân tích đánh giá dựa sở kiến thức tơi tiếp thu q trình học tập, sản phẩm chép đề tài nghiên cứu trước Một lần xin khẳng định trung thực lời cam kết Nếu sai tơi hồn tồn chịu trách nhiệm Tác giả VŨ THỊ MINH TÂM Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh LỜI CẢM ƠN Trong trình theo học chương trình cao học chuyên ngành quản trị kinh doanh trường Đại học Bách khoa Hà Nội thời gian nghiên cứu, hoàn thiện luận văn hơm kết q trình học tập với say mê dày cơng nghiên cứu thân Để có kết nhờ giảng dạy, bảo nhiệt tình nhiều thầy cô Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, ủng hộ đồng nghiệp, bạn bè người thân Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Viện Đào tạo sau Đại học, giảng viên Khoa Kinh tế Qu ản lý trường Đại học Bách khoa Hà Nội giảng dạy tạo điều kiện giúp đỡ tơi khóa học trình thực luận văn Đặc biệt tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo, TS Nguyễn Đại Thắng, người tận tình hướng dẫn tơi q trình hồn thiện luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo, tập thể cán bộ, nhân viên Công ty CPTM Thái Hưng giúp đỡ tơi để tơi hồn thành tốt luận văn Và thời gian học tập giai đoạn làm luận văn, nhận cộng tác chân thành học viên học, xin gửi lời cảm ơn tới họ cộng tác giúp đỡ thời gian qua Cuối xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè ủng hộ tơi suốt thời gian học tập làm luận văn tốt nghiệp, khơng có ủng hộ chia sẻ họ có lẽ tơi gặp khó khăn nhiều Xin chân thành cảm ơn! Thái Nguyên, tháng 09 năm 2013 Tác giả: VŨ THỊ MINH TÂM Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN STT Viết tắt LĐ HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế NSNN Ngân sách Nhà nước SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSCĐHH TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động 10 TSNH Tài sản ngắn hạn 11 VCSH Vốn chủ sở hữu 12 VCĐ Vốn cố định 13 VKD Vốn kinh doanh 14 VLĐ Vốn lưu động 15 KQKD Kết kinh doanh 16 CĐKT Cân đối kế toán 17 CPTM Cổ phần thương mại 18 CT Vũ Thị Minh Tâm Nghĩa đầy đủ Lao động Tài sản cố định hữu hình Chỉ tiêu Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh DANH MỤC CÁC HÌNH, BẢNG BIỂU STT Hình số 2.1 Tên danh mục hình, bảng biểu Trang Mơ hình cấu máy quản lý Công ty CPTM Thái Hưng 34 Bảng 2.1 Tình hình LĐ Cơng ty q IV/2012 so với kỳ năm trước 38 Bảng 2.2 Báo cáo KQKD Công ty CPTM Thái Hưng 40 Bảng 2.3 Bảng CĐKT Công ty CPTM Thái Hưng 41 Bảng 2.4 Chỉ tiêu sức sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (ROE) 43 Bảng 2.5 Chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến sức sinh lời nguồn vốn CSH 44 Bảng 2.6 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh 2011-2012 47 Bảng 2.7 Chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng qua năm 2011 – 2012 49 Bảng 2.8 Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 51 Bảng 2.9 Chỉ tiêu suất thành phần suất tổng tài sản 53 Bảng 2.10 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 62 Bảng 2.11 Các tiêu phân tích cấu nguồn vốn 64 Bảng 2.12 Chỉ tiêu hệ số toán hành 66 Bảng 2.13 Các CT phản ánh khả tốn Cơng ty CPTM Thái Bảng 2.14 Hưng Điểm hồ vốn địn bẩy tài Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch SXKD Công ty giai đoạn 2013 – 71 Bảng 3.2 2015 Kết kinh doanh mong đợi thực giải pháp Bảng 3.3 Kết tiêu tài mong đợi sau thực giải Vũ Thị Minh Tâm 67 82 92 94 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh MỤC LỤC Danh mục PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Các tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Các tiêu đánh giá hiệu tài a Các tiêu phản ánh sức sinh lời b Chỉ tiêu suất (sức sản xuất, số hoạt động hay vòng quay) tài sản 1.1.3.2 Các tiêu an tồn tài 1.1.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến tiêu tài 1.1.4.1 Những nhân tố thuộc mơi trường bên ngồi 1.1.4.2 Những nhân tố bên doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Lựa chọn kỳ phân tích tiêu dùng để phân tích 1.2.4.2 Lựa chọn phương pháp phân tích a Phương pháp so sánh b Phương pháp tỷ lệ c Phương pháp thay liên hồn 1.2.5 Tài liệu dùng để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.6.1 Phân tích tính hiệu tài doanh nghiệp a Phân tích tiêu hiệu tài tổng quát b Phân tích tiêu thành phần ảnh hưởng đến tiêu hiệu tổng quát c Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu thành phần Vũ Thị Minh Tâm Trang 2 2 3 7 11 13 13 15 16 16 16 16 18 18 19 19 20 21 21 22 22 22 23 23 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh 1.2.6.2 Phân tích an tồn tài chínhcủa doanh nghiệp 1.2.6.3 Phân tích tiêu địn bẩy tài a Địn bẩy tác nghiệp DOL (địn bẩy định phí) b Địn bẩy tài DFL (địn bẩy nợ) c Địn bẩy tổng DTL TĨM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI THÁI HƯNG 2.1 Giới thiệu tổng quan Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Công ty 2.1.3 Cơ cấu tổ máy quản lý Cơng ty 2.1.4 Một số đặc điểm có ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty 2.1.4.1 Đặc điểm mặt hàng kinh doanh 2.1.4.2 Cơ sở vật chất phục vụ hoạt động kinh doanh Công ty 2.1.4.3 Đặc điểm lao động Công ty 2.1.4.4 Những thuận lợi, khó khăn q trình hoạt động Cơng ty 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty CPTM Thái Hưng 2.2.1 Tài liệu để phân tích tình hình tài Cơng ty 2.2.2 Phân tích hiệu tài Cơng ty 2.2.2.1 Phân tích tiêu hiệu tài tổng quát 2.2.2.2 Phân tích tiêu thành phần ảnh hưởng đến tiêu hiệu tổng quát 2.2.2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu thành phần a Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu sức sinh lợi doanh thu (ROS) b Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến suất tổng tài sản c Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ số tự tài trợ 2.2.3 Phân tích tiêu an tồn tài 2.2.4 Phân tích tiêu địn bẩy tài 2.2.4.1 Mức độ tác động đòn bẩy tác nghiệp DOL 2.2.4.2 Mức độ tác động địn bẩy tài DFL(địn bẩy nợ) 2.2.4.3 Mức độ tác động đòn bẩy tổng hợp (DTL) 2.3 Những vấn đề đặt sau phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng 2.3.1 Những kết đạt 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CPTM THÁI HƯNG Vũ Thị Minh Tâm 24 25 25 26 26 27 28 28 30 31 35 35 36 37 39 40 40 42 42 44 46 46 50 61 65 70 70 73 74 75 75 76 79 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh 3.1 Định hướng phát triển Công ty CPTM Thái Hưng 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội nuớc quốc tế 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới ( 2013 2015) 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty CPTM Thái Hưng 3.2.1 Đẩy nhanh công tiêu thụ sản phẩm để giảm lượng hàng tồn kho 3.2.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng 3.2.3 Giảm chi phí q trình sản xuất kinh doanh Cơng ty 3.3 Kết mong đợi sau thực giải pháp 3.4 Một số kiến nghị với nhà nước TÓM TẮT CHƯƠNG KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO Vũ Thị Minh Tâm 80 80 81 83 83 86 87 92 95 96 97 98 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sự phát triển doanh nghiệp dựa vào nhiều yếu tố: Các yếu tố bên (sự tăng trưởng kinh tế, tiến khoa học kỹ thuật, sách tiền tệ, ), yếu tố bên (cơ cấu tổ chức doanh nghiệp, tính chất sản phẩm, quy trình cơng nghệ, suất lao động, ) để có thơng tin đắn, xác doanh nghiệp nhằm đánh giá, điều chỉnh mối quan hệ kinh tế phát sinh trình sản xuất kinh doanh, đòi hỏi phải đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp để từ tìm biện pháp hữu hiệu định cần thiết nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Phân tích tài sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, từ giúp nhà quản trị doanh nghiệp có nhìn sâu hơn, tồn diện tình hình tài doanh nghiệp Hơn nữa, phân tích tài có ý nghĩa cho việc định tài phân tích tài làm giảm tín nhiệm vào linh cảm, chuẩn đốn trực giác tuý, điều góp phần thu hẹp phạm vi khơng chắn q trình định Cơng tác phân tích tình hình tài mối quan tâm nhiều nhóm người khác nhau: Các nhà quản trị, nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ nợ, nhà cho vay tín dụng, nhà bảo hiểm, Nên biện pháp quan trọng mà nhà quản lý doanh nghiệp lựa chọn Khơng nằm ngồi xu phát triển chung Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng phải đối mặt với cạnh tranh từ nhiều phía Để tồn tại, phát triển đứng vững thị trường vấn đề công ty quan tâm công tác phân tích tài Vì lí mà đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng” lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận tài phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng, kết đạt hạn chế tình hình tài Cơng ty - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng Đối tượng phạm vi nghiên cứu Trên sở lý thuyết tài phân tích tài doanh nghiệp, luận văn tập trung vào nghiên cứu phân tích báo cáo tài Cơng ty; phân tích hệ số an tồn, phân tích hiệu tài chính, phân tích địn bẩy tài Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng Luận văn nghiên cứu cách thức vận dụng quản lý tài áp dụng cho Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng góc độ nhà quản trị doanh nghiệp năm 2011 2012 Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu luận văn, phương pháp chủ yếu sử dụng là: - Phương pháp luận vật lịch sử, biện chứng - Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế Kết cấu luận văn Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn kết cấu theo chương: Chương 1: Cơ sở lý luận tài phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại Thái Hưng Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại Thái hưng Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013