Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại việt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Loan Mã sinh viên: 22A4010463 Lớp: K22NHG Khoa: Ngân hàng Giảng viên hướng dẫn: Th.s Nguyễn Thị Diễm Hương Hà Nội, tháng năm 2023 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài: “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam” thực cơng sức thân với giúp đỡ giảng viên hướng dẫn Các số liệu thống kê, tài liệu tham khỏa sử dụng quy định, đảm bảo tôn trọng vấn đề quyền cơng trình nghiên cứu tác giả khác Một lần xin khẳng định trung thực lời cam kết chịu trách nhiệm lời cam đoan Sinh viên thực Nguyễn Thị Loan i LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô trường Học viện Ngân hàng tận tình dạy kiến thức khơng sách mà cịn kiến thức thực tế ngồi xã hội trình học tập Trong suốt thời gian từ học tập trường đến nay, em nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ chia sẻ từ quý Thầy Cô bạn bè Với tình cảm chân thành nhất, em xin đặc biệt gửi lời cảm ơn đến thầy cô khoa Ngân hàng, người truyền cảm hứng, động lực suốt năm đại học, đặc biệt năm cuối quãng đời sinh viên Nhờ kiến thức, dạy bảo, hướng dẫn thầy cô giúp em có thêm kiến thức hồn thiện đề tài nghiên cứu Trong trình nghiên cứu, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới giảng viên hướng dẫn Nguyễn Thị Diễm Hương, tận tình hưởng dẫn, hỗ trợ dành thời gian giải đáp thắc mắc, đưa góp ý quan trọng để em hồn thành Khóa luận Tuy nhiên, thời gian hạn chế mặt kiến thức chuyên mơn nên nghiên cứu em cịn nhiều thiếu sót Kính mong hội đồng thầy đóng góp ý kiến giúp nghiên cứu em hoàn thiện hơn, đồng thời giúp em nâng cao thân kiến thức Em xin chân thành cảm ơn! ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II DANH MỤC VIẾT TẮT VI DANH MỤC BẢNG BIỂU VII DANH MỤC HÌNH VIII LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .7 1.1 Những vấn đề rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng 1.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 1.1.2 Phân loại rủi ro tín dụng .7 1.1.3 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng .9 1.1.4 Các tiêu đo lường rủi ro tín dụng 11 1.1.5 Tác động rủi ro tín dụng tới ngân hàng 15 1.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng 16 1.2.1 Các yếu tố kinh tế vi mô 16 1.2.2 Các yếu tố kinh tế vĩ mô 18 TÓM TẮT CHƯƠNG 20 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 21 2.1 Phát triển biến nghiên cứu 21 2.1.1 Biến phụ thuộc .21 2.1.2 Biến độc lập 21 2.2 Mô hình nghiên cứu 25 2.3 Thu thập xử lý liệu .25 2.4 Phương pháp nghiên cứu .26 TÓM TẮT CHƯƠNG 27 iii CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 28 3.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2022 28 3.1.1 Giới thiệu hệ thống NHTM Việt Nam 28 3.1.2 Quy mô tốc độ tăng trưởng tổng tài sản 30 3.1.3 Khả sinh lời (ROA) .32 3.1.4 Cho vay khách hàng 33 3.1.5 Dự phịng rủi ro tín dụng .36 3.2 Kết nghiên cứu 37 3.2.1 Mô tả liệu thống kê mô tả 37 3.2.2 Kiểm tra hệ số tương quan chi tiết biến 38 3.2.3 Kết hồi quy ba mơ hình 39 3.2.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình .41 3.2.5 Kiểm định khuyết tận mơ hình 42 3.3 Phân tích kết nghiên cứu 44 3.3.1 Quy mô ngân hàng .44 3.3.2 Địn bẩy tài 45 3.3.3 Dự phòng rủi ro tín dụng .45 3.3.4 Tốc độ tăng trưởng .45 3.3.5 Tỷ lệ lạm phát 46 TÓM TẮT CHƯƠNG 47 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG .48 4.1 Giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng từ kết nghiên cứu mơ hình 48 4.2 Một số giải pháp khác nhằm hạn chế rủi ro tín dụng 49 4.2.1 Nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng 49 4.2.2 Nâng cao lực, trình độ đạo đức cán tín dụng 50 4.2.3 Nâng cao hệ thống quản trị ngân hàng .50 4.3 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Chính phủ .50 iv TÓM TẮT CHƯƠNG 52 KẾT LUẬN 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 55 PHỤ LỤC 57 v DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương NHNN Ngân hàng Nhà nước NH Ngân hàng VCSH Vốn chủ sở hữu TSĐB Tài sản đảm bảo TNHH Trách nhiệm hữu hạn BCTN Báo cáo thường niên BCTC Báo cáo tài TCTD Tổ chức tín dụng CBTD Cán tín dụng VAMC Cơng ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam FEM Fixed Effect Model REM Random Effect Model OLS Ordinary Least Square FGLS Feasible generalized least squares estimators vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng Trang Bảng 2.1: Kỳ vọng dấu biến 24 Bảng 3.1 Hệ thống NHTM Việt Nam tính đến năm 2023 28 Bảng 3.2: Thống kê mô tả biến quan sát 37 Bảng 3.3: Kết tương quan chi tiết biến 38 Bảng 3.4: Kết kiểm tra đa cộng tuyến 39 Bảng 3.5 : Kết hồi quy mơ hình đánh giá tác động 40 nhân tố đến RRTD Bảng 3.6: Kết kiểm định F-Test 41 Bảng 3.7: Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 42 Multiplier Bảng 3.8: Kết kiểm định Hausman 42 Bảng 3.9: Kết kiểm định White test Wooldridge test 43 Bảng 3.10: Kết hồi quy mơ hình FGLS 44 Bảng 3.11: Kết luận giả thuyết thống kê 45 vii DANH MỤC HÌNH Hình Trang Hình 3.1 Quy mơ tốc độ tăng trưởng tổng tài sản 20 NHTM 30 giai đoạn 2013-2022 Hình 3.2: Tổng tài sản 10 NHTM năm 2022 31 Hình 3.3: Tỷ lệ ROA 20 NHTM giai đoạn 2013-2022 32 Hình 3.4: Quy mơ cho vay tốc độ tăng trưởng cho vay 20 33 NHTM giai đoạn 2013-2022 Hình 3.5: Tỷ lệ nợ xấu nhóm 22 NHTM giai đoạn 2013-2022 34 Hình 3.6: Mức trích lập dự phịng RRTD 20 NHTM giai đoạn 36 2013-2022 viii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngân hàng hàng trung gian tài chính, đóng vai trị quan trọng kinh tế, đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh tế Hệ thống ngân hàng Việt Nam ngày phát triển quy mô chất lượng dịch vụ Hoạt động chủ yếu NHTM nhận tiền gửi khách hàng để cấp tín dụng, cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản Mặc dù sản phẩm ngày phong phú, đa dạng lợi nhuận từ hoạt động tín dụng đem lại nguồn thu lớn nhất, chí định tồn phát triển ngân hàng Tuy nhiên, mang lại lợi nhuận cao kèm theo nhiều rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng, làm giảm lợi nhuận ngân hàng Không làm giảm lợi nhuận ngân hàng, rủi ro từ việc cấp tín dụng ảnh hưởng đến khả khoản, nghiêm trọng dẫn đến phá sản, ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng kinh tế Như vậy, thấy RRTD có tác động lớn đến phát triển khả sinh lời NHTM Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, việc xác định nhân tố gây rủi ro đến hoạt động cấp tín dụng, nhà quản trị tìm phương pháp kiểm soát rủi ro cách tối ưu Vì vậy, việc đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng hoạt động vơ quan trọng Do đó, em định lựa chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam” để hồn thành khóa luận tốt nghiệp Tổng quan nghiên cứu 2.1 Nghiên cứu nước Salas Saurina (2002) xem xét nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Tây Ban Nha, cho thấy ngân hàng có quy mơ lớn nợ xấu hơn, tăng trưởng tín dụng dẫn tới nợ xấu tăng lên, thêm vào tăng trưởng kinh tế có mối liên hệ ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu Trong nghiên cứu thực Hu cộng (2004), phân tích mối quan hệ nợ xấu cấu trúc sở hữu 40 NHTM Đài Loan từ năm TÀI LIỆU THAM KHẢO Salas and Saurina, (2002), Credi risk in two institutional regimes: Spanish commercial and savings banks, Journal of Financial Services Research Das, Abhiman and Ghosh, Saibal (2007): Determinants of Credit Risk in Indian State-owned Banks: An Empirical Investigation Published in: Economic Issues, Vol 12, No (September 2007) Dimitrios, Louisz & Vouldis, Angelos & Metaxas, Vasilios (2010) Macroeconomic and Bank-Specific Determinants of Non-Performing Loans in Greece: A Comparative Study of Mortgage, Business and Consumer Loan Portfolios Journal of Banking & Finance Zribi, Nabila & Boujelbène, Younes (2011), The factors influencing bank credit risk: The case of Tunisia J Account Tax Vítor, Castro, (2013), Macroeconomic Determinants of the Credit Risk in the Banking System: The Case of the GIPSI Economic Modelling 31 672–683 10.1016/j.econmod.2013.01.027 Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng, (2013), Phân tích thực tiễn yếu tố định nợ xấu ngân hàng, Chuỗi Seminar nghiên cứu kinh tế sách Đồn Thị Thanh Thủy, (2015), Phân tích yếu tố vĩ mơ vi mơ tác động đến NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2014 Filip, 2015), The quality of bank loans within the framewwork of Globalization Procedia Economics and Finance Baah Aye Kusi, Kwadjo Ansah-Adu, Elikplimi Komla Agbloyor, (2017), Bank Credit Risk and Credit Information Sharing in Africa: Does Credit Information Sharing Institutions and Context Matter? 10 Lê Bá Trực (2018), Những yếu tố ảnh hưởng đến quản lý RRTD hệ thống NHTM Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh 11 PGS.TS Lê Thanh Tâm, Đồn Minh Ngọc, Các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD NHTM Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng tháng 9/2021 55 12 Nguyễn Thị Hồng Ánh, Phan Phạm Bảo Hân, Đậu Như Mây, Trần Thị Nhật Tiên, Các nhân tố ảnh hướng đến nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam, Tạp chí kinh tế & quản trị kinh doanh số 18 (2021) 13 Đặng Thị Ngọc Lan, Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng nước vực châu Á Thái Bình Dương, Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing số 49, 02/2019 14 Nguyễn Thị Như Quỳnh cộng sự, Các nhân tố tác động đến nợ NHTM Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 07/2018 15 Ngân hàng Nhà nước, (2021), Thông tư số 11/2021/TT-NHNN quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ban hàng ngày 30/7/2021 16 Phạm Lan Ngọc Ánh, (2021), Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại, Khóa luận tốt nghiệp, Học viện Ngân hàng 17 Maryem Naili, Younès Lahrichi, (2022), Banks’ credit risk, systematic determinants and specific factors: recent edidence from emerging markets 18 Vũ Đức Anh, (2022), Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại, Khóa luận tốt nghiệp, Học viện Ngân hàng 19 BCTC BCTN 20 NHTM giai đoạn 2013-2022 20 Silde Quản trị rủi ro tín dụng (2022), Học viện Ngân hàng 56 PHỤ LỤC Phụ lục 01: Danh sách 20 NHTM nghiên cứu Tên viết tắt STT Tên ngân hàng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Agribank NHTM Cổ phần Xăng dầu Petrolimex PGBank NHTM Cổ phần Công thương Việt Nam NHTM Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam Vietinbank BIDV NHTM Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietcombank NHTM Cổ phần Á Châu ACB NHTM Cổ phần Bắc Á Bac A Bank NHTM Cổ phần Bưu điện Liên Việt Lienvietpostbank NHTM Cổ phần Đông Nam Á 10 NHTM Cổ phần Hàng Hải Seabank MSB 11 NHTM Cổ phần Kiên Long 12 NHTM Cổ phần Kỹ thương Việt Nam Kienlongbank Techcombank 13 NHTM Cổ phần Nam Á Nam A Bank 14 NHTM Cổ phần Quân Đội MBBank 15 NHTM Cổ phần Quốc Tế VIB 16 NHTM Cổ phần Sài Gòn - Hà Nội SHB 17 NHTM Cổ phần Tiên Phong TPBank 18 NHTM Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng VPBank 19 NHTM Cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh 20 NHTM Cổ phần Xuất Nhập Khẩu HDBank Eximbank 57 Phụ lục 02: Tổng hợp số liệu nghiên cứu Ngân hàng Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank Vietcombank ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB YEAR 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 SIZE 20.36 20.45 20.59 20.73 20.87 20.97 21.10 21.17 21.25 21.35 17.03 17.07 17.02 17.03 17.19 17.08 17.27 17.40 17.52 17.71 20.12 20.31 20.47 20.67 20.81 20.88 20.94 21.02 21.15 21.32 20.12 20.29 20.56 20.73 20.91 21.00 21.12 21.14 21.29 21.47 19.97 20.17 20.33 20.48 20.76 20.79 20.92 21.01 21.07 21.32 18.93 19.01 19.12 19.27 19.47 19.61 19.76 ETA 5.29 5.27 4.76 4.42 4.21 4.54 4.77 4.66 4.49 4.51 12.9 12.95 13.66 14.8 12.15 14.6 10.32 10.87 10.32 9.36 9.9 8.32 7.2 6.38 5.82 5.79 6.23 6.37 6.11 5.98 5.84 5.12 4.98 4.39 4.06 4.15 5.21 5.25 4.9 4.91 5.84 5.12 4.98 4.39 4.06 4.15 5.21 5.25 4.9 4.91 7.51 6.9 6.35 6.02 5.64 6.38 7.24 LLP 3.35 2.74 1.96 2.11 1.81 1.36 1.76 2.01 2.63 2.51 1.35 1.19 1.12 1.07 1.02 1.08 0.88 0.88 0.97 0.88 0.99 0.85 1.04 1.05 1.9 1.38 1.24 2.28 2.33 1.57 1.49 1.26 1.39 1.31 1.25 1.31 1.57 2.15 2.51 2.35 2.19 2.22 1.79 1.52 1.63 1.42 2.29 2.7 2.16 1.44 1.36 1.15 1.1 0.93 1.1 0.94 58 LG 9.69 4.07 12.86 18.81 17.53 14.32 11.62 8.06 8.44 9.63 0.58 4.62 9.48 10.4 22.17 2.94 7.46 8.35 7.1 5.64 13.14 17.93 21.29 24.08 19.44 -13.38 36.55 8.56 11.36 12.75 15 13.9 34 20.9 17.5 13.00 12.2 8.5 11.2 12.37 9.04 7.53 6.7 6.11 5.08 5.84 6.62 7.09 7.71 9.02 4.26 8.52 15.2 21.91 21.49 16.13 16.56 ROA 0.25 0.24 0.29 0.32 0.36 0.47 0.81 0.69 0.74 0.99 0.17 0.52 0.16 0.5 0.24 0.43 0.24 0.5 0.67 0.9 1.06 0.87 0.92 0.79 0.68 0.47 0.76 1.03 0.93 0.93 0.78 0.83 0.79 0.67 0.63 0.6 0.61 0.48 0.66 0.94 0.99 0.88 0.85 0.94 1.39 1.62 1.45 1.6 1.85 0.6 0.55 0.54 0.61 0.81 1.67 1.7 GDP 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 INF 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 UNE 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 NPL 5.7 4.2 2.1 1.89 1.54 1.51 1.46 1.64 1.71 1.81 2.98 2.5 2.8 2.47 3.23 3.06 1.72 2.44 2.52 2.56 1.01 1.12 0.93 1.02 1.14 1.16 0.94 1.26 1.24 2.37 2.03 1.68 1.95 1.44 1.9 1.75 1.54 0.82 0.9 2.73 2.29 1.79 1.5 1.11 0.77 0.61 0.62 0.63 0.67 2.2 1.3 0.87 0.7 0.73 0.54 ACB ACB ACB BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank BacABank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Lienvietpostbank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank Seabank MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank KienlongBank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Nam Á Bank 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 19.91 20.08 20.23 17.73 17.86 17.97 18.15 18.33 18.39 18.50 18.58 18.60 18.67 18.19 18.43 18.49 18.77 18.91 18.98 19.12 19.31 19.48 19.61 18.20 18.20 18.26 18.45 18.64 18.76 18.87 19.01 19.17 19.26 18.49 18.46 18.46 18.34 18.54 18.74 18.87 18.99 19.13 19.18 16.88 16.96 17.05 17.23 17.44 17.56 17.75 17.86 18.24 18.27 18.88 18.99 19.07 19.28 19.41 19.59 19.77 19.90 20.16 20.37 17.18 7.97 8.51 9.61 6.58 7.21 7.9 7.65 6.95 7.3 7.24 7.14 7.56 7.61 9.14 7.33 7.06 5.87 5.74 5.83 6.23 5.87 5.81 7.34 7.17 7.09 6.81 5.69 4.94 5.91 6.94 7.59 8.82 10.12 8.79 9.05 13.05 14.69 12.23 10.03 9.47 9.55 10.82 12.53 16.26 14.56 13.32 11.05 9.51 8.86 5.46 6.84 5.58 6.04 8.76 8.52 8.57 8.32 10 16.13 16.18 16.97 16.36 16.23 11.32 0.95 1.57 1.17 0.91 0.97 1.16 0.92 1.1 0.93 1.31 1.03 1.94 1.11 2.01 1.15 1.24 1.22 1.22 1.24 1.22 1.28 1.52 2.07 2.42 1.58 0.86 0.92 0.86 1.07 1.15 1.02 1.4 1.58 2.68 2.31 2.14 1.29 1.18 2.04 1.39 1.06 1.66 1.19 1.03 1.01 0.86 0.86 0.89 0.87 0.89 0.84 0.96 1.3 1.69 1.21 1.05 1.05 1.17 1.49 1.26 0.8 1.08 1.13 0.67 59 15.92 16.19 14.31 32.21 23.46 14.59 15.2 15.35 15.3 14 8.92 6.49 11.26 28.5 31 31.06 25 17 16 25.65 18.08 12.71 28.52 39.74 36.03 41.86 26.29 18.46 17.89 25.69 18.31 20.67 -5.3 -14.23 19.49 25.02 3.11 34.66 30.42 24.76 28.01 17.8 25.25 11.53 19.1 21.88 24.89 19.39 13.1 3.69 10.57 16.45 2.95 14.28 39.69 27.13 12.78 -0.57 44.31 20.24 25.16 21.07 86.59 1.86 1.98 2.41 0.46 0.51 0.63 0.72 0.72 0.72 0.73 0.52 0.61 0.67 0.78 0.52 0.34 0.85 0.9 0.57 0.85 0.84 1.08 1.46 0.2 0.11 0.11 0.12 0.27 0.37 0.74 0.81 1.33 1.83 0.31 0.14 0.11 0.15 0.11 0.63 0.66 1.14 1.98 2.17 1.57 0.79 0.68 0.43 0.6 0.58 0.14 0.23 1.09 0.63 0.39 0.65 0.83 1.47 2.55 2.87 2.86 2.99 3.58 2.92 0.71 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 0.59 0.77 0.74 2.32 2.15 0.65 0.81 0.63 0.76 0.69 0.79 0.77 0.55 2.48 1.23 0.88 1.08 1.04 1.41 1.61 1.43 1.37 1.46 2.84 2.86 1.6 1.83 0.91 1.57 2.31 1.86 1.65 1.6 2.71 2.61 2.16 2.17 2.22 2.21 1.73 1.62 1.15 1.24 2.93 2.47 1.95 1.13 01.01 0.84 0.94 1.02 1.2 1.18 3.56 2.38 1.67 1.1 1.6 1.1 1.1 0.5 0.7 0.9 1.48 Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank Nam Á Bank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank MBbank VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank TPbank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank HDBank HDBank HDBank HDBank HDBank 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 17.43 17.38 17.57 17.81 18.13 18.37 18.72 18.85 18.99 19.01 19.12 19.21 19.36 19.56 19.71 19.84 20.02 20.22 20.41 18.16 18.21 18.25 18.46 18.63 18.75 19.03 19.32 19.55 19.65 18.78 18.95 19.14 19.27 19.47 19.59 19.72 19.84 20.04 20.13 17.28 17.76 18.15 18.48 18.64 18.73 18.92 19.14 19.50 19.61 18.61 18.91 19.08 19.25 19.44 19.59 19.75 19.85 20.20 20.26 18.27 18.42 18.48 18.83 19.06 8.93 9.63 8.01 6.74 5.64 5.24 4.91 5.24 7.12 8.4 8.26 10.49 10.38 9.43 9.43 9.69 10.12 10.29 10.93 10.38 10.54 10.21 8.36 7.11 7.67 7.28 7.35 7.85 9.52 7.21 6.2 5.5 5.66 5.14 5.05 5.07 5.82 7.01 7.79 11.53 8.23 6.3 5.34 5.38 7.8 7.95 8.12 8.87 9.81 6.37 5.5 6.91 7.51 10.69 10.75 11.19 12.6 14.32 15.35 9.97 8.92 9.24 6.62 7.8 0.95 0.93 1.65 2.38 1.52 1.19 0.96 1.25 1.04 2.02 2.45 1.63 1.36 1.15 1.5 1.28 1.46 2.41 2.6 2.7 2.33 1.57 1.69 1.18 0.91 1.03 1.19 1.32 1.55 1.01 1.08 1.11 1.44 1.13 1.18 1.12 1.28 1.83 0.98 0.93 0.88 1.06 1.15 1.26 1.59 1.25 1.14 1.15 1.43 1.49 1.44 1.72 1.61 1.39 1.55 2.78 3.12 1.58 1.16 1.25 1.12 1.11 60 43.7 31.55 15.2 51.2 39.8 32.92 32.02 15.12 16.45 17.81 14.62 20.66 24.22 22.19 16.56 16.6 19.16 21.88 25 3.99 8.34 25.14 25.96 32.71 20.38 34.39 31.21 18.87 15.1 34.37 36.06 26.26 23.55 22.12 9.43 22.2 15.26 18.58 6.41 96.05 66.35 42.35 65.16 35.97 21.7 23.91 25.46 17.7 14 42.19 49.37 49.03 23.86 26.26 21.51 15.87 13.08 22.17 23.38 108.2 -4.93 35.12 45.38 27.09 0.58 0.57 0.08 0.49 0.94 0.89 0.7 0.99 1.06 1.28 1.3 1.18 1.22 1.23 1.81 2.02 1.82 2.3 2.49 0.07 0.66 0.63 0.59 0.99 1.67 2.02 2.16 2.31 1.87 0.65 0.51 0.43 0.42 0.59 0.55 0.7 0.67 1.09 1.46 1.62 1.28 0.88 0.62 0.84 1.39 2.06 1.89 1.93 2.01 0.91 0.88 1.34 1.86 2.54 2.45 2.36 2.62 2.43 3.1 0.31 0.51 0.5 0.57 1.03 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.4 0.91 2.94 1.95 1.54 1.97 0.83 1.57 1.63 2.45 2.73 1.62 1.32 1.2 1.33 1.16 1.09 0.9 1.09 2.82 2.51 2.07 2.58 2.5 2.24 1.68 1.46 1.75 1.79 4.06 2.02 1.72 1.87 1.9 2.4 1.83 1.7 1.69 2.5 1.97 1.01 0.8 0.7 1.08 1.09 1.28 1.17 0.81 0.84 2.81 2.54 2.43 2.03 3.39 3.5 2.95 4.47 4.57 5.73 3.67 1.42 1.32 1.5 1.5 HDBank HDBank HDBank HDBank HDBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank EximBank 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 19.19 19.25 19.58 19.74 19.85 18.95 18.90 18.64 18.67 18.82 18.84 18.94 18.89 18.93 19.04 7.79 8.88 7.74 8.22 9.37 8.64 8.73 10.53 10.44 9.54 9.75 9.4 10.48 10.72 11.07 1.09 1.11 1.09 1.21 1.18 0.85 1.17 1.03 1.23 1.04 1.03 0.95 1.27 1.19 61 17.83 18.84 21.87 13.96 29.84 11.25 4.55 -2.74 2.51 16.61 2.68 8.85 -11.03 13.8 13.81 1.4 1.62 1.55 1.75 1.96 0.39 0.03 0.03 0.24 0.59 0.44 0.54 0.65 0.59 1.68 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 5.42 5.98 6.68 6.21 6.81 7.08 7.02 2.91 2.58 8.02 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 6.6 4.09 0.63 2.66 3.53 3.54 2.79 3.23 1.84 3.15 1.99 2.48 3.22 2.32 2.00 2.45 2.31 2.3 2.24 1.99 2.48 3.22 2.32 0.97 0.98 1.4 1.46 1.67 1.98 2.46 1.86 2.95 2.27 1.85 1.71 2.52 1.96 1.8 Phụ lục 03: Ma trận hệ số tương quan Phụ lục 04: Chỉ số VIF 62 Phụ lục 05: Mơ hình hồi quy OLS POOLED 63 Phụ lục 06: Mơ hình hồi quy FEM 64 Phụ lục 07: Mơ hình hồi quy REM Phụ lục 08: Kiểm định Hausman 65 Phụ lục 09: Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Phụ lục 10: Kiểm định tự tương quan Phụ lục 11: Mơ hình hồi quy FGLS 66 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… (Đánh giá thái độ làm việc q trình sinh viên viết Khóa luận, đánh giá nỗ lực hiệu công việc, thường xuyên liên lạc sinh viên với GVHD…) Giảng viên hướng dẫn (Ký ghi rõ họ tên)