Thực trạng quản lý ngoại hối của thái lan và liên hệ thực tiễn điều hành ở việt nam giai đoạn 2010 đến nay

Ngoại hốiNgoại hối là phương tiện thiết yếu trong quan hệ kinh tế, chính trị, văn hoá, ...giữa các quốc gia trên thế giới.Ngoại hối hay là Foreign exchange là một thuật ngữ dùng để chỉ c

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG o0o TIỂU LUẬN: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA THÁI LAN VÀ LIÊN HỆ THỰC TIỄN ĐIỀU HÀNH Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010 ĐẾN NAY Nhóm lớp : 16 GVHD : Ths Phạm Thị Lâm Anh Hà Nội-03/2019 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH SÁCH NHÓM .4 LỜI MỞ ĐẦU I CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ngoại hối .2 Quản lí ngoại hối Mục đích quản lý ngoại hối Cơ chế quản lí ngoại hối Hoạt động ngoại hối NHTW II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA THÁI LAN HIỆN NAY Giới thiệu chung quản lý ngoại hối Thái Lan Thực trạng quản lý ngoại hối Thái Lan 2.1 Thực trạng quản lí ngoại hối thái lan .5 2.2 Điều hành thị trường ngoại tệ liên ngân hàng thị trường ngoại tệ Thái Lan 2.3 Cơ chế điều hành lãi suất Thái Lan 2.4 Kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng Thái Lan 11 Kết đạt .13 Tồn Nguyên nhân 13 4.1 Đồng Baht neo vào đồng tiền giới 13 4.2 Chính sách Ngân hàng Trung ương .14 4.3 Chính sách ngăn chặn đồng Baht tăng giá 14 III THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM .15 Thực trạng quản lý ngoại hối Việt Nam 15 1.1 Cơ chế điều hành tỷ giá: .15 1.2 Qui định giới hạn tỷ giá mua, bán ngoại tệ thị trường ngoại tệ 15 1.3 Cơ chế điều hành lãi suất 16 1.4 Kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng: 16 Những thành tựu đạt việc quản lí ngoại hối NHNN Việt Nam .16 2.1 NHNN tiếp tục hồn thiện hệ thống văn bản, sách: 16 2.2 Tiếp tục Cải cách thủ tục hành chính, đổi chế diều hành: .17 2.3 Bảo quản phát triển quĩ dự trữ ngoại hối: .17 2.4 Thúc đẩy ứng dụng công nghệ tin học đào tạo để nâng cao chất lượng cơng tác quản lí ngoại hối: 17 Những tồn nguyên nhân vấn đề quản lí ngoại hối: 18 IV BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ THÁI LAN VÀ GIẢI PHÁP CHO QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM 19 Bài học kinh nghiệm Thái Lan 19 Giải pháp quản lý ngoại hối Việt Nam .19 KẾT LUẬN 21 DANH SÁCH NHÓM STT Họ tên Mã SV Đánh giá mức độ Đào Thị Hương (NT) 19A4010269 Nguyễn Hồng Minh 19A4000409 Phí Trọng Tùng Lâm 19A4000311 Nguyễn Vũ Tuấn 19A4000550 Nguyễn Duy Anh 19A4000024 Đỗ Thị Ly 19A4000386 Hoàng anh Tuấn 19A4000544 Nguyễn Thị Oanh 19A4010411 Tiêu chí đánh giá: 80% nội dung, 20% ý thức LỜI MỞ ĐẦU Để học tập nghiên cứu môn học thị Ngân hàng Trung Ương cách hiệu quả, nhóm nghiên cứu chúng tơi giảng viên thành viên lớp nghiên cứu đề tài thực trạng quản lý ngoại hối Thái Lan với mục tiên tìm hiểu nghiên cứu sâu hoạt động quản lý ngoại hối ngân hàng nhà nước để nắm ưu nhược điểm Từ đó, rút học cho thân tìm hiểu đưa giải pháp để bước cải tiến thị trường tiền tệ Việt Nam nói chung hoạt động quản lý ngoại hối nói riêng Bài nghiêm cứu nhóm chúng tơi bao gồm hai phần chính: thứ tổng quan lý thuyết để hiểu khái niệm ngoại hối mục đích, vai trị quản lý ngoại hối Thứ hai, để nghiên cứu hoạt động ngoại hối, nhóm nghiên cứu chúng tơi giảng viên hướng dẫn lựa chọn Thái Lan Qua rút học cho hoạt động quản lý ngoại hối Việt Nam Bài nghiên cứu làm thời gian ngắn kiến thức nhóm nghiên cứu chúng tơi cịn hạn hẹp nên cịn tồn hạn chế xin thầy bạn góp ý để nhóm chúng tơi tiếp tục cải thiện làm I CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ngoại hối Ngoại hối phương tiện thiết yếu quan hệ kinh tế, trị, văn hoá, quốc gia giới Ngoại hối hay là Foreign exchange thuật ngữ dùng để phương tiện sử dụng trong giao dịch quốc tế (International transaction) bao gồm: Ngoại tệ, Cơng cụ tốn ngoại tệ séc, hối phiếu lệnh phiếu, chứng từ có giá ngoại tệ trái phiếu phủ, trái phiếu công ty, cổ phiếu, vàng tiêu chuẩn quốc tế,…  Vai trò ngoại hối: Phương tiện trao đổi mua bán: Ngoại hối đặc biệt ngoại tệ có vai trị quan trọng, phương tiện để mua, dự trữ cải, phương tiện toán, hoạch toán quốc tế, nước chấp nhận đồng tiền quốc tế, đô la Mỹ , Yên Nhật Bản, Euro châu Âu Đảm bảo khả toán quốc tế nhằm thỏa mãn nhu cầu nhập khẩu, hợp tác kinh tế nước Cơ sở phát hành tiền: sử dụng lực lượng can thiệp điều tiết thị trường tiền tệ theo mục tiêu kinh tế vĩ mô Công cụ để ngân hàng trung ương thực sách tiền tệ nhằm điều khiển kinh tế theo mục tiêu phủ Quản lí ngoại hối - Khái niệm: Quản lý ngoại hối hoạt động ngoại hối chức năng, nhiệm vụ quan trọng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) nhằm thực mục tiêu sách tiền tệ (ổn định giá trị đồng tiền), tỷ giá cải thiện cán cân tốn quốc tế, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội - Vai trò quản lý ngoại hối: Quản lí ngoại hối yếu tố quan trọng coi thường việc thực thi sách tiền tệ quốc gia, Một đất nước thị trường lưu thông nhiều loại ngoại tệ, ngoại tệ mạnh làm suy giảm sức mua tiền tệ nước, nguy hại giảm lịng tin cơng chúng gây tâm lý né tránh, đùn đẩy đồng tệ, cất trữ ngoại tệ Một lưu thơng tiền tệ tính độc lập, tự chủ, lệ thuộc vào tiền nước Ngoài dẫn đến lưu thông tiền tệ nước rối loạn, lạm phát, sức mua đông tiền sụt giảm, ảnh hưởng trức tiếp đến sản xuất, lưu thơng hàng hóa đời sống 3 Mục đích quản lý ngoại hối - Điều tiết tỷ giá, thực sách tiền tệ quốc gia: NHTW thực biện pháp nhằm thúc đẩy tập trung nguồn ngoại hối (đặc biệt ngoại tệ) vào tay mình, để thơng qua nhà nước sử dụng cách hợp lý, có hiệu cho nhu cầu phát triển kinh tế hoạt động đối ngoại Đồng thời sử dụng sách ngoại hối cơng cụ có hiệu lực thực sách tiền tệ, thơng qua mua bán ngoại hối thị trường để can thiệp vào tỷ giá cần thiết nhằm ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền, tác động vào lượng tiền cung ứng - Bảo tồn quỹ dự trữ ngoại hối nhà nước: Ngân hàng trung ương không bảo quản quản lý quỹ dự trữ ngoại hối nhà nước mà biết sử dụng phục vụ cho đầu tư phát triển kinh tế, đảm bảo an tồn khơng bị ảnh hưởng rủi ro tỷ giá ngoại tệ thị trường quốc tế - Cải thiện cán cân toán quốc tế: Trong hai trường hợp cán cân toán bội thu bội chi, khơng có can thiệp ngân hàng trung ương, tỷ giá tăng giảm theo nhu cầu ngoại hối thị trường Tuy nhiên nhiều nước, Ngân hàng trung ương đóng vai trò điều tiết tỷ giá để thực mục tiêu sách kinh tế Nếu ngân hàng trung ương muốn xác lập tỷ giá ổn định nghĩa giữ cho tỷ giá khơng tăng, khơng giảm, ngân hàng trung ương mua vào số ngoại tệ từ nước chuyển vào nước làm cho quỹ dự trữ ngoại hối tăng lên tương ứng, ngân hàng trung ương bán ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu thị trường có luồng ngoại tệ chảy nước ngoàI, quỹ dự trữ ngoại hối giảm xuống tương ứng Cơ chế quản lí ngoại hối - Cơ chế quản lý ngoại hối: Cơ chế tự ngoại hối Theo chế này, ngoại hối tự lưu thông thị trường, cân ngoại hối thị trường định mà can thiệp nhà nước - Cơ chế quản lý: Hiện nay, hầu áp dụng chế có quản lý nhà nước, song mức độ quản lý can thiệp có khác - Cơ chế nhà nước thực quản lý hoàn toàn: Theo chế này, nhà nước thực độc quyền ngoại thương độc quyền ngoại hối Nhà nước áp dụng biện pháp hành áp đặt nhằm tập trung tất hoạt động ngoại hối vào tay Tỷ giá nhà nước quy định buộc tất giao dịch ngoại hối phải chấp hành, tổ chức tham gia hoạt động kinh doanh xuất nhập bị lỗ tỷ giá nhà nước cấp bù, ngược lại lãi nộp cho nhà nước Cơ chế thích hợp với kinh tế kế hoạch hóa tập trung - Cơ chế quản lý có điều tiết: Trong chế quản lý hồn tồn, nhà nước áp đạt khống chế thị trường, ngăn chặn ảnh hưởng từ bên ngoài, chủ động khai thác nguồn vốn từ bên Nhưng kinh tế thị trường cách quản lý không phù hợp, cản trở gây khó khăn cho kinh tế Để khắc phục áp đặt, nhà nước tiến hành điều tiết gắn với thị trường, nhà nước tiến hành kiểm soát mức độ định nhằm phát huy tính tích cực thị trường, hạn chế nhược điểm thị trường gây ra, tạo điều kiện cho kinh tế nước phát triển ổn định, ngăn chặn ảnh hưởng từ bên Hoạt động ngoại hối NHTW - Hoạt động mua bán ngoại hối: Ngân hàng trung ương tham gia vào hoạt động mua bán ngoại hối với tư cách người can thiệp, giám sát, điều tiết đồng thời người mua, người bán bán cuối Thông qua việc mua, bán ngân hàng trung ương thực việc giám sát điều tiết thị trường theo mục tiêu sách tiền tệ, đồng thời theo dõi diễn bíên tỷ giá đồng tệ để chủ động định phối hợp với ngân hàng trung ương nước khác củng cố sức mua đồng tiền hay đồng tiền khác để đảm bảo trật tự quốc tế có lợi cho - Hoạt động quản lý ngoại hối Ngân hàng trung ương: Quản lý, điều hành thị trường ngoại hối, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, cách đưa quy chế nhập thành viên, quy chế hoạt động, quy định giới hạn tỷ giá mua bán thị trường Tham gia xây dựng dự án pháp luật, ban hành văn hướng dẫn thi hành luật quản lý ngoại hối Cấp giấy phép thu hồi giấy phép hoạt động ngoại hối, Kiểm tra giam sát việc xuất nhập ngoại hối, kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng Thực nhiệm vụ quyền hạn khác quản lý ngoại hối II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA THÁI LAN HIỆN NAY Giới thiệu chung quản lý ngoại hối Thái Lan Trích theo Luật Quản lý ngoại hối Ngân hàng trung ương Thái Lan (BOT): Bộ trưởng trao quyền kiểm soát Quy chế Bộ trưởng, hạn chế cấm thực tất hoạt động trao đổi hoạt động khác liên quan đến ngoại tệ như: - Việc mua, bán cho vay Ngoại tệ Vàng; - Xuất tiền tệ, tiền giấy ngân hàng, lệnh chuyển tiền, chứng khoán, ngoại tệ vàng - Việc ấn định tỷ giá hối đoái, trường hợp cụ thể này, Bộ trưởng có thể, thấy phù hợp, sửa chữa tỷ lệ Thông báo - Việc cấp ủy quyền cho ngân hàng người khác để hoạt động trao đổi giao dịch, … - Bên cạnh Bộ trưởng định vấn đề liên quan đến quan, máy quản lý ngoại hối Thái Lan như: - Bộ trưởng trao quyền bổ nhiệm Viên chức có thẩm quyền xác định quyền lực nhiệm vụ họ, đặc biệt liên quan đến nhu cầu xây dựng sách quản lý ngoại tệ tài liệu liên quan - Được bổ sung thêm: Sau Bộ trưởng ủy thác cho Ngân hàng Thái Lan thực thi Đạo luật này, Thống đốc Ngân hàng Thái Lan trao quyền bổ nhiệm nhân viên Ngân hàng Cán có lực theo Đạo luật Thực trạng quản lý ngoại hối Thái Lan 2.1 Thực trạng quản lí ngoại hối thái lan Thái Lan quốc gia Ðông Nam Á áp dụng thành cơng IT Trước khủng khoảng tài khu vực 1997, NHTƯ Thái Lan (BOT) thực chế neo tỷ giá Song, chế nguyên nhân đưa Thái Lan trở thành nơi châm ngòi cho khủng hoảng tài khu vực 1997 Ðể giải tình trạng này, NHTƯ Thái Lan định thả đồng Baht thử nghiệm khuôn khổ đặt mục tiêu tiền tệ BOT đảm bảo tổng cung tiền tệ kinh tế nhằm ổn định giá tăng trưởng bền vững Tuy nhiên, sách phải dựa vào quan hệ cung tiền biến số kinh tế, điều khó dự báo vậy, tồn năm (1997-2000) Tháng 5/2000, Thái Lan thức áp dụng IT với chế tỷ giá thả tự Các lý khiến NHTƯ Thái Lan lựa chọn áp dụng sách lạm phát mục tiêu là: (i) Sự ổn định giá điều kiện tiên quan trọng cho ổn định kinh tế vĩ mơ, đồng thời, khuyến khích tăng trưởng dài hạn; (ii) Ðảm bảo quán với chế tỷ giá linh hoạt; (iii) IT khuyến khích quy trình hoạt động minh bạch, có hệ thống NHTƯ, đồng thời, nâng cao uy tín độ tin cậy cho sách; (iv) Khắc phục nhược điểm hệ thống áp dụng trước Biểu Đồ1: tình hình lạm phát Thái Lan giai đoạn 2009-2019 Sau 10 năm áp dụng thường xun hồn thiện cho phù hợp với tình hình thực tế, sách mục tiêu lạm phát Thái Lan chứng tỏ chế hữu hiệu để đảm bảo cho kinh tế đạt tăng trưởng bền vững, kiểm soát lạm phát NHTƯ minh bạch Ðiều này, chứng minh qua khả kháng chịu kinh tế Thái Lan khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009 điều kiện có bất ổn trị Thái Lan thả tỷ giá hồn tồn để giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối Từ áp dụng sách mục tiêu lạm phát năm 2000, chế tỷ giá Thái Lan thả có quản lý khơng thơng báo trước tỷ giá Ðiều đó, phù hợp với nước nhỏ, có độ mở cửa kinh tế cao Với chế tỷ giá tương đối linh hoạt, Thái Lan có mức tỷ giá tương đối ổn định mức dự trữ ngoại hối cao Một yếu tố hỗ trợ sức mạnh đồng bath việc Quỹ Dự trữ ngoại tệ Thái Lan mức cao gần kỷ lục Năm 1997, Thái Lan bỏ neo đồng nội tệ với USD, sau Quỹ Dự trữ ngoại tệ teo tóp lạm phát Đồng bath giá, khơng có khả trả khoản nợ USD, doanh nghiệp phá sản kinh tế rơi vào suy thoái khiến Thái Lan nhận 14,1 tỷ USD khoản trợ giúp quốc tế để phục hồi Sau thời gian cải cách, tại, Quỹ Dự trữ ngoại tệ quốc gia đạt mức 184,5 tỷ USD, cao thứ hai Đông Nam Á, sau Singapore cao lần khoản nợ nước ngắn hạn, theo Ngân hàng Trung ương Thái Lan Chưa kể, quý I/2017, thặng dư tài khoản vãng lai Thái Lan mức 10% GDP Vì vậy, khơng khó hiểu đồng bath gia tăng sức mạnh Bất chấp nỗi lo giới chức Thái Lan ảnh hưởng tiêu cực đồng nội tệ mạnh tới xuất khẩu, doanh nghiệp Thái tận dụng thời để tiến hành thương vụ thu mua tài sản, đầu tư nước Năm 2016, doanh nghiệp Thái Lan đầu tư 13 tỷ USD nước ngoài, mức cao từ trước tới nay, theo số liệu từ Hội nghị Liên hiệp quốc thương mại phát triển Xu hướng tiếp tục kéo dài sang năm 2017, theo Ngân hàng Trung ương quốc gia này, khoản đầu tư nước từ tháng tới tháng 4/2017 đạt 2,9 tỷ USD “Với đà tăng trưởng không tích cực q nhà, cơng ty Thái Lan ngày tham vọng tìm kiếm hội để trở thành nhà vơ địch khu vực, chí tồn cầu”, Eugene Gong, Giám đốc M&A khu vực Đơng Nam Á Deutsche Bank AG cho biết Các công ty Thái Lan tập trung vào chiến lược đầu tư nước với nhiều thương vụ đầu tư, thu mua tài sản thực Trong đó, Siam Cement Pcl (SCG), nhà sản xuất xi măng lớn châu Á theo vốn hóa thị trường, mua công ty sản xuất xi măng Việt Nam với giá 440 triệu USD; hay hãng lượng tái tạo BCPG Pcl trả 358 triệu USD để mua cổ phần Star Energy Group Holdings (Singapore) Kể từ đầu năm tới nay, thương vụ mua tài sản nước doanh nghiệp Thái Lan đạt giá trị 1,5 tỷ USD, so với số 1,7 tỷ USD thời gian năm ngoái, theo số liệu Bloomberg Bên cạnh đó, năm qua, số mức 48 tỷ USD, so với 19 tỷ USD giai đoạn năm trước Dịng vốn đầu tư từ Thái giai đoạn 2011-2016 chủ yếu tập trung vào lĩnh vực tài chính, lọc hóa dầu khí đốt, sản xuất thực phẩm nước uống, bán bn, với điểm đến khu vực Đơng Nam Á, Campuchia, Lào, Myanmar Việt Nam 2.3 Cơ chế điều hành lãi suất Thái Lan Ngân hàng Trung ương Thái Lan ngày 8/11 giữ nguyên lãi suất không thay đổi mức 1,5% cho biết sách tiền tệ hỗ trợ cho phục hồi kinh tế đất nước thời gian nợ hộ gia đình cao Ủy ban sách tiền tệ Ngân hàng Thái Lan (BOT) bỏ phiếu trí giữ nguyên tỷ lệ lãi suất kể từ tháng 4/2015 Tất 18 nhà kinh tế tham gia khảo sát Reuters dự báo sách không thay đổ vào ngày 8/11 MPC cho biết đồng bath không thay đổi không ảnh hưởng đến đối tác thương mại Thái Lan  Ngân hàng Trung ương Thái Lan gần có dấu hiệu thắt chặt sách tiền tệ sau liệu thống kê cho thấy tổng sản phẩm nước (GDP) tăng với tốc độ mạnh 4,6% quý so với kỳ năm ngoái Gần đây, nhiều ngân hàng trung ương khu vực phải nâng lãi suất để bảo vệ tỷ giá đồng nội tệ, đồng Baht mạnh đặt Ngân hàng Trung ương Thái Lan vào vị hoàn toàn khác Giữa tháng 8, tỷ giá Baht so với USD đạt mức 31,11 Baht đổi USD, mức cao kể từ tháng 10/2013 Các công ty xuất Thái Lan phàn nàn đồng Baht mạnh khiến họ khó cạnh tranh thị trường nước ngồi Trước đó, vào tháng 7, đồng Baht có lúc giảm cịn 33,52 Baht/USD, đợt đồng tiền quốc gia khác bị bán tháo mạnh đồng USD tăng giá mạnh Gần đây, tỷ giá Baht dao động quanh ngưỡng 32,6 Baht đổi USD 10 Bảng 2: tỷ giá Bath USD từ 2017 đến 2019 Tính từ đầu năm, Baht giảm giá 0,2% so với USD, so với mức giảm 8,4% đồng Rupiah Indonesia mức giảm 7,6% đồng Peso Philippines Thặng dư tài khoản vãng lai dự trữ ngoại hối mức cao Thái Lan xem nhân tố quan trọng giúp đồng Baht giữ giá Thặng dư tài khoản vãng lai Thái Lan tương đương 10,8% năm 2017, mức cao thứ giới, theo liệu Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Trái lại, số kinh tế khác Thổ Nhĩ Kỳ Nam Phi có thâm hụt tài khoản vãng lai, đồng tiền nước bị bán tháo mạnh thời gian gần Giới phân tích cho nhà đầu tư tiếp tục mua đồng Baht dự báo Thái Lan nâng lãi suất Ngân hàng Trung ương Thái Lan trì mức lãi suất 1,5% kể từ đợt giảm vào tháng 4/2015 đến nay, gần mức thấp kỷ lục 1,25% Kể từ năm 2011, Thái Lan chưa lần nâng lãi suất Tuy nhiên, số quan chức Chính phủ Thái Lan lên tiếng phản đối ý tưởng tăng lãi suất Bộ trưởng Bộ Tài nước Apisak Tantivorawong nói: "Tơi đề nghị báo chí nói với Ngân hàng Trung ương Thái Lan nhà xuất phàn nàn ảnh hưởng đồng Baht mạnh Nếu lãi suất sớm nâng lên, vốn chảy mạnh vào, nên Ngân hàng Trung ương cần phải thận trọng" 11 Mặc dù vậy, giới đầu tư lý khác để mua đồng Baht Thái Lan chuẩn bị bước vào tổng bầu cử vào năm tới, đặt tia hy vọng trở lại quyền dân sau năm quân đội cầm quyền nước 2.4 Kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng Thái Lan Thái Lan công bố chiến lược khẩn cấp tái cấu khu vực tài - ngân hàng tồn diện, bao gồm vấn đề chính: - Một là, tăng cường tra giám sát: Thành lập Cơ quan Tái cấu khu vực tài (FRA) Cơng ty Quản lý tài sản (AMC) Trong đó, FRA có trách nhiệm đánh giá đề xuất khơi phục ngân hàng, cơng ty tài bị đóng cửa tiếp tục giám sát tài sản công ty khác diện nghi ngờ; AMC quản lý khoản nợ xấu doanh nghiệp tài tỷ lệ nợ xấu khối ngân hàng lên đến 15% - Hai là, tái cấu trúc hệ thống tài chính: Thực giải thể 58 chi nhánh ngân hàng cơng ty tài chính, ngân hàng nước phải chuyển đổi theo hình thức mua lại sáp nhập Chính phủ nước mở rộng hội đầu tư nước liên doanh liên kết mua bán định chế nước, với việc nới lỏng quy chế, tăng mức sở hữu tối thiểu cổ phần ngân hàng nước doanh nghiệp nước từ 25 lên 50%, điển hình ngân hàng Bangkok Bank (BBL), TFB, SCIB Nakornthon Bank (NTB), BBL TFB tăng vốn cấp cấp thị trường quốc tế - Ba là, kiểm soát nợ xấu: Tháng 3/1998, BoT ban hành quy định phân loại nợ dự phòng rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế cho hệ thống ngân hàng tài chính, u cầu ngân hàng trích lập dự phòng rủi ro cho tất khoản vay hạn tháng nghiêm cấm phân bổ lãi suất khoản vay Ngoài ra, để bảo vệ quyền lợi khách hàng, BoT không thực sách bảo hiểm tiền gửi, ủy quyền cho FIDF cung cấp bảo hiểm toàn phần cho khách hàng gửi vay tiền ngân hàng hay tổ chức tài bị đóng cửa Đối với nhà đầu tư mua lại ngân hàng sở hữu nhà nước, FDIF bảo đảm bồi thường lỗ từ nợ xấu thơng qua sách trì lợi nhuận chia sẻ lãi lỗ Các ngân hàng phải tập trung phân tán rủi ro việc quy định hạn mức cho vay khách hàng không 25% vốn tự có, khoản nợ ngồi bảng tổng kết tài sản hạn chế 50% tổng số vốn Hơn nữa, ngân hàng không đầu tư 12 20% tổng số vốn vào cổ phiếu, giấy chứng nhận nợ công ty, tỷ lệ dự trữ khoản theo quy định 7%, 2% tiền gửi NHTW, tối đa không 2,5% tiền mặt, cịn lại dạng chứng khốn Bên cạnh đó, ngân hàng phải thực lập 100% dự phòng tài sản có rủi ro, cịn ngân hàng bị đóng cửa phải tăng vốn điều lệ lên 15% tổng vốn tiếp tục hoạt động    Tái cấu trúc dựa theo chế thị trường Tuy nhiên, năm thực nhiều biện pháp tác động vào khu vực tài để cứu kinh tế khỏi suy thoái, Thái Lan chìm khủng hoảng Vì vậy, tháng 8/1998, BoT đưa giải pháp tái cấu trúc ngân hàng có hệ thống dựa theo chế thị trường Chương trình trọng tâm vào vấn đề: (i) giải khủng hoảng, (ii) ổn định sở tiền gửi ngân hàng, (iii) khơi phục dịng tín dụng cho khu vực sản xuất kinh tế Kế hoạch gồm phần: - Tiêu chuẩn hóa tỷ lệ an tồn vốn (CAR): CAR phải trì mức 8,5% ngân hàng (cao so với tiêu chuẩn quốc tế Basel) 8% cho công ty tài Nhưng yêu cầu vốn cấp cho ngân hàng phải giảm từ 6% đến 4,25%, vốn cấp tăng từ 2,5% đến 4,25% theo tiêu chuẩn Basel trích lập dự phịng rủi ro 1% - Thực công cụ hỗ trợ vốn: Mục tiêu sách hỗ trợ vốn khuyến khích NHTM cơng ty tài cấu lại nguồn vốn để khôi phục trì khoản Đối với sách vốn cấp 1, Chính phủ Thái Lan mua cổ phần, trái phiếu để tăng tỷ lệ vốn cấp theo quy định Về vốn cấp 2, Chính phủ thực bơm vốn thơng qua trao đổi trái phiếu phủ khơng giao dịch cho khoản vay ngân hàng mức tối đa 2% so với tài sản rủi ro - Thành lập công ty quản lý tài sản tư hữu: thông qua công ty quản lý tài sản tư sở hữu hoàn toàn định chế tài mẹ Các tổ chức kênh giúp ngân hàng tách tài sản tốt khỏi tài sản xấu, cải thiện cân đối tài sản, chất lượng tài sản trọng tâm vào ngành kinh tế có tiềm - Giải tổ chức tài yếu kém: BoT tiếp tục can thiệp thêm vào ngân hàng (UBB Laem Thong Bank) cơng ty tài chính, nâng tổng số tổ chức tài cần can thiệp lên số 18, có ngân hàng 12 cơng ty tài BMB SCIB bán cho nhà đầu tư chiến lược; FBCB mua lại KTB; BBC bị giải thể, tài sản - nợ chuyển hoàn toàn sang KTB khoản nợ xấu 13 FIDF chịu trách nhiệm KTT mua lại UBB 12 cơng ty tài bị can thiệp sau tổ chức đáp ứng trích lập rủi ro tái cấu vốn lên 8,5 8% Ngồi ra, Chính phủ tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược cho RSB chuẩn bị cổ phần hóa KTB BTH Kết đạt Giải pháp bước NHTW, quan tài liên quan thực thi nghiêm túc, liệt sách NHTM tạo nên hiệu rõ rệt trình cải tổ hệ thống ngân hàng giúp Thái Lan thực phục hồi sau khủng hoảng Mặc dù số lượng ngân hàng giảm đáng kể sau trình tái cấu, quy mô hoạt động kinh doanh cải thiện rõ ràng theo hướng chuyên nghiệp quốc tế hóa Các ngân hàng nhỏ lẻ, hoạt động hiệu quản lý rủi ro yếu khơng cịn tồn tại, thay vào ngân hàng vững vàng tiềm lực tài chính, tổ chức có tính cạnh tranh cao Những tiêu chuẩn, chuẩn mực nội địa hệ thống ngân hàng - tài Thái Lan tiến gần tới chuẩn mực thông lệ quốc tế Sự minh bạch hóa thơng tin hệ thống tài - ngân hàng cải thiện, khả giám sát cảnh báo sớm quan chức mang lại nhiều hiệu quả, làm sở vững cho phát triển khu vực tài - ngân hàng dài hạn Tồn Nguyên nhân 4.1 Đồng Baht neo vào đồng tiền giới Theo đánh giá Swift vào năm 2014, đồng Baht Thái đồng tiền thông dụng thứ 10 giới dùng giao dịch tốn Tuy nhiên, q trình để đồng Baht Thái công nhận không dễ dàng Ban đầu, tiền giấy Baht Thái gắn với vị bạc, nghĩa Baht= 15 gr bạc Đến năm 1857, đồng Baht lại neo vào đồng đô la Mã Lai (Straits Dollar) phát hành đế quốc Anh với tỷ giá 0,6 Straits Dollar/Baht Đến năm 1908, đồng tiền thức neo vào đồng Bảng Anh với tỷ giá ban đầu 13 Baht/Bảng Khi chiến tranh giới thứ nổ ra, đồng Baht lại tiếp tục đổi “chủ” neo vào đồng Yên Nhật, vốn có ưu cực lớn Đơng Nam Á Đến năm 1956, đồng Baht lại neo theo đồng USD với tỷ giá khoảng 20-25 Baht/USD năm 1997, khủng hoảng tài Châu Á nổ Khi đó, nhà đầu khét tiếng George Soros nhận bất cập kinh 14 tế Thái Lan phủ cố neo đồng Baht vào đồng USD khiến tỷ giá biến động theo đồng USD mà không cân nhắc đến cân kinh tế 4.2 Chính sách Ngân hàng Trung ương Gần đây, Ngân hàng trung ương Thái Lan (BoT) cho biết họ sẵn sàng chuẩn bị để đối phó với tình hình thương mại tồn cầu xuống, chủ nghĩa bảo hộ dân túy lên rủi ro khủng hoảng kinh tế toàn giới diễn Hiện Thái Lan nhận định kinh tế tăng trưởng chậm Đông Nam Á với xuất yếu, đầu tư tư nhân suy giảm, tiêu dùng nước giảm tốc bất ổn trị lên cao với qua đời Đức vua Bhumibol Adulyadej Trong quý IV/2016, nhà đầu tư nước rút 2,1 tỷ USD vốn khỏi thị trường trái phiếu 1,5 tỷ USD khỏi thị trường cổ phiếu Thái Lan Một số ngân hàng Goldman Sachs dự đoán BoT buộc phải hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế Thái Lan đầu năm 2017 4.3 Chính sách ngăn chặn đồng Baht tăng giá Thái Lan áp dụng biện pháp nhằm ngăn chặn việc đầu đồng Baht như: Hạn chế người khơng cư trú khơng có hoạt động thương mại hay đầu tư cho vay đồng Baht cho ngân hàng thương mại nước 50 triệu Baht kỳ hạn tháng; Hạn chế tài khoản đồng Baht người không cư trú hạn mức hàng ngày 300 triệu Baht hay không cho phép ngân hàng nước toán lãi suất vào tài khoản này; Bên cạnh việc sử dụng công cụ tài khoản vốn, NHTWƯ Thái Lan sử dụng đến công cụ dự trữ bắt buộc vào tháng 12/2006 để ngăn chặn động lên giá đồng Baht Các sách có tác dụng khơng nhỏ việc ngăn đồng Bath tăng giá nhiêu lại mang lại lo ngại cho nhà đầu tư vào Thái Lan tác động mạnh tới khách du lịch đến đất nước mức chi tiêu sử dụng đồng tệ 15 III THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM Thực trạng quản lý ngoại hối Việt Nam 1.1 Cơ chế điều hành tỷ giá: Trước đây, chế kế hoạch hóa tập trung, Nhà nước can thiêp mạnh vào hoạt động kinh tế với chế độ tỷ giá cố định quản lý ngoại hối tập trung tay nhà nước Nhà nước trức tiếp can thiệp xác định tỷ giá ngoại thương ngân hàng Tháng 3/1989, Nhà nước xóa bỏ tỷ gía kế tốn nội thay vào chế độ tỷ giá điều chỉnh Nhà nước công bố tỷ giá dựa lạm phát, lãi suất, biến động tỷ giá thị trường tự do, giá vàng trường nước quốc tế Tháng 1997, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đời, tỷ giá thức NHNH cơng bố, có biên độ giao động thay đổi Việc điều chỉnh làm cho tỷ giá thức gần sát tương quan cung cầu thị trường Ngày 26/12/1999, NHNN đưa chế điều hành mới, thay cơng bố tỷ giá thức hàng ngày NHNN công bố tỷ giá giao dịch bình quân thị trường ngoại tệ liên ngân hàng VND xo với USD Cho đến nay, NHNN áp dụng chế độ tỷ giá thả có điều tiết để đáp ứng thay đổi linh hoạt tỷ giá ngoại tệ Đồng thời đảm bảo trì ổn định kinh tế hình thức điều tiết tránh gây sốc cho kinh tế 1.2 Qui định giới hạn tỷ giá mua, bán ngoại tệ thị trường ngoại tệ Năm 1999 NHNH ban hành định 64 65 nhằm thực bước đổi điều hành, quản lý có tính hành san chế thị trường có quản lý nhà nước Đến năm 2000, định 65 công cụ hữu hiệu cho NHNN ngân hàng trung gian thông qua chênh lệch tỷ giá kỳ hạn giao Trước tình hình Chính Phủ ban hành định 289/2000/AD-NHNN điều chỉnh biên độ giao động tối đa tiền gửi kỳ hạn tháng so với giao từ 0.58% xuống 0.2% Ngày nay, giao dịch ngân hàng kỳ hạn hốn đổi đóng vai trị quan trọng hoạt động ngân hàng tính hiệu việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá khoản thu chi xuất, nhập ngoại tệ lợi nhuận mang lại làm cho thị trường hoạt động ngày hiệu 16 1.3 Cơ chế điều hành lãi suất Đối với tiền gửi ngoại tệ tổ chức cá nhân tổ chức tín dụng, NHNN khống chế mức thấp 0% nhằm hạn chế việc găm giữ USD tài khoản hạn chế la hóa điều kiện kinh tế ngày hội nhập sâu rộng Từ 1/6/2001, NHNN hủy bỏ quy định không chế biên độ, cho phép tổ chức tín dụng dựa sở lãi suất thị trường quốc tế cung cầu để định lãi suất cho vay vay 1.4 Kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng: Sau khủng hoảng tài tiền tệ, tình trạng khan ngoại tệ tăng mạnh, thị trường căng thẳng, hầu hết doanh nghiệp muốn găm giữ ngoại tệ nhắm chánh đồng Việt Nam bị giá - Ngày 12/9/1998, Thủ tướng Chính phủ ban hành định 173/1998/QD-TTG nhằm tập trung ngoại tệ vào hệ thống ngân hàng, phục vụ nhu cầu thiết yếu kinh tế Theo đó, tổ chức kinh tế phải bán phần ngoại tệ thu từ nguồn thu vãng lai ngân hàng Nhà nước quản lí hoạt động ngoại hối hoạt động bàn đổi ngoại tệ qua việc ban hành định 258/2000/QD-NHNN - Ngày 2/10/2015 thông tư 15/2015TT_NHNN hướng dẫn giao dich ngoại tệ thị trường ngoại tệ tổ chức tín dụng phép hoạt động ngoại hối quy định rõ hoạt động, tỷ giá, kỳ hạn giao dịch,… ví dụ tổ chức tín dụng giao dịch ngoại tệ với tổ chức tín dụng khác, tổ chức kinh tế, nhân,… tự quy định đồng tiền giao dịch,… Theo thơng tư này, tổ chức tín dụng làm việc cho không làm hoạt động không nêu tên Nhờ kiểm soát chắt chẽ, hiệu tổ chức tín dụng phép giao dich ngoại tệ Những thành tựu đạt việc quản lí ngoại hối NHNN Việt Nam: 2.1 NHNN tiếp tục hồn thiện hệ thống văn bản, sách: Việc ban hành Luật ngân hàng tháng 12/1997, đánh dấu bước chuyển đổi tích cực Nhà nước với quản lí ngoại hối Thành công đàu tiên nghị định 63/1998/NĐ-CP quản lí ngoại hối Sang năm 1999, để tạo điều kiện cho tổ chức, cá nhân thực qui định quản lí ngoại hối, ngày 16/4/1999, NHNN ban hành Thông tư số 01/1999/TT-NHNN hướng dẫn thi hành NĐ số 63/1998/NĐ-CP 17 - Ban hành định số 258/2000/QĐ-NHNN việc qui chế hoạt động bàn đổi ngoại tệ Nhờ có biện pháp quản lí ngoại hối góp phần tăng dự trữ ngoại tệ cho đất nước, ổn định tỷ giá thị trường tự thức, tạo điều kiện cho Interbank hoạt động hiệu tích cực… Ngồi ra, NHNN không ngừng ban hành bổ sung, hướng dẫn hoạt động mục tiêu sách tiền tệ nói chung quản lí ngoại hối nói riêng như: TT 15/2015, TT 01/2011,… 2.2 Tiếp tục Cải cách thủ tục hành chính, đổi chế diều hành: Trước đây, NHNN người có quyền định tỷ giá quản lí hoạt động liên quan đến quản lí ngoại hối Nhưng sang năm 2002, Nhà nước thực phân cấp, uỷ quyền quản lí ngoại hối cho chi nhánh NHNN tỉnh, thành phố Việc phân cấp mặt tạo điều kiện thuận lợi cho cá nhân, tổ chức kinh tế thực hiên giao dịch ngoại hối, mặt khác nâng cao trách nhiệm chi nhánh NHHN, giảm bớt công việc cho cán trung ương Với việc huỷ bỏ thuế đánh vào kiều hối định tỷ lệ kết hối cịn 30%, cộng với sách thu hút kiều hối đem lại cho kinh tế số lượng ngoại hối dồi dào, đáp ứng nhu cầu cần thiết kinh tế 2.3 Bảo quản phát triển quĩ dự trữ ngoại hối: 9/1/2019 Thống đốc NHNN, ông Lê Minh Hưng phát biểu- dự trữ ngoại hối quốc gia tăng tỷ USD năm 2018, nhiên không công bố số cụ thể Nhưng tính đến thời điểm tháng 6/2018 dự trữ quốc gia lên tới 63.5 tỷ USD, số kỷ lục thời điểm Chứng tỏ NHNN ln nỗ lực khơng bảo tồn mà tăng dự trữ quốc gia theo năm 2.4 Thúc đẩy ứng dụng công nghệ tin học đào tạo để nâng cao chất lượng cơng tác quản lí ngoại hối: Đầu tiên phải kể đến trang thiết bị phục vụ cơng tác quản lí kinh doanh ngoại tệ nâng cấp đại hoá để đáp ứng nhu cầu giải cơng việc nhành chóng phù hợp với điều kiện kinh tế ngày phát triển Hiện nay, để phục vụ cho giao dịch mua bán, đầu tư ngoại tệ tốt hơn, người ta bắt đầu sử dụng thuê bao kỹ thuật phần mềm đại hãng Reuters Dow Jones Telerate Ngoài ra, nhiều ứng dụng công nghệ tin học sử dụng quản lí ngoại hối như: 18 - Chương trình quản lí nợ nước Ngồi DMFAS UNCTAD Chính pphủ Thuỵ Sĩ tài trợ - Chương trình tính toán tỷ giá hối đoái ADB tài trợ Đây công cụ quan trọng để xác định tỷ giá thực VNDtrong quan hệ số tiền tệ phù hợp với tình hình cán cân tốn quốc tế Những tồn nguyên nhân vấn đề quản lí ngoại hối: - Các sách, văn bản: Dù có điều chỉnh, bổ sung, ban hành văn pháp luật hướng dẫn quản lí ngoại hối qui định Nhà nước chưa chắt chẽ nên ngân hàng thương mại lợi dụng lách luật, cạnh tranh khơng lành mạnh - Tình trạng la hoá: Do mức sống người dân Việt Nam thấp, xã hội dùng nhiều tiền mặt, mệnh giá VND thấp so với tương quan tỷ giá USD nên không tiện lợi trao đổi nên người dân có tâm lí tìm đến để cất giữ tình trạng la hố tạo điều kiện cho bọn buôn lậu dễ dàng mua USD để chi trả tiền hàng nhập lậu, tiếp tay cho Việt kiều đầu tư chui, làm ăn phi pháp Bên cạnh đó, nạn rửa tiền, chảy máu ngoại tệ qua biên giới tình trạng la hố gây Như vậy, Nhà nước khơng kiểm sốt lượng ngoại hối ngầm, ảnh hưởng đến hoạt động quản lí Nhà nước - Tình trạng ngoại tệ trơi Ngoại tệ trơi phần ngoại tệ vào Việt Nam sử dụng nước nhà nước ta không quản lý - Hệ thống quản lý nguồn vốn ngắn hạn dài hạn có số điểm chưa hoàn thiện Mặc dù NHNN Việt Nam, Bộ Tài Chính, Bộ đầu tư trì thủ tục kiểm tra vốn chặt chẽ thực tế tổ chức doanh nghiệp nước vay khoản nợ ngắn hạn từ ngân hàng nước ngồi mà khơng có phê chuẩn thức Vì vậy, đầu tư vào Việt Nam lớn dự trữ ngoại tệ Việt Nam khơng có mức độ tăng trưởng 19 IV BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ THÁI LAN VÀ GIẢI PHÁP CHO QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM Bài học kinh nghiệm Thái Lan Việc thay đổi tỷ giá theo hướng giảm giá thực đồng tiền Thái Lan điều kiện để thay đổi chích sách thương mại tỷ giá thực dịnh lực cạnh tranh quốc tế giá thông qua điều chỉnh tỷ giá hay kiểm soát lạm phát Tỷ giá linh hoạt nhân tố ổn định hóa tự động giúp điều chỉnh áp lực tăng giảm giá đưa tỷ giá cân Giải pháp quản lý ngoại hối Việt Nam Kinh nghiệm Thái Lan cho thấy tác động tích cực đến điều hành tỷ giá linh hoạt Việt Nam có nhiều nét giống với Thái Lan cán cân thương mại thâm hụt bù đắp thặng dư cán cân vốn (trước năm 1997) Việc thúc đẩy Thái Lan định điều chỉnh linh hoạt tỷ giá để vượt qua khủng hoảng tiền tệ Việt Nam học tập để áp dụng với quốc gia đà hội nhập quốc tế, mở rộng thương mại Bên cạnh đó, Việt Nam cịn chuyển hướng từ xuất sản phẩm thô sang xuất sản phẩm có hàm lượng giá trị cao, thực đổi công nghệ lực sản xuất để đa dạng sản phẩm xuất Việc mở cửa thị trường vốn khơng đồng nghĩa với việc bng lỏng kiểm sốt dịng vốn chảy vào nước, tự hóa tài khoản vốn nên tiến hành thận trọng, theo trình tự theo tỷ lệ hợp lý: o Giữa vốn nước vốn vay nước o Giữa vốn ngắn hạn, trung hạn dài hạn gọi vốn từ nước o Giữa thời hạn vay vốn nước đối tượng đầu tư Đảm bảo độc lập định NHTW với phủ việc định điều hành sách tiền tệ Thông qua dự báo kinh tế, NHTW kiến nghị biện pháp với Hội đồng sách tiền tệ quốc gia công bố thông tin minh bạch định hướng sách Xây dựng hệ thống tài – ngân hàng đủ mạnh, có kinh nghiệm việc điều chỉnh sách tiền tệ NHNN Việt Nam sử dụng biện pháp như: điều chỉnh giảm lãi suất ngoại tệ, nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ tổ chức tín dụng nhằm hạn chế tăng trưởng tín dụng ngoại tệ thúc đẩy tăng cung ngoại 20 tệ giúp bình ổn thị trường Sử dụng biện pháp cứng rắn, liệt xử phạt giao dịch mua bán ngoại tệ trái phép với phối hợp Ngân hàng Nhà nước Bộ công an Tăng dự trữ ngoại hối thông qua việc mua ngoại tệ thị trường hối đối nguồn cung ngoại tệ dồi Thơng tin công khai quán điều hành tỷ giá giúp tạo niềm tin cho nhà đầu tư ngồi nước Từ góp phần ổn định thị trường ngoại hối 21 KẾT LUẬN Hiện nay, Nền kinh tế giới ngày hội nhập sâu rộng từ hoạt động trao đổi mua bán, sử dụng ngoại tệ ngày trở nên phổ biến rộng rãi Nhằm thỏa mãn nhu cầu người dân tối đa hóa tiện lợi đồng thời kiểm sốt, trì ổn định kinh tế hoạt động quản lý ngoại hối vơ cần thiết Qua nghiên cứu này, nhóm nghiên cứu có thêm hiểu biết hoạt động quản lý ngoại hối ngân hàng trung ương Thái Lan từ rút học kinh nghiệm cho Việt Nam để bước cải thiện kinh tế nước nhà Nhóm hy vọng tương lai hoạt động quản lý ngoại hối Việt Nam khắc phục khuyết điểm tồn để đáp ứng nhu cầu cho người tiêu dùng Bài nghiên cứu nhóm làm thời gian ngắn cộng với kiến thức khoa học cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót, hạn chế làm Nhóm nghiên cứu hy vọng bạn góp ý để nhóm hồn thiện làm Đại diện nhóm, Tơi xin chân thành cảm ơn bạn!   22