Khái niệm.Cơng ty chứng khốn là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vựcchứng khốn thơng qua việc thực hiện một hoặc một vài dịch vụ chứng khốnchính là mơi giới chứng khốn, tự do
LÝ LUẬN CHUNG VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Những vấn đề lý luận chung về công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán, cung cấp các dịch vụ chính như môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán Mục đích chính của công ty chứng khoán là tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc thực hiện các dịch vụ này.
Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán Thông qua các công ty chứng khoán, doanh nghiệp có thể huy động vốn nhanh chóng và hiệu quả bằng cách phát hành chứng khoán, đồng thời tạo điều kiện cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tham gia thị trường một cách dễ dàng và thuận lợi.
Nhìn chung, các CTCK có một số vai trò chính sau:
Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn trung và dài hạn hiệu quả, và các công ty chứng khoán (CTCK) là công cụ chính thực hiện chức năng này CTCK hoạt động như một kênh dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn, đồng thời là cầu nối giữa nhà phát hành và nhà đầu tư thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, cũng như giữa các nhà đầu tư thông qua nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
Thứ hai, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc can thiệp bảo vệ giá chứng khoán, góp phần ổn định thị trường Khi thị trường chứng khoán biến động bất lợi, CTCK sẽ thực hiện các giao dịch mua bán nhằm ổn định lại thị trường theo yêu cầu của cơ quan quản lý, đồng thời tự bảo vệ mình và khách hàng khi thực hiện các đợt phát hành hay bảo lãnh phát hành.
Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường chứng khoán, thông qua việc cung cấp các dịch vụ đa dạng như báo cáo phân tích ngành, phân tích công ty, phân tích cổ phiếu, trái phiếu và tư vấn đầu tư Những thông tin này giúp khách hàng có cái nhìn tổng quan và chính xác về thị trường, từ đó đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và hiệu quả.
1.1.3 Mô hình công ty chứng khoán
Trên thế giới hiện nay, tồn tại hai mô hình cơ bản của Công ty Chứng khoán (CTCK), đó là mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ, và mô hình chuyên doanh chứng khoán.
1.1.3.1 Mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ.
Mô hình này cho phép các ngân hàng thương mại hoạt động đa dạng với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ Theo đó, mô hình này được chia thành hai loại chính, tạo cơ sở cho các ngân hàng thương mại phát triển và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình.
- Loại đa năng một phần: các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời.
Mô hình ngân hàng đa năng hoàn toàn cho phép các tổ chức tài chính kinh doanh đồng thời nhiều lĩnh vực như chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ Ưu điểm của mô hình này là khả năng giảm thiểu rủi ro kinh doanh chung bằng cách đa dạng hóa các hoạt động, đồng thời tăng cường khả năng chống chịu trước các biến động của thị trường chứng khoán Với thế mạnh về chuyên môn và vốn, các ngân hàng có thể tận dụng lợi thế để kinh doanh chứng khoán một cách hiệu quả và tối ưu hóa lợi nhuận.
Mô hình ngân hàng thương mại tham gia kinh doanh chứng khoán cũng tồn tại một số hạn chế đáng kể Khi có thế mạnh về tài chính và chuyên môn, các ngân hàng này có thể gây lũng đoạn thị trường chứng khoán nếu quản lý nhà nước và quản trị điều hành thị trường còn yếu Ngoài ra, việc tham gia nhiều lĩnh vực kinh doanh cũng làm giảm tính chuyên môn hóa của ngân hàng, đồng thời hạn chế khả năng thích ứng và linh hoạt Trong trường hợp thị trường chứng khoán (TTCK) có nhiều rủi ro, các ngân hàng thường có xu hướng bảo thủ và rút khỏi TTCK để tập trung vào kinh doanh tiền tệ.
1.1.3.2 Mô hình chuyên doanh chứng khoán.
Mô hình này đề xuất hoạt động chuyên doanh chứng khoán sẽ được thực hiện bởi các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán, đảm bảo tính chuyên nghiệp và hiệu quả cao Theo đó, các ngân hàng sẽ không được tham gia trực tiếp vào kinh doanh chứng khoán, giúp giảm thiểu rủi ro và tăng cường ổn định tài chính.
Mô hình này giúp khắc phục hạn chế của mô hình đa năng, từ đó giảm thiểu rủi ro cho hệ thống ngân hàng và tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty chứng khoán chuyên môn hóa hoạt động kinh doanh của mình, đồng thời thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán.
1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán
1.1.4.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh chứng khoán quan trọng, trong đó công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò trung gian, đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng và nhận hoa hồng, phí dịch vụ Phí dịch vụ này thường được tính toán dựa trên tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá trị hợp đồng giao dịch, phản ánh giá trị của dịch vụ môi giới chứng khoán.
Trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán, công ty chứng khoán chỉ đóng vai trò tư vấn về thời điểm mua bán và thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng Do đó, khách hàng sẽ phải tự chịu trách nhiệm về kết quả của các giao dịch chứng khoán mà mình thực hiện.
Hoạt động môi giới chứng khoán cần tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản để đảm bảo tính minh bạch và bảo vệ quyền lợi của khách hàng Đó là việc ký kết hợp đồng dịch vụ rõ ràng với khách hàng, mở tài khoản chứng khoán để thực hiện giao dịch, nhận và thực hiện các lệnh mua hoặc bán chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng Bên cạnh đó, việc thanh toán và quyết toán các doanh vụ cũng cần được thực hiện một cách chính xác và kịp thời Cuối cùng, môi giới cần cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán cho khách hàng, giúp họ quản lý và theo dõi danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả.
1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán.
Tự doanh là việc công ty chứng khoán tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình nhằm thu lợi nhuận.
Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán (CTCK) được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường phi tập trung Trên thị trường tập trung, lệnh giao dịch của CTCK được thực hiện tương tự như lệnh của khách hàng, trong khi trên thị trường phi tập trung, hoạt động tự doanh có thể được thực hiện trực tiếp giữa công ty với các đối tác hoặc thông qua một hệ thống mạng thông tin Quy trình hoạt động tự doanh thường bắt đầu từ việc xây dựng chiến lược đầu tư, sau đó là khai thác và tìm kiếm các cơ hội đầu tư, phân tích và đánh giá chất lượng cơ hội đầu tư, thực hiện đầu tư và cuối cùng là quản lý đầu tư và thu hồi vốn.
Năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán
Năng lực cạnh tranh của một công ty chứng khoán (CTCK) là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của họ trong thị trường tài chính Khái quát lại, năng lực cạnh tranh của một CTCK chính là thực lực, khả năng và lợi thế của công ty so với các công ty khác trong cùng ngành, nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng, từ đó tăng thị phần và gia tăng lợi nhuận.
Không thể đo lường chính xác năng lực cạnh tranh của một công ty, nhưng chúng ta có thể đánh giá định tính thông qua các chỉ tiêu như lợi nhuận, thị phần và số lượng khách hàng Để đánh giá một cách toàn diện, cần phải đặt các chỉ tiêu này trong một mặt bằng tương xứng, giúp doanh nghiệp xác định vị thế của mình trên thị trường.
Không có công ty chứng khoán nào là hoàn hảo tuyệt đối, mỗi công ty đều có điểm mạnh và điểm yếu riêng Để cạnh tranh hiệu quả trên thị trường, các công ty chứng khoán cần phải nhận diện và tập trung phát huy thế mạnh của mình, đồng thời hạn chế tối đa những điểm yếu Bằng cách này, công ty có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh và khẳng định vị thế của mình trong ngành tài chính.
1.2.2 Một số nhân tố ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán
Tình hình kinh tế - chính trị - xã hội trong nước và ngoài nước
Thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán là một phần quan trọng của nền kinh tế Khi nền kinh tế thế giới rơi vào khủng hoảng, thị trường chứng khoán toàn cầu và trong nước cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng Ở Việt Nam, nhiều công ty đã phải đối mặt với tình trạng thua lỗ, phá sản, sáp nhập hoặc mua lại Tuy nhiên, những công ty có tiềm lực và năng lực cạnh tranh vững mạnh vẫn có thể trụ vững trong bối cảnh khó khăn này.
Tình hình chính trị cũng có ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của nền kinh tế Khi chiến tranh thế giới xảy ra, nền kinh tế chắc chắn sẽ không thể phát triển bình thường, dẫn đến các bộ phận cấu thành của nó cũng không thể khỏe mạnh Kết quả là, khả năng cạnh tranh sẽ bị suy giảm đáng kể, khiến nền kinh tế không còn sức mạnh để vươn lên.
Trong bối cảnh tình hình kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước đang trải qua nhiều biến động, việc nâng cao năng lực cạnh tranh trở thành yêu cầu bức thiết đối với các công ty để có thể duy trì và phát triển bền vững.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong cấu trúc thị trường tài chính, là kênh huy động vốn trung và dài hạn hiệu quả cho nền kinh tế Sự phát triển của thị trường chứng khoán có tác động đáng kể đến toàn bộ nền kinh tế và hoạt động của các công ty chứng khoán Khi thị trường chứng khoán mới thành lập, số lượng công ty chứng khoán được thành lập hạn chế và với số vốn khiêm tốn, dẫn đến mức độ cạnh tranh còn thấp Tuy nhiên, khi thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là trong giai đoạn tăng trưởng, các công ty chứng khoán bắt đầu mở rộng hoạt động và tăng cường cạnh tranh.
Giai đoạn 2006-2007 chứng kiến sự thành lập hàng loạt các công ty chứng khoán, cùng với đó là sự tăng trưởng đáng kể về vốn điều lệ Sự cạnh tranh trên thị trường trở nên gay gắt hơn, buộc các công ty mới thành lập phải tìm kiếm những yếu tố mới và khác biệt để tăng cường năng lực cạnh tranh, nhằm đứng vững trong cuộc đua với các công ty đi trước.
Môi trường pháp lý đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành và phát triển thị trường chứng khoán Ở bất kỳ quốc gia nào, một hệ thống pháp lý rõ ràng và hiệu quả là chìa khóa để duy trì sự ổn định và trật tự trong lĩnh vực chứng khoán Mỗi quốc gia sẽ có những quy định riêng về quy mô vốn, chiến lược kinh doanh, biểu phí và điều kiện niêm yết trên sàn chứng khoán, nhằm đảm bảo sự công bằng và minh bạch trong thị trường Việc xây dựng và thực thi các cơ chế chính sách của Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán là điều kiện tiên quyết để thị trường chứng khoán phát triển lành mạnh và bền vững.
Một môi trường pháp lý ổn định và nhất quán đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh của các công ty Ngược lại, một môi trường pháp lý thiếu chặt chẽ và thiếu nhất quán có thể tạo ra những kẽ hở cho lừa đảo, làm giảm lòng tin của nhà đầu tư vào các công ty chứng khoán và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của các công ty khác.
Các đối thủ cạnh tranh là nhân tố quan trọng không thể thiếu trong bất kỳ lĩnh vực nào, tạo động lực cho các công ty phát triển thông qua cạnh tranh Đối thủ cạnh tranh không chỉ bao gồm những đối thủ hiện tại trên thị trường mà còn bao gồm cả những đối thủ tiềm năng sẽ xuất hiện trong tương lai, mang lại những lợi thế như mở ra tiềm năng mới, động cơ và ước vọng giành thị phần Sự xuất hiện của đối thủ mới kích thích khả năng tiềm ẩn của các công ty khác phát triển, đòi hỏi các công ty phải đổi mới công nghệ, nâng cao chất lượng dịch vụ để chiến thắng trong cạnh tranh Sự cạnh tranh gay gắt này sẽ giúp các công ty phát triển và đổi mới, hoặc sẽ bị đào thải khỏi thị trường nếu không đáp ứng được yêu cầu.
Vốn là nền tảng cốt lõi cho mọi hoạt động của công ty, quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Một công ty có tiềm lực tài chính vững mạnh sẽ có cơ hội đầu tư vào cơ sở hạ tầng, trang bị thiết bị công nghệ hiện đại và đào tạo đội ngũ nhân sự chất lượng cao, từ đó tạo nên lợi thế cạnh tranh trên thị trường Tuy nhiên, việc sở hữu nguồn vốn dồi dào không phải là yếu tố quyết định duy nhất cho năng lực cạnh tranh cao, mà còn phụ thuộc vào việc sử dụng vốn một cách hợp lý và hiệu quả.
Việc sở hữu nhà xưởng, máy móc và nhân công chỉ là những yếu tố cần thiết, nhưng không phải là đủ để đảm bảo thành công Mỗi doanh nghiệp, dù thuộc ngành nghề khác nhau hay cùng một ngành nghề, đều có những đặc điểm riêng biệt về nguồn vốn, nhân sự và sản phẩm dịch vụ, đòi hỏi phải có phương thức quản lý và chiến lược kinh doanh phù hợp để đạt được mục tiêu.
Mỗi công ty chứng khoán cần xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp với tình hình thị trường và đặc điểm riêng của mình, có thể là chiến lược chủ động, thụ động hoặc kết hợp cả hai Kinh doanh chứng khoán là ngành nghề nhiều rủi ro do thị trường biến động khó dự đoán, vì vậy chiến lược kinh doanh ngắn hạn sẽ phù hợp với các công ty chứng khoán Một chiến lược kinh doanh linh hoạt và phù hợp với biến động thị trường sẽ giúp công ty phát triển tốt hơn, thu lợi nhuận cao và tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường.
Đội ngũ nhân sự đóng vai trò quan trọng trong việc vận hành hoạt động của một công ty, đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán đòi hỏi hàm lượng chất xám cao Nhân viên là hiện hữu chủ yếu của sản phẩm dịch vụ, có thể làm tăng hoặc giảm giá trị của sản phẩm dịch vụ thông qua quá trình giao dịch trực tiếp với khách hàng Đồng thời, họ cũng là lực lượng chuyển tải thông tin tín hiệu từ thị trường, khách hàng và đối thủ cạnh tranh đến các nhà hoạch định chính sách của công ty Một đội ngũ nhân viên môi giới nhiệt tình, chu đáo, am hiểu thị trường và đội ngũ nhân viên phân tích, tư vấn giàu kinh nghiệm là lợi thế trong việc thu hút khách hàng, tạo uy tín và tăng khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường.
Cơ sở vật chất và khoa học công nghệ
Đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán
1.3.1 Đầu tư vào cơ sở vật chất, máy móc thiết bị công nghệ
Để tạo ra sản phẩm chất lượng, các công ty chứng khoán (CTCK) cần đầu tư vào nhà xưởng và máy móc hiện đại, bao gồm trụ sở, phòng giao dịch, hệ thống máy tính, bảng điện tử và phần mềm công nghệ tiên tiến Việc áp dụng công nghệ hiện đại cho phép CTCK tạo ra bước phát triển đột phá, mang lại tiện ích tối đa cho khách hàng, đồng thời giảm chi phí, thời gian giao dịch và tăng độ an toàn Đầu tư vào cơ sở vật chất và máy móc thiết bị giúp CTCK mở rộng mạng lưới hoạt động, tăng thị phần và nâng cao chất lượng sản phẩm để cạnh tranh trên thị trường.
1.3.2 Đầu tư vào nguồn nhân lực
Nhân lực đóng vai trò quan trọng trong việc vận hành hoạt động của một công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán - một ngành kinh doanh dịch vụ đòi hỏi chất lượng sản phẩm cao Một đội ngũ nhân lực có trình độ cao, chuyên nghiệp sẽ tạo ra những sản phẩm có chất lượng tốt, góp phần làm tăng lợi nhuận và năng lực cạnh tranh của công ty Vì vậy, đầu tư vào nguồn nhân lực là cần thiết và được thực hiện thông qua việc đào tạo, tuyển dụng, và chính sách lương thưởng hấp dẫn để thu hút nhân tài và thúc đẩy đội ngũ nhân viên làm việc hiệu quả.
1.3.3 Đầu tư vào hoạt động PR, marketing, nghiên cứu, phát triển sản phẩm mới
Trước khi sản xuất một sản phẩm, việc nghiên cứu thị trường và tìm hiểu nhu cầu của khách hàng là bước quan trọng không thể bỏ qua Điều này cũng áp dụng cho các công ty chứng khoán (CTCK) khi muốn tung ra sản phẩm dịch vụ mới để cạnh tranh với các công ty khác Việc nghiên cứu tình hình biến động của thị trường và nhu cầu của các nhà đầu tư giúp CTCK tạo ra sản phẩm phù hợp và hiệu quả Tuy nhiên, một sản phẩm dù tốt đến đâu cũng không thể chiếm lĩnh thị trường nếu không được khách hàng tiếp nhận và kiểm nghiệm Do đó, đầu tư cho hoạt động marketing, nghiên cứu và phát triển sản phẩm là cần thiết, giúp CTCK gây dựng hình ảnh, thương hiệu và uy tín, tạo lợi thế cạnh tranh trên thị trường thông qua các hoạt động như tổ chức buổi giới thiệu sản phẩm, trao đổi và gặp gỡ giữa các chuyên gia phân tích, tư vấn với các nhà đầu tư.
Tác động của đầu tư đến nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán
Nhân lực và hệ thống máy móc, thiết bị, công nghệ là những yếu tố quan trọng không thể thiếu trong việc tạo ra các sản phẩm dịch vụ chất lượng cao của doanh nghiệp bất kỳ Việc đầu tư cho nguồn nhân lực, máy móc thiết bị và công nghệ cũng như xây dựng thương hiệu thông qua hoạt động PR và marketing có tác động trực tiếp đến chất lượng sản phẩm dịch vụ và thị phần hoạt động của công ty Điều này ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh của công ty trên thị trường, do đó việc đầu tư một cách thông minh và chiến lược là vô cùng cần thiết.
1.4.1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là nghiệp vụ cơ bản và đặc trưng của các công ty chứng khoán (CTCK) Đối với các công ty nhỏ, môi giới thường là một trong hai nghiệp vụ chính khi mới thành lập Tại Việt Nam, các CTCK đã thực hiện dịch vụ môi giới ngay từ đầu, và đến hết ngày 30/6/2007, số tài khoản giao dịch chứng khoán đã đạt 255.185 tài khoản, tăng 169.001 tài khoản so với cuối năm 2006 Các CTCK có bề dày hoạt động như VCBS, BVSC, SSI và BSC chiếm tỷ trọng cao về số lượng nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch, trong khi đó, các CTCK mới thành lập như SBS và ABS cũng đã thu hút được nhiều nhà đầu tư với thị phần đáng kể.
Tổng giá trị giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư trong tháng 6/2007 qua các công ty chứng khoán (CTCK) đạt mức 25.196 tỷ đồng Điều này cho thấy các công ty chứng khoán đã có nhiều năm hoạt động và có số lượng nhà đầu tư mở tài khoản lớn thường có doanh số môi giới giao dịch cao hơn.
Bảng 1.1: Thị phần giao dịch của một số CTCK giai đoạn 2005 – 2008 Đơn vị tính: %
Sự gia tăng nhanh chóng số lượng các công ty chứng khoán trên thị trường đã khiến thị phần giao dịch của các công ty lớn chỉ tăng không đáng kể Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường bị chia nhỏ, chỉ những công ty có tiềm lực mạnh mẽ và chính sách đầu tư đúng đắn mới có thể gia tăng thị phần của mình một cách hiệu quả.
1.4.1.2 Hoạt động tự doanh. Đây là một hoạt động khó khăn và phức tạp, hoạt động này có thể mang lại cho CTCK những khoản lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể gây ra những tổn thất không nhỏ Để thực hiện nghiệp vụ này thành công, ngoài đội ngũ nhân viên phân tích thị trường có nghiệp vụ giỏi và nhanh nhạy với những biến động của thị trường,CTCK còn phải có một chế độ phân cấp quản lý và đưa ra những quyết định đầu tư hợp lý, trong đó việc xây dựng chế độ phân cấp quản lý và ra quyết định đầu tư là một trong những vấn đề then chốt, quyết định sự sống còn của CTCK.
Năm 2004, các công ty chứng khoán (CTCK) đã chú trọng thực hiện nghiệp vụ tự doanh, bên cạnh môi giới Nhiều công ty đã tăng vốn điều lệ để mở rộng hoạt động kinh doanh chứng khoán, chẳng hạn như CTCK Sài Gòn tăng vốn lên 20 tỷ đồng, CTCK Thăng Long tăng vốn từ 9 tỷ lên 43 tỷ đồng, và CTCK Ngân hàng đầu tư và phát triển cùng CTCK Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn tăng vốn lên 100 tỷ đồng Kết quả là tổng giá trị giao dịch và doanh thu tự doanh đã tăng mạnh qua các năm, mặc dù mức độ tăng trưởng có khác nhau ở từng công ty Đồng thời, kết cấu danh mục đầu tư chứng khoán tự doanh ở các CTCK cũng đã có sự thay đổi, từ tập trung vào cổ phiếu chưa niêm yết trong giai đoạn 2000-2002 sang tập trung vào tự doanh trái phiếu và cổ phiếu niêm yết từ nửa cuối năm 2002 đến nay.
Tổng giá trị chứng khoán tự doanh của các công ty chứng khoán (CTCK) tại thời điểm ngày 30/6/2007 đạt 9.667 tỷ đồng, tăng 48,31% so với đầu năm Đối với 14 CTCK lâu năm, giá trị tự doanh đạt 5.997 tỷ đồng, tăng 16,69% so với đầu năm, trong đó TSC đạt 675 tỷ đồng Đặc biệt, một số công ty mới thành lập vào cuối năm 2006 đã nhanh chóng đẩy mạnh nghiệp vụ tự doanh, đạt giá trị cao như CTCK Ngân hàng Sacombank (571 tỷ đồng), CTCK Vndirect (587 tỷ đồng) và CTCK Ngân hàng Đông Nam Á (458 tỷ đồng), chiếm 35,63% giá trị tự doanh của 59 CTCK.
1.4.1.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành.
Dịch vụ bảo lãnh phát hành là hoạt động quan trọng và rủi ro cao của các công ty chứng khoán, đòi hỏi sự uy tín và chức năng thực hiện đầy đủ Trong 6 tháng đầu năm 2007, hoạt động bảo lãnh phát hành của các công ty chứng khoán chủ yếu tập trung vào bảo lãnh phát hành các loại trái phiếu, bao gồm trái phiếu chính phủ cho Kho bạc Nhà nước, trái phiếu ngân hàng và trái phiếu đô thị.
Bảng 1.2: Dịch vụ bảo lãnh phát hành của một số CTCK tính đến tháng 6/2007
Số hợp đồng bảo lãnh
Giá trị bảo lãnh (triệu đồng)
Tính đến giữa năm 2007, thị trường chứng khoán Việt Nam mới ghi nhận 4 hợp đồng bảo lãnh phát hành được thực hiện, cho thấy sự hạn chế trong việc triển khai dịch vụ này của các công ty chứng khoán Nguyên nhân chủ yếu là do thiếu đầu tư tìm kiếm khách hàng, đào tạo nhân sự và xây dựng quy trình chuẩn Sang năm 2008, mặc dù thị trường sụt giảm, nhưng số lượng và giá trị hợp đồng bảo lãnh phát hành không tăng đáng kể, và các công ty chứng khoán lớn vẫn chiếm ưu thế Doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành vẫn còn khiêm tốn so với mức đầu tư dành cho dịch vụ này.
Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tính đến tháng 10/2007, mảng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán đã bắt đầu tiến triển tích cực với 55 hợp đồng được ký kết, tăng mạnh so với chỉ 6 hợp đồng vào đầu năm Điều này cho thấy các công ty chứng khoán (CTCK) đang chuyển hướng tập trung vào chăm sóc khách hàng, một bước phát triển quan trọng trong ngành Tuy nhiên, với khoảng 255.000 tài khoản giao dịch chứng khoán tại các CTCK, số hợp đồng tư vấn đầu tư còn khiêm tốn, cho thấy tiềm năng phát triển mảng hoạt động này vẫn còn rất lớn.
An Bình tính đến cuối năm 2007 có số hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán lớn nhất (50 hợp đồng).
Tổng số hợp đồng tư vấn niêm yết tính đến cuối năm 2007 của các CTCK là
Hoạt động tư vấn niêm yết đang cho thấy những dấu hiệu khả quan hơn so với thời điểm đầu năm, với số lượng hợp đồng tăng từ 67 hợp đồng tại thời điểm 1/1/2007 lên 100 hợp đồng Trong đó, một số công ty chứng khoán (CTCK) uy tín đang thực hiện nhiều hợp đồng tư vấn niêm yết, bao gồm SSI với 42 hợp đồng, CTCK Ngân hàng Á Châu với 34 hợp đồng, CTCK Ngân hàng Đông Nam Á với 15 hợp đồng và CTCK Thăng Long với 18 hợp đồng.
Tổng số hợp đồng tư vấn khác tại ngày 30/6/2007 là 305 hợp đồng, trong đó có 77 hợp đồng được ký và 42 hợp đồng được thanh lý trong tháng 6/2007, chủ yếu là hợp đồng tư vấn cổ phần hóa và bán đấu giá cổ phần Các công ty dẫn đầu về số lượng hợp đồng tại thời điểm này bao gồm SSI với 62 hợp đồng, CTCK ngân hàng Á Châu với 55 hợp đồng và Vietinbanksc với 40 hợp đồng Ngoài ra, TSC cũng có một số lượng hợp đồng tư vấn đáng kể với 27 hợp đồng, nhờ vào đội ngũ nhân sự giỏi chuyên môn nghiệp vụ và các quy trình tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp.
Hoạt động tư vấn của các công ty chứng khoán (CTCK) đã có những bước phát triển đáng kể so với giai đoạn đầu, với sự chú trọng hơn đến nghiệp vụ tư vấn Không chỉ các công ty lâu năm hoạt động trong lĩnh vực này mà cả những công ty được cấp phép vào năm 2006 cũng đã triển khai hoạt động tư vấn một cách hiệu quả Kết quả là doanh thu từ hoạt động tư vấn đang ngày càng đóng góp quan trọng vào tổng doanh thu của các CTCK.
1.4.2 Chất lượng sản phẩm – dịch vụ
Đầu tư vào hoạt động PR và marketing không chỉ giúp xây dựng thương hiệu mà còn tạo dựng hình ảnh công ty Khi kết hợp với đội ngũ nhân viên môi giới được đào tạo chuyên sâu về kiến thức và kỹ năng giao tiếp, cùng với hệ thống phần mềm giao dịch hiện đại, chất lượng dịch vụ môi giới sẽ được nâng cao Điều này sẽ thu hút nhiều khách hàng hơn, gia tăng số lượng tài khoản và giá trị giao dịch, từ đó giúp công ty mở rộng thị phần.
Hoạt động tự doanh là nguồn thu chính của các công ty chứng khoán (CTCK), và nhân tố quyết định hiệu quả của hoạt động này là nguồn nhân lực, đặc biệt là đội ngũ lãnh đạo Việc đầu tư vào đội ngũ nhân sự tham gia vào hoạt động tự doanh là rất quan trọng, và sự hỗ trợ của các phần mềm công nghệ, kênh tìm kiếm thông tin và bộ phận phân tích chuyên nghiệp sẽ giúp ban lãnh đạo công ty đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn Điều này sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của công ty, tạo điều kiện để tiếp tục đầu tư và nâng cao năng lực cạnh tranh.
1.4.2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành.
THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH
Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
Công ty chứng khoán Thăng Long (TSC) được thành lập vào tháng 5/2000 với hình thức ban đầu là công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, do Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội sở hữu 100% vốn chủ sở hữu Là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội hiện có vốn điều lệ khoảng trên 100 tỷ đồng, đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của TSC.
Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (TSC) được thành lập với vốn điều lệ 2.000 tỷ đồng và tổng tài sản trên 31.000 tỷ đồng, cùng hệ thống 65 điểm giao dịch trải rộng trên toàn quốc Mục tiêu chính của việc thành lập TSC là để phát triển kinh doanh chứng khoán, đồng thời cung cấp bộ sản phẩm ngân hàng - chứng khoán đa dạng cho khách hàng của Ngân hàng Quân đội, cũng như thu hút thêm nhiều nhà đầu tư chứng khoán sử dụng các dịch vụ của ngân hàng.
TSC là một trong năm công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, được thành lập với vốn điều lệ ban đầu là 9 tỷ đồng Công ty đã không ngừng phát triển và mở rộng, tăng vốn điều lệ và thành lập các chi nhánh, phòng giao dịch để đáp ứng nhu cầu của khách hàng Với uy tín và chất lượng dịch vụ, TSC đã trở thành địa chỉ tin cậy cho các nhà đầu tư cá nhân và doanh nghiệp lớn như Viglacera, Vinavico, Viettronics Tân Bình Công ty cũng đã nhận được nhiều danh hiệu danh giá như Thành viên giao dịch tiêu biểu giai đoạn 2005-2007 của sàn giao dịch Hà Nội, Thương hiệu cạnh tranh 2007 và Tập thể lao động vững mạnh toàn diện 2007.
Công ty được thành lập vào tháng 5 năm 2000 bởi Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội với vốn điều lệ ban đầu là 9 tỷ đồng Khi mới thành lập, công ty cung cấp các dịch vụ chính bao gồm môi giới, tư vấn và lưu ký chứng khoán Trụ sở chính của công ty đặt tại địa chỉ 14C – Lý Nam Đế - Hoàn Kiếm – Hà Nội.
- Tháng 3/2003: khai trương chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh.
Vào tháng 8 năm 2003, công ty đã tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng, chính thức trở thành công ty chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo quy định của pháp luật, bao gồm môi giới, tự doanh, tư vấn và bảo lãnh phát hành chứng khoán.
Vào tháng 5 năm 2006, công ty đã tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng, đồng thời mở rộng số lượng chi nhánh và văn phòng lên hai điểm Bên cạnh đó, trụ sở chính của công ty cũng được chuyển về tầng 6, tòa nhà Hà Nội Toserco, số 273 Kim Mã, Ba Đình, Hà Nội.
- Tháng 12/2006: tăng vốn điều lệ lên là 120 tỷ đồng.
Vào tháng 10/2007, Công ty Cổ phần Chứng khoán Thiên Việt (TSC) đã tăng vốn điều lệ lên 250 tỷ đồng, đánh dấu một bước phát triển quan trọng Đồng thời, TSC cũng vinh dự trở thành một trong 8 đơn vị đủ tiêu chuẩn tham gia vào đợt thử nghiệm nhập lệnh từ xa đầu tiên của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, khẳng định vị thế và năng lực của mình trong lĩnh vực chứng khoán.
Vào tháng 12/2007, công ty đã thực hiện chuyển đổi hình thức sở hữu từ công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên sang công ty cổ phần, đồng thời tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, đánh dấu một bước phát triển quan trọng trong quá trình tái cấu trúc và mở rộng quy mô hoạt động của công ty.
- Tháng 12/2008: tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ đồng
- Dự kiến năm 2010: sẽ tăng vốn điều lệ lên là 1000 tỷ đồng.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức và chức năng nhiệm vụ của các phòng ban
Cơ cấu bộ máy tổ chức và quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình công ty cổ phần, chi tiết theo sơ đồ dưới đây:
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán Thăng Long
(Nguồn: công ty chứng khoán Thăng Long) 2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
Chức năng, nhiệm vụ của công ty
Mục tiêu chính của mỗi doanh nghiệp, bao gồm cả công ty, là thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả và tạo ra lợi nhuận cho công ty cũng như các cổ đông.
- Là một trong những kênh huy động vốn hữu hiệu cho nền kinh tế.
- Hỗ trợ khách hàng tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán Đại hội đồng cổ đông
Hội đồng quản trị Ban kiểm soát
Ban quản lý rủi ro và kiểm soát nội bộ
Ban tổng giám đốc Ban pháp chế
Khối tư vấn doanh nghiệp
Khối KH nước ngoài và tổ chức
Khối hành chính nhân sự
- Thực hiện đầu tư và quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng.
- Thực hiện hoạt động đầu tư chứng khoán cho chính công ty thông qua hoạt động tự doanh chứng khoán.
- Thu hút sự tham gia và hợp tác với các tổ chức chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán góp phần thúc đẩy TTCK phát triển.
Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ)
Là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty, có nhiệm vụ:
- Thông qua kế hoạch phát triển của công ty; thông qua báo cáo tài chính hàng năm, các báo cáo của ban kiểm soát, hội đồng quản trị.
- Thông qua, sửa đổi, bổ sung điều lệ công ty.
Quyết định đầu tư hoặc bán số tài sản có giá trị bằng hoặc lớn hơn 50% tổng giá trị tài sản của công ty tính theo báo cáo tài chính đã được kiểm toán gần nhất là một trong những vấn đề quan trọng cần được xem xét kỹ lưỡng Việc ra quyết định này có thể ảnh hưởng đáng kể đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty Do đó, cần phải đánh giá cẩn thận và xem xét các yếu tố liên quan trước khi đưa ra quyết định đầu tư hoặc bán tài sản có giá trị lớn.
Hội đồng quản trị (HĐQT)
Là cơ quan có đầy đủ quyền hạn để thực hiện tất cả các quyền nhân danh công ty trừ những thẩm quyền thuộc về ĐHĐCĐ Cụ thể:
- Quyết định kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh và ngân sách hàng năm.
- Xác định mục tiêu hoạt động và mục tiêu chiến lược trên cơ sở các mục đích chiến lược do ĐHĐCĐ thông qua.
- Quyết định cơ cấu tổ chức của công ty và quy chế quản lý nội bộ công ty.
Hội đồng quản trị có trách nhiệm đề xuất mức cổ tức hàng năm và xác định mức cổ tức tạm thời, đồng thời tổ chức việc chi trả cổ tức một cách minh bạch và hiệu quả Ngoài ra, hội đồng quản trị cũng có thẩm quyền đề xuất việc tái cơ cấu lại hoặc giải thể công ty khi cần thiết, nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững và lợi ích của cổ đông.
- Duyệt chương trình, nội dung tài liệu phục vụ họp ĐHĐCĐ, hoặc thực hiện các thủ tục hỏi ý kiến để ĐHĐCĐ thông qua quyết định.
Chủ tịch HĐQT là đại diện theo pháp luật của công ty.
Danh sách thành viên HĐQT của TSC:
1 Ông Lê Văn Bé - Chủ tịch HĐQT
2 Ông Lê Đình Ngọc - Phó Chủ tịch HĐQT
3 Ông Phạm Tuân - Thành viên HĐQT
4 Ông Phạm Viết Thích - Thành viên HĐQT
5 Ông Trịnh Khắc Hậu - Thành viên HĐQT
Ban kiểm soát gồm 3 thành viên do đại hội đồng cổ đông bầu ra Ban kiểm soát có những quyền hạn và trách nhiệm sau:
- Thực hiện giám sát HĐQT, TGĐ trong việc quản lý và điều hành công ty; chịu trách nhiệm trước ĐHĐCĐ trong thực hiện các nhiệm vụ được giao.
Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cẩn trọng là một bước quan trọng trong quản lý và điều hành hoạt động kinh doanh Quá trình này giúp đảm bảo rằng mọi hoạt động kinh doanh đều tuân thủ các quy định pháp luật và được thực hiện một cách minh bạch, trung thực Trong tổ chức công tác kế toán, thống kê và lập báo cáo tài chính, việc kiểm tra tính hợp lý và trung thực cũng đóng vai trò quan trọng, giúp doanh nghiệp cung cấp thông tin tài chính chính xác và đáng tin cậy cho các bên liên quan.
Ban Kiểm soát có nhiệm vụ thẩm định báo cáo tài chính hàng năm và sáu tháng, cũng như tình hình kinh doanh của công ty, đồng thời đánh giá công tác quản lý của Hội đồng Quản trị và trình lên Đại hội Đồng cổ đông.
- Kiến nghị HĐQT hoặc ĐHĐCĐ các biện pháp sửa đổi, bổ sung, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của công ty.
Danh sách thành viên ban kiểm soát:
1 Bà Vũ Cẩm La Hương - Trưởng ban kiểm soát
2 Bà Lê Thu Vân - Thành viên ban kiểm soát
3 Bà Thẩm Thị Thúy - Thành viên ban kiểm soát
Ban tổng giám đốc (TGĐ)
Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, là người đứng đầu chịu trách nhiệm điều hành toàn bộ hoạt động hàng ngày của công ty theo nhiệm vụ được giao, đảm bảo thực hiện các nhiệm vụ quan trọng của công ty một cách hiệu quả.
- Quản lý và điều hành các hoạt động, công việc hàng ngày của công ty thuộc thẩm quyền của TGĐ theo quy định của pháp luật và điều lệ.
- Thực hiện các nghị quyết của HĐQT và ĐHĐCĐ, kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tư của công ty đã được HĐQT và ĐHĐCĐ thông qua.
Công ty thực hiện ký kết và tổ chức triển khai các hợp đồng kinh tế, dân sự và các loại hợp đồng khác, nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác của công ty một cách hiệu quả và tuân thủ pháp luật.
- Quyết định bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật đối với các chức danh quản lý của công ty mà không thuộc đối tượng do HĐQT bổ nhiệm.
Ban pháp chế và kiểm soát nội bộ.
- Giải trình với cơ quan kiểm toán, cơ quan thuế nhà nước về những khoản chi tiêu, thu được trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Thực trạng hoạt động đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
2.2.1 Sự cần thiết phải đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
Trong quá trình phát triển không ngừng của thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, các tổ chức tài chính trung gian, đặc biệt là các công ty chứng khoán (CTCK), đã không ngừng lớn mạnh Sự trưởng thành của các CTCK thể hiện không chỉ qua sự tăng trưởng về số lượng và quy mô vốn, mà còn qua phương thức và chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng Hiện nay, Ủy ban chứng khoán Nhà nước đã cấp phép hoạt động kinh doanh chứng khoán cho hơn 100 công ty, với tổng vốn điều lệ lên đến 21.442,3 tỷ đồng, trong đó có hơn 60 công ty được cấp phép thực hiện 4 nghiệp vụ chính: môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, tự doanh chứng khoán và bảo lãnh phát hành chứng khoán.
Mặc dù số lượng công ty chứng khoán (CTCK) gia nhập thị trường năm 2007 tăng gấp 3-4 lần so với năm 2006, nhưng kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2007 của nhiều CTCK vẫn đạt được thành công đáng kể Các CTCK có thời gian hoạt động lâu như SSI và BVSC đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế ấn tượng, lần lượt là 668,5 tỷ đồng và 156,8 tỷ đồng Đồng thời, một số CTCK mới tham gia thị trường cũng đã nhanh chóng khẳng định vị thế của mình, điển hình như CTCK Ngân hàng Sài Gòn Thương tín với lợi nhuận sau thuế đạt 125,2 tỷ đồng và CTCK Đại Việt đạt 39,4 tỷ đồng.
Trong quá trình hoạt động, các công ty chứng khoán (CTCK) không ngừng mở rộng mạng lưới và hoàn thiện bộ máy tổ chức Đến cuối năm 2008, mạng lưới hoạt động của các CTCK đã bao gồm 83 trụ sở chính, 48 chi nhánh, 65 phòng giao dịch và 76 đại lý nhận lệnh, tăng đáng kể so với thời điểm 30/6/2007 Đồng thời, nhiều CTCK đã tăng vốn điều lệ để nâng cao năng lực tài chính và đáp ứng quy định vốn pháp định theo yêu cầu của Nghị định 14 hướng dẫn Luật Chứng khoán, điển hình là 4 CTCK đã tăng vốn điều lệ trong 6 tháng đầu năm 2007.
Một số công ty chứng khoán ghi nhận lợi nhuận tăng mạnh trong quý IV/2022, bao gồm VNDirect (tăng từ 36 tỷ đồng lên 100 tỷ đồng), An Bình (tăng từ 50 tỷ đồng lên 330 tỷ đồng), CTCK Hà Thành (tăng từ 18 tỷ đồng lên 60 tỷ đồng) và Kim Long (tăng từ 18 tỷ đồng lên 315 tỷ đồng).
Sự phát triển nhanh chóng của các công ty chứng khoán (CTCK) đã tạo ra một môi trường cạnh tranh gay gắt, khốc liệt Để đứng vững và khẳng định vị thế trên thị trường, việc đầu tư để nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty là hết sức cần thiết Các CTCK cần phải cạnh tranh nhau trên tất cả các nghiệp vụ, đặc biệt là môi giới và tư vấn, để thu hút khách hàng và tăng cường thị phần.
Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán, quy mô vốn của TSC không ngừng gia tăng đáng kể Khởi đầu với vốn điều lệ 9 tỷ đồng, công ty đã chuyển đổi hình thức sở hữu thành công ty cổ phần vào năm 2007 với vốn điều lệ tăng lên 300 tỷ đồng, tương đương tăng gấp 33 lần Đến tháng 12 năm 2008, công ty tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ đồng, thể hiện nỗ lực thu hút nguồn vốn đầu tư để mở rộng quy mô vốn hiệu quả.
Bảng 2.2: Quy mô và tốc độ tăng VĐT của TSC giai đoạn 2005 -2008
Tổng vốn đầu tư (tỷ đồng) 1.65 7.8856 24.947 28.529 Tốc độ tăng liên hoàn (%) - 377.92 216.36 14.36
Tốc độ tăng định gốc (lần) - 4.8 15.12 17.29
(Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long)
Vốn đầu tư của công ty được hình thành từ nguồn vốn góp của các cổ đông và một phần lợi nhuận giữ lại, nhờ hoạt động hiệu quả mà nguồn vốn này liên tục tăng trưởng qua các năm Cụ thể, vốn đầu tư đã tăng gấp 4.8 lần vào năm 2006 so với năm 2005 và tăng 216.36% vào năm 2007 so với năm 2006 Mặc dù thị trường gặp khó khăn vào năm 2008, vốn đầu tư của công ty vẫn ghi nhận mức tăng 3.582 tỷ đồng, tương đương 14.36% so với năm 2007, chứng tỏ tiềm lực tài chính vững mạnh của công ty.
Sự gia tăng vốn đã giúp công ty mở rộng hoạt động, nâng cao chất lượng dịch vụ và giới thiệu nhiều sản phẩm mới Điều này không chỉ mở rộng thị phần mà còn khẳng định thương hiệu trên thị trường.
Biểu đồ 2.3: Tổng tài sản của TSC giai đoạn 2000 – 2008
Nguồn: Công ty chứng khoán Thăng Long.
Tổng tài sản của TSC đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ theo thời gian Từ mức khởi điểm khiêm tốn 11 tỷ đồng vào năm 2000 và tương đối ổn định trong hai năm tiếp theo, tổng tài sản của công ty đã bắt đầu tăng trưởng rõ rệt từ năm 2003, đạt mức 44 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần so với năm trước đó.
Tổng tài sản của TSC đã có sự tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn 2000-2007 Cụ thể, từ mức 53 tỷ đồng vào năm 2004, công ty đã đạt được tổng tài sản là 71 tỷ đồng vào năm 2005 Đặc biệt, giai đoạn 2006-2007 là thời kỳ bùng nổ về tài sản khi đạt mức 542 tỷ đồng vào năm 2006, tăng gấp 7,6 lần so với năm 2005 và gấp 49,3 lần so với năm 2000 Sang năm 2007, tổng tài sản của TSC đã lên đến 2440 tỷ đồng, tăng 4,5 lần so với năm 2006 và gấp 221,82 lần so với thời điểm thành lập công ty, cho thấy tốc độ phát triển ấn tượng của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long.
2.2.3 Nội dung đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
2.2.3.1 Đầu tư vào cơ sở vật chất, máy móc thiết bị công nghệ.
Về cơ sở hạ tầng.
Cơ sở hạ tầng là nền tảng quan trọng của bất kỳ doanh nghiệp nào, và để đứng vững, doanh nghiệp cần xây dựng một bộ khung vững chắc Do đó, TSC đã không ngừng đầu tư và củng cố cơ sở hạ tầng của mình trong quá trình hình thành và phát triển Kết quả là công ty đã sở hữu một mạng lưới rộng khắp với hội sở chính tại Hà Nội, 1 trụ sở chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh, 3 phòng giao dịch và 5 đại lý nhận lệnh Điều này không chỉ tạo ra sự tin tưởng của nhà đầu tư đối với công ty mà còn mang lại môi trường làm việc tốt nhất cho nhân viên, giúp họ phát huy năng lực của mình trong công việc.
Về nền tảng công nghệ
Công ty Chứng khoán Thăng Long không ngừng phát triển và nâng cao công nghệ nền tảng hiện đại, đồng bộ và tiên tiến, nhằm mang lại trải nghiệm thuận tiện, hiệu quả, nhanh chóng và an toàn cho khách hàng Đáng chú ý, công ty đang ứng dụng phần mềm SmartBroker với các tính năng ưu việt và độ bảo mật cao, bao gồm hai phần chính là BackOffice và FrontOffice, đáp ứng đa dạng nhu cầu của khách hàng một cách hoàn hảo nhất.
BackOffice là một phần mềm quản lý toàn diện, cho phép khách hàng mở tài khoản tại TSC dễ dàng theo dõi và quản lý các hoạt động giao dịch cũng như danh mục đầu tư của mình trên cả thị trường niêm yết và thị trường phi tập trung.
FrontOffice là phần mềm thực hiện các giao dịch đặt lệnh, được thiết kế để phục vụ các chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh của TSC Phần mềm này cho phép nhân viên nhập lệnh giao dịch của khách hàng và cung cấp chức năng đăng ký đặt lệnh, tra cứu thông tin về lệnh cho khách hàng.
* Tính năng ưu việt trong ứng dụng của phần mềm SmartBroker:
Phần mềm SmartBroker được triển khai thống nhất tại tất cả các phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh và hội sở, chi nhánh của công ty, cho phép khách hàng của TSC linh hoạt thực hiện các giao dịch tài chính, chứng khoán và dịch vụ khác tại bất kỳ phòng giao dịch nào của TSC, đồng thời dễ dàng truy vấn thông tin cần thiết.
Đánh giá tác động của đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
Phân tích SWOT là một bước quan trọng trong quá trình hình thành chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, giúp xác định mục tiêu và kế hoạch chiến lược phù hợp Thông qua phân tích SWOT, doanh nghiệp có thể xác định rõ điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của mình, từ đó đưa ra quyết định chiến lược đúng đắn Việc áp dụng phân tích SWOT không chỉ quan trọng trong kinh doanh nội địa mà còn đóng vai trò then chốt trong việc hình thành chiến lược kinh doanh quốc tế, giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu phát triển và tạo lập uy tín, thương hiệu bền vững.
Phân tích SWOT là một công cụ chiến lược giúp doanh nghiệp đánh giá tổng thể các yếu tố môi trường bên ngoài và nội bộ, bao gồm cả cơ hội và nguy cơ từ bên ngoài, cũng như điểm mạnh và điểm yếu bên trong Quá trình này đòi hỏi sự đầu tư thời gian, công sức và chi phí đáng kể, đồng thời yêu cầu khả năng thu thập, phân tích và xử lý thông tin một cách hiệu quả để đưa ra quyết định sáng suốt.
Phân tích dữ liệu về thay đổi trong các môi trường kinh tế, tài chính, chính trị, pháp lý, xã hội và cạnh tranh giúp doanh nghiệp xác định các cơ hội và nguy cơ tiềm ẩn Các cơ hội có thể bao gồm tiềm năng phát triển thị trường, khoảng trống thị trường, vị trí gần nguồn nguyên liệu hoặc nguồn nhân công rẻ và có tay nghề phù hợp Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng cần lưu ý đến các nguy cơ như thị trường bị thu hẹp, cạnh tranh ngày càng khốc liệt, thay đổi chính sách, bất ổn chính trị ở các thị trường chủ chốt hoặc sự phát triển công nghệ mới có thể làm cho các phương tiện và dây chuyền sản xuất trở nên lạc hậu.
Phân tích môi trường nội bộ của doanh nghiệp giúp xác định các mặt mạnh như kỹ năng, nguồn lực và lợi thế cạnh tranh, bao gồm nhà quản trị tài năng, công nghệ vượt trội, thương hiệu nổi tiếng, nguồn vốn dồi dào, hình ảnh tích cực và thị phần lớn Ngược lại, các mặt yếu thể hiện qua những thiếu sót và nhược điểm, như mạng lưới phân phối kém, quan hệ lao động không tốt, thiếu kinh nghiệm quốc tế và sản phẩm lạc hậu so với đối thủ.
Kết quả phân tích SWOT cần đảm bảo tính cụ thể, chính xác, thực tế và khả thi để doanh nghiệp xây dựng chiến lược hiệu quả, tận dụng cơ hội bên ngoài và sức mạnh bên trong, đồng thời vô hiệu hóa nguy cơ bên ngoài và hạn chế yếu kém của bản thân Mục tiêu chiến lược phải đo lường được, mang tính khả thi và có thời hạn thực hiện rõ ràng Chiến thuật được thiết lập để cụ thể hóa việc thực hiện kế hoạch chi tiết, trong khi cơ chế kiểm soát chiến lược giúp quản lý và tổ chức chiến lược để đảm bảo quá trình thực hiện đúng định hướng mục tiêu chiến lược.
2.3.2 Đánh giá năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long bằng mô hình SWOT
Mạng lưới hoạt động rộng khắp
Mạng lưới hoạt động của TSC trải dài khắp cả nước, tập trung chủ yếu tại các thành phố lớn với mức sống cao và dân cư đông đúc Điều này đã giúp TSC chiếm được thị phần ổn định và sở hữu lượng khách hàng dồi dào, bất chấp sự gia tăng mạnh mẽ của các công ty chứng khoán (CTCK) trên thị trường.
Bảng 2.13:Tổng hợp mạng lưới hoạt động của một số CTCK năm 2008
CTCK Trụ sở chính Chi nhánh Phòng giao dịch Đại lý nhận lệnh
Tập đoàn Tài chính cổ phần Chứng khoán (TSC) sở hữu mạng lưới phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh rộng lớn, không kém cạnh các công ty chứng khoán hàng đầu như SSI hay Agriseco Để đáp ứng nhu cầu của khách hàng trên toàn quốc, TSC liên tục mở rộng và phát triển các chi nhánh và phòng giao dịch Hiện tại, công ty đã xây dựng được mạng lưới rộng khắp cả nước Với mục tiêu không ngừng cải thiện cơ sở hạ tầng, TSC không chỉ hiện đại hóa và nâng cấp các cơ sở hiện có mà còn mở thêm các phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh mới.
Uy tín, thương hiệu và kinh nghiêm.
TSC, một trong năm công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam được thành lập vào năm 2000, đã trải qua 8 năm hoạt động đầy thách thức trên thị trường chứng khoán Qua thời gian, TSC đã tích lũy được kinh nghiệm quý báu và xây dựng được uy tín cùng thương hiệu vững mạnh trong lòng các nhà đầu tư Điều này đã góp phần giúp TSC đạt được lợi nhuận dương vào năm 2008, bất chấp những khó khăn nghiêm trọng của thị trường chứng khoán toàn cầu và Việt Nam.
Sự hỗ trợ tích cực của cổ đông chiến lược là ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội.
Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn tại Việt Nam, với vốn điều lệ hơn 2000 tỷ đồng và mạng lưới hoạt động rộng khắp cả nước Là đơn vị tiên phong sáng lập công ty chứng khoán Thăng Long, ngân hàng đã tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của TSC Với nguồn vốn lớn và mạng lưới hoạt động rộng khắp, ngân hàng đã giúp TSC vượt qua các rủi ro như cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 và mở rộng thị phần thông qua việc gia tăng số lượng khách hàng.
Cơ cấu vốn đầu tư chưa hợp lý.
Nguồn vốn đầu tư chủ yếu của TSC đến từ nguồn vốn góp ban đầu và lợi nhuận giữ lại, dẫn đến hạn chế về quy mô vốn Cơ cấu vốn đầu tư chưa hợp lý khi tập trung quá nhiều vào cơ sở hạ tầng và khoa học công nghệ (50-70% tổng vốn đầu tư), trong khi nguồn nhân lực và hoạt động marketing lại bị coi nhẹ (chỉ chiếm 15% và dưới 10% tổng vốn đầu tư) Sự mất cân đối này ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu và khả năng mở rộng thị phần của công ty, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân bổ vốn đầu tư hợp lý.
Đầu tư cho nguồn nhân lực vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu cả về chất và lượng.
Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt nhưng chưa được công ty TSC chú trọng đúng mức, với tỷ lệ đầu tư chỉ khoảng 10-20% tổng vốn Chất lượng đào tạo còn hạn chế và công tác tuyển dụng, sa thải chưa đáp ứng nhu cầu thực tế, dẫn đến tình trạng thiếu nhân viên, đặc biệt ở các bộ phận chuyên môn như tư vấn và marketing Điều này khiến nhân viên phải đảm nhiệm nhiều công việc, ảnh hưởng đến hiệu quả làm việc và kết quả chung của công ty.
Mặc dù đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng và khoa học công nghệ, nhưng vẫn còn hạn chế về sự đồng bộ và thiếu chiến lược, kế hoạch chuyển giao công nghệ hiệu quả, dẫn đến việc chưa tận dụng tối đa tiềm năng phát triển.
Việc ứng dụng phần mềm mới trong nhập lệnh tại TSC có thể ảnh hưởng không nhỏ đến quản lý giao dịch và uy tín của công ty Sự thay đổi nhỏ về kỹ thuật hay phương thức giao dịch cũng có thể gây ra những vấn đề đáng kể Ví dụ, vào ngày 31/07/2007, Công ty Chứng khoán Thăng Long đã gặp sự cố khi bảng dữ liệu trực tuyến bị "trắng trơn" trong 30 giây do cập nhật lại màn hình bảng giá sau khi phát hiện sai sót trong việc hiển thị giá trị VN-Index Sự cố này đã khiến nhiều nhà đầu tư bức xúc Do đó, đầu tư công nghệ thiếu đồng bộ có thể phát sinh nhiều vấn đề về khả năng tích hợp giữa CTCK và trung tâm giao dịch chứng khoán, và phần mềm mới có xác suất rủi ro cao, dễ gặp trục trặc và làm gián đoạn hoạt động.
Các công nghệ hiện đại yêu cầu nhân sự vận hành phải có trình độ chuyên môn cao Nếu không được đào tạo đầy đủ, họ sẽ dễ dàng mắc phải những sai sót nghiêm trọng.
Trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, một sai sót nhỏ cũng có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng Công ty đã chú trọng đầu tư vào công nghệ, tuy nhiên, kế hoạch lựa chọn và triển khai công nghệ còn hạn chế, dẫn đến sự thiếu đồng bộ và phức tạp trong vận hành, gây khó khăn cho nhân viên trong quá trình sử dụng và khai thác công nghệ.
Các quy trình thực hiện trong từng nghiệp vụ còn chưa hoàn thiện
Triển vọng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới
Để thị trường chứng khoán (TTCK) thực sự trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, cần tập trung phát triển cả quy mô lẫn chất lượng hoạt động Mục tiêu là đạt tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu niêm yết khoảng 40-50% GDP vào cuối năm 2010.
Việc phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) cần gắn liền với quá trình thúc đẩy chuyển đổi và sắp xếp lại các doanh nghiệp nhà nước, đồng thời chuyển đổi các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần Điều này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp mà còn tạo ra môi trường đầu tư hấp dẫn, góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Mở rộng phạm vi hoạt động của thị trường chứng khoán có tổ chức là cần thiết để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, đồng thời từng bước thu hẹp thị trường chứng khoán tự do.
Để phát triển các định chế tài chính trung gian cho thị trường chứng khoán Việt Nam, cần tăng quy mô và phạm vi hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK) Điều này bao gồm việc khuyến khích các tổ chức từ mọi thành phần kinh tế có đủ điều kiện để thành lập CTCK, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho các CTCK mở rộng mạng lưới thông qua việc thành lập thêm chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh tại các tỉnh, thành phố trên toàn quốc.
Để tăng cung hàng hoá cho thị trường, cần nghiên cứu và ban hành các chính sách cho phép chuyển công ty liên doanh thành công ty cổ phần, đồng thời khuyến khích các công ty cổ phần, công ty tư nhân và công ty liên doanh phát hành ra công chúng thông qua các ưu đãi về thuế và cho vay thương mại Việc cho phép đăng ký phát hành khung và khuyến khích các công ty đầu tư mạo hiểm cũng là những biện pháp quan trọng Ngoài ra, cần khuyến khích đưa thêm các loại cổ phiếu ưu đãi, quyền mua cổ phiếu, trái phiếu công trình, trái phiếu doanh nghiệp chuyển đổi và chứng chỉ quỹ đầu tư vào niêm yết Đặc biệt, các quỹ đầu tư cũng cần được hưởng các chính sách ưu đãi về thuế thu nhập tương tự như các nhà đầu tư cá nhân.
Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán, cần đẩy mạnh cầu chứng khoán trong và ngoài nước thông qua việc thu hút các nhà đầu tư cá nhân và khuyến khích sự tham gia của các nhà đầu tư có tổ chức, bao gồm cả nhà đầu tư nước ngoài Việc nghiên cứu và ban hành các chính sách kích cầu, chẳng hạn như phát triển chương trình bán cổ phiếu cho người lao động, nới lỏng các quy định hạn chế và áp dụng chính sách ưu đãi thuế cho các tổ chức tín dụng, sẽ giúp tăng cường khả năng tiếp cận thị trường cho các nhà đầu tư nhỏ Bên cạnh đó, việc nới lỏng hạn chế đầu tư của nước ngoài và thành lập quỹ bình ổn thị trường cũng là những giải pháp quan trọng để thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán.
Phát triển các công ty chứng khoán theo hướng nâng cấp quy mô vốn và mở rộng hoạt động nghiệp vụ là mục tiêu quan trọng Dự kiến đến năm 2010, quy mô vốn tối thiểu của các công ty chứng khoán sẽ được nâng lên 20 tỷ đồng, đồng thời hình thành 4 đến 5 công ty chứng khoán có quy mô lớn, chuyên môn hoá hoạt động bảo lãnh phát hành Trong khi đó, các công ty còn lại sẽ chủ yếu tập trung vào hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư tài chính Để hỗ trợ sự phát triển này, chính sách ưu đãi thuế cho ngành chứng khoán sẽ tiếp tục được áp dụng.
Bên cạnh đó, chính sách phát triển số lượng công ty chứng khoán (CTCK) sẽ được triển khai nhằm tạo sự cạnh tranh, khuyến khích các CTCK liên doanh với nước ngoài và cho phép sáp nhập các CTCK, tiến tới thực hiện việc niêm yết cổ phiếu của CTCK, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ hơn.
Định hướng phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long 78 3.3 Vận dụng mô hình SWOT để nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
Các công ty chứng khoán tại thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay cần tìm kiếm cơ hội để phát triển và tăng trưởng bền vững trong dài hạn Việc chỉ tập trung vào chiến lược kinh doanh ngắn hạn có thể dẫn đến mức độ rủi ro cao Thị trường chứng khoán đang trải qua giai đoạn biến động khó lường, được coi là quá trình sàng lọc và đào thải những công ty hoạt động kém hiệu quả và chất lượng thấp.
Với định hướng chiến lược phát triển linh hoạt theo từng thời kỳ, kết hợp đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp và hệ thống công nghệ hiện đại, TSC đã và đang giữ vững vị thế đàn anh trên thị trường Mục tiêu chiến lược trong thời gian tới của TSC sẽ là chìa khóa giúp công ty tiếp tục khẳng định vị thế và phát triển bền vững.
Trở thành trung gian tài chính đáng tin cậy trên thị trường chứng khoán cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân là mục tiêu quan trọng, giúp gia tăng thị phần hoạt động Trong bối cảnh hiện nay, năng lực cạnh tranh đóng vai trò sống còn cho sự phát triển bền vững.
Để duy trì và phát triển trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, mục tiêu quan trọng của mỗi công ty là phải nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường Điều này có thể đạt được thông qua việc đầu tư vào nguồn nhân lực chất lượng cao và áp dụng những công nghệ hiện đại, giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng sáng tạo, cải thiện hiệu suất làm việc và tối ưu hóa quy trình sản xuất.
Liên kết và hợp tác với các tập đoàn tài chính lớn giúp công ty đa dạng hóa nguồn vốn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
- Tăng cường đầu tư vào công nghệ, nhân sự, đầu tư có chiến lược nhằm nâng cao chất lượng các hoạt động nghiệp vụ của công ty.
Để xây dựng thương hiệu hàng đầu và đạt lợi nhuận cao, việc tạo dựng một thương hiệu mạnh là điều thiết yếu Một thương hiệu vững chắc không chỉ là nền tảng cho thành công tài chính mà còn là động lực để công ty liên tục đầu tư và khẳng định vị thế của mình trên thị trường.
Công ty đang mở rộng mạng lưới tại các tỉnh miền Trung, nơi có tiềm năng phát triển lớn và mức độ cạnh tranh còn thấp Đồng thời, việc thiết lập thêm các phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh tại các thành phố lớn như Hà Nội và Hồ Chí Minh cũng là một phần trong chiến lược phát triển của công ty.
Với tầm nhìn trở thành một trong những tổ chức tài chính hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán, chúng tôi phấn đấu không ngừng để đạt được mục tiêu quan trọng Đến năm 2010, chúng tôi đặt ra mục tiêu tăng vốn điều lệ của công ty lên 1000 tỷ đồng, thể hiện sự cam kết và quyết tâm phát triển bền vững.
3.3 Vận dụng mô hình SWOT để nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long.
Trong bối cảnh áp lực cạnh tranh trên thị trường chứng khoán ngày càng tăng cao, các công ty chứng khoán (CTCK) đang tìm kiếm mọi cách để nâng cao sức mạnh cạnh tranh của mình Một trong những bước đi hiệu quả nhất là tận dụng tối đa những lợi thế sẵn có để phát huy sức mạnh của công ty Đối với TSC, việc phát huy những lợi thế này được coi là bước đi ngắn nhất và hiệu quả nhất để nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Thứ nhất, tận dụng mạng lưới rộng khắp để phát triển sản phẩm dịch vụ công nghệ cao ở những thành phố lớn.
Thứ hai, đẩy mạnh quan hệ hợp tác với các quỹ đầu tư, các CTCK quốc tế để học hỏi, tích lũy thêm kinh nghiệm.
Thứ ba, tận dụng sự hỗ trợ từ các cổ đông chiến lược để phát triển công nghệ, nâng cao chất lượng nhân sự, và củng cố thị phần của công ty.
Tất cả các công ty chứng khoán, bao gồm cả TSC, đều có những điểm yếu cần khắc phục Việc chuyển hóa những điểm yếu này thành lợi thế và cơ hội là mục tiêu quan trọng để nâng cao sức mạnh cạnh tranh Để đạt được điều này, TSC cần tập trung vào việc cải thiện các khía cạnh còn hạn chế của mình.
Để nâng cao chất lượng nhân sự, cần xây dựng và đào tạo một đội ngũ nhân viên với tư duy mới, nhận thức rõ tầm quan trọng của khách hàng đối với sự phát triển bền vững của công ty Đội ngũ này cần có tinh thần làm việc hết mình và cống hiến cho sự nghiệp của TSC.
Để nâng cao vị thế của TSC, cần hoàn thiện cơ sở hạ tầng và đảm bảo tính đồng bộ trong lĩnh vực công nghệ Việc tinh giản các chi nhánh và phòng giao dịch sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư phát triển công nghệ, đồng thời cải thiện hình ảnh của công ty Tránh tình trạng có quá nhiều chi nhánh với cơ sở hạ tầng và trang thiết bị kém, vì điều này có thể làm giảm uy tín của TSC đối với khách hàng.
Để đạt được lợi nhuận cao, TSC cần đa dạng hóa nguồn vốn đầu tư và điều chỉnh cơ cấu đầu tư hợp lý Việc huy động vốn từ cán bộ nhân viên thông qua phát hành cổ phần mới không chỉ tăng cường nguồn vốn mà còn gắn kết lợi ích của nhân viên với công ty Ngoài ra, TSC cũng nên mở rộng huy động vốn từ các tổ chức tín dụng khác bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu ra bên ngoài và tăng vốn điều lệ, nhằm tối ưu hóa cơ cấu đầu tư.
Xây dựng hệ thống quy trình thực hiện cho từng nghiệp vụ là cần thiết, vì mỗi nghiệp vụ có đặc điểm riêng Cần chuẩn hóa quy trình cho các hoạt động như môi giới, tư vấn, tự doanh và kiểm soát rủi ro để giúp công ty và khách hàng kiểm soát rủi ro khi đầu tư trên thị trường chứng khoán Khi xây dựng quy trình, cần dựa trên quy trình chuẩn, bổ sung các bước cần thiết và loại bỏ những bước không cần thiết để tiết kiệm chi phí Hơn nữa, cần tạo sự liên kết giữa các nghiệp vụ và thường xuyên cập nhật, điều chỉnh quy trình phù hợp với từng giai đoạn phát triển của thị trường.
Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
3.4.1 Đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ truyền thống và phát triển sản phẩm mới
So với các sản phẩm dịch vụ truyền thống hiện tại, TSC cần cải thiện tính đa dạng của mình Trong bối cảnh các công ty chứng khoán liên tục giới thiệu sản phẩm công nghệ cao đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng, việc đa dạng hóa dịch vụ của TSC trở nên cấp thiết Dưới đây là một số giải pháp nhằm phát triển và mở rộng các sản phẩm dịch vụ của TSC.
Để đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của người tiêu dùng, việc thành lập phòng nghiên cứu thị trường và phát triển sản phẩm là điều cần thiết Phòng này sẽ hoạt động song song với phòng marketing, tập trung nghiên cứu nhu cầu, thị hiếu và xu hướng của người tiêu dùng dựa trên những lợi thế vốn có của TSC Thông qua việc phân tích và đánh giá, phòng nghiên cứu sẽ đưa ra những sản phẩm mới đáp ứng được nhu cầu của người tiêu dùng, giúp TSC tăng cường khả năng cạnh tranh và mở rộng thị phần trên thị trường.
Để thích ứng với nhu cầu đa dạng của khách hàng, việc đa dạng hóa các sản phẩm mới trên nền tảng sản phẩm truyền thống là yếu tố quan trọng Việc phân khúc thị trường giúp doanh nghiệp cung ứng những sản phẩm phù hợp với nhu cầu của khách hàng và tận dụng lợi thế của Tổng Công Ty (TSC), từ đó mở rộng cơ hội kinh doanh và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Để thúc đẩy sự phát triển của các dòng sản phẩm công nghệ cao, việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng và công nghệ thông tin là điều kiện tiên quyết Điều này không chỉ đảm bảo sự đồng bộ về mặt công nghệ giữa các chi nhánh và phòng giao dịch, mà còn giúp tránh tình trạng tắc nghẽn đường truyền, tạo ra trải nghiệm tốt hơn cho người tiêu dùng Đồng thời, một nền tảng công nghệ vững chắc cũng là tiền đề quan trọng cho sự phát triển của những sản phẩm mới trong tương lai.
3.4.2 Đầu tư nâng cao chất lượng các sản phẩm - dịch vụ
Việc hoàn thiện và nâng cao chất lượng các sản phẩm dịch vụ là một biện pháp quan trọng giúp công ty duy trì và phát triển Để đạt được mục tiêu này, TSC cần tập trung vào các sản phẩm có thế mạnh, liên tục cải tiến và nâng cao chất lượng, đồng thời đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng và tăng cao của xã hội.
Để xây dựng một đội ngũ cán bộ công nhân viên giao dịch chuyên nghiệp, cần tuyển chọn những người có trình độ nghiệp vụ cao, tinh thần trách nhiệm tốt và phẩm chất đạo đức vững vàng Nhân viên cần có tác phong làm việc nghiêm túc, trung thực và luôn đặt khách hàng lên hàng đầu Họ phải nhận thức rằng sự tồn tại của công ty phụ thuộc vào khách hàng, đồng thời thể hiện sự thông cảm và quan tâm đến cả khách hàng cũ và mới Điều này sẽ tạo ra môi trường thân thiện, giúp khách hàng trở thành những đối tác truyền thống và gắn bó lâu dài với công ty.
Để nâng cao trải nghiệm khách hàng, cần hoàn thiện cơ sở vật chất kỹ thuật và hạ tầng, trang bị công nghệ hiện đại, chọn vị trí kinh doanh hợp lý, cùng với không gian giao dịch thoáng mát, lịch sự và văn minh Những yếu tố này sẽ giúp khách hàng cảm thấy an tâm hơn khi giao dịch với công ty.
Để mang lại trải nghiệm tốt nhất cho khách hàng, chúng tôi tiếp tục hoàn thiện công nghệ và nâng cao chất lượng chuyên môn của nhân viên, đảm bảo tính chính xác, kịp thời, bảo mật và an toàn tuyệt đối cho tài sản của khách hàng khi đến giao dịch.
Mỗi chi nhánh, phòng giao dịch cần đảm bảo có đội ngũ cán bộ nhân viên chuyên nghiệp, sẵn sàng hướng dẫn, trả lời và giải quyết nhanh chóng các vấn đề thắc mắc, khiếu nại của khách hàng, đồng thời đảm bảo quyền lợi của khách hàng trên cơ sở hài hòa lợi ích của công ty Điều này giúp tránh tình trạng gây bất mãn, thờ ơ hoặc lảng tránh trả lời khiếu nại của khách hàng Nhân viên cần hướng dẫn, giải thích rõ ràng cho khách hàng về những thông tin chưa rõ hoặc hiểu nhầm, nhằm duy trì hòa khí giữa khách hàng và công ty.
3.4.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thông qua hoạt động đào tạo
Vấn đề nhân sự luôn là yếu tố quan trọng quyết định sự phát triển của doanh nghiệp trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ Để đáp ứng yêu cầu kinh doanh trong môi trường cạnh tranh gay gắt, việc xây dựng đội ngũ nhân viên đủ năng lực là điều kiện tiên quyết Do đó, các doanh nghiệp cần tập trung thực hiện các giải pháp nhằm thu hút, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao.
Sắp xếp hợp lý đội ngũ cán bộ và nhân viên trong công ty là rất cần thiết Cần phát hiện và bố trí những người có năng lực vào công việc phù hợp với trình độ và sở trường của họ Đồng thời, bổ sung những cán bộ, nhân viên có đủ tiêu chuẩn và triển vọng phát triển, thay thế những người không đủ năng lực hoặc vi phạm pháp luật và đạo đức Giải pháp này sẽ nâng cao năng suất, chất lượng và hiệu quả công tác mà không cần đến đào tạo bổ sung.
Để tạo sự gắn bó giữa nhân viên và công ty, cần thiết lập các chính sách như đầu tư vào đào tạo và đảm bảo công ăn việc làm ổn định, ngay cả trong thời kỳ biến động Đồng thời, xây dựng chế độ tiền lương và thưởng khuyến khích những đóng góp tích cực của nhân viên cho sự phát triển của công ty Việc đa dạng hóa kỹ năng và nâng cao khả năng thích ứng của đội ngũ sẽ giúp công ty dễ dàng điều chỉnh nhân sự khi cần thiết, từ đó giảm chi phí tuyển dụng và thuyên chuyển nhân viên.
Tiêu chuẩn hóa cán bộ và nhân viên trong công ty là một yếu tố quan trọng, bởi mỗi ngành nghề và vị trí công tác đều yêu cầu những kiến thức và kỹ năng chuyên môn khác nhau Việc xác định rõ tiêu chuẩn cho từng vị trí sẽ giúp nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Tiêu chuẩn hóa cán bộ cần cụ thể hóa cho từng ngành nghề và loại công việc, đồng thời phải phù hợp với yêu cầu phát triển theo từng thời kỳ Trong quá trình xây dựng hệ thống tiêu chuẩn, việc tham khảo các công ty chứng khoán khác là cần thiết, nhưng vẫn phải giữ gìn nét văn hóa kinh doanh riêng của TSC Áp dụng cơ chế bổ sung và đào thải nhân lực là cách để duy trì đội ngũ quản lý và nhân viên có chuyên môn cao, đáp ứng yêu cầu cạnh tranh của thị trường Đào tạo và bồi dưỡng đội ngũ cán bộ, lao động cần chú trọng đến trình độ chuyên môn, ngoại ngữ, kỹ năng sử dụng vi tính, cũng như hiểu biết về thị trường thế giới và thông lệ quốc tế.
Để xây dựng kế hoạch đào tạo cán bộ hiệu quả, công ty cần căn cứ vào kế hoạch chung và phân cấp nhân viên theo trình độ nghiệp vụ Việc lựa chọn hình thức đào tạo cũng rất quan trọng, có thể bao gồm đào tạo trực tiếp tại nơi làm việc hoặc đào tạo chính quy trong nước và quốc tế Tùy thuộc vào từng đối tượng và điều kiện cụ thể, công ty nên đưa ra quyết định phù hợp cho hình thức đào tạo.
Một số đề xuất kiến nghị
3.4.1 Hoàn thiện hệ thống văn bản quy phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán
Mặc dù thị trường chứng khoán Việt Nam đã đạt được nhiều thành tựu, nhưng vẫn đang trong giai đoạn hình thành và phát triển với nhiều yếu tố mới xuất hiện Do đó, việc sửa đổi và hoàn thiện Luật chứng khoán là cần thiết để đáp ứng sự phát triển này.
Trong thời gian qua, việc thực hiện Luật gặp nhiều vướng mắc do các quy định chưa đầy đủ và phù hợp Vì vậy, cần thiết phải sửa đổi, bổ sung để nâng cao hiệu lực quản lý, đảm bảo thị trường hoạt động một cách tổ chức, an toàn và hiệu quả, đồng thời bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư.
Sau khi gia nhập WTO, Việt Nam đã phải đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý mới nảy sinh, đòi hỏi sự điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu hội nhập quốc tế Điều này đặt ra yêu cầu cấp thiết phải xây dựng và hoàn thiện hệ thống pháp luật, nhằm đảm bảo quyền và lợi ích hợp pháp của các doanh nghiệp, tổ chức và cá nhân tham gia thị trường Việc điều chỉnh này không chỉ giúp Việt Nam tuân thủ các quy định của WTO mà còn tạo môi trường kinh doanh ổn định, an toàn và công bằng cho các chủ thể tham gia thị trường.
Việc hoàn thiện các văn bản pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán là rất cần thiết do nhiều lý do Cần chú ý đến việc sửa đổi, bổ sung và hoàn thiện một số nội dung quan trọng để đảm bảo tính hiệu quả và minh bạch của thị trường.
Mở rộng phạm vi điều chỉnh và đối tượng áp dụng bao gồm bổ sung hoạt động phát hành chứng khoán riêng lẻ của công ty đại chúng, cho phép chào bán và niêm yết chứng khoán của các pháp nhân nước ngoài trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cùng với việc chào bán các chứng khoán phái sinh và phát triển thị trường giao dịch cho các loại chứng khoán này, cũng như các sản phẩm quỹ đầu tư mới.
Để phù hợp với thông lệ quốc tế và tạo điều kiện cho việc mở rộng hợp tác quốc tế về thị trường chứng khoán, hai thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội đã thống nhất sử dụng khái niệm “sở giao dịch chứng khoán” cho thị trường chứng khoán tập trung Điều này cũng phản ánh thực tế hiện nay khi cả hai trung tâm giao dịch đã chuyển đổi thành mô hình sở giao dịch chứng khoán.
Ba là, cần bổ sung các quy định nhằm tạo ra cơ chế hiệu quả trong quản lý và giám sát các công ty đại chúng Đặc biệt, cần chú trọng đến việc giám sát tư cách của các công ty đại chúng và đảm bảo việc thực hiện cũng như tuân thủ các nghĩa vụ của họ.
Một trong những điểm quan trọng của dự thảo luật là bổ sung quy định về quyền và nghĩa vụ của ngân hàng thanh toán giao dịch chứng khoán, đồng thời quy định việc quản lý đăng ký, lưu ký và thực hiện quyền đối với chứng khoán của các doanh nghiệp Việt Nam phát hành và niêm yết tại các thị trường nước ngoài, nhằm tăng cường tính minh bạch và an toàn cho thị trường chứng khoán.
Năm nay, các quy định mới đã được bổ sung nhằm cải thiện tổ chức và hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK), công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán, tổ chức lưu ký và người hành nghề chứng khoán.
Sáu là, điều chỉnh một số quy định về mức xử phạt và hành vi vi phạm nhằm đảm bảo tính khả thi của pháp luật, đồng thời phù hợp với các văn bản pháp luật liên quan đã được sửa đổi và bổ sung về xử lý vi phạm.
3.4.2 Từng bước phát triển các công cụ phái sinh, phát triển thị trường trái phiếu chuyên biệt
Sự đa dạng hóa danh mục đầu tư trở nên dễ dàng hơn khi có nhiều loại chứng khoán khác nhau Các công ty và nhà đầu tư có đủ khả năng tài chính sẽ có nhiều lựa chọn không hạn chế.
Thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam còn chưa phát triển, mặc dù có nhiều đặc tính hấp dẫn Để thúc đẩy sự phát triển này, chính phủ cần nghiên cứu và điều chỉnh để thị trường chứng khoán Việt Nam có thể chấp nhận các sản phẩm chứng khoán phái sinh Đồng thời, việc tạo ra một thị trường trái phiếu chuyên biệt sẽ giúp nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc đầu tư Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư và chuyên viên chứng khoán thấy được sự giao dịch thuận lợi mà còn mở rộng danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro hệ thống.
Cần thiết phải quản lý thị trường giao dịch phi tập trung nhằm ngăn chặn hoạt động không kiểm soát hiện tại, từ đó giảm thiểu những tác động tiêu cực đến thị trường.
3.4.3 Chính phủ, bộ tài chính không nên can thiệp quá sâu vào thị trường chứng khoán và hoạt động của công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán là những pháp nhân độc lập với năng lực tài chính mạnh mẽ, thực hiện các hoạt động kinh doanh của mình mà không cần sự can thiệp sâu từ chính phủ Chúng hoạt động theo cơ chế thị trường và quy luật giá trị, cho phép họ tự điều chỉnh và phát triển một cách hiệu quả.
Vào đầu năm 2008, chính phủ đã ban hành quy định yêu cầu các công ty chứng khoán hạn chế việc bán chứng khoán trong danh mục của họ ra ngoài thị trường, nhằm ngăn chặn sự sụt giảm sâu hơn của thị trường Quy định này đã khiến nhiều công ty cảm thấy bất ổn, và các chính sách can thiệp của chính phủ đã tạo ra những diễn biến phức tạp và khó lường cho thị trường.